Présentation des résultats Groupe Caisse d`Epargne (PDF

Transcription

22 mars 2007
Résultats annuels 2006
Réunion Analystes
Sommaire
1. Un Groupe en mouvement
2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne
3. Focus Caisses d’Epargne
4. La banque commerciale
4.1 Chiffres clés
4.2 L’activité de la banque de détail
4.3 L’activité de la banque du développement régional
4.4 L’activité du pôle assurance
5. La banque d’investissement
6. Ressources
7. Conclusion
> Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007
2
1
Un Groupe en mouvement
Banque universelle
Une nouvelle
dimension
Banque universelle
en France
Banque commerciale
multienseigne

2004-2007 :
"Construire la banque
universelle de
proximité"
Banque de l’épargne

Distribution
du Livret A
1999-2003 :
"Doubler"

Doublement de la
capacité
bénéficiaire
1999 : reprise du
Crédit Foncier
2003 : acquisition de
la Banque Palatine ;
acquisition
d‘Entenial

2004 : acquisition d’IXIS
2005 : partenariat
stratégique avec la
MACIF et la MAIF
2006 :
diversification en
banque de détail
acquisition de 80 %
de BCP France et
BCP Luxembourg
entrée au capital
du CIH
création
de Natixis
avec le Groupe
Banque Populaire

des ambitions
immobilières
Un développement continu depuis 1999
3
Un pilotage et une organisation des contrôles adaptés à ces évolutions
1

Organisation du Groupe
Juin 1999 : les Caisses d’Epargne deviennent banques coopératives et la CNCE est créée
> Janvier 2000 : ouverture du capital des Caisses d’Epargne : 1 million de sociétaires dès avril
> Sortie de la Caisse des Dépôts du capital de la CNCE en 2006-2007
> Fusions de Caisses d’Epargne : de 28 Caisses d’Epargne métropolitaines aujourd'hui à 17 en 2008
(8 processus initiés par les Caisses d’Epargne)
>

Renforcement de la gouvernance
Création des comités d’audit, stratégique, de rémunération au sein du conseil de surveillance
de la CNCE ; accueil de personnalités indépendantes
> Mise en place de comités d’audit au sein de tous les COS des Caisses d’Epargne
> Organisation des filiales en sociétés à conseil de surveillance et directoire,
dont les membres sont agréés par la CNCE
>

Structuration des fonctions de pilotage et de contrôle au sein de la CNCE
Trois filières de contrôle interne pilotées par la CNCE : risques, conformité, inspection
> Triplement des effectifs de pilotage et contrôle : de 120 en 1999, à 500 à fin 2006
>
4
1
Un pilotage des risques et une information financière encadrés

200 M€ d’investissements entre 2004 et 2006
>
>
>
>

Programme IFRS national ayant permis une publication en IFRS par anticipation
Programme Bâle II
Une plate-forme financière unique pour les Caisses d’Epargne
Des outils unifiés : consolidation des risques, reporting comptable, ALM…
Des normes et systèmes de limites à jour
qui permettent une homologation Bâle II en cours
et qui s’inscrivent dans un profil de risque particulièrement bas
5
1
Des réformes structurelles profondes

Ressources humaines
>
>
>
>
>

Fermeture du régime de retraite intégralement couvert (4,5 Md€) et adhésion à l’Agirc-Arrco
Renégociation complète de la convention collective en 2001 : définition d’un nouveau socle
social, introduction de la part variable dans la rémunération, réorganisation des
classifications, évolution du droit syndical…
Création de l’Université du Groupe Caisse d’Epargne (2002)
Intensification et dynamisation de la gestion des dirigeants et des hauts potentiels
au niveau de l’ensemble du Groupe
Un groupe employeur : 4 000 recrutements par an ; création d’une image employeur
avec un portail de recrutement Groupe
Informatique
>
Une première réforme lancée en 2000 réussie

>
De huit plates-formes à trois en 2004 avec cogouvernance CNCE
Un impact de quatre points sur le coefficient d’exploitation
Une nouvelle réforme lancée en 2006 : vers un système d’information unique à horizon 2010

Une seule gouvernance dès 2007
150 M€ provisionnés dans les comptes 2006
Une baisse attendue de deux points du coefficient exploitation
6
1
Une très belle histoire de croissance des bénéfices
en millions d’euros
3 832
Résultat net
IFRS
Capacité bénéficiaire
2 788
2 154
1 780
1 770
1 356
665
87
825
231
975
331
578
594
644
1999
2000
2001
1 102
206
885
678
896
1 030
1 092
2002
2003
2004
Contribution Caisses
d’Epargne
952
326
1 269
828
2005
2005
RN
1 044
2006
RN
Contribution CNCE et filiales
7
Une structure financière solide et des capitaux propres
confortés au service du développement du Groupe
1
en milliards d’euros
Capitaux propres
part du groupe (yc OCI)
18,0
19,4*
2,6
20,0
20,0
1,8
1,8
18,2
18,2
2005
2006
2,6
8,8
9,7
10,4
12,7
11,4
2,4
2,1
1,8
1,9
8,5
9,3
10,3
7,1
7,9
1999
2000
2001
2002
2003
1,7
15,4
2004
16,8
2005
pro forma
Capitaux propres
FRBG
Total capitaux propres part du groupe
* après prélèvement de 820 M€ au titre des changements de méthodes comptables
IFRS
Capitaux propres
part du groupe
(hors OCI)
IFRS
Réserves de
réévaluation
(OCI)
8
1
Des capitaux propres qui assurent indépendance et solidité financière
au Groupe Caisse d'Epargne
+ 4,8
-7

Un ratio Tier One de 8,7 %,
un des meilleurs des banques
françaises

Une des meilleures notations
du marché, avec perspectives
stables
+ 2,2
20 Md€
20 Md€
Activité courante
Opération Natixis
et autres éléments
Sortie CDC
Capitaux propres
part du groupe
2005
Fitch Ratings :
AA
> Moody’s :
Aa2
> Standard & Poor’s : AA
>
2006
9
1
Chiffres clés de 2006, témoins des réussites de l’année
Produit net bancaire : 11,3 Md€
Résultat net : 3,8 Md€
+ 13 %
+ 115 % *
9 980
3 832
11 320
1 780
2005
2006
2005
2006
* + 27 % hors éléments non récurrents
10
Sommaire
4.1 Chiffres clés
6. Ressources
7. Conclusion
11
2
Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne
Chiffres clés du Groupe Caisse d'Epargne
en millions d'euros
Variation
2006/2005
2006
11 320
+ 13,4 %
Résultat brut d’exploitation
2 842
+ 24,6 %
Résultat net (part du groupe)
Résultat net hors éléments non récurrents
Coefficient d'exploitation
Coefficient d’exploitation hors éléments non récurrents
3 832
2 260
+ 115 %
+ 27 %
74,9 %
73,1 %
- 2,2 pts
- 4 pts
ROE hors éléments non récurrents
11,9 %
+ 1,5 pt
Capitaux propres part du groupe au 31 décembre
20 032
+ 0,3 %
197
+ 12,9 %
325
+ 5, 7 %
468
1 787
+ 12,8 % (1)
+ 15,5 %
55 800
4 700
3,4
+ 2,8 %
+ 8,8 %
Produit net bancaire
en milliards d'euros
Encours de crédit (banque commerciale)
Encours d’épargne et dépôts à vue (banque commerciale)
Encours sous gestion (IXIS AM Group)
Encours conservés (CACEIS)
Effectif (2)
Nombre d’agences
Nombre de sociétaires (millions)
(1) A taux de change constant
(2) Hors sociétés mises en équivalence
12
2
Compte de résultat
en millions d'euros
2005
Variation
2006/2005
hors éléments
non récurrents
Variation
2006/2005
2006
9 980
11 320
+ 13 %
+ 14 %
- 7 699
- 8 478
+ 10 %
+8%
2 281
2 842
+ 25 %
+ 34 %
77,1 %
74,9 %
- 2,2 pts
- 4,0 pts
- 150
- 23
- 85 %
- 85 %
274
407
+ 48 %
+ 48 %
137
2 009
ns
- 116 %
-1
-3
ns
ns
Résultat avant impôt
2 541
5 232
+ 106 %
+ 34 %
Impôt sur les bénéfices
- 683
- 1 281
+ 87 %
+ 51 %
- 78
- 119
+ 53 %
+ 53 %
1 780
3 832
+ 115 %
+ 27 %
Capitaux propres (part du groupe)
au 31 décembre
19 965
20 032
+ 0,3 %
ROE hors éléments non récurrents
10,4 %
11,9 %
Frais de gestion
Coût du risque
Résultat des sociétés
mises en équivalence
Résultat des autres actifs
Variation de valeur des écarts d’acquisition
Intérêts minoritaires
+ 1,5 pt
13
2
Evolution du PNB
PNB : + 13 %
+ 13 %
11 320

9 980
3 480
2 652
111
2005
>
Caisses d’Epargne : + 340 M€ (+ 6,1 %)
>
Filiales banque commerciale : + 200 M€ (+ 12 %)
+ 31 %

7 217
Banque commerciale : + 540 M€ (+ 7,5 %)
+ 7,5 %
7 758
Banque d’investissement : + 828 M€ (+ 31 %)
>
IXIS CIB : + 553 M€ (+ 43 %)
53 % du PNB de la banque d’investissement
>
IXIS AM Group : + 179 M€ (+ 16 %)
82
2006
Banque d’investissement
Banque commerciale
Holding
14
2
Evolution des frais de gestion

+ 10 %
8 478
>
7 699
1 875
Frais de gestion : + 10 %
Banque d’investissement : + 24 %
hausse corrélée à la forte progression de l’activité
2 329
>
+ 24 %
Banque commerciale : + 2,8 %

5 398
+ 2,8 %
5 550
426
599
2005
2006
Banque d'investissement
Banque commerciale
Holding
Caisses d’Epargne : + 1,5 %
très bonne maîtrise
Filiales banque commerciale : + 10 %
investissements dans des chantiers
informatiques et réglementaires
(convergence des SI, Bâle II, IFRS)

RBE : en forte progression (+ 25 %) à 2,8 Md€

Coefficient d’exploitation
amélioration de 2,2 points à 74,9 %
(73,5 % hors provision informatique)
15
2
Un coût du risque maîtrisé
124
150
23
2005

Une situation exceptionnelle pour
IXIS CIB, en reprise nette de 124 M€
sur grands corporates

Hors reprise de provision sur la banque
d’investissement : coût du risque
comparable d’une année sur l’autre

Un stock de provisions très important
sur risque clientèle : 2,7 Md€
2006
Reprise de provisions IXIS CIB
Coût du risque
16
2
Résultat net

Un résultat multiplié par deux
Corrigée des éléments non récurrents, l’évolution
du résultat net reste très forte (+ 27 %) : 2,3 Md€
3 832
+ 115 %
2 788
Caisses
d’Epargne
agrégées
1 780
1 542
952
828
2005
498
1 044
1 044
2006
2006
Contribution CNCE et filiales
Dividendes CNCE et
plus value CEFI
Contribution Caisses d'Epargne
17
2
Situation financière solide
+ 0,5
+ 4,3
-7
+ 2,2

20 Md€
20 Md€
2005
2006
Activité courante
Augmentation du capital
des Caisses d'Epargne
Le désengagement de la CDC
complètement absorbé dès
le 31 décembre 2006
Opération Natixis
Sortie CDC
Capitaux propres part du groupe
18
2
Capitaux propres et solidité financière du Groupe Caisse d’Epargne
Passage des capitaux propres aux fonds propres Tier One
et exigences au 31-12-2006
+ 2,7

Un ratio Tier One élevé à 8,7 %
malgré le désengagement
de la CDC

Ratio CAD : 131 %

Une confirmation des notes
> Fitch Ratings :
AA
> Moody’s :
Aa2
> Standard & Poor’s : AA
+ 0,4
- 2,5
+ 0,5
- 2,3
20,0
Capitaux
propres
pdg
18,3
Intérêts
Titres
Ecarts Déductions
minoritaires hybrides d'acquisition yc OCI
Fonds
propre
Tier One
16,4
16,9
Exigences Exigences Exigences
crédits
marchés
totales
19
2
Poids des métiers dans le PNB (hors holding)
PNB : 9,9 Md€
PNB : 11,2 Md€
+ 14 %
Pôle banque
d’investissement
Pôle banque
d’investissement
27 %
31 %
51 %
54 %
17 %
2%
2005
16 %
Pôle banque
commerciale
73 %
Caisses d’Epargne
Filiales assurance
2%
2006
Pôle banque
commerciale
69 %
Filiales banque commerciale
Filiales banque d'investissement
20
2
Poids des métiers dans le résultat net (hors holding)
+ 38 %
Pôle banque
d’investissement
Pôle banque
d’investissement
27 %
31 %
39 %
40 %
17 %
16 %
2005
14 %
Pôle banque
commerciale
73 %
Caisses d’Epargne
Filiales assurance
16 %
2006
Pôle banque
commerciale
69 %
Filiales banque commerciale
Filiales banque d'investissement
21
2
Allocation de fonds propres et principaux ROE
Banque commerciale
dont Caisses d’Epargne
dont établissements financiers spécialisés (Crédit Foncier…)
dont assurance
Banque d’investissement
dont marchés et financements
dont gestion d’actifs
Total métiers*
Autres
Total GCE
ROE
31-12-2006 normatif
Capitaux propres moyens *
11,8
6,5
2,0
2,7
79 %
43 %
13 %
18 %
17 %
17 %
23 %
16 %
3,2
2,2
0,2
21 %
15 %
1%
27 %
24 %
107 %
15,0
100 %
19 %
4,0
19,0
11,9 %**
* Allocation normative : 6 % encours pondérés, trois mois de frais de gestion (gestion d’actifs), marge de solvabilité (assurance)...
** Hors éléments non récurrents
22
Sommaire
4.1 Chiffres clés
6. Ressources
7. Conclusion
23
3
Focus Caisses d'Epargne
Chiffres clés des Caisses d’Epargne
en millions d'euros
Variation
2006/2005
2006
6 221
+ 6,9 %
2 041
+ 19,8 %
Résultat net
1 542
+ 34,8 %
67,2 %
- 3,5 pts
Coefficient hors provision informatique
64,7 %
- 6 pts
114
+8%
291,0
+ 4,5 %
37 229
+ 0,8 %
4 375
-
3,4
+ 8,8 %
Encours de crédit
Encours d’épargne et dépôts à vue
Effectif
Nombre d’agences
Nombre de sociétaires (millions)
24
3
Résultats agrégés en forte hausse
Agrégé
en millions d'euros
Frais de gestion
Coût du risque
Résultat des autres actifs
2005
2006
Variation
2006/2005
5 820
6 221
+ 6,9 %
- 4 116
- 4 180
+ 1,5 %
1 703
2 041
+ 19,8 %
70,7 %
67,2 %
- 3,5 pts
- 126
- 142
+ 12,7 %
-2
142
-
1 575
2 041
+ 29,6 %
Résultat net
1 144
1 542
+ 34,8 %

PNB : + 7 %
> + 4 % hors effet épargne logement

Coefficient d’exploitation :
> 67,2 % (- 3,5 points)
> 64,7 % hors provision informatique

Coût du risque : 142 M€

Résultat net : + 35 %
Incluant une plus value nette de 118 M€
sur titres CEFI apportés à Natixis
25
3
Décomposition du PNB
+7%
6 221
5 820
2 689
3 092
+3%
+ 11 %

Marge nette d’intérêts et autres
(55 % du PNB) : + 11 %
> Retraitée des variations de la provision épargne
logement, cette hausse est de 5 %

Commissions (45 % du PNB) : + 3 %
> + 9 % : hors commissionnement
sur Livret A et Codevi
2 758
3 431
>
38
32
2005
2006
Livret A : 10,3 % du PNB en 2006 contre 12,2 %
en 2005
Commissions
Marge nette d’intérêts et autres
Autres produits et charges
26
Sommaire
4.1 Chiffres clés
6. Ressources
7. Conclusion
27
4
La banque commerciale
Chiffres clés
69 % du PNB et du résultat net du Groupe (hors holding)
Résultat net et coefficient d’exploitation
74,8 %
71,5 %
PNB
7 758 M€ (+ 7 %)
Coex
71,5 % (- 3,3 pts)
RBE
2 208 M€ (+ 21 %)
Résultat net
1 793 M€ (+ 31 %)
Contribution des métiers au résultat net
23,4 %
21,5 %
60,5 %
57,4 %
1 793
16,2 %
1 374
21,1 %
Encours de crédits
2005
2006
Encours d’épargne et
dépôts à vue
Nombre de sociétaires
(en millions)
197 Md€ (+ 13 %)
325 Md€ (+ 6 %)
3,4 (+ 8,8 %)
Caisses d’Epargne et réseaux
Immobilier et filiales spécialisées
Assurance
les % en italique sont ceux de 2005
28
4
Des encours de collecte en progression de 5,7 %
Collecte nette : + 23 % (+ 5,6 Md€)
Encours de collecte
+ 5,7 %
307,6
23,8
+ 10 %
325,2

Collecte banque de détail :
5,2 Md€ dont 4,3 Md€ pour les Caisses d’Epargne
26,2
>
>
>
>
+5%
283,8
299,0

Collecte banque du développement régional
>
>
>

31-12-2005
31-12-2006
Banque de détail
Banque du développement régional
Succès de l'opération Natixis
Epargne réglementée : collecte favorisée par une double hausse
des taux réglementés
Assurance vie : collecte de 6,2 Md€ (y compris transferts PEL)
Progression de 8 % des encours moyens des dépôts à vue
(DAV) créditeurs
Collecte positive en 2006, grâce aux marchés des collectivités
locales et des entreprises
Majoritairement orientée vers les comptes à terme
Encours moyens journaliers des comptes de dépôts en forte
progression par rapport à 2005 (+ 19 %)
Principaux produits d’épargne contributeurs :
>
>
Encours des dépôts à vue en hausse de 8 %
Encours de comptes à terme qui ont doublé (+ 3 Md€),
particulièrement sur la BDR
29
4
Des encours de crédits en progression de 13 %
Encours de crédits
+13 %
+9%
Engagements : 57 Md€, en hausse de 10 %

Banque de détail : 33 Md€
196,8
174,3
62,0

Dynamisme du marché immobilier
> Crédit consommation : développement
d’un processus industriel mutualisé
>
74,8

122,0
112,3
+ 21 %
31-12-2005
Banque du développement régional : 24 Md€
L'ensemble des marchés connaît une évolution
positive dans un contexte de risque maîtrisé
> La production de concours court terme
est particulièrement dynamique (+ 54 %)
>
31-12-2006
Banque de détail
Banque du développement régional
30
4
La banque de détail

Programme de fidélisation S’Miles
>
Clients Caisse d’Epargne :

>

Partenaires : 12 millions de "S’Milers"
éligibles aux avantages et primes Caisse d’Epargne
Services à la personne
>
>

1,6 million d’adhérents S’Miles au 31 décembre 2006
405 millions de S’Miles récoltés
Déploiement de l’offre autour de la plate-forme Serena
Partenariat avec Macif, Maif et MGEN
Distribution du chèque emploi-service universel (Cesu)
émis en commun par Accor Services et la Caisse d’Epargne
Lancement du dispositif "Parcours Confiance" destiné à lutter contre l’exclusion bancaire
(accompagnement et ouverture de microcrédits pour les particuliers et les professionnels)
31
4

Bancarisation
>
Comptes rémunérés : 5 millions de clients titulaires d’un forfait

Poursuite de la dynamique engagée en 2005
800 000 nouveaux souscripteurs de forfaits d’avril 2005 à décembre 2006
Près de 400 000 nouveaux clients particuliers équipés d’un forfait en 2006
>
Comptes titres :
Grâce à l’opération Natixis, multiplication par cinq des ouvertures nettes (255 000)
par rapport à 2005 - Stock au 31 décembre 2006 : 1,3 million
>
Cartes : + 34 % de ventes nettes (479 000)
Stock : 8,5 millions de cartes au 31 décembre 2006
Banque à distance
>
Accès au portail commercial

Moyenne mensuelle cumulée : 5,9 millions de visiteurs
Dont 3,1 millions de clients
32
4

Marché des jeunes : 30 % des nouveaux clients bancarisés
>
>
>

movo, premier service pour envoyer et recevoir de l’argent entre particuliers
par téléphone mobile
Programme de coaching pour décrocher un emploi "Parés pour l’avenir",
construit en partenariat avec M6
Commercialisation d’une carte bancaire série limitée "bleu lagon" après le succès de la
série limitée "mandarine " (septembre 2005)
Marché des professionnels : + 35 000 nouveaux clients
>
>
>
200 000 clients en portefeuille au 31 décembre (+ 6 % de clients actifs)
Près de 1 000 chargés d’affaires dédiés
2e ou 3e banque des professionnels suivant les régions
33
4
La banque du développement régional

Collectivités et institutionnels locaux
Production de crédits : + 19 % (13,9 Md€)
Produits structurés : + 17 %
Gestion de dette : + 22 %
> Diversification des sources de PNB (e-banking : offre de sécurisation des transactions SP Plus,
ligne de trésorerie interactive)
> Renouvellement et renforcement des partenariats avec les associations représentatives du secteur
>
>
Partenariats public-privé – financement de projet

Positionnement du Groupe sur tous les grands appels d’offres
Une offre adaptée à chaque projet : investisseur / prêteur / conseil
Succès 2006 : archives du ministère des Affaires étrangères, tramway de Reims…
Production (périmètre France) : 1,4 Md€ (+ 130 %) – 7e rang en Europe / Moyen-Orient
Immobilier
Financement de la promotion : 6,8 Md€ (+ 18 %)
> Structuration du pôle immobilier
Création de GCE Habitat pour le logement social et GCE Immobilier pour les services
dédiés à l’immobilier concurrentiel (reprise des activités de Perexia)
Constitution d’un pôle national de crédit bail immobilier avec Cicobail
Prise de participation dans Arthur l'Optimist, 5e réseau français de transaction immobilière
>
34
4
La banque du développement régional

Logement social - Economie sociale :
> Premier acteur privé du logement social
production de crédit : 2,3 Md€ (+ 6 %)
près de 50 % de la collecte du secteur du logement social
140 000 logements sociaux en propriété ou en gestion
> Forte progression de l’activité sur l’économie sociale
Collecte nette record : 560 M€ ( 241 M€ en 2005)
Confirmation du rôle de 1er préteur au monde associatif
> Lancement d’offres adaptées sur les différents segments :
Crédits très long terme, crédits indexés sur l’inflation…
Service : encaissements en ligne, Carte Majeurs protégés…

Entreprises :
> Engagements de crédit : 3,1 Md€ (+ 27 %)
> Capital-investissement : positionnement du Groupe dans France Investissement
et lancement du projet GCE Capital
> Leasing : création de GCE Car Lease, filiale de location automobile longue durée
du Groupe
> Offre de Trade Finance à l’international
> Epargne Salariale : réflexion commune avec Natixis Interépargne pour construire
la nouvelle offre des Caisses d’Epargne
35
4
L'assurance

Assurance vie : des primes émises en hausse de 11 %
>
Ecureuil Vie : chiffre d’affaires de 10,4 Md€
Encours : 79,2 Md€ à fin 2006
–
–
>

Effet positif des recyclages des PEL
Succès des produits Nuances 3D et Initiatives Transmission
Prolongation des accords de distribution avec la CNP jusqu’en 2015 ;
renégociation des conditions de commissionnement
Assurance non-vie : des primes émises en progression de 15 %
Troisième bancassureur français
> Ecureuil Assurances IARD : chiffre d’affaires : 271 M€ (+ 24 %) ; hausse de 55 % du résultat
>

Ventes brutes : 574 000 (+ 16 %)
Portefeuille : 1,55 million de contrats à fin décembre 2006
Assurance santé : lancement d’une offre en partenariat avec la Macif
>
Objectif : 120 000 contrats par an à terme
36
4
L'assurance

PNB : bon niveau d’activité (+ 17 %)
>

Nette progression d’Ecureuil Assurances IARD
RBE : + 26 %
en progression soutenue

Résultat net consolidé en forte hausse
(+ 42 %). Contributions fortes :
>
>

de CNP Assurances suite notamment
à l’impact positif de la loi de finances
d’Ecureuil Vie : impact positif de la mise
en place du nouveau système
de commissionnement
Des commissions d’assurance versées
au réseau en forte croissance (+ 20 %)
en millions d'euros
2005
2006
Variation
2006/2005
196
230
+ 17 %
- 110
- 122
+ 11 %
86
108
+ 26 %
56,2 %
53,0 %
- 3,2 pts
246
345
+ 40 %
332
459
+ 38 %
Résultat net
296
419
+ 42 %
Frais de gestion
Pôle assurance : 23 % du résultat net
de la banque commerciale
37
Sommaire
4.1 Chiffres clés
6. Ressources
7. Conclusion
38
5
La banque d'investissement
Chiffres clés
31 % du PNB et du résultat net du Groupe (hors holding)
Evolution du résultat net du pôle banque
d'investissement et coefficient d’exploitation
70,7 %
66,9 %
PNB
3 480 M€ (+ 31 %)
Coex
66,9 % (- 3,8 pts)
RBE
1 151 M€ (+ 48 %)
Résultat net
818 M€ (+ 59 %)
Contribution des métiers au résultat net
du pôle banque d'investissement
6%
4,9 %
2,7 %
3,4 %
68 %
23,4 %
56,8 %
34,9 %
818
518
2005
2006
PNB éco. Marchés et
financements
1 771M€ (+ 31 %)
Actifs sous gestion *
468 Md€ (+ 13 %)
Actifs conservés
1 787 Md€ (+ 16 %)
Encours garantis
74,6 Md$ (+ 75 %)
Marchés et financements
Gestion d'actifs
Services aux investisseurs
Garantie financière
les % en italique sont ceux de 2005
* A taux de change constant
39
La banque d’investissement
5
Dynamisme de la banque d'investissement

IXIS CIB : une année exceptionnelle en termes d’activité, notamment dans les métiers "actions"
> Accélération du développement de l’offre aux corporates sous la marque IXIS Corporate Solutions
> Poursuite du développement à l’international
Finalisation de l’acquisition de 100 % de Nexgen (mars 2006)
Démarrage de l’activité de la filiale IXIS Middle East Limited à Dubaï (mars 2006)
Ouverture d’une succursale à Madrid (juillet 2006)
Poursuite du déploiement en Asie et de la croissance des activités à Londres

IXIS AM Group : une année record pour le Groupe
> Des "Trophées" décernés par les professionnels récompensant les excellentes performances
d’IXIS AM Group

1er Prix "Ecureuil Harmonie", catégorie diversifiés euro-3 ans de L’Agefi
Prix "Talents de la gestion 2006" remis à IXIS AM pour sa gestion institutionnelle
CACEIS
> Lancement de CACEIS Corporate Trust, consacré aux services aux émetteurs
> Finalisation du rapprochement opérationnel des activités d’administration de fonds en France
avec la création de CACEIS Fastnet
40
5

Marchés et financements
PNB : + 43 %
>

>

>
>

60,8 % en amélioration de 4,3 points
rentabilité accrue sur fond de
croissance
Frais de gestion : + 33 %
>

Croissance organique et acquisition
de Nexgen
Hausse des frais de personnel liée à la
poursuite des recrutements en Europe et
aux Etats-Unis, ainsi qu’à l’augmentation
des rémunérations variables corrélée au
bon niveau d’activité
Effet intégration de Nexgen
Hausse des frais informatiques externes
induits par les nombreux chantiers
en millions d'euros
2005
Variation
2006/2005
2006
1 293
1 846
+ 43 %
Frais de gestion
- 842
- 1 123
+ 33 %
451
723
+ 60 %
65,1 %
60,8 %
- 4,3 pts
- 17
124
ns
1
3
ns
436
850
+ 95 %
Résultat net
295
556
+ 89 %
Coût du risque
Résultat des sociétés mises en
équivalence
Rendement des fonds propres
24 %
RBE : 723 M€ (+ 60 %)
Résultat net : 556 M€ (+ 89 %)
>
Importantes reprises nettes de provisions
41
5

Gestion d’actifs
PNB : + 16 %
Europe :
>
>

Encours moyens : + 9,2 %
Chiffre d’affaires : + 18 %
Forte augmentation du commissionnement
Etats-Unis :
Encours moyens : + 16 %
Des commissions de performance
et des transactions importantes
> Chiffre d’affaires : + 24 %
>

RBE : + 18 % à 315 M€
>

Forte progression des frais de gestion :
hausse des salaires corrélée à l’activité pour
les sociétés en profit sharing aux Etats-Unis.
en millions d'euros
2005
Variation
2006/2005
2006
1 122
1 301
+ 16 %
Frais de gestion
- 857
- 986
+ 15 %
265
315
+ 18 %
76,4 %
75,8 %
- 0,6 pt
-3
0
9
12
+ 34 %
300
327
+9%
Résultat net
181
190
+5%
Coût du risque
Résultat des sociétés mises
en équivalence
42
5
CACEIS : services aux institutionnels
Encours conservés (fin de période) en Md€
1 787
1 547
160
172
1 375
2005
en millions d'euros

Encours moyens conservés fin de période :
1 787 Md€
> Encours au niveau global : + 16 %
> Excellente progression des encours
conservés sur le marché français : + 91 %

PNB : + 38 %

Résultat net : forte progression de 92 % (49 M€)
International
France
1 626
2006
2005
2006
186
255
38
Variation
2006/2005
+ 38 %
76 + 101 %
79,6 %
70,2 %
ns
26
49
+ 92 %
43
5
CIFG : garantie financière
en millions d'euros
Frais de gestion
Impôts sur les bénéfices
2005
2006
Variation
2006/2005
51
78
+ 52 %
- 28
- 41
+ 46 %
23
37
ns
54,9 %
52,6 %
ns
23
-5
18
37
- 15
22
+ 60 %
ns
+ 23 %

PNB : + 52 %

Encours garanti (Net par outstanding)
en hausse de 75 % (74,6 Md$ fin 2006)
>

70 % de l’activité aux Etats-Unis
Volume des primes brutes
actualisées (AGPs) en progression de
42 %, à un niveau record de 232 M€
44
Sommaire
4.1 Chiffres clés
6. Ressources
7. Conclusion
45
Ressources
6
Le choix d’un système d’information unique

Une politique constante de rationalisation des systèmes informatiques
>
>
1999 : décision de réduire le nombre de plates-formes de huit à trois : Arpège, RSI et Siris
2006 : lancement du Projet "Performance SI" de convergence vers une plate-forme unique

>
>
Une plate-forme souche pressentie : Siris
Un principe de capitalisation sur les meilleures fonctionnalités des plates-formes
actuelles
Courant 2010 : un système d’information unique pour l’ensemble du réseau
2011 : fin de la convergence

Des objectifs clairs
> Mutualiser les moyens
> Accroître l’efficacité technique et opérationnelle
> Renforcer la réactivité commerciale et l’adaptation de l’offre aux besoins des clients

Des économies significatives
> Une économie annuelle correspondant à 15 à 20 % des coûts informatiques
à horizon 2011 et à plus de deux points de coefficient d’exploitation
46
6
Ressources
Une politique dynamique de ressources humaines

55 800 ETP*, dont 40 300 pour la « branche Caisses d’Epargne »

4 000 recrutements (CDI) en 2006
dont 3 000 pour les Caisses d’Epargne
dont 70 % de commerciaux
>
>

Création de l’image employeur Groupe,
une signature reflet des complémentarités au sein du Groupe

Refonte et déploiement d’une plate-forme SIRH Groupe
**
3 modules :
>
: recrutement & mobilité
Plus de 100 000 candidatures
(www.groupe.caisse-epargne.com/recrute)
Accessible à l’ensemble des salariés du Groupe, plus de 200 offres publiées en quatre mois
>
PART VARIABLE
CARRIERE
*
INDICATEURS
>
■ COMPETENCES
>
■ PAIE ■ TEMPS ■ FORMATION
>
: indicateurs RH / suivi des compétences / performance
Accessibles à tous les gestionnaires RH du Groupe via le portail intranet
: paie / gestion des temps / formation
Convergence planifiée de l’ensemble des entreprises du Groupe à horizon mi-2009
* hors entités mises en équivalence
(CNP, Ecureuil Vie, GCE Immobilier…)
** hors périmètre Natixis
47
Ressources
6

Un positionnement fort pour promouvoir la diversité
>
Accord de branche le 21 juillet 2006 en faveur de l’emploi des personnes handicapées,
agréé par le ministère du Travail
170 recrutements prévus sur la période 2006-2008
Adaptation et individualisation des formations en fonction des besoins de chacun
Mise en place d’un tutorat dédié
Financement de bourses d’études
> Lancement d’une réflexion sur l’égalité professionnelle homme-femme

Une politique de distribution d’actions gratuites Natixis,
qui salue le succès de l’opération
50 à 60 actions par salarié
> Répartition totalement égalitaire pour chaque salarié des trois groupes
> Attribution à l’automne 2007
>
48
Ressources
6

Gestion des dirigeants
>
Une vaste réflexion sur le statut de dirigeant dans le GCE

>
Projet impliquant soixante présidents, directeurs généraux
et dirigeants "à potentiel de n° 1" du Groupe
Les Caisses d’Epargne

Des comités de carrières réalisés dans les 28 Caisses d’Epargne et 15 filiales rattachées,
afin de déterminer quels sont les dirigeants potentiels du Groupe
Un "Parcours Dirigeant" : dispositif préparatoire aux fonctions dirigeantes
–
>
Perspectives relatives aux fusions de Caisses d’Epargne

durée : deux ans ; deux promotions par an
Analyse approfondie des structures de direction de l’ensemble des Caisses d’Epargne
et des principales filiales du Groupe (constitution des futurs comités exécutifs)
Hauts potentiels : structuration du dispositif d’accompagnement
49
Ressources
6
Montée en puissance de la filière achats

Portefeuille des achats externes du Groupe : 2,5 Md€
>
75 M€ d’économies en 2006, dont :

>

250 M€ d’économies sur trois ans ; un objectif de 300 M€ sur le plan stratégique 2004-2007
De nouveaux domaines d’activité concernés

Transport de fonds : six projets achevés en 2006 (Caisses d’Epargne Aquitaine-Nord, Auvergne et Limousin,
Champagne-Ardenne, Ile-de-France Paris, Pas-de-Calais, Picardie)
Maintenance Groupe : 25 contrats de maintenance multitechnique
Informatique : accompagnement du programme "Performance SI" de convergence vers un système d’information unique
Optimisation du déploiement du "Nouveau Concept Agence" avec 20 contractants généraux
Filialisation de la filière achats, au sein d’un GIE

9 M€ sur l’informatique
7 M€ sur la sécurité et la monétique
Plus de 45 M€ sur le déploiement du "Nouveau Concept Agence"
Mise en place au 1er semestre 2007 d’un GIE avec plus de 40 entreprises adhérentes au sein du Groupe
Faire réaliser des économies à ses membres par la mise en œuvre de processus d’achats mutualisés et communs
Développement des achats en secteur protégé
50
Sommaire
4.1 Chiffres clés
6. Ressources
7. Conclusion
51
Conclusion
7

Les métiers du Groupe Caisse d’Epargne - 2007
Banque du
développement régional
BANQUE COMMERCIALE
Banque de détail

Particuliers
Professionnels

dont
- Gestion privée
- Services à la personne

Outre-mer et international

Particuliers

Assurance vie
Assurance dommages
Santé / prévoyance
Professionnels
Immobilier
Assurance

Entreprises
Collectivités et
institutionnels locaux
Economie sociale
et logement social
Partenariats publicprivé

Financements
Transaction / ventes
Aménagement
et promotion
Expertise conseil
/ gestion d'actifs

Collectivités locales
Banque
d'investissements et
de projets – Natixis 1

Banque de financement
et d'investissement
Gestion d'actifs
Capital-investissement
et gestion privée
Services 2
Poste Clients 3
1 - La Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et la Banque Fédérale des Banques Populaires détiennent chacune 34,44 % de Natixis.
2 - Conservation, monétique, assurance, garantie, ingénierie sociale, crédit à la consommation.
3 - Assurance crédit, affacturage, information d’entreprises, gestion de créances.
52
Annexes
Prise en compte des mouvements de périmètre au 31 décembre 2006

Le résultat 2006 du Groupe intègre, compte tenu de la date des opérations, la contribution
sur 12 mois des entités apportées à Natixis mais n'inclut aucune contribution au titre des quotepart de Natexis Banques Populaires et des CCI des Banques populaires reçus lors des apports
à Natixis

En conséquence, les plus-values d'apport et de cession à Natixis ont été déterminées
sur la base des quote-parts de situation nette au 31 décembre 2006 des entités apportées.
Les plus-values relatives aux filiales apportées ont été enregistrées au compte de résultat,
Les impacts liées aux apports et cessions des CCI des Caisses d’Epargne sont enregistrées
directement en variation des capitaux propres.

Le bilan au 31 décembre 2006 intègre tous les effets des mouvements de périmètre induits
par l'opération Natixis, avec une intégration proportionnelle de Natixis à hauteur de 34,44 %.
54
GCE : évolution des contributions par pôle
en millions d'euros
2005
Frais de gestion
Coût du risque
Gains ou perte nets sur autres
actifs
Banque
d’investissement
Banque commerciale
2006
2005
Groupe
Caisse d’Epargne
Holding
2006
2005
2006
2005
Variation
2006/
2005
2006
7 217
7 758
2 652
3 480
111
82
9 980
11 320
13 %
- 5 398
- 5 550
- 1 875
- 2 329
- 426
- 599
- 7 699
- 8 478
10 %
1 819
2 208
777
1 151
- 315
- 517
2 281
2 842
25 %
74,8 %
71,5 %
70,7 %
66,9 %
77,1%
74,9 %
- 2,2 pts
- 141
- 123
- 18
124
- 150
- 23
- 85 %
264
392
10
15
274
407
48 %
13
3
29
-1
Variation de valeur des écarts
d’acquisition
-8
- 24
95
2 007
137
2 009
ns
-1
-3
-1
-3
ns
1 956
2 480
798
1 289
-213
1463
2541
5232
106 %
- 560
- 662
- 224
- 377
101
- 242
- 683
-1281
88 %
- 22
- 25
- 56
- 94
0
0
- 78
-119
52 %
1 374
1 793
518
818
-112
1221
1780
3832
115 %
55
Résultats du Groupe Caisse d’Epargne : impacts IFRS au 31/12/2005
Total des
impacts :
- 374 M€
+ 29
- 84
- 45
- 39
+ 126
+ 11
+ 13
- 385
Capacité
bénéficiaire
2 154
Résultat
net
1 780
Normes
françaises
IFRS
Crédits
Activités
financières
Provision
PEL/CEL
Day one profit
Impôts
différés
QP des
Regroupements
sociétés MEE d'entreprises
Autres
éléments
56
Bilan simplifié consolidé du Groupe Caisse d’Epargne
2005
Caisses, banques centrales, CCP
Actifs à la juste valeur par résultat
Instruments dérivés de couverture
Actifs disponibles à la vente
Prêts et créances sur les établissements de crédit
Prêts et créances sur la clientèle
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
Actifs financiers détenus jusqu‘à l'échéance
Actifs d'impôts et autres actifs
Valeurs immobilisées
8,3
128,7
3,7
51,3
178,8
203,7
0,6
2,2
34,0
3,3
Total de l'actif
2006 avant
opération
Natixis*
2006 après
opération
Natixis
5,0
144,6
1,8
47,8
166,8
232,9
0,2
2,4
29,7
3,6
5,0
69,8
3,3
51,1
147,1
230,2
0,2
4,8
24,2
4,0
614,6
634,8
0,1
0,1
539,7
0,3
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
Instruments dérivés de couverture
Dettes envers les établissements de crédit
131,8
2,7
98,8
125,3
1,9
107,4
53,1
Dettes envers la clientèle
Dettes représentées par un titre
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impôts et autres passifs
Provisions techniques de contrat d'assurance
Provisions pour risques et charges
Dettes subordonnées
Capitaux propres part du groupe
218,7
102,5
0,3
26,1
1,5
3,2
8,5
20,0
0,5
219,1
122,5
0,3
28,6
1,9
2,8
8,8
15,2
0,9
206,2
Total du passif
614,6
634,8
539,7
Banques centrales, CCP
2,9
71,9
134,4
0,2
25,9
11,3
2,9
10,2
20,0
0,4
* Non publié
57
Provisions
en millions d'euros
Provisions pour créances douteuses
2005
2006
2 196
2 251
582
726
Provisions constatées en déduction des postes d’actif
2 778
2 977
Engagements sociaux
1 493
1 171
Engagements par signature
235
144
Epargne logement
889
789
Litiges, amendes et pénalités
201
280
Autres
393
486
3 211
2 870
Provisions sur base de portefeuille
Provisions pour risques et charges
58
Compte de résultat consolidé de la CNCE
en millions d'euros
2005
Variation
2006/2005
2006
4 373
5 386
23 %
- 3 509
- 4 231
21 %
864
1 155
34 %
80,2 %
78,6 %
--
-6
- 88
--
Résultat des sociétés mises en équivalence
461
692
50 %
Gains ou pertes nets sur autres actifs
136
2 406
ns
-1
- 45
--
1 456
4 296
195 %
Capitaux propres au 31 décembre (hors OCI)
- 251
- 75
1 130
11 843
- 878
- 120
3 298
9 161
249 %
60 %
192 %
--
Rentabilité des capitaux propres*
10,1 %
27 %
--
Frais de gestion
Coût du risque
Variation de valeur des écarts d’acquisition
* Rendement sur capitaux propres moyens (hors gains et pertes latents/différés)
59
Contribution des Caisses d’Epargne aux trois périmètres de
consolidation
en millions d'euros
GCE
CNCE
Natixis
pro forma
Résultat net agrégé 100 %
1 542
1 542
1 542
Retraitements de consolidation
- 498
- 512 (1)
- 118 (2)
Résultat 100 % retraité
1 044
1 030
1 424
Quote-part à 20 %
-
206
285
Profit de relution
-
74
73
Impôt CCI
-
- 39
- 39
1 044
241
319
Contributions aux trois périmètres
(1) Pour l'essentiel, élimination des dividendes CNCE et de la plus-value CEFI
(2) Elimination de la plus-value CEFI
60
Le nombre de Caisses d’Epargne passerait de 28 à 17 en 2008
Aboutissement en 2007
Aboutissement en 2008
61