merveiLLe du monde - Manulife Solutions

La
8
e
merveille du
monde
Profit ez de l a ca p i tal i s ati o n
« Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde. Celui qui en
comprend le principe les gagne… et celui qui ignore ce principe les paie. »
~ Citation généralement attribuée à Albert Einstein
Chacun sait qu’Albert Einstein était un scientifique brillant, mais peu nombreux sont
ceux qui se rendent compte qu’il a aussi pu, grâce à sa maîtrise exceptionnelle des
mathématiques, pénétrer les secrets de l’univers de la finance. En effet, de l’avis général,
Einstein considérait la capitalisation des intérêts comme l’une des forces les plus
puissantes de l’univers, ce qui fait qu’il est essentiel de comprendre en quoi elle consiste.
D
e fait, Einstein avait saisi que
le temps et la capitalisation
des rendements étaient
de puissants alliés en matière de
placement et qu’investir dès que
possible constituait le meilleur
moyen d’en profiter.
La capitalisation des intérêts
La capitalisation des intérêts et
des rendements survient lorsque
les flux dégagés par un placement
s’ajoutent au capital pour
éventuellement produire des
bénéfices à leur tour. Ce phénomène
peut être un élément important
à considérer dans le placement
de votre épargne.
Einstein avait aussi compris que
la capitalisation est une arme
à double tranchant. Effectivement,
en accumulant des dettes, vous
devez payer des intérêts en plus du
capital jusqu’au remboursement
complet du prêt. Si vous n’arrivez
pas à rembourser le capital, votre
endettement pourrait gonfler
jusqu’à devenir presque impossible
à rembourser. Par exemple, le solde
impayé d’une carte de crédit à un
taux de 20 % double après 3,6 ans.
Si ce solde était toujours impayé, il
doublerait encore une fois après
une nouvelle période de 3,6 ans.
La capitalisation à l’œuvre
Pour illustrer l’avantage que présente
la capitalisation, considérons trois
épargnants : François, Carl et
Suzanne qui ont chacun 1 000 $
à investir. François choisit un
placement sur 30 ans qui paie
annuellement des intérêts simples
de 6 %. Carl et Suzanne choisissent
aussi chacun un placement sur
30 ans payant 6 % en intérêts,
à la différence que les intérêts du
placement de Carl sont capitalisés
Édition Printemps-été 2012
11
Tableau 1 : Intérêts simples et composés (ou capitalisés)
Épargnant
6 % en intérêts
Valeur au bout de 30 ans
Épargnant recevant des
intérêts simples
François – 1 000 $
Placement sur 30 ans, intérêts
simples payés annuellement
2 800 $
Épargnant recevant des
intérêts composés
Carl – 1 000 $
Placement sur 30 ans, intérêts
composés payés annuellement
5 743 $
Suzanne – 1 000 $
Placement sur 30 ans, intérêts
composés payés mensuellement
6 023 $
À titre indicatif seulement. Le scénario évoqué est fictif.
annuellement et ceux du placement
de Suzanne, mensuellement.
Bien qu’il soit difficile de trouver
un placement qui verse 6 % d’intérêts
sur le marché actuel, les données du
tableau ci-dessus démontrent bien
l’avantage qu’offre la capitalisation
au fil du temps. L’écart entre le
rendement d’intérêts simples et
le rendement d’intérêts composés,
ou capitalisés, peut être gigantesque.
Les réinvestissements mensuels, ou
même quotidiens, peuvent creuser
cet écart encore davantage. Telle est
la puissance de la capitalisation.
À vous maintenant d’en profiter en
réinvestissant les bénéfices de vos
placements et de laisser au temps le
temps de faire son œuvre.
Ce que nous enseigne
l’histoire
Personne ne peut prévoir la
direction que prendront les marchés
de capitaux. Cependant, en se
tournant vers le passé, il est possible
d’estimer le potentiel de
capitalisation à long terme des
marchés. Le tableau 2 compare le
rendement annualisé moyen sur
30 ans de trois placements de 1 000 $
dans trois différentes catégories
d’actif. Le taux de rendement
composé annualisé pour les actions
s’élève à 9 %, pour les obligations,
à 10 %, tandis que le taux de
rendement annualisé de certificats
de placement garantis (CPG) d’une
durée de cinq ans s’établit à 6 %.
Tableau 2
Les réinvestissements
mensuels, ou même
quotidiens, peuvent
creuser cet écart
encore davantage.
Il faut investir continuellement et non anticiper les marchés
($)
12 000
11 000
■ Indice composé de rendement global S&P/TSX
10 000
■ Indice obligataire universel DEX
9 000
■ CPG 5 ans
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
5 ans
15 ans
25 ans
Source : Morningstar Direct, au 31 décembre 2011. À titre indicatif seulement. Les rendements passés ne sont pas
garants des rendements futurs.
12
Solut!ons pour planifier vos finances
On constate aisément que plus vous
conservez vos placements
longtemps sur les marchés, plus
ceux-ci se valorisent grâce à la
capitalisation des rendements.
Comprendre la capitalisation
pour en profiter
Il est difficile d’épargner des
sommes importantes en vue d’un
placement ponctuel. Voilà pourquoi
de nombreux Canadiens ont recours
aux prélèvements automatiques
sur le compte (PAC) afin d’investir
automatiquement de petites
sommes à intervalles réguliers.
En investissant de cette façon, les
épargnants peuvent aussi bénéficier
d’une stratégie que l’on nomme
« achats périodiques par sommes
fixes ». Cette stratégie permet de
souscrire davantage de parts d’un
fonds de placement à mesure que
les cours baissent et moins de parts
à mesure que les cours montent, et
ainsi de réduire le coût moyen des
Tableau 3
Les avantages de la méthode d’achats périodiques par sommes fixes
Valeur générée en commençant dès maintenant au lieu d’attendre –
Période de 10 ans
($)
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
Ja
nv
.
Ju 02
il.
Ja 02
nv
.
Ju 03
il.
Ja 03
nv
.
Ju 04
il.
Ja 04
nv
.
Ju 05
il.
Ja 05
nv
.
Ju 06
il.
Ja 06
nv
.
Ju 07
il.
Ja 07
nv
.
Ju 08
il.
Ja 08
nv
.
Ju 09
il.
Ja 09
nv
.
Ju 10
il.
Ja 10
nv
.
Ju 11
il.
11
0
Placement ponctuel
PAC de 100 $
Source : Morningstar Direct, au 31 décembre 2011, selon l’indice composé de rendement total S&P/TSX, dans
lequel les épargnants ne peuvent investir directement. À titre indicatif seulement. Les rendements passés ne sont
pas garants des rendements futurs.
parts de fonds de placement au fil
du temps.
Par ailleurs, la méthode d’achats
périodiques par sommes fixes
offre le potentiel d’optimiser le
rendement tout en limitant les
risques. Le tableau 3 compare un
scénario où un épargnant amasse
Qu’est-ce qu’un fonds
de placement?
On recueille dans un fonds de
placement (ou un « organisme de
placement collectif ») les sommes
investies par les épargnants en
vue d’effectuer des placements
conformément aux objectifs du
fonds. La gestion de ces fonds
est confiée à des gestionnaires
spécialisés, qui prennent les
décisions de placement pour
le compte des porteurs de
parts, achetant et vendant des
placements tels que titres du
marché monétaire, obligations
ou actions. Avant d’investir dans
un fonds de placement, il est
essentiel de s’assurer que toutes
les distributions seront réinvesties
pour que vous puissiez profiter
pleinement des avantages de la
capitalisation au fil du temps.
Édition Printemps-été 2012
13
6 000 $ en vue d’un placement
ponctuel et un autre où un
épargnant investit de petites
sommes et peut, par conséquent,
commencer à investir beaucoup
plus tôt. Ce dernier a effectué
uniquement 60 placements
d’environ 100 $ chacun et a obtenu
un rendement supérieur à celui
enregistré par le placement de
l’épargnant qui a amassé 6 000 $
en cinq ans pour ensuite investir
cette somme d’un coup.
Dans ce scénario, la méthode des
achats périodiques par sommes
fixes a enregistré des résultats
supérieurs durant des périodes de
volatilité des marchés. L’épargnant
qui a choisi la méthode d’achats
périodiques par sommes fixes
a tiré parti d’un avantage
supplémentaire en profitant plus
tôt des effets de la capitalisation
tout en évitant les dangers de
l’anticipation des marchés propres
aux placements ponctuels de
sommes importantes.
Parlez-en à votre conseiller
Vous comprenez désormais les
avantages de la capitalisation et
comment elle peut maximiser le
potentiel de rendement de vos
placements, à vous maintenant
d’en profiter. Communiquez dès
maintenant avec votre conseiller
afin de trouver la manière
d’intégrer la capitalisation à votre
stratégie de placement. •
Balayez le code QR pour accéder à la vidéo
connexe à cet article.
Pour regarder la vidéo sur votre ordinateur de
bureau, rendez-vous à solutionsmanuvie.ca.
© 2012, Morningstar Research Inc. Tous droits réservés. Les renseignements fournis dans le présent document 1) sont la propriété de Morningstar ou de ses
fournisseurs de contenu; 2) ils ne peuvent être reproduits ou distribués et 3) ils sont donnés sans garantie quant à leur exactitude, leur exhaustivité ou leur
à-propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne peuvent être tenus responsables des dommages ou pertes découlant de l’utilisation des
renseignements qu’il contient. Le rendement passé ne garantit pas le rendement futur.
14
Solut!ons pour planifier vos finances
© 2012 Financière Manuvie. Les personnes et les situations évoquées sont fictives et toute ressemblance avec des personnes vivantes ou décédées serait pure coïncidence.
Le présent document est proposé à titre indicatif seulement. Il n’a pas pour objet de donner des conseils particuliers d’ordre financier, fiscal, juridique, comptable ou autre et
les renseignements qu’il fournit ne doivent pas être considérés comme tels. Nombre des points analysés varient selon la province. Tout particulier ayant pris connaissance des
renseignements formulés ici devrait s’assurer qu’ils sont appropriés à sa situation en demandant l’avis d’un spécialiste. Sauf erreurs ou omissions. La souscription de fonds
communs de placement peut donner lieu au versement de commissions ou de commissions de suivi ainsi qu’au paiement de frais de gestion ou d’autres frais. Veuillez lire
le prospectus des fonds avant d’effectuer un placement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur liquidative varie fréquemment et les rendements
passés peuvent ne pas se reproduire. Toute somme affectée à un fonds distinct est placée aux risques du titulaire du contrat et peut prendre ou perdre de la valeur. Les noms
Manuvie et Investissements Manuvie, le logo qui les accompagne, le titre d’appel « Pour votre avenir », les quatre cubes et les mots « Solide, Fiable, Sûre, Avant-gardiste » sont
des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers qu’elle et ses sociétés affiliées utilisent sous licence.
TMK1310F 04/12