Échangez avec nos journalistes sur les sujets chauds

B6 | Finance et investissement
la tournée des sociétés de FCP
L’acquisition de Hartford Canada a fait grimper l’actif sous gestion de 1,7 G$. Elle
a aussi permis l’acquisition d’une gamme de fonds gérés par les gestionnaires réputés Richard Jenkins et Bill Kanko. Surtout, elle a ouvert la voie à une collaboration
accrue avec Edward Jones, le réseau de distribution privilégié de Hartford Canada.
Renommés Fonds Castlerock, ces FCP font partie d’une nouvelle filiale de CI : les
Placements Castlerock.
Au chapitre des honneurs, Eric Bushell, de Signature Global Advisors (filiale de CI), a
remporté le prix du gestionnaire de fonds de la décennie lors du Gala canadien du pla­
cement de Morningstar. En outre, les fonds CI et Castlerock ont raflé neuf prix lors
des Lipper 2011.
Castlerock compte quatre nouveaux fonds à son effigie : le Fonds
de rendement amélioré Castlerock, le Fonds de rendement total Castlerock, le Fonds
de sociétés de croissance canadienne Castlerock et le Fonds d’actions canadiennes
pur Castlerock.
Cette marque continuera à bénéficier des services de Black Creek Management
(Richard Jenkins et Bill Kanko) et de Greystone Asset Management, qui sont restés en
place. Par contre, les fonds qui étaient dirigés par les gestionnaires internes de Hartford
ont été confiés à l’une des filiales de CI ou à Tetrem Capital Management.
Placements CI a ouvert ses rangs à un gestionnaire vedette qui a quitté Fidelity, Robert
Swanson. Il a rejoint la filiale Cambridge Advisors de Placements CI, dont le directeur
des placements est Alan Radlo.
Par ailleurs, CI a rapatrié au profit de Cambridge Advisors et de Signature Global Advisors les quelque 3 G$ d’actif gérés par Legg Mason et Trilogy, des gestionnaires qualifiés
de « peu performants » par Morningstar Canada.
Par Jean-François Barbe
GESTION D’ACTIFS CIBC
Jay Barrett, directeur régional, Est-du-Canada
Familles : Fonds CIBC, Fonds Renaissance, Portefeuilles Axiom
Nombre de FCP : 92 FCP et 30 solutions de portefeuilles
Fonds dans le premier quartile : 17 sur trois ans ; 15 sur cinq ans
Fonds 5 étoiles : 1
Actif sous gestion au Canada, au détail : 61,5 G$
Variation de l’actif sous gestion : 16 % sur un an ; 5 % sur trois ans
FAITS MARQUANTS
Grâce à l’acquisition de 41 % des actifs d’American Century, la Banque CIBC entre par
la grande porte dans l’univers américain des gestionnaires de fonds communs de placement. Cette firme de Kansas City affiche 112 G$ d’actif sous gestion. Avec des ventes nettes de 4 G$ lors des six premiers mois de 2011, par rapport à 6 G$ pour 2010, American
Century est en voie de connaître l’une des meilleures années de son histoire.
Selon la cinquième banque canadienne, les deux institutions pourront distribuer
davantage de produits provenant de l’une et de l’autre. American Century pourrait également assumer pour CIBC de futurs mandats de gestion de fonds d’actions américaines
et internationales. De plus, comme l’a dit Gerry McCaughey, le numéro un de CIBC,
American Century « est une plateforme pour une croissance internationale future ».
Cette firme a des bureaux à Londres et à Hong Kong.
STRATÉGIE
FONDS DESJARDINS
Guylaine Legault, vice-présidente, Soutien aux réseaux de distribution
Familles : Fonds Desjardins et Portefeuilles Chorus, Diapason et SociéTerre
Nombre de FCP : 23 FCP, 4 portefeuilles SociéTerre, 38 portefeuilles Diapason dont
18 de retraite, 30 portefeuilles Chorus dont 18 de retraite
Fonds dans le premier quartile : 3 sur trois ans ; 2 sur cinq ans
Fonds 5 étoiles : 2
Actif sous gestion au Canada, au détail : 13,6 G$
Variation de l’actif sous gestion : 14,8 % sur un an ; 12 % sur trois ans
À la suite à l’acquisition de Hartford Canada,
l’actif sous gestion a augmenté de 1,7 G$.
STRATÉGIE
En acquérant 41 % d’American Century,
L’équipe d’Actions canadiennes
la banque a percé le marché américain.
de Gestion d’actifs CIBC s’est significativement renforcée par l’ajout, en
mai, d’une gestionnaire vedette, Suzann Pennington, provenant de la Financière
Macken­zie, où elle chapeautait la marque Saxon. Elle était vue comme le successeur
« naturel » de Richard Howson et de Robert Tattersall. Elle entre en poste à la suite de
l’embauche de quelques nouveaux gestionnaires, notamment Colum McKinley, de
Sionn­a Investment Managers, qui ont rafraîchi l’image et la performance de CIBC.
En août dernier, Suzann Pennington a pris la direction du Fonds équilibré canadien
Renaissance, du Fonds d’actions canadiennes CIBC et du Fonds équilibré CIBC.
Entre juin 2010 et juin 2011, CIBC a enregistré des ventes nettes à long terme de 3 G$.
Il s’agirait, selon la banque, de la troisième meilleure performance de l’industrie canadienne des FCP.
Un nouveau fonds a été lancé en octobre 2010 : le Fonds immobilier mondial Renaissance. Des versions neutres en devises de sept fonds d’actions mondiales et d’actions
américaines ont également été mises en marché.
Une tournée de gestionnaires aura lieu les 8 et 10 novembre à Québec et à Montréal.
Par Jean-François Barbe
Échangez avec nos journalistes
sur les sujets chauds !
Septembre 2011
FAITS MARQUANTS
En 2010, les Fonds Desjardins (13,6 G$) ont perdu la première place au palmarès des
familles de fonds québécoises, attribuée à Banque Nationale Placements (13,8 G$).
Toutefois, si l’on tenait compte des 4,8 G$ en fonds distincts auprès de Desjardins
Sécurité financière et des 4,6 G$ des Fonds NordOuest et Éthiques – la firme Placements
NordOuest & Éthiques étant détenue à 50 % par le Mouvement Desjardins – la coopérative pourrait alors revendiquer le premier rang au Québec.
En 2010, les fonds socialement responsables ont réuni 505,8 M$ d’actif, soit près du
double du montant enregistré en 2009 (259,1 M$). Ces fonds ne totalisaient que 91 M$
d’actif en 2008. Ils sont constitués du Fonds Desjardins Environnement et de quatre portefeuilles SociéTerre. Par ailleurs, un fonds a obtenu un prix Lipper.
STRATÉGIE
Les fonds « socialement responsables »
L’intérêt des investisseurs et des
ont le vent en poupe.
épargnants pour les produits d’investissement socialement responsable (ISR) est en pleine croissance, signale Desjardins, qui entend devenir le chef de file de
ce secteur. L’institution coopérative affirmait détenir, à l’échelle canadienne, des parts
de marché ISR de près de 11 % au 31 décembre 2010.
Dans la foulée de la création de fonds axés sur la production de dividendes, le Fonds
Desjardins Actions mondiales valeur a été renommé Fonds Desjardins Mondial de dividendes. Le but est de refléter un nouvel objectif de placement, qui vise l’accroissement
des revenus de dividendes.
Au chapitre des gestionnaires de fonds, quatre changements sont à signaler. Tout
d’abord, Fiera Sceptre est maintenant le seul sous-conseiller en valeurs pour le Fonds
Desjardins Équilibré canadien. Epoch Investment Partners a pris les rênes du Fonds
Desjardins Mondial de dividendes, alors que Wellington Management Company est
désormais le gestionnaire de portefeuille du Fonds Desjardins Actions américaines
valeur. Par ailleurs, Aberdeen Asset Management gère maintenant le Fonds Desjardins
Actions outremer valeur.
Par Jean-François Barbe
FONDS DYNAMIQUE
Éric Hallé, vice-président régional, Est-du-Canada
Familles : FCP Dynamique (y compris Power, Valeur, Blue Chip, Aurion), Fonds de
couverture Dynamique, Portefeuilles gérés Dynamique, Solutions de portefeuille
Dynamique (y compris Portefeuilles DynamiqueUltra, Portefeuilles Stratégiques
Dynamique, Portefeuilles Marquis et Portefeuilles institutionnels Marquis)
Nombre de FCP : 99 fonds à capital variable, un fonds à capital fixe, 6 fonds de
couverture, 32 fonds de catégories
Fonds dans le premier quartile : 27 sur trois ans ; 32 sur cinq ans
Fonds 5 étoiles : 16
Actif sous gestion au Canada, au détail : 34,9 G$
Variation de l’actif sous gestion : 30,9 % sur un an ; 46,1 % sur trois ans
FAITS MARQUANTS
En raison d’une progression de près de 31 % de son actif au cours de la dernière année,
Dynamique reste championne de la croissance parmi les grands manufacturiers de
fonds. Il en était de même en 2009 (33,8 %).
Toutefois, Dynamique ne peut plus revendiquer le statut de société indépendante. En
novembre, elle a été acquise par la Banque Scotia, lors d’une transaction de 2,3 G$ qualifiée de « coup de maître » par Finance et Investissement (janvier 2011).
Par ailleurs, les honneurs continuent à rejaillir sur Dynamique, qui a établi un nouveau record lors de la remise des Lipper Fund Awards, avec 16 prix.
De plus, sept fonds ont été primés dans le cadre des Canadian Investment Awards de
Morningstar. La firme a été désignée comme « la société de FCP de l’année » par les
conseillers, ainsi que par les analystes. Dynamique a raflé la palme dans la catégorie
marketing grâce à sa campagne REER intitulée « Le temps est venu d’adopter une ap­proche Dynamique ».
STRATÉGIE
Acquise l’an dernier par Scotia, Dynamique
Participez au blogue
de l’équipe de Finance et Investissement
Au lendemain de son acquisition
a gagné de nouveaux mandats de gestion.
par la Banque Scotia, certains craignaient la fuite de gestionnaires
vedettes de la trempe des Rohit Sehgal et autres Oscar Belaiche. Cela ne s’est pas
produi­t, au contraire. Dynamique a gagné tant de nouveaux mandats de gestion de
la part de Scotia que le commentateur spécialisé Gordon Pape a parlé de « prise de
contrôle inversée » !
En cours d’année, les fonds suivants ont été mis sur le marché : Fonds d’obligations
à rendement total Aurion Dynamique, Catégorie d’obligations à rendement total
Aurion Dynamique, Fonds Croissance mondiale Power Dynamique, Catégorie Valeur
américaine Dynamique et Catégorie équilibrée Blue Chip Dynamique.
Par Jean-François Barbe
finance-investissement.com/blog
finance-investissement.com