LCL ACTIONS EURO - LCL

Commentaires

Transcription

LCL ACTIONS EURO - LCL
LCL ACTIONS EURO
Rapport annuel
Décembre 2015
OPCVM d’AMUNDI ASSET MANAGEMENT (SICAV)
Société de gestion : AMUNDI ASSET MANAGEMENT
Sous délégataire de gestion comptable en titre : CACEIS FUND ADMINISTRATION FRANCE
Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE
Commissaire aux comptes : DELOITTE & ASSOCIÉS
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Sommaire
Pages
Caractéristiques de l’OPC
3
Compte rendu d'activité
4
Vie de l’OPC sur l’exercice sous revue
10
Informations spécifiques
15
Informations réglementaires
16
Certification du Commissaire aux comptes
18
Comptes annuels
21
Bilan Actif
23
Bilan Passif
24
Hors-Bilan
25
Comptes de Résultat
26
Annexes aux comptes annuels
27
Règles et méthodes comptables
28
Evolution de l'actif net
31
Tableau des résultats au cours des cinq derniers exercices
39
Inventaire
40
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
2
Informations clés pour l'investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel.
Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en
quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en
connaissance de cause d’investir ou non.
LCL ACTIONS EURO
Codes ISIN : (C) FR0012384725, (D) FR0000018954
OPCVM de droit français géré par Amundi, société de Amundi Group
Objectifs et politique d'investissement
Classification AMF ("Autorité des Marchés Financiers") : Actions des pays de l'Union Européenne
En souscrivant à LCL ACTIONS EURO , vous investissez principalement dans des actions des entreprises des Etats membres de
la zone Euro. L’exposition cible aux marchés des actions de votre fonds sera comprise entre 90% et 110% ; l’exposition maximum
à ces marchés peut néanmoins s’écarter de cette fourchette de manière non substantielle. Des produits monétaires et
obligataires pourront également être sélectionnés.
L’objectif de gestion de la Sicav est de réaliser à moyen terme une performance supérieure à celle de son indice de référence, le
MSCI EMU (dividendes réinvestis), représentatif des principales capitalisations boursières des pays membres de la zone euro,
après prise en compte des frais courants.
Pour y parvenir, l’équipe de gestion sélectionne les entreprises dont le profil de croissance est estimé attractif ou qui sont
sous-évaluées par le marché. La répartition géographique et sectorielle des entreprises sélectionnées peut évoluer à tout moment
en fonction des perspectives de rendement anticipées.Des produits monétaires et obligataires peuvent également être
sélectionnés.
Le fonds pourra conclure des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres. Des instruments financiers à terme
pourront également être utilisés à titre de couverture et/ou d'exposition et générer une surexposition pouvant ainsi porter
l’exposition de l’OPC au-delà de l’actif net du fonds.
LCL ACTIONS EURO est éligible au PEA.
Le résultat net et les plus-values nettes réalisées de la SICAV sont systématiquement réinvestis pour l'action C créée le 19
décembre 2014. Le résultat net de la SICAV est intégralement redistribué chaque année et les plus-values nettes réalisées de la
SICAV sont réinvesties ou redistribuées chaque année sur décision de la société de gestion pour l'action D créée le 25 septembre
1978.
Vous pouvez demander le remboursement de vos actions chaque jour, les opérations de rachat sont exécutées de façon
quotidienne.
Recommandation : cette SICAV pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 5 ans.
Profil de risque et de rendement
à risque plus faible,
à risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible
1
2
3
rendement potentiellement plus élevé
4
5
6
7
Le niveau de risque de cette SICAV reflète principalement le risque
du marché des actions européennes sur lequel il est investi.
Les données historiques utilisées pour le calcul de l’indicateur de
risque numérique pourraient ne pas constituer une indication fiable
du profil de risque futur de l’OPCVM.
La catégorie de risque associée à cette SICAV n’est pas garantie
et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».
Le capital initialement investi ne bénéficie d'aucune garantie.
LCL ACTIONS EURO
Les risques importants pour l'OPCVM non pris en compte
dans l'indicateur sont :
Risque de crédit : il représente le risque de dégradation
soudaine de la qualité de signature d’un émetteur ou
celui de sa défaillance.
Risque de contrepartie : il représente le risque de
défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant
d’honorer ses engagements vis-à-vis de votre
portefeuille.
L’utilisation de produits complexes tels que les produits
dérivés peut entraîner une amplification des
mouvements de titres dans votre portefeuille.
La survenance de l’un de ces risques peut avoir un impact
négatif sur la valeur liquidative de votre portefeuille.
1
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Compte rendu d'activité
Janvier 2015
2015 a démarré sur les chapeaux de roue même si les derniers jours du mois se sont avérés plus difficiles
après la victoire de Syriza en Grèce, notamment pour le compartiment des bancaires. La BCE n'a pas gâché
la fête en annonçant un programme de rachats de titres souverains à hauteur de 1140Mds€, un montant très
supérieur aux anticipations. En termes de secteurs, l'exposition au cycle, aux changes et le rendement
dominent les débats. L’automobile termine en tête (+14.5%) avec une forte hausse des constructeurs
allemands qui exportent 50% des véhicules vendus en Chine. L’immobilier suit (+14.1%), profitant de son
rendement élevé. Trois secteurs se tiennent pour la troisième marche du podium : l’agro-alimentaire
(+11.3%), qui profite d’un euro faible, les biens de conso, et les chimiques. Les télécoms (+10%), pourtant
acyclique et peu typé devises, continue à profiter du mouvement de concentration qui s’est accéléré en
Europe. Côté déceptions, les banques terminent bonnes dernières (-0.4%), Quelques modifications ont été
apportées dans la composition du portefeuille courant janvier. Les principaux achats ont porté sur Banco
Santander, Continental et Philips. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Sanofi, BASF et Unicredit.
Février 2015
Février a ressemblé en de nombreux points à janvier en Europe en s'adjugeant une hausse de même
ampleur et portant les indices sur des plus hauts de 7 ans. L'impact attendu de la baisse de l'euro et du baril
sur les résultats des entreprises et des valorisations relatives toujours avantageuses ont été des leviers
efficaces. Les non-résidents ont commencé à procéder à des arbitrages au profit des actions européennes
comme en témoignent les analyses de flux. La France et l'Allemagne affichent des scores assez proches et
restent les principaux moteurs du mouvement. Les deux marchés affichent une progression de 16% depuis
le début de l'année. Un peu en retrait en janvier, les périphériques ont récupéré une partie de leur retard
grâce à la conclusion favorable de la première étape de la prorogation du plan de soutien à la Grèce. Le
mois de février a été caractérisé par un léger renforcement des valeurs de restructuration dans le
portefeuille.
Mars 2015
La hausse s’est poursuivie en mars, le marché n'ayant visiblement pas l'intention de vendre la nouvelle du
démarrage effectif des rachats de titres par la BCE. La poursuite de la baisse de l’euro et la rechute du cours
du baril de pétrole ont également aidé, tout comme des réallocations de capitaux vers les actions de la zone
euro après la publication de plusieurs indicateurs économiques encourageants. Cinq secteurs se détachent
à la hausse : la santé (+4.9%), favorisée par la hausse de dollar (40% du CA en moyenne pour les big
pharma), et l’automobile (+4.8%) pour des raisons identiques ; ces dernières gagnent près de 30% sur le
premier trimestre. Les assurances (+5%), aux rendements qui restent attractifs malgré la hausse. Et deux
secteurs cycliques : la chimie (+4.3%), profitant de la rechute du brut, et enfin les banques (+4.8%), dont la
cyclicité a prévalu sur l'effet courbe de taux. Du côté des baisses, les matériaux de base (-5.9%) se
détachent face à des surproductions de minerais et d’acier toujours aussi importantes, maintenant les prix
au plus bas. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant mars. Les
principaux achats ont porté sur Enel, ING Groep et Bouygues. A l’inverse, les positions ont été allégées sur
Siemens, Unicredit et Renault.
Avril 2015
Les marchés boursiers ont pour la plupart clôturé en hausse en avril excepté, les actions de la zone euro ont
qui ont clôturé dans le rouge, même si pour un investisseur en dollar ces pertes ont été effacées par un effet
change positif - le dollar ayant perdu 4% contre euro au cours du mois, affaibli par des indicateurs
économiques mitigés outre-Atlantique. Le prix du pétrole a vivement progressé, le Brent clôturant en hausse
de 18% ; les métaux industriels ont également rebondi (minerai de fer, aluminium, cuivre).Quelques
modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant avril. Les principaux achats ont
porté sur Peugeot et Unilever. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Siemens, Banco Santander et
Daimler.
Mai 2015
Mai a été agité en zone euro, rythmé par les avatars des négociations entre la Grèce et ses créanciers. Au
final, le marché a rendu au cours de la dernière séance du mois l’essentiel des gains accumulés jusque-là,
Rapport annuel au 31/12/2015
4
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
lorsque le spectre du "Grexit" a été brandi par Christine Lagarde, la patronne du FMI. La meilleure
performance est venue de l’Irlande (+4.1%), suivie de l’Italie (+3.5%), tirée par ses financières. L’Allemagne
a reculé symboliquement (-0.3%), plombé par ses constructeurs automobiles et ses assureurs. L’Espagne
termine également en recul (-0.9%) après la percée du parti contestataire Podemos aux élections
municipales, qui augure d’élections générales difficiles en novembre. Le Portugal affiche la baisse la plus
importante (-2%). La France grappille 0.5%.Quelques modifications ont été apportées dans la composition
du portefeuille courant mai. Les principaux achats ont porté sur Royal Dutch, ING Groep et Carrefour. A
l’inverse, les positions ont été allégées sur Allianz, Caixa Bank et Casino.
Juin 2015
Le mois de juin a été rythmé par le « psychodrachme » grec et le retour de l'aversion au risque. Après un
point bas atteint le 18 juin, alors que les scénarii de « Grexit » étaient directement évoqués par les
responsables européens, les marchés ont ensuite redressé la tête le 26 juin lorsqu'un accord a semblé à
portée de main. La décision surprise de Mr Tsipras de soumettre les dernières propositions de l’UE à
référendum dimanche 5 juillet, tout en appelant à voter « non », a fait replonger les indices le 29 juin. Les
marchés d'Europe du sud et les banques ont été, logiquement, les plus touchés par cette correction de toute
fin de période même si toutes les places européennes terminent dans le rouge. Quelques modifications ont
été apportées dans la composition du portefeuille courant juin. Les principaux achats ont porté sur
Bouygues, Daimler, Peugeot et Europcar. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Telefinica, Lafarge,
Axa et Safran.
Juillet 2015
La porte de sortie trouvée entre Athènes et ses créanciers avant la date fatidique du 20 juillet a permis aux
indices européens de repartir de l’avant après un mois de juin difficile. Trois autres facteurs sont venus
imprimer leur marque dans les performances. Contrairement à ce qu’on aurait pu croire, l’euro n’a pas profité
de l’évènement. Il a au contraire perdu 1,5% contre dollar. Cela a souligné les effets de la baisse de la
monnaie unique dont on a commencé à voir les effets dans un certain nombre de comptes semestriels. En
termes de secteurs, les pétrolières et les minières finissent le mois dans le rouge et en queue de peloton.
L’Automobile suit de près avec un recul de 4,7%. VW (-13.9%) a célébré de bien triste manière son sacre de
premier constructeur mondial en termes de volumes au premier semestre 2015. Ce qui a fait le malheur des
uns a fait le bonheur d’autres. La Santé a profité à plein de son exposition au renforcement du dollar, du
maintien d’un flux M&A toujours aussi nourri et des bons résultats semestriels de certains de ses
représentants. Sanofi (+9,4%) et Bayer (+5,3%) étant toutes deux dans le top 10 des contributions les plus
importantes. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant juillet.
Les principaux achats ont porté sur Orange, KBC Group, Heineken et Axa A l’inverse, les positions ont été
allégées sur Siemens, Schneider, Société Générale et Téléfonica .
Août 2015
Alors que la résolution de la crise grecque avait provoqué une hausse en juillet, l’effondrement de la bourse
chinoise (-40% par rapport au point haut du 12 juin) et le ralentissement marqué de son économie ont offert
les prétextes d’une correction significative, les indices de la zone euro décrochant en moyenne de 8%. La
dégringolade de l’ensemble des matières premières n’a rien arrangé. Les résultats des sociétés, de bonne
qualité grâce aux effets de change, ont été dans ce contexte inaudible et les bonnes surprises n’ont pas été
saluées. La pire performance est venue d’Amsterdam (-9.4%), dont l’indice a été plombé par les
décrochages d’Aegon et de Delta Lloyd. L’Allemagne, plombée par ses exportatrices et en particulier ses
constructeurs auto, arrive en deuxième position. En termes sectoriels, les pétrolières (-9.7%) et les minières
(-9.8%) finissent en queue de peloton. Mais une baisse à deux chiffres pour la chimie (-10.3%), très exposée
Chine. Bonne résistance de la construction (-4.6%), relativement européenne, et qui profite à plein de la
chute des matières premières. Côté valeurs enfin, à noter l’effondrement des utilities allemandes, très
pénalisées par les cours du charbon au plus bas, qui déterminent les 2/3 des prix spot de l’électricité.
Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant Aout. Les principaux
achats ont porté sur Iliad et Deutsche Post AG. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Siemens et
Royal Dutch.
Septembre 2015
Août avait déjà été très difficile, septembre n'a pas été moins dur. Des chiffres macro chinois toujours aussi
décevants. Comme cela se passe souvent dans les moments très difficiles, un certain nombre de chocs
Rapport annuel au 31/12/2015
5
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
exogènes sont venus envenimer les choses. Les minières sont ainsi une nouvelle fois en queue de peloton
(-14.6%). Le scandale VW a dévasté le secteur Auto (-11.6%), Les cycliques ont logiquement occupé le front
de la baisse, suivies de près par les bancaires (-7.3%), par ailleurs impactées par l’aplatissement de la
courbe des taux. En ce qui concerne les pays, la victoire d’Alexis Tsipras aux élections générales en Grèce
du 20 septembre, a été bien perçue par les créanciers du pays. Les taux se sont détendus poussant la
bourse d’Athènes (+4.9%). La pire performance pays est venue de l’Espagne (-6.7%), plombée par
l’anticipation d’une victoire des partisans de l’indépendance aux élections régionales catalanes et
l’exposition émergents de ses grandes banques. Quelques modifications ont été apportées dans la
composition du portefeuille courant septembre. Les principaux achats ont porté sur Société Générale,
Boskalis et Dassault Systèmes. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Axa, Banco Santander et E.on
AG.
Octobre 2015
Après un mois d’août apocalyptique et un mois de septembre où la reprise n’a pas tenu, octobre a permis
aux indices actions de s’offrir un rebond digne de ce nom. Il n’y a pas eu de laissés pour compte. La hausse
a été assez homogène sur les grandes places mondiales. Seuls les marchés émergents ont progressé à un
pas moins rapide, en raison des performances en demi-teinte en Europe de l’Est, en Amérique Latine et en
Asie du sud-est. Dans le compartiment actions, Europe, Etats-Unis et Japon ont avancé du même pas ou
presque en monnaies locales, la dépréciation de l’Euro apportant un supplément de performance aux
investisseurs européens. En Europe, le compartiment automobile, a repris sur le mois sous revue la moitié
de qu’il avait perdu depuis ses plus hauts du printemps à la faveur des craintes sur le marché chinois et le
scandale VW. Quelques modifications ont été apportées dans la composition du portefeuille courant octobre.
Les principaux achats ont porté sur Total, Daimler et Arcelormittal. A l’inverse, les positions ont été allégées
sur Accord, Bayer et Crédit Agricole.
Novembre 2015
Les marchés européens ont, à l’exception du Portugal et de la Grèce, poursuivi sur le chemin de la hausse
en novembre même si le mouvement ne s'est pas fait de façon linéaire. La promesse faite par Mario Draghi
d’un nouveau round d’assouplissement monétaire dès le mois de décembre et son corollaire, la faiblesse de
l'euro, ont beaucoup aidé. Comme en octobre, la vigueur des exportatrices porte le marché allemand qui
s'adjuge 4.9%, largement plus que le CAC (1.3%). Même constat sur la Scandinavie et l'Irlande. Tous les
secteurs terminent dans le vert, à deux exceptions près : les matériaux de base (-6.5%), toujours impactés
par le ralentissement chinois et la chute des cours des métaux industriels, avec un prix du cuivre retombé au
plus bas depuis 2009. La mise en cessation de paiement d'Abengoa a pénalisé les valeurs espagnoles
exposées. Enfin, les pétrolières (+4.1%) sont parvenues à se décorréler de la chute du cours du baril. La
confiance affichée par les majors sur leur capacité à couvrir les dividendes futurs à l'occasion de la
publication des trimestriels de bonne facture a joué dans le bon sens. Quelques modifications ont été
apportées dans la composition du portefeuille courant novembre. Les principaux achats ont porté sur Grifols,
Deutsche Wohnen et Merck. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Bayer, Véolia Environnement et
Arcelor Mittal.
Décembre 2015
Paradoxalement, la zone euro et la monnaie unique ont été les premières victimes de la matérialisation de la
hausse des taux aux Etats-Unis. Dans la plupart des cas, ce sont les plus grosses capitalisations qui
conduisent la baisse au sein de chaque secteur. Ce sont les secteurs des pétrolières et des matériaux de
base qui ont le plus pesé, emportés par le repli du cours du baril (-16,4% pour le brent) et des statistiques
chinoises toujours inquiétantes. Les Transports & Loisirs sont le seul secteur à finir dans le vert (+0,9%)
profitant à plein de l'effet positif sur les factures de kérosène et sur le pouvoir d'achat des consommateurs de
la baisse des cours du brut. En termes géographiques, Madrid (-7,8%) a été sanctionné en raison des
incertitudes qui planent sur la capacité du pays à se doter d'un gouvernement stable au terme des élections
législatives. Paris (-6,2%) et Francfort (-5,6%) reculent du même pas. Quelques modifications ont été
apportées dans la composition du portefeuille courant décembre. Les principaux achats ont porté sur ENI,
Siemens et RWE. A l’inverse, les positions ont été allégées sur Alcatel, Enagas et BNP-Paribas.
Rapport annuel au 31/12/2015
6
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Sur la période sous revue, la performance de chacune des parts du portefeuille LCL ACTIONS EURO et de
son benchmark s’établissent à :
- Part C en devise EUR: -5,63% / -7,49%,
- Part D en devise EUR: 12,78% / 9,81% avec une Tracking Error de 1,39%.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Principaux mouvements dans le portefeuille au cours de l’exercice
Titres
Mouvements ("Devise de comptabilité")
Acquisitions
Cessions
FRENCH REP 1.6% 25-07-15 IND
86 593 559,09
85 218 460,00
OAT 2.75% 25/10/2027
80 356 404,11
78 512 284,18
NRW BANK 1.125% 08/07/2015
71 799 117,64
71 000 000,00
FRANCE 3.25% 25/05/2045
70 661 643,85
69 035 000,00
AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I
67 344 368,23
64 836 945,05
NORDEA BANK FINLANDE 2.25% 16/11/15
51 126 273,42
50 000 000,00
STRUCTURA SICAV AM SE EQ IC SHS I CAP.
10 000 000,00
90 919 462,59
NETHER 2 07/15/24
44 887 808,22
44 087 600,00
AUTRICHE 3.5%21
36 786 123,29
35 735 700,00
AMUNDI FUNDS EQUITY EURO RISK PARITY IE
72 273 191,04
0,00
Rapport annuel au 31/12/2015
7
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Techniques de gestion efficace du portefeuille et
instruments financiers dérivés
a) Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace du portefeuille et des
instruments financiers dérivés

Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace : 110 650 564,59
o Prêts de titres : 110 650 564,59

Exposition sous-jacentes atteintes au travers des instruments financiers dérivés : 6 181 090,00
o Future : 6 181 090,00
b) Identité de la/des contrepartie(s) aux techniques de gestion efficace du portefeuille et
instruments financiers dérivés
Techniques de gestion efficace
Instruments financiers dérivés (*)
DEUTSCHE BANK AG
HSBC BANK PLC
CREDIT AGRICOLE CIB
MERRIL LYNCH INTERNATIONAL LIMITED
NOMURA INTL LONDRES
SOCIETE GENERALE
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LTD
CREDIT SUISSE SECURITIES EUROPE LTD
MORGAN STANLEY & CO INTL LONDRES
BNP PARIBAS SECURITIES
NATIXIS
UBS LIMITED LONDON
BNP ARBITRAGE PARIS
(*) Sauf les dérivés listés
Rapport annuel au 31/12/2015
8
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
c) Garanties financières reçues par l’OPCVM afin de réduire le risque de contrepartie
Types d’instruments
Montant en devise du portefeuille
Techniques de gestion efficace
. Dépôts à terme
. Actions
43 310 504,62
. Obligations
. OPCVM
16 246 059,00
. Espèces
62 133 364,18
Total
121 689 927,80
Instruments financiers dérivés
. Dépôts à terme
. Actions
. Obligations
. OPCVM
. Espèces
Total
d) Revenus et frais opérationnels liés aux techniques de gestion efficace
Revenus et frais opérationnels
. Revenus (**)
Montant en devise du portefeuille
1 527 233,68
. Autres revenus
Total des revenus
. Frais opérationnels directs
1 527 233,68
19 541,49
. Frais opérationnels indirects
. Autres frais
Total des frais
19 541,49
(**) Revenus perçus sur prêts et prises en pension
Rapport annuel au 31/12/2015
9
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Vie de l’OPC sur l’exercice sous revue
Dans plusieurs pays de l’Union Européenne, les dividendes payés par les sociétés ne sont pas imposés de
façon similaire si les dividendes sont versés à des entités domestiques ou étrangères. Ainsi, lorsque les
dividendes sont versés à une entité étrangère, ces dernières subissent parfois une retenue à la source
entrainant une divergence de traitement fiscal portant atteinte à la libre circulation des capitaux, et donc
contraire au droit de l’Union Européenne.
Plusieurs décisions de la Cour de justice de l’Union Européenne et du Conseil d’Etat ayant été prises en
faveur des résidents étrangers, la société de gestion prévoit de procéder à des demandes de
remboursement de la retenue à la source payée sur les dividendes perçus de sociétés étrangères pour les
fonds domiciliés en France lorsque les perspectives de remboursement des retenues à la source peuvent
être estimées comme favorables aux fonds concernés. S’agissant de procédures de réclamations auprès
des autorités fiscales concernées, le résultat final de ces procédures est aléatoire.
Rapport annuel au 31/12/2015
10
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Travaux du Conseil d’Administration au cours de
l’exercice
Votre Conseil d’Administration s’est réuni trois fois au cours de l’exercice.
Il s’est prononcé notamment sur les points suivants :
Conseil d’Administration du 10/02/2015
-
Démission de Monsieur Laurent TROTTIER de ses fonctions de Directeur Général et
d’Administrateur de la Société en date du 10/02/2015.
Cooptation de Monsieur Thomas GILOTTE, en remplacement de Monsieur Laurent TROTTIER
en tant qu’Administrateur.
Nomination de Monsieur Thomas GILOTTE en qualité de nouveau Directeur Général de la
Société, pour la durée du mandat du Président.
Proposition de soumettre à l’Assemblée Générale Ordinaire la ratification de la cooptation de
Monsieur Thomas GILOTTE, en remplacement de Monsieur Laurent TROTTIER.
Répartition des jetons de présence.
Arrêté des comptes au 31/12/2014.
Convocation de l’Assemblée Générale Ordinaire.
Présentation de la situation économique et des performances de la SICAV depuis le précédent
Conseil.
Conseil d’Administration du 24/04/2015
-
Evaluation des actifs, détermination de la parité des parts du FCP LCL STRATEGIE 100 contre
des actions C de la SICAV LCL ACTIONS EURO et fixation du nombre d’actions C de la SICAV
LCL ACTIONS EURO émises en rémunération des apports ;
Constatation de la réalisation de la fusion et de la dissolution du FCP LCL STRATEGIE 100.
Conseil d’Administration du 16/09/2015
-
Démission de Monsieur Thomas GILOTTE de ses fonctions de Directeur Général et
d’Administrateur de la Société en date du 16/09/2015.
Cooptation de Madame Isabelle LAFARGUE, en remplacement de Monsieur Thomas GILOTTE
en tant qu’Administrateur.
Nomination de Madame Isabelle LAFARGUE en qualité de nouveau Directeur Général de la
Société, pour la durée du mandat du Président.
Proposition de soumettre à l’Assemblée Générale Ordinaire la ratification de la cooptation de
Madame Isabelle LAFARGUE, en remplacement de Monsieur Thomas GILOTTE.
Présentation de la situation économique et des performances de la SICAV depuis le précédent
Conseil.
Depuis la clôture de l’exercice :
Conseil d’Administration du 03/02/2016
-
Changement de dénomination sociale de la Société AMUNDI, Administrateur, en AMUNDI
ASSET MANAGEMENT.
Arrêté des comptes au 31/12/2015.
Convocation de l’Assemblée Générale Ordinaire.
Présentation de la situation économique et des performances de la SICAV depuis le précédent
Conseil.
Ajout d’un paragraphe à l’article 8 des Statuts relatif aux dispositions applicables aux « U.S
Person ».
Rapport annuel au 31/12/2015
11
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
-
Evolutions statutaires selon l’instruction AMF 2011-19 relative aux OPCVM du 8 janvier 2015,.
Convocation de l’Assemblée Générale Extraordinaire.
Rapport annuel au 31/12/2015
12
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Liste des fonctions et mandats exercés à la clôture de
l’exercice par les membres du Conseil
Didier BOROWSKI
Société
Fonction
ETOILE ASIE PACIFIQUE
Administrateur
LCL ACTIONS EURO
Administrateur
Représente
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Frédérique DUGENY
Société
Fonction
Représente
LCL ACTIONS EURO
Administrateur
LCL ACTIONS FRANCE
Administrateur
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
LCL MONETAIRE
Administrateur
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
LCL MONETAIRE *
Administrateur
LCL OBLIGATIONS EURO
Administrateur
LCL OBLIGATIONS MOYEN TERME EURO
Administrateur
PLURI-INVESTISSEMENTS
Administrateur
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Thomas GILOTTE
Société
Fonction
LCL ACTIONS EURO *
Administrateur et Directeur Général
LCL ACTIONS FRANCE *
Administrateur et Directeur Général
Représente
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Isabelle LAFARGUE
Société
Fonction
LCL ACTIONS EURO
Administrateur et Directeur Général
LCL ACTIONS FRANCE
Administrateur et Directeur Général
Représente
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Rapport annuel au 31/12/2015
13
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Laurent MARTY
Société
Fonction
Représente
LCL ACTIONS EURO
Administrateur
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
LCL ACTIONS MONDE HORS EUROPE
Administrateur
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
LCL MONETAIRE
Administrateur
LCL OBLIGATIONS COURT TERME EURO
Administrateur
LCL OBLIGATIONS EURO
Administrateur
LCL OBLIGATIONS MOYEN TERME EURO
Administrateur
PLURI-INVESTISSEMENTS
Administrateur
AMUNDI ASSET MANAGEMENT
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Michel MOREL
Société
Fonction
CREDIT LOGEMENT *
Administrateur
LCL ACTIONS EURO
Président du Conseil d'Administration
Représente
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Jérôme SICOT
Société
LCL ACTIONS EURO
Fonction
Représente
Administrateur
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Benoît TASSOU
Société
LCL ACTIONS EURO
Fonction
Représente
Administrateur
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Laurent TROTTIER
Société
Fonction
AMUNDI CANADA INC.
Administrateur
LCL ACTIONS EURO *
Administrateur et Directeur Général
LCL ACTIONS MONDE HORS EUROPE
Administrateur et Directeur Général
Représente
(*) Mandat échu au cours de cet exercice
Rapport annuel au 31/12/2015
14
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Informations spécifiques
OPC jusqu’à 10%
La documentation juridique du Fonds prévoit qu'il peut investir jusqu’à 10% de son actif en titres d'autres
OPC et indique, au titre des frais indirects, les taux maxima des commissions de souscription et de rachat,
ainsi que des frais de gestion des OPC pouvant être détenus.
Conformément à la réglementation et au cours de l'exercice écoulé, ces OPC ont présenté en pratique des
taux conformes à ceux mentionnés dans la note détaillée et repris dans le paragraphe "Frais de gestion".
Fonds et instruments du groupe
Afin de prendre connaissance de l’information sur les instruments financiers détenus en portefeuille qui sont
émis par la Société de Gestion ou par les entités de son groupe, veuillez-vous reporter aux rubriques des
comptes annuels :
• Autres Informations.
• Instruments financiers détenus, émis et/ou gérés par le groupe.
Calcul du risque global
• Méthode du calcul de l’engagement
Les contrats à terme fermes sont portés pour leur valeur de marché, en engagement hors bilan, au cours de
compensation. Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent. Les contrats
d'échange de taux réalisés de gré à gré sont évalués sur la base du montant nominal, plus ou moins, la
différence d'estimation correspondante.
• Méthode de calcul du risque global : L’OPC utilise la méthode du calcul de l’engagement pour calculer le
risque global de l’OPC sur les contrats financiers.
Rapport annuel au 31/12/2015
15
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Informations réglementaires
Procédure de sélection de brokers et des contreparties
Notre société de gestion et sa filiale de "Négociation" attachent une grande importance à la sélection des
prestataires transactionnels que sont les intermédiaires ("brokers") ou contreparties.
Ses méthodes de sélection sont les suivantes :
- Les intermédiaires ("brokers") sont sélectionnés par zone géographique, puis par métier. Les contreparties
sont sélectionnées par métier.
- Les intermédiaires ("brokers") et les contreparties se voient attribuer une note interne trimestrielle. Les
directions de notre société intervenant dans le processus de notation sont directement concernées par les
prestations fournies par ces prestataires. C'est la filiale de "Négociation" de notre société qui organise et
détermine cette notation sur base des notes décernées par chaque responsable d’équipe concernée selon
les critères suivants :
Pour les équipes de gérants, d'analystes financiers et de stratégistes :
- Relation commerciale générale, compréhension des besoins, pertinence des contacts,
- Qualité des conseils de marchés et opportunités, suivi des conseils,
- Qualité de la recherche et des publications,
- Univers des valeurs couvertes, visites des sociétés et de leur direction.
Pour les équipes de négociateurs :
- Qualité des personnels, connaissance du marché et information sur les sociétés, confidentialité,
- Proposition de prix,
- Qualité des exécutions,
- Qualité du traitement des opérations, connectivité, technicité et réactivité.
Les directions "Compliance" et "Middle Office" de notre société disposent d’un droit de véto.
Accréditation d’un nouveau prestataire (intermédiaire ou contrepartie) transactionnel
La filiale de "Négociation" se charge d’instruire les dossiers d’habilitation et d'obtenir l'accord des directions
"Risques" et "Compliance". Lorsque le prestataire transactionnel (intermédiaire ou contrepartie) est habilité, il
fait l’objet d’une notation lors du trimestre suivant.
Comités de suivi des prestataires (intermédiaires et contreparties) transactionnels
Ces comités de suivi ont lieu chaque trimestre, sous l’égide du responsable de la filiale de "Négociation".
Les objectifs de ces comités sont les suivants :
- Valider l’activité écoulée et la nouvelle sélection à mettre en œuvre pour le trimestre suivant,
- Décider de l'appartenance des prestataires à un groupe qui se verra confié un certain nombre de
transactions,
- Définir les perspectives de l’activité.
Dans ces perspectives, les comités de suivi passent en revue les statistiques et notes attribuées à chaque
prestataire et prennent les décisions qui en découlent.
Rapport sur les frais d’intermédiation
Il est tenu à la disposition des porteurs un rapport relatif aux frais d’intermédiation. Ce rapport est
consultable à l’adresse internet suivante : www.amundi.com.
Rapport annuel au 31/12/2015
16
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Respect par l’OPC de critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de
gouvernance (ESG)
Dans l’ensemble de sa gestion active*, Amundi applique des règles strictes d’intégration des critères extrafinanciers (ESG) qui constituent le socle de sa responsabilité. C’est ainsi qu’elle :
- Exclut tout investissement direct dans les entreprises impliquées dans la fabrication ou le commerce des
mines antipersonnel et des bombes à sous-munitions en conformité avec les conventions d’Ottawa et
d’Oslo,
- Exclut les entreprises qui contreviennent gravement et de manière répétée à l’un ou plusieurs des
10 principes du Pacte Mondial.
Les émetteurs de ces 2 catégories sont notés G sur l’échelle d’Amundi (échelle de A à G, A étant la
meilleure note et G la moins bonne).
Des informations complémentaires sur les modalités de prise en compte des critères ESG par Amundi sont
disponibles sur son site Internet : www.amundi.com.
* Gestion active : hors OPC indiciels et ETF contraints par leur indice de référence
Eligibilité PEA
En application des dispositions de l'Article 91 quater L du Code Général des Impôts, le FCP est investi de
manière permanente à 75% au moins en titres et droits mentionnés aux a, b et c du I° du I de l'article L.22131 du Code Monétaire et Financier.
Rapport annuel au 31/12/2015
17
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Certification du commissaire aux comptes sur les comptes
annuels
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
18
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Comptes annuels
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
21
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Comptes de l'exercice
Ceux-ci vous sont présentés, conformément aux dispositions prévues par le règlement ANC 2014-01
abrogeant le Règlement CRC n°2003-02 modifié.
Ainsi, le bilan vous donne la situation évaluée au dernier jour de bourse de l'exercice.
Par ailleurs, le compte de résultat fait apparaître les revenus dont sont déduits les frais de gestion et les frais
financiers, pour dégager le RESULTAT NET de 14 455 663,48 EUROS. Celui-ci est corrigé des comptes de
régularisation des revenus, des acomptes versés, et du report à nouveau afin d'obtenir les sommes
distribuables au titre de l'exercice clos : 14 715 791,73 EUROS.
Nous vous proposons de répartir les sommes distribuables de la façon suivante :
Action LCL ACTIONS EURO D
- allouer un dividende net de 2,27 EUROS par action, soit un total de 11 615 697,53 EUROS ;
- virer au compte report à nouveau de l'exercice la somme de 25 346,16 EUROS.
- allouer un montant de 1,23 EUROS par action, soit un total de 6 293 968,27 EUROS au titre des plus et
moins-values nette de l’exercice.
Nous vous proposons de remonter au capital les sommes de la façon suivante :
3 074 748,04 EUROS pour l’action LCL ACTIONS EURO C.
Le dividende sera décomposé comme suit :
Net
LCL ACTIONS EURO D
Revenus soumis à un prélèvement à la source obligatoire non libératoire
Actions ouvrant droit à réfaction et soumis à un prélèvement à la source obligatoire non
libératoire
Autres revenus n'ouvrant pas droit à abattement et soumis à un prélèvement à la source
obligatoire non libératoire
Revenus non déclarables et non imposables
Distribution unitaire sur plus et moins-values nettes
TOTAL
Rapport annuel au 31/12/2015
0,30
1,94
0,00
0,03
1,23
3,50
22
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Bilan Actif en EUR
Bilan Actif au 31/12/2015
Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO
31/12/2015
31/12/2014
IMMOBILISATIONS NETTES
DÉPÔTS
INSTRUMENTS FINANCIERS
Actions et valeurs assimilées
Négociées sur un marché réglementé ou assimilé
997 707 562,81
862 890 034,12
780 568 464,22
650 143 016,22
780 568 464,22
650 143 016,22
Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé
Obligations et valeurs assimilées
8 213 072,02
Négociées sur un marché réglementé ou assimilé
8 213 072,02
Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé
Titres de créances
Négociés sur un marché réglementé ou assimilé
Titres de créances négociables
Autres titres de créances
Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé
Organismes de placement collectif
OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et
équivalents d'autres pays
106 212 069,94
115 203 759,91
106 212 069,94
115 203 759,91
110 761 323,65
88 995 337,07
110 761 323,65
88 995 337,07
Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays
Etats membres de l'UE
Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats
membres de l'UE et organismes de titrisations cotés
Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autres Etats
membres de l'UE et organismes de titrisations non cotés
Autres organismes non européens
Opérations temporaires sur titres
Créances représentatives de titres reçus en pension
Créances représentatives de titres prêtés
Titres empruntés
Titres donnés en pension
Autres opérations temporaires
Instruments financiers à terme
Opérations sur un marché réglementé ou assimilé
165 705,00
334 848,90
165 705,00
334 848,90
1 309 380,54
1 883 932,95
Autres opérations
Autres instruments financiers
CRÉANCES
Opérations de change à terme de devises
Autres
COMPTES FINANCIERS
Liquidités
TOTAL DE L'ACTIF
1 309 380,54
1 883 932,95
71 350 570,38
15 256 381,81
71 350 570,38
15 256 381,81
1 070 367 513,73
880 030 348,88
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
23
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Bilan Passif en EUR
Bilan Passif au 31/12/2015
Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO
31/12/2015
31/12/2014
CAPITAUX PROPRES
Capital
865 856 657,09
718 802 851,55
1 439,02
11 799,83
Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b)
66 429 368,42
63 014 659,48
Résultat de l’exercice (a, b)
14 714 352,71
1 818 173,38
947 001 817,24
783 647 484,24
59 722 152,96
82 037 391,38
59 556 447,96
81 702 542,48
Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a)
Report à nouveau (a)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES *
* Montant représentatif de l'actif net
INSTRUMENTS FINANCIERS
Opérations de cession sur instruments financiers
Opérations temporaires sur titres
Dettes représentatives de titres donnés en pension
Dettes représentatives de titres empruntés
Autres opérations temporaires
Instruments financiers à terme
Opérations sur un marché réglementé ou assimilé
-115,66
59 556 563,62
81 702 542,48
165 705,00
334 848,90
165 705,00
334 848,90
63 643 543,53
14 343 324,29
63 643 543,53
14 343 324,29
Autres opérations
DETTES
Opérations de change à terme de devises
Autres
COMPTES FINANCIERS
2 148,97
Concours bancaires courants
2 148,97
Emprunts
TOTAL DU PASSIF
1 070 367 513,73
880 030 348,88
(a) Y compris comptes de régularisation
(b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
24
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Hors-Bilan en EUR
Hors-bilan au 31/12/2015
Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO
31/12/2015
31/12/2014
OPÉRATIONS DE COUVERTURE
Engagement sur marchés réglementés ou assimilés
Contrats futures
EUR EUREX DAX I 0315
246 087,50
EUREX EUROSTX 0315
8 427 770,00
Engagement sur marché de gré à gré
Autres engagements
AUTRES OPÉRATIONS
Engagement sur marchés réglementés ou assimilés
Contrats futures
EUR EUREX EUROS 0316
5 645 040,00
MIF FTSE/MIB ID 0315
MIF FTSE/MIB ID 0316
476 725,00
536 050,00
Engagement sur marché de gré à gré
Autres engagements
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
25
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Compte de Résultat en EUR
Compte de résultat au 31/12/2015
Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO
31/12/2015
31/12/2014
Produits sur opérations financières
Produits sur dépôts et sur comptes financiers
8 589,35
52 908,82
Produits sur actions et valeurs assimilées
12 174 048,11
12 136 335,73
Produits sur obligations et valeurs assimilées
14 911 222,60
10 717,50
1 527 233,68
1 706 552,98
28 621 093,74
13 906 515,03
19 541,49
91 332,54
69 132,19
30 942,72
88 673,68
122 275,26
28 532 420,06
13 784 239,77
14 076 756,58
11 889 807,05
14 455 663,48
1 894 432,72
258 689,23
-76 259,34
14 714 352,71
1 818 173,38
Produits sur titres de créances
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres
Produits sur instruments financiers à terme
Autres produits financiers
TOTAL (1)
Charges sur opérations financières
Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres
Charges sur instruments financiers à terme
Charges sur dettes financières
Autres charges financières
TOTAL (2)
RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS FINANCIÈRES (1 - 2)
Autres produits (3)
Frais de gestion et dotations aux amortissements (4)
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4)
Régularisation des revenus de l'exercice (5)
Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6)
RÉSULTAT (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6)
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
26
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Annexes aux comptes annuels
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
27
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Règles et méthodes comptables
Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant le
Règlement CRC 2003-02 modifié.
Les principes généraux de la comptabilité s’appliquent :
- image fidèle, comparabilité, continuité de l’activité,
- régularité, sincérité,
- prudence,
- permanence des méthodes d’un exercice à l’autre.
Le mode de comptabilisation retenu pour l’enregistrement des produits des titres à revenu fixe est celui des
intérêts encaissés .
Les entrées et les cessions de titres sont comptabilisées frais exclus.
La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en EURO.
La durée de l’exercice est de 12 mois.
Evénement significatif intervenu au cours de l’exercice :
Création des actions C le 23 mars 2015.
Règles d’évaluation des actifs
Les instruments financiers sont enregistrés en comptabilité selon la méthode des coûts historiques et inscrits
au bilan à leur valeur actuelle qui est déterminée par la dernière valeur de marché connue ou à défaut
d’existence de marché par tous moyens externes ou par recours à des modèles financiers.
Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts
historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes
« différences d’estimation ».
Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé
ci-dessous, puis converties dans la devise du portefeuille suivant le cours des devises au jour de
l’évaluation.
Dépôts :
Les dépôts d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois sont valorisés selon la méthode
linéaire.
Actions, obligations et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé :
Pour le calcul de la valeur liquidative, les actions et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou
assimilé sont évaluées sur la base du dernier cours de bourse du jour.
Les obligations et valeurs assimilées sont évaluées au cours de clôture communiqués par différents
prestataires de services financiers. Les intérêts courus des obligations et valeurs assimilées sont calculés
jusqu’à la date de la valeur liquidative.
Actions, obligations et autres valeurs non négociées sur un marché réglementé ou assimilé :
Les valeurs non négociées sur un marché réglementé sont évaluées sous la responsabilité du Conseil
d’Administration en utilisant des méthodes fondées sur la valeur patrimoniale et le rendement, en prenant en
considération les prix retenus lors de transactions significatives récentes.
Rapport annuel au 31/12/2015
28
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Titres de créances négociables :
Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont
évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d’un
écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur :
TCN dont l’échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor) ;
TCN dont l’échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés
(BTAN) ou taux de l’OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus
longues.
Les Titres de Créances Négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être
évalués selon la méthode linéaire.
Les Bons du Trésor sont valorisés au taux du marché communiqué quotidiennement par la Banque de
France.
OPC détenus :
Les parts ou actions d’OPC seront valorisées à la dernière valeur liquidative connue.
Opérations temporaires sur titres :
Les titres reçus en pension sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives des titres reçus
en pension » pour le montant prévu dans le contrat, majoré des intérêts courus à recevoir.
Les titres donnés en pension sont inscrits en portefeuille acheteur pour leur valeur actuelle. La dette
représentative des titres donnés en pension est inscrite en portefeuille vendeur à la valeur fixée au contrat
majorée des intérêts courus à payer.
Les titres prêtés sont valorisés à leur valeur actuelle et sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances
représentatives de titres prêtés » à la valeur actuelle majorée des intérêts courus à recevoir.
Les titres empruntés sont inscrits à l’actif dans la rubrique « titres empruntés » pour le montant prévu dans le
contrat, et au passif dans la rubrique « dettes représentatives de titres empruntés » pour le montant prévu
dans le contrat majoré des intérêts courus à payer.
Instruments financiers à terme :
Instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé ou assimilé :
Les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés sont valorisés au cours de
compensation du jour.
Instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé ou assimilé :
Les swaps :
Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché en fonction
du prix calculé par actualisation des flux d’intérêts futurs aux taux d’intérêts et/ou de devises de marché. Ce
prix est corrigé du risque de signature.
Les swaps d’indice sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence fourni par la
contrepartie.
Les autres swaps sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées
par le Conseil d’Administration.
Rapport annuel au 31/12/2015
29
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Engagements Hors Bilan :
Les contrats à terme ferme sont portés pour leur valeur de marché en engagements hors bilan au cours
utilisé dans le portefeuille.
Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent.
Les engagements sur contrats d’échange sont présentés à leur valeur nominale, ou en l’absence de valeur
nominale pour un montant équivalent.
Frais de gestion
Les frais de gestion et de fonctionnement recouvrent l’ensemble des frais relatif à l’OPC : gestion financière,
administrative, comptable, conservation, distribution, frais d’audit…
Ces frais sont imputés au compte de résultat de l’OPC.
Les frais de gestion n’incluent pas les frais de transaction. Pour plus de précision sur les frais effectivement
facturés à l'OPC, se reporter au prospectus.
Ils sont enregistrés au prorata temporis à chaque calcul de valeur liquidative.
Le cumul de ces frais respecte le taux de frais maximum de 1,50% TTC de l’actif net indiqué dans le
prospectus ou le règlement du fonds concernant les actions C et D.
Affectation des sommes distribuables
Définition des sommes distribuables :
Les sommes distribuables sont constituées par :
Le résultat :
Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de
présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes
momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts.
Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des
revenus.
Les Plus et Moins-values :
Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées
au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices
antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du
solde du compte de régularisation des plus-values.
Modalités d’affectation des sommes distribuables :
Sommes Distribuables
Action C
Action D
Affectation du résultat net
Capitalisation
Distribution
Affectation des plus ou moinsvalues nettes réalisées
Capitalisation
Capitalisation et/ou Distribution
Rapport annuel au 31/12/2015
30
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Evolution de l'Actif Net en EUR
Evolution de l'actif net au 31/12/2015
Portefeuille : 004 LCL ACTIONS EURO
31/12/2015
ACTIF NET EN DÉBUT D'EXERCICE
Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPC)
Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC)
783 647 484,24
31/12/2014
801 811 780,74
410 780 691,63
107 217 539,30
-321 360 981,72
-118 287 642,88
Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers
102 956 388,67
84 023 269,77
Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers
-30 487 018,82
-22 904 990,53
Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme
1 788 772,51
1 608 713,67
Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme
-6 955 983,45
-1 586 278,01
Frais de transactions
-2 908 967,71
-2 638 822,90
Différences de change
Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers
173 627,96
5 569 694,65
13 633 743,75
-51 757 056,51
Différence d'estimation exercice N
105 059 228,82
91 425 485,07
Différence d'estimation exercice N-1
-91 425 485,07
-143 182 541,58
Variations de la différence d'estimation des instruments financiers à terme
Différence d'estimation exercice N
Différence d'estimation exercice N-1
Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes
491 328,90
220 786,10
165 705,00
-325 623,90
325 623,90
546 410,00
-17 464 454,98
Distribution de l'exercice antérieur sur résultat
-1 757 429,43
-21 523 791,88
Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation
14 455 663,48
1 894 432,72
8 952,21
-150,00
947 001 817,24
783 647 484,24
Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes
Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat
Autres éléments * *
ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE
*Autres éléments :
N : soulte absorption du FCP LCL STRATEGIE 100 en date du 24 avril 2015 : 8 952,21€.
N-1 : Frais d’attribution d’un identifiant d’entité juridique et frais de certification annuelle d’un LEI : -150,00€.
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
31
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ÉCONOMIQUE D'INSTRUMENTS FINANCIERS
Montant
%
ACTIF
OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES
TOTAL OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES
TITRES DE CRÉANCES
TOTAL TITRES DE CRÉANCES
PASSIF
OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS
TOTAL OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS
HORS-BILAN
OPÉRATIONS DE COUVERTURE
TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE
AUTRES OPÉRATIONS
Actions
TOTAL AUTRES OPÉRATIONS
6 181 090,00
0,65
6 181 090,00
0,65
VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN
Taux fixe
%
Taux variable
%
Taux révisable
%
Autres
%
Actif
Dépôts
Obligations et valeurs assimilées
Titres de créances
Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers
71 350 570,38
Passif
Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers
Hors-bilan
Opérations de couverture
Autres opérations
Rapport annuel au 31/12/2015
32
7,53
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
VENTILATION PAR MATURITÉ RÉSIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN
]3 mois - 1
an]
< 3 mois
%
71 350 570,38
7,53
%
]1 - 3 ans]
%
]3 - 5 ans]
%
> 5 ans
%
Actif
Dépôts
Obligations et valeurs assimilées
Titres de créances
Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers
Passif
Opérations temporaires sur titres
Comptes financiers
Hors-bilan
Opérations de couverture
Autres opérations
Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l’échéance du sous-jacent.
VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'ÉVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF
ET DE HORS-BILAN (Hors euro)
Devise 1
GBP
%
8 110 971,71
0,86
Devise 2
USD
%
Devise 3
CHF
%
1,64
4 432 219,14
0,47
1 899 821,58
0,20
Devise N
AUTRE(S)
%
Actif
Dépôts
Actions et valeurs assimilées
15 569 421,45
2 588 149,30
Obligations et valeurs assimilées
Titres de créances
OPC
Opérations temporaires sur titres
Créances
Comptes financiers
Passif
Opérations de cession sur
instruments financiers
Opérations temporaires sur titres
Dettes
67 383,29
0,01
45 350,94
983 232,12
0,10
2 628 089,22
0,28
3 719 694,83
0,39
12 541 055,69
1,32
3 019 896,54
0,32
3 455 758,45
0,36
23,94
43 519,84
Comptes financiers
Hors-bilan
Opérations de couverture
Autres opérations
Rapport annuel au 31/12/2015
33
0,27
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
VENTILATION PAR NATURE DES POSTES CRÉANCES ET DETTES
31/12/2015
Nature de débit/crédit
Créances
Dépôts de garantie en espèces
742 683,48
Coupons et dividendes en espèces
566 697,06
Total des créances
Dettes
1 309 380,54
Frais de gestion
- 1 287 507,77
Collatéraux
- 62 133 364,18
Autres dettes
- 222 671,58
Total des dettes
- 63 643 543,53
Total dettes et créances
- 62 334 162,99
CAPITAUX PROPRES
Nombre de titres émis ou rachetés
En actions
En montant
Action C
Actions souscrites durant l'exercice
2 712 589,340
272 220 699,13
Actions rachetées durant l'exercice
-879 054,514
-87 274 751,85
Nombre d'actions en circulation à la fin de l'exercice
1 833 534,826
Action D
Actions souscrites durant l'exercice
877 415,556
138 559 992,50
Actions rachetées durant l'exercice
-1 474 012,912
-234 086 229,87
Nombre d'actions en circulation à la fin de l'exercice
5 117 047,372
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU RACHAT
En montant
Action C
Commissions de rachat acquises
Commissions de souscription acquises
Total des commissions acquises
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
34
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU RACHAT
En montant
Action D
Commissions de rachat acquises
Commissions de souscription acquises
Total des commissions acquises
FRAIS DE GESTION
31/12/2015
Action C
Commissions de garantie
Frais de gestion fixes
1 536 175,92
Pourcentage de frais de gestion fixes
1,50
Frais de gestion variables
Rétrocessions des frais de gestion
Action D
Commissions de garantie
Frais de gestion fixes
12 450 324,89
Pourcentage de frais de gestion fixes
1,50
Frais de gestion variables
Rétrocessions des frais de gestion
ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNÉS
31/12/2015
Garanties reçues par l'OPC
- dont garanties de capital
Autres engagements reçus
Autres engagements donnés
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
35
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
AUTRES INFORMATIONS
Valeur actuelle des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire
31/12/2015
Titres pris en pension livrée
Titres empruntés
Valeur actuelle des instruments financiers constitutifs de dépôts de garantie
31/12/2015
Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine
Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan
Instruments financiers détenus, émis et/ou gérés par le Groupe
Code Isin
Libellés
Actions
31/12/2015
10 314 512,00
FR0000045072
CREDIT AGRICOLE
10 314 512,00
Obligations
TCN
OPC
14 433 915,37
FR0007435920
AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I
FR0010791152
AMUNDI ETF MSCI WORLD FINANCIALS
FR0011884048
AMUNDI TRANSMISSION ACTIONS C
2 794 773,29
10 441 449,12
1 197 692,96
Instruments financiers à terme
Total des titres du groupe
24 748 427,37
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
36
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLES
AFFÉRENTE AU RÉSULTAT
31/12/2015
31/12/2014
Sommes restant à affecter
Report à nouveau
1 439,02
11 799,83
Résultat
14 714 352,71
1 818 173,38
Total
14 715 791,73
1 829 973,21
31/12/2015
31/12/2014
Action C
Affectation
Distribution
Report à nouveau de l'exercice
Capitalisation
3 074 748,04
Total
3 074 748,04
31/12/2015
31/12/2014
Action D
Affectation
Distribution
Report à nouveau de l'exercice
11 615 697,53
1 828 366,31
25 346,16
1 606,90
11 641 043,69
1 829 973,21
5 117 047,372
5 713 644,728
2,27
0,32
406 663,32
193 611,26
Capitalisation
Total
Informations relatives aux actions ouvrant droit à distribution
Nombre d'actions
Distribution unitaire
Crédits d'impôt
Crédit d’impôt attaché à la distribution du résultat
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
37
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLES
AFFÉRENTE AUX PLUS ET MOINS-VALUES NETTES
31/12/2015
31/12/2014
Sommes restant à affecter
Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées
Plus et moins-values nettes de l'exercice
66 429 368,42
63 014 659,48
66 429 368,42
63 014 659,48
Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice
Total
31/12/2015
31/12/2014
Action C
Affectation
Distribution
Plus et moins-values nettes non distribuées
Capitalisation
8 503 747,27
Total
8 503 747,27
31/12/2014
31/12/2015
Action D
Affectation
Distribution
6 293 968,27
18 169 390,24
Capitalisation
51 631 652,88
44 845 269,24
Total
57 925 621,15
63 014 659,48
5 117 047,372
5 713 644,728
1,23
3,18
Plus et moins-values nettes non distribuées
Informations relatives aux actions ouvrant droit à distribution
Nombre d'actions
Distribution unitaire
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
38
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L'ENTITÉ AU
COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES
Actif net Global en EUR
30/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015
674 537 368,95
733 168 082,21
801 811 780,74
783 647 484,24
947 001 817,24
LCL ACTIONS EURO C
Actif net en EUR
172 294 712,45
Nombre de titres
1 833 534,826
93,96
Valeur liquidative unitaire en
EUR
Capitalisation unitaire sur plus et
moins-values nettes en EUR
4,63
Capitalisation unitaire en EUR
sur résultat
1,67
LCL ACTIONS EURO D
Actif net en EUR
674 537 368,95
733 168 082,21
801 811 780,74
783 647 484,24
774 707 104,79
Nombre de titres
6 605 919,945
6 313 103,559
5 795 434,817
5 713 644,728
5 117 047,372
102,11
116,13
138,35
137,15
151,39
3,18
1,23
3,91
7,84
10,09
Valeur liquidative unitaire en
EUR
Distribution unitaire sur plus et
moins-values nettes en EUR
Capitalisation unitaire sur plus et
moins-values nettes en EUR
Distribution unitaire en EUR sur
résultat
3,13
2,51
3,72
0,32
2,27
0,03
0,02
0,028
0,035
*
Report à nouveau unitaire en
EUR sur résultat
Crédit d'impôt unitaire en EUR
* Le crédit d'impôt unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution, conformément aux dispositions fiscales en vigueur.
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
39
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
Actions et valeurs assimilées
Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou
assimilé
ALLEMAGNE
ADIDAS NOM.
EUR
16 525
1 485 762,75
0,16
AIXTRON SE
EUR
13 956
57 610,37
0,01
ALLIANZ SE
EUR
141 488
23 140 362,40
2,43
BASF SE
EUR
113 860
8 052 179,20
0,85
BAYER
EUR
192 980
22 347 084,00
2,36
BEIERSDORF NOM
EUR
100 546
8 461 951,36
0,89
BRENNTAG AG NAMEN
EUR
36 425
1 758 599,00
0,19
COMMERZBANK AG
EUR
407 441
3 900 025,25
0,41
CONTINENTAL AG O.N.
EUR
44 587
10 012 010,85
1,06
DAIMLER AG
EUR
264 574
20 525 650,92
2,17
DEUTSCHE BOERSE AG
EUR
41 621
3 387 533,19
0,36
DEUTSCHE EUROSHOP AG
EUR
16 780
678 918,80
0,07
DEUTSCHE POST AG NAMEN
EUR
348 910
9 055 959,05
0,96
DEUTSCHE TELEKOM AG
EUR
1 382 556
23 074 859,64
2,43
4 538 388,86
0,48
DEUTSCHE WOHN.POR.AG
EUR
177 177
E ON AG RTS 27-05-15
EUR
368 613
EVONIK INDUSTRIES AG
EUR
123 875
3 792 433,13
0,40
HANNOVER RUECKVERSICHERUNGS NAMEN
EUR
19 295
2 038 516,75
0,22
HENKEL AG AND CO.KGAA NON VTG PRF
EUR
27 538
2 841 921,60
0,30
HENKEL AG AND CO.KGAA POR
EUR
36 207
3 208 664,34
0,34
LANXESS AG
EUR
1 530
65 300,40
0,01
LINDE AG
EUR
68 571
9 181 656,90
0,97
MERCK KGA
EUR
40 643
3 640 393,51
0,38
MTU AERO ENGINES HOLDINGS AG
EUR
13 118
1 181 931,80
0,12
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG AG
EUR
32 589
6 014 299,95
0,64
OSRAM LICHT AG
EUR
83 704
3 246 878,16
0,34
PROSIEBEN SAT.1 MEDIA N
EUR
117 713
5 504 848,45
0,58
PUMA AG
EUR
93
18 474,45
RWE AG
EUR
149 331
1 748 666,01
0,18
SAP SE
EUR
41 484
3 044 095,92
0,32
SIEMENS AG NAMEN
EUR
134 533
12 091 826,04
1,28
SYMRISE AG
EUR
22 054
1 352 571,82
0,14
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI
EUR
50 126
245 166,27
0,03
THYSSENKRUPP AG
EUR
339 446
6 225 439,64
0,66
TUI AG
EUR
201 345
3 379 575,83
0,36
ZALANDO SE
TOTAL ALLEMAGNE
EUR
62 172
2 263 060,80
211 562 617,41
0,24
22,34
EUR
155 026
4 481 801,66
0,47
EUR
2 535
66 239,55
0,01
AUTRICHE
ERSTE GROUP BANK
OMV AG
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
40
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
VOEST-ALPINE AG
TOTAL AUTRICHE
BELGIQUE
ANHEUSER-BUSCH INBEV
ANHEUSER-BUSCH INBEV STRIP WPR
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
EUR
53 180
1 507 387,10
6 055 428,31
0,16
0,64
EUR
197 706
22 617 566,40
2,39
EUR
65 448
65,45
BPOST SA
EUR
43 232
976 610,88
0,10
DELHAIZE FRERES & CIE LE LION SA MOLENBEEK SAINT JEAN
EUR
25 150
2 258 218,50
0,24
KBC GROUPE
EUR
202 239
11 663 123,13
1,23
MOBISTAR SA
EUR
35 301
788 271,33
0,08
SOLVAY
EUR
90 293
8 887 539,99
0,94
TELENET GROUP HOLDING
EUR
29 711
1 478 716,47
0,16
UNION CHIMIQUE BELGE/ UCB
TOTAL BELGIQUE
EUR
15
1 248,45
48 671 360,60
5,14
ESPAGNE
AMADEUS IT HOLDING
EUR
4 800
195 288,00
0,02
BANCO DE BILBAO VIZCAYA S.A.
EUR
283 975
1 913 707,53
0,20
BANCO DE SABADELL S.A.
EUR
193 804
316 869,54
0,03
BANCO SANTANDER S.A.
EUR
956 666
4 360 483,63
0,46
CAIXABANK S.A.
EUR
1 378
4 428,89
CELLNEX TELECOM SA
EUR
191 386
3 299 494,64
DIA
EUR
1 044
5 683,54
ENAGAS SA
EUR
37 382
971 932,00
0,10
GAMESA CORPORATION TECNOLOGICA
EUR
27 235
430 857,70
0,05
GAS NATURAL SDG-E
EUR
59 731
1 123 838,77
0,12
GRIFOLS
EUR
42 151
1 796 897,13
0,19
GRIFOLS CL.B
EUR
12 966
387 877,89
0,04
INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL
EUR
420
13 309,80
0,35
INTL CONSOLIDATED AIRLINES GRP
EUR
36 684
303 560,10
0,03
RED ELECTRICA CORPORACION
EUR
17 253
1 330 378,83
0,14
REPSOL
EUR
1 332
13 479,84
REPSOL SA RTS 07-01-16
EUR
316 626
145 331,33
0,02
TELEFONICA
EUR
423 549
4 335 024,02
0,46
VISCOFAN
TOTAL ESPAGNE
EUR
49 086
2 731 145,04
23 679 588,22
0,29
2,50
1 175 568,36
0,12
FINLANDE
AMER SPORTS CORP.
EUR
43 588
FORTUM CORPORATION
EUR
64
890,88
HUHTAMAKI OY
EUR
27 600
924 600,00
KONE OY B NEW
EUR
120
4 700,40
0,10
METSO
EUR
31 821
658 694,70
0,07
ORION CORPORATION B
EUR
26 400
844 008,00
0,09
UPM-KYMMENE OY
EUR
347 010
5 978 982,30
0,63
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
41
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
WAERTSILAE CORPORATION
TOTAL FINLANDE
FRANCE
ACCOR
Devise
EUR
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
191
% Actif
Net
8 050,65
9 595 495,29
1,01
EUR
89 751
3 590 488,76
0,38
ADP PROMESSES
EUR
8 175
876 360,00
0,09
AIR FRANCE KLM
EUR
120 637
846 871,74
0,09
AIR LIQUIDE
EUR
5 932
614 851,80
0,06
ALCATEL - LUCENT ACT
EUR
31 129
113 620,85
0,01
ALSTOM
EUR
75 435
2 124 626,78
0,22
ARKEMA
EUR
8 405
542 878,95
0,06
ATOS
EUR
6 387
494 673,15
0,05
AXA
EUR
343 659
8 670 516,57
0,92
BIC
EUR
5 848
886 849,20
0,09
BNP PARIBAS
EUR
176 178
9 201 776,94
0,97
BOUYGUES
EUR
311 992
11 401 747,64
1,20
BUREAU VERITAS
EUR
50 312
925 237,68
0,10
CAP GEMINI
EUR
221 669
18 974 866,40
2,00
CARREFOUR
EUR
433 243
11 545 925,95
1,22
CHRISTIAN DIOR
EUR
20 024
3 138 762,00
0,33
COFACE
EUR
42 987
401 326,63
0,04
COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN
EUR
592
23 591,20
CREDIT AGRICOLE
EUR
692 074
7 529 765,12
0,80
DANONE
EUR
44 280
2 757 758,40
0,29
DASSAULT SYSTEMES
EUR
37 410
2 759 735,70
0,29
EDENRED
EUR
71
1 238,95
ELIOR
EUR
89 143
1 720 459,90
0,18
ENGIE SA
EUR
82 596
1 348 379,70
0,14
ESSILOR INTERNATIONAL
EUR
49 351
5 677 832,55
0,60
EUROPCAR GROUPE
EUR
121 675
1 480 176,38
0,16
EUTELSAT COMMUNICATIONS
EUR
33 063
912 538,80
0,10
FAURECIA EX BERTRAND FAURE
EUR
102 189
3 782 014,89
0,40
GROUPE EUROTUNNEL REGROUPT
EUR
150 743
1 727 514,78
0,18
HAVAS EX HAVAS ADVERTISING
EUR
121 493
942 421,20
0,10
ILIAD
EUR
26 886
5 914 920,00
0,62
IMERYS EX IMETAL
EUR
8 467
545 444,14
0,06
INGENICO
EUR
21 837
2 544 010,50
0,27
IPSEN
EUR
114 818
7 003 898,00
0,74
KERING
EUR
15 333
2 421 847,35
0,26
LEGRAND SA
EUR
16 500
861 300,00
0,09
L'OREAL
EUR
6 204
963 481,20
0,10
LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY)
EUR
52 332
7 582 906,80
0,80
MICHELIN CAT.B
EUR
20 221
1 777 425,90
0,19
NATIXIS
EUR
1 027 428
5 360 091,88
0,57
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
42
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
ORANGE
EUR
262 835
4 069 999,98
0,43
PERNOD RICARD
EUR
59 492
6 258 558,40
0,66
PEUGEOT
EUR
2 583
41 857,52
PEUGEOT SA BS 04/2017
EUR
235 980
811 771,20
0,09
PUBLICIS GROUPE SA
EUR
18 041
1 107 356,58
0,12
REMY COINTREAU
EUR
10
660,10
RENAULT SA
EUR
32 121
2 975 368,23
0,31
REXEL SA
EUR
70 749
868 797,72
0,09
RUBIS
EUR
19 323
1 351 257,39
0,14
SAFRAN SA
EUR
59 570
3 774 950,90
0,40
SANOFI
EUR
212 718
16 719 634,80
1,77
SCHNEIDER ELECTRIC SE
EUR
114
5 991,84
SCOR SE REGROUPEMENT
EUR
52 026
1 795 417,26
0,19
SOCIETE GENERALE SA
EUR
193 341
8 230 526,37
0,87
SODEXO / EX SODEXHO ALLIANCE
EUR
30 888
2 784 244,32
0,29
SR TELEPERFORMANCE
EUR
12 450
964 875,00
0,10
TECHNIP
EUR
1 287
58 860,95
0,01
THALES
EUR
202 202
13 972 158,20
1,48
TOTAL
EUR
533 764
22 025 771,46
2,34
TOTAL SA RTS 06-01-16
EUR
533 764
VALEO
EUR
28 835
4 110 429,25
0,43
VEOLIA ENVIRONNEMENT
EUR
230 787
5 046 157,76
0,53
VINCI (EX SGE)
EUR
20 940
1 238 391,60
0,13
VIVENDI
EUR
143 489
2 849 691,54
0,30
WENDEL
TOTAL FRANCE
EUR
7 129
781 338,40
241 834 201,15
0,08
25,53
IRLANDE
BANK IRELAND
EUR
3 268 058
1 104 603,60
0,12
CRH PLC
EUR
23 487
627 102,90
0,07
KERRY GROUP PLC-A
EUR
1 834
139 952,54
0,01
SMURFIT KAPPA PLC
TOTAL IRLANDE
EUR
60 036
1 413 247,44
3 284 906,48
0,15
0,35
ITALIE
ASSICURAZIONI GENERALI
EUR
22 961
388 500,12
0,04
BANCA GENERALI SPA
EUR
144 706
4 222 521,08
0,45
BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA
EUR
473 819
3 335 685,76
0,35
BANCO POPOLARE AZ. POST RAGGRUPPAMEN
EUR
87 424
1 119 901,44
0,12
BCA POPOLARE MILANO
EUR
1 932 510
1 779 841,71
0,19
ENEL SPA
EUR
1 753 304
6 823 859,17
0,72
ENI SPA
EUR
728 483
10 053 065,40
1,06
EOXR ORD.
EUR
55 983
2 356 324,47
0,25
INFR WIRE ITAL SPA
EUR
569 430
2 869 927,20
0,30
INTESA SANPAOLO EPAR NON CONV
EUR
6 829
19 353,39
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
43
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
INTESA SANPAOLO SPA
EUR
5 353 983
16 533 099,50
SNAM
EUR
93 037
449 368,71
0,05
TELECOM ITALIA ORD SPA
EUR
6 792 038
7 980 644,65
0,84
TERNA
TOTAL ITALIE
EUR
534 355
2 541 392,38
60 473 484,98
0,27
6,39
EUR
115 836
3 809 846,04
0,40
EUR
17 175
439 250,63
4 249 096,67
0,05
0,45
0,23
LUXEMBOURG
APERAM
SES
TOTAL LUXEMBOURG
1,75
PAYS-BAS
AERCAP HOLDINGS
USD
55 153
2 191 294,74
AIRBUS GROUP
EUR
283 721
17 590 702,00
1,86
AKZO NOBEL
EUR
133 767
8 250 748,56
0,87
ASML HOLDING NV
EUR
45 264
3 736 543,20
0,39
CNH INDUSTRIAL NV
EUR
9 915
62 861,10
0,01
FIAT INVESTMENTS NV
EUR
281 183
3 632 884,36
0,38
GENE INTE HOLD NV
ZAR
554 906
2 588 149,30
0,27
HEINEKEN
EUR
95 665
7 535 532,05
0,80
HEINEKEN HOLDING NEW
EUR
5 895
418 545,00
0,04
ING GROEP NV
EUR
938 169
11 680 204,05
1,23
KONINKLIJKE AHOLD NV
EUR
95 272
1 855 422,20
0,20
KONINKLIJKE BOSKALIS WESTIMINSTER
EUR
107 539
4 046 692,57
0,43
0,44
KONINKLIJKE KPN NV
EUR
1 191 927
4 162 209,08
KONINKLIJKE VOPAK
EUR
13
515,71
NN GROUP NV
EUR
23 433
762 744,15
0,08
NXP SEMICONDUCTO
USD
10 793
837 071,02
0,09
POSTNL
EUR
4 519
15 816,50
QIAGEN NV ORD
EUR
84 456
2 121 112,44
0,22
RANDSTAD HOLDING
EUR
14 959
860 591,27
0,09
REED ELSEVIER
EUR
592 037
9 200 254,98
0,97
ROYAL PHILIPS
EUR
212 084
4 996 699,04
0,53
UNILEVER
EUR
623 446
25 003 301,83
2,65
WOLTERS KLUWER
TOTAL PAYS-BAS
EUR
150 310
4 654 349,15
116 204 244,30
0,49
12,27
EUR
286 073
943 182,68
0,10
EUR
12 105
146 349,45
1 089 532,13
0,02
0,12
PORTUGAL
ELEC DE PORTUGAL
JERONIMO MARTINS
TOTAL PORTUGAL
ROYAUME UNI
BG GROUP PLC
GBP
206 697
2 762 316,60
0,29
GLAXOSMITHKLINE PLC
GBP
287 125
5 348 655,11
0,57
ROYAL DUTCH SHELL
TOTAL ROYAUME UNI
EUR
49 050
1 034 709,75
9 145 681,46
0,11
0,97
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
44
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
SUISSE
LAFARGEHOLCIM LTD
TOTAL SUISSE
Devise
CHF
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
30 532
% Actif
Net
1 412 322,60
1 412 322,60
0,15
0,15
TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass.
737 257 959,60
77,86
TOTAL Actions et valeurs assimilées
737 257 959,60
77,86
Organismes de placement collectif
OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et
équivalents d'autres pays
FRANCE
AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI I
EUR
12,698
2 794 773,29
0,29
EUR
9 890,932
1 197 692,96
3 992 466,25
0,13
0,42
EUR
1 024,228
85 973 544,69
85 973 544,69
9,08
9,08
TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non
professionnels et équivalents d'autres pays
89 966 010,94
9,50
TOTAL Organismes de placement collectif
89 966 010,94
9,50
AMUNDI TRANSMISSION ACTIONS C
TOTAL FRANCE
LUXEMBOURG
AMUNDI FUNDS EQUITY EURO RISK PARITY IE
TOTAL LUXEMBOURG
Titres reçus en garantie
OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et
équivalents d'autres pays
AMUNDI ETF MSCI WORLD FINANCIALS UCITS ETF
LYXOR UCITS ETF PEA MSCI USA
TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non
professionnels et équivalents d'autres pays
Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou
assimilé
AIR FRANCE KLM
EUR
80 379
10 441 449,12
1,11
EUR
415 803
5 804 609,88
0,61
16 246 059,00
1,72
0,01
EUR
15 370
107 897,40
ALSTOM
EUR
2 059
57 991,74
0,01
AMGEN INC
USD
5 300
791 999,45
0,08
ASM INTERNATIONAL N.V.
EUR
1 000
36 160,00
AXA
EUR
3 012
75 992,76
0,01
BANCO SANTANDER S.A.
EUR
126 278
575 575,12
0,06
CENTERPOINT ENERGY INC
USD
82 885
1 400 873,24
0,15
COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN
EUR
19 203
765 239,55
0,08
CONSTELLATION BRANDS INC
USD
35 178
4 612 680,03
0,49
CREDIT AGRICOLE
EUR
255 951
2 784 746,88
0,29
DEUTSCHE WOHN.POR.AG
EUR
246
6 301,29
DTE ENERGY CO
USD
35 063
2 588 329,16
0,27
ENGIE SA
EUR
429 421
7 010 297,83
0,74
INFINEON TECHNOLOGIES
EUR
211 724
2 859 332,62
0,30
LAFARGEHOLCIM LTD
CHF
65 285
3 019 896,54
0,32
L'OREAL
EUR
24 817
3 854 080,10
0,41
MERCIALYS
EUR
120 383
2 243 337,21
0,24
PORSCHE A HOLDING
EUR
6 198
309 961,98
0,03
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
45
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
ROYAL PHILIPS
EUR
16 630
391 802,80
SNAM
EUR
116 310
561 777,30
0,06
SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY
EUR
254 761
4 397 174,86
0,46
0,04
SYMANTEC CORP
USD
46 619
901 223,42
0,10
VALEO
EUR
12 009
1 711 882,95
0,18
WALGREENS BOOTS ALLIANCE
TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass.
USD
28 651
2 245 950,39
43 310 504,62
0,24
4,57
59 556 563,62
6,29
TOTAL Titres reçus en garantie
Créances représentatives de titres prêtés
ALLEMAGNE
AIXTRON SE
EUR
59 025
243 655,20
0,03
BEIERSDORF NOM
EUR
5 600
471 296,00
0,05
EVONIK INDUSTRIES AG
EUR
2 300
70 414,50
0,01
HENKEL AG AND CO.KGAA NON VTG PRF
EUR
16 700
1 723 440,00
0,18
LANXESS AG
EUR
10 000
426 800,00
0,05
PUMA AG
EUR
11 491
2 282 687,15
0,23
SIEMENS AG NAMEN
EUR
20 000
1 797 600,00
0,19
SYMRISE AG
EUR
2 700
165 591,00
0,02
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI
EUR
236 400
1 156 232,40
0,12
TUI AG
EUR
95 000
1 594 575,00
0,17
ZALANDO SE
TOTAL ALLEMAGNE
EUR
31 851
1 159 376,40
11 091 667,65
0,12
1,17
EUR
99 550
2 601 241,50
0,27
EUR
3 000
85 035,00
2 686 276,50
0,01
0,28
EUR
8 100
674 163,00
674 163,00
0,07
0,07
EUR
218 964
8 908 550,35
0,93
EUR
1 598 206
2 613 066,81
0,28
AUTRICHE
OMV AG
VOEST-ALPINE AG
TOTAL AUTRICHE
BELGIQUE
UNION CHIMIQUE BELGE/ UCB
TOTAL BELGIQUE
ESPAGNE
AMADEUS IT HOLDING
BANCO DE SABADELL S.A.
CAIXABANK S.A.
EUR
674 000
2 166 236,00
0,23
DIA
EUR
412 264
2 244 365,22
0,24
GAS NATURAL SDG-E
EUR
128 000
2 408 320,00
0,25
GRIFOLS
EUR
101 448
4 324 728,24
0,46
INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL
EUR
39 300
1 245 417,00
0,13
REPSOL
TOTAL ESPAGNE
EUR
315 300
3 190 836,00
27 101 519,62
0,34
2,86
EUR
45 600
634 752,00
0,07
EUR
43 300
1 696 061,00
0,18
FINLANDE
FORTUM CORPORATION
KONE OY B NEW
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
46
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
METSO
EUR
28 600
592 020,00
0,06
WAERTSILAE CORPORATION
TOTAL FINLANDE
EUR
95 314
4 017 485,10
6 940 318,10
0,42
0,73
FRANCE
AIR FRANCE KLM
EUR
131 500
923 130,00
0,10
ALCATEL - LUCENT ACT
EUR
1 007 172
3 676 177,80
0,39
ALSTOM
EUR
99 000
2 788 335,00
0,29
ATOS
EUR
20 000
1 549 000,00
0,16
AXA
EUR
35 000
883 050,00
0,09
BOUYGUES
EUR
15 000
548 175,00
0,06
DASSAULT SYSTEMES
EUR
5 100
376 227,00
0,04
EDENRED
EUR
99 397
1 734 477,65
0,18
ENGIE SA
EUR
175 000
2 856 875,00
0,30
FAURECIA EX BERTRAND FAURE
EUR
14 996
555 001,96
0,06
0,13
KERING
EUR
8 000
1 263 600,00
L'OREAL
EUR
8 000
1 242 400,00
0,13
LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY)
EUR
3 500
507 150,00
0,05
PEUGEOT
EUR
645 064
10 453 262,12
1,11
PUBLICIS GROUPE SA
EUR
9 000
552 420,00
0,06
REMY COINTREAU
EUR
39 676
2 619 012,76
0,28
SANOFI
EUR
70 000
5 502 000,00
0,59
TECHNIP
EUR
12 200
557 967,00
0,06
VEOLIA ENVIRONNEMENT
TOTAL FRANCE
EUR
12 200
266 753,00
38 855 014,29
0,03
4,11
ITALIE
ASSICURAZIONI GENERALI
EUR
423 743
7 169 731,56
0,75
EUR
594 000
1 683 396,00
0,18
TELECOM ITALIA ORD SPA
EUR
3 229 000
3 794 075,00
0,40
TERNA
TOTAL ITALIE
EUR
232 700
1 106 721,20
13 753 923,76
0,12
1,45
EUR
62 400
395 616,00
0,04
KONINKLIJKE BOSKALIS WESTIMINSTER
EUR
19 400
730 022,00
0,08
KONINKLIJKE KPN NV
EUR
22 000
76 824,00
0,01
KONINKLIJKE VOPAK
EUR
2 600
103 142,00
0,01
NN GROUP NV
EUR
58 300
1 897 665,00
0,20
POSTNL
EUR
82 000
287 000,00
0,03
QIAGEN NV ORD
TOTAL PAYS-BAS
EUR
26 000
652 990,00
4 143 259,00
0,07
0,44
EUR
248 700
819 963,90
819 963,90
0,09
0,09
INTESA SANPAOLO EPAR NON CONV
PAYS-BAS
CNH INDUSTRIAL NV
PORTUGAL
ELEC DE PORTUGAL
TOTAL PORTUGAL
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
47
OPCVM LCL ACTIONS EURO (SICAV)
Inventaire détaillé des instruments financiers en EUR
Désignation des valeurs
Devise
Qté Nbre ou
nominal
Valeur actuelle
% Actif
Net
ROYAUME UNI
ROYAL DUTCH SHELL
TOTAL ROYAUME UNI
EUR
127 299
2 685 372,41
2 685 372,41
0,28
0,28
SUISSE
LAFARGEHOLCIM LTD
TOTAL SUISSE
CHF
41 055
1 899 086,36
1 899 086,36
0,20
0,20
110 650 564,59
11,68
110 759,06
0,01
TOTAL Créances représentatives de titres prêtés
Indemnités sur titres prêtés
Indemnités sur titres empruntés
115,66
Dettes représentatives des titres reçus en garantie
-59 556 563,62
-6,29
0,02
Instruments financiers à terme
Engagements à terme ferme
Engagements à terme ferme sur marché réglementé ou assimilé
EUR EUREX EUROS 0316
EUR
172
158 780,00
EUR
5
6 925,00
165 705,00
0,02
TOTAL Engagements à terme fermes
165 705,00
0,02
TOTAL Instruments financiers à terme
165 705,00
0,02
-165 705,00
-0,02
-165 705,00
-0,02
1 309 380,54
0,14
-63 643 543,53
-6,72
71 350 570,38
7,53
947 001 817,24
100,00
MIF FTSE/MIB ID 0316
TOTAL Engagements à terme fermes sur marché réglementé
Appel de marge
Appels de marges C.A.Indo en euro
EUR
-165 705
TOTAL Appel de marge
Créances
Dettes
Comptes financiers
Actif net
LCL ACTIONS EURO D
EUR
5 117 047,372
151,39
LCL ACTIONS EURO C
EUR
1 833 534,826
93,96
-------------------------------------------------------------------------------------------------Rapport annuel au 31/12/2015
48
Amundi Asset Management
Société Anonyme au capital de 596 262 615 euros
Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF n° GP 04000036
Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris - France - 437 574 452 RCS Paris

Documents pareils