La valeur ajoutée des conseillers financiers

La valeur ajoutée des
conseillers financiers
Note à l’intention des clients
Une récente étude de Vanguard¹ démontre qu’en plus
de vous procurer la tranquillité d’esprit, votre conseiller
pourrait faire augmenter la valeur nette des rendements
de votre portefeuille d’environ 3 points de pourcentage
au fil du temps.
• Qu’est-ce que cela signifie? Votre conseiller dispose
des compétences et du temps nécessaire pour
analyser les placements de votre portefeuille, vous
rencontrer afin de discuter de vos objectifs et vous
accompagner lorsque les conditions du marché sont
difficiles. Tous ces éléments réunis peuvent ajouter de
la valeur à vos rendements nets (après impôt et frais)
au fil du temps.
0–1,73 %
Envir
on
3
• Votre conseiller peut travailler avec vous pour construire un
portefeuille diversifié, tout en s’assurant que vous ne payez
pas vos placements trop chers ou une somme trop élevée
en impôt sur le rendement de vos placements.
• La gestion de patrimoine implique que vous apportiez
des modifications régulières à votre portefeuille afin de
réduire le risque. De plus, lorsque vous êtes prêt à retirer
des fonds, vous pouvez le faire de manière à limiter
l’incidence fiscale.
1 Source : Ryan Rich, Colleen M. Jaconetti, Francis M. Kinniry Jr., Donald G.
Bennyhoff, et Yan Zilbering, 2015. L’attribution d’une valeur à votre valeur :
quantifier l’alpha du conseiller de Vanguard. Valley Forge, Pennsylvanie :
The Vanguard Group, Inc.
%
Votre conseiller financier peut vous
offrir les avantages suivants :
Construction
de portefeuille
0–0,88 %
Gestion de
patrimoine
MOINS
1,50 %
PLUS
La valeur
ajoutée
par votre
conseiller
Encadrement du
comportement
Encadrement
Diversification
Possibilités de rendements
nets plus élevés
Réduction potentielle du coût
Réduction potentielle du risque
Quantifier la valeur ajoutée de votre conseiller
Valeur ajoutée potentielle par
rapport à l’expérience client
« moyenne » (en pourcentage
du rendement net)
Construction de portefeuille
Répartition adéquate de l’actif au moyen de fonds communs de placement/FNB bien
diversifiés
Recours à des produits indiciels assortis de frais peu élevés
Répartition de l’actif entre des comptes imposables et des comptes fiscalement
avantageux
Placements axés sur le rendement total plutôt que sur le revenu
>0 %
1,31 %
0–0,42 %
>0 %
0,47 %
0–0,41 %
Encadrement du conseiller pour vous aider à suivre votre plan financier
1,5 %
Valeur ajoutée potentielle
« Environ 3 % »
Gestion de patrimoine
Rééquilibrage périodique
Stratégie de dépenses pour les périodes de baisse
Encadrement du comportement
Source : Ryan Rich, Colleen M. Jaconetti, Francis M. Kinniry Jr., Donald G. Bennyhoff, et Yan Zilbering, 2015. L’attribution d’une valeur à votre valeur : quantifier l’alpha du
conseiller de Vanguard. Valley Forge, Pennsylvanie : The Vanguard Group, Inc.
Remarques : Pour la « Valeur ajoutée potentielle », nous n’avons pas additionné les valeurs, car il ne peut y avoir de lien entre les stratégies.
Répondre à vos besoins
Les résultats de cette étude sont approximatifs.
La valeur ajoutée d’« environ 3 % » signifie que les
conseillers peuvent faire augmenter les rendements de
votre portefeuille d’environ 3 points de pourcentage au
fil du temps. Cette valeur est établie en comparaison des
conseillers qui ne mettent pas en pratique les principes
expliqués ci-dessus. Dans certains cas, la valeur ajoutée
par le conseiller pourrait être nettement supérieure ou
inférieure. Les 3 points de pourcentage de rendement
potentiels sont calculés après l’impôt et les frais. Cette
valeur n’est pas ajoutée sur une période donnée, mais
peut varier d’une année à l’autre et selon votre situation.
Elle peut être ajoutée rapidement et considérablement, en
particulier durant les périodes de baisse ou d’euphorie des
marchés, alors que vous pourriez être tentés d’abandonner
votre plan de placement auquel vous avez longuement
réfléchi. Elle peut aussi être ajoutée lentement. Elle
ne figurera pas sur le relevé trimestriel, mais elle est
néanmoins bien réelle.
De plus, même si tous les conseillers disposent
des compétences nécessaires pour offrir cette
valeur ajoutée, celle-ci peut varier en fonction de
votre situation personnelle et de la manière dont les
actifs sont réellement gérés comparativement à la manière
dont ils auraient pu être gérés. Les principes d’alpha du
conseiller les incitent à répondre aux besoins particuliers
de chaque investisseur.
Un encadrement dans les moments
les plus importants
su tirer leur épingle du jeu, comme en témoigne le
graphique ci-dessous. Un conseiller peut vous aider
à choisir une répartition de l’actif appropriée et à la
respecter, que le marché soit à la hausse ou à la baisse.
• La valeur ajoutée la plus considérable que
votre conseiller peut vous offrir est l’encadrement
du comportement.
• Bref, votre conseiller financier peut vous conseiller,
• Il prend toute sa valeur lors des périodes de turbulences
du marché, lorsque vous souhaitez laisser tomber votre
répartition de l’actif pour vous réfugier dans les liquidités,
par exemple.
écouter vos préoccupations et, essentiellement, vous
guider dans la bonne direction. Votre conseiller travaille
avec vous pour ajouter de la valeur, et ce, tout au long
de votre relation.
• Malgré la volatilité du marché au cours des dernières
années au Canada, les portefeuilles équilibrés ont
Les placements équilibrés et diversifiés ont su tirer leur épingle du jeu
Rendement du
sommet au creux
Valeur d’un portefeuille équilibré
(indexé à 100 au sommet du marché)
160 $
+62 %
+77 %
140
+118 %
120
100
-7 %
80
-17 %
60
-38 %
Rendement du
creux au sommet
40
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
30 % actions/70 % oblig.
50 % actions/50 % oblig.
100 % actions
Remarques : Les actions sont représentées par l’indice de rendement total MSCI Canada et les obligations sont représentées par le Barclays Canadian Issues 300MM Index.
Sources : Données fournies par Barclays Live et Thomson Reuters Datastream, au 1er avril 2015.
2014
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Date de publication : Mai 2015.
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constitue d’aucune façon une recommandation, explicite ou implicite, une offre ou une sollicitation d’achat
ou de vente de parts de FNB ou en vue d’adopter une stratégie de placement ou de portefeuille précise.
Les vues et opinions exprimées ici ne tiennent pas compte des objectifs de placement, des besoins, des
restrictions ni de la situation propres à un investisseur spécifique; elles ne peuvent donc pas servir de
fondement à une recommandation de placement précise. Veuillez consulter un conseiller financier ou fiscal
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