BNP Paribas Diversipierre
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BNP Paribas Diversipierre
OPCI ACTUALITÉ BNP Paribas Diversipierre INDICATEURS CLÉS Valeur Liquidative : 100,71 € Document d’information périodique au 31 décembre 2014 ACTUALITÉ (+ 0,71 % depuis l’origine) Au cours du 4ème trimestre, l’OPCI a procédé à l’acquisition de 2 actifs immobiliers, l’un à Paris, l’autre en région Parisienne. Commission de souscription acquise au fonds : L’immeuble de bureau « Le Magellan » sis dans le 19ème arrondissement de Paris a été acquis le 27 octobre tandis que le mois de décembre a, quant à lui, été marqué par l’acquisition conjointement avec un autre OPCI géré par BNP Paribas REIM France, de 17,1 % d’un ensemble immobilier à usage de bureaux sis à Issy-les-Moulineaux (92). Ces deux acquisitions ont été réalisées sous forme d’achat de sociétés. 2,95 % Actif Net Réévalué : 106,58 M€ L’exposition à des actifs financiers à sous-jacent immobilier (Actions de sociétés foncières cotées et Obligations foncières), constituée en septembre, a été maintenue au cours du trimestre. A fin d’année, elle représente 41,75 M€. Poids des actifs immobiliers : 58,8 % de l’Actif net Au 31 décembre 2014, la valeur liquidative de la SPPICAV s’établit à 100,71 € par action, en hausse de 0,71 % depuis la création du véhicule. Poids des actifs financiers et liquidités : 102,00 42,6 % de l’Actif net Impacts négatifs Impacts positifs Valeur liquidative 101,00 Nombre d’actifs immobiliers : 3 actifs 100,00 99,00 98,00 97,95 Liquidités Obligations foncières Actions foncières 31/12/2014 Immobilier Liquidités Obligations foncières Actions foncières 15/12/2014 Liquidités Obligations foncières Actions foncières 28/11/2014 Immobilier Obligations foncières Actions foncières Immobilier Liquidités 31/10/2014 Liquidités Obligations foncières Actions foncières 15/10/2014 Immobilier 96,00 Obligations foncières Actions foncières 97,00 Immobilier Liquidités LE MAGELLAN PARIS 19ème 99,58 99,62 30/09/2014 L’immeuble de bureaux situé à Issy-lesMoulineaux, développe environ 19 500 m² de surface utile. Il est occupé à près de 80 % par La Banque Postale et une société qui lui est affiliée. Le Magellan, situé dans le XIXème arrondissement de Paris développe environ 6 900 m² de surface et est occupé à 95 % par 7 locataires. 100,71 100,40 14/11/2014 Immobilier ACQUISITIONS RÉCENTES 99,74 99,69 BORD DE SEINE 2 ISSY-LES-MOULINEAUX IDENTIFICATION DE L’OPCI & INTERVENANTS Forme : SPPICAV Souscription minimum : 100 € Société de gestion : BNP Paribas REIM France Souscripteurs : Tous souscripteurs Décimalisation des actions : millième Dépositaire : Forme des actions : Au porteur Périodicité de valeur : Bimensuelle BNP Paribas Securities Services Code ISIN : FR0011513563 Valorisateur : BNP Paribas Fund Services Devise : EUR Heure limite de réception des ordres : Jour J avant 12h Commissariat aux comptes : KPMG Retrouvez-nous sur www.reim.bnpparibas.fr En % du total des actifs détenus, hors créances COMPOSITION DE L’ACTIF AU 31 DECEMBRE 2014 100 % 80 % L’allocation d’actifs de BNP Paribas Diversipierre marque, au cours du dernier trimestre, un accroissement du poids des actifs immobiliers physiques, consécutif à : 18 % 26 % 54 % 19 % 60 % L’acquisition de l’actif Magellan – Paris XIXème le 27 octobre L’acquisition de 17,1 % de l’actif Bords de Seine II le 17 décembre 27 % Ces deux acquisitions ont représenté un volume d’investissement global de 55,6 M€. 40 % 46 % 20 % 59 % 37 % Liquidités Immobilier non coté Immobilier coté Obligations foncières 10 % 0 % 30/06/2014 4 % 30/09/2014 Le fonds poursuit, par ailleurs, le développement de son patrimoine immobilier. L’allocation actuelle est désormais proche de la stratégie cible. 31/12/2014 ÉTAT DU PATRIMOINE & MOUVEMENTS DE LA PÉRIODE € 30/09/2014 31/12/2014 Entrées Sorties a) Actifs à caractère immobilier 48 775 282 82 595 536 55 916 781 22 168 766 - - - - Parts de sociétés à prépondérance immobilière 12 269 719 19 032 010 18 988 262 12 253 777 Actions de sociétés à prépondérance immobilière négociées sur un marché réglementé 19 061 538 20 304 450 2 199 768 1 935 230 Immeubles construits, en cours de rénovation ou acquis en vue de la location Parts ou actions d'OPCI ou assimilés - - - - Autres actifs à caractère immobilier 17 444 024 43 259 075 34 728 751 7 979 760 b) Dépôts et instruments financiers non immobiliers 20 493 566 21 444 565 4 899 088 4 037 208 Dépôts à terme - - - - Actions et valeurs assimilées - - - - Obligations / TCN / Valeurs assimilées 20 493 566 21 444 565 4 899 088 4 037 208 OPCVM et FIA - - - - Instruments financiers à terme - - - - IFT - - - - IFT - Liquidités - - - - Opérations de cessions - - - - Créances locataires et autres créances d’exploitation Dépôts à vue Total des actifs détenus par l’OPCI (e = a + b + c + d) Passif Valeur nette d’inventaire (g = e - f ) - - 4 320 036 3 689 026 73 588 884 107 729 127 2 300 420 1 152 935 71 288 464 106 576 192 L’IMMOBILIER Au 31 décembre, le patrimoine immobilier de BNP Paribas Diversipierre est constitué de 3 immeubles de bureaux dont 1 acquis en VEFA, dont la livraison est attendue en août 2015. A cette date, il est achevé à 50 %. Suite aux acquisitions du 4ème trimestre, 87,6 % de la valeur vénale des actifs immobiliers au 31/12/2014 est investie en région parisienne et 12,4 % sont situés en province (Labège – 31). Paris & Région Parisienne (2 Immeubles de bureaux) La valeur vénale à fin décembre 2014 est de 62,6 M€. Répartition des échéances locatives au 31/12/2014 1 400 K€ Labège (31) 26,9 % 1 200 K€ 22,2 % 1 000 K€ 21,7 % 23,5 % 800 K€ 600 K€ 958 K€ 400 K€ 200 K€ 0 K€ 2,6 % 111 K€ 3,2 % 137 K€ 2015 2016 2017 1 164 K€ 2020 937 K€ 2021 1 015 K€ 2023 (1 Immeuble de bureaux en VEFA) La première échéance locative importante intervient à horizon 2 ans, représentant 22,2 % des loyers totaux. Il s’agit principalement de deux baux liés à l’immeuble « Le Magellan ». L’immeuble de Labège, en VEFA, est loué à 100 % sur un bail 6/9 ans avec une prise d’effet au 31/08/2015 , celui de Bord de Seine 2, est loué à 80 % sur des baux fermes de 9 ans. Diversipierre - Document d’Information Périodique 2 Focus sur les acquisitions du 4ème trimestre En décembre, l’OPCI BNP Paribas Diversipierre à fait l’acquisition, conjointement avec un autre OPCI géré par BNP Paribas REIM France, de 17,1 % d’un ensemble immobilier, entièrement rénové en 2013, à usage de bureaux sis à Issy-les-Moulineaux(92). Cet immeuble, « Bord de Seine 2 », est loué à près de 80 % à des locataires de premiers plans (La banque Postale, SFIL), sur des baux de 9 ans ferme avec prise d’effet au milieu de l’année 2014. Au cours du 4ème trimestre, 2 nouveaux immeubles de bureaux ont été acquis. En octobre, l’OPCI BNP Paribas Diversipierre a fait l’acquisition de l’immeuble de bureaux « Le Magellan », situé dans un secteur tertiaire en développement, à Paris XIXème, qui accueille de nombreux sièges sociaux . Cet actif loué à 95 % à 7 locataires, sur une durée de baux moyenne de 4 ans (pondérée par les loyers), dispose d’une surface utile de près de 6.900 m². Cette acquisition a été réalisée via achat de société. LES ACTIFS FINANCIERS À SOUS-JACENT IMMOBILIER Une allocation d’actifs financiers à sous-jacent immobilier a été créée début septembre, conformément à la stratégie du fonds. Elle a été ventilée à l’origine sur 50 % d’actifs obligataires (obligations foncières) et 50 % d’actions de sociétés foncières. Des critères de liquidité et d’ISR (Investissement Socialement Responsable) ont été utilisés afin d’optimiser la sélection des titres. Poche Taux La poche taux affiche une performance de 1,14 % depuis sa création, le 12 septembre 2014. Nombre de Valeur au Performance depuis positions 31/12/2014 (K€) sa création (%) Dans un contexte de baisse généralisée des taux, le positionnement de la poche sur des maturités de 3-5 ans a été réduit au profit de plus longues maturités (5-7ans ) 56 19 529 K€ Au 4ème Trimestre 2014 1,14 % 0,84 % Nombre de Valeur au Performance depuis positions 31/12/2014 (K€) sa création (%) Au 4ème Trimestre 2014 Poche Action Le graphe ci-dessous compare la composition du portefeuille détenu à celui de son indice de référence: EPRA Eurozone cappé suivant des critères ISR. 22 20 304 K€ 1,93 % 5,70 % Allemagne - 12,01% Espagne - 2,86 % La poche actions affiche une performance de 5,7 % au cours du 4ème trimestre. Finlande - 2,02 % Grèce - 0,51 % Sur-pondération Sous- pondération Pays-Bas - 0,46 % La sous pondération face à l’indice de référence, de l’Espagne, de la Finlande et de la Grèce à été bénéfique au portefeuille. La sélection de titres hollandais et allemands tels que Deutsche Wohnen ont également eu un impact favorable sur la performance de la poche. Belgique 0,6 % Sur le 4ème trimestre, la performance des valeurs françaises telles que Icade, Gecina ou Klepierre est en revanche en retrait. Italie 0,7 % Autriche 3,2 % France 13,4 % - 15 % - 10 % - 5 % 0 % 5 % 10 % 15 % Diversipierre - Document d’Information Périodique 3 LIQUIDITÉS Au 31 septembre 2014, les actifs liquides détenus en direct par l’OPCI BNP Paribas Diversipierre représentent un total de 5.604.334,38 €, soit 5,26 % de l’actif net, alloués comme suit: Liquidité de l’OPCI 30/09/2014 31/12/2014 2 168 390,52 1 915 308,77 849 714,84 1 265 401,80 1 318 675,68 649 906,97 - - Liquidités 4 320 035,89 3 689 025,91 Dépôts à vue / avoirs bancaires 4 320 035,89 3 689 025,91 Instruments financiers à caractère liquide Bons du trésor Instruments monétaires TCN OPCVM et FIA investis dans les 3 catégories précédentes Dépôts à terme - - Créances locataires et autres créances d'exploitation - - FRAIS ACQUITTÉS Tableau des frais Honoraires de gérance Autres frais récurrents Total des frais récurrents % de l'ANR Autres Total des frais de structure % de l'ANR 30/09/2014 31/12/2014 140 551 382 149 34 162 57 352 174 713 439 501 0,25 % 0,41 % 32 781 83 405 207 495 522 906 0,29 % 0,49 % - 68 Depuis son lancement, la totalité des frais de fonctionnement et de gestion de l’OPCI et de sa filiale s’est élevée à 523 K€ soit 0,49 % de l’actif net de fin d’année La rémunération de la gérance y participe à hauteur de 382 K€. Le solde est constitué des frais de dépositaire, valorisateur, commissariat aux comptes et experts immobiliers, ainsi que de TVA non récupérable sur ces postes. L’OPCI n’a, par ailleurs, pas supporté de charges immobilières non récupérables significatives sur la période. Autres 90 6 226 Total des frais immobiliers 90 6 294 Enfin, l’acquisition de deux actifs immobiliers au cours du trimestre, a donné lieu au versement d’une commission d’investissement à la société de gestion, à hauteur de 541 K€ HT auxquels s’ajoutent 67 K€ de TVA non récupérable. Il est précisé que : Taxes immobilières % de l'ANR 0,00% 0,01 % Commission d'investissement (immobilisée) - 607 492 % du prix des immeubles acquis * - 1,12% Autres frais d'acquisition (immobilisés) - 2 240 590 Total des frais d'acquisition - 2 848 082 % du prix hors droits des immeubles acquis - 5,27% Total des frais de cession - - % du prix net vendeur des immeubles cédés - - 71 288 464 106 576 192 Prix des immeubles acquis * - 54 074 453 Prix des immeubles cédés * - - ANR Le patrimoine immobilier de l’OPCI étant détenu via des filiales, les frais affichés ci-contre sont un agrégat sur l’ensemble du groupe, au prorata de la détention des participations ; Les frais afférents aux deux sociétés filiales acquises aux 4ème trimestre sont retenus uniquement à partir de leur date d’acquisition et au prorata de leur détention. ENDETTEMENT FINANCIER Au 31 décembre 2014, l’OPCI n’a contracté aucun endettement financier, directement ou indirectement. * Prix HD / Net vendeur des immeubles ou valeur contentionnelle en cas d’acquisition/cession de société. Actif net (€) Nombre d'actions Valeur Liquidative (€) Commission de souscription acquise au fonds Dividendes payés depuis le 1 janvier (€/action) er 20/01/2014 31/03/2014 30/06/2014 30/09/2014 31/12/2014 1 000 000,00 9 369 348,78 11 922 248 71 288 464 106 576 192 10 000,00 93 296,51 118 429 715 072 1 058 195 100,00 100,48 100,66 99,69 100,71 2,95 % 2,95 % 2,95 % 2,95 % 2,95 % - - - - N.B : Le commissaire aux comptes intervient pour certifier l’exactitude de l’information périodique au 30 juin et dans le cadre de la certification des comptes annuels au 31 décembre. BNP Paribas Diversipierre SPPICAV agréée sous le numéro SPI20130020 le 26 juillet 2013 Siège social : 167, quai de la Bataille de Stalingrad 92867 – Issy-les-Moulineaux Cedex BNP Paribas Real Estate Investment Management France (BNP Paribas REIM France) SA au capital de 4 309 200 euros Siège social : 167, quai de la Bataille de Stalingrad 92867 – Issy-les-Moulineaux Cedex RCS Nanterre n°300 794 278 Société de gestion agréée par l’AMF sous le numéro GP07000031 en date du 1er juillet 2007 Mise en page : Tintabule - février 2015 SYNTHÈSE