Rapport mensuel PDF

LBPAM VOIE LACTEE
26 août 2016
Rozenn Le Cainec
Najib Sassenou
Objectif d'investissement
Investir dans un fonds prenant en compte des
considérations socialement responsables, en
sélectionnant des titres conciliant performance
économique et
financière,
respect
de
l'environnement, cohésion sociale et bonne
gouvernance.
Performances* arrêtées au 26 août 2016
Performances annualisées* (base 365)
OPC
Performances cumulées*
OPC
Actif net global
VL
1 an
3 ans
5 ans
1,27%
3,53%
4,24%
1 an
3 ans
5 ans
1,27%
10,94%
23,04%
40 M€
16 076,90 €
Caractéristiques du FCP
Date de création de l'OPC :
10/09/1997
Date de 1ère VL de la Part :
10/09/1997
Souscripteurs concernés :
Tous souscripteurs, plus
particulièrement les
personnes morales telles que
les congrégations religieuses
Durée minimale de placement
recommandée :
5 ans à 8 ans
Classification AMF :
Diversifiés
Société de gestion :
La Banque Postale AM
Dépositaire :
CACEIS Bank France
Eligible au PEA :
Non
Eligible aux contrats
d'assurance-vie :
Non
Valorisation
Fréquence de valorisation :
Hebdomadaire
Nature de la valorisation :
Cours de clôture
Code ISIN :
FR0007014212
Lieu de publication de la VL :
www.labanquepostale-am.fr
Valorisateur :
CACEIS Fund Administration
Souscriptions-rachats
Heure limite de centralisation
13h00
auprès du dépositaire :
Heure limite de passage d'ordre
12h15
auprès de La Banque Postale :
Ordre effectué à :
Cours inconnu
Souscription initiale minimum :
1 part(s)
Souscription ultérieure
minimum :
Néant
Décimalisation :
1/100 000 ème de part
Frais
Frais de gestion fixes appliqués : 0,50% TTC de l'actif net
Frais de gestion maximum :
0,50% TTC de l'actif net
Frais de gestion variables :
Néant
Frais courants :
0,54% TTC
Commission de souscription :
0,50% maximum (dont part
acquise : néant)
Commission de rachat :
Néant
Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
* Les calculs sont réalisés coupons nets réinvestis, nets de frais de gestion, sans déduction des droits d'entrée / sortie éventuels.
Indicateurs de risque ** arrêtés au 26 août 2016
Volatilité de l'OPC
Ratio de Sharpe
sur 1 an
sur 3 ans
sur 5 ans
5,13%
0,30
4,45%
0,81
4,52%
0,92
Profil de risque et de rendement
** Données calculées sur un pas hebdomadaire. Sources des données, OPC : LBPAM, indicateurs de réf. : Thomson Reuters
Volatilité
La volatilité mesure l'importance des variations du prix d'un actif et donne donc une estimation de son
risque (mathématiquement, la volatilité est l'ecart type des rentabilités de l'actif).
Tracking error
C'est la mesure du risque pris par le portefeuille par rapport à son indicateur de référence.
Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure l'écart de rentabilité du portefeuille par rapport au taux sans risque divisé
par la volatilité du portefeuille.
Ratio d'information
C'est l'écart de performance entre le portefeuille et son benchmark divisé par la tracking error.
Bêta
Le bêta est la mesure de la sensibilité du portefeuille par rapport à son benchmark.
Commentaire de gestion
Au cours du mois, l'exposition actions du portefeuille est restée relativement stable. Elle
s'établit en fin de période à environ 27% du portefeuille. Parallèlement, nous avons
maintenu la sensibilité relative à l'indice de référence à un niveau proche de 2,5, soit
environ 85%.
Sur la poche actions, nous avons fait quelques arbitrages dans le secteur financier, en
allégeant BNP Paribas et Crédit Agricole et en soldant Banco Santander pour initier des
positions en BBVA, Intesa Sanpaolo, Munich Ré et Klépierre dont les profils ESG et financier
nous semblent solides. Nous avons également soldé nos positions en Amadeus et
introduit en portefeuille Adidas, Bureau Veritas, Henkel, Wessanen et Pernod Ricard. Dans
un secteur assez controversé et peu proactif en termes de développement durable,
Pernod Ricard intègre la RSE dans sa stratégie globale et a mis en place une politique
transparente et ambitieuse sur le marketing responsable, la gestion de l'eau ou
l'agriculture durable. De son côté, Wessanen est une entreprise
agroalimentaire
spécialisée dans les produits bio et diététiques.
Informations produites à titre purement indicatif (sans aucune valeur (pré)-contractuelle) à destination d'investisseurs résidant en France et catégorisés en tant que non professionnels ne
constituant ni une sollicitation quelconque d'achat ou de vente de l'OPC ni une recommandation personnalisée : elles pourront être modifiées le cas échéant au cours de la gestion de l'OPC et
ce, dans le respect de la réglementation applicable. LBPAM ne saurait être tenue responsable de toute décision d'investissement prise ou non, sur la seule base des informations contenues dans ce
document. Les DICI, prospectus et dernier document périodique sont disponibles auprès de LBPAM sur simple demande ou sur le site www.labanquepostale-am.fr
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26 août 2016
LBPAM VOIE LACTEE
Structure du portefeuille
Répartition par nature de titre en % de l'actif net
Indicateurs clés
Exposition globale actions
Nombre de titres actions en portefeuille
Sensibilité du portefeuille
Duration du portefeuille
Maturité moyenne du portefeuille
Rating moyen du portefeuille
26,86%
59
2,48
2,48
2,67 ans
AA-
5 Principaux titres en portefeuille
Libellé
Nature de titre
ITALY 5% 01-03-22
Obligations
AUST GOVE BON 4.3% 15-09-17
Obligations
KFW 1.875% 20-03-19
Obligations
ITALY 5.5% 01-11-22
Obligations
FRENCH REP 3.75% 25-10-19
Obligations
ANALYSE DE LA POCHE OBLIGATAIRE
% de l'actif net
6,23%
6,09%
5,70%
5,54%
5,41%
ANALYSE DE LA POCHE ACTION
Répartition par notation LT en % de la poche obligataire *
Répartition sectorielle en % de la poche actions *
Algorithme de Bâle, en % de la poche obligations et OPC obligataires.
Nomenclature ICB.
Répartition par maturité en % de la poche obligataire *
Répartition par pays en % de la poche actions *
En % de la poche obligations et OPC obligataires.
* Réalisé par transparence ; la catégorie OPC regroupe les OPC non traités par transparence.
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