LCL ACTIONS EURO - LCL
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LCL ACTIONS EURO Rapport annuel Décembre 2015 OPCVM d’AMUNDI ASSET MANAGEMENT (SICAV) Société de gestion : AMUNDI ASSET MANAGEMENT Sous délégataire de gestion comptable en titre : CACEIS FUND ADMINISTRATION FRANCE Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE Commissaire aux comptes : DELOITTE & ASSOCIÉS OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Sommaire Pages Caractéristiques de l’OPC 3 Compte rendu d'activité 4 Vie de l’OPC sur l’exercice sous revue 10 Informations spécifiques 15 Informations réglementaires 16 Certification du Commissaire aux comptes 18 Comptes annuels 21 Bilan Actif 23 Bilan Passif 24 Hors-Bilan 25 Comptes de Résultat 26 Annexes aux comptes annuels 27 Règles et méthodes comptables 28 Evolution de l'actif net 31 Tableau des résultats au cours des cinq derniers exercices 39 Inventaire 40 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 2 Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non. LCL ACTIONS EURO Codes ISIN : (C) FR0012384725, (D) FR0000018954 OPCVM de droit français géré par Amundi, société de Amundi Group Objectifs et politique d'investissement Classification AMF ("Autorité des Marchés Financiers") : Actions des pays de l'Union Européenne En souscrivant à LCL ACTIONS EURO , vous investissez principalement dans des actions des entreprises des Etats membres de la zone Euro. L’exposition cible aux marchés des actions de votre fonds sera comprise entre 90% et 110% ; l’exposition maximum à ces marchés peut néanmoins s’écarter de cette fourchette de manière non substantielle. Des produits monétaires et obligataires pourront également être sélectionnés. L’objectif de gestion de la Sicav est de réaliser à moyen terme une performance supérieure à celle de son indice de référence, le MSCI EMU (dividendes réinvestis), représentatif des principales capitalisations boursières des pays membres de la zone euro, après prise en compte des frais courants. Pour y parvenir, l’équipe de gestion sélectionne les entreprises dont le profil de croissance est estimé attractif ou qui sont sous-évaluées par le marché. La répartition géographique et sectorielle des entreprises sélectionnées peut évoluer à tout moment en fonction des perspectives de rendement anticipées.Des produits monétaires et obligataires peuvent également être sélectionnés. Le fonds pourra conclure des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres. Des instruments financiers à terme pourront également être utilisés à titre de couverture et/ou d'exposition et générer une surexposition pouvant ainsi porter l’exposition de l’OPC au-delà de l’actif net du fonds. LCL ACTIONS EURO est éligible au PEA. Le résultat net et les plus-values nettes réalisées de la SICAV sont systématiquement réinvestis pour l'action C créée le 19 décembre 2014. Le résultat net de la SICAV est intégralement redistribué chaque année et les plus-values nettes réalisées de la SICAV sont réinvesties ou redistribuées chaque année sur décision de la société de gestion pour l'action D créée le 25 septembre 1978. Vous pouvez demander le remboursement de vos actions chaque jour, les opérations de rachat sont exécutées de façon quotidienne. Recommandation : cette SICAV pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 5 ans. Profil de risque et de rendement à risque plus faible, à risque plus élevé, rendement potentiellement plus faible 1 2 3 rendement potentiellement plus élevé 4 5 6 7 Le niveau de risque de cette SICAV reflète principalement le risque du marché des actions européennes sur lequel il est investi. Les données historiques utilisées pour le calcul de l’indicateur de risque numérique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM. La catégorie de risque associée à cette SICAV n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital initialement investi ne bénéficie d'aucune garantie. LCL ACTIONS EURO Les risques importants pour l'OPCVM non pris en compte dans l'indicateur sont : Risque de crédit : il représente le risque de dégradation soudaine de la qualité de signature d’un émetteur ou celui de sa défaillance. Risque de contrepartie : il représente le risque de défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis de votre portefeuille. L’utilisation de produits complexes tels que les produits dérivés peut entraîner une amplification des mouvements de titres dans votre portefeuille. La survenance de l’un de ces risques peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de votre portefeuille. 1 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Compte rendu d'activité Janvier 2015 2015 a démarré sur les chapeaux de roue même si les derniers jours du mois se sont avérés plus difficiles après la victoire de Syriza en Grèce, notamment pour le compartiment des bancaires. La BCE n'a pas gâché la fête en annonçant un programme de rachats de titres souverains à hauteur de 1140Mds€, un montant très supérieur aux anticipations. En termes de secteurs, l'exposition au cycle, aux changes et le rendement dominent les débats. L’automobile termine en tête (+14.5%) avec une forte hausse des constructeurs allemands qui exportent 50% des véhicules vendus en Chine. L’immobilier suit (+14.1%), profitant de son rendement élevé. Trois secteurs se tiennent pour la troisième marche du podium : l’agro-alimentaire (+11.3%), qui profite d’un euro faible, les biens de conso, et les chimiques. Les télécoms (+10%), pourtant acyclique et peu typé devises, continue à profiter du mouvement de concentration qui s’est accéléré en Europe. Côté déceptions, les banques terminent bonnes dernières (-0.4%), Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant janvier. Les principaux achats ont porté sur Banco Santander, Continental et Philips. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Sanofi, BASF et Unicredit. Février 2015 Février a ressemblé en de nombreux points à janvier en Europe en s'adjugeant une hausse de même ampleur et portant les indices sur des plus hauts de 7 ans. L'impact attendu de la baisse de l'euro et du baril sur les résultats des entreprises et des valorisations relatives toujours avantageuses ont été des leviers efficaces. Les non-résidents ont commencé à procéder à des arbitrages au profit des actions européennes comme en témoignent les analyses de flux. La France et l'Allemagne affichent des scores assez proches et restent les principaux moteurs du mouvement. Les deux marchés affichent une progression de 16% depuis le début de l'année. Un peu en retrait en janvier, les périphériques ont récupéré une partie de leur retard grâce à la conclusion favorable de la première étape de la prorogation du plan de soutien à la Grèce. Le mois de février a été caractérisé par un léger renforcement des valeurs de restructuration dans le portefeuille. Mars 2015 La hausse s’est poursuivie en mars, le marché n'ayant visiblement pas l'intention de vendre la nouvelle du démarrage effectif des rachats de titres par la BCE. La poursuite de la baisse de l’euro et la rechute du cours du baril de pétrole ont également aidé, tout comme des réallocations de capitaux vers les actions de la zone euro après la publication de plusieurs indicateurs économiques encourageants. Cinq secteurs se détachent à la hausse : la santé (+4.9%), favorisée par la hausse de dollar (40% du CA en moyenne pour les big pharma), et l’automobile (+4.8%) pour des raisons identiques ; ces dernières gagnent près de 30% sur le premier trimestre. Les assurances (+5%), aux rendements qui restent attractifs malgré la hausse. Et deux secteurs cycliques : la chimie (+4.3%), profitant de la rechute du brut, et enfin les banques (+4.8%), dont la cyclicité a prévalu sur l'effet courbe de taux. Du côté des baisses, les matériaux de base (-5.9%) se détachent face à des surproductions de minerais et d’acier toujours aussi importantes, maintenant les prix au plus bas. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant mars. Les principaux achats ont porté sur Enel, ING Groep et Bouygues. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Siemens, Unicredit et Renault. Avril 2015 Les marchés boursiers ont pour la plupart clôturé en hausse en avril excepté, les actions de la zone euro ont qui ont clôturé dans le rouge, même si pour un investisseur en dollar ces pertes ont été effacées par un effet change positif - le dollar ayant perdu 4% contre euro au cours du mois, affaibli par des indicateurs économiques mitigés outre-Atlantique. Le prix du pétrole a vivement progressé, le Brent clôturant en hausse de 18% ; les métaux industriels ont également rebondi (minerai de fer, aluminium, cuivre).Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant avril. Les principaux achats ont porté sur Peugeot et Unilever. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Siemens, Banco Santander et Daimler. Mai 2015 Mai a été agité en zone euro, rythmé par les avatars des négociations entre la Grèce et ses créanciers. Au final, le marché a rendu au cours de la dernière séance du mois l’essentiel des gains accumulés jusque-là, Rapport annuel au 31/12/2015 4 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) lorsque le spectre du "Grexit" a été brandi par Christine Lagarde, la patronne du FMI. La meilleure performance est venue de l’Irlande (+4.1%), suivie de l’Italie (+3.5%), tirée par ses financières. L’Allemagne a reculé symboliquement (-0.3%), plombé par ses constructeurs automobiles et ses assureurs. L’Espagne termine également en recul (-0.9%) après la percée du parti contestataire Podemos aux élections municipales, qui augure d’élections générales difficiles en novembre. Le Portugal affiche la baisse la plus importante (-2%). La France grappille 0.5%.Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant mai. Les principaux achats ont porté sur Royal Dutch, ING Groep et Carrefour. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Allianz, Caixa Bank et Casino. Juin 2015 Le mois de juin a été rythmé par le « psychodrachme » grec et le retour de l'aversion au risque. Après un point bas atteint le 18 juin, alors que les scénarii de « Grexit » étaient directement évoqués par les responsables européens, les marchés ont ensuite redressé la tête le 26 juin lorsqu'un accord a semblé à portée de main. La décision surprise de Mr Tsipras de soumettre les dernières propositions de l’UE à référendum dimanche 5 juillet, tout en appelant à voter « non », a fait replonger les indices le 29 juin. Les marchés d'Europe du sud et les banques ont été, logiquement, les plus touchés par cette correction de toute fin de période même si toutes les places européennes terminent dans le rouge. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant juin. Les principaux achats ont porté sur Bouygues, Daimler, Peugeot et Europcar. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Telefinica, Lafarge, Axa et Safran. Juillet 2015 La porte de sortie trouvée entre Athènes et ses créanciers avant la date fatidique du 20 juillet a permis aux indices européens de repartir de l’avant après un mois de juin difficile. Trois autres facteurs sont venus imprimer leur marque dans les performances. Contrairement à ce qu’on aurait pu croire, l’euro n’a pas profité de l’évènement. Il a au contraire perdu 1,5% contre dollar. Cela a souligné les effets de la baisse de la monnaie unique dont on a commencé à voir les effets dans un certain nombre de comptes semestriels. En termes de secteurs, les pétrolières et les minières finissent le mois dans le rouge et en queue de peloton. L’Automobile suit de près avec un recul de 4,7%. VW (-13.9%) a célébré de bien triste manière son sacre de premier constructeur mondial en termes de volumes au premier semestre 2015. Ce qui a fait le malheur des uns a fait le bonheur d’autres. La Santé a profité à plein de son exposition au renforcement du dollar, du maintien d’un flux M&A toujours aussi nourri et des bons résultats semestriels de certains de ses représentants. Sanofi (+9,4%) et Bayer (+5,3%) étant toutes deux dans le top 10 des contributions les plus importantes. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant juillet. Les principaux achats ont porté sur Orange, KBC Group, Heineken et Axa A l’inverse, les positions ont été allégées sur Siemens, Schneider, Société Générale et Téléfonica . Août 2015 Alors que la résolution de la crise grecque avait provoqué une hausse en juillet, l’effondrement de la bourse chinoise (-40% par rapport au point haut du 12 juin) et le ralentissement marqué de son économie ont offert les prétextes d’une correction significative, les indices de la zone euro décrochant en moyenne de 8%. La dégringolade de l’ensemble des matières premières n’a rien arrangé. Les résultats des sociétés, de bonne qualité grâce aux effets de change, ont été dans ce contexte inaudible et les bonnes surprises n’ont pas été saluées. La pire performance est venue d’Amsterdam (-9.4%), dont l’indice a été plombé par les décrochages d’Aegon et de Delta Lloyd. L’Allemagne, plombée par ses exportatrices et en particulier ses constructeurs auto, arrive en deuxième position. En termes sectoriels, les pétrolières (-9.7%) et les minières (-9.8%) finissent en queue de peloton. Mais une baisse à deux chiffres pour la chimie (-10.3%), très exposée Chine. Bonne résistance de la construction (-4.6%), relativement européenne, et qui profite à plein de la chute des matières premières. Côté valeurs enfin, à noter l’effondrement des utilities allemandes, très pénalisées par les cours du charbon au plus bas, qui déterminent les 2/3 des prix spot de l’électricité. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant Aout. Les principaux achats ont porté sur Iliad et Deutsche Post AG. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Siemens et Royal Dutch. Septembre 2015 Août avait déjà été très difficile, septembre n'a pas été moins dur. Des chiffres macro chinois toujours aussi décevants. Comme cela se passe souvent dans les moments très difficiles, un certain nombre de chocs Rapport annuel au 31/12/2015 5 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) exogènes sont venus envenimer les choses. Les minières sont ainsi une nouvelle fois en queue de peloton (-14.6%). Le scandale VW a dévasté le secteur Auto (-11.6%), Les cycliques ont logiquement occupé le front de la baisse, suivies de près par les bancaires (-7.3%), par ailleurs impactées par l’aplatissement de la courbe des taux. En ce qui concerne les pays, la victoire d’Alexis Tsipras aux élections générales en Grèce du 20 septembre, a été bien perçue par les créanciers du pays. Les taux se sont détendus poussant la bourse d’Athènes (+4.9%). La pire performance pays est venue de l’Espagne (-6.7%), plombée par l’anticipation d’une victoire des partisans de l’indépendance aux élections régionales catalanes et l’exposition émergents de ses grandes banques. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant septembre. Les principaux achats ont porté sur Société Générale, Boskalis et Dassault Systèmes. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Axa, Banco Santander et E.on AG. Octobre 2015 Après un mois d’août apocalyptique et un mois de septembre où la reprise n’a pas tenu, octobre a permis aux indices actions de s’offrir un rebond digne de ce nom. Il n’y a pas eu de laissés pour compte. La hausse a été assez homogène sur les grandes places mondiales. Seuls les marchés émergents ont progressé à un pas moins rapide, en raison des performances en demi-teinte en Europe de l’Est, en Amérique Latine et en Asie du sud-est. Dans le compartiment actions, Europe, Etats-Unis et Japon ont avancé du même pas ou presque en monnaies locales, la dépréciation de l’Euro apportant un supplément de performance aux investisseurs européens. En Europe, le compartiment automobile, a repris sur le mois sous revue la moitié de qu’il avait perdu depuis ses plus hauts du printemps à la faveur des craintes sur le marché chinois et le scandale VW. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant octobre. Les principaux achats ont porté sur Total, Daimler et Arcelormittal. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Accord, Bayer et Crédit Agricole. Novembre 2015 Les marchés européens ont, à l’exception du Portugal et de la Grèce, poursuivi sur le chemin de la hausse en novembre même si le mouvement ne s'est pas fait de façon linéaire. La promesse faite par Mario Draghi d’un nouveau round d’assouplissement monétaire dès le mois de décembre et son corollaire, la faiblesse de l'euro, ont beaucoup aidé. Comme en octobre, la vigueur des exportatrices porte le marché allemand qui s'adjuge 4.9%, largement plus que le CAC (1.3%). Même constat sur la Scandinavie et l'Irlande. Tous les secteurs terminent dans le vert, à deux exceptions près : les matériaux de base (-6.5%), toujours impactés par le ralentissement chinois et la chute des cours des métaux industriels, avec un prix du cuivre retombé au plus bas depuis 2009. La mise en cessation de paiement d'Abengoa a pénalisé les valeurs espagnoles exposées. Enfin, les pétrolières (+4.1%) sont parvenues à se décorréler de la chute du cours du baril. La confiance affichée par les majors sur leur capacité à couvrir les dividendes futurs à l'occasion de la publication des trimestriels de bonne facture a joué dans le bon sens. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant novembre. Les principaux achats ont porté sur Grifols, Deutsche Wohnen et Merck. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Bayer, Véolia Environnement et Arcelor Mittal. Décembre 2015 Paradoxalement, la zone euro et la monnaie unique ont été les premières victimes de la matérialisation de la hausse des taux aux Etats-Unis. Dans la plupart des cas, ce sont les plus grosses capitalisations qui conduisent la baisse au sein de chaque secteur. Ce sont les secteurs des pétrolières et des matériaux de base qui ont le plus pesé, emportés par le repli du cours du baril (-16,4% pour le brent) et des statistiques chinoises toujours inquiétantes. Les Transports & Loisirs sont le seul secteur à finir dans le vert (+0,9%) profitant à plein de l'effet positif sur les factures de kérosène et sur le pouvoir d'achat des consommateurs de la baisse des cours du brut. En termes géographiques, Madrid (-7,8%) a été sanctionné en raison des incertitudes qui planent sur la capacité du pays à se doter d'un gouvernement stable au terme des élections législatives. Paris (-6,2%) et Francfort (-5,6%) reculent du même pas. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant décembre. Les principaux achats ont porté sur ENI, Siemens et RWE. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Alcatel, Enagas et BNP-Paribas. Rapport annuel au 31/12/2015 6 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Sur la période sous revue, la performance de chacune des parts du portefeuille LCL ACTIONS EURO et de son benchmark s’établissent à : - Part C en devise EUR: -5,63% / -7,49%, - Part D en devise EUR: 12,78% / 9,81% avec une Tracking Error de 1,39%. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Principaux mouvements dans le portefeuille au cours de l’exercice Titres Mouvements ("Devise de comptabilité") Acquisitions Cessions FRENCH REP 1.6% 25-07-15 IND 86 593 559,09 85 218 460,00 OAT 2.75% 25/10/2027 80 356 404,11 78 512 284,18 NRW BANK 1.125% 08/07/2015 71 799 117,64 71 000 000,00 FRANCE 3.25% 25/05/2045 70 661 643,85 69 035 000,00 AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I 67 344 368,23 64 836 945,05 NORDEA BANK FINLANDE 2.25% 16/11/15 51 126 273,42 50 000 000,00 STRUCTURA SICAV AM SE EQ IC SHS I CAP. 10 000 000,00 90 919 462,59 NETHER 2 07/15/24 44 887 808,22 44 087 600,00 AUTRICHE 3.5%21 36 786 123,29 35 735 700,00 AMUNDI FUNDS EQUITY EURO RISK PARITY IE 72 273 191,04 0,00 Rapport annuel au 31/12/2015 7 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Techniques de gestion efficace du portefeuille et instruments financiers dérivés a) Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace du portefeuille et des instruments financiers dérivés Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace : 110 650 564,59 o Prêts de titres : 110 650 564,59 Exposition sous-jacentes atteintes au travers des instruments financiers dérivés : 6 181 090,00 o Future : 6 181 090,00 b) Identité de la/des contrepartie(s) aux techniques de gestion efficace du portefeuille et instruments financiers dérivés Techniques de gestion efficace Instruments financiers dérivés (*) DEUTSCHE BANK AG HSBC BANK PLC CREDIT AGRICOLE CIB MERRIL LYNCH INTERNATIONAL LIMITED NOMURA INTL LONDRES SOCIETE GENERALE GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LTD CREDIT SUISSE SECURITIES EUROPE LTD MORGAN STANLEY & CO INTL LONDRES BNP PARIBAS SECURITIES NATIXIS UBS LIMITED LONDON BNP ARBITRAGE PARIS (*) Sauf les dérivés listés Rapport annuel au 31/12/2015 8 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) c) Garanties financières reçues par l’OPCVM afin de réduire le risque de contrepartie Types d’instruments Montant en devise du portefeuille Techniques de gestion efficace . Dépôts à terme . Actions 43 310 504,62 . Obligations . OPCVM 16 246 059,00 . Espèces 62 133 364,18 Total 121 689 927,80 Instruments financiers dérivés . Dépôts à terme . Actions . Obligations . OPCVM . Espèces Total d) Revenus et frais opérationnels liés aux techniques de gestion efficace Revenus et frais opérationnels . Revenus (**) Montant en devise du portefeuille 1 527 233,68 . Autres revenus Total des revenus . Frais opérationnels directs 1 527 233,68 19 541,49 . Frais opérationnels indirects . Autres frais Total des frais 19 541,49 (**) Revenus perçus sur prêts et prises en pension Rapport annuel au 31/12/2015 9 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Vie de l’OPC sur l’exercice sous revue Dans plusieurs pays de l’Union Européenne, les dividendes payés par les sociétés ne sont pas imposés de façon similaire si les dividendes sont versés à des entités domestiques ou étrangères. Ainsi, lorsque les dividendes sont versés à une entité étrangère, ces dernières subissent parfois une retenue à la source entrainant une divergence de traitement fiscal portant atteinte à la libre circulation des capitaux, et donc contraire au droit de l’Union Européenne. Plusieurs décisions de la Cour de justice de l’Union Européenne et du Conseil d’Etat ayant été prises en faveur des résidents étrangers, la société de gestion prévoit de procéder à des demandes de remboursement de la retenue à la source payée sur les dividendes perçus de sociétés étrangères pour les fonds domiciliés en France lorsque les perspectives de remboursement des retenues à la source peuvent être estimées comme favorables aux fonds concernés. S’agissant de procédures de réclamations auprès des autorités fiscales concernées, le résultat final de ces procédures est aléatoire. Rapport annuel au 31/12/2015 10 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Travaux du Conseil d’Administration au cours de l’exercice Votre Conseil d’Administration s’est réuni trois fois au cours de l’exercice. Il s’est prononcé notamment sur les points suivants : Conseil d’Administration du 10/02/2015 - Démission de Monsieur Laurent TROTTIER de ses fonctions de Directeur Général et d’Administrateur de la Société en date du 10/02/2015. Cooptation de Monsieur Thomas GILOTTE, en remplacement de Monsieur Laurent TROTTIER en tant qu’Administrateur. Nomination de Monsieur Thomas GILOTTE en qualité de nouveau Directeur Général de la Société, pour la durée du mandat du Président. Proposition de soumettre à l’Assemblée Générale Ordinaire la ratification de la cooptation de Monsieur Thomas GILOTTE, en remplacement de Monsieur Laurent TROTTIER. Répartition des jetons de présence. Arrêté des comptes au 31/12/2014. Convocation de l’Assemblée Générale Ordinaire. Présentation de la situation économique et des performances de la SICAV depuis le précédent Conseil. Conseil d’Administration du 24/04/2015 - Evaluation des actifs, détermination de la parité des parts du FCP LCL STRATEGIE 100 contre des actions C de la SICAV LCL ACTIONS EURO et fixation du nombre d’actions C de la SICAV LCL ACTIONS EURO émises en rémunération des apports ; Constatation de la réalisation de la fusion et de la dissolution du FCP LCL STRATEGIE 100. Conseil d’Administration du 16/09/2015 - Démission de Monsieur Thomas GILOTTE de ses fonctions de Directeur Général et d’Administrateur de la Société en date du 16/09/2015. Cooptation de Madame Isabelle LAFARGUE, en remplacement de Monsieur Thomas GILOTTE en tant qu’Administrateur. Nomination de Madame Isabelle LAFARGUE en qualité de nouveau Directeur Général de la Société, pour la durée du mandat du Président. Proposition de soumettre à l’Assemblée Générale Ordinaire la ratification de la cooptation de Madame Isabelle LAFARGUE, en remplacement de Monsieur Thomas GILOTTE. Présentation de la situation économique et des performances de la SICAV depuis le précédent Conseil. Depuis la clôture de l’exercice : Conseil d’Administration du 03/02/2016 - Changement de dénomination sociale de la Société AMUNDI, Administrateur, en AMUNDI ASSET MANAGEMENT. Arrêté des comptes au 31/12/2015. Convocation de l’Assemblée Générale Ordinaire. Présentation de la situation économique et des performances de la SICAV depuis le précédent Conseil. Ajout d’un paragraphe à l’article 8 des Statuts relatif aux dispositions applicables aux « U.S Person ». Rapport annuel au 31/12/2015 11 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) - Evolutions statutaires selon l’instruction AMF 2011-19 relative aux OPCVM du 8 janvier 2015,. Convocation de l’Assemblée Générale Extraordinaire. Rapport annuel au 31/12/2015 12 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Liste des fonctions et mandats exercés à la clôture de l’exercice par les membres du Conseil Didier BOROWSKI Société Fonction ETOILE ASIE PACIFIQUE Administrateur LCL ACTIONS EURO Administrateur Représente (*) Mandat échu au cours de cet exercice Frédérique DUGENY Société Fonction Représente LCL ACTIONS EURO Administrateur LCL ACTIONS FRANCE Administrateur AMUNDI ASSET MANAGEMENT LCL MONETAIRE Administrateur AMUNDI ASSET MANAGEMENT LCL MONETAIRE * Administrateur LCL OBLIGATIONS EURO Administrateur LCL OBLIGATIONS MOYEN TERME EURO Administrateur PLURI-INVESTISSEMENTS Administrateur AMUNDI ASSET MANAGEMENT (*) Mandat échu au cours de cet exercice Thomas GILOTTE Société Fonction LCL ACTIONS EURO * Administrateur et Directeur Général LCL ACTIONS FRANCE * Administrateur et Directeur Général Représente (*) Mandat échu au cours de cet exercice Isabelle LAFARGUE Société Fonction LCL ACTIONS EURO Administrateur et Directeur Général LCL ACTIONS FRANCE Administrateur et Directeur Général Représente (*) Mandat échu au cours de cet exercice Rapport annuel au 31/12/2015 13 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Laurent MARTY Société Fonction Représente LCL ACTIONS EURO Administrateur AMUNDI ASSET MANAGEMENT LCL ACTIONS MONDE HORS EUROPE Administrateur AMUNDI ASSET MANAGEMENT LCL MONETAIRE Administrateur LCL OBLIGATIONS COURT TERME EURO Administrateur LCL OBLIGATIONS EURO Administrateur LCL OBLIGATIONS MOYEN TERME EURO Administrateur PLURI-INVESTISSEMENTS Administrateur AMUNDI ASSET MANAGEMENT (*) Mandat échu au cours de cet exercice Michel MOREL Société Fonction CREDIT LOGEMENT * Administrateur LCL ACTIONS EURO Président du Conseil d'Administration Représente (*) Mandat échu au cours de cet exercice Jérôme SICOT Société LCL ACTIONS EURO Fonction Représente Administrateur (*) Mandat échu au cours de cet exercice Benoît TASSOU Société LCL ACTIONS EURO Fonction Représente Administrateur (*) Mandat échu au cours de cet exercice Laurent TROTTIER Société Fonction AMUNDI CANADA INC. Administrateur LCL ACTIONS EURO * Administrateur et Directeur Général LCL ACTIONS MONDE HORS EUROPE Administrateur et Directeur Général Représente (*) Mandat échu au cours de cet exercice Rapport annuel au 31/12/2015 14 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Informations spécifiques OPC jusqu’à 10% La documentation juridique du Fonds prévoit qu'il peut investir jusqu’à 10% de son actif en titres d'autres OPC et indique, au titre des frais indirects, les taux maxima des commissions de souscription et de rachat, ainsi que des frais de gestion des OPC pouvant être détenus. Conformément à la réglementation et au cours de l'exercice écoulé, ces OPC ont présenté en pratique des taux conformes à ceux mentionnés dans la note détaillée et repris dans le paragraphe "Frais de gestion". Fonds et instruments du groupe Afin de prendre connaissance de l’information sur les instruments financiers détenus en portefeuille qui sont émis par la Société de Gestion ou par les entités de son groupe, veuillez-vous reporter aux rubriques des comptes annuels : • Autres Informations. • Instruments financiers détenus, émis et/ou gérés par le groupe. Calcul du risque global • Méthode du calcul de l’engagement Les contrats à terme fermes sont portés pour leur valeur de marché, en engagement hors bilan, au cours de compensation. Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent. Les contrats d'échange de taux réalisés de gré à gré sont évalués sur la base du montant nominal, plus ou moins, la différence d'estimation correspondante. • Méthode de calcul du risque global : L’OPC utilise la méthode du calcul de l’engagement pour calculer le risque global de l’OPC sur les contrats financiers. Rapport annuel au 31/12/2015 15 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Informations réglementaires Procédure de sélection de brokers et des contreparties Notre société de gestion et sa filiale de "Négociation" attachent une grande importance à la sélection des prestataires transactionnels que sont les intermédiaires ("brokers") ou contreparties. Ses méthodes de sélection sont les suivantes : - Les intermédiaires ("brokers") sont sélectionnés par zone géographique, puis par métier. Les contreparties sont sélectionnées par métier. - Les intermédiaires ("brokers") et les contreparties se voient attribuer une note interne trimestrielle. Les directions de notre société intervenant dans le processus de notation sont directement concernées par les prestations fournies par ces prestataires. C'est la filiale de "Négociation" de notre société qui organise et détermine cette notation sur base des notes décernées par chaque responsable d’équipe concernée selon les critères suivants : Pour les équipes de gérants, d'analystes financiers et de stratégistes : - Relation commerciale générale, compréhension des besoins, pertinence des contacts, - Qualité des conseils de marchés et opportunités, suivi des conseils, - Qualité de la recherche et des publications, - Univers des valeurs couvertes, visites des sociétés et de leur direction. Pour les équipes de négociateurs : - Qualité des personnels, connaissance du marché et information sur les sociétés, confidentialité, - Proposition de prix, - Qualité des exécutions, - Qualité du traitement des opérations, connectivité, technicité et réactivité. Les directions "Compliance" et "Middle Office" de notre société disposent d’un droit de véto. Accréditation d’un nouveau prestataire (intermédiaire ou contrepartie) transactionnel La filiale de "Négociation" se charge d’instruire les dossiers d’habilitation et d'obtenir l'accord des directions "Risques" et "Compliance". Lorsque le prestataire transactionnel (intermédiaire ou contrepartie) est habilité, il fait l’objet d’une notation lors du trimestre suivant. Comités de suivi des prestataires (intermédiaires et contreparties) transactionnels Ces comités de suivi ont lieu chaque trimestre, sous l’égide du responsable de la filiale de "Négociation". Les objectifs de ces comités sont les suivants : - Valider l’activité écoulée et la nouvelle sélection à mettre en œuvre pour le trimestre suivant, - Décider de l'appartenance des prestataires à un groupe qui se verra confié un certain nombre de transactions, - Définir les perspectives de l’activité. Dans ces perspectives, les comités de suivi passent en revue les statistiques et notes attribuées à chaque prestataire et prennent les décisions qui en découlent. Rapport sur les frais d’intermédiation Il est tenu à la disposition des porteurs un rapport relatif aux frais d’intermédiation. Ce rapport est consultable à l’adresse internet suivante : www.amundi.com. Rapport annuel au 31/12/2015 16 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Respect par l’OPC de critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) Dans l’ensemble de sa gestion active*, Amundi applique des règles strictes d’intégration des critères extrafinanciers (ESG) qui constituent le socle de sa responsabilité. C’est ainsi qu’elle : - Exclut tout investissement direct dans les entreprises impliquées dans la fabrication ou le commerce des mines antipersonnel et des bombes à sous-munitions en conformité avec les conventions d’Ottawa et d’Oslo, - Exclut les entreprises qui contreviennent gravement et de manière répétée à l’un ou plusieurs des 10 principes du Pacte Mondial. Les émetteurs de ces 2 catégories sont notés G sur l’échelle d’Amundi (échelle de A à G, A étant la meilleure note et G la moins bonne). Des informations complémentaires sur les modalités de prise en compte des critères ESG par Amundi sont disponibles sur son site Internet : www.amundi.com. * Gestion active : hors OPC indiciels et ETF contraints par leur indice de référence Eligibilité PEA En application des dispositions de l'Article 91 quater L du Code Général des Impôts, le FCP est investi de manière permanente à 75% au moins en titres et droits mentionnés aux a, b et c du I° du I de l'article L.22131 du Code Monétaire et Financier. Rapport annuel au 31/12/2015 17 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Certification du commissaire aux comptes sur les comptes annuels -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 18 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Comptes annuels -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 21 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Comptes de l'exercice Ceux-ci vous sont présentés, conformément aux dispositions prévues par le règlement ANC 2014-01 abrogeant le Règlement CRC n°2003-02 modifié. Ainsi, le bilan vous donne la situation évaluée au dernier jour de bourse de l'exercice. Par ailleurs, le compte de résultat fait apparaître les revenus dont sont déduits les frais de gestion et les frais financiers, pour dégager le RESULTAT NET de 14 455 663,48 EUROS. Celui-ci est corrigé des comptes de régularisation des revenus, des acomptes versés, et du report à nouveau afin d'obtenir les sommes distribuables au titre de l'exercice clos : 14 715 791,73 EUROS. Nous vous proposons de répartir les sommes distribuables de la façon suivante : Action LCL ACTIONS EURO D - allouer un dividende net de 2,27 EUROS par action, soit un total de 11 615 697,53 EUROS ; - virer au compte report à nouveau de l'exercice la somme de 25 346,16 EUROS. - allouer un montant de 1,23 EUROS par action, soit un total de 6 293 968,27 EUROS au titre des plus et moins-values nette de l’exercice. Nous vous proposons de remonter au capital les sommes de la façon suivante : 3 074 748,04 EUROS pour l’action LCL ACTIONS EURO C. Le dividende sera décomposé comme suit : Net LCL ACTIONS EURO D Revenus soumis à un prélèvement à la source obligatoire non libératoire Actions ouvrant droit à réfaction et soumis à un prélèvement à la source obligatoire non libératoire Autres revenus n'ouvrant pas droit à abattement et soumis à un prélèvement à la source obligatoire non libératoire Revenus non déclarables et non imposables Distribution unitaire sur plus et moins-values nettes TOTAL Rapport annuel au 31/12/2015 0,30 1,94 0,00 0,03 1,23 3,50 22 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Bilan Actif en EUR Bilan Actif au 31/12/2015 Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO 31/12/2015 31/12/2014 IMMOBILISATIONS NETTES DÉPÔTS INSTRUMENTS FINANCIERS Actions et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 997 707 562,81 862 890 034,12 780 568 464,22 650 143 016,22 780 568 464,22 650 143 016,22 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Obligations et valeurs assimilées 8 213 072,02 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 8 213 072,02 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances Négociés sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances négociables Autres titres de créances Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays 106 212 069,94 115 203 759,91 106 212 069,94 115 203 759,91 110 761 323,65 88 995 337,07 110 761 323,65 88 995 337,07 Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'UE Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations cotés Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations non cotés Autres organismes non européens Opérations temporaires sur titres Créances représentatives de titres reçus en pension Créances représentatives de titres prêtés Titres empruntés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires Instruments financiers à terme Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 165 705,00 334 848,90 165 705,00 334 848,90 1 309 380,54 1 883 932,95 Autres opérations Autres instruments financiers CRÉANCES Opérations de change à terme de devises Autres COMPTES FINANCIERS Liquidités TOTAL DE L'ACTIF 1 309 380,54 1 883 932,95 71 350 570,38 15 256 381,81 71 350 570,38 15 256 381,81 1 070 367 513,73 880 030 348,88 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 23 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Bilan Passif en EUR Bilan Passif au 31/12/2015 Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO 31/12/2015 31/12/2014 CAPITAUX PROPRES Capital 865 856 657,09 718 802 851,55 1 439,02 11 799,83 Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b) 66 429 368,42 63 014 659,48 Résultat de l’exercice (a, b) 14 714 352,71 1 818 173,38 947 001 817,24 783 647 484,24 59 722 152,96 82 037 391,38 59 556 447,96 81 702 542,48 Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) Report à nouveau (a) TOTAL DES CAPITAUX PROPRES * * Montant représentatif de l'actif net INSTRUMENTS FINANCIERS Opérations de cession sur instruments financiers Opérations temporaires sur titres Dettes représentatives de titres donnés en pension Dettes représentatives de titres empruntés Autres opérations temporaires Instruments financiers à terme Opérations sur un marché réglementé ou assimilé -115,66 59 556 563,62 81 702 542,48 165 705,00 334 848,90 165 705,00 334 848,90 63 643 543,53 14 343 324,29 63 643 543,53 14 343 324,29 Autres opérations DETTES Opérations de change à terme de devises Autres COMPTES FINANCIERS 2 148,97 Concours bancaires courants 2 148,97 Emprunts TOTAL DU PASSIF 1 070 367 513,73 880 030 348,88 (a) Y compris comptes de régularisation (b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 24 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Hors-Bilan en EUR Hors-bilan au 31/12/2015 Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO 31/12/2015 31/12/2014 OPÉRATIONS DE COUVERTURE Engagement sur marchés réglementés ou assimilés Contrats futures EUR EUREX DAX I 0315 246 087,50 EUREX EUROSTX 0315 8 427 770,00 Engagement sur marché de gré à gré Autres engagements AUTRES OPÉRATIONS Engagement sur marchés réglementés ou assimilés Contrats futures EUR EUREX EUROS 0316 5 645 040,00 MIF FTSE/MIB ID 0315 MIF FTSE/MIB ID 0316 476 725,00 536 050,00 Engagement sur marché de gré à gré Autres engagements -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 25 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Compte de Résultat en EUR Compte de résultat au 31/12/2015 Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO 31/12/2015 31/12/2014 Produits sur opérations financières Produits sur dépôts et sur comptes financiers 8 589,35 52 908,82 Produits sur actions et valeurs assimilées 12 174 048,11 12 136 335,73 Produits sur obligations et valeurs assimilées 14 911 222,60 10 717,50 1 527 233,68 1 706 552,98 28 621 093,74 13 906 515,03 19 541,49 91 332,54 69 132,19 30 942,72 88 673,68 122 275,26 28 532 420,06 13 784 239,77 14 076 756,58 11 889 807,05 14 455 663,48 1 894 432,72 258 689,23 -76 259,34 14 714 352,71 1 818 173,38 Produits sur titres de créances Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres Produits sur instruments financiers à terme Autres produits financiers TOTAL (1) Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres Charges sur instruments financiers à terme Charges sur dettes financières Autres charges financières TOTAL (2) RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS FINANCIÈRES (1 - 2) Autres produits (3) Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) Régularisation des revenus de l'exercice (5) Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6) RÉSULTAT (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6) -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 26 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Annexes aux comptes annuels -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 27 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Règles et méthodes comptables Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant le Règlement CRC 2003-02 modifié. Les principes généraux de la comptabilité s’appliquent : - image fidèle, comparabilité, continuité de l’activité, - régularité, sincérité, - prudence, - permanence des méthodes d’un exercice à l’autre. Le mode de comptabilisation retenu pour l’enregistrement des produits des titres à revenu fixe est celui des intérêts encaissés . Les entrées et les cessions de titres sont comptabilisées frais exclus. La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en EURO. La durée de l’exercice est de 12 mois. Evénement significatif intervenu au cours de l’exercice : Création des actions C le 23 mars 2015. Règles d’évaluation des actifs Les instruments financiers sont enregistrés en comptabilité selon la méthode des coûts historiques et inscrits au bilan à leur valeur actuelle qui est déterminée par la dernière valeur de marché connue ou à défaut d’existence de marché par tous moyens externes ou par recours à des modèles financiers. Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes « différences d’estimation ». Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé ci-dessous, puis converties dans la devise du portefeuille suivant le cours des devises au jour de l’évaluation. Dépôts : Les dépôts d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois sont valorisés selon la méthode linéaire. Actions, obligations et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé : Pour le calcul de la valeur liquidative, les actions et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé sont évaluées sur la base du dernier cours de bourse du jour. Les obligations et valeurs assimilées sont évaluées au cours de clôture communiqués par différents prestataires de services financiers. Les intérêts courus des obligations et valeurs assimilées sont calculés jusqu’à la date de la valeur liquidative. Actions, obligations et autres valeurs non négociées sur un marché réglementé ou assimilé : Les valeurs non négociées sur un marché réglementé sont évaluées sous la responsabilité du Conseil d’Administration en utilisant des méthodes fondées sur la valeur patrimoniale et le rendement, en prenant en considération les prix retenus lors de transactions significatives récentes. Rapport annuel au 31/12/2015 28 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Titres de créances négociables : Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur : TCN dont l’échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor) ; TCN dont l’échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés (BTAN) ou taux de l’OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus longues. Les Titres de Créances Négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être évalués selon la méthode linéaire. Les Bons du Trésor sont valorisés au taux du marché communiqué quotidiennement par la Banque de France. OPC détenus : Les parts ou actions d’OPC seront valorisées à la dernière valeur liquidative connue. Opérations temporaires sur titres : Les titres reçus en pension sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives des titres reçus en pension » pour le montant prévu dans le contrat, majoré des intérêts courus à recevoir. Les titres donnés en pension sont inscrits en portefeuille acheteur pour leur valeur actuelle. La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite en portefeuille vendeur à la valeur fixée au contrat majorée des intérêts courus à payer. Les titres prêtés sont valorisés à leur valeur actuelle et sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives de titres prêtés » à la valeur actuelle majorée des intérêts courus à recevoir. Les titres empruntés sont inscrits à l’actif dans la rubrique « titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat, et au passif dans la rubrique « dettes représentatives de titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat majoré des intérêts courus à payer. Instruments financiers à terme : Instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé ou assimilé : Les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés sont valorisés au cours de compensation du jour. Instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé ou assimilé : Les swaps : Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché en fonction du prix calculé par actualisation des flux d’intérêts futurs aux taux d’intérêts et/ou de devises de marché. Ce prix est corrigé du risque de signature. Les swaps d’indice sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence fourni par la contrepartie. Les autres swaps sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par le Conseil d’Administration. Rapport annuel au 31/12/2015 29 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Engagements Hors Bilan : Les contrats à terme ferme sont portés pour leur valeur de marché en engagements hors bilan au cours utilisé dans le portefeuille. Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent. Les engagements sur contrats d’échange sont présentés à leur valeur nominale, ou en l’absence de valeur nominale pour un montant équivalent. Frais de gestion Les frais de gestion et de fonctionnement recouvrent l’ensemble des frais relatif à l’OPC : gestion financière, administrative, comptable, conservation, distribution, frais d’audit… Ces frais sont imputés au compte de résultat de l’OPC. Les frais de gestion n’incluent pas les frais de transaction. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l'OPC, se reporter au prospectus. Ils sont enregistrés au prorata temporis à chaque calcul de valeur liquidative. Le cumul de ces frais respecte le taux de frais maximum de 1,50% TTC de l’actif net indiqué dans le prospectus ou le règlement du fonds concernant les actions C et D. Affectation des sommes distribuables Définition des sommes distribuables : Les sommes distribuables sont constituées par : Le résultat : Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts. Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus. Les Plus et Moins-values : Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values. Modalités d’affectation des sommes distribuables : Sommes Distribuables Action C Action D Affectation du résultat net Capitalisation Distribution Affectation des plus ou moinsvalues nettes réalisées Capitalisation Capitalisation et/ou Distribution Rapport annuel au 31/12/2015 30 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Evolution de l'Actif Net en EUR Evolution de l'actif net au 31/12/2015 Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO 31/12/2015 ACTIF NET EN DÉBUT D'EXERCICE Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPC) Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC) 783 647 484,24 31/12/2014 801 811 780,74 410 780 691,63 107 217 539,30 -321 360 981,72 -118 287 642,88 Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 102 956 388,67 84 023 269,77 Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -30 487 018,82 -22 904 990,53 Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme 1 788 772,51 1 608 713,67 Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme -6 955 983,45 -1 586 278,01 Frais de transactions -2 908 967,71 -2 638 822,90 Différences de change Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers 173 627,96 5 569 694,65 13 633 743,75 -51 757 056,51 Différence d'estimation exercice N 105 059 228,82 91 425 485,07 Différence d'estimation exercice N-1 -91 425 485,07 -143 182 541,58 Variations de la différence d'estimation des instruments financiers à terme Différence d'estimation exercice N Différence d'estimation exercice N-1 Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes 491 328,90 220 786,10 165 705,00 -325 623,90 325 623,90 546 410,00 -17 464 454,98 Distribution de l'exercice antérieur sur résultat -1 757 429,43 -21 523 791,88 Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation 14 455 663,48 1 894 432,72 8 952,21 -150,00 947 001 817,24 783 647 484,24 Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat Autres éléments * * ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE *Autres éléments : N : soulte absorption du FCP LCL STRATEGIE 100 en date du 24 avril 2015 : 8 952,21€. N-1 : Frais d’attribution d’un identifiant d’entité juridique et frais de certification annuelle d’un LEI : -150,00€. -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 31 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ÉCONOMIQUE D'INSTRUMENTS FINANCIERS Montant % ACTIF OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES TOTAL OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES TITRES DE CRÉANCES TOTAL TITRES DE CRÉANCES PASSIF OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS TOTAL OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS HORS-BILAN OPÉRATIONS DE COUVERTURE TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE AUTRES OPÉRATIONS Actions TOTAL AUTRES OPÉRATIONS 6 181 090,00 0,65 6 181 090,00 0,65 VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN Taux fixe % Taux variable % Taux révisable % Autres % Actif Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers 71 350 570,38 Passif Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Hors-bilan Opérations de couverture Autres opérations Rapport annuel au 31/12/2015 32 7,53 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) VENTILATION PAR MATURITÉ RÉSIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN ]3 mois - 1 an] < 3 mois % 71 350 570,38 7,53 % ]1 - 3 ans] % ]3 - 5 ans] % > 5 ans % Actif Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Passif Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Hors-bilan Opérations de couverture Autres opérations Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l’échéance du sous-jacent. VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'ÉVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN (Hors euro) Devise 1 GBP % 8 110 971,71 0,86 Devise 2 USD % Devise 3 CHF % 1,64 4 432 219,14 0,47 1 899 821,58 0,20 Devise N AUTRE(S) % Actif Dépôts Actions et valeurs assimilées 15 569 421,45 2 588 149,30 Obligations et valeurs assimilées Titres de créances OPC Opérations temporaires sur titres Créances Comptes financiers Passif Opérations de cession sur instruments financiers Opérations temporaires sur titres Dettes 67 383,29 0,01 45 350,94 983 232,12 0,10 2 628 089,22 0,28 3 719 694,83 0,39 12 541 055,69 1,32 3 019 896,54 0,32 3 455 758,45 0,36 23,94 43 519,84 Comptes financiers Hors-bilan Opérations de couverture Autres opérations Rapport annuel au 31/12/2015 33 0,27 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) VENTILATION PAR NATURE DES POSTES CRÉANCES ET DETTES 31/12/2015 Nature de débit/crédit Créances Dépôts de garantie en espèces 742 683,48 Coupons et dividendes en espèces 566 697,06 Total des créances Dettes 1 309 380,54 Frais de gestion - 1 287 507,77 Collatéraux - 62 133 364,18 Autres dettes - 222 671,58 Total des dettes - 63 643 543,53 Total dettes et créances - 62 334 162,99 CAPITAUX PROPRES Nombre de titres émis ou rachetés En actions En montant Action C Actions souscrites durant l'exercice 2 712 589,340 272 220 699,13 Actions rachetées durant l'exercice -879 054,514 -87 274 751,85 Nombre d'actions en circulation à la fin de l'exercice 1 833 534,826 Action D Actions souscrites durant l'exercice 877 415,556 138 559 992,50 Actions rachetées durant l'exercice -1 474 012,912 -234 086 229,87 Nombre d'actions en circulation à la fin de l'exercice 5 117 047,372 COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU RACHAT En montant Action C Commissions de rachat acquises Commissions de souscription acquises Total des commissions acquises -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 34 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU RACHAT En montant Action D Commissions de rachat acquises Commissions de souscription acquises Total des commissions acquises FRAIS DE GESTION 31/12/2015 Action C Commissions de garantie Frais de gestion fixes 1 536 175,92 Pourcentage de frais de gestion fixes 1,50 Frais de gestion variables Rétrocessions des frais de gestion Action D Commissions de garantie Frais de gestion fixes 12 450 324,89 Pourcentage de frais de gestion fixes 1,50 Frais de gestion variables Rétrocessions des frais de gestion ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNÉS 31/12/2015 Garanties reçues par l'OPC - dont garanties de capital Autres engagements reçus Autres engagements donnés -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 35 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) AUTRES INFORMATIONS Valeur actuelle des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire 31/12/2015 Titres pris en pension livrée Titres empruntés Valeur actuelle des instruments financiers constitutifs de dépôts de garantie 31/12/2015 Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan Instruments financiers détenus, émis et/ou gérés par le Groupe Code Isin Libellés Actions 31/12/2015 10 314 512,00 FR0000045072 CREDIT AGRICOLE 10 314 512,00 Obligations TCN OPC 14 433 915,37 FR0007435920 AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I FR0010791152 AMUNDI ETF MSCI WORLD FINANCIALS FR0011884048 AMUNDI TRANSMISSION ACTIONS C 2 794 773,29 10 441 449,12 1 197 692,96 Instruments financiers à terme Total des titres du groupe 24 748 427,37 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 36 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLES AFFÉRENTE AU RÉSULTAT 31/12/2015 31/12/2014 Sommes restant à affecter Report à nouveau 1 439,02 11 799,83 Résultat 14 714 352,71 1 818 173,38 Total 14 715 791,73 1 829 973,21 31/12/2015 31/12/2014 Action C Affectation Distribution Report à nouveau de l'exercice Capitalisation 3 074 748,04 Total 3 074 748,04 31/12/2015 31/12/2014 Action D Affectation Distribution Report à nouveau de l'exercice 11 615 697,53 1 828 366,31 25 346,16 1 606,90 11 641 043,69 1 829 973,21 5 117 047,372 5 713 644,728 2,27 0,32 406 663,32 193 611,26 Capitalisation Total Informations relatives aux actions ouvrant droit à distribution Nombre d'actions Distribution unitaire Crédits d'impôt Crédit d’impôt attaché à la distribution du résultat -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 37 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLES AFFÉRENTE AUX PLUS ET MOINS-VALUES NETTES 31/12/2015 31/12/2014 Sommes restant à affecter Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées Plus et moins-values nettes de l'exercice 66 429 368,42 63 014 659,48 66 429 368,42 63 014 659,48 Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice Total 31/12/2015 31/12/2014 Action C Affectation Distribution Plus et moins-values nettes non distribuées Capitalisation 8 503 747,27 Total 8 503 747,27 31/12/2014 31/12/2015 Action D Affectation Distribution 6 293 968,27 18 169 390,24 Capitalisation 51 631 652,88 44 845 269,24 Total 57 925 621,15 63 014 659,48 5 117 047,372 5 713 644,728 1,23 3,18 Plus et moins-values nettes non distribuées Informations relatives aux actions ouvrant droit à distribution Nombre d'actions Distribution unitaire -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 38 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L'ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES Actif net Global en EUR 30/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 674 537 368,95 733 168 082,21 801 811 780,74 783 647 484,24 947 001 817,24 LCL ACTIONS EURO C Actif net en EUR 172 294 712,45 Nombre de titres 1 833 534,826 93,96 Valeur liquidative unitaire en EUR Capitalisation unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR 4,63 Capitalisation unitaire en EUR sur résultat 1,67 LCL ACTIONS EURO D Actif net en EUR 674 537 368,95 733 168 082,21 801 811 780,74 783 647 484,24 774 707 104,79 Nombre de titres 6 605 919,945 6 313 103,559 5 795 434,817 5 713 644,728 5 117 047,372 102,11 116,13 138,35 137,15 151,39 3,18 1,23 3,91 7,84 10,09 Valeur liquidative unitaire en EUR Distribution unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR Capitalisation unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR Distribution unitaire en EUR sur résultat 3,13 2,51 3,72 0,32 2,27 0,03 0,02 0,028 0,035 * Report à nouveau unitaire en EUR sur résultat Crédit d'impôt unitaire en EUR * Le crédit d'impôt unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution, conformément aux dispositions fiscales en vigueur. -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 39 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Actions et valeurs assimilées Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ALLEMAGNE ADIDAS NOM. EUR 16 525 1 485 762,75 0,16 AIXTRON SE EUR 13 956 57 610,37 0,01 ALLIANZ SE EUR 141 488 23 140 362,40 2,43 BASF SE EUR 113 860 8 052 179,20 0,85 BAYER EUR 192 980 22 347 084,00 2,36 BEIERSDORF NOM EUR 100 546 8 461 951,36 0,89 BRENNTAG AG NAMEN EUR 36 425 1 758 599,00 0,19 COMMERZBANK AG EUR 407 441 3 900 025,25 0,41 CONTINENTAL AG O.N. EUR 44 587 10 012 010,85 1,06 DAIMLER AG EUR 264 574 20 525 650,92 2,17 DEUTSCHE BOERSE AG EUR 41 621 3 387 533,19 0,36 DEUTSCHE EUROSHOP AG EUR 16 780 678 918,80 0,07 DEUTSCHE POST AG NAMEN EUR 348 910 9 055 959,05 0,96 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 1 382 556 23 074 859,64 2,43 4 538 388,86 0,48 DEUTSCHE WOHN.POR.AG EUR 177 177 E ON AG RTS 27-05-15 EUR 368 613 EVONIK INDUSTRIES AG EUR 123 875 3 792 433,13 0,40 HANNOVER RUECKVERSICHERUNGS NAMEN EUR 19 295 2 038 516,75 0,22 HENKEL AG AND CO.KGAA NON VTG PRF EUR 27 538 2 841 921,60 0,30 HENKEL AG AND CO.KGAA POR EUR 36 207 3 208 664,34 0,34 LANXESS AG EUR 1 530 65 300,40 0,01 LINDE AG EUR 68 571 9 181 656,90 0,97 MERCK KGA EUR 40 643 3 640 393,51 0,38 MTU AERO ENGINES HOLDINGS AG EUR 13 118 1 181 931,80 0,12 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG AG EUR 32 589 6 014 299,95 0,64 OSRAM LICHT AG EUR 83 704 3 246 878,16 0,34 PROSIEBEN SAT.1 MEDIA N EUR 117 713 5 504 848,45 0,58 PUMA AG EUR 93 18 474,45 RWE AG EUR 149 331 1 748 666,01 0,18 SAP SE EUR 41 484 3 044 095,92 0,32 SIEMENS AG NAMEN EUR 134 533 12 091 826,04 1,28 SYMRISE AG EUR 22 054 1 352 571,82 0,14 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI EUR 50 126 245 166,27 0,03 THYSSENKRUPP AG EUR 339 446 6 225 439,64 0,66 TUI AG EUR 201 345 3 379 575,83 0,36 ZALANDO SE TOTAL ALLEMAGNE EUR 62 172 2 263 060,80 211 562 617,41 0,24 22,34 EUR 155 026 4 481 801,66 0,47 EUR 2 535 66 239,55 0,01 AUTRICHE ERSTE GROUP BANK OMV AG -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 40 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs VOEST-ALPINE AG TOTAL AUTRICHE BELGIQUE ANHEUSER-BUSCH INBEV ANHEUSER-BUSCH INBEV STRIP WPR Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net EUR 53 180 1 507 387,10 6 055 428,31 0,16 0,64 EUR 197 706 22 617 566,40 2,39 EUR 65 448 65,45 BPOST SA EUR 43 232 976 610,88 0,10 DELHAIZE FRERES & CIE LE LION SA MOLENBEEK SAINT JEAN EUR 25 150 2 258 218,50 0,24 KBC GROUPE EUR 202 239 11 663 123,13 1,23 MOBISTAR SA EUR 35 301 788 271,33 0,08 SOLVAY EUR 90 293 8 887 539,99 0,94 TELENET GROUP HOLDING EUR 29 711 1 478 716,47 0,16 UNION CHIMIQUE BELGE/ UCB TOTAL BELGIQUE EUR 15 1 248,45 48 671 360,60 5,14 ESPAGNE AMADEUS IT HOLDING EUR 4 800 195 288,00 0,02 BANCO DE BILBAO VIZCAYA S.A. EUR 283 975 1 913 707,53 0,20 BANCO DE SABADELL S.A. EUR 193 804 316 869,54 0,03 BANCO SANTANDER S.A. EUR 956 666 4 360 483,63 0,46 CAIXABANK S.A. EUR 1 378 4 428,89 CELLNEX TELECOM SA EUR 191 386 3 299 494,64 DIA EUR 1 044 5 683,54 ENAGAS SA EUR 37 382 971 932,00 0,10 GAMESA CORPORATION TECNOLOGICA EUR 27 235 430 857,70 0,05 GAS NATURAL SDG-E EUR 59 731 1 123 838,77 0,12 GRIFOLS EUR 42 151 1 796 897,13 0,19 GRIFOLS CL.B EUR 12 966 387 877,89 0,04 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL EUR 420 13 309,80 0,35 INTL CONSOLIDATED AIRLINES GRP EUR 36 684 303 560,10 0,03 RED ELECTRICA CORPORACION EUR 17 253 1 330 378,83 0,14 REPSOL EUR 1 332 13 479,84 REPSOL SA RTS 07-01-16 EUR 316 626 145 331,33 0,02 TELEFONICA EUR 423 549 4 335 024,02 0,46 VISCOFAN TOTAL ESPAGNE EUR 49 086 2 731 145,04 23 679 588,22 0,29 2,50 1 175 568,36 0,12 FINLANDE AMER SPORTS CORP. EUR 43 588 FORTUM CORPORATION EUR 64 890,88 HUHTAMAKI OY EUR 27 600 924 600,00 KONE OY B NEW EUR 120 4 700,40 0,10 METSO EUR 31 821 658 694,70 0,07 ORION CORPORATION B EUR 26 400 844 008,00 0,09 UPM-KYMMENE OY EUR 347 010 5 978 982,30 0,63 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 41 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs WAERTSILAE CORPORATION TOTAL FINLANDE FRANCE ACCOR Devise EUR Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle 191 % Actif Net 8 050,65 9 595 495,29 1,01 EUR 89 751 3 590 488,76 0,38 ADP PROMESSES EUR 8 175 876 360,00 0,09 AIR FRANCE KLM EUR 120 637 846 871,74 0,09 AIR LIQUIDE EUR 5 932 614 851,80 0,06 ALCATEL - LUCENT ACT EUR 31 129 113 620,85 0,01 ALSTOM EUR 75 435 2 124 626,78 0,22 ARKEMA EUR 8 405 542 878,95 0,06 ATOS EUR 6 387 494 673,15 0,05 AXA EUR 343 659 8 670 516,57 0,92 BIC EUR 5 848 886 849,20 0,09 BNP PARIBAS EUR 176 178 9 201 776,94 0,97 BOUYGUES EUR 311 992 11 401 747,64 1,20 BUREAU VERITAS EUR 50 312 925 237,68 0,10 CAP GEMINI EUR 221 669 18 974 866,40 2,00 CARREFOUR EUR 433 243 11 545 925,95 1,22 CHRISTIAN DIOR EUR 20 024 3 138 762,00 0,33 COFACE EUR 42 987 401 326,63 0,04 COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN EUR 592 23 591,20 CREDIT AGRICOLE EUR 692 074 7 529 765,12 0,80 DANONE EUR 44 280 2 757 758,40 0,29 DASSAULT SYSTEMES EUR 37 410 2 759 735,70 0,29 EDENRED EUR 71 1 238,95 ELIOR EUR 89 143 1 720 459,90 0,18 ENGIE SA EUR 82 596 1 348 379,70 0,14 ESSILOR INTERNATIONAL EUR 49 351 5 677 832,55 0,60 EUROPCAR GROUPE EUR 121 675 1 480 176,38 0,16 EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 33 063 912 538,80 0,10 FAURECIA EX BERTRAND FAURE EUR 102 189 3 782 014,89 0,40 GROUPE EUROTUNNEL REGROUPT EUR 150 743 1 727 514,78 0,18 HAVAS EX HAVAS ADVERTISING EUR 121 493 942 421,20 0,10 ILIAD EUR 26 886 5 914 920,00 0,62 IMERYS EX IMETAL EUR 8 467 545 444,14 0,06 INGENICO EUR 21 837 2 544 010,50 0,27 IPSEN EUR 114 818 7 003 898,00 0,74 KERING EUR 15 333 2 421 847,35 0,26 LEGRAND SA EUR 16 500 861 300,00 0,09 L'OREAL EUR 6 204 963 481,20 0,10 LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) EUR 52 332 7 582 906,80 0,80 MICHELIN CAT.B EUR 20 221 1 777 425,90 0,19 NATIXIS EUR 1 027 428 5 360 091,88 0,57 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 42 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net ORANGE EUR 262 835 4 069 999,98 0,43 PERNOD RICARD EUR 59 492 6 258 558,40 0,66 PEUGEOT EUR 2 583 41 857,52 PEUGEOT SA BS 04/2017 EUR 235 980 811 771,20 0,09 PUBLICIS GROUPE SA EUR 18 041 1 107 356,58 0,12 REMY COINTREAU EUR 10 660,10 RENAULT SA EUR 32 121 2 975 368,23 0,31 REXEL SA EUR 70 749 868 797,72 0,09 RUBIS EUR 19 323 1 351 257,39 0,14 SAFRAN SA EUR 59 570 3 774 950,90 0,40 SANOFI EUR 212 718 16 719 634,80 1,77 SCHNEIDER ELECTRIC SE EUR 114 5 991,84 SCOR SE REGROUPEMENT EUR 52 026 1 795 417,26 0,19 SOCIETE GENERALE SA EUR 193 341 8 230 526,37 0,87 SODEXO / EX SODEXHO ALLIANCE EUR 30 888 2 784 244,32 0,29 SR TELEPERFORMANCE EUR 12 450 964 875,00 0,10 TECHNIP EUR 1 287 58 860,95 0,01 THALES EUR 202 202 13 972 158,20 1,48 TOTAL EUR 533 764 22 025 771,46 2,34 TOTAL SA RTS 06-01-16 EUR 533 764 VALEO EUR 28 835 4 110 429,25 0,43 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 230 787 5 046 157,76 0,53 VINCI (EX SGE) EUR 20 940 1 238 391,60 0,13 VIVENDI EUR 143 489 2 849 691,54 0,30 WENDEL TOTAL FRANCE EUR 7 129 781 338,40 241 834 201,15 0,08 25,53 IRLANDE BANK IRELAND EUR 3 268 058 1 104 603,60 0,12 CRH PLC EUR 23 487 627 102,90 0,07 KERRY GROUP PLC-A EUR 1 834 139 952,54 0,01 SMURFIT KAPPA PLC TOTAL IRLANDE EUR 60 036 1 413 247,44 3 284 906,48 0,15 0,35 ITALIE ASSICURAZIONI GENERALI EUR 22 961 388 500,12 0,04 BANCA GENERALI SPA EUR 144 706 4 222 521,08 0,45 BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA EUR 473 819 3 335 685,76 0,35 BANCO POPOLARE AZ. POST RAGGRUPPAMEN EUR 87 424 1 119 901,44 0,12 BCA POPOLARE MILANO EUR 1 932 510 1 779 841,71 0,19 ENEL SPA EUR 1 753 304 6 823 859,17 0,72 ENI SPA EUR 728 483 10 053 065,40 1,06 EOXR ORD. EUR 55 983 2 356 324,47 0,25 INFR WIRE ITAL SPA EUR 569 430 2 869 927,20 0,30 INTESA SANPAOLO EPAR NON CONV EUR 6 829 19 353,39 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 43 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net INTESA SANPAOLO SPA EUR 5 353 983 16 533 099,50 SNAM EUR 93 037 449 368,71 0,05 TELECOM ITALIA ORD SPA EUR 6 792 038 7 980 644,65 0,84 TERNA TOTAL ITALIE EUR 534 355 2 541 392,38 60 473 484,98 0,27 6,39 EUR 115 836 3 809 846,04 0,40 EUR 17 175 439 250,63 4 249 096,67 0,05 0,45 0,23 LUXEMBOURG APERAM SES TOTAL LUXEMBOURG 1,75 PAYS-BAS AERCAP HOLDINGS USD 55 153 2 191 294,74 AIRBUS GROUP EUR 283 721 17 590 702,00 1,86 AKZO NOBEL EUR 133 767 8 250 748,56 0,87 ASML HOLDING NV EUR 45 264 3 736 543,20 0,39 CNH INDUSTRIAL NV EUR 9 915 62 861,10 0,01 FIAT INVESTMENTS NV EUR 281 183 3 632 884,36 0,38 GENE INTE HOLD NV ZAR 554 906 2 588 149,30 0,27 HEINEKEN EUR 95 665 7 535 532,05 0,80 HEINEKEN HOLDING NEW EUR 5 895 418 545,00 0,04 ING GROEP NV EUR 938 169 11 680 204,05 1,23 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 95 272 1 855 422,20 0,20 KONINKLIJKE BOSKALIS WESTIMINSTER EUR 107 539 4 046 692,57 0,43 0,44 KONINKLIJKE KPN NV EUR 1 191 927 4 162 209,08 KONINKLIJKE VOPAK EUR 13 515,71 NN GROUP NV EUR 23 433 762 744,15 0,08 NXP SEMICONDUCTO USD 10 793 837 071,02 0,09 POSTNL EUR 4 519 15 816,50 QIAGEN NV ORD EUR 84 456 2 121 112,44 0,22 RANDSTAD HOLDING EUR 14 959 860 591,27 0,09 REED ELSEVIER EUR 592 037 9 200 254,98 0,97 ROYAL PHILIPS EUR 212 084 4 996 699,04 0,53 UNILEVER EUR 623 446 25 003 301,83 2,65 WOLTERS KLUWER TOTAL PAYS-BAS EUR 150 310 4 654 349,15 116 204 244,30 0,49 12,27 EUR 286 073 943 182,68 0,10 EUR 12 105 146 349,45 1 089 532,13 0,02 0,12 PORTUGAL ELEC DE PORTUGAL JERONIMO MARTINS TOTAL PORTUGAL ROYAUME UNI BG GROUP PLC GBP 206 697 2 762 316,60 0,29 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP 287 125 5 348 655,11 0,57 ROYAL DUTCH SHELL TOTAL ROYAUME UNI EUR 49 050 1 034 709,75 9 145 681,46 0,11 0,97 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 44 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs SUISSE LAFARGEHOLCIM LTD TOTAL SUISSE Devise CHF Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle 30 532 % Actif Net 1 412 322,60 1 412 322,60 0,15 0,15 TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass. 737 257 959,60 77,86 TOTAL Actions et valeurs assimilées 737 257 959,60 77,86 Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays FRANCE AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I EUR 12,698 2 794 773,29 0,29 EUR 9 890,932 1 197 692,96 3 992 466,25 0,13 0,42 EUR 1 024,228 85 973 544,69 85 973 544,69 9,08 9,08 TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays 89 966 010,94 9,50 TOTAL Organismes de placement collectif 89 966 010,94 9,50 AMUNDI TRANSMISSION ACTIONS C TOTAL FRANCE LUXEMBOURG AMUNDI FUNDS EQUITY EURO RISK PARITY IE TOTAL LUXEMBOURG Titres reçus en garantie OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays AMUNDI ETF MSCI WORLD FINANCIALS UCITS ETF LYXOR UCITS ETF PEA MSCI USA TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé AIR FRANCE KLM EUR 80 379 10 441 449,12 1,11 EUR 415 803 5 804 609,88 0,61 16 246 059,00 1,72 0,01 EUR 15 370 107 897,40 ALSTOM EUR 2 059 57 991,74 0,01 AMGEN INC USD 5 300 791 999,45 0,08 ASM INTERNATIONAL N.V. EUR 1 000 36 160,00 AXA EUR 3 012 75 992,76 0,01 BANCO SANTANDER S.A. EUR 126 278 575 575,12 0,06 CENTERPOINT ENERGY INC USD 82 885 1 400 873,24 0,15 COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN EUR 19 203 765 239,55 0,08 CONSTELLATION BRANDS INC USD 35 178 4 612 680,03 0,49 CREDIT AGRICOLE EUR 255 951 2 784 746,88 0,29 DEUTSCHE WOHN.POR.AG EUR 246 6 301,29 DTE ENERGY CO USD 35 063 2 588 329,16 0,27 ENGIE SA EUR 429 421 7 010 297,83 0,74 INFINEON TECHNOLOGIES EUR 211 724 2 859 332,62 0,30 LAFARGEHOLCIM LTD CHF 65 285 3 019 896,54 0,32 L'OREAL EUR 24 817 3 854 080,10 0,41 MERCIALYS EUR 120 383 2 243 337,21 0,24 PORSCHE A HOLDING EUR 6 198 309 961,98 0,03 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 45 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net ROYAL PHILIPS EUR 16 630 391 802,80 SNAM EUR 116 310 561 777,30 0,06 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY EUR 254 761 4 397 174,86 0,46 0,04 SYMANTEC CORP USD 46 619 901 223,42 0,10 VALEO EUR 12 009 1 711 882,95 0,18 WALGREENS BOOTS ALLIANCE TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass. USD 28 651 2 245 950,39 43 310 504,62 0,24 4,57 59 556 563,62 6,29 TOTAL Titres reçus en garantie Créances représentatives de titres prêtés ALLEMAGNE AIXTRON SE EUR 59 025 243 655,20 0,03 BEIERSDORF NOM EUR 5 600 471 296,00 0,05 EVONIK INDUSTRIES AG EUR 2 300 70 414,50 0,01 HENKEL AG AND CO.KGAA NON VTG PRF EUR 16 700 1 723 440,00 0,18 LANXESS AG EUR 10 000 426 800,00 0,05 PUMA AG EUR 11 491 2 282 687,15 0,23 SIEMENS AG NAMEN EUR 20 000 1 797 600,00 0,19 SYMRISE AG EUR 2 700 165 591,00 0,02 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI EUR 236 400 1 156 232,40 0,12 TUI AG EUR 95 000 1 594 575,00 0,17 ZALANDO SE TOTAL ALLEMAGNE EUR 31 851 1 159 376,40 11 091 667,65 0,12 1,17 EUR 99 550 2 601 241,50 0,27 EUR 3 000 85 035,00 2 686 276,50 0,01 0,28 EUR 8 100 674 163,00 674 163,00 0,07 0,07 EUR 218 964 8 908 550,35 0,93 EUR 1 598 206 2 613 066,81 0,28 AUTRICHE OMV AG VOEST-ALPINE AG TOTAL AUTRICHE BELGIQUE UNION CHIMIQUE BELGE/ UCB TOTAL BELGIQUE ESPAGNE AMADEUS IT HOLDING BANCO DE SABADELL S.A. CAIXABANK S.A. EUR 674 000 2 166 236,00 0,23 DIA EUR 412 264 2 244 365,22 0,24 GAS NATURAL SDG-E EUR 128 000 2 408 320,00 0,25 GRIFOLS EUR 101 448 4 324 728,24 0,46 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL EUR 39 300 1 245 417,00 0,13 REPSOL TOTAL ESPAGNE EUR 315 300 3 190 836,00 27 101 519,62 0,34 2,86 EUR 45 600 634 752,00 0,07 EUR 43 300 1 696 061,00 0,18 FINLANDE FORTUM CORPORATION KONE OY B NEW -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 46 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net METSO EUR 28 600 592 020,00 0,06 WAERTSILAE CORPORATION TOTAL FINLANDE EUR 95 314 4 017 485,10 6 940 318,10 0,42 0,73 FRANCE AIR FRANCE KLM EUR 131 500 923 130,00 0,10 ALCATEL - LUCENT ACT EUR 1 007 172 3 676 177,80 0,39 ALSTOM EUR 99 000 2 788 335,00 0,29 ATOS EUR 20 000 1 549 000,00 0,16 AXA EUR 35 000 883 050,00 0,09 BOUYGUES EUR 15 000 548 175,00 0,06 DASSAULT SYSTEMES EUR 5 100 376 227,00 0,04 EDENRED EUR 99 397 1 734 477,65 0,18 ENGIE SA EUR 175 000 2 856 875,00 0,30 FAURECIA EX BERTRAND FAURE EUR 14 996 555 001,96 0,06 0,13 KERING EUR 8 000 1 263 600,00 L'OREAL EUR 8 000 1 242 400,00 0,13 LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) EUR 3 500 507 150,00 0,05 PEUGEOT EUR 645 064 10 453 262,12 1,11 PUBLICIS GROUPE SA EUR 9 000 552 420,00 0,06 REMY COINTREAU EUR 39 676 2 619 012,76 0,28 SANOFI EUR 70 000 5 502 000,00 0,59 TECHNIP EUR 12 200 557 967,00 0,06 VEOLIA ENVIRONNEMENT TOTAL FRANCE EUR 12 200 266 753,00 38 855 014,29 0,03 4,11 ITALIE ASSICURAZIONI GENERALI EUR 423 743 7 169 731,56 0,75 EUR 594 000 1 683 396,00 0,18 TELECOM ITALIA ORD SPA EUR 3 229 000 3 794 075,00 0,40 TERNA TOTAL ITALIE EUR 232 700 1 106 721,20 13 753 923,76 0,12 1,45 EUR 62 400 395 616,00 0,04 KONINKLIJKE BOSKALIS WESTIMINSTER EUR 19 400 730 022,00 0,08 KONINKLIJKE KPN NV EUR 22 000 76 824,00 0,01 KONINKLIJKE VOPAK EUR 2 600 103 142,00 0,01 NN GROUP NV EUR 58 300 1 897 665,00 0,20 POSTNL EUR 82 000 287 000,00 0,03 QIAGEN NV ORD TOTAL PAYS-BAS EUR 26 000 652 990,00 4 143 259,00 0,07 0,44 EUR 248 700 819 963,90 819 963,90 0,09 0,09 INTESA SANPAOLO EPAR NON CONV PAYS-BAS CNH INDUSTRIAL NV PORTUGAL ELEC DE PORTUGAL TOTAL PORTUGAL -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 47 OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV) Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net ROYAUME UNI ROYAL DUTCH SHELL TOTAL ROYAUME UNI EUR 127 299 2 685 372,41 2 685 372,41 0,28 0,28 SUISSE LAFARGEHOLCIM LTD TOTAL SUISSE CHF 41 055 1 899 086,36 1 899 086,36 0,20 0,20 110 650 564,59 11,68 110 759,06 0,01 TOTAL Créances représentatives de titres prêtés Indemnités sur titres prêtés Indemnités sur titres empruntés 115,66 Dettes représentatives des titres reçus en garantie -59 556 563,62 -6,29 0,02 Instruments financiers à terme Engagements à terme ferme Engagements à terme ferme sur marché réglementé ou assimilé EUR EUREX EUROS 0316 EUR 172 158 780,00 EUR 5 6 925,00 165 705,00 0,02 TOTAL Engagements à terme fermes 165 705,00 0,02 TOTAL Instruments financiers à terme 165 705,00 0,02 -165 705,00 -0,02 -165 705,00 -0,02 1 309 380,54 0,14 -63 643 543,53 -6,72 71 350 570,38 7,53 947 001 817,24 100,00 MIF FTSE/MIB ID 0316 TOTAL Engagements à terme fermes sur marché réglementé Appel de marge Appels de marges C.A.Indo en euro EUR -165 705 TOTAL Appel de marge Créances Dettes Comptes financiers Actif net LCL ACTIONS EURO D EUR 5 117 047,372 151,39 LCL ACTIONS EURO C EUR 1 833 534,826 93,96 -------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015 48 Amundi Asset Management Société Anonyme au capital de 596 262 615 euros Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF n° GP 04000036 Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris - France - 437 574 452 RCS Paris