1 Responsables du document de référence et
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Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 3 1 Responsables du document de référence et attestations 1.1 Responsable du document de référence M. Serge BENCHIMOL, Président-Directeur Général 1.2 Attestation du Responsable du document de référence A notre connaissance, les données du présent document de référence sont conformes à la réalité : elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l’activité, la situation financière, les résultats et les perspectives de la Société ainsi que sur les droits attachés aux titres offerts ; elles ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée. Le Président Directeur Général de IT LINK : Serge BENCHIMOL 1.3 Responsables du contrôle des comptes 1.3.1 - Commissaires aux Comptes titulaires 1.3.2 - Commissaires aux Comptes suppléants Touitou Xavier Né le 11 décembre 1960 à Tebessa (Algérie) 255, avenue du Prado - Bât C Pullman Prado 13008 MARSEILLE Audit Etudes et Conseil représentée par Gilles SARFATI 26-28 rue Marius AUFAN 92300 LEVALLOIS PERRET Date nomination : 3 juin 1997 Date d’expiration : assemblée générale ordinaire annuelle appelée à se prononcer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2002 Date nomination : 24 mars 1999 Date d’expiration : assemblée générale ordinaire annuelle appelée à se prononcer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2002 Société ACT- Audit Consulting Taxes représentée par M. José BOUBLIL 13, rue Saint Ambroise 75011 Paris Date nomination : 27 janvier 1999 Date d’expiration : assemblée générale ordinaire annuelle appelée à se prononcer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2003 Claude ESPERON DESSAUX né le 19 mars 1953 Paris VIII 13, rue Saint Ambroise 75011 PARIS Date nomination : 27 janvier 1999 Date d’expiration : assemblée générale ordinaire annuelle appelée à se prononcer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2003 3 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 4 1.3.3 - Attestation des Commissaires aux Comptes Touitou Xavier 255, avenue du Prado 13008 Marseille Audit Consulting Taxes M. José Boublil 13, rue Saint-Ambroise - 75011 Paris Mesdames, Messieurs les actionnaires, Nous avons procédé à la vérification des informations financières et comptables données dans le présent document de référence, en effectuant les diligences que nous avons estimées nécessaires selon les normes de la profession. Les comptes consolidés au 31 Décembre 1999 et 31 Décembre 1998 ont fait l’objet d’une certification sans réserve de notre part. Les comptes annuels au 31 Décembre 1999 et 31 Décembre 1998 ont fait l’objet d’une certification sans réserve de notre part. Les informations prévisionnelles figurant au paragraphe 3.5 ont fait l’objet d’un examen limité. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité des informations financières et comptables fournies dans le présent document. Marseille et Paris, le 5 avril 2000 Les Commissaires aux Comptes X AVIER TOUITOU AUDIT CONSULTING TAXES José BOUBLIL 1.4 Responsable de l’information M. Serge BENCHIMOL, Président Directeur Général IT LINK 11, boulevard Brune 75014 Paris Tél. : 01 53 90 15 90 4 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 5 2 Renseignements de caractère général concernant IT LINK et son capital 2.1 Renseignements concernant la Société 2.1.1 - Dénomination sociale 2.1.10 - Exercice social L’exercice social compte 12 mois, du 1er janvier au 31 décembre de chaque année. IT LINK 2.1.11 - Objet social (article 2 des statuts) (Précédemment ITA Link, la dénomination sociale ayant été modifiée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 24 mars 1999). La Société a pour objet, en France ou à l’étranger : 2.1.2 - Siège social 11, boulevard Brune -75014 Paris 2.1.3 - Forme juridique Société Anonyme à Conseil d’Administration régie par la loi du 24 juillet 1966 et le décret du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales. 2.1.4 - Législation La participation financière à toutes entreprises, groupes d’intérêts économiques ou sociétés françaises ou étrangères créées ou à créer, notamment par voie de création de sociétés nouvelles, d’appor ts, de reprises de sociétés existantes, de fusions, alliances ou associations en par ticipation, la gestion et l’animation de toute filiale de son groupe, la participation active à la conduite de sa politique, et, à titre purement interne au groupe, la fourniture de prestations de services spécifiques administratifs, juridiques, comptables, financiers ou immobiliers. Loi française. 2.1.5 - Date de création 3 juin 1997. 2.1.6 - Immatriculation au Registre du Commerce et des Sociétés RCS Paris B 412 460 354. 2.1.7 Code APE 652 E 2.1.8 - Lieu où peuvent être consultés les documents et renseignements relatifs à la société Les statuts, comptes et rapports, procès-verbaux d’Assemblées Générales et des Conseils d’Administration peuvent être consultés au Siège Social. 2.1.9 - Durée de vie La durée de la Société est fixée à quatre-vingt-dixneuf années à dater de son immatriculation au Registre du Commerce et des Sociétés, savoir jusqu’au 13 juin 2096, sauf cas de dissolution anticipée ou de prorogation décidée par l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires. Et, en général, toutes opérations, industrielles, commerciales, financières, mobilières et immobilières, pouvant se rattacher directement ou indirectement à l’objet ci-dessus ou susceptible d’en faciliter l’extension ou le développement. 2.1.12 - Affectation des résultats (article 23 des statuts) Le compte de résultat qui récapitule les produits et les charges de l’exercice fait apparaître par différence, après déduction des amortissements et des provisions, le bénéfice ou la perte de l’exercice. Sur le bénéfice de l’exercice diminué, le cas échéant, des pertes antérieures, il est prélevé 5 % au moins pour constituer le fonds de réser ve légale. Le prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réser ve atteint le dixième du capital social. Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l’exercice, diminué des pertes antérieures, ainsi que des sommes à porter en réserves en application de la loi ou des statuts, et augmenté du report bénéficiaire. Sur ce bénéfice, l’assemblée générale peut prélever toutes sommes qu’elle juge à propos d’affecter à la dotation de tous fonds de réserves facultatives ou de reporter à nouveau. 5 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 6 2.1.13 - Mise en paiement des dividendes (article 24 des statuts) L’Assemblée des actionnaires a la possibilité d’offrir aux actionnaires le choix entre un paiement en numéraire ou en actions de tout ou partie des acomptes sur dividendes ou des dividendes, ceci aux conditions légales et réglementaires. Les dividendes et acomptes sur dividendes mis en paiement et non réclamés se prescrivent au terme d’un délai de cinq ans au profit de l’Etat. 2.1.14 - Assemblées générales (article 21 des statuts) Les assemblées d’Actionnaires sont convoquées par le Conseil d’Administration ou, à défaut, par le ou les commissaires aux comptes, ou par toute personne habilitée à cet effet. Elles sont réunies au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans la convocation. La convocation est faite quinze jours au moins avant la date de l’assemblée, soit par un avis inséré dans un journal d’annonces légales du département du siège social, soit par lettre recommandée adressée à chaque actionnaire. Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit d’assister aux assemblées générales et de participer aux délibérations personnellement ou par mandataire ou de prendre part aux votes par correspondance dans les conditions légales et réglementaires. Toutefois, le droit de participer aux assemblées générales est subordonné à l’inscription des actionnaires sur les registres de la Société ou à la production d’un certificat établi par l’intermédiaire teneur de compte constatant l’indisponibilité jusqu'à la date de l’assemblée des actions inscrites dans ce compte, cinq jours avant la réunion. Les actionnaires qui n’ont pas libéré leurs actions des versements exigibles n’ont pas accès aux assemblées. En cas de vote par correspondance, seuls seront pris en compte les formulaires reçus par la Société trois jours avant la date de l’assemblée. A chaque assemblée est tenue une feuille de présence contenant les indications prescrites par la loi. Les Assemblées sont présidées par le Président du Conseil d’Administration ou, en son absence par un Administrateur délégué à cet effet par le Conseil. A défaut, l’Assemblée élit elle-même son Président. Les fonctions de scrutateurs sont remplies par les deux membres de l’Assemblée, présents et acceptant ces fonctions, qui disposent par eux-mêmes ou comme mandataires, du plus grand nombre de voix. Le bureau désigne le Secrétaire qui peut être choisi en dehors des actionnaires. Les procès-verbaux sont dressés et les copies ou extraits des délibérations sont délivrées et certifiées conformément à la loi. Dans les assemblées générales ordinaires et extraordinaires, le quorum est calculé sur l’ensemble des actions composant le capital social et, dans les assemblées spéciales, sur l’ensemble des actions de la catégorie intéressée, déduction faite des actions privées du droit de vote en vertu des dispositions légales. En cas de vote par correspondance, il n’est tenu compte, pour le calcul du quorum, que des formulaires parvenus à la Société dans le délai ci-dessus. Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel au capital qu’elles représentent. A égalité de valeur nominale, chaque action de capital ou de jouissance donne droit à une voix. Toutefois, un droit de vote double à celui conféré aux autres actions, eu égard à la quotité du capital social qu’elles représentent, est attribué : a) à toutes actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d’une inscription nominative chez l’émetteur ou l’établissement mandataire depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire, b) aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire en cas d’augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, à raison d’actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit. Le droit de vote double cesse de plein droit pour toute action convertie au porteur ou transférée en propriété. Néanmoins, les transferts par suite de succession, de liquidation de communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs, au profit d’un conjoint ou d’un parent au degré susceptible n’interrompent pas le délai ci-dessus fixé ou conservent le droit acquis. 6 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 7 Le droit de vote attaché aux actions appartient, sauf convention contraire, à l’usufruitier dans les assemblées générales ordinaires et au nupropriétaire dans les assemblées générales extraordinaires. Les assemblées générales ordinaires et extraordinaires statuant dans les conditions de quorum et de majorité prescrite par les dispositions qui les régissent respectivement, exercent les pouvoirs qui leur sont attribués par la loi. Les assemblées spéciales sont convoquées et délibèrent dans les mêmes conditions que l’assemblée générale extraordinaire, sous réser ve des dispositions par ticulières applicables aux assemblées des titulaires d’actions à dividende prioritaire sans droit de vote. 2.1.15 - Franchissements de seuils de participation (article 11 des statuts) Outre l’obligation légale d’informer la Société de la détention de certaines fractions du capital, toute personne physique ou morale, agissant seule ou de concert, qui vient à détenir un nombre d’actions égal ou supérieur à 2 % du capital ou des droits de vote (si le nombre et la répar tition des droits de vote ne correspondent pas au nombre et à la répar tition du capital) ou un multiple de ce pourcentage, est tenu, dans les quinze jours à compter du franchissement de ce seuil, dans les conditions définies à l’article 356-1 de la loi du 24 juillet 1966, de déclarer à la Société le nombre total d’actions qu’il possède par lettre recommandée avec accusé de réception. Le déclarant doit certifier que la déclaration faite comprend bien tous les titres détenus ou possédés et indiquer la ou les dates d’acquisition. L’obligation de déclaration s’applique de la même façon en cas de franchissement à la baisse de chacun des seuils ci-dessus. Pour la détermination des seuils ci-dessus, il est tenu compte également des actions détenues indirectement et des actions assimilées aux actions possédées telles que définies par les dispositions des articles 356-1-2 et suivants de la loi n° 66-537 sur les sociétés commerciales. A défaut d’avoir été déclarées dans les conditions ci-dessus, les actions excédant la fraction qui aurait d’être déclarée sont privées de droit de vote pour toute assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu'à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la déclaration, dans la mesure où un ou plusieurs actionnaires détenant ensemble 5 % au moins du capital en font la demande lors de cette Assemblée. Dans ce cas, les actions privées du droit de vote ne retrouvent ce droit qu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification. 2.1.16 - Rachat par la société de ses propres actions Conformément au règlement 98-02 de la Commission des Opérations de bourse, la Société présente ci après les objectifs et les modalités du programme de rachat d’actions qui sera mis en place par celle-ci, ainsi que ses incidences estimées sur la situation des actionnaires. 2.1.16.1 - Objectif du programme et utilisation des titres rachetés. La société ne détient actuellement directement ou indirectement, aucune de ses propres actions. La société a décidé d’utiliser le programme d’actions en vue : • de la régularisation du cours de Bourse, • de leur attribution aux salariés et dirigeants dans le cadre de programme d’achat d’actions et / ou de stock options, • d’être remises en échange, notamment dans le cadre d’opérations de croissance externe ou à l’occasion de titres donnant accès au capital, • d’être conservées, cédées ou transférées (ces acquisitions, cessions ou transferts pouvant s’effectuer par tous moyens). Le rachat ne pourra être effectué en vue d’une annulation des titres. 2.1.16.2 - Cadre juridique du programme L’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 3 avril 2000 a autorisé le Conseil d’Administration pour une durée de 18 mois à racheter ses propres actions conformément aux dispositions des articles 217-2 à 217-9 de la loi du 24 juillet 1966 7 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 8 • Prix de vente minimum par action : 11 € • Traitement comptable En l'état actuel de la législation, et suivant l'avis du Comité d'Urgence de la CNC du 17 décembre 1998, les titres acquis et non cédés à la clôture de l'exercice seront inscrits en actions propres parmi les titres immobilisés dans les comptes de la Société • Nombre maximum d’actions : 10 % de la totalité des actions représentant le capital social. 2.1.16.4 - Incidence financière du programme dans la limite de 10 % des actions représentant le capital, actions susceptibles d’être rachetées dans les limites suivantes : • Prix d‘achat maximum par action : 350 € Ce cadre juridique annule et remplace un premier cadre juridique de rachat d’actions qui avait été mis en place par l’Assemblée Générale Mixte du 24 mars 1999 et qui avait autorisé le Conseil d’Administration pour une durée de 18 mois à racheter ses propres actions conformément aux dispositions des articles 217-2 à 217-9 de la loi du 24 juillet 1966 dans la limite de 10 % des actions représentant le capital social. Ce plan autorisé par l’Assemblée Générale Mixte du 24 mars 1999 n’a pas été utilisé jusqu’à son annulation par le nouveau plan décrit ci-dessus. 2.1.16.3 - Modalités du programme • Part maximale du capital susceptible d'être acquise et montant maximal payable par la société La part maximale du capital que IT Link est susceptible d'acquérir est de 10% du capital arrêté à la date de l'assemblée générale mixte du 3 avril 2000. En conséquence, le montant maximal que la Société est susceptible de consacrer à ce programme, dans l'hypothèse d'achat au prix maximal fixé par l'Assemblée s'élèverait à 60.095.000 €. • Modalités des rachats Les actions pourront être acquises en une ou plusieurs fois,par tous moyens y compris de gré à gré. • Durée et calendrier du programme Ces rachats d'actions ne pourront être réalisés que pendant une période maximale de 18 mois suivant la date de l'Assemblée Générale Mixte. Sa mise en œuvre effective dépendra des opportunités qui se présenteraient de racheter des titres IT Link. • Financement du programme de rachat Dans l'éventualité d'un rachat d'actions, la Société utiliserait sa trésorerie courante et ne remettrait ainsi pas en cause le plan de financement des investissements. Le programme de rachat d'actions n'a pas vocation à diminuer le nombre d'actions en circulation par annulation des titres acquis. De ce fait, il ne devrait pas avoir d'incidence significative sur la situation financière de la société et sur le bénéfice net par action 2.1.16.5 - Intention des personnes contrôlant l'émetteur Les actionnaires majoritaires s'interdisent de céder des actions leur appartenant à la Société IT Link dans le cadre des dispositions qui précèdent. 2.1.17 Clauses statutaires particulières • Titres au porteur identifiable (article 11 des statuts de IT Link) Conformément à l'article 263-1 de la loi sur les sociétés commerciales, la Société est autorisée à faire usage des dispositions prévues en matière d'identification des détenteurs de titres conférant immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses propres assemblées d'actionnaires. La Société est en droit de demander, contre rémunération à sa charge, communication à tout organisme habilité des renseignements relatifs à l'identité de ses actionnaires et des détenteurs de titres conférant immédiatement ou à terme le droit de vote, au nombre d'actions qu'ils détiennent et, le cas échéant, aux restrictions dont les titres peuvent être frappés. • Droits de vote double (article 21 des statuts de IT Link) : Un droit de vote double à celui conféré aux autres actions, eu égard à la quotité du capital social qu'elles représentent, est attribué : a) à toutes actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative chez l'émetteur ou l'établissement mandataire depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire, b) aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire en cas d'augmentation de 8 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 9 souscrites et libérées, toutes de même catégorie. Les actions sont librement négociables. capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, à raison d'actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit. 2.2.2 - Options de souscription Options d'achat et de souscription d'actions Le droit de vote double cesse de plein droit pour toute action convertie au porteur ou transférée en propriété. Néanmoins, les transferts par suite de succession, de liquidation de communauté de biens entre époux ou de donation entre vifs, au profit d'un conjoint ou d'un parent au degré successible n'interrompent pas le délai ci-dessus fixé ou conserve le droit acquis. 2.2.1 - Capital social Par décision de l’Assemblée Générale Mixte du 3 avril 2000, le Conseil d’Administration a été autorisé, dans le cadre des articles 208-1 à 208-8 de la loi sur les sociétés commerciales, à consentir en une ou plusieurs fois, au bénéfice de ceux qu’il désignera parmi les membres du personnel et/ou dirigeants de la Société ou de celles qui lui seront liées dans les conditions prévues par l’article 208-4 de la loi sur les sociétés commerciales, des options d’achat et de souscription d’actions de la société, le nombre total des options au titre de la présente autorisation ne pouvant donner droit à un nombre d’actions supérieur à 10% de la totalité des actions représentant le capital de la société, ce qui représente, à la date de ladite assemblée, 171.700 actions. Le montant du capital est de 872.517,96 Euros. Il est divisé en 1.717.000 actions, intégralement L’utilisation de ces autorisations a été faite selon les modalités suivantes : 2.1.18 Transfert des actions A l'exception des engagements des actionnaires dirigeants (cf 2.2.7 ci-après), aucune clause ne restreint le transfert des actions. 2.2 Renseignements concernant le capital Plan de stock options Options autorisées Options non attribuées Date d’attribution Prix d’exercice en € Options attribuées Options perdues Options exercées Options valides Augmentation des capitaux propres Prime émission Nombre 130.000 23.940 24/03/99 9,23 € 26.000 6.320 0 19.680 181.646,4 € 171.645,73 € 15/11/99 9,35 € 44.054 3.160 0 40.894 382.358,90 € 361.578,03 € 28/12/99 13,16 € 27.976 6320 0 27.344 359.847,04 € 345.951,80 € 3/01/00 14,74 € 8.030 0 0 8.030 118.362,20 € 114.281,64 € 106.060 10.112 0 95.948 1.042.214,54 € 993.457,20 € TOTAL 130.000 23.940 Les décisions des Assemblées Générales du 24 mars 1999 et du 3 avril 2000 ont empor té, au profit des bénéficiaires des options de souscription, renonciation expresse des actionnaires à leurs droits préférentiels de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure de l’exercice des options. L’autorisation de l’Assemblée Générale Mixte du 3 avril 2000 est valable pour une durée de 5 ans. 2.2.3 - Capital autorisé non émis L’Assemblée Générale Mixte du 24 mars 1999, et celle du 3 avril 2000, ont autorisé le Conseil d’Administration à procéder par voie d’appel public à l’épargne ou non, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu’il déterminera, à l’émission, avec ou sans droit préférentiel de souscription d’actions ou de toutes valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme à des actions de la société, pour un montant nominal maximum de 5 000 000 Euros, et selon les modalités suivantes : 9 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 10 Type de délégation donnée au conseil d’administration par les Assemblées Générales Mixtes du 24 mars 1999 et du 3 avril 2000 Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (19ème résolution de l’Assemblée Générale Mixte du 24 mars 1999) Montant nominal maximum de l’augmentation de capital Période pour laquelle l’autorisation est donnée Montant utilisé 300.000 Euros 5 ans Non utilisé 3 ans Non utilisé 300.000 Euros 5 ans Non utilisé 350.000 Euros 5 ans Non utilisé 3.500.000 Euros 3 ans Non utilisé Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription 3.500.000 Euros (23ème résolution de l’Assemblée Générale Mixte du 3 avril 2000) Emissions de bons autonomes de souscription avec maintien du droit préférentiel de souscription (21ème résolution de l’Assemblée Générale Mixte du 24 mars 1999) Emissions de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions avec maintien du droit préférentiel de souscription (22ème résolution de l’Assemblée Générale Mixte du 24 mars 1999) Emissions de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions avec suppression du droit préférentiel de souscription (24ème résolution de l’Assemblée Générale Mixte du 3 avril 2000) Le montant nominal maximum de l’augmentation de capital susceptible d’être réalisée par voie d’incorporation de réserves, bénéfices ou primes, ne pourra excéder 1 000 000 Euros. L’autorisation en vue de l’augmentation de capital par incorporation de réserves, de bénéfices, de primes d’émissions ou d’apports est donnée pour une durée de 5 ans. Les actionnaires réunis en assemblée générale ordinaire et extraordinaire le 3 avril 2000 ont décidé de renouveler ces autorisations financières, en vigueur depuis l’assemblée générale du 24 mars 1999 et d’étendre les autorisations données pour l’émission de valeur mobilières avec suppression de droit préférentiel de souscription. 2.2.4 - Autres titres donnant accès au capital Néant. 2.2.5 - Tableau d’évolution du capital au cours des 5 derniers exercices Evolution du capital de la Société depuis sa création Date Opération Nominal par action Prime cumulée Nominal cumulé Nombre d’Actions 3 juin 1997 Constitution de la société 100 F 0 3.855.500 F 38 555 24 mars 1999 Conversion du capital social en Euros, et multiplication du nombre de titres par trente Néant 0 587 768 € 1 156 650 24 mars 1999 Augmentation de capital par apport en numéraire Néant 230 479 € 601 202 € 1 183 088 3 mai 1999 Augmentation de capital par apport en numéraire Néant 4.095.848,82 € 816.111,75 € 1 606 000 3 avril 2000 Apport en nature (Ipsis) Néant 4.174.569,84 € 836.438,32 € 1 646 000 3 avril 2000 Apport en nature ( Webtiss Technologie) Néant 4.338.490,20 € 872.517,96 € 1 717 000 10 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 11 2.2.6 - Répartition du capital et des droits de vote au 31/12/99 par rapport au 31/12/98 et au 3/04/2000 Au 31/12/98 Au 31/12/99 Nombre d’actions % du capital % des droits de vote Nombre d’actions % du capital % des droits de vote 33.929 87,99% 87,99% 934.834 58,21% 72,00% Gilles Benchimol 1 0,00% 0,00% 1.683 0,10% 0,07% Serge Benchimol 15.095 39,15% 39,15% 415.169 25,85% 32,00% Robert Zribi 18.830 48,84% 48,84% 517.893 32,25% 39,94% 3 0,01% 0,01% 90 0 ,01% 0,00% 4 626 12% 12% 78.876 4,91% 5,13% Public 0 0% 0% 603.607 37,58% 22,84% Total 38 555 100% 100% 1 606 000 100% 100 % Dirigeants - actionnaires Divers BNP Développement A l’issue de l’assemblée générale du 3 avril 2000, la répartition des droits de vote et du capital est la suivante : Au 03/04/00 Nombre d’actions % du capital % des droits de vote Dirigeants- actionnaires Gilles Benchimol Serge Benchimol Robert Zribi Divers 934.834 1.683 415.169 517.893 90 54,44% 0,10% 24,18% 30,16% NS 70,48% 0,06% 31,33% 39,08% NS Michael Chicheportiche John Benatouil Noel Moisan Eric Guillard Public 35.500 35.500 20.000 20.000 671.165 2,07% 2,07% 1,16% 1,16% 39,10% 1,34% 1,34% 0,75% 0,75% 25,34% 1.717.000 100% 100% TOTAL A la connaissance de la Société, au 31 décembre 1999 et au 3 avril 2000, il n’y a pas d’actionnaires dans le public détenant plus de 5% du capital ou des droits de vote. 2.2.7 - Engagement de conservation des actionnaires dirigeants 2.2.8 - Engagement de conservation d’autres actionnaires Serge Benchimol et Rober t Zribi se sont engagés à conser ver 80 % des titres qu’ils détiennent après l’introduction de la société sur le Nouveau Marché pendant 1 an, soit jusqu’au 7 mai 2000. BNP Développement s’est engagée à ne pas vendre les titres qu’elle détient après l’introduction sur le Nouveau Marché de le Bourse de Paris sans accord de Oddo et Cie, pendant les six premiers mois suivant cette introduction. Cet engagement a pris fin le 7 novembre 1999. Serge Benchimol et Rober t Zribi n’ont pas cédé de titres de la Société depuis son introduction sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris. Le nombre d’actions figurant dans le tableau du § 2.2.6 – Répar tition du capital et des droits de vote au 3/04/2000 – est le nombre d’actions que Serge Benchimol et Rober t Zribi détenaient respectivement à l’issue de l’introduction de la Société sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris. 2.2.9 - Organigramme du groupe IT LINK 99,4% IT LINK System 100% IT LINK Grand Ouest 100% Webtiss Technologies 100% IPSIS 11 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 12 La société, qui fournit des prestations de services dans le domaine de l’informatique embarquée, a réalisé en 1999 un chiffre d’affaires de 68,4 MF en progression de 17% par rapport à l’exercice précédent. Son résultat net après impôt et participation s’établit à 3,0 MF. services informatiques implantée à Rennes. L’activité de la société Ipsis s’étend des domaines du logiciel et de la prestation intellectuelle, à l’étude et au développement de dispositifs matériels. Organisées en métiers, ses interventions concernent les domaines des télécommunications, des hyperfréquences, de l'automatique, de l'informatique, des systèmes embarqués et de l’automobile. Au terme de l’exercice clos au 31/12/99, son total de bilan est de 5,1MF, son chiffre d’affaires de 8,7 MF, et son résultat net comptable de 0,7MF. IT Link Grand Ouest 2.2.10 - Dividendes Conformément aux dispositions de l’article 356 modifié par la loi du 17 juin 1987, il est précisé que l’activité des filiales au cours de l’exercice clos le 31/12/99 a été la suivante : IT Link System Cette société a été créée par IT Link en octobre 1999. Il s’agit d’une société de prestations de services qui décline l’offre d’IT Link System sur la région Grand Ouest (Basse-Normandie, Bretagne, Pays de Loire). Son premier exercice est clos le 31/12/99. Pour cet exercice, le chiffre d’affaires est nul et la société réalise une perte de 0,2 MF. Webtiss Technologies Cette société a été créée par IT Link en septembre 1999. Elle fournit des prestations de ser vices dans le domaine de l’Internet Mobile. La société clôturera son premier exercice au 31/12/2000. Il sera d’une durée de 15 mois. Au 31/12/99, l’arrêté comptable faisait ressortir un chiffre d’affaires de 0,3 MF pour une perte nette de 0,2 MF. IPSIS Cette société a été acquise par IT Link au début de l’année 2000. Il s’agit d’une société de Aucun dividende n’a été versé et ne sera distribué en 2000 au titre de l’exercice 1999. La société a l’intention de réinvestir l’essentiel de ses bénéfices au cours des exercices à venir. Néanmoins, elle envisage de pouvoir distribuer des dividendes à concurrence d’une fraction de ces bénéfices au cours des trois prochaines années. 2.2.11 - Marché des Titres de la Société Les actions de IT Link ne faisaient l’objet d’aucune cotation sur une place financière française ou étrangère avant leur admission à la cote du Nouveau Marché de la Bourse de Paris. Les actions IT Link ont été admises à la cote du Nouveau Marché de la Bourse de Paris le 7 mai 1999 au prix de 11 Euros. Le graphique ci-dessous retrace l’évolution des cours et des volumes échangés depuis le 10 mai 1999 jusqu’au 4 avril 2000. 160,00 45 000 140,00 40 000 120,00 35 000 Cours 25 000 80,00 20 000 Volumes 30 000 100,00 Cours Nbre de titres 60,00 15 000 40,00 10 000 20,00 5 000 0 10 - mai 21 - mai 04 - juin 16 - juin 28 - juin 08 - juil 21 - juil 02 - août 12 - août 24 - août 03 - sept 15 - sept 27 - sept 07 - oct 19 - oct 29 - oct 11 - nov 23 - nov 03 - déc 15 - déc 27 - déc 07 - janv 19 - janv 31 - janv 10 - févr 22 - févr 03 - mars 15 - mars 27 - mars -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -99 -00 -00 -00 -00 -00 -00 -00 -00 0,00 12 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 13 3 Renseignements concernant l’activité, l’évolution récente et les perspectives d’avenir de la société. 3.1 Présentation de la société 3.1.1 - Présentation générale IT LINK est un Groupe réunissant des sociétés de services et d’ingénierie des systèmes informatiques et électroniques embarqués. Il intervient principalement dans les domaines des télécommunications et des transports où il développe également les nouveaux concepts de l’Internet Mobile. La multiplication des systèmes informatiques embarqués et leur convergence avec les systèmes de télécommunications mobiles ouvrent le marché à très fort potentiel des «objets communicants” (téléphonie mobile, automobile, domotique,…). La technicité et l’évolution rapide de ce secteur créent un environnement très favorable pour les sociétés de conseil en technologie ayant la double maîtrise de l’informatique embarquée et des télécommunications. En quelques années, IT LINK est devenu l’un des acteurs reconnus des ser vices d’aide à la conception de systèmes embarqués, notamment dans le secteur des télécommunications et des transpor ts. Ce marché encore en croissance connaît une double mutation, que la société suit et anticipe : • La concentration des industriels, notamment dans les domaines de la défense, des transports et des télécommunications (à titre d’exemple le rapprochement de Sextant Avionique et de Thomson) réduit le champ de prospection potentiel pour les sociétés de ser vices d’aide à l’innovation. L’augmentation de la taille des projets liée à cette consolidation industrielle pousse également les sociétés de ser vices à atteindre une taille critique satisfaisante. La concentration pèse sur les marges des activités traditionnelles. Face à ce phénomène, les sociétés de conseil en Recherche et Développement doivent pouvoir offrir des solutions intégrées de façon à multiplier les sources de création de valeur ajoutée. • L’évolution très rapide des technologies, notamment liées aux échanges de données et aux protocoles de communication, rend nécessaire l’appel à des sociétés spécialisées, à la pointe des développements techniques et capables de guider les entreprises de l’industrie et du tertiaire dans leur stratégie. En effet, la combinaison de la mobilité et de l’Internet ouvre de telles possibilités qu’une vision stratégique est nécessaire à tous les acteurs de la chaîne de valeur. Dans le cadre de cette double évolution, IT LINK a identifié la convergence entre les systèmes embarqués et les communications mobiles comme le marché à plus fort potentiel. La société a donc décidé de donner une nouvelle impulsion à son développement en plaçant l’Internet Mobile au centre de sa stratégie de croissance. Compte tenu de ces évolutions, et plus spécifiquement de la croissance attendue dans le domaine des services liés à la mobilité, IT LINK entend devenir d’ici à 3 ans un acteur international majeur de l’Internet Mobile en offrant des services de conseil, d’architecture et d’opérateur global en solutions mobiles. La stratégie de IT LINK pour y parvenir est de continuer à valoriser et à développer son expertise des systèmes embarqués tout en déclinant sa stratégie Internet Mobile selon quatre axes : • Fournir des solutions globales et clés en main, • Créer des compétences verticales par industries, • Maintenir une approche entrepreneuriale de la croissance, • S’entourer d’un réseau de créateurs et d’entrepreneurs pour rester à la pointe des technologies. IT LINK dispose de plusieurs avantages compétitifs pour remplir ses objectifs. Le groupe IT LINK bénéficie en effet aujourd’hui d’une expertise de dix ans des problématiques liées à la mobilité et aux télécommunications et peut compter sur de nombreuses synergies entre ses compétences technologiques liées aux systèmes embarqués et l’Internet Mobile. Dans le domaine de l’électronique et de l’informatique embarquée, IT LINK propose ses compétences aux grands acteurs français et internationaux industriels. Elle assure la conception et le développement de systèmes embarqués. 13 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 14 Ses collaborateurs participent à tout ou partie du cycle de développement des produits des clients intégrant ce type de systèmes. IT LINK propose à présent à ses clients une offre globale de services autour des concepts de l’Internet Mobile, mis en œuvre dans un premier temps sur des terminaux de type téléphones portables, et bientôt également à bord de l’ensemble des moyens de transports. Cette offre globale se décompose de la façon suivante : • Marketing : réflexion en amont sur le concept de mobilité. • Conseil : type de services pouvant être proposés en fonction de la nature du client et de sa relation avec la mobilité. • Développement : conception de l’application mobile (ergonomie, sécurité), développement logiciel, mise en place de la plate-forme. • Hébergement de la plate-forme des services mis en œuvre. • Evolution conceptuelle et maintenance. Pour déployer cette offre, le Groupe dispose au 10 mars 2000 de 187 collaborateurs hautement qualifiés (90 % des effectifs sont des ingénieurs). Tableau d’évolution des effectifs 1996 1997 1998 1999 Effectifs au 31/12 58 87 150 158 Effectifs moyens 53 70 128 155 L’offre du Groupe est fortement présente en région parisienne où sont concentrés les 2/3 des départements R & D des clients auxquels s’adresse IT LINK et est relayée, depuis 1999, par une implantation régionale à Rennes, la région Grand Ouest (Bretagne, Basse Normandie, Pays de Loire) concentrant à elle seule 40 % des budgets R & D publics français. Le Groupe compte développer fortement dans les années à venir ses implantations françaises et internationales, surtout dans le cadre du déploiement des services liés à l’Internet Mobile. 3.1.2 Historique et évolution de la structure du Groupe Créée en 1986 à l’initiative de deux spécialistes de l’informatique et de l’électronique issus des industries aéronautique et de défense, IT LINK s’est positionnée sur le marché des technologies embarquées axées sur l’électronique et l’informatique temps réel. L’histoire d’IT LINK est marquée par trois périodes clés : • De 1987 à 1993, IT LINK s’est fait connaître en menant plusieurs missions de conseil en conception électronique et informatique temps réel auprès de grands comptes français de l’aéronautique et de la défense. Sur la base des spécifications de ses clients, le Groupe concevait dans son laboratoire d’études ou sur le site de ses clients, des cartes de traitement d’images et des logiciels pour équipements destinés à être utilisés par des techniciens lors de campagnes de tests pour des systèmes d’armement et de télécommunication. Parallèlement, la Société a développé des produits matériels et logiciels distribués sous sa propre marque (cartes de traitement d’images, logiciels associés spécialisés en imagerie). Ces produits se sont vendus en France, en Angleterre, en Italie, en Allemagne, aux EtatsUnis et au Japon. Fin 1993, le chiffre d’affaires d’IT LINK était de 5,2 M F. • De 1994 à 1999, la Société ne comptant encore qu’une quinzaine de collaborateurs, s’est trouvée confrontée à la réduction des budgets des industries de défense, fortes consommatrices de technologies embarquées. L’entreprise a alors fait évoluer son business model vers celui des sociétés de services pour proposer ses compétences en informatique embarquée aux industries civiles. Grâce à l’expérience acquise en matière de réalisation d’équipements électroniques, IT LINK a ainsi réussi à se positionner comme société de services spécialisée dans les technologies embarquées auprès des industriels des secteurs de l’automobile et des télécommunications lesquels, face à une concurrence croissante et de plus en plus internationale, se sont trouvés et se trouvent encore dans l’obligation de faire évoluer rapidement leurs produits et d’intégrer à ceux-ci de plus en plus de technologies enfouies. Le développement de cette nouvelle activité a été accompagnée d’une ouverture du capital de la société à BNP Développement en 1997. L’entreprise s’est alors développée en constituant une équipe commerciale qui lui a permis d’élargir considérablement sa base de clientèle. 14 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 15 En cinq ans, de 1994 à 1999, IT LINK est ainsi devenue le partenaire de plus de 40 industriels dans la conception d’équipements de téléphonie cellulaire et de radio-communication, d’interfaces Homme-Machine, de logiciels enfouis, de systèmes hyperfréquences, d’équipements automobiles intelligents, de réseaux de bord et de calculateurs embarqués. IT LINK a su consolider son développement en créant un département dédié aux ressources humaines, et en particulier au recrutement spécialisé. Fort de ce développement, l’entreprise comptait, en 1999, 150 collaborateurs. Elle est aujourd’hui reconnue comme un spécialiste des technologies embarquées. . En 1999, IT LINK, pour se donner les moyens de poursuivre son développement, est introduite sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris. Elle crée, dans le cadre de la stratégie d’extension géographique de son activité, une filiale à Rennes, IT LINK Grand ouest, au cours du deuxième semestre 1999. IT LINK Grand Ouest déploie l’offre d’IT LINK en région Ouest et recherche les entreprises locales susceptibles de devenir des partenaires du Groupe. 1999 est également une année de réflexion stratégique, en liaison avec l’analyse du marché des systèmes embarqués, qui conduit le Groupe à se tourner vers l’Internet Mobile. Une première étape consiste en la création d’une filiale en septembre 1999, Webtiss Technologies, dédiée à l’offre de services liée à ce concept, déclinée dans un premier temps sur le téléphone mobile. IT LINK développe parallèlement l’offre liée au concept de la “voiture communicante” en travaillant sur des projets de gestion de flotte de véhicules. IT LINK a accumulé une expérience et un savoirfaire reconnus dans les systèmes embarqués. Le Groupe a identifié l’intégration de fonctions communicantes dans ces systèmes comme un marché à très fort potentiel. Participant toujours activement aux évolutions de ses marchés, IT LINK tourne donc son business model vers l’architecture complète de solutions mobiles. Comptetenu également du fort aspect international de ces concepts, la Société oriente sa stratégie vers une implantation internationale de son offre Internet Mobile. D’ici 3 ans, IT LINK veut devenir un acteur international des solutions mobiles, offrant à ses clients des services de mobilité intégrés et “interopérateurs”. Chiffres clés Chiffres clés consolidés (en milliers) Chiffres d’affaires net 31/12/97 Euros Francs Euros Francs Euros 29.891 4.557 58.589 8.932 68.376 10.424 38% 3.117 % du chiffre d’affaires Résultat courant % du chiffre d’affaires 96% 475 8.695 10,4% 2.885 % du chiffre d’affaires Résultat net part du groupe 31/12/99 Francs % d’évolution du chiffre d’affaires Résultat d’exploitation 31/12/98 8.224 9,7% 4.056 1.254 3.540 3.961 604 5,8% 540 6,0% 618 5,9% 14,0% 138 3,0% 1.326 14,8% 440 908 17% 3.051 465 4,5% 15 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 16 Commentaires sur l’exercice 1999 Réalisations 1999 L’année 1999 est une année de structuration des équipes de suppor t et d’investissements en technologies pour IT Link. La Société a structuré les équipes de la direction financière et comptable, le recrutement et les équipes commerciales de façon à faire bénéficier les collaborateurs d’un meilleur support logistique et d’absorber la forte croissance réalisée en 1998. De plus, la Société a renforcé les équipes qui travaillent au sein du département Etude et Logiciels afin de proposer à ses clients une offre plus complète en matière de gestion de flottes des véhicules. Elle a également créé un département Telecom et IP dédié à l’études des nouvelles technologies de télécommunications (Internet, Réseaux privés Virtuels, langage XML…) de façon à proposer aux clients des nouveaux ser vices, notamment en liaison avec l’Internet Mobile. La Société a commencé à déployer son implantation régionale par la création d’une structure à Rennes, IT LINK Grand Ouest. Le chiffre d’affaires a progressé de 17 % de 1998 à 1999, s’établissant à 68,4 MF. Cette progression s’accompagne d’une augmentation des charges d’exploitation, qui s’élèvent à 64,5 MF, nettes des transferts de charges liées à l’imputation des frais d’introduction de la Société IT Link sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris, sur la prime d’émission, et aux remboursements par les AGEFOS d’actions de formation engagées par la société. L’augmentation des charges s’établit à 29,3 % : cet effet est dû essentiellement à l’augmentation des charges de personnel pour les raisons expliquées précédemment. En 1999, les charges de personnel représentent 79,7 % du chiffre d’affaires contre 73,6 % en 1998. IT Link a également supporté des coûts liés à l’introduction de son capital sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris : après la cotation des titres, une politique de communication financière a été mise en place ainsi que des contrats de tenue de marché. La Société a également participé à de nombreux salons de recrutement en 1999. Le résultat d’exploitation s’établit donc à 4,1 MF soit 5,9 % du chiffre d’affaires net, contre 14,9 % en 1998. Le résultat financier est légèrement négatif (– 0,1 MF), en forte progression par rapport à l’année dernière . Après l’introduction en bourse le contrat de financement passé avec la société d’affacturage a été interrompu au troisième trimestre 1999 . Cependant, le recouvrement des créances clients est toujours essentiellement assuré par cet organisme pour des raisons d’efficacité. Le résultat exceptionnel s’établit à une perte de (0,05) MF en 1999. Il s’agit uniquement de la valeur nette comptable des immobilisations mises au rebut suite à des travaux réalisés dans les locaux et notamment au changement de standard téléphonique. Le résultat net d’IT Link s’élève donc à 3,1 MF, ce qui représente 4,5% du chiffre d’affaires net contre 6,0% en 1998. Réalisations 1999 par rapport au plan de développement présenté à l’occasion de l’introduction de la Société sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris Le chiffre d’affaires consolidé 1999 est en retrait de 10,7 MF par rapport au plan de développement 1999 initialement prévu, qui envisageait un chiffre d’affaires consolidé de 79,1 MF. Ce retrait a été identifié et communiqué dès le deuxième semestre 1999 : en effet, le groupe a pris au cours du premier semestre 1999 un retard sur la structuration de son équipe commerciale qui a pesé sur le développement de l’activité d’informatique embarquée du deuxième semestre 1999. Le plan de développement 1999 prévoyait un résultat courant avant impôt du groupe de 9,2 MF, soit 11,6% du chiffre d’affaires. Le résultat courant avant impôt s’établit à la clôture de l’exercice 1999 à 4,0 MF soit 5,8 % du chiffre d’affaires. La Société avait prévu de renforcer ses équipes de support (direction financière, recrutement, équipes commerciales), ce qui a été réalisé mais a également investi sur de nouvelles compétences, notamment en créant son département Telecom & IP (Internet Protocole), qui maîtrise l’ensemble des technologies de télécommunications IP nécessaires au développement du groupe dans le domaine de l’Internet Mobile, secteur que le groupe a entrepris d’investir dès l’exercice 1999, ce qui ne faisait pas partie du plan de développement initial. Le groupe a également renforcé les compétences du département étude et logiciels dans le cadre du développement des solutions de gestion de flottes de véhicules. En conséquence, les charges de personnel, qui devaient représenter 74 % du chiffre d’affaires dans le plan de développement initial ont représenté 79% du chiffre d’affaires 1999, ce qui représente l’essentiel de l’écart de rentabilité constaté. 16 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 17 3.1.3 Organigrammes 3.1.3.1 - Organigramme fonctionnel IT LINK DIRECTEUR GÉNÉRAL PDG : Serge Benchimol DG : Robert Zribi DIRECTION ADMINISTRATIVE et financière Audrey Perrin Pôle Ressources Humaines Gestion des Ressources Humaines Recrutement Direction Opérationelle Victor Misrahi Qualité Laurent Lacroix Direction technique Robert Zribi Direction Commerciale Bernard Evain Ingénieurs d’affaires Collaborateurs Secrétariat Commercial Directeur Associé John Benatouil Direction Générale Michaël Chicheportiche Cellule Marketing Assistant commercial IT LINK GRAND OUEST Terminaux Portable Benjamin Marciano Administration des ventes Comptabilité Service Commercial Réalisations techniques Département Etudes de logiciels Raphaël Mechaly WEBTISS TECHNOLOGIES IT LINK SYSTEM 3.1.3.1.2 - Organigramme opérationnel DIRECTION GÉNÉRALE INFORMATIQUE EMBARQUÉE Grand ouest Agences Région parisienne Transports Aéronautique Terminaux portables INTERNET MOBILE TELECOM IP Etudes et logiciels Télécoms Electronique BANKING RETAIL TRAVEL GAME Direction Direction Direction Direction Avant vente Avant vente Avant vente Avant vente CELLULE MARKETING RECRUTEMENT INGENIEURS DE DEVELOPPEMENT RECRUTEMENT GESTION DES RESSOURCES HUMAINES DIRECTION ADMINISTRATIVE ET FINANCIERE 17 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 18 3.2 Les marchés de IT LINK IT LINK se positionne sur le marché de la conception et du conseil en informatique, électronique et Internet pour les solutions d’échange et de traitement de données en situation de mobilité. On peut décomposer ce marché en deux segments : l’informatique embarquée et l’Internet Mobile. 3.2.1 - Le marché de l’externalisation de la R&D pour les systèmes d’informatique embarquée 3.2.1.1 - La multiplication des systèmes embarqués L’informatique embarquée est née de la convergence de l’électronique et de l’informatique, qui après s’être développées séparément, se retrouvent associées dans l’évolution récente d’un grand nombre de produits industriels. Depuis l’apparition du transistor, les systèmes électroniques ont évolué vers une plus grande miniaturisation et l’intégration de fonctions de programmation dites “intelligentes”. Dans le même temps, l’informatique, et sa composante principale le logiciel, se sont progressivement détachés de leur environnement naturel (machines généralistes avec mémoire vive, disques durs) pour s’intégrer à toutes sorte d’objets et de systèmes. La multiplication des systèmes électroniques “intelligents” dans tous les domaines de l’industrie et de la vie courante bénéficie de progrès technologiques considérables comme : • la miniaturisation des composants • la diminution de leurs coûts de fabrication, • la standardisation des systèmes d’exploitation et des protocoles de communication. La croissance de l’informatique embarquée est également liée à la demande très forte du grand public pour des appareils miniaturisés, peu gourmands en consommation électrique et dont l’utilisation est simple et conviviale (fonctions intelligentes, interfaces utilisateur conviviales,…). L’informatique embarquée, d’abord développée pour des équipements scientifiques ou de défense s’est rapidement déployée dans les appareils de la vie quotidienne. On trouve aujourd’hui des systèmes électroniques enfouis dans des produits liés à toutes sortes d’industries et d’utilisations : • L’électronique grand public : avec les assistants personnels (PDA), les décodeurs de télévision, les boîtiers Internet, la monétique..., • L’automobile : les équipements de sécurité, de contrôle moteur, les systèmes d’aide à la navigation, de confort dans l’habitacle ou encore les outils de maintenance, • L’aéronautique : dans les calculateurs de vol, les composants électroniques des tableaux de bord, les équipements de sécurité et les réseaux informatiques embarqués, • Le ferroviaire : les calculateurs, la vidéo surveillance et la signalisation, • La téléphonie : avec le développement des réseaux numériques, des fonctionnalités dites “mains libres”, des messageries et de la reconnaissance vocale, • Les transports : pour la signalisation, la localisation des véhicules, les messageries pour flottes, les dispositifs d’information des voyageurs, la gestion de flottes. Le marché de l’informatique embarquée et des processeurs dédiés prend une nouvelle dimension avec la généralisation des technologies Internet dans les appareils qui ont vocation à être communicants: décodeurs de télévision, assistants personnels, radiotéléphones, terminaux industriels, systèmes de maintenance et de navigation automobile, mais aussi appareils ménagers. Selon IDC, le marché des appareils Internet (ou “Internet appliances”) devrait bénéficier d’un taux de croissance annuel de 76 % pour atteindre en 2002 les 56 millions d’unités. 3.2.1.2 - Une croissance forte des besoins en conseil/assistance pour la Recherche et Développement Longtemps internalisées et considérées comme stratégiques, les activités de conception et d’implémentation des systèmes électroniques intelligents enfouis ont été progressivement externalisées à des inter venants spécialisés. Cette ouver ture répond à une triple évolution de l’environnement industriel : • la standardisation des composants électroniques déplace le savoir-faire électronique des industriels vers des acteurs extérieurs spécialisés et plus à même de suivre l’évolution des technologies, • les exigences croissantes des consommateurs pour des appareils “intelligents” poussent les industriels à un effort permanent de développement pour maintenir leurs produits au niveau de sophistication requis par le marché, • la pression concurrentielle mondiale exige une réactivité très forte des industriels, pour qui la dimension “time-to-market” devient primordiale. 18 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 19 Ces contraintes poussent les entreprises à se recentrer sur leurs compétences clés comme les processus d’industrialisation ou les activités commerciales ou marketing, et à se dégager de fonctions moins centrales pour lesquelles existent des spécialistes. L’externalisation des fonctions de R & D répond donc à des contraintes de coût et de temps et permet de s’assurer de la plus grande technicité à toutes les étapes du développement d’un produit. L’externalisation peut prendre la forme d’une sous-traitance pure et simple de la fabrication de matériel électronique. IT LINK se positionne quant à elle sur une externalisation de la R&D sur le modèle du conseil/assistance ou d’aide à l’innovation, approche plus complète et à forte valeur ajoutée. Le marché de l’externalisation R&D devrait croître à un rythme soutenu dans les prochaines années, porté par la croissance des ventes de matériel embarqué, la complexité accrue des systèmes, et l’accroissement des besoins de conseils technologiques spécialisés. Cette croissance qui déjà se situe à une moyenne annuelle d’environ 20 % sur les trois dernières années devrait encore s’accélérer avec la généralisation des systèmes communicants. 3.2.2 - L’Internet Mobile et les sociétés de service en Internet Mobile 3.2.2.1 - L’Internet Mobile : un fort potentiel de croissance Définition L’Internet Mobile, ou “Internet embarqué”, permet d’accéder à des services interactifs de type Internet, à tout moment et quel que soit l’endroit, depuis un grand nombre de supports communicants et conviviaux tels que les téléphones portables WA P, les assistants personnels, les téléviseurs, les auto-radios, les consoles de jeux portables, les systèmes automobiles embarqués, qu’ils soient reliés par voie filaire, radio, câble, hertzienne ou satellitaire. Les services proposés par ce nouveau mode de communication mobile sont aussi variés et riches que pour l’Internet fixe : • Services aux consommateurs : portail, information en ligne, banque en ligne, commerce électronique... • Service aux entreprises : gestion des flottes de véhicules, des forces de vente, des informations de l’entreprise (annuaire, messagerie, gestion de stocks,…) Facteurs de croissance de l’Internet Mobile L’apparition de l’Internet Mobile bénéficie d’un environnement favorable et unique qui devrait encourager une croissance exponentielle dans les années à venir. Il se trouve en effet au confluent de dynamiques puissantes comme l’appétit du grand public et des entreprises pour la consommation d’information et de communication, l’intérêt généralisé pour l’accès instantané et aisé à des données ciblées, l’intérêt stratégique des fabricants de matériel et des opérateurs de téléphonie mobile et l’arrivée de nouvelles technologies ultra performantes. Croissance de la téléphonie mobile Le nombre d’abonnés à la téléphonie mobile continue à croître à une vitesse dépassant toutes les prévisions, et devrait dépasser celui des postes fixes d’ici moins de six ans. Ce phénomène est mondial (32 % de taux de croissance annuel depuis 1992 aux Etats-Unis par exemple) particulièrement visible en Europe où la pénétration moyenne est passée d’à peine 14 % en 1997, à 35 % en moyenne aujourd’hui. Des pays scandinaves, comme la Finlande, où le nombre d’abonnés à la téléphonie mobile est supérieur à celui de la téléphonie fixe, mène le groupe avec une pénétration de près de 70 %. On estime que la pénétration en Europe d’ici 2003 se situera entre 60 et 70 % en moyenne avec une pénétration plus forte dans les pays scandinaves (autour de 85 %). Cette croissance soutenue est rendue possible par une réduction des coûts importante, ainsi qu’une amélioration très significative des services proposés par les opérateurs de téléphonie mobile (meilleure qualité sonore, meilleure couverture géographique, services à valeur ajoutée). Devenu un “compagnon” de la vie quotidienne, le téléphone por table devient le moyen naturel d’accès à l’information et aux applications de commerce électronique en ajoutant à l’Internet la dimension “fast-food” (ce que je veux, quand je veux et où je veux). 19 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 20 Une mobilisation des acteurs du secteur La naissance de l’Internet Mobile est poussée par les investissements massifs de tous les acteurs du marché. Ces investissements répondent notamment à des enjeux stratégiques importants pour les équipementiers, les opérateurs, les éditeurs de logiciels, les sociétés de conseil en technologie, les constructeurs informatiques et les fournisseurs de contenu : • Exerçant dans un secteur de plus en plus mûr et concurrentiel, les opérateurs de téléphonie mobile ont vu récemment le revenu moyen généré par chaque utilisateur baisser sensiblement, alors que les marchés financiers valorisent leur base de clientèle dans la perspective d’offres complémentaires au transport de la voix plus génératrices de valeur. Investir dans l’avenir de l’Internet Mobile permet aux opérateurs de répondre à cette problématique en fidélisant et en valorisant davantage leur base de clientèle, en se positionnant favorablement dans le secteur du commerce mobile, • Les équipementiers de téléphonie mobile voient dans l’arrivée des nouvelles technologies d’échange de données mobiles un moyen puissant pour accélérer le renouvellement de leur parc de téléphones mobiles installés et se positionner sur des secteurs très prometteurs du portail Internet Mobile, • Les éditeurs de logiciels voient dans cette révolution un formidable relais de croissance permettant de s’ouvrir à de nouveaux marchés, • Les constructeurs informatiques et électronique grand public (Compaq, Dell, Sony, Philips,…) peuvent capitaliser sur ces nouvelles technologies pour le développement de nouveaux produits, • Les Internet Service Provider (ISP) considèrent l’Internet Mobile comme une source supplémentaire et importante de trafic, • Les fournisseurs d’application et de contenu entendent démultiplier leur activité grâce à la quantité et la variété des informations qui seront demandées par l’utilisateur final, • Les sociétés de conseil et d’ingénierie qui voient s’ouvrir un nouveau domaine technologique à fort potentiel que leurs clients devront conquérir rapidement en faisant appel à des spécialistes. L’apparition de nouvelles technologies et de nouveaux standards pour l’échange de données sur téléphones mobiles. L’engagement de tous se traduit par la volonté des acteurs du marché de mettre en place les conditions nécessaires à une croissance rapide de ce nouveau médium . De gros investissements en recherche et développement ont ainsi permis de mettre au point des technologies permettant les échanges de données mobiles plus accessibles, plus rapides et plus conviviales. C’est dans cette logique que la quasi totalité des intervenants sont membres du WAP Forum, une organisation dont le but est de définir et d’assurer le déploiement d’un standard universel de transfert de données et d’interface. Le Wap Le WAP (Wireless Application Protocol) est un protocole de communication développé par Phone.com (anciennement Unwired Planet) dans le but de rendre le transfert de données sur les réseaux de téléphonie mobile plus efficace et moins coûteux. Ce protocole repose sur le langage Internet classique, l’HTML (Hypertext Markup Language). Il permet de faire communiquer les téléphones portables avec des systèmes Internet et d’afficher du contenu de type Internet adapté au format des téléphones mobiles en utilisant un nouveau langage, le Wireless Markup Langage (WML), spécialement conçu pour ce type d’appareils. Le protocole WAP utilise une architecture clientser veur nécessitant un simple navigateur dans le téléphone alors que toute l’information et les applications se trouvent dans la passerelle WA P. Phone.com a réussi à fédérer les principaux fournisseurs de terminaux mobiles Ericsson, Nokia et Motorola afin de faire du WAP le standard universel de la transmission de données Internet sur les téléphones mobiles dans le monde entier, quels que soient les réseaux. Ces partenaires se sont regroupés avec Omnipoint, un opérateur de réseau américain, pour créer le WAP Forum, une organisation regroupant aujourd’hui l’intégralité des intervenants sur le secteur de l’Internet Mobile. 1999 marque donc la naissance officielle de l’Internet Mobile par la mise en place d’un protocole standard et de l’arrivée sur les marchés européens en fin d’année de téléphones mobiles compatibles avec ce nouveau protocole de communication. 20 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 21 Le shéma ci-dessous illustre l’architecture d’un échange de données WAP : Filter WML HTML Web Server WML HTML WAP Proxy WML Wireless Network Filter WAP Proxy WML WTA WML Server Source : WAP Forum Le WAP a été conçu pour s’adapter à l’environnement des réseaux mobiles actuels dans le but de favoriser un décollage rapide et massif des services. Le futur de l’Internet Mobile est déjà en train de se construire grâce au développement actuel de nouvelles normes techniques et de nouvelles infrastructures. L’enjeu majeur de ces technologies est l’accélération de la vitesse de transmission de données. Les technologies en cours de développement sont : GPRS Le GPRS (General Packet Radio Service) est une technologie s’ajoutant au WAP qui permet de tirer le meilleur parti des technologies existantes. Les fonctions GPRS seront opérationnelles à partir du troisième trimestre 2000, mais ne devraient être complètement généralisées qu’à partir de 2002. Le GPRS permet des vitesses théoriques de transmission de données d’environ 171,2 kilobits/s soit trois fois la vitesse des connexions modem actuelles (environ 56 kilobits/s) et vingt fois la vitesse de connexion des téléphones mobiles (9,6 kilobits/s). Il permet également de supprimer le temps d’attente lié à l’établissement d’une connexion. Complètement compatible avec toutes les applications d’Internet, il permettra également d’ouvrir l’Internet Mobile à de nouveaux services comme les forums de discussion. UMTS ou 3G L’UMTS (Universal Mobile Telecommunication System) autorisera des transferts de données à une vitesse de 384 kilobits/s jusqu’à théoriquement 2 mégabits/s, ce qui devrait ouvrir le monde de l’Internet Mobile à un champ d’applications démultiplié, comme la vidéoconférence, la télévision mobile à la demande et les jeux en ligne. 3.2.2.2 - Développement des sociétés de services spécialisées dans l’Internet Mobile : les m-services Les entreprises industrielles et du secteur tertiaire considèrent les enjeux liées à la mobilité comme stratégiques dans leur développement. Cependant, face à la complexité des problématiques et à la rapidité des évolutions technologiques dans ce domaine, elles font de plus en plus appel à des sociétés spécialisées capables de les guider dans les aspects technologiques stratégiques ou marketing de la mobilité. Les facteurs de croissance du marché des m-services sont autant liés à la généralisation d’Internet et du commerce élect ronique qu’au développement des sociétés spécialisées en ser vices Internet, qui créent un environnement favorables au développement du m-ser vice. Facteurs de croissance • Généralisation de l’accès à Internet Internet connaît aujourd’hui un développement de plus en plus rapide chez les particuliers comme dans les entreprises. Selon les analystes, on estime que le nombre d’internautes dans le monde en 2002 devrait se situer entre 327 millions et 400 millions de personnes, représentant une croissance de plus de 170 % par rapport à 1999. EDGE EDGE (ou Enhanced Data rates over GSM Evolution) utilise des schémas de modulation plus efficaces sur le réseau GSM pour atteindre des vitesses de transmission de données d’environ 200 kilobits/s avec des possibilités théoriques à 300 kilobits/s. La technologie EDGE devrait être introduite pendant l’année 2001, au moins un an avant le lancement commercial des réseaux de troisième génération. 21 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 22 Croissance estimée du nombre d’internautes 1997-2002 (Millions) France 1997 7,0 var% Allemagne 5,5 var% Italie 0,7 var% Espagne 0,9 var% Royaume-Uni 6,2 var% Total Europe 28,6 var% Monde 113,3 var% 1998 7,5 1999 E 8,2 7,1% 9,3% CAGR 2001 E 2000 E 10,1 12,5 23,2% 2002 E 1998-2002 15,5 23,8% 19,1% 21,6% 7,3 9,4 12,6 16,3 19,9 32,9% 28,89% 34,0% 29,4% 22,1% 1,1 2,3 3,3 4,2 5,3 57,1% 109,1% 43,5% 27,3% 26,2% 1,1 1,5 1,8 2,5 3,4 22,2% 36,4% 20% 38,9% 36,0% 8,1 10,2 12,3 14,1 16,0 30,7% 25,9% 20,6% 14,6% 13,5% 37,1 47,9 61,4 76,9 93,3 29,7% 29,1% 28,2% 25,2% 21,30% 148,2 185,5 230,5 278,7 327,8 30,8% 25,1% 24,2% 20,9% 17,6% 22,1% 47,9% 32,7% 18,5% 26,0% 21,9% Source : EITO Task Force (1999) Devant l’ampleur du phénomène et des possibilités qu’il laisse entrevoir, il est aujourd’hui acquis qu’Internet est le moteur d’une mutation majeure de l’économie. Bien plus qu’une simple évolution technologique, il révolutionne la communication et les échanges, pour les particuliers et pour les entreprises. L’utilisation d’Internet devrait croître encore à un r ythme très soutenu dans les prochaines années car des accélérateurs de croissance comme par exemple l’apparition de technologies à haut débit, la convergence des moyens d’accès, le développement de nouveaux langages et la baisse des coûts, existent déjà et préparent la voie pour le futur. à 1998. On estime que l’Europe bénéficiera là encore d’une croissance plus forte que les autres régions avec une croissance annuelle de près de 140% , soit plus de 400 millions de dollars en 2003. Figure : Volume des transactions sur Internet en Europe (1995-2003) MDS 500 450 350 430 Volume de transaction (Mds de $) 300 250 223 200 150 Avec Internet et tous ses développements, c’est l’activité de l’ensemble des acteurs de l’économie qui est directement ou indirectement touchée. Internet conduit en effet les entreprises à repenser leurs modes d’interaction et de relation à la fois avec leurs clients, leurs partenaires, leurs fournisseurs et à modifier leur organisation et leurs méthodes de travail. Cet effort d’éducation des acteurs économiques, puis de mutation des comportements organisationnels et commerciaux engagés lors de l’arrivée d’Internet il y a moins de cinq ans constitue un terrain très favorable pour un décollage rapide de l’Internet Mobile. 112 100 49 50 0 0 1995 1 0 1996 1997 19 6 1998 1999 2000 2001 2003 Source : IDC 99 Figure : Volume des transactions dans le monde et nombre d'Internautes (1995-2003) 1 400 000 1 317 337 Volume de transactions (Mds de $) Internautes 1 200 000 500 391 1 000 000 400 327 733 031 300 255 600 000 196 200 290 122 400 000 142 217 806 97 200 000 30 14 295 0 1995 1996 2 707 15 451 50 431 1997 100 111 359 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Source : IDC 99 22 Brought to you by Global Reports 600 602 800 000 • Développement des transactions de e-commerce Le nombre de transactions électroniques devrait se multiplier à mesure que la sécurité et le nombre de produits offerts s’accroissent sur les réseaux. La société d’études IDC (International Data Corporation) prévoit que le commerce électronique devrait représenter plus d’un milliard de dollars en 2003 dans le monde soit une croissance annuelle d’environ 92% par rapport 2002 Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 23 • Croissance du secteur des e-services Devant l’ampleur des mutations et des possibilités que représente l’Internet et considérant l’importance hautement stratégique des positions prises dans ce domaine, les entreprises font désormais appel à des sociétés de conseil spécialisées dans la mise en oeuvre de leur stratégie Internet. Il s’agit de sociétés fournissant les solutions techniques, mais aussi des sociétés de conseil stratégique et marketing spécialisées. L’industrie des solutions Internet a démontré une très grande croissance ces dernières années et devrait encore se développer notamment sous l’impulsion des nouvelles possibilités techniques liées aux progrès dans les langages de programmation, les capacités de transmission de données et dans les protocoles de communication. Marché des services Internet Marché des services Internet Md$ Etats-Unis Europe Japon Asie / Pacifique Monde 1998 1999 2000 2001 2002 2003 4,64 1,75 0,55 0,46 7,8 7,31 3,24 0,93 0,78 12,94 11,5 5,68 1,72 1,41 21,49 17,9 9,91 3,17 2,36 35,24 26,9 15,69 5,16 3,5 54,1 39,02 22,84 7,47 4,53 78,58 Tableau : Croissance du marché des services Internet par aire géographique (Source IDC) Il n’est pas aujourd’hui possible de chiffrer le potentiel du conseil en solutions mobiles mais il devrait se développer d’une façon aussi rapide et aussi puissante que pour les solutions Internet classiques. Potentiel du marché de l’Internet Mobile L’Internet Mobile est considéré par l’ensemble des analystes comme le marché au plus fort potentiel de croissance pour les années à venir. L’institut de recherche Forrester estime ainsi que 14% des européens utiliseront régulièrement leur téléphone mobile pour accéder à l’Internet embarqué en 2002, et 34% en 2004 soit 131.6 millions de personnes pour un parc installé de téléphones mobiles de 219.4 millions. 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Population (milliers) 386 773 Abonnés téléphonie mobile 130 188 pénétration téléphonie mobile 33,7% Propriétaires de mobiles compatible Internet 61 pénétration des mobiles compatibles Internet 0,0% Utilisateurs réguliers d’Internet Mobile 48 pourcentage des utilisateurs réguliers d’Internet Mobile 0,0% 387 515 159 880 41,3% 7 051 1,8% 5 978 1,5% 388 216 186 931 48,2% 39 839 10,3% 30 158 7,8% 388 921 209 927 54,0% 107 115 27,5% 53 703 13,8% 389 628 229 887 59,0% 173 737 44,6% 78 182 20,1% 390 339 247 501 63,4% 219 370 56,2% 131 622 33,7% Source : Forrester research - Décembre 1999 23 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 24 Utilisateurs d’Internet Mobile en Europe (1991-2004) Abonnés téléphonie mobile 300 Utilisateurs (millions) Propriétaires de mobiles compatibles Internet 248 Utilisateurs réguliers d’Internet Mobile 250 230 210 219 187 200 174 160 130 150 107 132 40 100 78 54 7 50 30 6 0 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Source : Forrester Research - Décembre 1999 Ce potentiel considérable repose sur le fait qu’à un horizon très proche, l’ordinateur personnel ne sera plus le mode d’accès principal à Internet. Les téléphones mobiles et tous les autres instruments de la mobilité vont capter la majorité des flux de données Internet dans le monde. Cette conviction fonde le business model renouvelé d’IT LINK. Strategis Group prévoit qu’à l’horizon 2002, un nombre plus important de personnes accéderont à l’Internet par leur téléphone mobile dans le monde (500 millions d’utilisateurs) que par l’intermédiaire d’un PC traditionnel (400 millions d’utilisateurs). Mds 70% Mobile Internet 60% 61% 57% 50% 42% 40% 40% 36% 34% 30% 32% 28% 25% 21% 20% 10% 10% 8% 8% 5% 0% Allemagne Danemark Espagne Finlande France Italie Norvège Figure : Taux de pénétration comparés entre téléphonie mobile et Internet Si le décollage des nouveaux services Internet Mobile intervient plus rapidement dans des régions telles que l’Amérique du Nord, l’Europe ou le Japon, des puits de croissance considérables existent dans des pays en développement tels que la Chine, les pays du Sud Est asiatique, et l’Amérique Latine. Le nombre de lignes téléphoniques fixes par habitant dans ces pays est traditionnellement plus modeste et en faible croissance alors que les réseaux mobiles (moins onéreux, sans liste d’attente,...) connaissent une évolution très rapide. La population agrégée de la Chine, de l’Inde, des Philippines et de la Thaïlande représente par exemple 40 % de la population mondiale mais seulement 4 % des lignes fixes. Les clients de ces pays sont également très friands de nouveautés et de services basés sur l’échange de données. La Chine sera vraisemblablement un marché très disputé car son taux de pénétration mobile ne cesse d’augmenter à des vitesses de l’ordre de 50 % par an. D’autres pays asiatiques sont également très équipés en téléphonie mobile, comme par exemple La Corée avec 36 % de pénétration (croissance de plus de 20 %), Hong Kong avec 53 % (croissance de 20 %) ou Singapour avec 40 % (croissance d’environ 20 %). Source Zenith Media Mds 120% 98% 1999 2003 100% 80% 60% 40% 37% 29% 20% 14% 0% 2% 0% PC Tel Mobiles PDA Consoles de jeux 10% 0% TV interactive 9% 0% Cable Figure : Evolution des moyens d’accès Internet en Europe Source Zenith Media Brought to you by Global Reports 24 Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 25 Potentiel de développement du m-commerce (mobile commerce) Tout comme le commerce électronique classique (e-commerce), le commerce électronique mobile, aussi appelé m-commerce, devrait également se développer rapidement passant de 323 millions d’Euros en 1999 à 23 milliards d’Euros en 2003 selon la société d’étude Durlacher. 3.3 - L'activité 3.3.1 - Description des Produits et des services 3.3.1.1 - Missions informatique embarquée Historiquement, IT LINK est un Groupe de sociétés de services et d'ingénierie opérant principalement sur les métiers associés à la conception électronique et à la conception de logiciels temps réel, fondements des systèmes embarqués. L'intervention de ses ingénieurs peut aussi bien prendre la forme de missions de conseil que celle d'une contribution à la phase de conception (de matériel ou de logiciels). Ces activités sont essentiellement facturées au temps passé. Le développement de cette activité est lié à l'essor des projets de développement d'organes électroniques devant être intégrés à de nouveaux produits par les constructeurs de matériel et d'équipements dans le secteur des télécommunications, l'automobile, l'aéronautique civile et militaire, le spatial, le ferroviaire, la maîtrise de l'énergie, les automatismes ou encore la télévision numérique. Il s'agit par exemple des cartes pour calculateurs d'avions, des équipements automobiles, des téléphones filaires et portables, des commutateurs ou des routeurs utilisés dans les télécommunications pour la voix et les données, des régulateurs pour machines tournantes, des modules d'émission et réception radio, des équipements destinés à la bureautique et des machines de test. Ces équipements contiennent des composants électroniques intégrés dans des puces ou assemblés sur des cartes qui permettent leur interconnexion. Le travail des équipes d'IT LINK consiste à prendre en charge tout ou partie de la réalisation de ces composants électroniques, depuis la spécification jusqu'aux tests finaux en passant notamment par la conception et la simulation des schémas électriques. Sur la base d'un savoir-faire technologique pointu, reposant sur un travail d'étude et de veille technologique, les ingénieurs du Groupe IT LINK interviennent chez les clients, grands acteurs des domaines des télécommunications, des transports, et de l'électronique pour développer les logiciels "enfouis" dans les équipements que ces clients fabriquent. En effet, la plupart de ces équipements comportent un ou plusieurs processeurs chargés d'exécuter les tâches et les calculs les plus complexes ainsi que les diverses fonctionnalités assurées par ces produits et susceptibles d'évoluer au cours de la vie des produits. Il s'agit par exemple de l'interfaçage avec l'utilisateur (affichage, commandes manuelles), de la communication avec d'autres équipements, du filtrage et du traitement des signaux. IT LINK intervient aussi en temps que conseil auprès des opérateurs de téléphonie mobile pour le déploiement, la densification et l'optimisation de leurs réseaux. Les prestations de la Société dans ce domaine concernent les études permettant d'évaluer la qualité de la couverture radio, la simulation informatique avant l'implantation de nouveaux matériels, le choix de ces matériels, les moyens d'interconnexion les plus adaptés (lignes louées, faisceaux hertziens) et le suivi de l'implantation de ces équipements sur le terrain. Depuis 1997, IT LINK a également développé une activité de conception et de commercialisation de terminaux portables de collecte de données destinés principalement au contrôle des présences et à la gestion de flottes de véhicules. Le matériel est acquis auprès de fournisseurs extérieurs et les logiciels sont pour la plupart développés en interne par le Groupe sur cahier des charges. Les travaux effectués en matière de gestion de flotte de véhicules représentent un investissement technologique qui permettra à IT LINK de se positionner sur le marché de la “voiture communicante” c'est à dire une voiture “professionnelle” ou ”particulière” qui communiquera avec un centre d'appels et de traitement de données. L'utilisateur pourra être localisé, assisté en cas de panne ou d'accident ou renseigné. Ces développements technologiques aideront les sociétés de transports, de locations de voitures, de livraisons, par exemple, à gérer leurs flottes et les données immédiates liées à leur activité. 61% 25 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 26 3.3.1.2 - Missions Internet Mobile 3.3.2 - Les clients et les secteurs d'activité d'IT LINK En 1999, IT LINK a commencé à structurer son offre sur le marché de l'Internet Mobile en proposant des conseils en stratégie Internet Mobile et des développements dans ce domaine à destination de grands acteurs du secteur tertiaire comme les opérateurs télécom, les banques, les compagnies aériennes. 3.3.2.1 - Les secteurs Le Groupe intervient principalement dans les secteurs d'activité suivants : (en MF) CA 99 Grâce à son département Télécoms et IP, créé en 1999 et sa filiale Webtiss Technologies, IT LINK est d'ores et déjà en mesure de proposer à ses clients une plate-forme de services liés à l'Internet Mobile. Cette plate-forme permet à tout individu de personnaliser les services dont il veut disposer en situation de mobilité et de consulter ces services sur un terminal WAP quel que soit l'opérateur auquel il est abonné. La plate-forme propose à l'heure actuelle des services d' Info-trafic, des jeux, la météo, les cours de bourse... Télécom 22,3 Aéronautique 16,9 Automobile 11,3 Electrique professionnelle 5,6 Ferroviaire 5,0 Activité produits 2,4 Logistique routiers 1,9 Défense et spatial 1,6 Electronique grand public 1,2 Divers 0,2 A partir de cette première expérience, l'offre de Webtiss Technologies se décline sur 2 axes : TOTAL • la plate-forme de services modulables en fonction des besoins et de la stratégie de chaque client, • les secteurs d'activité des clients auxquels Webtiss Technologies souhaite apporter ses prestations de conseils (banques, compagnies de voyages, grande distribution et distribution spécialisée, fournisseurs de loterie). L'offre de Webtiss Technologies s'organise donc en 6 practices sectorielles verticales : • • • • • • Mobile Banking Mobile Retail Mobile Travel and Leisure Mobile Office Mobile Game and Gambling Mobile Public Administration Ces practices mettent en œuvre l'ensemble des compétences de Webtiss Technologies sur l'Internet Mobile : • • • • • • Marketing Conseil Développement Hébergement Evolution conceptuelle Maintenance. 68,4 % 32,63 % 24,71 % 16,53 % 8,19 % 7,26 % 3,53 % 2,74 % 2,39 % 1,70 % 0,32 % 100 % • Le premier secteur d'intervention du Groupe est représenté par les télécommunications. Les clients sont : - des opérateurs de téléphonie mobile (opérations de déploiement et d'optimisation du réseau), - des constructeurs (téléphonie fixe avec des prestations de R & D liées aux autocommutateurs par exemple ; téléphonie mobile avec des travaux réalisés sur des processeurs intégrés aux téléphones portables, sur l'ergonomie des terminaux, sur l'interface homme-machine). • L'automobile est un domaine où IT LINK affirme sa présence auprès des constructeurs et des équipementiers, en travaillant sur les aspects contrôle et sécurité des véhicules ainsi que sur les aspects communications (que ce soit à l'intérieur du véhicule – réseau interne du véhicule, ou du véhicule vers l'extérieur – aspects gestion de flottes). • L'électronique reste un secteur important d'intervention, l'informatique embarquée étant étroitement liée aux aspects électroniques des systèmes. • Pour des raisons historiques, l'aéronautique civile représente une part importante des missions d'intervention d'IT LINK, chez les équipementiers avioniques, notamment. 26 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 27 3.3.2.2 - Les clients quelques exemples sont décrits dans les paragraphes suivants : IT LINK a travaillé en 1999 avec plus de 45 grands comptes, ce qui représente 10 comptes supplémentaires par rapport à 1998. Prototype Home Banking : La récurrence du Chiffre d’affaires chez IT LINK a toujours été très forte, 90 % du Chiffre d’affaires 99 ayant été réalisé avec des clients dont les comptes ont été ouverts les années précédentes. IT LINK a en effet signé des contrats cadre avec ses clients les plus importants et les plus anciens. Chaque contrat cadre est décliné ensuite en commandes et propositions de prestations adaptées au besoin spécifique du client. Les dix plus importants clients d’IT LINK représentent 69 % du Chiffre d’affaires 99. Parmi ces dix premiers clients, six appartiennent au secteur des télécommunications - dont deux opérateurs majeurs de téléphonie mobile -, deux font partie du domaine automobile et deux autres des domaines aéronautiques. Cette répartition traduit la pénétration forte des services d'IT LINK dans l'industrie des télécommunications et de l'automobile. Les 10 premiers clients d’IT LINK (en MF) CA 99 % Avec l’aide d’IT LINK, une grande banque a souhaité valider une solution de Home Banking sur téléphone mobile WA P. Les services que cette banque veut développer pour ses clients sont : • la consultation des comptes et des opérations sur les comptes dans un premier temps, • des services de virement et de transactions boursières par la suite. Webtiss Technologies a réalisé un prototype capable de s’intégrer de façon totalement transparente dans l’architecture technique de la banque, et d’assurer les standards de sécurité élevés propre au secteur bancaire. La banque a retenu le Groupe sur les aspects suivants : • mise en valeur des enjeux stratégiques pour le client final de la banque, • maîtrise technique pointue sur les technologies Internet Mobile et sécurité, • intégration transparente avec le système d’information existant, • développement rapide du prototype, • management global de projet rigoureux et précis, 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Sextant Avionique Sagem Bouygues Telecom SFR Alstom Thomson Alcatel Wavecom Valeo Groupe CS 12,2 7,2 4,9 4,7 4,0 3,3 3,3 2,7 2,6 2,2 17,90% 10,60% 7,20% 6,90% 5,90% 4,80% 4,80% 3,90% 3,90% 3,20% TOTAL 47,1 69,10% L’éventail de clients actuels d’IT LINK reflète son positionnement en tant que prestataire intégrant son savoir-faire dans les technologies embarquées. IT LINK veut à présent élargir sa base de clientèle au secteur tertiaire, par l’offre liée à l’Internet Mobile, en proposant à cette clientèle des conseils et des développements appliquées aux services proposés aux consommateurs finaux. 3.3.3 Nature des contrats / des missions IT LINK a participé et participe à de nombreux projets dans les domaines précédemment cités : • vision de développement du projet vers une exploitation commerciale pour l’ensemble de la clientèle. Horaires d’avions consultables à partir d’un terminal compatible WAP : Une compagnie aérienne étrangère a développé une politique de fidélisation de ses clients et souhaite faciliter l’accès à ses services sur tous les médias utilisés par sa clientèle, notamment sa clientèle “affaires”. Cette compagnie réfléchissait depuis longtemps à des solutions mobiles (Palm, téléphonie mobile, ...) sans être satisfaite, notamment pour des raisons de standard et d’inter-opérabilité entre opérateurs (SMS, ...). Cette compagnie aérienne souhaite également accéder à ses clients actuels et futurs sans les distinguer par rapport à un opérateur mobile. Elle souhaite enfin évoluer vers des services de transactions et de réservations de billets en ligne. La compagnie aérienne a retenu la méthode du prototype proposé par Webtiss Technologies, pour valider le concept d’accès aux horaires d’avions sur un téléphone mobile WA P. La solution repose sur l’hébergement complet de l’application par Webtiss Technologies en France pour une utilisation depuis le pays d’origine de la compagnie ou ailleurs dans le monde. 27 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 28 La compagnie aérienne a retenu le Groupe IT LINK sur les aspects suivants : - mise en valeur des enjeux, - maîtrise technique sur les technologies Internet Mobile - récupération des informations depuis le site Web - développement rapide du prototype - management global de projet rigoureux et précis, - fourniture des éléments de tests, - vision de développement du projet vers une exploitation commerciale pour tous ses clients. Messagerie embarquée pour flotte de véhicules : Pour un opérateur de télécommunications, IT LINK a développé et fourni plusieurs serveurs permettant de gérer les messageries des flottes de véhicules des entreprises abonnées. Les véhicules disposent d’un équipement de localisation et d’un équipement radio leur permettant de transmettre leur position ainsi que d’échanger de courts messages avec le serveur de l’opérateur. Ce ser veur, développé par une équipe d’IT LINK, est connecté au système d’information de leur entreprise par une liaison fixe ou numeris en utilisant le protocole TCP/IP. IT LINK a également développé l’application embarquée sur le terminal de messagerie à bord du véhicule. En choisissant IT LINK, le client trouve un partenaire maîtrisant les technologies de l’informatique temps réel, des systèmes d’information et des protocoles de communication. Logiciels enfouis pour téléphones mobiles : Les développeurs prenant en charge les logiciels intégrés dans les téléphones mobiles doivent être capables de comprendre le fonctionnement des circuits utilisés dans ces appareils, avoir des compétences en traitement du signal, en optimisation des logiciels et en Interface Homme Machine. Pour plusieurs fabricants de téléphones mobiles, des équipes d’IT LINK ont développé des fonctions logicielles intégrées aux mobiles telles que des agendas, des répertoires, des fonctions de cryptage et de sécurisation, des fonctions de gestion de la carte SIM et de charge de la batterie, des interfaces graphiques et des protocoles de communication. Logiciel enfoui pour décodeur de télévision numérique : Les décodeurs de télévision numériques intègrent des technologies très différentes comme les hyperfréquences, la vidéo analogique, le traitement d’images, le cryptage de données, la sécurisation des paiements, les interfaces HommeMachine, les noyaux temps-réel. Pour un fabricant de matériel de télévision numérique, IT LINK a étudié et développé les interfaces logicielles permettant de connecter un décodeur de type DVB à un module de contrôle d’accès payant. Le décodeur utilise la plate-forme logicielle de type OPEN TV et les logiciels ont été développés en langage C++ en utilisant un noyau temps réel. Logiciel pour équipement automobile : Les logiciels enfouis dans les équipements automobiles doivent répondre à des contraintes élevées tant en ce qui concerne l’utilisation de la place mémoire, qu’en fiabilité et en garantie de temps de réponse par rappor t à l’arrivée d’un événement extérieur. Pour un constructeur automobile, IT LINK a réalisé le logiciel permettant de commander un système d’allumage d’airbags et de prétensionneurs constitué d’une dizaine d’allumeurs et connecté au réseau d’interconnexion entre équipements automobiles. IT LINK a conçu et réalisé l’application en langage C, a intégré le logiciel dans son environnement et a assuré les évolutions jusqu’à l’industrialisation et la fabrication en série. Logiciel enfoui pour périphérique informatique : IT LINK a développé plusieurs fonctions du logiciel interne d’un traceur graphique. Ce périphérique utilise un processeur RISC ainsi que le système d’exploitation VxWorks. Ces fonctions ont été écrites en langage C++. Elles prennent en charge le décodage des fichiers de description graphique de document et les transforment en images imprimables. Elles contrôlent les têtes d’impression, les interfaces de communication, le panneau d’affichage LCD et les actions sur le clavier. Les ingénieurs qui ont participé à ce projet devaient maîtriser le développement de logiciels temps réel très liés au hardware, la manipulation de fichiers graphiques et des protocoles de communication, ainsi que la conception d’interfaces homme-machine. Calculateur avionique : Pour un équipementier aéronautique, IT LINK a mis au point et validé un calculateur avionique réalisant l’acquisition de signaux transitant sur différents bus numériques et permettant la communication entre les différents calculateurs de l’avion. IT LINK a étudié et conçu plusieurs des circuits intégrés numériques programmables utilisés dans ce calculateur, a participé à la réalisation du banc de test et écrit les logiciels de test. IT LINK conçoit depuis plus de dix ans des cartes, des composants et des logiciels répondant aux contraintes de l’aéronautique civile. Ses ingénieurs maitrisent les technologies et les contraintes 28 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 29 Pour un constructeur aéronautique souhaitant exploiter les images vidéo acquises par un avion sans pilote, IT LINK a réalisé un logiciel de stabilisation d’images tournant en temps réel sur un ensemble constitué d’une station de travail fonctionnant sous Unix et de calculateurs de traitements d’images temps réel reliés par un réseau de type Ethernet et utilisant les protocoles TCP/IP. IT LINK a été choisie pour son savoir-faire en traitement d’images et son expérience dans l’utilisation de systèmes à intelligence distribuée. aux clients en adéquation avec leurs besoins déterminent la montée en puissance des disponibilités et des compétences des collaborateurs d’IT LINK. Ceci suppose une organisation dynamique et rigoureuse du recrutement, confiée à un département spécialisé. Ce département a pour rôle de proposer à la société un ensemble de profils en adéquation avec les besoins des clients et les volontés internes d’investissements technologiques. Pour ce faire, ce département doit promouvoir le Groupe et ses projets sur des supports clés (Internet et annonces presse) et lors d’événements clés (forums écoles, salons emploi spécialisés et orientés ingénieurs, interventions ciblés dans les écoles d’ingénieurs). Conception de circuit intégré, traitement du signal : Les missions en informatique embarquée relèvent de deux modes de réalisation : d’environnement rencontrées dans ce domaine ainsi que les méthodologies de développement utilisées par la plupar t des équipementiers. Traitement d’images : Pour un fabricant de composants utilisés en téléphonie mobile, IT LINK a conçu un circuit intégré de traitement de la parole sur plusieurs canaux. Ce module permet la commutation entre canaux, la détection de voix et l’interfaçage avec un codeur-décodeur, un annulateur d’échos et un répondeur vocal. Le circuit a été simulé sur ordinateur puis réalisé en technologie CMOS. Ce projet fait appel à nos compétences en traitement du signal et en conception microélectronique. 3.3.4 - Organisation des missions / Processus mis en place L’organisation des missions est sensiblement différente en fonction du savoir-faire déployé et des marchés auxquels IT LINK s’adresse. 3.3.4.1 - Informatique embarquée L’offre d’IT LINK en matière d’informatique embarquée est organisée en secteurs d’activités. Des “agences“ composées d’ingénieurs d’affaires expérimentés et d’ingénieur d’affaires juniors sont dédiés à chacun des secteurs importants auxquels IT LINK s’adresse. Cette organisation leur permet de suivre de près les évolutions technologiques des secteurs dont ils ont la charge. Les agences prospectent et récoltent les besoins manifestés par les clients de ces secteurs. Les propositions des ingénieurs d’affaires, effectuées - 1/ Les collaborateurs sont intégrés aux équipes de projets de R & D du client, la mission ayant lieu chez et avec les moyens du client. Les ingénieurs sont alors intégrés à des Groupes de travail animés par des spécialistes dont le rôle est d’assurer : - la rédaction partielle ou totale des cahiers des charges, - la rédaction des spécifications fonctionnelles détaillées, - la conception et la modélisation des systèmes, - le développement et la réalisation des systèmes électroniques ou des applications logicielles, - la mise en place du produit, l’installation et l’assistance aux utilisateurs. - 2/ les collaborateurs réalisent la mission en interne, dans les locaux d’IT LINK, en équipe indépendante, sur la base de cahier des charges. IT LINK fournit alors des prestations intellectuelles sur mesure qui peuvent prendre la forme d’une réalisation sur cahier des charges ou de l’intervention d’un ou plusieurs collaborateurs intégrés aux équipes du client sur un projet dont il garde la maîtrise d’œuvre. 29 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 30 Dans les deux cas, la rémunération peut avoir lieu sur une base forfaitaire avec obligation de résultat (maîtrise d’œuvre IT LINK) ou au temps passé (maîtrise d’œuvre client). Les réalisations de missions sont sous tendues par un processus qualité interne voué à la certification ISO 9002. Les ingénieurs en mission remontent régulièrement des informations pour permettre au Groupe d’assurer un suivi optimal du déroulement de la mission : - Compte-rendu d’activité permettant la facturation adressé à l’Administration des Ventes (service dépendant de la Direction Administrative et Financière) ; - rapport de mission régulier permettant à l’ingénieur d’affaire de suivre l’évolution de la prestation en terme qualitatif et à la direction technique en terme technologique : ces rapports réguliers permettent la capitalisation et le partage des compétences ; - auto-évaluation et entretien annuel d’évaluation des collaborateurs aidant à orienter leur parcours professionnel au sein de l’entreprise. Tout au long des missions des collaborateurs, le département Ressources Humaines et l’Administration des Ventes leur assurent un soutien logistique (Organisation de déplacement, renseignements spécifiques, paie, frais). Le support technique est assuré par la Direction Technique qui fédère et valorise le savoir-faire de l’ensemble des ingénieurs d’IT LINK. 3.3.4.2 - Internet Mobile L’offre est organisée par secteurs (banque, retail, travel, office, jeux) ce qui permet la compréhension des métiers et l’anticipation des demandes et des contraintes liées aux métiers des clients. Cela permet également de proposer aux clients une stratégie Internet Mobile adéquate. Les ingénieurs d’affaires organisés en secteurs sont assistés d’un ingénieur avant-vente qui a pour mission de présenter la meilleure offre technique en fonction des besoins qui lui sont communiqués. Les ingénieurs avant-vente interviennent donc également sur le module stratégie Internet Mobile. Les projets sont ensuite développés par des équipes constituées d’un chef de projet et de développeurs maîtrisant les technologies Internet Mobile les plus performantes pour assurer une évolutivité maximale des solutions. Le département recrutement, aidé par une cellule marketing candidats contribue à accélérer le processus de recrutement de compétences dans ce domaine prometteur, afin de prendre au plus vite des positions stratégiques sur ce marché. 3.3.5 - Moyens de production 3.3.5.1 - Les Outils IT LINK s’est doté des moyens nécessaires au développement et la réalisation de projets en embarqué, en systèmes d’information et en Internet : - Un laboratoire d’électronique permettant le développement de cartes et de circuits programmables ainsi que leur mise au point. - Les logiciels embarqués sont développés à l’aide d’émulateurs et de systèmes de développement dédiés au temps réel. - IT LINK System possède plusieurs serveurs internes destinés aux échanges d’informations internes, à l’intra/extranet et au test de solutions techniques pour le département IP : • Serveur Windows NT 4 de fichiers du département administratif • Serveur Windows NT 4 de fichiers du département de développement logiciel • Serveur Windows NT 4 de fichiers des départements recrutement et commercial • Serveurs de bases de données Oracle 8i sous Windows NT 4 (Utilisé pour les tests et les développements d’applications client/serveur) • • • • Serveur Serveur Serveur Firewall de Mail (Interne et externe) sous Linux DNS Interne sous Linux DNS Externe sous Linux sous Linux • Serveur d’accès distant : pour le télétravail et la télémaintenance, mais également pour l’interconnexion des réseaux des différentes filiales d’IT LINK. • Un réseau Ethernet 10/100 d’environ cinquante ordinateurs sous Windows NT, 95 ou 98, et Linux. • Des outils de modélisation et langages de développement : C++ de Microsoft et Borland, L4G PowerBuilder et Visual Basic, Visual studio, J++/Java, SQL Server, Access, AMC Designor ou POWER AMC,... 30 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 31 • IT LINK fait partie du réseau MSDN (Microsoft Solution Developper Network). La Société dispose ainsi en permanence des dernières versions de l’offre complète des solutions Microsoft (serveurs, systèmes d’exploitation, SGBD, langages). A Rennes, les loyers payés pour les surfaces louées par IPSIS et IT Link Grand Ouest sont de l’ordre de 600 f/m2. Les surfaces représentent globalement 210 m2. Webtiss Technologies s’est donné les moyens de maîtriser toutes les technologies Internet Mobile : 3.3.5.4 - Investissements en recherche - création d’un laboratoire spécifique d’évaluation des plate-formes WAP du marché composés de 4 serveurs Windows NT en réseau Ethernet 100 Mbits, hébergeant les solutions Nokia Wap Server, Waplite, ... - création d’une équipe interne de 5 personnes de recherche et de développement pour des prototypes en WA P, SMS, SIM Toolkit, WEB utilisant les logiciels Nokia Wap Toolkit, UP SDK, WinWap, Microsoft Visual Studio, Rock’n SIM de Bull, ... - acquisition de composants logiciels entrant dans des solutions Internet Mobile, comme des bases de données (SQL Server, Modem GSM, Nokia Wap Server, ....) - adhésion à des programmes de partenariat technique avec des fournisseurs de composants logiciels (MSDN, Oracle, Bull, Nokia, Phone.com, ...) - mise en place d’une équipe marketing chargée de valider des concepts Internet Mobile pour des domaines fonctionnels identifiés (banque, grande distribution, opérateurs telecom, transports , ...) - salle d’hébergement de prototype WAP et WEB, commune avec IT LINK. 3.3.5.2 - Les Ressources Humaines Le Groupe IT LINK emploie aujourd’hui 187 collaborateurs dont 90 % d’ingénieurs. Ses équipes sont composées d’ingénieurs de formation BAC+ 5. Ces ingénieurs sont capables d’intervenir sur des missions importantes dans les domaines du conseil, de l’étude, de la conception et de la réalisation de projets dans les différents domaines où le Groupe exerce ses compétences depuis plusieurs années, ainsi que sur des projets intégrés liés à l’Internet Mobile. 3.3.5.3 - Propriété des terrains et des bâtiments Le Groupe IT LINK est locataire des locaux qu’il occupe au 11 boulevard Brune - 75014 Paris, et à Rennes. IT LINK a développé deux logiciels pour constituer une offre complète autour de ses terminaux portables. Il s’agit d’un logiciel de gestion de stocks et d’un logiciel de gestion des temps de présence. Leur commercialisation a débuté mi 1999. Les travaux correspondant à ces deux développements ont été entièrement passés en charges. IT LINK a également constitué un département Telecom et IP, qui, dans un premier temps, a travaillé sur l’acquisition d’expertises en technologies XML, CTI... 3.3.5.5 - Autres investissements Ils consistent essentiellement en aménagement de locaux, mobilier, matériel bureautique et outils de développement. Les équipements de développement du Groupe vont devoir être étoffés pour répondre à la stratégie des services en matières d’Internet Mobile notamment par rapport à la nécessité de développer des plate formes logicielles, et de disposer des outils de tests nécessaires pour les services développés. 3.4. La stratégie de développement 3.4.1. - Objectif Continuant à valoriser son expertise de l’informatique embarquée et des solutions “temps réel“, IT LINK fonde aujourd’hui sa stratégie de croissance sur le développement d’une offre intégrée sur les solutions d’Internet Mobile à destination des grands comptes français et internationaux. IT LINK souhaite devenir à l’horizon 2003 un acteur international majeur de l’Internet Mobile en offrant des services de conseil, d’architecture et d’accès global pour les solutions mobiles. IT LINK compte atteindre cette position incontournable en s’appuyant sur le potentiel technologique et humain que ses équipes renouvellent constamment par leur implication dans le développement de systèmes embarqués. A Paris, le Groupe a occupé une surface de 467 m2 du 1er janvier au 31 octobre 1999 pour un loyer de l’ordre de 1.080 f/m2 (bail de 1996). A partir du 1er novembre 1999, la sur face occupée dans cet immeuble est passée à 1.082 m2 pour un loyer de l’ordre de 1.300 f/m2 (bail de 1999). 31 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 32 3.4.2. - Stratégie 3.4.2.1 - Informatique embarquée Considérant les perspectives très favorables du secteur et la valeur stratégique des synergies avec ses activités liées à l’Internet Mobile, IT LINK souhaite se donner les moyens pour conserver une place de leader dans le conseil au développement de systèmes embarqués. Cette stratégie s’articule autour de trois axes majeurs : Continuer à étendre la couverture nationale pour couvrir le tissu industriel français D’ores et déjà très présent en Ile de France, où s’effectue deux tiers de la recherche et développement des clients potentiels auxquels IT LINK s’adresse, le groupe continue à mettre en place des implantations régionales afin de pouvoir suivre facilement ses clients traditionnels et d’élargir sa base d’activité. Cette stratégie s’est déjà concrétisée à la fin de l’année 1999 par la création d’IT LINK Grand Ouest, une filiale détenue à 100 % basée à Rennes, et par le rachat d’Ipsis, une entreprise rennaise spécialiste en logiciels de traitement de données pour les télécommunications et l’industrie automobile. Afin de compléter ce dispositif, IT LINK est actuellement en train de mettre en place des structures commerciales en région Rhône-Alpes ainsi que dans la région du Sud-ouest autour du bassin technologique de Toulouse. développement en interne constitue une veille technologique importante qui positionne IT LINK comme un acteur à la pointe des technologies actuelles et futures. Le travail de prospective technologique effectuée par le laboratoire d’IT LINK System, permet également de construire les bases technologiques utilisées par toutes les divisions du groupe, notamment celles consacrées aux solutions d’Internet Mobile ou d’automobile communicante. Les travaux réalisés sur les systèmes enfouis automobiles permettent de préparer activement la mise en place prochaine des applications Internet automobile, et de tisser des relations commerciales déterminantes pour l’avenir. 3.4.2.2 - Internet Mobile IT LINK a identifié deux facteurs clés de succès pour atteindre les objectifs qu’elle s’est fixée : • L’acquisition rapide d’une prise de position significative dans l’Internet Mobile, • L’exhaustivité et l’originalité des solutions proposées. IT LINK compte donc devenir un des leaders des solutions Internet Mobile en mobilisant ses efforts selon quatre axes : • Des solutions globales et clés en main, • Une approche entrepreneuriale de croissance et d’acquisition de personnel à fort potentiel, • Des compétences verticales par secteur, • Un réseau de créateurs et d’entrepreneurs permettant de rester à la pointe des développements. Maintenir une politique de recrutement actif Les effectifs d’IT LINK en informatique embarquée, continuent de s’étoffer, tant par acquisition externe de compétences, que par croissance organique. Pour conforter cette tendance et afin de pouvoir développer ses bureaux régionaux, IT LINK poursuit sa politique active de communication et de partenariat avec les Grandes Ecoles d’ingénieurs et augmente significativement ses équipes commerciales. IT LINK participe aux forums spécialisés Pro Search et aux Jeudis de l’informatique. Ceci a permis récemment le recrutement de managers de haut niveau issus du monde du conseil ou des SSII. Conserver le leadership technologique sur les systèmes embarqués Grâce à la présence dans ses rangs d’ingénieurs de haut niveau et à la grande fiabilité de ses processus internes, IT LINK System réalise un grand nombre de missions au sein de son propre laboratoire de recherche. Cela permet d’assurer à ses clients la maîtrise totale du processus de conception des produits incluant des technologies embarquées, et de faire d’IT LINK un partenaire privilégié. Cette dimension forte de recherche et Fournir des solutions globales, clés en main et “sans couture“ pour s’adapter aux besoins de sa clientèle internationale Cela implique de mettre en place un plan de développement international reposant sur trois dimensions : • La proposition d’une offre clé en main complètement adaptée aux besoins des clients. En effet, la complexité des problématiques liées à l’Internet Mobile et les difficultés des entreprises à se lancer sans partenaires dans ce marché nouveau rendent indispensable une approche intégrée de la solution mobile. Cette solution clé en main regroupe tous les aspects stratégiques, marketing, d’architecture, d’exploitation et de maintenance. • La création ou l’acquisition de filiales permettant d’ajouter une expertise des marchés locaux ainsi que de démarcher de nouveaux clients à l’international. Ce déploiement se fera principalement en Europe dans un premier temps puis dans des marchés ciblés et à fort potentiel tels les Etats-Unis, Israël, la Chine et le Brésil. Un département comprenant des professionnels de 32 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 33 haut niveau est en constitution et sera bientôt en charge de la politique d’acquisition et d’internationalisation du groupe IT LINK. • La mise en place, grâce à des partenariats mondiaux, d’un réseau d’échange de données mobiles sous protocole WAP permettant aux entreprises clientes d’IT LINK de proposer à leurs collaborateurs ou à leurs clients un accès unique à leur service mobile dans le monde entier. Cette offre prendra également la forme d’un point d’accès global permettant de regrouper les services des clients d’IT LINK ainsi qu’un certain nombre de services personnalisés pour chaque utilisateur (jeux, météo, info trafic, agenda connecté, cours de bourse,...) Maintenir une croissance organique soutenue et des conditions favorables au recrutement des meilleurs collaborateurs Le groupe dans son ensemble a embauché et continuera d’embaucher des profils de haut niveau, sortis des grandes écoles de commerce et d’ingénieurs, ou ayant déjà acquis des compétences liées à l’Internet ou aux réseaux mobiles. IT LINK compte attirer et motiver ces nouveaux collaborateurs par une politique de participation des salariés aux fruits de la croissance (notamment par un plan généralisé de stocks options ou de BSPCE sur sa filiale Internet Mobile Webtiss technologies). Cette politique contribuera également à maintenir une culture entrepreneuriale forte au sein de la structure. Construire une expertise verticale par industrie et diffuser un modèle de Best Practices La complexité des problématiques liées à l’Internet Mobile exige un conseil et des solutions adaptées aux différents secteurs dans lesquels elles doivent s’insérer. IT LINK estime en particulier que l’Internet Mobile n’est pas une simple extension technique de l’Internet classique grâce à laquelle il serait possible de simplement dupliquer des concepts existants. Il s’agit au contraire de repenser intégralement les types de fonctionnalités offerts et l’interface homme/machine en fonction des situations de mobilité. Ainsi, la mobilité ne s’envisagera pas de la même façon en fonction de l’industrie à laquelle elle s’applique. IT LINK a donc défini des practices industrielles regroupant tous ses services (conseil, veille, ingénierie, maintenance, hébergement) de façon verticale. Ces practices globales sont : • Mobile Banking (home banking, trading,...) • Mobile Retail (grande distribution, distribution spécialisée,...) • Mobile Travel and Leisure (compagnies aériennes, agences de voyage,...) • Mobile Office (gestion de flotte, ERP,...) • Mobile Game and Gambling (loterie, jeux,...) • Mobile Public Administration (ministères, administration,...) Se maintenir à la pointe de la technologie et des solutions Internet Mobile en s’entourant d’un réseau d’entrepreneurs et de start-ups. IT LINK souhaite favoriser l’émergence de nouveaux services et technologies Internet Mobile, et bénéficier de leurs retombées. Pour accomplir cet objectif, IT LINK crée un département en charge de la politique d’incubation du groupe. Cette activité de catalyseur de la Nouvelle Economie prendra la forme de participations importantes dans des projets liés au monde de la mobilité et à l’utilisation des technologies Internet comme véhicule principal de transmission de données. En échange de ces participations, IT LINK favorisera des transferts de compétences à destination des sociétés incubées (expertise technique, veille technologique, R&D, juridique et financier,hébergement). 3.4.3. - Concurrents Considérée comme la révolution technologique et économique du XXIème siècle, l’Internet Mobile attire de nombreux intervenants souhaitant se positionner rapidement sur le marché. Ces acteurs sont très divers allant de la start-up aux grands cabinets de conseil, en passant par les intervenants classiques du secteur de l’Internet. Ce marché s’internationalisant très rapidement, IT LINK devra faire face à des concurrents européens aussi bien qu’internationaux. La jeunesse du marché des solutions d’Internet Mobile favorise l’émergence d’une concurrence anarchique. Cependant, le phénomène de maturation du marché fera que seuls les acteurs ayant atteint une taille critique et une offre pertinente subsisteront à moyen terme. IT LINK est bien placée pour devenir un acteur significatif grâce à une approche complète (internationalisation, solutions clé en main) et des compétences uniques liées à son expertise des systèmes embarqués. Les SSII Dans le secteur traditionnel de l’informatique embarquée, il n’existe qu’une dizaine de concurrents, souvent départements ou filiales dédiées aux systèmes embarqués de SSII généralistes comme Altran, Syseca, Coframi, Ausy ou Alten. Toutefois, IT LINK est l’une des plus grosses structures entièrement dédiées aux systèmes informatiques embarquées, une situation qui devrait se maintenir en raison des barrières à l’entrée fortes dans ce secteur. Un certain nombre de SSII s’engagent également dans le secteur de l’Internet Mobile, dans une logique de développement en fonction des évolutions technologiques. La plupart de ces SSII appliquent à leurs solutions Internet Mobile les modèles de développement de projets qu’elles ont construits sur des technologies et des probléma- 33 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 34 tiques éloignées de la mobilité. IT LINK possède une offre qui se démarque nettement de ce schéma en proposant une solution évolutive, tenant compte de la montée en puissance des outils d’Internet Mobile dans la vie quotidienne et les besoins internationaux de ses clients. En outre, compte-tenu de sa position forte parmi les SSII dédiées aux technologies embarquées et mobiles, IT LINK a les atouts (laboratoires, ingénieurs qualifiés, pouvoir d’attractivité pour le recrutement) pour pouvoir prendre des positions fortes sur ce marché. Agences Web Les agences Web (comme par exemple Fi System,Pixelpark, Icon Medialab, Cell Networks,...) sont des sociétés proposant des offres intégrées de solutions Internet à des grands comptes ou à des start-ups (“pure plays”). Elles accompagnent leurs clients dans leur stratégie Internet en travaillant sur les aspects stratégiques, marketing, design et techniques. Capitalisant sur leurs relations clients dans l’Internet, les agences web se lancent dans des offres wap ou Internet Mobile qu’elles présentent comme complémentaires du travail qu’elles effectuent sur Internet. Les agences web font partie des concurrents les plus directs d’IT LINK en raison de leur maîtrise des comptes Internet et de leur approche intégrée. Malgré ces atouts, l’approche Internet classique qu‘elles maîtrisent n’est pas transposable directement à l’Internet Mobile. L’Internet Mobile exige des compétences complètement nouvelles qu’elles ne maîtrisent pas encore. IT LINK est bien placée par rapport à ces acteurs par sa compétence forte en terme d’expertise sur les problèmes liés à la mobilité (développée avec IT LINK System) et par sa forte composante technologique. Les grands groupes généralistes de conseil Les grands groupes généralistes de conseil en technologie (Andersen Consulting, Cap Gemini,...) travaillent aux côtés de grands clients industriels sur des problématiques encore fortement liées au passage de l’Euro, à la mise en place d’ERP ou de projets de “Supply Chain Management“. Ces grands groupes de conseil ont une position privilégiée au sein des plus grands comptes en bénéficiant de relations longues et durables. S‘engager dans une stratégie d’offre de mobilité Internet leur pose actuellement des problèmes d’ordre culturels et commerciaux. Ne possédant pas encore les compétences et ne pouvant montrer la même réactivité qu’une société spécialisée comme IT LINK à travers Webtiss Technologies, ces intervenants pourraient devenir à brève échéance des prescripteurs plus que des concurrents. Les start-up ou “pure-plays” Ces sociétés se placent dans la même logique qu’IT LINK en considérant que les concepts de mobilité créent un monde entièrement nouveau de compétences, d’idées et de modèles économiques. Elles ont la réactivité et la créativité pour proposer des solutions novatrices dans le domaine de l’Internet Mobile. Par manque de compétences, de crédibilité technique et de capitaux, ces sociétés ne seront vraisemblablement actives que dans le domaine de la création d’applications Internet Mobile. Il est peu probable qu’un grand nombre d’entre elles soient positionnées sur le marché des solutions intégrées de mobilité Internet. Il convient de rappeler également qu’IT LINK favorise l’émergence de ces sociétés par sa politique d’incubation dans le but d’enrichir toujours plus son offre. Il est ainsi fort probable que certaines de ces start-ups Internet Mobile deviendront des partenaires potentiels pour IT LINK, plutôt que des concurrents à part entière. 3.4.4. - Avantages comparatifs L’histoire et le capital humain d’IT LINK lui confèrent des avantages significatifs pour réussir son tournant stratégique : Une culture forte de la mobilité L’Internet Mobile ne se résume pas à une simple traduction du contenu de l’Internet classique sur des nouveaux supports comme les téléphones mobiles. Il s’agit en vérité d’une révolution pour laquelle une grande partie des concepts de communication, d’échanges, de services et de commerce restent à inventer. D’un côté, les situations de mobilité (marche dans la rue, en voiture, dans les transports en commun, ...) appellent des fonctions entièrement nouvelles, de l’autre, elles supposent des contraintes qu’il convient de maîtriser pour proposer des services pertinents. La taille de l’écran, les faibles ressources mémoires, la lenteur provisoire des débits et le manque de touches sur les claviers sont autant de contraintes qu’il faut savoir identifier et utiliser. IT LINK par son activité de développement technologique des systèmes embarqués a acquis une maîtrise avancée des potentiels et des contraintes de la mobilité. Ces compétences se traduisent notamment par une grande expertise dans les domaines de : • L’interface homme/machine : créer la navigation la plus conviviale, rapide et aisée • L’optimisation des ressources mémoires • La gestion des besoins en situation de mobilité. 34 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 35 Des passerelles de compétences technologiques IT LINK a historiquement développé des liens avec les opérateurs de téléphonie mobile en travaillant avec eux sur l’optimisation et la densification de leurs réseaux. Ces compétences en réseaux de télécommunications mobiles sont un avantage concurrentiel important pour la mise en place des solutions techniques liées à la mobilité. De même, les compétences développées dans le cadre de ses missions pour l’industrie automobile permet à IT LINK de se bâtir des relations commerciales, ainsi qu’une expertise sur les composants automobiles embarqués préparant la mise en place prochaine des systèmes automobiles communicants et reliés à des systèmes de type Internet. La maîtrise de l’ensemble des technologies intervenant dans les solutions de mobilité (télécommunications, électronique, informatique) assure un avantage compétitif important sur l’ensemble de ses concurrents. 3.5 - Réactualisation du plan de développement Les réalisations 1999 exposées au § 3.1.2 du présent document et la mise en œuvre de la stratégie de développement exposée dans le § 3.4 du présent document conduisent le groupe à considérer que le plan de développement, initialement présenté lors de son introduction sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris au sein du prospectus d’information visé par la Commission des Opérations de Bourse sous le numéro 99-531 le 3 mai 1999, doit être révisé. 3.5.1- Perspectives 2000 Le plan de développement initial présenté lors de l’introduction sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris prévoyait un chiffre d’affaires de 120,6 M F. La croissance de l’activité informatique embarquée ralentie en 1999 et le redéploiement stratégique amène la société à envisager un chiffre d’affaires consolidé pour l’exercice 2000 de 100 MF avec une contribution de 12 % de l’activité Internet Mobile à ce chiffre d’affaires. Le reste du chiffre d’affaires devrait être réalisé par l’activité Informatique embarquée grâce à IT Link System, IT Link Grand Ouest et IPSIS. La contribution d’IPSIS et d’IT Link Grand Ouest au chiffre d’affaires est prévue à hauteur de 14%. 3.5.2 - Tendances au-delà de l’exercice 2000 Le fort développement attendu de l’activité Internet Mobile conduit le groupe à envisager pour les exercices futurs, 2001 et 2002, des taux de croissance du chiffre d’affaires de l’ordre de 60 à 70 % en moyenne sur l’ensemble de ses activités. L’Internet Mobile devrait contribuer de façon croissante au chiffre d’affaires du groupe pour atteindre une proportion de l’ordre de 40% à 50% à l’horizon 2002. 3.6 - Facteurs de risques 3.6.1 - Risques clients Si IT LINK a su diversifier sa clientèle pour atteindre une répartition équilibrée de son chiffre d’affaires sur différents secteurs d’activité (transports, télécommunications, automobile, aéronautique, électronique...) il n’en demeure pas moins que son activité dépend de sa capacité à fidéliser cette clientèle et à la développer. En 1999, la récurrence du chiffre d’affaires s’élève à 90 %. Par ailleurs, aucun client ne représente plus de 18 % du chiffre d’affaires 1999 du Groupe. Enfin, les clients d’IT LINK sont pour la plupart des grands comptes. Il n’existe pas à ce jour de cas où des travaux facturés par le Groupe n’ont pas été réglés par ses clients. 3.6.2 - Risques liés aux évolutions technologiques IT LINK est un Groupe de sociétés qui s’appuient pour l’essentiel de leur chiffre d’affaires sur les technologies développées par d’autres acteurs du marché. L’activité de veille technologique réalisée sous la supervision de la Direction Technique est donc une activité fondamentale pour IT LINK car elle lui permet d’asseoir son avantage concurrentiel et de justifier une réelle valeur ajoutée auprès de ses clients. Par ailleurs, IT LINK enrichit encore son expertise technique grâce à la relation de proximité qu’elle établit avec chacun de ses clients et qui lui permet de travailler en relation avec de multiples spécialistes et grâce à l’expérience acquise sur chaque projet auquel elle prend part chez les grands comptes du secteur. Il est donc possible d’affirmer que les évolutions technologiques confortent la position d’IT LINK (position concurrentielle et valeur ajoutée auprès des clients). Enfin, IT LINK fait également appel à des organismes de formation extérieurs pour permettre à ses ingénieurs d’améliorer leurs connaissances techniques. 3.6.3 - Risques liés à la concurrence Dans le domaine de l’informatique embarquée, la Société estime à une dizaine le nombre de concurrents d’IT LINK sur l’Ile de France. Il s’agit pour l’essentiel de départements ou filiales de SSII ayant un champ d’activité large incluant la conception de systèmes électroniques et informatiques 35 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 36 embarqués, telles que Altran, Syseca, Coframi, Ausy ou encore Alten. Il existe par ailleurs des sociétés de taille inférieure à celle d’IT LINK travaillant sur le même secteur d’activité. Toutefois, dans l’ensemble, il n’existe pas de société spécialisée uniquement dans la conception de systèmes électroniques et informatiques embarqués qui soit de taille plus importante que celle d’IT LINK. Or, cette activité se caractérise par des barrières à l’entrée liées à la taille. Ceci résulte (I) du fait que les grands comptes cherchent de plus en plus à travailler avec un nombre restreint de fournisseurs, (II) du manque de crédibilité technique induit par une taille insuffisante, (III) de l’application, par les grands comptes, de critères de sélection strictes pour le choix de leurs fournisseurs dans la mesure où leur propre succès dépend de la qualité technique de chacun de leurs projets de développement. IT LINK se différencie de la plupart de ses concurrents en cela que ses équipes sont constituées majoritairement d’électroniciens et que, quel que soit le niveau auquel ils interviennent sur la conception d’un produit, ils sont capables d’appréhender les problèmes avec une vision globale et de remonter à la source des dysfonctionnements. Sur le marché émergent de l’Internet Mobile, IT LINK est en concurrence avec quelques sociétés, qui sont en phase d’élaboration de leur offre, telles que Cross Systems, Coheris Atix, ou Ubicco par exemple. IT LINK se différencie de ses concurrents à travers sa filiale Webtiss Technologies par : - son positionnement résolument global : architecte de solutions mobiles, - son offre large : du marketing à l’hébergement du services, - sa capacité à présenter des solutions internationales et indépendantes des opérateurs. 3.6.4 - Risques liés à l’évolution de l’Internet Mobile L’Internet Mobile en est à la première phase de son développement. La croissance de ce marché est soumise à des facteurs externes que la société IT LINK ne maîtrise pas : • la capacité des fabricants d’équipements de téléphonie mobile à fournir en quantité suffisante des produits adaptés et performants • l’évolution des technologies de cryptage et de sécurité permettant de faire du téléphone mobile ou de tout autre terminal mobile (PDA, automobile,...) un véritable outil de paiement • La volonté des opérateurs de donner accès aux fonctions d’échanges de données dans des conditions satisfaisantes pour les utilisateurs. L’importance des investissements déjà mis en œuvre et l’engagement de tous les acteurs dans ce domaine permet cependant de nuancer ces risques tant le marché semble prometteur. 3.6.5 - Risque de change et de taux Les clients d’IT LINK à l’heure actuelle sont nationaux et payent la Société en Francs ou en Euros. Ils réalisent une partie plus ou moins importante de leur chiffre d’affaires en dollars ou sont en concurrence directe avec des produits dont le prix de vente est indexé sur le dollar. Un dollar haut augmente leurs marges et leurs parts de marché, donc leur capacité d’investissement en recherche et développement. Une concurrence plus forte les oblige à rechercher un gain de productivité donc à faire plus de recherche. La plupart des fournisseurs d’IT LINK sont français et facturent en Francs ou en Euros. Le Groupe se fournit cependant en dollars pour les achats de terminaux portables collecteurs de données, mais ces derniers représentent une part négligeable du chiffre d’affaires. Il n’est pas possible de garantir que les variations des taux de changes relatifs au dollar n’auront pas d’effets négatifs significatifs sur la situation financière et les résultats du Groupe IT LINK. 3.6.6 - Risques de responsabilité civile - assurance IT LINK a souscrit des polices d’assurance couvrant les principaux risques industriels, civils et informatiques. Il ne peut être garanti qu’à l’avenir, le Groupe pourra obtenir ou maintenir ces assurances à un niveau acceptable ou à des conditions suffisantes ni que les assurances souscrites fourniront une protection suffisante contre les conséquences financières de la mise en jeu de sa responsabilité. 3.6.7 - Risques liés au recrutement Le développement d’IT LINK est subordonné à la réussite de son recrutement. Les collaborateurs que le Groupe recherche sont souvent à la recherche d’un poste leur permettant d’acquérir une expérience en entreprise dans les métiers qu’ils ont appris à l’école mais un certain nombre se laisse tenter par des salaires plus avantageux dans l’informatique de gestion. La pénurie relative de compétences dans les secteurs d’activité d’IT LINK résulte du fait que l’industrie utilise des outils de développement plus récents que ceux enseignés dans les écoles alors que la recherche et le développement sont en croissance. Jusqu’en 1996, le recrutement était assuré essentiellement par le service technique, avec l’intervention des commerciaux pour présenter les projets aux candidats. En 1997, IT LINK s’est doté d’un service autonome constitué de collaborateurs spécialisés, ayant suivi une formation en ressources humaines, et affectés uniquement à la recherche et à l’examen des candidatures. La mise en place de 36 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 37 ce service a permis une plus grande efficacité dans le processus de recrutement, notamment au niveau des annonces, de la participation à des salons et forums, des contacts avec les écoles et du suivi des dossiers de candidature. Dans le domaine de l’Internet Mobile, ce service est adossé à une cellule spécialisée dans le marketing candidats de façon à attirer rapidement et massivement les meilleures compétences pour assurer le développement attendu dans ce domaine. 3.6.8 - Risques liés aux personnes clés Le succès futur du Groupe IT LINK dépend étroitement des efforts et de l’expérience du personnel clé de l’équipe technique et de son équipe dirigeante. Le Groupe a couvert son Président par une assurance homme-clé. Par ailleurs, le départ de toute personne clé ou toute défaillance d’un membre du personnel clé dans l’exécution de ses fonctions actuelles pourrait avoir des effets négatifs sur les activités, la situation financière et les résultats d’exploitation du Groupe. Sur le plan pratique, les membres fondateurs sont les principaux dirigeants du Groupe. Il est précisé que les décisions les plus importantes sont soumises aux Conseils d’Administration des sociétés en conformité avec les dispositions légales et réglementaires. 3.6.9 - Risques réglementaires L’activité d’IT LINK dépend d’autorisations légales réglementaires ou administratives, et de procédures d’homologations en ce qui concerne l’activité de sa nouvelle filiale à 100 %, la société IPSIS. En effet, l’activité d’IPSIS est orientée en partie vers des sociétés commerciales et entités administratives de l’industrie de la défense. A ce titre, la société IPSIS et son représentant légal doivent être habilités confidentiel défense. Les dirigeants d’IT LINK n’étant pas à ce jour habilités confidentiel défense, le maintien de l’activité défense d’IPSIS repose donc sur le fait que le dirigeant actuel reste en place. Il convient de noter à cet égard que l’acquisition d’IPSIS a été payé par IT LINK en partie en actions IT LINK, cette partie ayant fait l’objet d’un apport . A ce titre, le dirigeant d’IPSIS a reçu un certain nombre d’actions IT LINK qui font l’objet de sa part d’un engagement d’incessibilité d’une durée suffisante pour rendre probable la poursuite de sa collaboration au sein d’IPSIS comme dirigeant de celle-ci. 3.7 - Faits exceptionnels et litiges Il n’existe pas à ce jour, et à la connaissance du Groupe IT LINK, de fait exceptionnel ou de litige non provisionné pouvant avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence significative sur la situation, les résultats, le patrimoine ou les activités de IT LINK et de ses filiales. Il n’est cependant pas possible à IT LINK de garantir que celle-ci ou ses filiales ne seront pas à l’avenir susceptibles d’être impliqués dans un quelconque contentieux. 3.8 - Evénements importants survenus après la clôture de l’exercice 1999 3.8.1 - Acquisition de la totalité du capital de Webtiss Technologies Aux termes d’un contrat d’apport signé le 16 mars 2000, IT LINK détient 100 % du capital de sa filiale Webtiss Technologies, l’Assemblée Générale Extraordinaire du 3 avril 2000 ayant approuvé ledit apport. L’équipe de direction de cette Mobile Internet Company, à l’origine de sa création en septembre 1999, demeure à la tête de l’entreprise. La nouvelle structure du groupe permet à IT LINK de consacrer les ressources nécessaires au très fort développement attendu au sein des activités liées à l’Internet Mobile. Désormais actionnaire unique de Webtiss Technologies, IT LINK se dote d’une organisation lui permettant de devenir d’ici à trois ans un opérateur international de l’architecture de solutions mobiles. Webtiss Technologies a profité de l’explosion du marché de l’Internet Mobile depuis son lancement, en septembre dernier. Elle dispose aujourd’hui d’une plate-forme technologique et d’un savoir-faire capable d’offrir aux grands acteurs du secteur tertiaire les solutions à leur stratégie d’Internet Mobile. 3.8.2 - Acquisition de la totalité du capital de IPSIS Afin d’accélérer son ancrage dans la région stratégique du Grand Ouest et de compléter son expertise dans les télécommunications et l’automobile, le groupe IT LINK a annoncé le 22 février 2000 l’acquisition de IPSIS, société de services informatiques implantée à Rennes. L’activité de la société IPSIS s’étend des domaines du logiciel et de la prestation intellectuelle, à l’étude et au développement de dispositifs matériels. Organisées en métiers, ses interventions concernent les domaines des télécommunications, des hyperfréquences, de l’automatique, de l’informatique, des systèmes embarqués et de l’automobile. La réalisation de cet accord a pris effet le jeudi 16 mars 2000 par la signature d’un contrat de cession portant sur 50% du capital social pour un montant de 4 millions de francs et d’un second contrat portant sur l’apport de 50% du capital de la société IPSIS, apport valorisé par référence à la situation nette de la société IPSIS au 31 décembre 1999, soit un apport de 649.709,63 francs. L’assemblée générale extraordinaire de IT Link du 3 avril 2000 a approuvé ledit apport de titres. IT Link est désormais l’associé unique de IPSIS. 37 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 38 4 Informations Economiques et Financières 4.1 Comptes consolidés annuels de IT LINK (anciennement ITA LINK) au 31/12/1999 et au 31/12/1998 4.1.1 - Bilan consolidé au 31 décembre 1999 Actif consolidé au 31/12/99 ACTIF Comptes consolidés au 31.12.99 Amortissement Net et provisions Francs Francs Brut Francs 31.12.98 Net Net Euros Francs Net Euros Actif immobilisé 5 311 2 054 3 257 497 2 499 381 Immobilisations incorporelles 2 841 1 568 1 273 194 1 509 230 Immobilisations corporelles 1 888 486 1 402 214 863 132 Immobilisations financières 582 582 89 127 19 3 334 Actif circulant 50 726 33 50 693 7 728 21 869 262 33 229 35 183 28 Clients et comptes rattachés 12 968 0 12 968 1 977 11 835 1 804 Autres créances 13 497 13 497 2 058 2 977 454 0 0 0 0 0 23 674 3 609 5 786 882 325 50 1 088 166 Stocks Impôts différés Actif Valeurs Mobilières de placement Disponibilités Comptes de Régularisation TOTAL 23 674 0 325 503 56 540 2 087 503 77 27 4 54 453 8 301 24 395 3 719 Passif consolidé au 31/12/99 PASSIF en milliers Capitaux Propres Part de Groupe Capital Primes d’émission Réserves consolidées Comptes sociaux au 31.12.99 Francs Euros 31.12.98 Francs Euros 39 719 6 055 8 304 1 266 5 353 816 3 856 588 26 867 4 096 0 0 4 448 678 1 008 154 Ecart de Conversion 0 0 0 0 Report à nouveau 0 0 -100 -15 3 051 465 3 540 540 68 10 51 8 253 Résultat de l’exercice Intérêts minoritaires Avances conditionnées Provisions Dettes 377 57 1 662 Emprunts et Dettes Financières 248 38 1 301 19 1 605 245 865 132 12 813 1 953 13 600 2 073 0 0 274 42 54 453 8 301 24 395 3 719 Fournisseurs et Comptes Rattachés Autres Dettes Comptes de Régularisation TOTAL 38 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 39 4.1.2 - Comptes de résultat consolidé EN MILLIERS Chiffre d’affaires 31.12.99 Euros Francs Euros 68 376 10 424 58 589 8 932 0 0 0 0 4 621 704 671 102 Production stockée Reprises sur Amorts.Provs. et Transferts de Charges 31.12.98 Francs Production Immobilisée 0 0 0 0 192 29 4 1 Achats et autres Services Externes 12 489 1 904 5 592 852 Charges de Personnel 54 605 8 324 43 126 6 575 1 608 245 1 424 217 427 65 422 64 4 1 5 1 Autres Produits Impôts et Taxes Dotations aux Amortissements Autres charges Résultat d’exploitation 4 056 618 8 695 1 326 Résultat Financier -95 -14 -471 -72 Résultat Exceptionnel -47 -7 -276 -42 Impôt sur les bénéfices Participation des salariés Résultat net de l’ensemble consolidé Amortissement écart acquisition 0 0 2 931 447 684 104 1 293 197 3 230 492 3 724 568 -162 -25 -162 -25 17 3 22 3 3 051 465 3 540 540 - Résultats des minoritaires RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 4.1.3 - Annexe aux comptes consolidés - exercice clos le 31 décembre 1999 Les comptes consolidés du Groupe sont établis conformément à la loi du 3 janvier 1985 et à son décret d’application du 17 février 1986. Les notes explicatives ci-après en sont partie intégrante. Les comptes consolidés d’IT LINK font ressortir un total bilan de 54.453 KF et un résultat net part du groupe de 3.051 KF. Faits marquants de l’exercice La société IT LINK S.A. a modifié sa dénomination sociale le 24 mars 1999 (anciennement IT LINK S.A.) La société a été introduite sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris le 7 mai 1999. Une augmentation de capital de 4,6 Millions d’Euros (30,5 MF) a été réalisée à cette occasion. Les frais liés à cette introduction sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris ont été imputés sur la prime d’émission, via un transfert de charges. Le montant des frais imputés s’élèvent à 3.751 KF. • Webtiss Technologies, Société Anonyme au capital de 38.113 Euros, détenue par IT LINK à 68 %. La société IT LINK Grand Ouest clôturant son premier exercice au 31 Décembre 1999 entre dans le périmètre de consolidation de l’exercice 1999. La société Webtiss Technologies clôturera son premier exercice le 31 décembre 2000. Celui-ci aura une durée de 15 mois. IT LINK S.A. est la maison-mère d’un groupe intégré fiscalement. Ce groupe d’intégration fiscale est constitué au 31 décembre 1999 des sociétés IT LINK et IT LINK System. Les systèmes informatiques de gestion utilisés par l’entreprise sont compatibles avec la gestion en Euros. Les investissements nécessaires à l’adaptation des systèmes à l’Euro, qui ne présentent pas de surinvestissement par rapport à une évolution normale de ces systèmes, ont été enregistrés dans les comptes. IT LINK S.A. a créé au cours du deuxième semestre 1999 deux sociétés : • IT LINK Grand Ouest, Société par actions simplifiée au capital de 38.200 Euros, détenue par IT LINK à 100 % ; 39 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 40 4.1.3.1 - Principes et modalités de consolidation 4.1.3.1.5 - Ecarts de première consolidation Les comptes annuels feront l’objet d’une publication sous cette forme, au sein du document de référence relatif aux comptes annuels 1999, enregistré par la Commission des Opérations de Bourse. De plus les comptes consolidés ainsi qu’un rappor t d’activité feront l’objet d’une publication au BALO, conformément à l’Ar ticle 341-1 de la Loi n° 66-537 du 24 juillet 1966. Les écarts de première consolidation résultent de la différence entre le coût d’acquisition des titres des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation et la part du groupe dans leurs capitaux propres à la date d’acquisition. 4.1.3.1.1 - Périmètre 4.1.3.1.6 - Autres participations du groupe Les sociétés suivantes ont été consolidées selon la méthode de l’intégration globale, sur la base de leurs bilans au 31 décembre 1999. Les sociétés consolidées clôturent leurs comptes annuels au 31 décembre. Le groupe IT LINK détient 68 % de la société Webtiss Technologies au capital de 38.113 Euros. Le groupe IT LINK détient également 10 KF de titres de la BICS/Banque Populaire. Nom IT LINK SA (anciennement ITA LINK S.A.) Siège Registre du commerce % de contrôle % d’intérêts Secteur d’activité Paris RCS 412 460 354 société consolidante Holding RCS 338 339 435 99,42 99,42 Etudes, conseils RCS 424 751 592 100,00 100,00 Etudes, conseils France IT LINK System Paris (anciennement ITA S.A.) IT LINK Grand Ouest L’écart de première consolidation réalisé lors du rachat de titres d’IT LINK System (anciennement ITA S.A.), soit 1.620.794 FF est affecté en écart d’acquisition. Cet écart est amorti sur 10 ans. France Rennes France 4.1.3.1.2 - Méthode de consolidation Toutes les sociétés dans lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif ont été consolidées par intégration globale avec dégagement des intérêts minoritaires, à l’exception de la société Webtiss Technologies, dont le premier exercice sera clos le 31 décembre 2000. Toutes les transactions entre les sociétés intégrées ainsi que les résultats internes au groupe ont été éliminés. 4.1.3.1.3 - Méthodes de conversion 4.1.3.2. - Principes comptables et méthodes d’évaluation 4.1.3.2.1 - Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à leur durée d’utilisation prévue soit : Frais d’établissement Logiciels Frais de recherche et développement 3 ans 1 an 5 ans Néant. 4.1.3.1.4 - Intérêts minoritaires Il s’agit de la part des minoritaires de IT LINK System (anciennement ITA SA) dans la situation nette comptable et dans le résultat de cette filiale consolidée. Dans les sociétés consolidées, les frais de recherche et développement immobilisés, à caractère non significatif, n’ont pas fait l’objet de retraitement. 4.1.3.2.2 - Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. 40 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 41 Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire appliqué à la durée de vie estimée. Les durées moyennes d’amortissement retenues pour les principaux types d’immobilisations sont les suivantes : Agencements, aménagements divers 8 ans Matériel de transport 5 ans Matériel de bureau et informatique 3 à 5 ans Mobilier 8 ans 4.1.3.2.5 - Evaluation des créances et dettes Les transactions réalisées en devises étrangères sont converties au cours des devises à la date des transactions. Les pertes et profits résultant de la conversion des soldes au cours du 31/12/99 sont portés au compte de résultat. Les créances font l’objet d’une appréciation au cas par cas. Une provision est constituée en fonction du risque encouru sur chacune d’elles. Les écarts résultant de différents taux d’amortissement appliqués à des immobilisations de même nature ne sont pas significatifs et n’ont pas fait l’objet de retraitement dans le compte de résultat consolidé. 4.1.3.2.6 - Impôts différés 4.1.3.2.3 - Immobilisations financières 4.1.3.2.7 - Indemnités de départ en retraite Les titres non consolidés figurent au bilan à leur coût d’acquisition ou à leur valeur actuelle si celle-ci est inférieure. Du fait de l’âge et de l’ancienneté du personnel, aucune provision n’a été constituée à cet effet. 4.1.3.2.4 - Stocks et encours Les stocks sont parfaitement identifiables et évalués à leur coût d’acquisition. Une dépréciation par voie de provision est pratiquée à la clôture sur les pertes potentielles. Néant. 4.1.3.3 - Compléments d’information relatifs aux états financiers 4.1.3.3.1 - Immobilisations incorporelles et amortissements (en Francs) Immobilisations Incorporelles (en francs) Brut au 01/01/99 Acquisitions 1999 Autres mouvements Sorties 1999 Brut au 31/12/99 Frais d’établissement 145 671 0 0 0 145 67 Frais de R&D 406 000 0 0 0 406 000 Logiciels 668 874 613 885 104 575 0 49 586 Autres immob. incorporelles 0 0 0 0 0 Avances acomptes 0 0 0 0 0 Fonds de commerce 0 0 0 0 0 1 620 794 0 0 0 1 620 794 2 786 350 104 575 0 49 586 2 841 339 Cumul au 01/01/99 Dotations de l’exercice Autres mouvements Sorties de l’exercice Ecart d’acquisition -IT LINK System TOTAL (en Francs) Amortissements Immobilisations Incorporelles Frais d’établissement Cumul au 31/12/99 72 835 48 557 0 0 Frais de R&D 406 000 0 0 0 121 392 406 000 Logiciels 541 887 129 899 0 49 586 622 200 Autres immob. incorporelles 0 0 0 0 0 Avances acomptes 0 0 0 0 0 Fonds de commerce 0 0 0 0 0 256 219 162 080 0 0 418 299 1 276 941 340 536 0 49 586 1 567 891 Ecart d’acquisition -IT LINK System TOTAL 41 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 42 4.1.3.3.2 - Immobilisations corporelles et amortissements (en Francs) Immobilisations Corporelles Installations tech. mat. out Brut au 01/01/99 Acquisitions 1999 Autres mouvements Sorties 1999 Brut au 31/12/99 0 0 0 0 AAI Divers 228 156 243 687 0 43 950 Matériels de transport 100 708 0 0 3 308 Mat. de bur.Infor. mobilier 953 133 589 238 0 180 016 1 362 355 1 281 997 832 925 0 227 274 1 887 648 Cumul au 01/01/99 Dotations de l’exercice Autres mouvements Sorties de l’exercice Cumul au 31/12/99 TOTAL 0 427 893 97 893 (en Francs) Amortissements Immobilisations Corporelles Installations tech. mat. out. AAI Divers Matériels de transport Mat. de bur.Infor. mobilier TOTAL 0 0 0 0 49 057 30 631 0 18 868 0 60 820 4 244 20 167 0 3 308 21 102 365 911 186 134 0 148 031 404 015 419 212 236 933 0 170 207 485 937 Acquisitions 1999 Autres mouvements Cessions 1999 Brut au 31/12/99 180 498 4.1.3.3.3 - Immobilisations financières et provisions (en Francs) Immobilisations Financières Participations Brut au 01/01/99 10 500 169 998 0 0 Autres titres immobilisés 0 0 0 0 0 Autres prêts 0 53 000 0 0 53 000 116 149 232 358 0 0 348 507 0 0 0 0 0 126 649 455 356 0 0 582 005 % de capital détenu Capitaux propres avant affectation des résultats Résultat du dernier exercice clos le 31/12/99 valeur nette des titres à la situation au 31/12/99 N/S N/C N/C 10 500 F 68,00 % 250 005 F N/C 169 998 F Dépôts et cautionnements Provisions pour dépréciation TOTAL NET PARTICIPATIONS Titre BICS Banque * Populaire (1) Webtiss technologies * Titres permettant d’ouvrir un compte à la BICS / Banque Populaire NC : Non communiqué, NS : Non significatif (1) Création le 15 septembre 1999 ; premier exercice clos le 31 décembre 2000 42 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 43 4.1.3.3.4 - Echéance des créances (en Francs) CREANCES DE L’ACTIF Solde au 31/12/99 Part à moins d’un an Part à plus d’un an IMMOBILISE Autres prêts 53 000 37 000 16 000 348 507 0 348 507 401 507 37 000 364 507 Clients et comptes rattachés 12 967 252 12 967 252 0 Avances et acomptes versés 51 481 51 481 0 2 520 788 2 520 788 0 Cautions Total DE L’ACTIF CIRCULANT Organismes sociaux et fiscaux Groupe et associés 170 379 170 379 0 Débiteurs divers (2) 10 755 161 10 755 161 0 Total 26 465 061 26 465 061 0 503 087 490 736 12 351 27 369 655 26 992 797 Compte de régularisation (1) TOTAL GÉNÉRAL 376 858 (1) dont : - charges constatées d’avance : 478 386 FF - Charges à répartir : 24 701 FF (2) dont le compte de réserve de la société d’affacturage utilisé pour le recouvrement des créances (contrat “maturity”) : 10.627.802 FF 4.1.3.3.5 - Impôts différés actifs Néant 4.1.3.3.6 - Trésorerie (en Francs) ACTIF 31/12/99 31/12/98 Actions Valeur brute 167 539 Dépréciation 0 3 550 0 Valeur nette 167 539 3 550 Valeur brute 13 537 360 776 408 Dépréciation 0 0 Valeur nette 13 537 360 776 408 9 944 443 5 000 000 SICAV CT Certificats dépôts Valeur Dépréciation Total Total des valeurs mobilières de placement Disponibilités TOTAL TRÉSORERIE ACTIF 24 829 5 651 9 969 272 5 005 651 23 674 172 5 785 609 325 081 1 088 132 23 969 655 6 873 741 Les valeurs mobilières de placements sont comptabilisées au coût d’achat historique et dépréciées si nécessaire à la clôture en cas de moins-value latente. Aucune moins-value latente n’a été constatée au 31/12/99 par voie de dépréciation sur les titres IT LINK détenus à travers le contrat de tenue de marché signé entre la société IT Link et Banque CPR. 43 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 44 4.1.3.3.7 - Variation des capitaux propres (en KF) 31/12/98 Capital Primes d’émission Réserves consolidées Ecart de conversion Report à nouveau Résultat de l’exercice Capitaux propres consolidés part du groupe Minoritaires Affectation du résultat 3 856 0 1 008 3 440 -100 3 540 100 -3 540 8 304 0 Variation sur capital de la mère Div. distribués par la mère Résultat 31/12/99 3 051 5 353 26 867 4 448 0 0 3 051 3 051 39 719 17 68 1 497 26 867 28 364 0 51 4.1.3.3.8 - Avances conditionnées et dettes financières (en Francs) TOTAL - 1 an 1 à 5 ans + de 5 ans EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES Avance conditionnée Emprunts, dettes Ets. de crédit Dépôts et cautionnement reçus Emprunts et dettes financières divers 0 241 915 0 6 003 0 241 215 0 6 003 0 0 0 0 0 0 0 0 Total des dettes financières 247 919 247 919 0 0 Détail de la variation des emprunts aux établissements de crédit et crédit bail mobilier : • emprunts souscrits en 1999 : 0 FF • emprunts remboursés en 1999 : 1 232 KFF 4.1.3.3.9 - Engagements financiers Néant. En effet, à la clôture 1999, plus aucun nantissement n’existe suite au remboursement par anticipation de l’emprunt BNP contracté par IT LINK. 44 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 45 4.1.3.3.10 - Etat des provisions (en Francs) Cumul au 01/01/99 Dotations de l’exercice Reprises de l’exercice Cumul au 31/12/99 Provisions pour risques - Litiges 0 0 0 0 Provisions pour pertes/marchés à terme 0 0 0 0 Provisions pour perte de change 0 0 0 0 Autres provisions pour risques 0 0 0 0 TOTAL Provisions pour dépréciation 0 0 0 0 sur immobilisations financières 0 0 0 0 sur immobilisations en cours 0 0 0 0 32 970 0 0 32 970 sur débiteurs divers 0 0 0 0 sur comptes clients 0 0 0 0 sur valeurs mobilières de placement 0 0 0 0 sur stocks TOTAL 32 970 0 0 32 970 TOTAL GENERAL 32 970 0 0 32 970 4.1.3.3.11 - Echéance des dettes non financières (en Francs) Dettes Fournisseurs et comptes rattachés Avances et acomptes reçus Dettes fiscales et sociales Autres dettes Total dettes Produits constatés d’avance Ecart de conversion passif TOTAL Solde au 31/12/99 Moins d’un an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans 1 605 426 1 605 426 0 0 0 0 0 0 12 699 310 12 699 310 0 0 113 923 113 923 0 0 14 418 659 0 14 418 659 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 418 659 14 418 659 0 0 4.1.3.3.12 - Impôts différés passif Néant. 4.1.3.3.13 - Analyse du chiffre d’affaires Répartition du chiffre d’affaires par société : (en Francs) Société IT Link Grand Ouest IT Link System IT Link SA Total 31/12/99 31/12/98 0 N/A 68 341 542 58 589 309 33 971 0 68 375 513 58 589 309 45 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 46 Répartition du chiffre d’affaires par secteur d’intervention : CA 99 Activité produits % CA 98 % 2,4 3,5 % 1,7 2,9 % Télécommunications 22,3 32,6 % 18,3 31,2 % Aéronautique Civile 16,9 24,7 % 18,4 31,4 % Automobile 11,3 16,5 % 5,2 8,9 % Ferroviaire 5,0 7,3 % 3,5 6,0 % Logistique routiers 1,9 2,8 % 3,9 6,7 % Electronique Grand Public 1,2 1,8 % 2,7 4,6 % Electronique professionnelle 5,6 8,2 % 3,4 5,8 % Défense et spatial 1,6 2,3 % 1,2 2,0 % Divers 0,2 0,3 % 0,3 0,5 % TOTAL 68,4 100,00 % 4.1.3.3.14 - Transferts de charges Au 31 décembre, la société affiche 4.621 KF de transferts de charge dont 3.751 KF correspondant à l’imputation sur la prime d’émission des frais d’introduction sur le Nouveau Marché de Paris. 58,6 100,00 % Ces derniers correspondent à 9 % des capitaux mis sur le marché. Le complément de 870 KF correspond aux remboursements des frais de formation pris en charge par AGEFOS. 4.1.3.3.15 - Charges de personnel Frais de personnel 31/12/99 31/12/98 Salaires et traitements 37 733 267 29 840 364 Charges sociales 16 871 734 13 285 54 605 001 43 125 848 TOTAL Répartition des frais de personnel par société : Répartition des frais de personnel par société IT Link Grand Ouest IT Link System IT Link SA TOTAL 31/12/99 31/12/98 114 222 N/A 54 490 779 43 125 848 0 0 54 605 001 43 125 848 46 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 47 4.2.3.4 - Résultat financier (en Francs) Résultat financier Produits de participation Reprises sur provisions Autres produits financiers Produits nets de cession VMP Ecart de change Produits financiers Intérêts et autres charges financières Dotation aux provisions Autres charges financières Ecarts de change Charges financières TOTAL 31/12/99 31/12/98 20 0 0 0 86 884 5 597 157 276 0 20 153 25 527 264 333 31 124 24 063 0 0 0 322 330 491 429 12 494 10 134 358 887 501 563 -94 554 – 470 439 31/12/99 31/12/98 4.1.3.3.17 - Résultat exceptionnel (en Francs) Résultat exceptionnel Produits exceptionnels divers Produits cession immobilisations 0 0 10 849 73 670 Charges exceptionnelles diverses 0 22 955 Dotation aux provisions 0 298 449 Valeurs nettes comptables des éléments d’actif cédés 57 697 29 289 -46 848 -277 023 31/12/99 31/12/98 Impôt exigible 0 2 931 189 Impôts différés de l’exercice 0 0 0 2 931 189 TOTAL 4.1.3.3.18 - Impôt sur les bénéfices (en Francs) Impôts sociétés TOTAL 47 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 48 4.1.4 - Tableau de variation de la trésorerie consolidée du groupe IT LINK 1999 1998 (KFrancs) (KEuros) (KFrancs) 3 068 577 47 (3 751) (59) 12 355 468 88 7 (572) (9) 1 884 3 562 882 (45) 4 399 ( 3594) 543 134 (7) 0 671 (548) (12 414) (1 892) 7 993 1 219 Acquisition d’immobilisations Cessions d’immobilisations Acquisition des titres Webtiss (non consolidée) Cessions des titres (1 223) 11 (170) 0 (186) 2 (26) 0 (750) 74 0 0 (114) 11 0 0 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement (1 382) (211) (676) (103) Augmentation de capital Remboursement d’emprunts 32 115 (1 239) 4 896 (189) 0 (344) 0 (52) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement 30 876 4 707 (344) (52) Variation de la trésorerie 17 080 2 604 6 973 1 063 Trésorerie d’ouverture 6 841 1 043 (132) (20) Trésorerie de clôture 23 921 3 647 6 841 1 043 Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat net Amortissements et provisions Plus-moins value de cessions Transfert de charges sur prime d’émission Marge brute d’autofinancement Variation du BFR lié à l’activité Flux de trésorerie générés par l’activité (KEuros) Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissements Flux de trésorerie liés aux opérations de financement 4.1.5 - Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de l’exercice 1999 de IT LINK (anciennement ITA LINK) Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société IT LINK, établis en milliers de Francs, relatifs à l’exercice clos le 31 Décembre 1999, tels qu’ils sont joints au présent rapport et faisant ressortir un bénéfice de 3 051 KF pour un chiffre d’affaires de 68 376 KF et un total bilan de 54 453 KF . Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation. Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Fait à Paris, le 9 mars 2000 Les Commissaires aux comptes Xavier TOUITOU AUDIT CONSULTING TAXES José BOUBLIL 48 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 49 4.2 - Résumé des comptes sociaux annuels de IT LINK aux 31/12/1998 et 31/12/1999 (anciennement ITA LINK). 4.2.1 - BILANS Bilan Actif (en Francs et en Euros) ACTIF Comptes consolidés au 31.12.99 Amortissement Net et provisions Francs Francs Brut en milliers Actif immobilisé Francs Net Net Euros 31.12.98 Net Francs Euros 6 195 123 6 072 926 5 430 828 146 121 25 4 74 11 Immobilisations corporelles 40 2 38 6 0 0 Immobilisations financières 6 009 0 6 009 916 5 356 817 29 736 0 29 736 4 533 786 120 0 0 0 0 0 0 192 0 192 29 0 0 9 083 0 9 083 1 385 0 0 Immobilisations incorporelles Actif circulant Stocks Clients et comptes rattachés Autres créances Valeurs Mobilières de placement 20 330 0 20 330 3 099 776 118 Disponibilités 131 0 131 20 10 2 Comptes de Régularisation 269 269 41 0 0 36 077 5 500 6 216 948 TOTAL ACTIF 36 200 123 Bilan Passif (en Francs et en Euros) PASSIF en milliers Capitaux Propres Capital Primes d’émission Réserve légale Report à nouveau Résultat de l’exercice Comptes sociaux au 31.12.99 31.12.98 Francs Euros Francs Euros 35 700 5 442 4 554 694 5 353 816 3 856 588 26 867 4 096 0 0 35 5 0 0 663 101 -100 -15 2 782 424 798 122 377 57 1 662 253 26 4 1 645 251 Avances conditionnées Provisions pour Risques et Charges Dettes Emprunts et Dettes Financières Fournisseurs et Comptes Rattachés 297 45 17 3 Dettes Fiscales et Sociales 28 4 0 0 Autres Dettes 26 4 0 0 0 0 0 0 36 077 5 500 6 216 948 Comptes de Régularisation TOTAL PASSIF 49 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 50 4.2.2 - Comptes de résultat CHIFFRES D’AFFAIRES en milliers 31.12.99 Chiffres d’affaires Production stockée Reprises sur Amort. Prov. et transfert de charges 31.12.98 Francs Euros Francs Euros 138 21 0 0 0 0 0 0 3 788 577 0 0 Production Immobilisée 0 0 0 0 Autres produits 0 0 0 0 Achats et autres services externes 5 210 794 19 3 Charges de Personnel 0 0 0 0 Impôt et Taxes 3 0 1 0 62 9 49 7 Dotations aux amortissements Autres charges Résultat d’exploitation 0 0 0 0 - 1 349 - 206 - 69 - 11 2 547 388 867 132 0 0 0 0 - 1 584 - 241 0 0 0 0 0 0 2 782 424 798 122 Résultat financier Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices Participation des salariés RÉSULTAT NET 4.2.3 - Annexe simplifiée aux comptes sociaux Cette annexe simplifiée reprend les tableaux des éléments des comptes sociaux les plus significatifs. 4.2.3.1 - Immobilisations financières et provisions (En Francs) IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES Brut au 01/01/99 Participations Acquisitions 1999 Autres mouvements Cessions 1999 Brut au 31/12/99 5 356 000 420 574 0 0 Autres titres immobilisés 0 0 0 0 0 Autres prêts 0 0 0 0 0 Dépôts et cautionnements 0 232 358 0 0 232 358 Provision pour dépréciation 0 0 0 0 0 5 356 000 652 932 0 0 6 008 932 TOTAL NET PARTICIPATIONS % de capital détendu Capitaux propres avant affectation des résultats de 1999 Résultats du dernier exercice clos le 31/12/99 5 776 574 valeur nette des titres à la situation du 31/12/99 Titres BICS / Banque *Populaire IT Link System N/S 99,42% N/C N/C 5 485 594 F 2 957 221 500 F 5 355 500 F (1) IT Link Grand Ouest 100,00% 250 576 F -222 216 250 576 F (2) Webtiss Technologies 68,00% 250 505 F N/C 169 998 F *Titres permettant d’ouvrir un compte à la BICS/banque Populaire NC : Non communiqué, NS : Non significatif (1) Création le 25 octobre 1999 (1) Création le 15 septembre 1999; premier exercice clos le 31/12/2000 50 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 51 4.2.3.2 - Echéance des créances CREANCES EN FRANCS Solde au 31/12/99 Part à moins d’un an Part à plus d’un an DE L’ACTIF IMMOBILISE : Autres préts Cautions 0 232 358 0 0 0 232 358 TOTAL 232 358 0 232 358 Clients et comptes rattachés Organismes sociaux et fiscaux Divers Groupe et associés 191 708 113 803 25 541 8 944 099 191 708 113 803 25 541 8 944 099 0 0 0 0 TOTAL 9 275 151 9 275 151 0 269 460 257 109 12 351 9 776 970 9 532 260 244 709 31/12/99 31/12/98 Actions Valeur Brute Dépréciation Valeur Nette 163 989 0 163 989 0 0 0 SICAV CT Valeur Brute Dépréciation Valeur Nette 10 196 593 0 10 196 593 776 408 0 776 408 9 944 443 24 829 9 969 272 0 0 0 20 329 854 776 408 130 605 10 419 20 460 459 786 827 DE L’ACTIF CIRCULANT : Compte de régularisation (1) TOTAL GENERAL (1) DONT : -Charges constatées d’avance : 244 759 F -Charges à répartir : 24 701 F 4.2.3.2 - Trésorerie ACTIF EN FRANCS Certificats de dépôts Valeur Intérêts courus non échus Total Total Valeurs Mobilières de Placement Disponibilités TOTAL TRESORERIE ACTIF Les valeurs mobilières de placements sont comptabilisées au coût d’achat historique et dépréciées si nécessaire à la clôture en cas de moins-value latente. Aucune moins-value potentielle n’a été constatée au 31/12/99 sur les titres IT Link détenus à travers le contrat de marché signé entre la société IT Link et Banque CPR. 51 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 52 4.2.3.3 - Variation des capitaux propres (en Francs) (En KF) 31/12/98 Affectation du résultat Capital Primes d’émission Réserve légale Report à nouveau Résultat de l’exercice 3 856 0 0 -100 798 35 763 -798 Capitaux propres 4 554 0 Variation sur le capital Dividendes distribués Résultats 99 1 497 26 867 31/12/99 0 2 782 5 353 26 867 35 663 2782 0 2782 35 700 28 364 4.2.3.4 - Résultat financier (en Francs) RÉSULTAT FINANCIER 31/12/99 31/12/98 Produits de participation 2 286 764 947 025 Reprises sur provisions 0 0 Autres produits financiers 164 250 9 Produits nets de cession VMP 136 609 0 0 0 2 587 623 947 034 40 538 80 295 Ecart de change Produits financiers Intérêts et autres charges financières Dotation aux provisions 0 0 Autres charges financières 0 0 Ecarts de change 0 0 Charges financières TOTAL 40 538 80 295 2 547 085 866 739 31/12/99 31/12/98 4.2.3.5 - Impôt sur les sociétés (en Francs) IMPÔTS SOCIETES Impôt exigible -1 584 744 (1) 0 TOTAL -1 584 744 0 (1) Il s’agit de l’économie d’impôt générée par l’intégration fiscale. 52 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 53 4.2.4 - Résultat financier de la société au cours des 5 derniers exercices. (en Francs) Nature des indications Capital fin d’exercice Capital Nombre d’actions ordinaires Opérations et résultats de l’exercice Chiffre d’affaires hors taxes Résultat avec impôts, participation et dotation aux amortissements et provision Impôts sur les sociétés Participation des salariés Résultat après impôts, participation et dotation aux amortissements et provisions Résultat distribué 1997 1998 1999 3 855 500 38 555 3 855 500 38 555 5 353 342 1 606 000 0 0 137 577 - 76 182 0 0 846 901 0 0 1 259 271 - 1 584 744 0 - 100 461 0 798 344 0 2 781 650 0 -2 22 1 -3 0 21 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Résultat par action Résultat après impôts, participation avant dotation aux amortissements et provisions Résultat après impôts, participation et dotation aux amortissements et provisions Dividende par action Personnel Effectif moyen des salariés employés pendant l’exercice Masse salariale de l’exercice Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux au cours de l’exercice 4.2.5 - Tableau des filiales et participations Sociétés Capital Autres capitaux Valeur comptable des titres détenus Quote-part Brute prêts et avances Cautions et CA de Résultat de consenties avals l’exercice l’exercice Divdendes encaissés Nette A) Titres dont la valeur d’inventaire excède 1% du capital de la société mère 1) Filiales détenues à plus de 50% IT Link System Francs Euros 1 041 000 158 699 Francs Euros Webtiss Technologies** Francs Euros 250 576 38 200 250 005 38 113 IT Link Grand Ouest* 4 444 594 677 574 0 0 N/A 99,42% 5 355 500 816 441 5 355 500 816 441 100,00% 250 576 38 200 169 998 25 916 250 576 38 200 169 998 25 916 68,00% 7 081 172 1 079 518 0 0 68 357 107 10 420 974 6 129 934 170 000 25 916 0 0 0 0 0 0 N/A 2 957 221 450 825 (222 216) (33 877) N/A 2 286 764 348 615 0 0 N/A 2) Participations détenues entre 10 et 50% N/A B) Titres dont la valeur d’inventaire n’excède pas 1% du capital de la société mère 1) Participations Françaises BICS Banque Populaire Francs Euros N/C N/C N/S 500 76 500 76 0 0 0 0 N/C N/C 0 0 2) Participations étrangères N/A N/A : Non Applicable N/C : Non Communiqué N/S : Non Significatif *Filiale créée en octobre 1999 : 1er exercice clôturé le 31/12/99 *Filiale créée en septembre 1999 : 1er exercice clôturé le 31/12/2000 53 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 54 4.2.6 - Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux de l’exercice 1999 de IT LINK (anciennement ITA LINK). Mesdames, Messieurs les actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 1999, sur : • le contrôle des comptes annuels de la société IT LINK, établis en milliers de Francs, tels qu’ils sont joints au présent rapport et faisant ressortir un bénéfice de 2 781 650 francs pour un chiffre d’affaires de 137 577 francs et un total bilan de 36 077 102 francs, • les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. I - Opinion sur les comptes annuels Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrÍté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes annuels sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. II - Vérifications et informations spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes de la profession, aux vérifications spécifiques prévues par la Loi. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital, vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. Fait à Paris, le 9 mars 2000 Les Commissaires aux Comptes X AVIER TOUITOU AUDIT CONSULTING TAXES José BOUBLIL 54 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 55 4.2.7 - Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées de IT LINK (anciennement ITA LINK). Mesdames, Messieurs les actionnaires, En notre qualité de commissaire aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées. En application de l’article 103 de la loi du 24 juillet 1966, nous avons été avisés des conventions qui ont fait l’objet de l’autorisation préalable de votre conseil d’administration. Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence éventuelle d’autres conventions mais de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont nous avons été avisés, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes de l’article 92 du décret du 23 mars 1967, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Nous avons effectué nos travaux selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. Conventions autorisées au cours de l’exercice 1- Conventions de trésorerie La société IT LINK a convenu avec WEBTISS TECHNOLOGIES et IT LINK GRAND OUEST d’organiser la centralisation de leurs trésoreries en fonction de leurs besoins et excédents de financement. Société Webtiss Technologies Le solde du compte courant Webtiss Technologies au 31 décembre 1999 chez IT LINK est débiteur de 170 000 francs. Les intérêts courus à recevoir, comptabilisés, s’élèvent à 378,98 francs. Cette convention a été autorisée par le conseil d’administration du 28 décembre 1999. Les administrateurs concernés sont Messieurs Serge BENCHIMOL et Robert ZRIBI. Société IT LINK Grand Ouest Le solde du compte courant IT LINK Grand Ouest au 31 décembre 1999 chez IT LINK est débiteur de 6 129,05 francs. Les intérêts courus, non significatifs, n’ont pas été comptabilisés. Cette convention a été autorisée par le conseil d’administration du 28 décembre 1999. Les administrateurs concernés sont Messieurs Serge BENCHIMOL et Robert ZRIBI. 2- Convention de prestations de services Une convention de prestations de services entre la société IT LINK et ses filiales IT LINK SYSTEM, WEBTISS TECHNOLOGIES et IT LINK GRAND OUEST a été autorisée, permettant la mise en œuvre par la société mère, de prestations de services administratifs, juridiques, comptables, financiers ou immobiliers, auprès de ses filiales. 55 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 56 La rémunération de ces prestations sera déterminée par un pourcentage du chiffre d’affaires annuel de chaque société, ajustable en fin d’exercice afin de tenir compte des réalisations effectives d’IT LINK. Cette convention n’est applicable qu’à compter du 1er janvier 2000. Il n’a été comptabilisé aucun produit, ni aucune charge en relation avec cette convention au cours de l’exercice. Cette convention a été autorisée par le conseil d’administration du 28 décembre 1999. Les administrateurs concernés sont Messieurs Serge BENCHIMOL et Robert ZRIBI. _____________ Par ailleurs, en application du décret du 23 mars 1967, nous avons été informés que l’exécution de la convention suivante, approuvée au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours du dernier exercice. Conventions autorisées au cours d’exercices antérieurs Convention de trésorerie Les sociétés IT LINK et IT LINK SYSTEM ont convenu d’organiser la centralisation de leurs trésoreries en fonction de leurs besoins et excédents de financement. Le solde du compte courant IT LINK System au 31 décembre 1999 chez IT LINK est débiteur de 7 081 171,78 francs. Les intérêts courus à recevoir, comptabilisés, s’élèvent à 101 675, 48 francs. Les intérêts courus à payer, comptabilisés s’élèvent à 25 983,75 francs. Cette convention a été autorisée par le Conseil d’Administration du 5 janvier 1998. Les administrateurs concernés sont Messieurs Serge BENCHIMOL et Robert ZRIBI. ____________ Enfin, nous vous rappelons que les sociétés du groupe ont conclu des opérations qui ont été considérées par la société comme courantes et conclues à des conditions normales entrant dans le cadre de l’article 102 de la loi du 24 juillet 1966. Fait à Paris, le 9 mars 2000 Les Commissaires aux Comptes X AVIER TOUITOU AUDIT CONSULTING TAXES José BOUBLIL 56 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 57 5 Renseignements concernant l’Administration et la Direction 5.1- Membres des organes d’administration et de direction 5.1.1 - Conseil d’administration Serge Benchimol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Président directeur Général Robert Zribi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Directeur Général et Administrateur Gilles Benchimol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administrateur Gilbert NIZARD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administrateur 5.1.2 - Direction Serge Benchimol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Président directeur Général Robert Zribi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Directeur Général 5.2 - Rémunérations et intérêts dans le capital de la société des dirigeants Aucun jeton de présence n’a été alloué aux membres du Conseil d’administration au titre de l’exercice 1999. La rémunération brute globale versée aux membres de la direction s’est élevée à 2.075.472 francs en 1999. 5.3 - Options de souscription d’actions Cf. § 2.2.2 ci dessus. 57 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 58 Tableau de correspondance avec l’instruction COB de novembre 1996 Le tableau ci-dessous indique les rubriques du présent document de référence correspondant aux rubriques prévues par l’instruction de la Commission des opérations de bourse de novembre 1996 : Rubrique de l’instruction COB 1. Responsables du prospectus 1.1. Responsable du document de référence 1.2 Attestation du responsable du document de référence 1.3 Identité des contrôleurs légaux des comptes 1.4 Identité du responsable de l’information financière 3. Renseignements de caractère général concernant la société et son capital 3.1 Renseignements de caractère général concernant la société 3.1.1 Dénomination et siège social 3.1.2 Forme juridique 3.1.3 Législation 3.1.4 Objet social 3.1.5 Registre 3.1.6 Exercice social 3.1.7 Clauses statutaires particulières 3.2 Renseignements de caractère général concernant le capital 3.2.1 Capital social 3.2.2 Valeurs mobilières complexes 3.2.3 Capital autorisé non émis 3.2.4 Titres non représentatifs du capital 3.2.5 Conditions statuaires spéciales pour la modification du capital et les droits respectifs des diverses catégories d’actions 3.2.6 Répartition actuelle du capital et des droits de vote 3.2.7 Identification des personnes physiques ou morales pouvant exercer un contrôle sur la société, pactes d’actionnaires 3.2.8 Indication des actionnaires dirigeants et description de leurs engagements 3.3.9 Description sommaire du groupe 3.3 Dividendes 3.4 Marché des titres de la société 4. Renseignements concernant l’activité de l’émetteur, l’évolution récente et les perspectives d’avenir 4.1 Présentation de l’activité de la société et du groupe 4.1.1 Historique et évolution de la structure du groupe pendant les deux dernières années 4.1.2 Description des principales catégories de produits et de services 4.1.3 Répartition du chiffre d’affaires par principales activités 4.1.4 Description du marché de l’émetteur 4.1.5 Description de l’environnement concurrentiel 4.1.6 Description de la stratégie et de l’organisation commerciale de la société 4.1.7 Description des principaux clients de la société 4.1.8 Description des moyens de production 4.1.7 Description des fournisseurs 4.2 Analyse des risques de l’entreprise 4.2.1 Risques de taux et de change Rubrique du document de référence 1.1 1.2 1.3 1.4 2.1.1; 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.11 2.1.6 2.1.10 2.1.12 ; 2.1.13 ; 2.1.14 ; 2.1.15 ; 2.1.16 ; 2.1.17 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4 Néant 2.2.5 ; 2.2.6 Néant 2.2.7 ; 2.2.8 2.2.9 2.2.10 2.2.11 3.1 3.1.1 ; 3.1.2 ; 3.1.3 3.1.1 ; 3.1.4 3.3.2 3.2.1 ; 3.2.2 3.4.3 3.4.1 ; 3.4.2 ; 3.4.4 3.3.2.2 3.3.5 Non applicable 3.6.5 58 Brought to you by Global Reports Rapport OK 3,3 26/06/2000 14:50 Page 59 Rubrique de l’instruction COB 4.2.2 Risques juridiques 4.2.3 Risques industiels et liés à l’environnement 4.2.4 Risques technologiques 4.2.5 Autres risques particuliers 4.3 Politique d’investissement 4.3.1 Indications concernant les principaux investissements en cours de réalisation 4.3.2 Indications concernant les principaux investissements futurs de l’émetteur qui ont fait l’objet d’engagements fermes de ses organes dirigeants 4.3.3 Projet de développement stratégique à trois ans 4.4 Evolution récente 4.4;1 Indications générales sur les tendances récentes les plus significatives depuis la clôture de l’exercice 4.4.2 Commentaires sur l’évolution de l’activité par rapport aux hypothèses diffusées au moment de l’introduction en bourse 4.5 Perspectives d’avenir 4.6 Faits exceptionnels et litiges 5. Patrimoine, situation financière, résultats 5.1 Comptes de l’émetteur 5.2 Comptes consolidés 6. Organes de direction et de surveillance 6.1 Menbre des organes d’administration et de direction 6.2 Rémunération des membres des organes d’administration et de direction Rubrique du document de référence 3.6.9 ; 3.6.6 3.6.1 ; 3.6.2 . 3.6.3 ; 3.6.4 3.6.2 ; 3.6.4 3.6.7 ; 3.6.8 3.3.5.4 ; 3.3.5.5. 3.3.5.4 ; 3.3.5.5. 3.2 ; 3.4 3.8 3.5 3.5 ; 3.4 3.7 4.1 ; 4.2 4.2 5.1 5.2 59 Brought to you by Global Reports