Portefeuille concentré d`entreprises canadiennes sous

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Portefeuille concentré d`entreprises canadiennes sous
Profil
FONDS D’ACTIONS CANADIENNES BRANDES
Portefeuille concentré d’entreprises canadiennes sous-évaluées
Comptant plus de quarante ans d’expérience en investissement dans des entreprises de toutes tailles, Brandes offre
la rigueur d’une approche éprouvée axée sur la valeur, une expertise en recherche et l’expérience voulue pour gérer
ce mandat composé d’actions canadiennes toutes capitalisations.
31 MARS 2016
CARACTÉRISTIQUES
n
Un portefeuille concentré
comprenant de 15 à 35
actions canadiennes
La flexibilité d’un
portefeuille toutes
capitalisations
Jusqu’à 49 % en actions
mondiales
Catégorie A, RFG
de 2,72 %
(au 31 mars 2016)
Catégorie F, RFG
de 1,63 %
(au 31 mars 2016)
Renseignements importants sur le Fonds
1. Un comité composé de quatre membres des plus chevronnés qui a connu de nombreux
cycles et qui est appuyé par plus de 25 analystes en recherche qui évaluent les entreprises
canadiennes selon une perspective globale;
2. Un portefeuille toutes capitalisations composé de 15 à 35 titres d’entreprises canadiennes
qui sont très différents de ceux de l’indice et d’un groupe de comparables;
3. Une part d’exposition mondiale allant jusqu’à 49 % par le biais de titres provenant du
Fonds d’actions globales Brandes.
Une stratégie sans contraintes, axée sur la valeur
L’application de la philosophie d’investissement de Graham & Dodd donne un portefeuille toutes capitalisations
doté de principes fondamentaux intéressants.
Cours/valeur
comptable
Cours/bénéfices
Rendement moyen
des actions
Fonds d’actions canadiennes Brandes
(en % du total des avoirs en actions canadiennes)
1,1 x
16,9 x
3,2 %
Indice composé S&P/TSX
1,7 x
15,7 x
3,2 %
Un rendement antérieur n’est d’aucune façon une garantie de résultats ultérieurs.
Fonds d’actions canadiennes Brandes
Indice composé
S&P/TSX
(en % du total des avoirs en actions canadiennes)
8,4 %
6,6 %
33,2 %
14,3 %
Grande Cap.
Cap. moyenne
79,1 %
Petite Cap.
58,4 %
Au 31 mars 2016.
Code de société de FundSERV : BIP (risque moyen à élevé)
POUR DISTRIBUTION
AUX INVESTISSEURS
PAR DES COURTIERS
ENREGISTRÉS SEULEMENT.
Cat.
A
A
A
F
K
L
Option de frais
SC
DSC
LL
-
SC
SC
-
Numéro de Fonds $ CA
121
221
219
521
809
921
719
Numéro de Fonds $ US
-
-
-
-
-
-
-
M
PAGE 2
Une exposition diversifiée dans plusieurs secteurs ou entreprises
Le processus d’investissement de Brandes produit un Fonds à l’aspect bien différent de son Indice.
Dix principaux titres au 31 mars 2016
LA FLEXIBILITÉ
D’INVESTIR LÀ OÙ
SE TROUVENT
LES OCCASIONS
n
La flexibilité d’investir
dans des entreprises à
petite et moyenne cap.
Le potentiel de
diversification découle de
sa composition différente
de celle de l’indice
composé S&P/TSX
Titre
Pondération
Industrie
Corby Spirit & Wine
6,5 %
Boissons
E-L Financial Corp. Ltd.
6,5 %
Assurance
Dorel Industries Inc. Cl. B
5,6 %
Appareils ménagers durables
NORBORD INC
5,5 %
Papier et produits forestiers
Chesapeake Energy Corp. 6.625% Aug 15/20
3,9 %
Pétrole et gaz
EXFO Inc ORD
3,7 %
Équipements de communication
Celestica Inc.
3,5 %
Équip., et instr. électron.
Granite Real Estate Inc.
3,2 %
Sociétés d'investissement immobilier (SII)
Velan Inc.
2,2 %
Machines
Chesapeake Energy Corp 8.00% Dec 15/22
1,9 %
Pétrole et gaz
La mention de valeurs mobilières dans la présente ne doit pas être considérée comme une recommandation d’achat ou de vente de celles-ci.
*5,53 % dans Corby Spirit & Wine Limited Cl. B et 0,94 % dans Corby Spirit & Wine Limited.
Répartition sectorielle au 31 mars 2016
45 %
40 %
Fonds d'actions canadiennes Brandes
(avoir en action canadiennes seulement)
Indice composé S&P/TSX
35 %
30 %
25 %
20 %
15 %
10 %
5%
0%
Finance
Biens consom. Consom.
Base
discrét.
Techn.
de l'Info.
Composition de l’actif au 31 mars 2016
Autre
18 %
Actions
globales
30 %
Actions
canadiennes
52 %
Matériels
Industrie
Télécom.
Énergie
Santé
Serv. aux
Collect.
PAGE 3
De solides antécédents
Rendement du Fonds d’actions canadiennes Brandes au 31 mars 2016 (%, net, $CA)
3 mois
C.A.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
*Depuis sa
création
Fonds d'actions canadiennes Brandes (Cat. A)
-2,09
-2,09
-5,15
13,38
11,51
3,32
4,98
Fonds d'actions canadiennes Brandes (Cat. F)
-1,82
-1,82
-4,11
14,62
12,72
4,43
6,10
Rendement
Rendement par année civile
2005
2006
Fonds d'actions canadiennes Brandes
(Cat. A)
-4,10
Fonds d'actions canadiennes Brandes
(Cat. F)
-3,10
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
18,00 -26,97 -45,92 45,76
23,50 -15,53 26,89
46,97
12,66
2,59
19,25 -26,20 -45,35 47,30
24,81 -14,62 28,24
48,58
13,90
3,72
*Date de création : 2 juillet 2002.
Un rendement antérieur n’est d’aucune façon un indicateur de résultats ultérieurs.
Un comité de placements chevronné†
Années au sein
de la société
Années d’expérience
dans l’industrie
Directeur des investissements
15
20
Yingbin Chen, CFA
Directeur des investissements
13
13
Mark Costa, CFA
Analyste principal
14
14
Luiz Sauerbronn
Directeur des investissements
13
19
Membre
Rôle
Ralph Birchmeier, CFA
†Brandes Investment Partners L.P., sous-conseiller du Fonds.
POUR DISTRIBUTION
AUX INVESTISSEURS
PAR DES COURTIERS
ENREGISTRÉS SEULEMENT.
Gestionnaires d’actifs BridgehouseMC est une marque de commerce de Les Associés En Placement Brandes et Cie (Bridgehouse).
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par Bridgehouse conformément à la licence accordée. Les Associés En Placement Brandes et Cie est une société affiliée de Brandes
Investment Partners, L.P., qui agit à titre de sous-conseiller de certains Fonds Bridgehouse.
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le gestionnaire des Fonds Bridgehouse. Bridgehouse a retenu les services de Brandes Investment Partners, L.P. (Brandes LP) à titre
de sous-conseillers de portefeuille en ce qui concerne les Fonds Bridgehouse. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’y
investir directement.
Les données de rendement illustrées sont uniquement celles des parts de la catégorie A des Fonds Bridgehouse. Le rendement des
autres catégories des parts sera différent selon les dates de création, les frais, les dépenses et autres facteurs. Les parts des Fonds
Bridgehouse ne sont offertes que par l’entremise de courtiers inscrits seulement et non directement par la société Les Associés En
Placement Brandes et Cie, exploitée sous Gestionnaires d’actifs BridgehouseMC.
Ce rapport peut contenir des énoncés prospectifs sur l’économie et les marchés, de même que sur leurs futurs rendements, stratégies ou potentiels. L’usage de verbes ou de locutions verbales comme « pouvoir », « devoir », « supposer », « soupçonner »,
« croire », « planifier », « estimer », « s’attendre à », « avoir l’intention de », « prévoir », ou de toute autre expression verbale
similaire, que ceux-ci soient employés au présent, au futur ou au conditionnel, au singulier ou au pluriel, de même que l’usage
des noms de la même famille que ces verbes et le terme « objectif », ou leurs synonymes, peuvent servir à identifier un énoncé
prospectif. Les énoncés prospectifs ne représentent aucune garantie d’un rendement futur. Les énoncés prospectifs impliquent des
incertitudes et des risques quant aux facteurs économiques généraux, alors il est possible que ces prédictions, prévisions, projections ou tout autre énoncé prospectif ne se réalisent pas. Nous vous mettons en garde de vous fier à ces énoncés de manière indue,
car des facteurs importants pourraient faire en sorte que les événements ou résultats réels diffèrent considérablement de ceux,
exprimés ou implicites, utilisés dans tout énoncé prospectif. Avant de prendre toute décision d’investissement, vous êtes invité à
envisager avec prudence l’objet de cette mise en garde en même temps que tout autre facteur de décision.
Des commissions, commissions incitatives, frais de gestion et frais d’investissement peuvent tous être liés aux fonds communs
de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir dans quelque fonds que ce soit. Le ou les taux de rendement indiqués
représentent un ou des rendements totaux composés annuels historiques et comprennent des changements de la valeur unitaire et
le réinvestissement de toutes les distributions ou ils ne tiennent pas compte des ventes, rachats, frais de distribution, frais optionnels ou impôts à payer par tout titulaire de titre(s), lesquels montants pourraient venir réduire ces rendements. Les fonds communs
de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leurs rendements antérieurs ne sont nullement garants de
leurs résultats ultérieurs.
Cette documentation vous est fournie par Bridgehouse à titre informatif seulement. Elle ne vise pas à fournir des conseils juridiques,
comptables, fiscaux ou d’investissement, ni d’autre type de conseils, ni ne doit être interprétée comme une recommandation d’achat
ou de vente. Bridgehouse and Brandesse réservent le droit de modifier leurs stratégies d’investissement et leurs techniques couran­
tes en fonction des changements de la dynamique du marché ou des besoins de ses clients. Il ne faut pas présumer que les titres
dont il est question dans le présent document ont été ou seront rentables ou que nos recommandations ou décisions de placement
ultérieures seront rentables ou qu’elles seront comparables au rendement de placement des titres dont il a été question dans la
présente. Le gestionnaire des placements peut modifier en tout temps les stratégies dont il est ici question, selon les conditions
du marché ou les débouchés. Un rendement antérieur n’est d’aucune façon une garantie de résultats ultérieurs. Les données ont
été recueillies auprès de sources considérées comme fiables, mais nous ne pouvons pas garantir l’exactitude des renseignements
fournis ni en être tenus responsables de celle-ci.
Publication : avril 2016.
Gestionnaires d’actifs Bridgehouse | www.bridgehousecanada.com
20, rue Bay | bureau 400 | C. P. 62 | Toronto | ON | M5J 2N8 | 416.306.5665 | 877.768.8825
20305
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