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Billets de dépôt CIBC de croissance liés à des
sociétés nord-américaines de premier ordre,
série 2
Billet à capital protégé
Nouvelle émission – Offerts jusqu’au 10 novembre 2016
Sommaire du placement
Les Billets de dépôt CIBC de croissance liés à des sociétés nord-américaines de premier ordre, série 2 constituent un placement
d’une durée de 7 ans qui confère aux investisseurs le droit de se faire rembourser, à l’échéance, le capital, majoré, s’il y a
lieu, d’un montant d’intérêt variable établi en fonction du rendement d’un portefeuille de référence nord-américain
également pondéré, composé des actions de sociétés de premier ordre. À l’échéance, les investisseurs recevront un montant
d’intérêt variable, s’il y a lieu, correspondant au capital multiplié par la moyenne des rendements choisis, chaque rendement
choisi étant plafonné à 70,00 % (rendement annuel composé de 7,88 %).
Rendement à
l’échéance
Variation en pourcentage
réelle
70 %
Rendement choisi
Rendement moyen
Rendement choisi maximal
Portefeuille de 12 actions
L’intérêt variable, s’il y a lieu, payable à l’échéance ne tiendra pas compte des dividendes déclarés sur les actions. En date du
30 septembre 2016, le taux de rendement en dividendes moyen du portefeuille était de 4,24 %, ce qui représenterait, à
supposer que ce taux demeure constant et que les dividendes ne soient pas réinvestis, un taux de rendement en dividendes
global de 29,68 % pendant la durée des billets de dépôt.
Portefeuille
Altria Group
AT&T
Duke Energy
Emera
Fortis
Inter Pipeline
Pembina Pipeline
Rogers Communications
Banque Royale du Canada
Shaw Communications
The Southern Company
Verizon
Faits saillants du placement
Protection du capital :
Capital protégé à 100 % à l’échéance
Intérêt variable potentiel :
De 0,00 $ à 70,00 $ par billet de dépôt à l’échéance
Exposition à des actions nord-américaines :
Exposition à un portefeuille composé des actions de 12 sociétés nord-américaines de premier ordre
Marché secondaire
Marchés mondiaux CIBC inc. offrira un marché secondaire quotidien, mais se réserve le droit de cesser de le faire dans l’avenir,
à sa seule appréciation, sans préavis aux investisseurs. Toute vente sur le marché secondaire pourrait être effectuée à un prix
inférieur au capital et être assujettie à des frais de vente anticipée, qui s’établiront initialement à 3,60 % et qui diminueront
quotidiennement de 0,010 % pour atteindre 0 % après 360 jours.
Comment peut-on acheter les billets?
Wood Gundy
SyndNET
Tiers
FundSERVMD – CBL 465
Durée
Intérêt variable
Date d’émission
Date d’échéance
7 ans
De 0,00 $ à 70,00 $
16 novembre 2016
16 novembre 2023
1 | Billets de dépôt CIBC de croissance liés à des sociétés nord-américaines de premier ordre, série 2
Exemples hypothétiques
Les exemples hypothétiques qui suivent démontrent comment le rendement variable est calculé. Ces exemples sont fondés sur
des cours initiaux et des cours finaux hypothétiques des actions qui composent le portefeuille. Les exemples hypothétiques
sont présentés aux fins d’illustration seulement et ne constituent pas des prévisions du rendement futur du portefeuille ni une
estimation de l’intérêt variable qui pourrait être payable à l’échéance. En outre, ils supposent que les investisseurs n’ont
souscrit qu’un seul billet de dépôt et qu’aucun des événements dont il est question sous la rubrique « Circonstances
particulières » du bulletin d’information n’est survenu. Le rendement réel des actions pourrait être différent du rendement
indiqué dans ces exemples hypothétiques, et les différences pourraient être importantes.
Exemple hypothétique no 1 (rendement positif)
Altria
AT&T
Duke Energy
Emera
Fortis
Inter Pipeline
Pembina Pipeline
Rogers Communications
Banque Royale
Shaw
Southern Company
Verizon
Variation en
Cours initial
Cours final
pourcentage réelle
63,23
98,64
56,00 %
40,61
75,99
87,12 %
80,04
96,50
20,56 %
47,31
63,72
34,69 %
42,19
60,96
44,49 %
27,70
46,80
68,95 %
39,98
76,01
90,12 %
55,66
86,83
56,00 %
81,26
118,11
45,35 %
26,85
39,88
48,53 %
51,30
84,71
65,13 %
51,98
92,46
77,88 %
Moyenne des rendements choisis = 54,14 %
Rendement variable = 54,14 % Intérêt variable = 54,14 $
Rendement annuel composé = 6,38 %
Rendement
choisi
56,00 %
70,00 %
20,56 %
34,69 %
44,49 %
68,95 %
70,00 %
56,00 %
45,35 %
48,53 %
65,13 %
70,00 %
Dans cet exemple hypothétique, le rendement du
cours des actions aurait donné lieu à un rendement
variable de 54,14 % (rendement annuel composé de
6,38 %). Par conséquent, à la date d’échéance, les
investisseurs auraient reçu un montant d’intérêt
variable de 54,14 $ par billet de dépôt, en plus du
capital de 100,00 $. Il est à noter que, bien que la
variation en pourcentage réelle des actions d’AT&T,
de Pembina Pipeline et de Verizon se serait établie
respectivement à 87,12 %, à 90,12 % et à 77,88 %, le
rendement choisi des actions de chacune de ces
sociétés aurait été de 70,00 %, étant donné que le
rendement choisi d’une action ne peut dépasser
70,00 %.
Exemple hypothétique no 2 (rendement négatif)
Altria
AT&T
Duke Energy
Emera
Fortis
Inter Pipeline
Pembina Pipeline
Rogers Communications
Banque Royale
Shaw
Southern Company
Verizon
Variation en
Cours initial
Cours final
pourcentage réelle
63,23
57,82
-8,56 %
40,61
40,50
-0,27 %
80,04
81,28
1,55 %
47,31
52,16
10,25 %
42,19
40,71
-3,51 %
27,70
26,32
-4,98 %
39,98
33,40
-16,46 %
55,66
62,70
12,65 %
81,26
66,55
-18,10 %
26,85
25,40
-5,40 %
51,30
45,55
-11,21 %
51,98
50,70
-2,46 %
Moyenne des rendements choisis = -3,87 %
Rendement variable = 0,00 % Intérêt variable = 0,00 $
Rendement annuel composé = 0,00 %
Rendement
choisi
-8,56 %
-0,27 %
1,55 %
10,25 %
-3,51 %
-4,98 %
-16,46 %
12,65 %
-18,10 %
-5,40 %
-11,21 %
-2,46 %
Dans cet exemple hypothétique, la moyenne des
rendements choisis a été négative; ainsi, le
rendement variable se serait établi à zéro et aucun
intérêt variable n’aurait été payable à la date
d’échéance à l’égard des billets de dépôt.
L’investisseur aurait quand même reçu le
remboursement du capital de 100,00 $ par billet de
dépôt à la date d’échéance.
• L’intérêt variable, s’il y a lieu, payable à l’échéance correspondra au produit du capital multiplié par le rendement variable. Le rendement variable sera un pourcentage correspondant à la
moyenne des douze (12) rendements choisis (chaque rendement choisi pouvant être positif ou négatif). Le rendement choisi d’une action correspond au pourcentage d’augmentation ou de
diminution du cours de clôture de cette action calculé entre la date d’émission et le cinquième jour ouvré précédant la date d’échéance, sous réserve d’un maximum de 70,00 % pendant la
durée des billets de dépôt (ce qui représente un rendement annuel composé de 7,88 %). Étant donné que le rendement choisi d’une action est plafonné à 70,00 %, le montant d’intérêt
variable ne peut dépasser 70,00 $ par billet de dépôt. Pour que les investisseurs reçoivent le montant maximal d’intérêt variable à l’échéance, le rendement choisi de chaque action doit
s’établir à au moins 70,00 %. Il n’y a aucun rendement choisi minimal pour les actions. Si le rendement choisi d’une action est négatif, il n’y a aucun plancher quant à l’apport négatif de
cette action au rendement moyen du portefeuille. Tout rendement suffisamment négatif de certaines actions du portefeuille peut neutraliser les rendements positifs et faire en sorte
qu’aucun intérêt variable ne soit versé. La survenance de circonstances particulières pourrait avancer ou retarder le paiement de l’intérêt variable, s’il y a lieu, et en modifier le mode de
calcul, comme il est indiqué dans le bulletin d’information sous la rubrique « Circonstances particulières ».
• Les investisseurs sont invités à lire attentivement le bulletin d’information daté du 30 septembre 2016 avant d’investir dans les billets de dépôt et à discuter du caractère approprié de ce
placement avec leur conseiller en placement, qui pourra également leur remettre un exemplaire du bulletin d’information. Les investisseurs pourront également consulter le bulletin
d’information au www.cibcnotes.com/fr.
• Les billets de dépôt diffèrent des placements à revenu fixe traditionnels. Ils ne procurent aux investisseurs aucun rendement ni aucune source de revenu avant la date d’échéance ni aucun
rendement à la date d’échéance ou après celle-ci qui soit calculé ou établi en fonction d’un taux d’intérêt fixe ou variable. Un placement dans les billets de dépôt convient uniquement aux
investisseurs : (i) qui sont disposés à assumer les risques associés à un rendement lié à la performance du cours des actions; (ii) qui sont disposés à détenir les billets de dépôt jusqu’à
l’échéance; (iii) qui n’ont pas besoin d’obtenir un rendement garanti; et (iv) qui comprennent les modalités des billets de dépôt et les risques associés à la détention des billets de dépôt.
• Avant d’opter pour l’achat de billets de dépôt, les investisseurs devraient examiner attentivement certains facteurs de risque. Voir la rubrique « Facteurs de risque à considérer » dans le
bulletin d’information pour obtenir plus de renseignements. La CIBC ne fait aucune recommandation quant au caractère approprié d’un placement dans les billets de dépôt.
• Les billets de dépôt ne seront pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par aucune autre entité.
• Les billets de dépôt sont admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, les RPDB et les CELI, sous réserve des limites de cotisation annuelle.
• FundSERVMD est une marque de commerce déposée de FundSERV Inc.
• Tous les termes clés qui ne sont pas définis dans les présentes ont le sens qui leur est attribué dans le bulletin d’information.
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