Investor Day PagesJaunes Groupe

Investor Day
PagesJaunes Groupe
Paris
26 Octobre 2005
Avertissement
l
Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir.
PagesJaunes Groupe considère que ses attentes sont fondées sur des
suppositions raisonnables, mais lesdites déclarations sont sujettes à de
nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner un écart substantiel entre les résultats effectifs et les résultats
attendus exprimés par les déclarations concernant l’avenir, comprennent
entre autres : les effets de la concurrence ; le niveau d’utilisation des
supports PagesJaunes ; le succès des investissements du groupe
PagesJaunes en France et à l’étranger.
l
Une description des risques du groupe PagesJaunes figure à la section
« 4.9 Analyse des risques du Groupe » du document de référence de la
société PagesJaunes S.A. enregistré par l’Autorité des marchés financiers
sous le numéro R. 05 - 034 le 30 mars 2005 (le « Document de Référence »).
Une description des objectifs du groupe PagesJaunes figure au chapitre VII
du Document de Référence.
l
Les déclarations concernant l’avenir contenues dans le présent document
s’appliquent uniquement à compter de la date de celui-ci, et PagesJaunes
Groupe ne s’engage à mettre à jour aucune de ces déclarations pour tenir
compte des événements ou circonstances qui se produiraient après la date
dudit document ou pour tenir compte de la survenance d’événements non
prévus.
l
Sauf mention contraire dans cette présentation, toutes les données
comptables sont présentées sous forme d’informations consolidées pro forma
non auditées (comprenant PagesJaunes S.A., Kompass France, QDQ Media,
Mappy S.A., Wanadoo Data, Eurodirectory S.A., Editus Luxembourg, Kompass
Belgium, e-sama et Edicom).
2
Introduction
Michel Datchary
Directeur général
PagesJaunes Groupe
3
Principaux objectifs de l’Investor Day
l Présenter les projets clés sur lesquels
PagesJaunes Groupe fonde sa croissance
pour les 12 à 24 mois à venir
l Donner des perspectives à plus long terme
(axes stratégiques de développement)
l Familiariser la communauté financière avec
les métiers et les spécificités de PagesJaunes
Groupe
4
Ordre du jour de l’Investor Day
Chiffre d’affaires au 30 septembre 2005
Jean-Claude Peltier
Directeur Financier
PagesJaunes Groupe
PagesJaunes Groupe et son environnement
Henri Moché
Directeur de la Stratégie
PagesJaunes Groupe
Relance de l’Annuaire en 2006
Claude Marchand
Directeur Annuaires imprimés
PagesJaunes France
Innovations sur Pagesjaunes.fr
Jean-Marie Guille
Directeur Annuaires en ligne
PagesJaunes France
Développement de QDQ.com
Pascal Garcia
Directeur Général
QDQ Media
Lancement de PagesJaunes 118 008
Valérie Shwartz
Directeur Voix et Services
PagesJaunes France
Force de vente en France
Alain Coulmeau
Directeur Commercial
PagesJaunes France
Force de vente de QDQ Media
Pascal Garcia
Directeur Général
QDQ Media
Perspectives de développement
Michel Datchary
Directeur Général
PagesJaunes Groupe
5
Chiffre d’affaires
au 30 septembre 2005
Jean-Claude Peltier
Directeur financier
PagesJaunes Groupe
6
PagesJaunes Groupe :
Chiffre d’affaires au 30 sept. 2005
Croissance du chiffre d’affaires à périmètre
de consolidation et de parution constants (1)
Objectif
annuel
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
8,4%
7,8%
7,7%
6,9%
7,0%
6,7%
6,4%
6,3%
7,3%
7%
5%
1er trimestre
2005
1er semestre
2005
9 mois 2005
Groupe consolidé
PagesJaunes en France
International et filiales
CA 9M05 : 774,3 M€, +6,3% contre 1,3% pour le marché pub
(1) Voir glossaire
(2) Pr évision 2005 en France. Source : Ad Barometer , Worldwide Advertising
Market 2005 -2006, 12 octobre 2005
(2)
7
Segment PagesJaunes en France :
Chiffre d’affaires imprimé et en ligne
Croissance du chiffre d’affaires :
Annuaires imprimés
4,5%
Annuaires en ligne
50%
4,0%
4,0%
41,9%
38,5%
40%
3,3%
3,5%
3,4%
3,0%
3,7%
3,1%
2,8%
2,5%
30%
20%
-10%
0,7%
0,6%
0,5%
13,5%
1er trimestre 1er semestre
2005
2005
1er trimestre 1er semestre
2005
2005
PagesJaunes
L'Annuaire
9 mois 2005
CA 9M05 :
465,9 M€ (+3,1%)
9 mois 2005
-20%
-30%
0,0%
Total
14,6%
0%
1,4%
1,0%
14,2%
10%
2,0%
1,5%
36,2%
-30,1%
-30,6%
-29,8%
-40%
Total
Internet
Minitel
(1)
CA 9M05 :
213,3 M€ (+13,5%)
CA Services en ligne / total = 30,4%
(1) Incluant les revenus de pagesjaunes.fr et de Sites Internet
8
Segment PagesJaunes en France :
Indicateurs d’activité
Nombre d’annonceurs
sur pagesjaunes.fr (milliers)
Nombre d’annonceurs
tous supports
326,4
293,0
+11,4%
Croissance du nombre
de nouveaux clients tous
supports confondus
30 sept. 05
Sept. 2004
+15,8%(1)
Sept. 2005
(1) En données brutes entre la fin septembre 2004
et la fin septembre 2005
9
Segment International & Filiales :
chiffre d’affaires au 30 sept. 2005
Croissance du chiffre d’affaires à périmètre
de consolidation et de parution constants (1)
14%
12%
10%
8%
6%
11,8%
11,1%
9,5%
8,4%
7,5%
7,3%
6,7%
4,3%
4,3%
5,2%
5,1%
4%
1,4%
2%
0%
1er trimestre 2005
1er semestre 2005
Total Segment
Annuaires BtoC (2)
Activités Kompass (3)
Marketing relationnel
et services géographiques
(1) Voir glossaire
(2) QDQ Media, Editus Luxembourg et Edicom
(3) Kompass France et Kompass Belgique
(4) Wanadoo Data, e-Sama et Mappy
9 mois 2005
CA 9M05 :
76,7 M€ (+7,3%)
(4)
10
Segment : International & Filiales
Chiffre d’affaires de QDQ Media
Croissance du chiffre d’affaires
à périmètre de consolidation
et de parution constants (1)
120%
16%
14%
12%
Croissance du chiffre d’affaires
des services en ligne
12,0%
12,4%
12,7%
100%
96,6%
84,7%
81,1%
1er
semestre
2005
9 mois
2005
80%
10%
8%
60%
6%
40%
4%
20%
2%
0%
0%
1er
trimestre
2005
1er
semestre
2005
9 mois
2005
1er
trimestre
2005
CA 9M05 : 30,1 M€
(1) Voir glossaire
CA 9M05 : 4,4 M€
CA Internet / total = 14,6%
11
PagesJaunes Groupe confirme
et précise ses objectifs
l Croissance du chiffre d’affaires consolidé
de 5,5 à 6,5% en 2005
l Croissance de la MBO (1) consolidée supérieure
à 10% y compris les services de renseignements
téléphoniques en 2005
l Objectif d’équilibre de la MBO
d’ici la fin 2006
(1)
de QDQ Media
l Objectif de distribuer l’intégralité du résultat net
des activités opérationnelles du groupe au titre
de 2005 (2)
(1) Marge Brute Opérationnelle
(2) Cet objectif ne constitue en aucun cas un engagement de PagesJaunes Groupe et
les dividendes futurs d épendront des résultats du groupe, de sa situation financière
et de tout autre élément que le Conseil d ’administration et les actionnaires de
PagesJaunes Groupe jugeront pertinent
12
PagesJaunes Groupe
et son environnement
Henri Moché
Directeur de la Stratégie
PagesJaunes Groupe
13
Marchés annuaires en Europe :
des marchés en croissance
Marchés annuaires en Europe
(2004, en millions d'euro ; source Kelsey 2005)
Danemark
181
Belgique
206
+ 1,0%
Norvège
214
+ 3,0%
Finlande
215
+ 8,5%
Pays-Bas
264
Suède
France et Espagne :
deux marchés
dynamiques
- 1,0%
+ 0,8%
354
Espagne
+ 2,5%
538
+ 11,0%
France
905
Allemagne
+ 6,5%
1 058
nd
Royaume-Uni
1 183
+ 8,4%
Italie
1 190
+ 0,0%
0
Total Europe : 7,2 milliards d’euro
Moyenne 11 pays : 573 millions d’euro
250
500
750
1 000
1 250
14
Marchés annuaires en Europe :
chiffre d’affaires par habitant
Marchés annuaires en Europe :
Chiffre d’affaires per capita (2004,
en euro ; source Kelsey 2005)
33,3
Danemark
Danemark
19,9
Belgique
46,6
19,6
20,5
10
20
39,5%
13,6%
21,5%
Allemagne
12,8
0
28,0%
France
14,9
Italie
25,0%
Espagne
13,3
Royaume-Uni
7,8%
Suède
39,3
Suède
Allemagne
Norvège
Pays-Bas
16,1
France
40,5%
Finlande
41,2
Finlande
Espagne
30,0%
Belgique
Norvège
Pays-Bas
Pénétration
(2004 ; source Kelsey 2005)
30
40
Moyenne pondérée 11 pays : 17,9 euro
50
16,3%
Royaume-Uni
24,0%
Italie
25,0%
0%
10%
20%
30%
40%
Moyenne non pondérée 10 pays (hors Norvège) : 26,3%
Norvège : display advertising seulement
France et Espagne : un potentiel de croissance important
15
Marchés annuaires et marchés
publicitaires : un lien malgré tout
Marchés pub. et annuaires
en France
Marchés pub. et annuaires
en Espagne
+ 11,7%
+ 11,0%
+ 8,2%
+ 6,3%
+ 6,5%
+ 4,7%
+ 4,8%
+ 5,5%
+ 2,6%
+ 3,2%
+ 1,3%
+ 0,7%
2003
+ 6,8%
+ 5,6%
+ 5,1%
2004
2005
2006
Marché publicitaire
France :
Sur-performance dans
un marché publicitaire atone
2003
2004
2005
2006
Marché annuaires
Espagne :
Un marché publicitaire
dynamique
Sources : marché publicitaire, AdBarometer , octobre 2005 (« grands media » : presse, TV, radio, affichage et Internet) ;
marché annuaires : Kelsey 2005
16
L’annuaire et la publicité locale
Dépenses de communication locale
(2004, millions d’euros ; source : France Pub)
1%
2%
45
122
12%
549
Internet
17%
804
Cinéma & télévision
10%
L’annuaire est un support de communication
locale ; à ce titre, il est en concurrence avec
tous les media publicitaires à visée locale
(exemple du marché français)
Radio
480
Affichage
17%
797
20%
920
Autre presse
Presse quotidienne
Presse gratuite
21%
964
Annuaires et guides
Total : 4,7 milliards d’euro (+ 4,6% / 2003)
Internet hors annuaires en ligne, classés dans Annuaires et guid es
17
L’annuaire et la publicité locale
Dépenses de communication locale
(2004, millions d’euros ; source : France Pub)
1%
2%
45
122
12%
549
17%
10%
17%
Impact attendu d’Internet
Internet
Fort développement
Cinéma & télévision
Développement TV locales et ouverture à de
nouveaux secteurs, mais cannibalisation du
temps dédié
Radio
Neutre
Affichage
Neutre
804
480
797
Autre presse
20%
21%
Risque sur le CA des supports imprimés
920
964
Presse quotidienne
Presse gratuite
Opportunité des PA on line, mais risque
sur le CA des supports imprimés
Annuaires et guides
Media proche de l’acte d’achat :
vers le moteur de consommation locale
Total : 4,7 milliards d’euro (+ 4,6% / 2003)
Internet hors annuaires en ligne, classés dans Annuaires et guid es
18
Internet : une opportunité
Publicité en ligne 2004 – 2010 (Source : Jupiter Research 08/2005)
en millions d’euros
CAGR (**)
France
708
643
566
468
364
268
94
81
45
85
142
184
2004
2005
113
Espagne
760
125
221
223
249
+ 33%
143
194
104
163
125
239
2006
184
+ 18%
291
2007
330
2008
359
2009
381
2010
Espaces publicitaires
102
37
30
45
61
57
53
+ 33%
48
117
42
CAGR (**)
282
253
129
119
306
131
101
85
+ 15%
65
23
99
107
115
2008
2009
2010
Autres
(*)
49
61
76
88
2004
2005
2006
2007
Liens sponsorisés
(*) Autres : annonces classées et e-mailing
(**) Taux de croissance annuel moyen pondéré
19
PagesJaunes Groupe vs.
ses homologues : annuaire imprimé
l Marge de progression de PagesJaunes dans les annuaires
imprimés :
2004
Annonceurs
Annuaires
Imprimés
ARPA Annuaires
Imprimés (€)
Pénétration *
PagesJaunes
Seat
Yell
550 000
622 000
478 000
1 124
1 310
1 885
21,5%
25,0%
Thomson
TPI
QDQ
114 000
295 600
74 300
1 266
1 258
492
24,0%
13,6%
l L’ARPA des annuaires imprimés de PagesJaunes reste
modeste comparé à celui des grands homologues européens
Données relatives au marché domestique
Sources : Kelsey 2005 (Seat Pagine Gialle), présentation des résultats 2004/2005 (Yell) et présentation des résultats 2004 (TPI)
* Pénétration tous supports du media annuaire, source Kelsey 2005
20
PagesJaunes Groupe vs.
ses homologues : On Line, reach
Reach rate Nielsen/Netratings, juin 2005 (panel Home & Work sauf Espagn : panel Home)
75.6%
59.6%
ESPAGNE
ITALIE
23.9%
22.8%
20.0%
18.0%
11.7%
Google
MSN
search
Yahoo !
Search
10.0%
Paginas
Amarillas.es
15.4%
11.0%
5.6%
5.2%
3.3%
Information
.com
Wanadoo
search
QDQ
.com
41.7%
Google
Virgilio
ricerca
MSN
search
Libero
ricerca
PagineGialle.it
Yahoo !
Search
60.6%
SUEDE
28.4%
ROYAUME-UNI
23.8%
20.3%
22.4%
13.4%
18.5%
7.0%
Google
MSN
search
Eniro web
search
Gula Sidorna
+ Find
a person
Hitta.se
Yahoo !
search
14.2%
6.9%
AltaVista
68.6%
8.6%
Google
MSN
search
Yahoo !
Search
AskJeeves
AOL
search
8.5%
Yell.com
4.2%
3.6%
Touch
BT Directory
Enquiries
61.1%
ALLEMAGNE
FRANCE
36,6%
36.6%
25.7%
20.9%
16.9%
15.7%
10.6% 10.2% 10.1%
8.7%
6.3%
Google
pagesjaunes.fr
Voila
search
MSN
search
Yahoo !
Search
AOL
Search
Google
MSN
search
Yahoo !
Das
T-OnLine
Search Telefonbuch suche
AOL
search
7.6%
4.5%
3.4%
Das Gelbeseiten
Örtliche
DeTeMedien
21
PagesJaunes vs. ses homologues
On Line, poids dans le chiffre d’affaires
Croissance 2004 du CA Print
et On Line des principaux
éditeurs européens
Eniro
Poids du On Line dans le CA
(hors services de renseignement
et autres)
Eniro
+ 14,0%
24%
- 10,6%
TPI
+ 16,4%
TPI
8%
+ 2,9%
+ 40,3%
Yell
Yell
6%
+ 3,1%
Seat Pagine
Gialle
Seat Pagine
Gialle
+ 13,9%
- 2,1%
+ 22,2%
PagesJaunes
11%
PagesJaunes
29%
+ 4,0%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
0%
40%
10%
20%
30%
CA On Line var.
CA AI var.
22
PagesJaunes Groupe :
une stratégie de croissance
l PagesJaunes a pour ambition de sur-performer
ses marchés de référence :
– Marchés publicitaires domestiques
– Homologues européens
l Les moyens de notre ambition :
– En poursuivant le développement de nos annuaires
imprimés
– En tirant profit de sa position unique sur le on line
(reach, base clients, force de vente unique)
– En nous positionnant sur le marché des services
de renseignements
– En capitalisant sur nos marques
– En innovant constamment !
23