Statistiques Valorisation Volatilité Encours Synergies Flexibles 100

Rapport de gestion mensuel - Septembre 2016
Objectif et Politique d'investissement
Synergies Flexibles sélectionne les meilleures équipes de gestion de fonds équilibrés flexibles suivant un processus dit "Top Allocataires". Une notation quantitative et qualitative est appliquée à un large univers
de fonds. L’allocation d’actifs (actions, obligations, pays, devises, matières premières, etc.) est déléguée aux gérants des fonds sélectionnés. L’analyse quantitative est effectuée grâce à différents algorithmes
propriétaires qui sont implémentés et calculés au sein de l’outil Morningstar Direct. L’analyse qualitative est réalisée en étroite coopération avec les différentes sociétés de gestion. Le portefeuille est constitué de
14 fonds équipondérés sélectionnés au sein de l’univers noté. Synergies Flexibles reste un fonds équilibré qui doit détenir entre 20 et 100% d'obligations et entre 0 et 60% d'actions. Cette politique
d'investissement a été mise en place depuis fin juin 2016.
Commentaire de gestion
Evolution de la performance
Sur septembre, Synergies Flexibles est retrait de -0,55% et de -1.61% depuis le Time Period: 29/11/2013 to 30/09/2016
début de l’année. Sur la période, le fonds Acatis est en baisse marquée de 108,0
-2,16% pénalisé par ses principales expositions (Berkshire Hathaway,
L'Occitane et Novo Nordisk) mais les gestionnaires demeurent très confiants. 106,0
Sextant Grand Large est lui en hausse de +0,71%, il a notamment bénéficié de
son exposition aux petites et moyennes capitalisations.
104,0
Les marchés affichent une certaine stabilité à la fin d’un mois de septembre 102,0
pourtant riche en actualités. Les variations erratiques des marchés au cours du
mois traduisent l’incertitude des investisseurs, qui se reflète également dans la 100,0
faiblesse des volumes d’échanges. Surfant jusqu’alors sur une accélération
estivale de la macro américaine, les marchés ont été quelque peu surpris de la 98,0
faiblesse de certains indicateurs avancés (ISM manufacturier et nonmanufacturier notamment) en début de mois. Un ralentissement qu’il faut 96,0
notamment attribuer à l’attentisme des chefs d’entreprises en amont des
élections présidentielles de novembre prochain. Les créations d’emplois et les 94,0
03/2014
09/2014
03/2015
09/2015
03/2016
09/2016
discours des membres de la Fed (Janet Yellen en tête) ont néanmoins rassuré
les marchés sur la solidité de la reprise américaine et leur ont permis d’anticiper
Synergies Flexibles AC
une remontée des taux directeurs en décembre. Côté européen, on ne perçoit Process "Top Allocataire" depuis juin 2016.
toujours pas les effets du Brexit sur les indicateurs avancés. La réunion de la Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
BCE du mois n’a pas débouché sur de nouvelles mesures, contrairement à
Statistiques
certaines anticipations, ce qui a entrainé une tension violente et passagère sur
les taux souverains. Cette tension s’est complètement évanouie alors que la
menace d’une amende de 14mds$ de la part des autorités américaines a pesé
Valorisation
Volatilité
Encours
sur Deutsche Bank, plombant le secteur bancaire au passage (-3,79%). Le
secteur pétrolier a également agité les indices boursiers, alors que de
100,19 €
7,55
7 503 931 €
nombreuses tractations ont eu lieu entre pays producteurs, membres ou non de Synergies Flexibles
l’OPEP. Cette dernière a fini par décrocher un accord surprise sur une baisse
future de la production en toute fin de mois, ce qui a permis au Brent de revenir
au niveau des 50$.
Performances
A l’arrivée, l’Eurostoxx 50 finit en léger retrait sur le mois, -0,60%, pour terminer
le troisième trimestre en hausse de +5,08% mais encore en baisse de -5,66%
depuis le début de l’année. Le taux souverain allemand finit à -0,12% en baisse
de 5 points de base tandis que les spreads de crédit s’écartent de +23pdb pour
l’indice synthétique cross over. L’iBoxx Souverain est ainsi en hausse de
+0,19% sur septembre, de +0,67% sur le T3 et de +6,38% depuis le début de
l’année. L’iBoxx Corporates est lui en baisse de -0,12% sur le mois, et en
hausse de +1,88% sur le T3 et de +6,05% depuis le début de l’année.
Performance mensuelle
-0,55%
Performance trimestrielle
1,22%
Performance en 2016
-1,61%
Performance depuis création
0,19%
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Répartition par classe d'actifs
Répartition géographique
%
%
Actions
41,58
Zone euro
Obligations
33,76
Europe hors zone euro
35,99
6,22
Obligations convertibles
0,79
Amérique du Nord
26,86
Monétaires
0,00
Amérique du Sud
1,43
23,87
Asie hors Japon
5,54
Afrique et Moyen-Orient
0,20
Liquidités et autres
Total
100,00
Japon
Autres (liquidité et non renseigné)
Total
4,13
19,63
100,00
Principales lignes OPCVM
Fonds
Mouvements
Société
Poids %
Allianz Strategy 50 NT EUR
Allianz Global Investors GmbH
6,95%
Ethna-DYNAMISCH T
ETHENEA Independent Investors S.A.
6,91%
BNY Mellon Global Real Return EUR C Acc BNY Mellon Global Management Ltd
ACHATS / RENFORCEMENTS :
6,90%
JSS GlobalSar Balanced EUR C EUR acc
J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A. 6,87%
M&G Dynamic Allocation Euro C Acc
M&G Group
6,87%
Sextant Grand Large A
Amiral Gestion
6,87%
Eurizon EasyFund Azioni Strat Flss Z
Eurizon Capital S.A.
6,87%
Fidelity Euro Balanced Y-Acc-EUR
Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux) S.A.)
6,86%
Pioneer Fds Multi-Strat Gr H EUR ND
Pioneer Asset Management SA
6,86%
Nordea-1 Stable Return BP EUR
Nordea Investment Funds SA
6,85%
JPM Global Macro Opps A (acc) EUR
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
6,85%
BL-Global 50 I
Banque de Luxembourg Investments S.A.
6,85%
GEFIP Invest Patrimoine I
GEFIP (Gestion Financière Privée)
6,84%
Acatis - Gané Value Event Fonds UI B
Universal-Investment GmbH
6,74%
VENTES / ALLEGEMENTS :
* Hors ajustement de trésorerie
Plus fortes contributions du mois
Plus faibles contributions du mois
Performance du sous-jacent pendant sa durée de détention. La performance mensuelle des sous-jacents
est décalée d’un jour ouvré pour être en phase avec la méthode de valorisation du fonds.
Performances Mensuelles
2016
Jan
Fev
Mar
Avr
Mai
Juin
Juil
Août
Sep
-2,93%
-0,62%
1,86%
0,52%
0,33%
-1,92%
2,12%
-0,34%
-0,55%
Oct
Nov
Dec
Année
2015
2,29%
2,93%
1,04%
-0,45%
0,31%
-2,52%
0,89%
-4,12%
-3,49%
5,38%
1,14%
-1,34%
1,66%
2014
-1,38%
2,20%
-0,18%
-0,58%
0,54%
0,29%
-0,52%
0,05%
-0,65%
-0,96%
1,53%
0,42%
0,71%
2013
-0,53%
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Forme juridique :
Affectation des sommes
distribuables :
Code ISIN part AC :
Indice de référence :
Devise de référence :
Durée de placement
conseillée :
Société de gestion :
Dépositaire :
Date de création :
Valeur liquidative
d'origine :
Echelle de risque :
FIVG
Capitalisation
FR0011547652
Aucun Indice
EURO
5 ans et plus
Turgot AM
RBC Investor Services
28/11/2013
100€
4 sur 7
Frais de gestion :
Commission de
souscription :
Commission de rachat :
Frais de gestion variable :
1,50% TTC
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Cut off :
11h00 - Réglement J+1
Contact :
Tél: 01.75.43.60.50
17, rue Jacques Bingen
75017 Paris
www.turgot-am.fr
Site Internet :
4% TTC Max
0%
20% max au-delà d'une
performance supérieure à 6%
annuelle
Eligible auprès de :
AEP
Ageas
Cardif
Generali Patrimoine
Orelis
Spirica
Swiss Life
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gestion.
TURGOT ASSET MANAGEMENT, SAS au capital de 500 000€, agréée le 09/12/2008 par l'AMF sous le numéro GP08000055
Source : MorningStar Direct & Turgot AM