GT Alpha - Cholet Dupont

GT Alpha
Juillet 2009
Juillet 2009
2009
2008
2007
2006
1 an glissant
3 ans glissants
5 ans glissants
3 ans annualisée
5 ans annualisée
% mois positifs
MSCI World
Eonia +300
bp
GT Alpha
Contribution à la performance mensuelle
Contribution (Points de
base)
MSCI World
0.05%
7.25%
0.32%
Alpha
2.35%
CTA
-11
-0.60%
-13.12%
2.39%
6.44%
-11.29%
-8.09%
3.03%
-2.77%
0.60%
64.65%
11.22%
-39.76%
-3.15%
5.83%
-15.35%
-29.45%
-14.27%
-10.98%
-3.03%
53.54%
2.33%
7.12%
7.13%
5.99%
5.32%
20.50%
33.78%
6.41%
5.99%
100.00%
Beta
0.10
Devises
5
-2
-1
-1
-2
16
-5
5
4.15%
3.98%
-16.19%
3.53%
-1.63%
Volatilité 1 an
Volatilité 3 ans
Max Draw Down
Temps de retour (mois)
Semi-deviation
Var 1 mois 95%
23.24%
35.55%
-46.36%
12.11%
-9.75%
Fixed Income / Crédit
Fixed Income Arbitrage
Global Macro
Long Only
Long Short
Low Bêta
Situations Spéciales
Historique de la VL de GT Alpha
Distribution des rendements mensuels
26
235
24
225
215
22
205
195
beta
20
alpha
18
185
175
165
16
155
14
145
135
12
125
10
115
105
8
95
6
85
GT Alpha
Eonia + 300 bp
mai-09
janv.-09
mai-08
sept.-08
janv.-08
mai-07
sept.-07
janv.-07
mai-06
sept.-06
janv.-06
mai-05
sept.-05
janv.-05
mai-04
sept.-04
janv.-04
mai-03
sept.-03
janv.-03
mai-02
2
sept.-02
4
65
janv.-02
75
mai-01
Mode de Gestion
GT
Alpha
investit
l'essentiel de son actif
dans des parts ou actions
d'OPC
étrangers
cotés/listés
sur
un
marché réglementé, ayant
pour objectif de générer
des rendements absolus
à partir principalement de
stratégies alternatives. GT
Alpha sélectionne des
gérants
expérimentés,
intervenant
dans
des
stratégies diversifiées et
indépendantes entre elles
afin de pouvoir constituer
un portefeuille ayant un
couple
rendement/volatilité
stable. Le risque de
change sera couvert en
majeure partie ou en
totalité.
GT Alpha
sept.-01
Objectif
A moyen terme, l'objectif
de GT Alpha est de
réaliser une performance
2006
absolue avec une faible
corrélation aux marchés
de taux et d'actions, et
une faible volatilité. GT
Alpha a un objectif de
produire une performance
annuelle entre 6 et 8%,
avec
une
volatilité
inférieure à 10%.
Analyse de risque
Performances en Euro
Gérant
Brahim Chbibi
0
-2.00%
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
MSCI World
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
2009
-0.41%
0.24%
-1.01%
-0.27%
0.64%
0.17%
0.05%
2008
-1.68%
-0.30%
-1.26%
1.35%
0.99%
-0.52%
-1.21%
-0.42%
-3.07%
-5.43%
-1.62%
-0.63%
2007
0.70%
0.51%
0.35%
0.74%
0.76%
0.46%
-0.06%
-1.61%
1.16%
1.55%
-2.34%
0.21%
2.39%
Valeur liquidative à la
création:
2006
1.68%
0.49%
1.04%
1.12%
-0.79%
-1.21%
0.08%
1.01%
0.16%
1.10%
0.80%
0.81%
6.44%
2005
-0.02%
1.20%
0.66%
-1.46%
-1.00%
0.97%
2.01%
0.87%
1.32%
-0.95%
0.91%
2.43%
7.08%
150 €
2004
1.69%
0.02%
0.24%
0.69%
-2.01%
0.32%
-0.74%
-0.77%
0.28%
0.32%
0.88%
1.51%
2.40%
2003
0.82%
0.15%
-0.86%
0.12%
2.02%
0.62%
0.06%
-0.41%
0.85%
1.40%
-0.17%
1.46%
6.19%
2002
0.43%
0.39%
0.51%
0.05%
0.25%
0.00%
-0.25%
-0.50%
-0.45%
0.02%
-0.91%
0.48%
0.73%
0.00%
-0.96%
0.27%
1.02%
0.45%
1.05%
-0.28%
1.85%
0.44%
Dernière valeur estimative
au 31 Juillet 2009:
168.17 €
2001
Fixed Income
Arbitrage; 0.7%
Devises; 4.9%
Encours :
23 610 793.91 €
Situations Spéciales;
2.1%
Crédit / Fixed Income
; 6.3%
Allocation stratégique
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
Long Only; 0.8%
CTA; 2.4%
Global Macro; 0.2%
Liquidités; 57.6%
% de l'actif
Stratégie
TEMPLIERS
5.79%
Low Bêta
ALPHAGEN HOKUTO
5.19%
Low Bêta
ROHATYN LOCAL CURRENCY
4.85%
Devises
GT OBLI PLUS
4.25%
Crédit/Fixed Income
IVORY FLAGSHIP FUND
3.91%
Low Bêta
Commentaire de gestion
Contact
Les places boursières ont nettement rebondi, soutenues par des publications de sociétés et des indices économiques globalement rassurants. Il ne faut
cependant pas occulter les mauvais chiffres de l'emploi américain et japonais. Juillet a été marqué par la publication des résultats des sociétés au premier
semestre. Le bilan des annonces de résultat semble jusqu'à présent positif avec les résultats supérieurs aux attentes des principales banques américaines
(Citigroup, Bank of America, JPMorgan et Goldman Sachs). Les robustes performances de certaines valeurs technologiques (Intel, IBM) ont permis de
compenser les résultats décevants de Dell ou Google. La semaine a été marquée par la publication du PIB américain qui ressort au-dessus des prévisions
médianes: il recule de -1% contre -1,5% anticipé malgré la baisse de la consommation et de l’investissement résidentiel. La faiblesse du dollar explique ce
chiffre puisque les exportations progressent de 1.7%. Autre facteur favorable, les dépenses gouvernementales qui enregistrent une hausse de plus de 5%.
Le MSCI World progresse de 7.3% sur le mois en euro, le CAC 40 de 9.5% et le MSCI Asie hors Japon de 12.9%. Aux Etats-Unis comme en Europe, les
opérateurs ont déserté les secteurs les plus défensifs comme la santé, la distribution, les télécoms ou l’agro-alimentaire. A l'inverse, les valeurs considérées
comme les plus risquées (automobiles, banques...) ont été plébiscitées.
Sur le mois, GT Alpha progresse de 0.05%. L’exposition CTA globalement vendeuse actions et matières premières et acheteuse d’obligations a freiné la
hausse du fonds. Les positions long only ont été coupées assez tôt dans le mois et n’apportent qu’une contribution assez faible. L’exposition à l’Asie sur un
fonds Long Short est le meilleur contributeur du mois avec +12 points de base. On notera aussi l’exposition au fonds High Yield américain qui enregistre un
gain de 6 bp et le fonds Devises qui rapporte 5 bp grâce au positionnement vendeur de dollar contre les principales devises émergentes.
Tel.: 01-53-43-20-40
Fax: 01-53-43-20-57
GT Finance
30, Place de la Madeleine
75008 Paris
www.gt-finance.fr
ISIN
Devise
Calcul de la VL
Frais de gestion
Commission de surperformance
Souscription
-13.12%
Principales lignes en portefeuille hors monétaire
Notation S&P
Germain Gauthier
Directeur Général
Délégué
[email protected]
Année
-0.59%
Long Short; 7.8%
Low Bêta; 17.4%
Code Bloomberg
GTALPHA FP EQUITY
Août
FR0007059134
Euro
Hebdomadaire, le vendredi
1,79% TTC
20% l'an au-delà d'une performance annuelle 6%
2% TTC maximum acquis au distributeur
Dépositaire
Société de gestion
Souscriptions/Rachats
Classification AMF
Caractéristiques
Date du dernier prospectus
CACEIS
GT Finance
Cholet Dupont S.A, le jeudi avant 10h
OPCVM de fonds alternatif, Aria type 3
FCP de capitalisation
28/10/08
Les performances doivent être appréciées au regard de la durée de placement recommandée. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.