INDICATEURS DE LA SOLIDITÉ FINANCIèRE DES

Actionnaires : en cas
d’insuffisance de solvabilité, ce sont les actionnaires qui sont appelés
en premier lieu pour
augmenter les fonds.
Nous avons interrogé
les principales banques
de dépôts en France (par
le montant des sommes
déposées) sur leur ratio
de solvabilité.
indicateurs de la solidité
Nom de
l’établissement
Ratio de solvabilité : ce
ratio, appelé Tier 1, indique
l’importance des fonds propres
(capitaux + bénéfices) de la banque par rapport à ses encours,
c’est-à-dire les sommes qu’elle a
engagées (prêts accordés, autres
actifs) : la réglementation impose
un minimum de 4 %.
Actionnaires
principaux
financière des
Total des
dépôts (1)
Notation par des agences : les
3 agences de notation utilisent des barèmes similaires, où AAA est la note la
plus élevée, suivie par AA et A, et ainsi
de suite jusqu’à C ou D. Standard &
Poors (S & P) et Fitch précisent certaines notes par « + » ou « - », Moody’s
par un chiffre entre 1 et 3 (1 étant la
note la plus élevée ; 3 la plus faible).
principales banques
Ratio de solvabilité
au
30.6.08 (2)
après refinancement d’État
Notation
par des agences
Axa Banque
Groupe Axa
3 Mds €
8 % (5)
Non concerné
S&P : AA, pour le groupe
Banque AGF
AGF/Allianz
0,83 Mds €
9,63 %
Non concerné
S&P : A+
Banques populaires
Aucun
170 Mds €
9,60 %
10,10 %)
Barclays
Barclays/PLC
1 332 Mds £
9,10 %
Non concerné
S&P : AA ; Moody’s : Aa1 ;
Fitch : AA
Boursorama banque
Société générale, Caixa
1,986 Md €
12,80 % (5)
Non concerné
Non noté
BNP Paribas
Investisseurs
institutionnels (79 %)
94,9 Mds €
7,60 %
8,10 %
S&P : AA+
Caisses d’épargne (4)
Aucun
358 Mds €
8,63 %
8,80 %
S&P : AA-
Crédit agricole - LCL
Aucun
399 Mds €
8,30 %
Non déterminé
S&P : AA- ; Moody’s :  Aa1 ;
Fitch : AA-
Crédit mutuel
Aucun
159 Mds €
9,70 %
10,20 %
S&P : A+ ; Moody’s :  Aa3 ;
Fitch : AA-
Crédit du Nord
Société générale
(80 %), Dexia (20 %)
18,106
Mds €
6,90 %
Non concerné
S&P : AA-  ; Fitch : A+
HSBC France
HSBC Bank plc
38,5 Mds €
8,70 %
Non concerné
S&P : AA ; Moody’s :  AA3 ;
Fitch : AA
La Banque postale
Groupe La Poste
92,06 Mds €
12,20 % (6)
Non concerné
S&P : AA-  ; Fitch : AA-
Monabanq
Groupe 3 Suisses
international, Cetelem
NC
12 %
Non concerné
Non noté
Société générale
Actionnariat dispersé (7)
92 Mds €
8,50 %
9,00 %
S&P : AA-
(3)
S&P : A+, Moody’s: Aa3
NC : Non communiqué. (1) En France. (2) Sauf mention contraire. (3) Dans le monde entier. (4) Ensemble des Caisses d’épargne régionales.
(5) Au 30 septembre 2008. (6) Au 31 décembre 2007. (7) Salariés (7,17 %), autocontrôle (6,5 %), Société générale Asset Management (5,84 %), etc.
qui ont pour caractéristique de n’être remboursables que lorsque toutes les autres dettes ont été
honorées auprès des autres créanciers), l’État va
augmenter le ratio de solvabilité de ces 6 établissements (voir tableau p. ci-dessus), tout en évitant
une dilution des actionnaires existants.
L’activité de dépôt, un avantage certain.
Au-delà de ce ratio de solvabilité, un autre élément permet de juger de la capacité d’une banque
à faire face à la crise financière actuelle. Il s’agit
de l’importance de ses bénéfices et, surtout, de la
manière dont ils ont été obtenus. La plupart des
banques étrangères qui ont fait faillite ou qui ont
été sauvées de justesse avaient une particularité :
leur activité de banque de dépôts était mineure,
>
voire nulle, l’essentiel de leur chiffre d’affaires
et de leur marge bénéficiaire provenant de leurs
activités de banque d’investissement et de financement. Elles prenaient, notamment, de gros risques
en titrisant des portefeuilles de créances plus ou
moins douteuses (comme les crédits immobiliers
des subprimes) et en apportant leurs garanties de
bonne fin à des montages financiers complexes
ou encore en spéculant sur les marchés financiers
pour essayer de doper encore leurs bénéfices. Fort
heureusement, dans l’Hexagone, aucune banque
ne se consacre qu’aux activités de financement et
d’investissement. Bien au contraire, 75 % du chiffre d’affaires des établissements français provient
des activités de leurs réseaux d’agences, ce qui est
Le Particulier • no 1031 • décembre 2008 23