2 COUPOns intÉressAnts À LA CLÉ. et PeUt-Être

investir
Lock-in Coupon
2 C O U P O NS INT É RESS A NTS À L A C L É . ET P E U T - Ê TRE P L U S .
n
Coupons de 6,50% brut garantis les
2 premières années
n
Coupons potentiels de 6,50% brut
des années 3 à 8
n
Possibilité de conversion en 6,50% brut
fixe jusqu’à l’échéance
n
Durée de 8 ans
U N A P ER Ç U D E V O S AVA NTA G ES
Lock-in Coupon est un produit d’investissement qui vous garantit, les deux premières années, un coupon de 6,50%
brut. Les années suivantes, de l’année 3 à l’année 8 comprise, le rendement dépendra de l’évolution annuelle du
Dow Jones EuroStoxx 50. En effet, deux scénarios peuvent se présenter aux dates d’observation annuelle :
n
l’indice se situe au moins à 60% de son niveau initial : vous recevez pour cette année-là un coupon de 6,50%
brut. Le niveau de l’indice est ensuite examiné annuellement.
n
L’indice se situe au moins à son niveau de référence initial : le mécanisme de cliquet (aussi appelé
« lock-in ») s’enclenche et l’indice n’est plus examiné par la suite. Grâce à ce système, vous recevez
automatiquement, à partir de cette année, un coupon annuel de 6,50% brut jusqu’à l’échéance. Sans oublier
que, dans ce cas, votre capital est intégralement garanti à l’échéance.
Années 1 et 2 : coupon de 6,50% brut garanti
Lock-in Coupon est une obligation structurée sans garantie de capital, émise par Calyon, qui rapporte un coupon
de 6,50% brut les deux premières années. Ces deux coupons annuels sont fixes et garantis.
Années 3 à 8 : coupon potentiel de 6,50% brut
Après deux ans, Lock-in Coupon rapporte 6,50% brut annuellement si, le jour de l’observation annuelle, l’indice
Dow Jones EuroStoxx 50 atteint au moins 60% de son niveau initial. Une autre possibilité existe aussi, encore plus
avantageuse pour l’investisseur : le mécanisme de « lock-in » (voir ci-après).
« Lock-in » : 6,50% brut chaque année + capital garanti à 100% à
l’échéance
Après deux ans, le mécanisme de « lock-in » peut s’enclencher. C’est le cas si, à l’une
des dates d’observation annuelle, le niveau de l’indice Dow Jones EuroStoxx 50 est
égal ou supérieur à son niveau initial, déterminé le 2 janvier 2008. Dans ce cas, Lockin Coupon rapporte automatiquement un coupon de 6,50% brut chaque année et
vous garantit à l’échéance le remboursement intégral du montant nominal investi.
Pas de « lock-in » = remboursement à 100% sous certaines conditions
Imaginons que le système de « lock-in » ne s’enclenche pas pendant la durée
du produit. On examinera alors le niveau de l’indice Dow Jones EuroStoxx 50 à
l’échéance finale.
n
Si le niveau du Dow Jones EuroStoxx 50 est alors égal ou supérieur à 60% de son
niveau initial, vous recevez non seulement un dernier coupon de 6,50% brut mais
récupérez la valeur nominale du capital investi.
n
Si le niveau du Dow Jones EuroStoxx 50 est alors inférieur à 60% de son niveau
initial, vous ne bénéficiez pas de la garantie de capital. Le remboursement de la
valeur résiduelle s’effectue en parts de la sicav CAAM Funds Euro Quant.
V O TRE REN D E M ENT EN D É TA I L
Le niveau de référence initial du Dow Jones EuroStoxx 50 est déterminé le jour de l’émission, à savoir le 2 janvier
2008. A partir de la troisième année jusqu’à l’échéance, ce niveau est observé chaque année. Imaginons que, le jour de l’observation initiale, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint 4.400 points.
Années 1 et 2
L’évolution du Dow Jones EuroStoxx 50 n’a pas d’influence. Les deux premières années, vous avez la garantie de
recevoir un coupon annuel de 6,50% brut.
Années 3 à 8
n
A une des dates d’observation, le Dow Jones EuroStoxx 50 dépasse les 4.400 points. Jusqu’à l’échéance, vous
recevrez annuellement un coupon de 6,50% brut et votre capital est intégralement garanti à l’échéance. Le
niveau du Dow Jones EuroStoxx 50 n’est plus pris en compte.
n
A une des dates d’observation, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint moins de 4.400 points mais plus de 2.640
points (60% de son niveau initial). Vous recevrez un coupon de 6,50% brut pour cette année.
n
A une des dates d’observation, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint moins de 2.640 points (moins de 60% de son
niveau initial). Vous ne recevrez pas de coupon pour cette année-là.
RIS Q U ES A SS O C I É S À C E P R O D U IT
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit de l’émetteur,
dans ce cas Calyon Financial Products (la banque d’investissement du Crédit Agricole). Calyon vous garantit le
remboursement de la valeur nominale des titres si, à l’échéance, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint au moins 60%
de son niveau initial ou si le mécanisme de cliquet (« lock-in ») s’est enclenché durant la durée du produit. D’après
les sociétés de notation de crédit renommées que sont S&P et Moody’s, le risque que Calyon ne respecte pas cet
engagement est très faible. Calyon reçoit par conséquent un rating favorable : AA- (S&P) et Aa1 (Moody’s).
Risque lié au taux d’intérêt
Ce produit, comme tous les autres instruments de créance, est soumis à un risque de modification des taux
d’intérêt. Si, après émission de cette obligation structurée, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres
données du marché restant identiques, le prix du produit diminue. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt
du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. Cet effet est plus important en début de période
et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Risque boursier
L’investissement dans Lock-in Coupon implique un risque inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit,
d’éventuelles diminutions du marché et plus précisément du Dow Jones EuroStoxx 50, peuvent faire descendre la
cotation des titres en dessous de la valeur nominale. Si le mécanisme de cliquet ne s’enclenche pas au cours de la durée
du produit et si, le jour de la dernière observation, le Dow Jones EuroStoxx 50 a diminué de plus de 40% par rapport à sa
valeur de référence initiale, vous recevrez des titres de sicav CAAM Funds Euro Quant et vous subirez la baisse du cours.
F I C H E TE C H NI Q U E Lock-in Coupon est une obligation structurée sans garantie de capital.
Emetteur : Calyon Financial Products
Garantie : Calyon
Notation : AA- (S&P), AA (Fitch), Aa1 (Moody’s)
Code ISIN : XS0329161557
Service financier : Deutsche Bank S.A.
Distributeur : Deutsche Bank S.A.
Devise : EUR
Valeur nominale : 1.000 EUR
Souscription sur le marché primaire :
n du 15/11/2007 au 28/12/2007 compris
n date de paiement : 02/01/2008
n date d’émission : 02/01/2008
n coupures disponibles : 1.000 EUR
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription sur le marché
primaire.
Date d’échéance : 14/01/2016
Calcul du coupon : Années 1 et 2 : coupon de 6,50% brut garanti, sans aucune condition.
Années 3 à 8 : chaque année, un coupon de 6,50% brut si, aux dates d’observation annuelle, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint au moins 60% de sa valeur au jour de l’observation initiale.
Lock-in : si, à une des dates d’observation annuelle, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint au
moins 100% de sa valeur au jour de l’observation initiale, le produit rapporte chaque année
- automatiquement - un coupon de 6,50% brut. A l’échéance, vous recevez 100% de la valeur
nominale du capital investi.
Remboursement final : Si, à l’échéance, le Dow Jones EuroStoxx 50 atteint au moins 60% de sa
valeur au jour de l’observation initiale ou si le cliquet s’est déjà enclenché, la valeur nominale
des titres est remboursée à 100% (+ coupon de 6,50%). Si, le jour de la dernière observation, le
Dow Jones EuroStoxx 50 a baissé de plus de 40% par rapport à sa valeur de référence initiale, le
remboursement s’effectuera en titres de sicav CAAM Funds Euro Quant (code ISIN : LU0119126729).
Valeur de référence initiale : valeur de clôture du titre sous-jacent au 02/01/2008.
Dates d’observation : observations annuelles, débutant le 02/01/2011 jusqu’au 02/01/2016 inclus.
Marché secondaire : Le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L’émetteur ne
peut garantir l’émergence d’un marché secondaire significatif pour Lock-in Coupon. Nous attirons
l’attention des investisseurs sur le fait que les titres, tels que décrits en page 21 du prospectus,
seront probablement illiquides. La demande de cotation des titres au Luxembourg Stock Exchange
a été introduite.
Taxe de bourse : Marché primaire : aucune1
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)1
Remboursement à l’échéance :
n en liquidités : aucune1
n en Sicav CAAM Funds Euro Quant : 0,17% (max. 500 EUR)1
Précompte mobilier : 15% sur les coupons distribués1
Livraison : Pas de livraison matérielle possible2
db Product Profile3: 3
Prospectus :
Lock-in Coupon est émis par Calyon Financial Products et représente des titres de créance sur
l’émetteur. Les conditions applicables à ces titres sont exposées dans le prospectus d’émission. Le
prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du
Secteur Financier) le 27 septembre 2007. Ce document, le résumé en néerlandais et en français, ainsi
que les conditions spécifiques du 12 novembre 2007 sont disponibles gratuitement dans les Financial
Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone au numéro
078 156 157 ou les consulter sur www.deutschebank.be.
Avis important :
Cette brochure et les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus d’émission. Par ailleurs, nous attirons
l’attention de l’investisseur sur le fait que la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie audessous du pair sur le marché secondaire. Le remboursement au pair n’est garanti à l’échéance finale que
dans le cas où, le dernier jour d’observation, le Dow Jones Eurostoxx50 cote à 60% ou plus de sa valeur de
référence initiale. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients
des risques inhérents à cet investissement, notamment ceux mentionnés aux pages 16 à 23 incluses du
prospectus de base. Lock-in Coupon n’est pas accessible aux personnes résidant aux Etats-Unis.
La Deutsche Bank S.A. perçoit une rémunération de la part de l’émetteur calculée sur base du prix d’émission,
qui - en général - varie entre 0% et 4% du nominal afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix
de l’obligation structurée peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus de détails).
1 Conformément à la législation en vigueur.
2 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la
Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte
auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
3 db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement. Il est
représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs.
Souscrivez à nos produits via Online Banking : une manière simple, confortable et sûre d’investir.
Si vous souhaitez bénéficier de ce service, appelez le 078 155 150.
Contactez nos spécialistes en investissements au numéro 078 156 157, chaque jour ouvrable de
8 h 30 à 19 h et le samedi de 9 h à 12 h. E.R.: Antonine Seynaeve, Avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles.
P O U R S O U S C RIRE