swap note sur un usd 10 ans total return swap index
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SWAP NOTE OPEN END TERMSHEET DESIGNATION ASPS: CERTIFICAT TRACKER +41 (0)58 283 77 90 ou www.derinet.ch Swap Basis 6 months 2 years 5 years 10 years CHF EUR USD GBP NOK SWAP NOTE SUR UN USD 10 ANS TOTAL RETURN SWAP INDEX Les SWAP NOTE OPEN END reproduisent la performance d’un indice de «Total Return Swaps» ayant une durée de référence constante. INFORMATIONS SUR LE PRODUIT Emetteur Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Lead Manager Bank Vontobel AG, Zürich Agent de Calcul Bank Vontobel AG, Zürich Garant Vontobel Holding AG, Zürich Prix d’émission USD 100.00 Fixing 24.01.2005 Libération 26.01.2005 Durée de vie Open End Numéro de valeur suisse / ISIN 204 9451 / CH0020494511 Symbole Telekurs VXUSL INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Devise de référence USD Taille d’émission 2'500'000 Notes; avec possibilité d'augmentation. Sous-jacent Valeur du Swap Note au moment du fixing SNt = SNt-1 x ( TSIt / TSIt-1 ) x ( 1 – MF ) USD 10 ans Total Return Swap Index avec: TSIt TSIt-1 MF SNt SNt-1 SN0 Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing précédent Frais de Management Valeur du Swap Note au moment du fixing Valeur du Swap Note au moment du fixing précédent USD 100.00 Droit de résiliation de l’émetteur Chaque année, à la date du fixing du Total Return Swap Index au mois de décembre (‘date de résiliation’), l'émetteur a le droit de rappeler les Swap Notes afin d’en effectuer le remboursement. La notification y relative devra être publier au moins trois mois à l’avance. Droit de résiliation de l’investisseur En plus de la possibilité de vendre les Swap Notes aux heures de négoce, lors des jours ouvrables, l’investisseur dispose d’un droit annuel de revendre ses Swap Notes au jour de fixing du Total Return Swap Index en décembre. La notification y relative devra parvenir par écrit à l’agent de calcul au plus tard 5 jours ouvrables avant la date de fixing en question. Montant du remboursement Le montant du remboursement de chaque Swap Note correspond à la valeur du Swap Note au moment du fixing, à la date de résiliation. 17.5 points base par fixing trimestriel Frais de Management Nouveau avec effet à partir du 02 décembre 2011: 22.5 points de base par fixing trimestriel. (voir la notification correspondante dans l'historique du produit sous www.derinet.ch) Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99 Bloomberg: JVCZH, Reuters: VTWTS, Telekurs: 85,JVC, Internet: http://www.derinet.com TERMSHEET PAGE 2 Remboursement 5 jours ouvrables après la date de résiliation. Imposition Pas de droit de timbre à l’émission, cependant, pour les investisseurs domicilié en Suisse, une taxe fédérale (0.15%) est prélevée sur les transactions réalisées sur le marché secondaire. Les gains effectifs réalisés lors de la vente/ du remboursement des certificats sont soumis à l’impôt sur le revenu pour les investisseurs privés imposable en Suisse. Le facteur déterminant dans ce calcul est la différence entre la valeur à l’achat et la valeur à la vente (resp. remboursement), convertie en CHF au taux de change correspondant. Pour les agents payeurs Suisses, ce produit n’est pas soumis à la fiscalité de l'épargne dans l'UE. (TK 10) Les taxes susmentionnées sont en vigueur à la date de lancement de la présente émission. Les lois ou ordonnances concernées sont susceptibles d'être modifiées en tout temps par les autorités compétentes. Cotation La demande sera faite auprès du segment principal du SWX Swiss Exchange. Marché secondaire En tant que Market Maker, la Bank Vontobel AG entretiendra un marché secondaire durant toute la durée de vie du produit et envisage, dans les conditions normales de marché, de maintenir un écart offre/demande maximal de 0.5%. Clearing/Settlement SIS SegaIntersettle, Euroclear et Clearstream Restrictions de vente Etats-Unis, Citoyens US, DIFC Dubai et Royaume-Uni Opportunités / Risques Les swap notes reproduisent la performance d’un indice de «Total Return Swaps» ayant une durée de référence constante. Les risques encourus avec un investissement dans le swap note correspondent en grande partie aux risques inhérent à un investissement direct dans la valeur sous-jacente; à savoir pertes de valeur éventuelles en cas de modifications des taux d’intérêt, pertes de change éventuelles (dépendant de l’évolution de la monnaie de référence par rapport aux devises de placement de l’investisseur). La valeur des swap notes peut baisser par rapport à leur prix d’émission. La valeur des produits structurés dépend non seulement de l’évolution du sous-jacent, mais également de la solvabilité de l’émetteur/du garant. L’investisseur est exposé au risque d’émetteur/de garant. Indication Ce produit ne constitue pas un placement collectif au sens de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et n’est pas soumis à autorisation ni au contrôle de la Commission fédérale des banques (CFB). Publication de communiqués Tous les communiqués relatifs aux produits à l’attention des investisseurs ainsi que les ajustements des conditions des produits (p. ex. suite à des corporate actions) sont publiés sur www.derinet.ch et, concernant les produits cotés à la SWX, également sur www.swx.com conformément aux directives applicables au système IBL (Internet Based Listing). En principe, les termsheets ne sont pas adaptés. DESCRIPTION DU TOTAL RETURN SWAP INDEX Total Return Swap Index Le Total Return Swap correspond à un investissement dynamique dans un Receiver Swap qui, tous les trois mois, aux dates de fixing, est réévalué et remplacé par un nouveau Receiver Swap. Contreparties Toutes institutions financières prisent en considération dans le calcul des fixings officiels ISDA respectifs. Dates de fixing Une fois par trimestre, le premier jour ouvrable au cours duquel sont publiés les taux Swap officiels ISDAFIX pour la devise correspondante pendant les mois de mars, juin, septembre et décembre; la première fois en mars 2005. Moment du fixing du nouveau Receiver Swap Aux dates de fixing respectives, au moment de la publication du taux Swap USD 10 ans à la page Reuter USDSFIX=. Taux Swap Bid/Ask Les taux Swap Bid/Ask résultent d’une translation de +/- 1.0 point base des taux Swap ISDAFIX des Contreparties respectives. Particularités du nouveau Receiver Swap Le niveau de l’élément fixe du nouveau Reciever Swap USD 10 ans conclu avec les Contreparties respectives correspond au taux Swap Bid USD 10 ans prévalant au moment du fixing. Evaluation finale du Swap précédent Au moment du fixing, les Swaps précédents conclu avec chacune des Contreparties sont évalués comme suit: PV = S10 x { Sommet=1;10D(t-tlast) } + D(10-tlast) avec: S10 Taux Swap Bid USD 10 ans des Contreparties respectives prévalant des Contreparties respectives au moment du fixing précédent D( ) Les facteurs d’escompte qui resultent d’un «Bootstrapping» et d’une interpolation linéaire des taux Swap Ask des Contreparties respectives prévalant au moment de l’actuel fixing tlast Fraction d’année écoulé depuis le fixing précédent Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99 Internet: http://www.derinet.com TERMSHEET PAGE 3 Base 30/360 semi-annual, modified following Niveau de l’indice au moment du fixing TSIt = PV x TSIt-1 avec: PV Evaluation finale du Portefeuille équipondéré des Swaps précédents, Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing TSIt TSIt-1 Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing précédent USD 100.00 TSI0 La version originale de ce Termsheet est rédigée en langue allemande; les versions en langue étrangère sont des traductions qui ne font pas foi. Ce Termsheet ne constitue ni une annonce de cotation au sens des règles de cotation, ni un prospectus d'émission au sens de l'art. 652a resp. 1156 CO. Seules les informations du prospectus d'émission de ce produit, détaillant les conditions et risques, font foi. Le prospectus de cotation peut être commandé gratuitement auprès de Vontobel AG, Financial Products, Documentation, Dreikönigstrasse 37, 8022 Zurich (téléphone: 058 283 78 88) ou www.derinet.ch. Pour tout renseignement concernant nos produits, nous nous tenons à votre disposition, au numéro de téléphone 058 283 78 88, chaque jour bancaire ouvré de 08.00 à 20.00 heures. Nous tenons à attirer votre attention sur le fait que nous enregistrons toutes les discussions menées sur ces lignes. Lors de votre appel, nous admettrons que vous êtes d'accord avec cette pratique commerciale. La formulation et les indications ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n'ont qu'une vocation informative et ne représentent ni une offre ou une invitation à faire une offre, ni une recommandation à acquérir des produits financiers. Toutes les indications sont données sans garantie de notre part. Elles ne sauraient vous dispenser, avant d'effectuer toute opération portant sur des produits dérivés, de vous adresser à votre conseiller auprès de votre banque habituelle. Seul l'investisseur, qui connaît tous les risques que comporte l'opération envisagée, et qui est en mesure, économiquement parlant, d'assumer les pertes qui pourraient en résulter, devrait envisager la réalisation de telles opérations. Nous renvoyons en outre à notre brochure «Risque du commerce des valeurs mobilières», qui peut être commandée auprès de notre institut. Zurich, 19 janvier 2005 Ajustement: 31 août 2011 (voir la notification correspondante dans l'historique du produit sous www.derinet.ch) Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67 Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99 Internet: http://www.derinet.com
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