Fonds revenu élevé Signature

Rapport annuel 2001
Fonds revenu
élevé Signature
Rapport annuel 2001
Message du Président
L’année 2001 a été une des années les plus difficiles dont on
Remplissant une partie de nos engagements envers vous,
puisse se souvenir. Un ralentissement économique prolongé
nous avons amélioré notre site web www.cifunds.com en
et les évènements tragiques du 11 septembre ont affecté les
recentrant la page d’accueil et en rendant la navigation plus
marchés financiers à travers le monde.
facile. Les renseignements à jour sur les produits sont
maintenant plus faciles à trouver, tout comme les
Malgré le marasme ambiant, nous avons enregistré un certain
commentaires des gestionnaires et les ressources financières,
nombre de réussites, y compris les résultats exceptionnels
comme par exemple les notions de base de l’investissement et
affichés par les fonds Harbour et Signature. Cette supériorité
notre Centre d’impôts.
a été reconnue à la cérémonie du Canadian Mutual Funds
Awards au cours de laquelle Gerald Coleman, gestionnaire
Vous pouvez aussi vous inscrire pour recevoir par courrier
principal des Fonds Harbour, a été élu meilleur gestionnaire
électronique vos avis d’opéré, vos relevés annuels, et bien plus
de fonds de l’année. Le Fonds distinct Harbour de
encore, grâce au Centre e-Service CI. De plus, la rubrique
M. Coleman a également été élu meilleur fonds distinct
d’accès à votre compte « Mon compte » a été améliorée.
canadien d’actions.
Vous avez maintenant un accès instantané au statut en temps
réel de votre compte, y compris les soldes quotidiens et
Le Fonds canadien sélect Signature a été élu meilleur fonds
l’historique des opérations. Ces services font partie de notre
canadien d’actions alors que le Fonds de dividendes
Téléservice CI qui fournit des renseignements automatisés
Signature était élu meilleur fonds de dividendes de l’année.
sur les comptes par téléphone au 1 800 423-0093. C’est un
Ces deux fonds sont gérés par Eric Bushell de notre Groupe
service de pointe de la profession. Pour toute question sur
de fonds Signature. Nous n’avons pas été surpris de le voir
votre compte, n’hésitez pas à appeler l’équipe du Service à la
participer également à la finale des meilleurs gestionnaires de
clientèle au 1 800 668-3528.
l’année.
En ce début d’année, la promesse que nous vous avons faite
Ces récompenses sont certes gratifiantes. Nous savons aussi
reste inchangée. Nous nous engageons à fournir les idées
que certains de nos fonds les plus populaires ont été mis à
novatrices et un service exceptionnel. Nous vous remercions
l’épreuve en 2001 à mesure que leur style axé sur la
vivement d’investir avec Fonds CI. Nous continuerons à faire
croissance tombait en défaveur. Toutefois, nous constituons
de notre mieux pour vous aider à atteindre vos objectifs
nos équipes de gestion de portefeuille en faisant appel aux
financiers à long terme.
meilleurs gestionnaires de fonds possibles sur la base de leurs
performances à long terme, de la rigueur de leur démarche
de placement et de leurs objectifs stratégiques. Nous avons
donc confiance en leur capacité à dégager des résultats à long
terme exceptionnels.
Peter W. Anderson
Les épargnants qui réussissent sont ceux qui investissent à
Président
long terme. Il en va de même pour les sociétés de fonds. Fort
CI Mutual Funds Inc.
de ceci, nous avons abordé 2001 avec des initiatives visant à
[email protected]
continuer à vous fournir la meilleure gestion de fonds et les
Le 1er février 2002
meilleurs services. Le premier de nos engagements est
d’ouvrir la communication et de vous fournir des
informations complètes.
MESSAGE DES CONSEILLERS DES FONDS SIGNATURE
D’un point de vue financier et émotionnel,
renflouements de secteurs d’activité et
concerne les bénéfices obtiendront de
l’année passée a été difficile pour les
une augmentation générale des dépenses
bons résultats. Dell Computer ou Knight
épargnants. Le marché baissier a perduré,
publiques.
Ridder, qui peuvent maîtriser leurs coûts
le 11 septembre a conduit tout un chacun
et donc améliorer leurs chiffres d’affaires,
à réfléchir sur les choses réellement
Au cours du quatrième trimestre, les indi-
importantes et le Bureau de recherche
cateurs de tendance - comme les mouve-
national américain a enfoncé le clou en
ments à la hausse du marché des actions
Les entreprises qui ont la capacité de
annonçant que les États-Unis, moteur
et l’accentuation de la courbe de rende-
croître plus vite que l’économie, comme
principal de l’économie mondiale, était
ment du marché obligataire – pointaient
SunGuard Data Systems ou Bombardier,
entré en récession en mars 2001.
en direction de jours meilleurs. Nous
et les entreprises pouvant bénéficier des
pensons que l’économie retrouvera sa
dépenses publiques, comme Lafarge,
Ce ralentissement économique est en
croissance positive en 2002, mais cette
devraient réaliser des profits. Les secteurs
grande partie dû au surapprovision-
croissance pourrait être tempérée. Les
d’activité où la consolidation ou la
nement ramenant l’utilisation des capacités
consommateurs pourraient avoir rassasié
mondialisation peuvent améliorer les
des entreprises à de bas niveaux.
leur appétit pour les biens durables après
bénéfices grâce à des synergies ou à une
La demande des ménages est restée
avoir généreusement dépensé au cours
réduction des coûts – comme le secteur
relativement stable, en particulier grâce
du quatrième trimestre 2001. Les entre-
de la télévision câblée ou celui des
aux stimulants économiques mis en place
prises ont traversé une longue période de
services financiers – pourraient tenir le
depuis le 11 septembre. En fait, on
fortes dépenses d’investissement et la
haut de l’affiche en 2002.
pourrait découvrir rétrospectivement que
reprise de leurs dépenses pourrait être
ce coup de fouet a sorti l’économie de
quelque peu retardée. Toutefois, nous
L’attention du Groupe Signature se
la récession et la Bourse de son marasme.
savons que les dépenses publiques
portera sur ces thèmes au cours de l’année
augmenteront. La source de nos perspec-
à venir. Nous utiliserons notre recherche
Avant les attentats terroristes du 11 sep-
tives de placement pour 2002 provient de
fondamentale pour trouver les placements
tembre, les épargnants étaient inquiets à
ces thèmes de base.
susceptibles d’offrir de très bons rende-
propos du prix élevé du pétrole qui ralen-
pourraient faire partie de ces entreprises.
ments à long terme.
tissait l’économie. Ils se demandaient de
Il est probable que les actions enre-
combien la Réserve fédérale américaine
gistreront de meilleurs résultats que les
CI MUTUAL FUNDS INC. –
devrait baisser les taux d’intérêt pour con-
titres à revenus fixes cette année à mesure
FONDS SIGNATURE
tenir l’inflation. Après les attentats, les
du raffermissement de la reprise. Du côté
prix du pétrole ont fortement chuté et la
du marché des actions, « les thèmes
Wally Kusters
direction prise par la politique monétaire
sectoriels » ont dominé les marchés au
Eric Bushell
est devenue sans équivoque. Des liqui-
cours des cinq dernières années. Les
Robert Lyon
dités ont été injectées dans le système
valeurs technologiques et défensives ont
Benedict Cheng
pour éviter les défaillances de crédit, et
enregistré les meilleurs résultats. En
Andrew Waight
les taux d’intérêt ont atteint leur plus bas
revanche, nous croyons que 2002 sera
niveau depuis 40 ans. Les mesures
l’année des occasions « tirées par les
fiscales d’incitation ont été utilisées de
bénéfices ». Les entreprise capables de
concert avec des baisses d’impôt, des
maîtriser leur propre destin en ce qui
Le 1er février 2002
Fonds revenu élevé Signature
Gestionnaire principal : Benedict Cheng
Distribution : Mensuelle
Conseiller : CI Mutual Funds Inc.
Code du Fonds : CIG
Frais à l’acquisition FVR
Cat. A 686 CA
786 CA
Cat. F 447 CA
–
Établissement : Décembre 1996
Style de gestion : Identification de titres de
participation et d’obligations à rendement
élevé en prenant en compte l’incidence des
conditions du marché et les tendances
économiques.
Admissibilité aux REER/FERR : 100 %
Ratio des frais de gestion : Cat. A 1,60 %
Cat. F 1,07 %
Vue
d’ensemble
Valeur actuelle
d'un placement
de 10 000 $
dans des parts
de catégorie A
Actif : 360 M$
Valeur liquidative par part : Cat. A 11,16 $ CA
Cat. F 10,19 $ CA
20 000 $
16 228 $
15 000 $
10 000 $
Rendement :
5 000 $
Cat. A
Cat. F
1 an
+15,0 %
n.d.
3 ans
+13,0 %
n.d.
5 ans
+10,2 %
n.d.
Depuis l'établissement
+10,1 %
n.d.
Déc. 96
97
98
99
00
Déc. 01
Les 10 titres vedettes (actions) :
Canadian Oil Sands Trust
6,1 %
H&R REIT
3,7 %
Pembina Pipeline Income Fund
3,7 %
ARC Energy Trust
3,0 %
Atlas Cold Storage Income Trust
2,3 %
Riocan REIT
2,3 %
CPL Long Term Care REIT
2,3 %
Cominar Real Estate Investment Trust
2,2 %
Canadian REIT
2,0 %
Connors Brothers Income Fund
2,0 %
Exposition
au marché
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
FPI 20,0 %
Obligations
de sociétés
29,5 %
Fiducies de
redevances
36,2 %
Actions ordinaires 8,4 %
Actions privilégiées 3,2 %
Espèces et quasi-espèces 2,7 %
au 31 décembre 2001
Fonds revenu élevé Signature
Faits saillants de nature financière (exercices terminés les 31 décembre)
Cat. A
Valeur liquidative par part au début de l’exercice
Cat. F
2001 $
2000 $
1999 $
1998 $
1997 $
2001 $ i)
10,42
9,70
9,79
11,41
10,00
10,00
(0,65)
(0,47)
(0,45)
(0,56)
(0,55)
–
Distribution par part :
Provenant du revenu net
Provenant du gain matérialisé
–
–
–
–
(0,22)
–
(0,13)
(0,38)
(0,32)
(0,16)
–
–
(0,78)
(0,85)
(0,77)
(0,72)
(0,77)
–
0,59
0,52
0,47
0,57
0,70
0,48
0,90
0,94
0,19
(1,60)
1,18
0,02
1,49
1,46
0,66
(1,03)
1,88
0,50
0,03
0,11
0,02
0,13
0,30
(0,31)
11,16
10,42
9,70
9,79
11,41
10,19
15,0
17,2
7,1
-8,1
22,4
1,9
293 349
222 081
269 590
281 115
102 296
109
Frais de gestion et d'exploitation %
1,50
1,61
1,78
1,47
1,25
1,00
Taxe sur les produits et services %
0,10
0,11
0,12
0,10
0,09
0,07
Ratio global des frais de gestion %
1,60
1,72
1,90
1,57
1,34
1,07
Taux de rotation du portefeuille d)
1,19
2,02
1,40
1,47
0,98
1,19
Rendement du capital
Revenu net (perte) par part
Plus-value (moins-value) nette matérialisée
et non matérialisée des placements par part
Surplus (insuffisance) des opérations sur les
capitaux propres par rapport au coût d’origine par part
Valeur liquidative par part à la fin de l'exercice
Ratios et données supplémentaires
Rendement total % a)
Actif net moyen (en milliers de dollars) b)
Données sur les frais de gestion c)
a)
b)
c)
d)
Le rendement total représente le taux de rendement historique d’un placement pour l’exercice, en supposant que toutes les distributions sont réinvesties à la valeur liquidative.
L’actif net moyen est calculé selon l’actif net quotidien.
Les données sur les frais de gestion sont établies d’après le montant total des frais respectifs exprimés en pourcentage annualisé de l’actif net moyen de l’exercice.
Le taux de rotation du portefeuille est calculé selon le montant des achats ou des ventes (selon le moindre des deux) divisé par la valeur moyenne des titres en portefeuille, à
l’exclusion des placements à court terme.
i) Les parts de catégorie F ont été proposées aux investisseurs à partir du 31 juillet 2001. Les montants 2001 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement au
31 décembre 2001.
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
au 31 décembre 2001
Fonds revenu élevé Signature
Titres en portefeuille au 31 décembre 2001
Nombre d’actions/
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
Nombre d’actions/
valeur nominale
270 000 Advantage Energy Income Fund
2 065 500
2 192 400
2 650 000 Petrobank Energy 9 % 7/31/06
2 385 000
1 987 500
134 000 Algonquin Power Inc. Fund - Units
1 323 250
1 393 600
2 400 000 Pierce Leahy IRM 9,125 % 07/15/07
3 844 423
4 011 844
882 680 ARC Energy Trust
9 701 356
10 680 428
4 200 000 Rogers Cablesystems 9,65 % 01/15/14
4 431 000
4 410 000
771 878 Atlas Cold Storage Income Trust
6 642 619
8 413 470
16 891 128
22 060 500
155 000 Chemtrade Logistics Income Fund
1 662 022
1 821 250
3 350 000 Sobeys Canada Inc. 7,6 % 11/01/05
3 451 170
3 550 364
600 000 Connors Brothers Income Fund
6 133 600
7 170 000
4 300 000 Star Choice Communications 13 % 12/15/05
7 232 912
7 187 888
450 000 Davis & Henderson Income Fund
4 500 000
4 770 000
3 500 000 Telesat Cda 8,20 % 11/07/08
3 491 950
3 448 690
284 000 Enerplus Resources Fund
7 058 758
7 029 000
5 850 000 Telus Corp. 7,5 % 06/01/06
5 918 905
6 132 263
130 000 Freehold Royalty Trust
1 186 825
1 196 000
5 200 000 Tembec Inc. 8,3 % 01/30/03
5 310 500
5 278 000
180 000 Great Lakes Hydro Income Fund Trust Unit
2 475 000
2 412 000
1 750 000 Time Warner Telecom Inc. 10,125 % 02/01/11
2 191 879
2 235 768
626 000 Haltern Income Fund Trust Units
4 811 625
5 471 240
108 435 635
106 207 343
345 000 IPC US Income
3 450 000
3 581 100
475 150 Labrador Iron Ore Royalty Trust
5 880 741
6 523 810
220 000 Can Apartment Prop Real Estate
3 015 690
3 124 000
100 000 Northwest Company Fund
1 475 000
1 623 000
821 800 Canadian Hotel Income Properties REIT
6 281 442
7 001 736
539 200 Oceanex Income Fund Trust
4 673 907
6 362 560
579 100 Canadian REIT
6 373 856
7 360 361
1 178 700 Pembina Pipeline Income Fund
10 515 359
13 331 097
656 000 Cominar Real Estate Investment Trust
5 658 346
7 872 000
2 891 250
3 199 500
576 200 CPL Long Term Care REIT
6 867 078
8 182 040
FIDUCIES DE REDEVANCES (36,2 %)
573 000 Canadian Oil Sands Trust
225 000 Pengrowth Energy Trust
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (suite)
2 210 000 Safety-Kleen Corp. 9,25 % 05/15/09
5 900 000 Saskatchewan Wheat Pool 7,25 % 02/24/04
51 276
4 574
5 189 125
4 903 962
FPI (20,0 %)
328 400 PRT Forest Regeneration Income Fund
2 896 184
3 645 240
974 222 H&R REIT
11 187 557
13 444 264
396 800 SCI Income Trust
3 727 841
3 928 320
247 100 Legacy Hotels REIT
1 635 998
2 087 995
203 600 Shiningbank Energy Income Fund
2 485 518
2 844 292
453 113 Morguard REIT
3 229 398
3 715 527
195 000 Superior Propane Income Fund
2 943 443
3 303 300
435 000 O & Y Properties Corp REIT
4 232 811
4 719 750
440 000 Viking Energy Royalty Trust
2 716 791
2 824 800
355 200 Retirement Residences REIT
3 588 024
4 333 440
682 000 Riocan REIT
5 663 514
8 272 660
128 000 Summit REIT
1 593 931
1 932 800
59 327 645
72 046 573
1 957 796
2 023 560
825 000 Westshore Terminals Inc. Fund
3 632 932
4 661 250
111 740 649
130 438 157
5 272 039
5 868 119
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (29,5 %)
3 800 000 Ainsworth Lumber 12,5 % 07/15/07
4 350 000 Appleton Papers 12,50 % 12/15/08
6 812 949
6 648 199
2 200 000 Avenor Bowater Inc. 10,85 % 11/30/14
2 442 000
2 480 984
3 750 000 Cable Satisfaction Int'l 12,75 % 03/01/10
3 656 616
2 395 465
1 950 000 Call-Net Enterprises Inc. 8,375 % 08/15/07
ACTIONS ORDINAIRES (8,4 %)
73 000 Brookfield Properties Corp.
3 750 Cable Satisfaction Int'l - Wts 3/1/05
45 000 CarrAmerica Realty Corp.
378 000 Fort Chicago Energy Partners LP
643 500
682 500
6 000 000 Calpine Canada 8,75 % 10/15/07
5 950 800
5 100 000
2 650 000 Descartes Syst 5,5 % 6/30/05
2 786 652
3 079 727
3 000 000 Dofasco 7,55 % 10/01/08
2 993 100
2 450 000 Echostar DBS Corp. 9,375 % 02/01/09
3 800 641
5 000 000 Falconbridge 8,5 % 12/08/08
5 000 000
4 999 000
90 000 Nexfor Inc.
2 150 000 Great Atlantic & Pac 9,125 % 12/15/11
3 356 176
3 431 361
43 000 Rio Alto Exploration Ltd.
5 600 000 GT Group Telecom var% 02/01/10
2 851 874
1 158 977
1 450 000 Lions Gate Ent. Inc. 6,0 % 07/31/2003
1 376 195
1 451 775
2 150 000 Meristar 10,50 % 06/15/09
3 346 038
3 427 082
55 000 TransCanada Power LP Units
2 500 000 Norampac Inc. 9,375 % 02/01/08
2 512 500
2 612 500
23 000 Trizec Hahn Corp. (CAD)
2 600 000 Nortek 9,875 % 06/15/11
3 910 310
4 097 813
4 000 000 O&Y Properties Corp. 5,9 % 06/30/08
2 978 375
3 120 000
5 450 000 Oxford Properties Group 7,25 % 06/24/08
5 247 730
5 477 741
5 600 GT Group Telecom Inc. Warrants 02/01/10
32
164 861
1 992 866
2 156 366
3 143 533
3 496 500
350 180
49 479
653 000 Hollinger Canadian Newspapers Ltd. LP
1 645 560
587 700
3 007 830
142 900 Husky Energy Inc.
2 756 223
2 353 563
4 017 417
498 000 Koch Pipeline Canada LP
2 288 618
3 411 300
651 654
675 000
1 093 727
804 100
138 400 Timberwest Forest Corp. Special Unit
1 534 645
1 799 200
380 000 TransAlta Power LP
3 160 460
3 496 000
1 699 500
1 746 250
162 000 Westcoast Energy Inc.
548 780
580 750
5 671 907
6 836 400
28 495 481
30 181 029
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers. Actions ordinaires sauf indication contraire. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l'actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
au 31 décembre 2001
Fonds revenu élevé Signature
Titres en portefeuille au 31 décembre 2001
Nombre d’actions/
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
130 000 Transalta Corp. 7,75 % Pfd
3 250 000
3 250 000
175 000 Quebecor World Inc. 5 % Series 2 PFD
3 963 750
3 605 000
65 000 Inco Ltd. 5,5 % 08/21/06 Series E PFD
4 466 361
4 801 477
11 680 111
11 656 477
Total des obligations et actions (97,3 %) 319 679 521
350 529 576
ACTIONS PRIVILÉGIÉES (3,2 %)
INSTRUMENTS DÉRIVÉS (capital)
Contrats de change à terme
(capital) (0,1 %) (Annexe 1)
89 181
Total des titres en portefeuille (97,4 %)
319 679 521
350 618 757
Autres éléments d’actif net (2,6 %)
9 402 786
Actif net total (100,0 %)
360 021 543
Annexe 1
Contrats de change à terme (capital) (0,1 %)
Contrats
Paiement
Reçu
1
20 000 000 $ US
31 952 400 $ CA
1
632 911 $ US
1 000 000 $ CA
Valeur totale des contrats de change à terme
Date
Cote
Valeur
d’échéance de crédit marchande $
2 avril 02
18 janv. 02
A-1
A-1+
96 884*
(7 703)*
89 181
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers. Actions ordinaires sauf indication contraire. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l'actif net total du Fonds.
*couverture
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
au 31 décembre 2001
Fonds revenu élevé Signature
États financiers
Actif net
aux 31 décembre (en milliers de dollars, sauf pour
les montants par part et les parts en circulation)
2001 $
Résultats
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
2001 $
2000 $
Actif
Revenus
Placements à la valeur marchande (note 2) 350 619
Dividendes
Encaisse
232 587
3 863
1 396
497
606
2 118
Charges
4 264
4 685
Frais de gestion (note 5)
361 486
243 750
Montant à recevoir pour
2 112
18 386
Moins impôts étrangers retenus à la source
la souscription de parts
Montant à recevoir pour la vente de titres
Dividendes et intérêts courus
80
20 578
3 640
Frais d’administration (note 5)
706
Frais de garde
32
Montant à payer pour l’achat de titres
982
27
Frais juridiques
10
Montant à payer pour le rachat de parts
374
373
Frais de vérification
Taxe sur les produits et services
Actif net et capitaux propres
108
110
1 464
510
360 022
243 240
8
305
4 701
Revenu net (perte) de l’exercice
15 877
11,16
10,42
Catégorie. F
10,19
–
(y compris les distributions réinvesties)
2 764 Remboursement du capital
786
Catégorie A
32 254 298
23 334 108
Augmentation (diminution) de
Catégorie F
12 017
–
l’actif net liée aux activités
5 Distribution provenant du gain matérialisé
8 Distribution provenant du revenu net
248
11 838
fusion des fonds (note 1)
l’actif net liée aux activités
6 291
(4 397) Actif net à la fin de l’exercice
17 934
25 711
24 225
21 314
40 102
33 152
Produit de la vente de placements,
G. Raymond Chang
Administrateur
William T. Holland
Administrateur
y compris le gain (la perte) de change b)
320 527
433 331
Placements au coût au début de l’exercice
219 557
244 830
Placements achetés
419 355
407 459
Variation du coût des billets
à court terme détenus
(4 996)
4 996
633 916
657 285
Placements au coût à la fin de l’exercice
319 680
219 557
Coût des placements vendus
314 236
437 728
6 291
(4 397)
1 679 239
2 395 100
Gain matérialisé (perte) sur les placements
b) Produit de la vente de billets
à court terme au cours de
l’exercice non compris ci-dessus
88 845
(128 425)
(4 061)
(8 354)
93 594
(47 934)
–
–
(16 914)
(10 746)
(16 914)
(10 746)
–
12 576
3 830 Acquisition d'actif net à la
a) Gain matérialisé (perte) sur les placements
Approuvé au nom du Conseil,
199 131
(101 476)
19 Distributions aux épargnants
Variation de la plus-value (moins-value)
Gain net sur les placements
256 192
Augmentation (diminution) de
Gain matérialisé (perte) sur les placements a)
non matérialisée des placements
Nombre de parts en circulation (note 4)
243 240
– Produit de l’émission de parts
15 668
(perte) sur les placements
Catégorie A
2000 $
2 621
Gain matérialisé et non matérialisé
Valeur liquidative par part :
2001 $
13 047 Opérations sur les capitaux propres
Montant versé pour le rachat de parts
Passif
Distributions à payer
2000 $
Actif net au début de l’exercice
Intérêts
4 601
Évolution de l’actif net
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
au 31 décembre 2001
40 102
33 152
360 022
243 240
Fonds revenu élevé Signature
Notes afférentes aux états financiers
1. LE FONDS
Le Fonds revenu élevé Signature (le « Fonds ») est une fiducie de fonds
commun de placement à capital variable établie en vertu des lois de l’Ontario
par une déclaration de fiducie le 18 décembre 1996.
d)
La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur le calcul de la proportion de l’actif du fonds imputable à cette catégorie, déduction faite de la
proportion du passif collectif du fonds imputable à cette catégorie et du passif spécifique imputable à la catégorie. Les charges liées directement à une
catégorie lui sont imputées. Les autres éléments de revenu et de charges
sont imputés proportionnellement à chaque catégorie en fonction de la
valeur liquidative relative de chaque catégorie.
Le 31 juillet 2001, le Fonds a commencé à proposer une nouvelle catégorie de parts,
désignée catégorie F. Les parts de catégorie F sont destinées à certains épargnants, en
particulier ceux qui participent à des programmes à honoraires par l'entremise de
leur conseiller financier ou qui font partie de groupes déterminés. Parallèlement, les
parts initiales du Fonds sont devenues des parts de catégorie A et sont offertes à tous
les épargnants.
Avec effet à la fermeture des bureaux le 1er décembre 2000, le Fonds
obligations de sociétés Signature (le « fonds liquidé ») a été incorporé au Fonds
revenu élevé Signature (le « fonds prorogé »).
La fusion des fonds s’est faite par le transfert de l’actif net du fonds liquidé en
contrepartie de parts du fonds prorogé. La valeur des parts du fonds prorogé
émises dans le contexte de la fusion correspond à la valeur marchande de
l’actif net transféré du fonds liquidé.
Les présents états financiers n’englobent pas les résultats d’exploitation du fonds
liquidé avant la date de la fusion.
2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les principales conventions comptables du Fonds sont résumées ci-après :
a)
Évaluation des placements
Les titres cotés sont évalués chaque jour ouvrable au dernier cours vendeur
disponible. Si aucune vente n’a été enregistrée ce jour-là, ils sont évalués en
faisant la moyenne des derniers cours acheteur et vendeur, le cas échéant.
Les titres non cotés sont évalués chaque jour ouvrable selon une cote fournie
par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, selon l’estimation la plus juste possible établie par la direction. Les titres à revenu fixe à
court terme sont évalués au coût qui, avec les intérêts courus, est approximativement égal à la valeur marchande.
b)
Conversion des devises
Les montants en devises sont convertis en dollars canadiens comme suit :
la valeur marchande des titres, les contrats de change à terme et les autres
éléments d’actif et de passif, au cours de clôture du change chaque jour
ouvrable; le revenu, les charges, les achats et les ventes de titres, au cours
du change à la date des opérations en cause.
c)
Opérations de placement et constatation du revenu
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la négociation et les gains ou les pertes matérialisés découlant de ces opérations sont
calculés selon le coût moyen. Le revenu de dividendes est comptabilisé à
compter de la date ex-dividende et les intérêts créditeurs, d’après la comptabilité d’exercice. Les dividendes en actions sont comptabilisés comme
un revenu de dividendes, en fonction de la valeur marchande.
Valeur liquidative par part
La valeur liquidative par part de chaque catégorie est calculée à la fin de
chaque jour ouvrable du gérant, en divisant l’actif net de chaque catégorie
de parts du Fonds par le nombre de parts en circulation.
e)
Contrats à terme normalisés, contrats à livrer et contrats d'options
Les contrats à terme normalisés, les contrats à livrer et les contrats d'options
sont évalués chaque jour ouvrable en fonction du gain ou de la perte
qu'aurait entraîné la liquidation des contrats. Cependant, à moins qu’il n’y
ait une limite quotidienne en vigueur, les contrats sont évalués en se fondant sur la valeur marchande courante de l’élément sous-jacent. Les
sommes versées pour couvrir les dépôts de garantie et la marge de variation
quotidienne sont présentées dans l’état de l’actif net comme solde à
recevoir de la marge de variation quotidienne. Les marges qui ne sont pas
sous forme d’espèces sont répertoriées en tant que telles à la rubrique «
Titres en portefeuille ». Les gains et les pertes découlant des contrats à
terme
normalisés, des contrats à livrer et des contrats d’options détenus
à des fins de couverture des placements sont comptabilisés comme des
gains non matérialisés (pertes) sur les placements jusqu’à la liquidation ou
l’échéance du contrat. Les gains et les pertes découlant des contrats à
terme normalisés, des contrats à livrer et des contrats d’options ne servant
pas à couvrir les placements sont comptabilisés chaque jour dans les résultats.
3. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement à capital variable aux termes des dispositions contenues dans la Loi de l'impôt sur le
revenu (Canada). Par conséquent, le Fonds n’est pas assujetti à l'impôt sur son
revenu net, y compris le montant net des gains en capital matérialisés pour l'année
d’imposition qui est versé ou payable aux porteurs de parts à la fin de l'année d’imposition. Toutefois, toute partie du revenu net du Fonds et du montant net des
gains en capital matérialisés qui n'est pas ainsi versée ou payable sera imposable
pour le Fonds. L'impôt sur le montant net des gains en capital matérialisés ni payé
ni payable aux porteurs de parts peut, en général, être recouvré en vertu des dispositions de remboursement contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu
(Canada) et dans les lois provinciales de l'impôt sur le revenu, au fur et à mesure
des rachats. Le Fonds a l'intention de verser la totalité du revenu net imposable et
une partie suffisante du montant net des gains en capital matérialisés de manière
à ne pas être assujetti à l'impôt sur les bénéfices. À l’occasion, le Fonds pourra
effectuer des distributions supérieures à ses bénéfices. L’excédent distribué est un
remboursement de capital et n’assujettit pas les porteurs, tant de parts à l’impôt.
Les instruments dérivés sont comptabilisés de la même façon aux fins fiscales
qu’aux fins comptables.
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
au 31 décembre 2001
Fonds revenu élevé Signature
Notes afférentes aux états financiers
Par suite de la fusion dont il est question à la note 1, chacun des fonds liquidé
et prorogé sont réputés clore leur année d’imposition le 1er décembre 2000.
Conformément aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu, toutes les pertes
non matérialisées et certains gains non matérialisés des portefeuilles de placement
de ces fonds sont réputés être matérialisés le 1er décembre 2000. La totalité des
pertes fiscales disponibles pour ces fonds au 1er décembre 2000 sont échues ce
jour-là.
Les pertes reportées en aval étaient les suivantes au 31 décembre 2001. Le montant net des pertes en capital peut être reporté indéfiniment afin de réduire le
montant net des gains en capital matérialisés au cours d’exercices futurs. Les
pertes autres qu’en capital peuvent être portées en diminution du revenu imposable futur. Les pertes autres qu'en capital expirent le 31 décembre de l’exercice
indiqué, sauf si elles ont été utilisées au préalable.
(en milliers)
Pertes nettes en capital
5 632 $
Par année d'échéance (en milliers)
2007
Pertes autres qu'en capital
40 $
5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
CI Mutual Funds Inc. est le gérant du Fonds. En contrepartie des frais de gestion
qu’il reçoit, le gérant fournit des services de gestion requis pour les activités
quotidiennes du Fonds, y compris la gestion du portefeuille de placements de
celui-ci.
Les frais de gestion sont calculés d’après l’actif net du Fonds à la fin de chaque
jour ouvrable. Ils sont payés sur une base quotidienne.
Le Fonds prend également en charge tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais de vérification, les frais juridiques, les frais des agents
chargés de la tenue des registres et des agents des transferts, les frais de garde,
les frais occasionnés par les rapports et les distributions aux porteurs de parts,
tous les autres frais et honoraires prévus par la loi ou les règlements et le coût
de toutes les communications adressées aux porteurs de parts.
Afin d'encourager les achats importants de parts du Fonds, le gérant peut
réduire les frais de gestion que le Fonds serait par ailleurs tenu de lui verser par
suite d'un placement dans le Fonds. Cependant, le montant de la diminution
des frais de gestion doit être distribué aux épargnants en faveur desquels les
frais ont été diminués.
6. COMMISSIONS DE COURTAGE
Le total des commissions (en milliers de dollars) versées aux courtiers pour les
exercices terminés les 31 décembre se rapportant aux opérations de portefeuille
s’établit comme suit :
4. PARTS ÉMISES ET EN CIRCULATION
Les parts émises ou rachetées pour les exercices terminés les 31 décembre sont
les suivantes :
Solde au début de l’exercice
Parts émises contre espèces, y compris
les distributions réinvesties
Parts rachetées
Solde à la fin de l’exercice
Solde au début de l’exercice
Parts émises contre espèces, y compris
les distributions réinvesties
Parts émises au moment de
la fusion des fonds
Parts rachetées
Solde à la fin de l’exercice
Cat. A
23 334 108
2001
Cat. F
–
18 231 302
(9 311 112)
32 254 298
12 017
–
12 017
2000
Cat. A
26 406 591
8 913 779
1 250 015
(13 236 277)
23 334 108
2001
2000
1 248 $
674 $
7. PRÊT DE TITRES
Le Fonds s'est lancé dans un programme de prêt de titres avec sa banque dépositaire,
la Compagnie Trust Royal du Canada (« Trust Royal »). La valeur marchande totale
de tous les titres prêtés par le Fonds ne pourra pas dépasser 50 % des actifs du Fonds.
Le Fonds recevra un nantissement correspondant à au moins 102 % de la valeur des
titres prêtés. Les biens offerts en garantie se composeront généralement d'espèces et
d'obligations du gouvernement ou d'une province du Canada, ou seront garantis par
ceux-ci, ou du gouvernement des États-Unis ou d'une de ses agences officielles, mais
pourront comprendre des obligations d'autres gouvernements bénéficiant d'une cote
de crédit convenable. Trust Royal a garanti le Fonds contre le risque d’insolvabilité
des emprunteurs. Au 31 décembre 2001, le Fonds a prêté 18 074 513 $ de titres, reçu
19 180 000 $ en nantissement, et constaté 16 000 $ de revenus pour le prêt de titres.
Les revenus provenant du prêt de titres sont inclus dans les « intérêts de revenus » de
l’état des résultats du Fonds.
8. MOUVEMENTS DU PORTEFEUILLE
Vous pouvez obtenir, sans frais, un exemplaire de l’état des mouvements
du portefeuille (non vérifié) du Fonds pour l’exercice terminé le
31 décembre 2001 en écrivant au gérant : CI Mutual Funds Inc., CI Place,
151, rue Yonge, 11e étage, Toronto (Ontario) M5C 2W7.
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
au 31 décembre 2001
Fonds revenu élevé Signature
Rapports de la direction et des vérificateurs
RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION EN MATIÈRE
D’INFORMATION FINANCIÈRE
RAPPORT DES VÉRIFICATEURS
Aux porteurs de parts du Fonds revenu élevé Signature (le « Fonds ») :
Les états financiers ci-joints ont été préparés par CI Mutual Funds Inc., le
gérant du Fonds, et approuvés par le Conseil d’administration du gérant.
La responsabilité des renseignements et énoncés contenus dans ces états
financiers et dans les autres sections du rapport annuel incombe au gérant.
CI Mutual Funds Inc. maintient des procédés appropriés pour assurer la
production de renseignements financiers fiables et pertinents. Les états financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada et comportent certains montants qui sont basés sur
des estimations et des jugements. La note 2 afférente aux états financiers
décrit les principales conventions comptables qui, selon la direction, conviennent au Fonds.
PricewaterhouseCoopers s.r.l. sont les vérificateurs externes nommés par
les porteurs de parts. Ce cabinet a vérifié les états financiers conformément
aux normes de vérification généralement reconnues du Canada de façon à
lui permettre d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états
financiers. Le rapport des vérificateurs figure à droite.
Président,
CI MUTUAL FUNDS INC.
Chef des finances,
CI MUTUAL FUNDS INC.
Nous avons vérifié les titres en portefeuille du Fonds au 31 décembre 2001,
les états de l’actif net aux 31 décembre 2001 et 2000 ainsi que les états des
résultats et de l'évolution de l'actif net des exercices terminés à ces dates et
les états des faits saillants de nature financière de chacun des exercices
compris dans la période de cinq ans terminée le 31 décembre 2001. La
responsabilité de ces états financiers incombe à la direction du Fonds. Notre
responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers en
nous fondant sur nos vérifications.
Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de vérification
généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification
soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance raisonnable que les
états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification
comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des montants et des autres éléments d'information fournis dans les états financiers.
Elle comprend également l'évaluation des principes comptables suivis et des
estimations importantes faites par la direction, ainsi qu'une appréciation de la
présentation d'ensemble des états financiers.
À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une
image fidèle de la situation financière du Fonds aux 31 décembre 2001 et
2000 ainsi que des résultats de ses activités et de l’évolution de son actif
net pour les exercices terminés à ces dates et de ses faits saillants de nature
financière pour chacun des exercices compris dans la période de cinq ans
terminée le 31 décembre 2001 selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada.
Toronto (Ontario)
Le 1er février 2002
Rapport annuel 2001 du Fonds revenu élevé Signature
PRICEWATERHOUSECOOPERS s.r.l.
Comptables agréés
au 31 décembre 2001
Lettre du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration des Fonds CI a le plaisir de faire état de ses
activités au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2001. Les administrateurs sont nommés en vertu des déclarations de fiducie qui régissent les Fonds,
et constituent le Conseil d’administration du Fonds Secteur CI Limitée.
Le mandat des administrateurs consiste à consulter CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant ») et les conseillers en placement ( les « conseillers subsidiaires »)
sur des questions relevant de la politique de placement; à recevoir et à examiner
les rapports périodiques concernant l’investissement de l’actif des Fonds, l’émission
et le rachat des parts et les distributions aux porteurs de parts et à examiner toute
autre question relevant des déclarations de fiducie et des lois et règlements sur
les titres de placement, et à exprimer une opinion ou leur consentement, le cas
échéant. Le Conseil d’administration se réunit au moins tous les six mois.
Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie
« Code of Ethics and Conduct » de CI qui établit les directives de conduite
destinées à assurer un traitement équitable des porteurs de titres des Fonds et à
veiller à ce que les intérêts des Fonds et de leurs porteurs de titres passent en
tout temps avant les intérêts personnels des employés, des dirigeants et des
administrateurs du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi
que de ses conseillers subsidiaires et membres du Conseil d’administration
grâce à l’application des critères les plus élevés d’intégrité et de comportement
éthique dans les affaires. Ce code a pour objectif non seulement d’écarter
tout conflit d’intérêts réel et potentiel, mais d’éviter la perception même de
pareil conflit.
Les administrateurs non liés ont signalé l’ouverture et la collaboration de la
direction, ce qui a permis aux administrateurs de rencontrer les conseillers
subsidiaires des Fonds, les chefs de service et le personnel, dans le but d’examiner
les mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, dont ceux qui
régissent les activités boursières personnelles des employés, et d’examiner toute
autre question concernant les Fonds, notamment les plaintes des clients.
Le règlement concernant les activités boursières personnelles qui figure dans
le code de déontologie prévoit une approbation préalable des opérations
personnelles des employés, et impose des restrictions sur leur capacité
d’effectuer des opérations dans les titres détenus par les Fonds CI. Les trois
administrateurs non liés forment le Comité de vérification du Conseil
d’administration. Le Comité de vérification a procédé à une évaluation
indépendante, de concert avec les vérificateurs des Fonds, de la planification,
de l’étendue et des résultats de la vérification des états financiers des Fonds pour
l’exercice 2001 et ont soumis leur rapport au Conseil d’administration. Le Conseil
d’administration a reçu et examiné les rapports annuels 2001 des Fonds.
Les rapports du gérant concernant la conformité à l’an 2000 et les rapports sur
la conformité au code de déontologie de CI ont été fournis aux administrateurs
en temps voulu, et se sont avérés satisfaisants.
Jasmine Herlt
PRÉSIDENTE, CONSEIL D’ADMINISTRATION, CI MUTUAL FUNDS INC.
Le 6 mars 2002
Membres du Conseil d’administration
Jasmine Herlt, présidente du Conseil
Stephen T. Moore
Paul J. Perrow
G. Raymond Chang, président du Conseil, C.I. Fund Management Inc.
William T. Holland, président et chef de la direction, C.I. Fund Management Inc.
Notes juridiques
AVIS : Pour obtenir des exemplaires supplémentaires de ce Rapport annuel,
ou si vous en avez reçu plus d’un exemplaire, veuillez communiquer avec
CI Mutual Funds Inc. ou votre conseiller financier.
Les placements dans les fonds communs de placement peuvent entraîner des
commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion ou des dépenses.
Vous devez lire le prospectus attentivement avant d’investir. À moins d’indication contraire, et à l’exception des rendements pour les périodes plus courtes
qu’un exercice, les taux de rendement indiqués représentent le total des
rendements annuels composés historiques, y compris les variations de la valeur
des parts et le réinvestissement de toutes les distributions ou de tous les
dividendes. Cependant, les frais de vente, de rachat ou de distribution, les frais
accessoires ou l’impôt sur le revenu payables par le porteur de parts qui
donneraient lieu à une diminution du rendement, ne sont pas pris en considération. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis; leur valeur
change fréquemment et le rendement passé n’est pas garant du rendement
à venir. Les titres de fonds communs de placement ne sont pas couverts
par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par aucun autre assureur
gouvernemental de dépôts.
Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source
générale de renseignements et ils ne doivent pas être pris comme un conseil
personnel de placement ou une offre ou une sollicitation de vente ou d’achat
de titres. Toutes les précautions ont été prises afin d’assurer l’exactitude, au
moment de la publication, du matériel contenu dans ces commentaires.
Cependant, CI Mutual Funds Inc. ne peut en garantir l’exactitude ou l’intégralité et n’accepte aucune responsabilité quant à toute perte découlant de
l’utilisation de ces renseignements.
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ : Le prospectus simplifié et la notice annuelle de
chaque fonds sont renouvelés tous les ans. Vous pouvez obtenir un exemplaire du
dernier prospectus simplifié, sans frais, en vous adressant au bureau de
CI Mutual Funds Inc. à Toronto.
RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS OU DES DIVIDENDES : Les distributions ou dividendes en provenance des Fonds sont automatiquement réinvestis,
sans commissions ni frais, dans des parts supplémentaires du Fonds en question,
à moins que vous n’en décidiez autrement. Vous pouvez vous retirer de la
participation au plan de réinvestissement à n’importe quel moment en envoyant
une demande écrite à votre conseiller financier ou à CI Mutual Funds Inc.
RACHAT DE PARTS : Vous pouvez faire racheter vos parts, n’importe quel jour
ouvrable, en remettant à votre conseiller financier ou à CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant ») une demande de rachat présentée par écrit ou sous toute forme
permise par votre conseiller financier. Si le gérant reçoit la demande de rachat
avant 16 h (heure de l’Est) un jour d’évaluation, le prix des parts faisant l’objet
du rachat sera fixé lors de la première évaluation suivant la réception de la
demande de rachat par le gérant. Si le produit du rachat dépasse 10 000 $ ou
doit être versé à une personne autre que le propriétaire inscrit, votre signature
doit alors être certifiée par une banque, une société de fiducie, un courtier en
valeurs mobilières ou un agent de change. Lorsque des certificats ont été émis
pour les parts à racheter, la demande de rachat doit être accompagnée des
certificats, dûment endossés pour le rachat, et votre signature doit être certifiée
de la manière décrite plus haut. Lorsque le propriétaire inscrit est une société
par actions, une société en nom collectif, un mandataire, un fiduciaire ou un
copropriétaire survivant, d’autres documents peuvent être requis.
MC
Fonds CI et le logo des Fonds CI, Fonds Landmark, Fonds Harbour, Fonds
Signature, Fonds BPI, Fonds Secteur CI, Fonds gestionnaires mondiaux et
Fonds gestionnaires américains sont des marques de commerce de CI Mutual
Funds Inc.
Bureaux des ventes
Toronto
Tél : 416 364-1145
Calgary
Tél : 403 205-4396
Halifax
Tél : 902 422-2444
Vancouver Tél : 604 681-3346
Téléservice CI : 1 800 275-3672 Courriel : [email protected]
www.cifunds.com
Sans frais : 1 800 268-9374
Sans frais : 1 800 776-9027
Sans frais : 1 888 246-8887
Sans frais : 1 800 665-6994
Renseignements sur vos comptes
par service téléphonique automatisé
Signature High Income-03/02 F
Bureau de Montréal
630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820
Montréal (Québec) H3B 1S6
Tél : 514 875-0090
Sans frais : 1 800 268-1602
Équipe du service à la clientèle - Français : 1 800 668-3528
Équipe du service à la clientèle - Anglais : 1 800 563-5181