Rapport de Gestion E Actions Europe 0-100 Carmignac A

Rapport de Gestion
décembre-2015
E Actions Europe 0-100 Carmignac A
Profil de risque
1
Objectif de gestion du fonds maître Grande Europe 0-100 M
L'objectif de l'OPCVM de réaliser une performance positive sur la durée de placement recommandée, via une
exposition sur les marchés actions des pays membres de l’Union Européenne à hauteur de 75% de son actif net
minimum. Le reste du portefeuille sera investi sur les marchés actions de pays européens non membres, auxquels
s’ajoutent la Russie et la Turquie, ou en titres de créance et instruments du marché monétaire d’émetteurs
membres de l’Union Européenne. Le FCP a la faculté de couvrir entièrement son exposition aux marchés actions à
2
3
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5
6
7
faible
élevé
Date de VL :
31/12/2015
Valeur liquidative :
99,82 €
Encours du fonds :
0,65 M€
Encours du fonds maître :
377,84 M€
Commentaire de gestion
Le Fonds enregistre une performance négative, mais toutefois supérieure à celle de son indicateur de référence. En début de mois, les mesures annoncées
par la banque centrale européenne ont déçu les investisseurs, tandis que le changement de la méthode de fixation du cours du yuan par la PBOC ainsi que
la chute des cours du Brent à un plus bas depuis 2008, ont pesé sur les marchés d’actions. Dans ce contexte de défiance des investisseurs, notre
positionnement prudent et notamment nos couvertures sur indice ont contribué positivement à la performance du portefeuille. Par ailleurs, nous avons
bénéficié de la progression affichée par la société britannique de dépannage automobile AA Plc. De même, nous avons profité de la hausse de l’avionneur
Dassault Aviation. En revanche, nous avons été pénalisés par la baisse du spécialiste des préparations pharmaceutiques Fagron. De même nous avons pâti
de la faiblesse de Genel Energy. En effet, la société pétrolière a continué de souffrir dans le sillage de prix de l’or noir particulièrement bas. Le taux
d’exposition du Fonds aux actions a été augmenté au cours de la période mais demeure néanmoins prudent.
Evolution de la valeur liquidative
Performances du fonds et de l'indice de référence
150
130
110
Fonds
STOXX Europe 600
Ecart
1 mois
-2,53%
-4,10%
1,58%
YTD
-4,13%
10,66%
-14,79%
3 mois
-0,60%
8,75%
-9,34%
6 mois
-13,53%
-4,08%
-9,45%
1 an
-4,13%
10,66%
-14,79%
3 ans
90
création
-
-
-
6,18%
25,64%
-19,45%
Fonds
Indice
Principaux mouvements
Indicateurs de risque
Profil
Achats/Renforcements
Ventes/Allègements
LLOYDS BANKING GROUP PLC
EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATI
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED
BOOHOO.COM PLC
Tracking error
SHIRE PLC
TURK HAVA YOLLARI AO
Ratio de Sharpe
-0,33
SWATCH GROUP AG/THE-BR
TELECOM ITALIA-RSP
Ratio d'information
-1,39
FERRATUM OYJ
AA PLC
Beta
13,60%
Nombre de positions
Indice
19,57%
Taux d'investissement
9,91%
51
88,62%
Capi Moyenne (M€)
9 625
0,61
Répartition par capitalisations (en M€)
EUR GR(G)SIEM.1 1215
0,58%
EUR DJE 600 EUR 0316 -1,16%
EUR GR ALLIAN 1 1215
0,48%
GENEL ENERGY PLC
-1,05%
EUR GR BASF 100 1215
0,31%
ALTICE NV - A
-0,70%
AA PLC
0,27%
SIEMENS AG-REG
-0,45%
Total
4,68%
-1,31%
Total
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
-4,68%
Les 10 principales positions
Largecap
FAGRON
Mid-Cap
Contributions à la baisse
3,04%
SmallCap
Contributions à la hausse
XEUR FXXP STOXX E Z5
Micro-cap
Principales contributions
Volatilité 1 an
Fonds
Répartion par secteurs d'activités
Nom
Poids
Type de VM/Secteur Actions
ALLIANZ SE-REG
8,07%
Actions
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED
7,57%
Actions
SIEMENS AG-REG
5,99%
Actions
ALTICE NV - A
5,76%
Actions
SABMILLER PLC
5,71%
Actions
TELECITY GROUP PLC
5,05%
Actions
SWATCH GROUP AG/THE-BR
3,55%
Actions
BABCOCK INTL GROUP PLC
3,16%
Actions
DASSAULT AVIATION SA
3,16%
Actions
AENA SA
2,93%
Actions
20,00%
10,00%
Caractéristiques du FCP
Services aux
collectivités
Energie
Soins de Santé
Matériaux
Services télécom
Consommation
discrétionnaire
Consommation de
base
50,95%
Industrie
Finance
0,00%
Technologies de
l'information
Total
30,00%
Les gérants financiers
Classification AMF :
Diversifié
Valorisateur :
Caceis FA
Code ISIN :
FR0011399898
Dépositaire :
Caceis BF
Société de Gestion :
Myria AM
Centralisateur :
Caceis BF
Date de création :
01/03/2013
Heure de centralisation : 11 h
Eligibilité PEA :
Oui
Droit d'entrée (max) :
Néant
Durée de placement recommandée :
5 ans
Frais de Gestion direct :
1,40%
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Frais de Gestion indirect : cf prospectus
Le présent document n'a été élaboré qu'à titre d'information et a pour but d'aborder de manière simplifiée les principales caractéristiques du fonds, il ne saurait donc constituer une offre d'achat. Seuls le
prospectus complet de l’OPC et ses derniers états financiers font foi et nous invitons l'investisseur potentiel à prendre connaissance des facteurs de risques de l'OPC présents dans le prospectus et le DICI
disponibles auprès de son interlocuteur habituel. Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs et ne sont pas constantes dans le temps.
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