MBM Plays Significant Role in US$1

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News Release
McMillan Binch Mendelsohn Plays Significant Role in US$1.2B Recapitalization of Tembec
April 2, 2008 – On February 29, 2008, Tembec and its subsidiaries completed a US$1.2 billion recapitalization
transaction under the CBCA. The transaction involved the conversion of US$1.2 billion of debt into new equity
and warrants and the implementation of a new US$300 million secured term loan. As a result to the conversion,
the former unsecured bondholders acquired 88% of the outstanding shares in newly-formed Tembec, the back
stoppers acquired a further 7% and the common shareholders of the old company kept 5% of new Tembec's
shares.
The new loan was backstopped by JP Morgan Chase Bank, N.A. and a number of Tembec note holders.
McMillan Binch Mendelsohn represented the ad hoc committee of Tembec's bondholders, the lenders of the
new US$300 million term loan, and JP Morgan as principal backstop lender.
This critical endeavor required involvement of practitioners from a wide range of areas of business expertise at
McMillan Binch Mendelsohn. The team included:
Debt Products and Restructuring
Max Mendelsohn, Andrew Kent, Adam Maerov
Debt Products
Judie Jokinen, Andrew McFarlane. Anna Ly, Jessica Abdulezer,
Clifton Jarin, Maria Paraskevakos
Real Estate
George Payne, Robert Antenore, Kathryn Borgatti, Sivan Nisimov,
Paul Avis, Earl Cohen, Stephanie Hamelin
Tax:
Michael Templeton, David Wentzell, Rick Thomas
Securities and Public Markets
Margaret McNee, Jason Chertin
Litigation
Daniel MacDonald, Hilary Clarke
Employment and Labour
Dave McKechnie, Myriam Seers, Karen Shaver, Dilani Wright
Corporate
Neil Campbell, Michael Peterson, Wayne Gray
About Tembec
Tembec is a large, diversified and integrated forest products company which stands as the global leader in
sustainable forest management practices. With operations principally located in North America and in France,
the Company employs approximately 8,000 people. Tembec’s common shares are listed on the Toronto Stock
Exchange under the symbol TBC. Additional information on Tembec is available on its website at
www.tembec.com.
About Us
McMillan Binch Mendelsohn LLP, a leading Canadian business law firm, is committed to advancing our clients’
interests through exemplary client service combined with thoughtful and pragmatic advice. Our client first, team
based approach draws effectively upon our diverse expertise in private equity, mergers and acquisitions,
competition/anti-trust, tax, real estate, advocacy, corporate finance, banking, structured finance, restructuring
and related practice areas for the benefit of our clients. The firm has a national, cross-border and international
practice and has grown to be one of the top 20 largest firms in Canada. For more info visit www.mcmbm.com
-30For more information please contact:
Dianne Rychlewski
Director, Marketing & Client Relations
McMillan Binch Mendelsohn LLP
Direct: 416-865-7229
[email protected]
Communiqué
McMillan Binch Mendelsohn joue un rôle important dans la recapitalisation de 1,2 milliard de
dollars américains de Tembec
Le 2 avril 2008 – Le 29 février 2008, Tembec et ses filiales ont conclu une opération de recapitalisation de
1,2 milliard de dollars américains aux termes de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. L’opération s’est
traduite par la conversion d’une tranche de dette de 1,2 milliard de dollars américains en nouvelles actions et en
nouveaux bons de souscription ainsi que par l’instauration d’un nouveau prêt à terme garanti de 300 millions de
dollars américains. Par suite de la conversion, les anciens porteurs de billets non garantis ont acquis 88 % des
actions en circulation de la nouvelle société Tembec, les parties au crédit ont acquis un autre 7 % et les
actionnaires ordinaires de l’ancienne société ont gardé 5 % des nouvelles actions de Tembec.
JP Morgan Chase Bank, N.A. et d’autres porteurs de billets de Tembec ont pris des engagements à l’égard du
nouveau prêt.
McMillan Binch Mendelsohn a représenté le comité spécial de porteurs de billets de Tembec, les prêteurs du
nouveau prêt à terme de 300 millions de dollars américains et JP Morgan à titre de prêteur participant au crédit.
Ces démarches critiques ont nécessité la participation d’avocats pratiquant dans divers domaines du droit des
affaires chez McMillan Binch Mendelsohn. L’équipe était composée de :
Produits d’emprunt et restructuration
Max Mendelsohn, Andrew Kent, Adam Maerov
Produits d’emprunt
Judie Jokinen, Andrew McFarlane, Anna Ly, Jessica Abdulezer,
Clifton Jarin, Maria Paraskevakos
Immobilier
George Payne, Robert Antenore, Kathryn Borgatti, Sivan Nisimov,
Paul Avis, Earl Cohen, Stéphanie Hamelin
Fiscalité
Michael Templeton, David Wentzell, Rick Thomas
Valeurs mobilières et
marchés boursiers
Margaret McNee, Jason Chertin
Litige
Daniel MacDonald, Hilary Clarke
Emploi et travail
Dave McKechnie, Myriam Seers, Karen Shaver, Dilani Wright
Droit des sociétés
Neil Campbell, Michael Peterson, Wayne Gray
À propos de Tembec
Tembec est une importante société intégrée et diversifié de produits forestiers qui se démarque comme le chef
de fil mondial dans la gestion durable de la forêt. Ses installations sont situées principalement en Amérique du
Nord et en France, et elle emploie environ 8 000 personnes. Les actions ordinaires de Tembec sont inscrites à
la Bourse de Toronto sous le symbole TBC. De plus amples renseignements sur Tembec peuvent être obtenus
sur son site Web www.tembec.com.
À propos de nous
McMillan Binch Mendelsohn S.E.N.C.R.L., s.r.l., chef de file parmi les cabinets du droit des affaires, s’engage à
servir les intérêts de ses clients en leur offrant d’excellents services, jumelés à des conseils avisés et
pragmatiques. Fort de ses valeurs, le cabinet emploie une approche dynamique et perfectionnée pour offrir des
solutions pratiques et créatives à ses clients. Son approche centrée sur le client et le travail d’équipe s’appuie
sur l’expertise diversifiée de ses membres. Doté d’une pratique nationale, transfrontalière et internationale, le
cabinet est devenu l’un des 20 plus importants cabinets au Canada. L’attitude de ses membres toujours à l’affût
de l’excellence révèle un savoir-faire remarquable et une grande capacité d’adaptation. Pour obtenir plus de
renseignements, visitez le site www.mcmbm.com.
-30Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Dianne Rychlewski
Directrice, Marketing et relations clients
McMillan Binch Mendelsohn S.E.N.C.R.L., s.r.l.
Ligne directe : 416-865-7229
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