Fonds international CI

Transcription

Rapport annuel 2002 au 31 décembre
Message du président
Les marchés mondiaux de ces trois dernières années ont été les
2001 et 2002, et du Fonds canadien sélect Signature qui a été élu
plus difficiles depuis 50 ans. Le fait que ces conditions du marché
« meilleur fonds d’actions canadiennes » en 2001; et Bill Miller
suivent une décennie sans précédent de croissance rend la situation
(élu « gestionnaire de la décennie 90 » par Morningstar).
encore plus troublante. Pour de nombreux épargnants, ces marchés
difficiles sont donc une nouvelle expérience.
• Les services - Vous pouvez joindre l’équipe du Service à la
clientèle CI en composant le numéro sans frais 1 800 668-3528
Dans des périodes comme celle-ci, il n’est pas facile de se concen-
ou en envoyant un courriel à [email protected].
trer sur le long terme. Toutefois, l’Histoire nous enseigne que les
Vous pouvez aussi accéder à votre compte grâce à notre site Web
marchés finiront par se retourner et reprendront leur tendance à la
de pointe à l’adresse www.cifunds.com en cliquant sur Mon
hausse pour refléter la croissance continue des sociétés et de
compte. En outre, notre site Web comporte un grand nombre de
l’économie mondiale.
renseignements sur nos fonds et sur les placements en général.
Malgré les difficultés actuelles du marché, CI a pris des mesures
Nous savons que les marchés sont difficiles, mais nos objectifs
pour s’assurer de continuer à vous fournir les choix de placement
consistant à vous fournir par l’intermédiaire de votre conseiller les
dont vous avez besoin. Voici ce que vous offre CI :
produits et services dont vous avez besoin pour atteindre vos
objectifs financiers n’ont jamais changé.
• L’expérience - CI offre des services et des produits de placement
depuis 1965. Nous gérons plus de 30 milliards de dollars d’actifs
Merci d’investir avec Fonds CI. Nous sommes conscients du
pour le compte de plus de 1,4 million de Canadiens.
privilège que vous nous accordez en nous demandant de gérer
votre argent. Pour toute question, n’hésitez pas à communiquer
• Le choix - Que vous recherchiez des fonds d’actions cana-
avec votre conseiller ou notre Service à la clientèle.
diennes ou mondiales, des fonds à revenu fixe ou équilibrés,
CI vous offre toute la gamme. Nos multiples possibilités de
Veuillez agréer l’expression de nos sentiments dévoués.
placement comprennent les fonds mutuels, les fonds distincts,
les fonds fiscalement avantagés, les fonds étrangers admissibles
aux REER et la Série Portefeuilles CI.
• L'expertise - Notre vaste gamme de fonds de placement fait
Peter W. Anderson
appel à des gestionnaires de classe internationale comme Gerry
Président,
Coleman qui a été élu « gestionnaire de fonds de l’année » au
CI Mutual Funds Inc.
cours de la cérémonie du Canadian Mutual Fund Awards
2001et gère le Fonds Harbour, élu « meilleur fonds d’actions
canadiennes » en 2002; Eric Bushell, gestionnaire du Fonds de
dividendes Signature, élu « meilleur fonds de dividendes en
Le 1er février 2003
Message de CI Global Advisors LLP
Les bourses mondiales ont terminé l’année en enregistrant une
forte progression en octobre et novembre, suivie d’un autre repli
en décembre. Cela s’est produit malgré les baisses de taux
d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et de la Banque
centrale européenne. Ce fut le scénario de la plus grande partie
de l’année – des nouvelles économiques favorables obscurcies
par l’augmentation de l’aversion au risque des investisseurs.
L’indice MSCI Monde a terminé l’année sur un repli de 20 %
(en dollars canadiens).
L’augmentation de l’aversion aux risques de la fin de 2002 semble
avoir reflété un sentiment croissant parmi les investisseurs qu’une
attaque des forces armées américaines en Irak est plus que probable
au premier trimestre de 2003. La décision de la Corée du Nord
de renvoyer les inspecteurs de l’ONU et remettre en route son
programme nucléaire a aussi ébranlé la confiance des investisseurs
partout dans le monde.
En dehors des risques géopolitiques déconcertants, nous percevons
la possibilité d’une amélioration importante de l’économie mondiale en 2003, en particulier si ces risques s’estompent. Notre
hypothèse de travail repose sur le fait que toute intervention
militaire en Irak devrait être de relativement courte durée, ce qui
pourrait planter le décor d’une baisse des prix du pétrole et d’une
amélioration de la confiance des entreprises et des ménages.
En ce qui concerne la Corée du Nord, nous pensons que
l’administration Bush choisira la voie diplomatique malgré
qu’elle affirme être prête à se battre sur deux fronts simultanément,
le cas échéant.
Avec des bénéfices avant impôts en progression de 12 % aux
États-Unis au troisième trimestre par rapport à l’année dernière,
les flux de trésorerie des entreprises devrait soutenir la résurgence
continue des dépenses d’investissement au cours des prochains
trimestres. Ce qui devrait entraîner un meilleur équilibre de la
croissance entre les entreprises et les ménages que cela n’a été le
cas au cours des trimestres passés. L’économie américaine devrait
aussi bénéficier de la faiblesse continue des taux d’intérêt et des
nouvelles mesures d’incitation fiscales.
Outre-mer, alors que l’Europe et le Japon continuent à faire face
à une croissance plus que léthargique, nous percevons la possibilité d’agréables surprises. En Europe, nous prévoyons que la
Banque centrale continuera à baisser ses taux. Au Japon, le
premier ministre Koizumi aura l’occasion de déployer des efforts
pour combattre l’inflation. Malgré les sombres nouvelles, les
politiques économiques des principaux pays industrialisés seront
probablement orientées vers la croissance pour la plus grande
partie de 2003.
Les valorisations des actions ne sont certes pas bon marché par
rapport aux cycles baissiers précédents, mais elles se comparent
favorablement aux rendements attendus sur les obligations et
les liquidités. À la fin 2002, les actions américaines étaient à des
cours représentant environ 17 fois les bénéfices, alors que le
« ratio cours/bénéfices » des obligations du gouvernement américain à 10 ans était d’environ 25. Selon les développements des
évènements géopolitiques, les actions devraient tirer parti à la
fois de l’amélioration des multiples et de la croissance à deux
chiffres des bénéfices en 2003. Il y a aussi peu de doute que l’administration Bush aimerait avoir un marché boursier vigoureux
cette année et une économie en bonne santé jusqu’à la mi-2004,
qui est l’année des élections présidentielles.
Dans ce contexte, nous continuons à croire que les actions
surclasseront les titres à revenu fixe. En conséquence, nous maintenons par exemple une répartition cible d’actifs de 70 % en
actions et de 30 % en titres à revenu fixe dans le Fonds équilibré
international CI. En termes de répartition géographique, nous
continuons à penser que les États-Unis ont les meilleures
perspectives de croissance et avons donc une majorité de portefeuilles d’actions de nos fonds largement diversifiés investis dans
des entreprises américaines.
CI GLOBAL ADVISORS LLP
William Sterling
Robert Beckwitt
André Desautels
Max Jacobs
Le 1er février 2003
Objectif du Fonds :
Obtenir une croissance du capital à
long terme. Il investit principalement
dans des actions ou des titres connexes
de sociétés dont les exploitations principales sont situées à l’extérieur de
l’Amérique du Nord. Le Fonds effectue
des placements importants dans tous
les pays, y compris sur les marchés
émergents et les secteurs émergents
de tous les marchés.
Gestionnaire principal :
William Sterling
Conseiller :
CI Global Advisors LLP
Style de gestion :
Analyse descendante des tendances
macroéconomiques mondiales;
démarche ascendante pour sélectionner les sociétés offrant les
meilleures perspectives de croissance.
VUE D’ENSEMBLE
RENDEMENT
Rendements annuels composés [%]
Cat. A
-19,9
-8,4
10,3
1 an
3 ans
Depuis l’établissement
Cat. F
-18,8
n.d.
-21,1
Valeur actuelle d’un placement de 10 000 $ dans des parts de catégorie A
30 000 $
20 000 $
13 952 $
10 000 $
Août 99
00
01
02
Déc. 02
Actif du Fonds : 48,2 M$
VL par part :
Cat A
12,56 $ CA
Cat. F
5,57 $ CA
TITRES EN PORTEFEUILLE
E T R É PA R T I T I O N
7,99 $ US
3,54 $ US
Établissement : Août 1999
Les 10 titres vedettes (actions) [%]
Canon Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Japon, technologies de l’information] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aventis SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [France, soins de santé] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telenor ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Norvège, services de télécommunications] . . . . . . . . . . . . . . .
BHP Billiton Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Australie, matériaux] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medion AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Allemagne, biens de consommation non-essentiels] . . . . . . .
Honda Motor Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Japon, biens de consommation non-essentiels] . . . . . . . . . . .
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. . . . . . . . . . . [Japon, services financiers] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Boerse AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Allemagne, services financiers] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kingfisher PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [Grande-Bretagne, biens de consommation non-essentiels] .
Koninklijke (Royal) Philips Electronics NV. . . . . . . [Pays-Bas, biens de consommation non-essentiels] . . . . . . . .
Admissibilité aux REER/FERR : 30 %
(Offert également en version 100 %
admissible aux REER)
Distribution : Annuelle
Ratio des frais de gestion :
Cat. A
2,56 %
Cat. F
1,49 %
Code du Fonds : CIG
Frais à l’acquisition
Cat. A 864 CA
564 US
Cat. F
121 CA
521 US
FVR
874
174
–
–
CA
US
CA
US
Répartition par pays [%]
Europe-marchés développés . . . . . . . . . . . . . . . . . 60,2
Japon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,0
Asie hors Japon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,3
Australie/Nouvelle-Zélande . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
Amérique latine . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Europe-marchés émergents . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
É.-U. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Afrique du Sud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Espèces et quasi-espèces . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
2,1
2,0
1,7
1,7
1,6
1,6
1,6
1,5
1,4
1,4
Répartition par secteurs [%]
Services financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,4
Biens de consommation non-essentiels. . . . . . . . 20,9
Biens industriels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,8
Soins de santé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,1
Technologies de l’information. . . . . . . . . . . . . . . . . 7,9
Produits de première nécessité . . . . . . . . . . . . . . . 6,8
Énergie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,8
Matériaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,0
Services de télécommunications. . . . . . . . . . . . . . 4,8
Espèces et quasi-espèces . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
Services publics 2,9
Rapport annuel 2002 du Fonds international CI au 31 décembre 2002
Faits saillants de nature financière (exercices terminés les 31 décembre)
Cat. A
Cat. F
2002 $
2001 $
2000 $
1999 $
2002 $
2001 $
2000 $
15,69
20,54
16,62
10,00
6,86
8,96
10,00
Provenant du revenu net
-
-
(0,09)
-
-
-
(0,04)
Provenant du gain net matérialisé
-
-
(0,29)
(1,42)
-
-
(0,13)
Valeur liquidative par part au début de l’exercice
Distribution par part :
-
-
(0,38)
(1,42)
-
-
(0,17)
(0,67)
(0,21)
0,09
(0,07)
(0,22)
(0,09)
0,04
(2,21)
(4,71)
(0,71)
12,74
(0,95)
(2,05)
(1,03)
(2,88)
(4,92)
(0,62)
12,67
(1,17)
(2,14)
(0,99)
(0,25)
0,07
4,92
(4,63)
(0,12)
0,04
0,12
12,56
15,69
20,54
16,62
5,57
6,86
8,96
Rendement total % (a)
(19,95)
(23,6)
25,9
81,2
(18,80)
(23,4)
(8,7)
Actif net moyen (en milliers de dollars) (b)
32 464
37 286
43 704
1 388
15 371
13 801
14 728
Frais de gestion et d’exploitation %
2,39
2,50
2,36
2,48
1,39
1,50
1,36
Taxe sur les produits et services %
0,17
0,17
0,17
0,17
0,10
0,10
0,10
Ratio global des frais de gestion %
2,56
2,67
2,53
2,65
1,49
1,60
0,46
Taux de rotation du portefeuille (d)
0,72
1,58
1,40
0,03
0,72
1,58
1,40
Solde au début de l’exercice
2 104 073
2 256 982
1 880 352
1 792 293
Parts émises contre espèces, y compris les distributions réinvesties
6 079 702
1 456 134
8 246 672
2 364 974
Parts rachetées
(5 731 949)
(1 609 043)
(7 008 016)
(2 276 915)
Solde à la fin de l’exercice
2 451 826
2 104 073
3 119 008
1 880 352
178
251
Revenu net (perte) par part
Plus-value nette matérialisée et non-matérialisée
(moins-value) des placements par part
Surplus (insuffisance) des opérations sur les capitaux propres
par rapport au coût d’origine par part
Valeur liquidative par part à la fin de l’exercice
Ratios et données supplémentaires
Données sur les frais de gestion (c)
Parts émises et en circulation
Débours supplémentaires du Fonds (en milliers de dollars)
Commissions de courtage
Pertes nettes en capital reportées
Pertes autres qu’en capital reportées (e)
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
15 534
2 940
Le rendement total représente le taux de rendement historique d’un placement pour l’exercice, en supposant que toutes les distributions sont réinvesties à la valeur liquidative.
L’actif net moyen est calculé selon l’actif net quotidien en circulation.
Les données sur les frais de gestion sont établies d’après le montant total des frais respectifs exprimées en pourcentage annualisé de l’actif net moyen de l’exercice
Le taux de rotation du portefeuille est calculé selon le montant des achats ou des ventes (selon le moindre des deux) divisé par la valeur moyenne des titres en portefeuille, à l’exclusion des placements à court terme.
Les pertes expireront dans les sept ans.
Pour les dates d’établissement de toutes les catégories, veuillez consulter la note 1 des notes afférentes aux états financiers.
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
Titres en portefeuille (au 31 décembre 2002)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
368 493
576 237
311 912
877 560
370 851
329 317
254 470
595 976
789 287
117 908
642 344
360 164
498 986
509 234
656 200
1 162 600
629 078
375 091
492 069
745 287
282 134
342 226
216 239
268 541
454 690
1 373 170
156 520
1 063 382
146 859
539 588
15 506 413
390 593
301 116
335 271
1 005 972
389 243
343 081
249 011
506 229
778 751
143 012
417 004
370 882
550 498
512 319
611 605
486 385
566 595
412 436
551 636
476 814
144 958
319 279
245 119
210 620
321 741
746 529
191 941
656 086
145 912
614 782
12 995 420
6 600
11 200
4 200
6 900
12 100
1 300
8 600
3 400
4 200
5 400
13 700
800
19 900
6 800
388 623
435 209
335 209
205 604
179 424
486 569
182 939
552 675
146 779
991 288
178 361
140 939
495 839
256 412
592 931
188 506
216 925
313 613
597 542
775 683
870 869
8 531 939
407 633
490 062
130 053
74 271
154 179
461 596
150 441
572 700
–
676 680
143 086
129 055
445 810
207 274
602 207
130 200
206 808
280 063
576 563
508 618
567 227
6 914 526
JAPON (27,0 %)
10 500
5 100
54 000
17 000
2 700
44
4 500
80
13 400
1 300
9 000
16 000
46 000
60
60 000
331
107 000
67 000
45 000
27 000
50
6 200
12 000
1 850
4 900
152
2 700
413
4 400
13 500
Aeon Co., Ltd.
Aiful Corp.
Bank of Yokohama Ltd.
Canon Inc.
Don Quijote Company Ltd.
East Japan Railway Co.
Fast Retailing Company Ltd.
Fuji Television Network Inc.
Honda Motor Company Ltd.
Hoya Corp.
Ito-Yokado Company Ltd.
Kyorin Pharmaceutical Co. Ltd.
Mitsubishi Estate Co. Ltd.
Mitsubishi Tokyo Financial Group Inc.
Mitsui Fudosan Company Ltd.
Mizuho Holdings Inc.
Nikko Cordial Corp.
Nippon Express Co. Ltd.
Nissan Motor Company Ltd.
Nomura Holdings Inc.
NTT DoCoMo Inc.
Shin-Etsu Chemical Company Ltd.
Shiseido Company Ltd.
Shohkoh Fund
Sony Corp.
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.
Tokyo Electron Ltd.
UFJ Holdings Inc.
Yamada Denki Co. Ltd.
Yamanouchi Pharmaceutical Company Ltd.
29 000
72 200
10 000
8 500
35 600
207 700
18 000
33 500
2 200
120 081
32 100
10 800
23 900
5 500
51 300
33 600
487 500
57 000
78 500
177 327
47 200
Group 3l
BG Group PLC
Cambridge Antibody Technology Group PLC
Celltech Group PLC
Centrica PLC
Chubb PLC
Compass Group PLC
Diageo PLC
Independent Energy Holdings PLC
Kingfisher PLC
Misys PLC
NDS Group PLC, CAAE
Next PLC
Royal Bank of Scotland Group PLC
Scottish & Newcastle PLC
Serco Group PLC
Spirent PLC
Tesco PLC
United Business Media PLC
Vodafone Group PLC
WPP Group PLC
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
177 410
1 398 150
134 235
328 402
178 017
262 158
560 263
160 309
329 615
540 091
382 625
173 033
512 284
239 962
5 376 554
100 612
957 154
106 710
233 821
75 858
274 958
549 232
172 207
269 269
518 948
373 844
179 631
505 273
217 531
4 535 048
263 847
515 650
504 149
478 953
270 211
456 738
802 621
3 292 169
244 299
520 108
570 549
484 651
280 017
401 078
818 183
3 318 885
474 620
140 600
171 917
991 246
856 464
278 898
606 212
245 316
3 765 273
428 806
144 550
193 119
436 698
661 989
214 550
581 162
131 035
2 791 909
428 854
162 658
189 851
713 655
68 585
796 118
186 904
437 186
2 983 811
410 724
143 286
177 850
717 707
77 442
786 924
243 050
187 913
2 744 896
196 958
570 159
158 544
281 040
346 794
504 038
135 688
546 212
234 939
333 417
237 786
521 063
FRANCE (9,4 %)
R.-U. (14,4 %)
Air France
Aventis SA
Cie Générale De Géophysique
Dassault Systèmes SA
GFI Informatique
Groupe Danone
Lagardère S.C.A.
Neopost S.A.
Peugeot SA
Sanofi-Synthelabo S.A.
Suez S.A.
Total Fina Elf SA
Vivendi Universal SA
Zodiac S.A.
NORVÈGE (6,9 %)
17 800
10 100
8 100
21 800
21 100
44 200
136 100
Frontline Ltd.
Gjensidige NOR ASA
Norsk Hydro ASA
Norske Skogindustrier ASA
Statoil ASA
Tandberg ASA
Telenor ASA
PAYS-BAS (5,8 %)
21 200
8 100
4 100
16 400
23 900
3 100
22 800
14 600
Aegon N.V.
Core Laboratories NV
Hunter Douglas NV
ING Groep N.V.
Koninklijke (Royal) Philips Electronics N.V.
Royal Dutch Petroleum NV
TPG NV
Vedior N.V.
6 900
3 000
4 900
11 400
2 347
14 200
5 800
1 000
BASF AG
Bayerische Motoren Werke AG
Buderus AG
Deutsche Boerse AG
Holsten-Brauerei AG
Medion AG
Merck KGaA
Muenchener Rueckversicherungs AG
2 200
16 000
333
1 000
282
1 900
Adecco SA
Credit Suisse Group
Givaudan
Nestlé SA
Serona S.A.
Sulzer Medica AG
ALLEMAGNE (5,7 %)
SUISSE (5,4 %)
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Toutes les actions sont, sauf indication contraire, des actions ordinaires. Les pourcentages indiqués entre
parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l’actif net total du Fonds.
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
230 065
181 090
135 611
2 604 299
227 873
183 527
161 030
2 581 535
693 823
137 956
156 988
160 145
1 148 912
797 062
181 601
181 802
157 711
1 318 176
295 660
254 244
449 541
161 085
548 036
1 708 566
181 209
266 768
415 841
137 356
242 225
1 243 399
179 429
230 201
195 596
323 926
281 729
1 210 881
141 545
235 196
203 792
306 547
264 735
1 151 815
380 750
486 624
234 419
1 101 793
455 510
506 805
160 796
1 123 111
80 067
343 311
10 133
428 089
659 209
1 520 809
72 134
204 951
11 855
246 617
502 992
1 038 549
193 529
928 704
183 118
1 305 351
211 333
412 412
208 041
831 786
SUISSE (suite)
500 Swisscom AG
2 400 UBS AG
5 300 Unilabs SA
Nbre. d’actions /
valeur nominale
BHP Billiton Ltd.
News Corporation Ltd., CAAE
Qantas Airways Ltd.
Westpac Banking Corp.
24 300
32 600
125 400
6 400
30 000
Bulgari S.p.A.
Enel S.p.A.
IntesaBci S.p.A.
Luxottica Group S.p.A., CAAE
Mediolanum S.p.A.
ITALIE (2,6 %)
SUÈDE (2,4 %)
4 600
7 300
27 800
14 600
10 300
Atlas Copco AB
Getinge Industrier
Intrum Justitia
Svenska Handelsbanken
Volvo AB
HONG KONG (2,2 %)
26 800
54 800
28 000
222 400
54 000
Bank of East Asia, Ltd.
China Mobile (Hong Kong) Ltd.
China Sthn Airline'h'cny1
Kerry Properties Ltd.
Sun Hung Kai Properties Ltd.
185 830
178 318
393 420
757 568
197 835
130 393
221 002
549 230
CORÉE DU SUD (0,9 %)
5 200 Hyundai Motor Company Ltd.
1 100 Samsung Electronics, CIAE
392 279
26 413
445 505
331 901
29 046
387 014
37 496
63 631
65 503
143 645
38 980
349 255
42 784
56 925
81 437
159 716
36 415
377 277
340 108
370 424
198 936
166 221
365 157
186 818
185 597
372 415
147 163
216 836
5 070
369 069
84 920
154 628
5 825
245 373
238 154
239 553
96 078
91 887
187 965
126 073
111 382
237 455
97 050
64 378
161 428
152 750
74 223
226 973
250 728
224 302
46 129
86 682
45 246
178 057
58 364
83 371
61 163
202 898
221 403
192 894
AUTRICHE (0,8 %)
3 500 Erste Bank der oesterreichischen
Sparkassen AG
48 300 Elan Corp. PLC, CAAE
15 800 Irish Continental Group PLC
É.-U. (0,5 %)
5 500 Amdocs Ltd.
1 700 American International Group Inc.
300 Hindalco Industries Ltd.
PORTUGAL (0,5 %)
27 500 Brisa-Auto Estradas de Portugal, S.A.
RUSSIE (0,5 %)
DANEMARK (1,1 %)
3 700 Danisco A/S
2 300 ISS A/S
14 100 Vestas Wind Systems A/S
26 067
INDE (0,8 %)
6 100 Bharat Petroleum Corp.,
cert. de part., Inde
6 500 Hero Honda Motors Ltd., IPC
8 900 Hindustan Petroleum Corp.
13 600 Housing Dev Fin Corp.
333 Infosys Technologies Ltd., CAAE
1 300 LUKoil
5 500 Unified Energy System
INDONESIE (0,5 %)
235 000 HM Sampoerna
169 000 PT Bank Central Asia Tbk
FINLANDE (1,7 %)
5 500 KCI Konecranes International
16 500 Nokia OYJ
9 700 TietoEnator OYJ
26 813
IRLANDE (0,8 %)
ESPAGNE (2,3 %)
12 700 Altadis SA
17 000 Gas Natural SDG SA
3 849 Telefonica S.A., CAAE
Valeur
marchande ($)
MALAISIE (0,8 %)
14 000 Hong Leong Bank Berhad
1 Malaysian Large Cap Basket Market,
certificats de participation
27 000 Public Bank BHD
AUSTRALIE (2,7 %)
89 004
4 400
53 800
13 000
Coût
moyen ($)
SINGAPOUR (0,5 %)
42 300 Overseas Union Enterprise Ltd.
BRÉSIL (0,4 %)
2 000 Aracruz Celulose S.A., CAAE
2 100 Brasil Telecom Participacoes S.A., CAAE
2 500 Cia de Bebidas das Americas
LUXEMBOURG (0,4 %)
32 400 Salomon Smith Barn, cert. de part., 01/05/2004
132 615
148 058
280 673
191 293
230 460
421 753
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
TAÏWAN (0,3 % )
57 200 Taishin Financial Holdings Co. Ltd.,
billet indexé sur des actions
22 100 Taiwan Semiconductor Ltd.,
cert. de part., Taïwan
1 917 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
8 767 United Microelectronics Corp., CAAE
Annexe 1
Contrats de change à terme (capital) (-0,1 %)
37 063
46 798
Contrats
47 961
39 979
106 617
231 620
42 782
21 249
46 316
157 145
107 066
114 031
82 786
111 330
THAÏLANDE (0,2 %)
108 800 Siam Commercial Bank PCL
Paiement
Reçu
1
(289 539 057) yen japonais
3 865 675
1
317 506
1
1 015 173
1
(217 719) $ US
263 004 248
Valeur totale des contrats de change à terme
$ CA
euros
livres sterling
won coréen
Date
d’échéance
20 mars 03
20 mars 03
20 mars 03
20 mars 03
Cote de
Valeur
crédit marchande $
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
9 308 *
1 704 *
(32 497)*
3 903 *
(17 582)
AFRIQUE DU SUD (0,2 %)
5 300 Sappi Ltd.
Annexe 2
Contrats de change à terme (revenu) (0,6 %)
MEXIQUE (0,2 %)
31 700 Telefonos de Mexico SA de CV, CAAE, L
83 828
80 026
Contrats
Paiement
Reçu
Date
d’échéance
Cote de
Valeur
crédit marchande $
VENEZUELA (0,2 %)
3 900 Cia Anonima Nacional Telefonos
de Venezuela - CANTV
66 298
77 263
25 322
30 919
24 438
17 232
26 763
21 555
54 849 961
47 246 117
HONGRIE (0,1 %)
2 000 OTP Bank Rt.
1
(6 300 031) $ CA
3 956 809
1
(553 521) $ CA
223 338
1
(1 000 145) $ CA
77 460 943
1
(1 500 000) euros
2 483 325
1
1 034 192
Valeur totale des contrats de change à terme
euros
livres sterling
yen japonais
$ CA
$ CA
20 mars 03
20 mars 03
20 mars 03
20 mars 03
20 mars 03
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
226 705
10 744
31 557
9 083
2 490
280 579
PHILIPPINES (0,1%)
123 178 SM Prime Holdings Inc.
TURQUIE (0,1 %)
4 137 600 Akbank
Total des obligations et actions (98,4 %)
INSTRUMENTS DÉRIVÉS (capital)
Contrats de change à terme
(revenu) (-0,1 %) (voir Annexe 1)
Total des titres en
portefeuille (capital) (98,3 %)
(17 582)
54 849 961
47 228 535
INSTRUMENTS DÉRIVÉS (revenu)
Contrats de change à terme
(revenu) (0,6 %) (voir Annexe 2)
Total des titres en portefeuille (98,9 %)
Autres éléments d'actif net (1,1 %)
Actif net total (100,0 %)
280 579
47 509 114
653 766
48 162 880
États financiers
Résultats
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
Actif net
aux 31 décembre (en milliers de dollars sauf pour
les montants par part et les parts en circulation)
2002 $
2001 $
2002 $
Actif
Revenus
Placements à la valeur marchande (note 2)
Liquidités
Marge de variation quotidienne
Montant à recevoir pour la souscription de parts
Dividendes et intérêts courus
47 509
34 921
Dividendes
Intérêts
-
10 550
1 125
783
Gain (perte) sur les instruments dérivés
197
737
Moins impôts étrangers retenus à la source
86
38
48 917
47 029
Passif
Découvert bancaire
549
Montant à payer pour l’achat de titres
Montant à payer pour le rachat de parts
Actif net et capitaux propres
-
Évolution de l’actif net
pour les exercices terminés les 31 décembre
2001 $
Actif net au début de l’exercice
744
249
(1 971)
(57)
(1 035)
(incluant les distributions réinvesties)
132 428
41 008
(120 697)
(42 754)
11 731
(1 746)
-
-
-
-
-
-
liée aux activités
(9 500)
(14 719)
1 210 Actif net à la fin de l’exercice
48 163
45 932
(130)
579 Montants versés pour le rachat de parts
890 Distributions aux épargnants
Frais administratifs (note 4)
167
176 Distribution provenant du gain net matérialisé
63 Distribution provenant du revenu net
115
19
91
1 078
Frais juridiques
1
1
755
1 097
Frais de vérification
2
1 Augmentation (diminution) de l’actif net
48 163
45 932
68
1 055
Valeur liquidative par part :
Revenu net (perte) de l’exercice
Cat. A
12,56
15,69
Cat. F
5,57
6,86
79
(2 090)
(631)
(5 173)
(10 878)
Gain matérialisé et non matérialisé
(perte) sur les placements
Gain matérialisé (perte) sur les placements (a)
Nombre de parts en circulation
Cat. A
2 451 826
2 104 073
Cat. F
3 119 008
1 880 352
Variation de la plus-value non-matérialisée
(moins-value) des placements
Gain net (perte) sur les placements
Prêt de titres (note 5)
4 626
3 606
Titres en nantissement
4 950
3 830
33
3
Revenus
(2 237)
(3 210)
(7 410)
(14 088)
(9 500)
(14 719)
Augmentation (diminution) de l’actif net
Titres prêtés
liée aux activités
(a) Gain matérialisé (perte) sur les placements
Produit de la vente de placements, y compris
le gain (la perte) de change (b) (c)
Approuvé au nom du Conseil,
27 387
69 784
Placements au coût au début de l’exercice
40 177
51 753
Placements achetés
47 233
69 086
Variation du coût des billets à court terme détenus
G. Raymond Chang
Administrateur
William T. Holland
Administrateur
-
-
87 410
120 839
Placements au coût à la fin de l’exercice
54 850
40 177
Coût des placements vendus
32 560
80 662
Gain matérialisé (perte) sur les placements
(5 173)
(10 878)
(b) Produit de la vente des billets à court terme
vendus au cours de l’exercice
non inclus ci-dessus
-
-
(827)
-
(c) Gain (perte) de change
inclus ci-dessus
62 397
229 Opérations sur les capitaux propres
803
Taxe sur les produits et services
45 932
(383) Produit des parts émises
Frais de gestion (note 4)
14
2001 $
863
Charges
Frais de garde
2002 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
Notes afférentes aux états financiers
1. LES FONDS
Les fonds communs suivants sont des fiducies de fonds mutuels à capital variable
établies en vertu des lois de l'Ontario par des déclarations de fiducie :
Noms des fonds
Fonds RER gestionnaires américains CI
Fonds américain de petites sociétés CI
Fonds RER américain de petites sociétés CI
Fonds RER de valeur américaine CI
Fonds d'obligations canadiennes CI
Fonds marchés nouveaux CI
Fonds RER marchés nouveaux CI
Fonds européen CI
Fonds RER européen CI
Fonds explorateur CI
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
Fonds d'obligations mondiales CI
Fonds RER d'obligations mondiales CI
Fonds RER économie démographique mondiale CI
Fonds RER produits de consommation mondiaux CI
Fonds RER énergie mondiale CI
Fonds RER services financiers mondiaux CI
Fonds mondial CI
Fonds RER sciences de la santé mondiales CI
Fonds RER gestionnaires mondiaux CI
Fonds RER mondial CI
Fonds mondial de petites sociétés CI
Fonds RER mondial de petites sociétés CI
Fonds RER technologies mondiales CI
Fonds RER télécommunications mondiales CI
Fonds de valeur mondiale CI
Fonds RER de valeur mondiale CI
Fonds équilibré international CI
Fonds RER équilibré international CI
Fonds RER international CI
Fonds de valeur internationale CI
Fonds RER de valeur internationale CI
Fonds RER japonais CI
Fonds marché monétaire CI
Fonds Pacifique CI
Fonds RER Pacifique CI
Fonds marché monétaire É-U CI
Fonds RER de valeur de fiducie CI
Créés le
17 juillet 2000
9 septembre 1986
17 juillet 2000
31 juillet 2001
20 janvier 1993
10 septembre 1991
24 février 2000
10 septembre 1991
31 juillet 2001
24 septembre 1987
24 février 2000
31 août 1992
16 août 1993
29 octobre 1998
24 février 2000
24 février 2000
5 août 1999
28 février 1986
5 août 1999
24 février 2000
16 août 1993
7 avril 1993
17 juillet 2000
5 août 1999
5 août 1999
12 juin 1996
31 juillet 2001
29 septembre 1994
14 octobre 1994
5 août, 1999
24 février 2000
12 juin 1996
31 juillet 2001
24 février 2000
1er octobre 1990
31 octobre 1981
24 février 2000
30 janvier 1995
31 décembre 2001
Quelquefois désignés individuellement dans les présentes en tant que « Fonds »
ou collectivement en tant que les « Fonds ».
CI Mutual Funds Inc. est le gérant de chaque fonds.
Des parts de catégorie A étaient offertes aux épargnants lors de la création
des fonds.
Des parts de catégorie F étaient offertes aux épargnants à partir du 17 juillet
2000, sauf pour les fonds suivants dont les parts de catégorie F étaient offertes
aux épargnants à partir du 31 juillet 2001.
Noms des fonds
Fonds RER énergie mondiale CI
Fonds européen CI
Fonds RER d'obligations mondiales CI
Les parts de catégorie I étaient offertes aux épargnants pour les fonds suivants :
Noms des fonds
Fonds américain de petites sociétés CI
Fonds d'obligations canadiennes CI
Fonds mondial CI
Fonds RER mondial CI
Fonds RER économie démographique mondiale CI
Fonds RER équilibré international CI
Fonds Pacifique CI
Fonds RER Pacifique CI
Fonds RER de valeur de fiducie CI
Créés le
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 décembre 2001
Les parts de catégorie A sont offertes à tous les épargnants.
Les parts de catégorie F sont destinées à certains épargnants, y compris ceux qui
participent à des programmes à honoraires par l'entremise de leur conseiller
financier ou qui font partie de groupes déterminés.
Les parts de catégorie I sont aussi disponibles pour les clients institutionnels et
les épargnants qui ont signé une entente de compte d’actions de catégorie I avec
CI Mutual Funds Inc.
Avec effet à la fermeture des bureaux le 11 octobre 2002, les fonds suivants ont
été incorporés.
Fusions non imposables
Fonds liquidés
Fonds REER Gestionnaires Croissance
mondiale Spectrum
Fonds REER Gestionnaires Croissance
mondiale Spectrum
Fonds prorogés
Fonds RER mondial de petites
sociétés CI
Fonds RER gestionnaires mondiaux CI
Notes afférentes aux états financiers Rapport annuel 2002 au 31 décembre 2002
(suite)
Fusions non imposables
Fonds liquidés
Fonds Obligations Global Spectrum
Fonds Marché monétaire canadien Spectrum
Fonds Épargne Spectrum
Fonds Marché monétaire dollars US Spectrum
Fonds RER Amérique latine CI
Fonds RER mondial Services
financiers Spectrum
Fonds REER mondial Sciences de
la santé Spectrum
Fonds REER Télécommunications
mondiales Spectrum
Fonds secteur entreprise@entreprise
mondiale CI
Fonds objectif valeur mondiale CI
Fusions imposables
Fonds liquidés
Fonds Titres de croissance
internationaux Spectrum
Fonds Placements internationaux
diversifiés Spectrum
Fonds Marchés prometteurs Spectrum
Fonds Amérique latine CI
Fonds prorogés
Fonds marché monétaire É-U CI
Fonds RER marchés nouveaux CI
Fonds RER services financiers
mondiaux CI
Fonds RER sciences de la santé
mondiales CI
Fonds RER télécommunications
mondiales CI
première vente d'une catégorie de Fonds, était après le 1er janvier 1998, auquel
cas l'information est fournie pour l’exercice depuis la création ou la date de
première vente, selon le cas, au 31 décembre de cet exercice, le cas échéant et
pour chaque exercice terminé le 31 décembre par la suite. La date de création
de chaque Fonds est indiquée ci-dessus.
2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les principales conventions comptables du Fonds sont résumées ci-après :
(a)
Évaluation des placements
Les titres cotés sont évalués chaque jour ouvrable au dernier cours vendeur
disponible. Si aucune vente n’a été enregistrée ce jour-là, ils sont évalués en
faisant la moyenne des derniers cours acheteur et vendeur, le cas échéant.
Les titres non cotés sont évalués chaque jour ouvrable selon une cote
fournie par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, selon
la meilleure estimation de la direction. Les titres à revenu fixe à court terme
sont évalués au coût qui, avec les intérêts courus, est approximativement
égal à la valeur marchande. Les fonds communs de placement sont évalués
chaque jour ouvrable selon la valeur de clôture de leur actif net.
(b)
Conversion des devises
Les montants en devises sont convertis en dollars canadiens comme suit :
la valeur marchande des placements, les contrats de change à terme et les
autres éléments d’actif et de passif, au cours de clôture du change chaque
jour ouvrable; le revenu, les charges, les achats et les ventes de titres, au
cours du change à la date des opérations en cause.
(c)
Opérations de placement et constatation du revenu
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la négociation
et les gains matérialisés ou les pertes découlant de ces opérations sont
calculés selon le coût moyen. Le revenu de dividendes est comptabilisé à
compter de la date ex-dividende et les intérêts créditeurs, d’après la
comptabilité d’exercice. Les dividendes en actions sont comptabilisés
comme un revenu de dividendes, en fonction de la valeur marchande.
(d)
Valeur liquidative par part
La valeur liquidative par part de chaque catégorie est calculée à la fin de
chaque jour ouvrable du gérant du Fonds, en divisant l’actif net de chaque
catégorie de parts du Fonds par le nombre de parts en circulation.
Fonds RER technologies mondiales CI
Fonds prorogés
Les fusions ont été effectuées par le transfert de l’actif net des fonds liquidés en
contrepartie de parts des fonds prorogés. La valeur des parts des fonds prorogés
émises dans le contexte de ces fusions correspond à la valeur marchande de
l’actif net transféré des fonds liquidés.
En ce qui concerne les fusions non imposables, chacun des fonds liquidés ou
prorogés étaient réputés pour avoir une année fiscale s'achevant au 11 octobre
2002. En vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu, toutes les pertes non matérialisées et certains gains non matérialisés des portefeuilles de placement de ces
fonds sont réputés être matérialisés au 11 octobre 2002. Toutes les pertes fiscales
disponibles de ces fonds au 11 octobre 2002 sont arrivées à échéance ce jour-là.
Les présents états financiers n’englobent pas les résultats d’exploitation des
fonds liquidés avant la date de la fusion.
Les titres en portefeuille pour chaque Fonds sont au 31 décembre 2002 et les
états de l'actif net sont aux 31 décembre 2002 et 2001, si le Fonds existait à cette
époque. Les états des résultats et l'évolution de l'actif net pour chaque Fonds
sont pour les exercices terminés 31 décembre 2002 et 2001, sauf pour les Fonds
créés durant ces périodes, auquel cas l'information fournie est pour la période
à compter de la date d'établissement au 31 décembre. Les états des faits saillants
pour chaque Fonds sont pour chacun des cinq derniers exercices terminés les
31 décembre, sauf lorsque la date de création d'un Fonds, ou la date de
La valeur liquidative de chaque catégorie d'actions spéciales est basée sur
le calcul de la proportion de l’actif du Fonds imputable à cette catégorie,
déduction faite de la proportion du passif collectif du Fonds imputable à
cette catégorie et du passif spécifique imputable à la catégorie. Les
charges liées directement à une catégorie lui sont imputées. Les autres
éléments de revenu et de charges sont imputés proportionnellement à
chaque catégorie en fonction de la valeur liquidative relative de chaque
catégorie.
(e)
Contrats à terme, contrats à livrer et contrats d'options
Les contrats à terme, les contrats à livrer et les contrats d'options sont évalués chaque jour ouvrable en fonction du gain ou de la perte qu'aurait
entraîné la liquidation des contrats. Cependant, à moins qu’il n’y ait une
limite quotidienne en vigueur, les contrats sont évalués en se fondant sur la
valeur marchande courante de l’élément sous-jacent. Les sommes versées
pour couvrir les dépôts de garantie et la marge de variation quotidienne sont
présentées dans l’état de l’actif net comme solde à recevoir de la marge de
variation quotidienne. Les marges qui ne sont pas sous forme d’espèces sont
répertoriées en tant que telles à la rubrique « Titres en portefeuille ». Les
gains et les pertes découlant des contrats à terme normalisés, des contrats à
livrer et des contrats d’options détenus à des fins de couverture de
placements sont inscrits à titre de gains non matérialisés ou de pertes sur les
placements jusqu’au règlement ou à l’échéance des contrats. Les gains et les
pertes découlant des contrats à terme, des contrats à livrer et des contrats
d’options ne servant pas à couvrir les placements sont comptabilisés chaque
jour dans les résultats à titre de revenu ou de perte.
3. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
Les Fonds sont admissibles à titre de fiducies de fonds mutuels aux termes des
dispositions contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada). Par
conséquent, le Fonds n’est pas assujetti à l'impôt sur son revenu net, y compris le
montant net des gains en capital matérialisés pour l'année d’imposition qui est
versé ou payable aux porteurs de parts à la fin de l'année d’imposition. Toutefois,
toute partie du revenu net imposable de chaque Fonds et du montant net des
gains en capital matérialisés qui n'est pas ainsi versée ou payable sera imposable
pour le Fonds. L'impôt sur le montant net des gains en capital matérialisés ni payé
ni payable peut, en général, être recouvré en vertu des dispositions de
remboursement contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et dans
les lois provinciales de l'impôt sur le revenu, au fure et à mesure des rachats. Le
Fonds a l'intention de verser la totalité du revenu net imposable et une partie
suffisante du montant net des gains en capital matérialisés de manière à ne pas
être assujetti à l'impôt sur les bénéfices. À l’occasion, le Fonds pourra effectuer
des distributions supérieures à ses bénéfices. L’excédent distribué est un
remboursement de capital et n’assujettit pas les porteurs de parts à l’impôt. Les
instruments dérivés sont comptabilisés de la même façon, tant aux fins fiscales
qu’aux fins comptables.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains
nets en capital matérialisés futurs. Les pertes nettes en capital apparaissent sous
« Débours supplémentaires du Fonds » dans les faits saillants de nature financière.
4.
FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
CI Mutual Funds Inc. est le gérant du Fonds. En contrepartie des frais de
gestion qu’il reçoit, le gérant fournit les services de gestion requis pour les
activités quotidiennes du Fonds, y compris la gestion du portefeuille de
placements du Fonds.
Les frais de gestion sont calculés d’après l’actif net de chaque Fonds à la fin de
chaque jour ouvrable. Ils sont payés sur une base quotidienne.
Chaque fonds prend également en charge tous les frais d’exploitation et
d’administration, y compris les frais de vérification, les frais juridiques, les frais
des agents chargés de la tenue des registres et ceux des agents de transferts, les
frais de garde, les frais occasionnés par les rapports et les distributions aux
porteurs de parts, tous les autres frais et honoraires prévus par la loi ou les
règlements, et le coût de toutes les communications adressées aux porteurs
de parts.
Afin d'encourager des achats importants de parts du Fonds, le gérant peut
réduire les frais de gestion que le Fonds serait par ailleurs tenu de lui verser par
suite d'un placement dans le Fonds; à condition que le montant de la
diminution des frais de gestion soit distribué aux épargnants en faveur desquels
les frais ont été diminués.
5. PRÊT DE TITRES
Certains Fonds ont été lancés dans un programme de prêt de titres avec sa
banque dépositaire, la Compagnie Trust Royal du Canada («Trust Royal »). La
valeur marchande totale de tous les titres prêtés par le Fonds ne pourra pas
dépasser 50 % des actifs du Fonds. Le Fonds recevra un nantissement
correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés. Les biens offerts
en garantie se composeront généralement d’espèces et d’obligations du gouvernement ou d’une province du Canada ou seront garantis par ceux-ci, ou du
gouvernement des États-Unis ou d’une de ses agences officielles, mais pourront
comprendre des obligations d’autres gouvernements bénéficiant d’une cote de
crédit convenable. Trust Royal a garanti le Fonds contre le risque d’insolvabilité
des emprunteurs. Pour les Fonds participant au programme, les montants de
tous les titres prêtés, les titres en nantissement reçus et le revenu perçu apparaît
sur l'état de l’actif net et les revenus provenant du prêt de titres sont inclus dans
les « intérêts de revenus » de l’état des résultats du Fonds.
6 . OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS
La Financière Sun Life du Canada Inc. (« Sun Life ») possède un intérêt
considérable dans CI Mutual Funds Inc. et est par conséquent considérée
comme apparentée au Fonds. Les placements de Sun Life dans le Fonds au 31
décembre 2002 sont résumés ci-après.
Noms des fonds
Valeur liquidative
Fonds d'obligations mondiales CI (cat. F)
7 433
Fonds RER services financiers mondiaux CI (cat. A)
411
Fonds RER services financiers mondiaux C (cat. F)
404
Fonds RER sciences de la santé mondiales CI (cat. A)
354
Fonds RER sciences de la santé mondiales CI (cat. F)
348
7 . MOUVEMENTS DU PORTEFEUILLE
Un exemplaire de l’état des mouvements du portefeuille (non vérifiés) pour tout
Fonds, est disponible, sans frais, pour l’exercice terminé le 31 décembre 2002 en
écrivant au gérant : CI Mutual Funds Inc., CI Place, 151, rue Yonge, 11e étage,
Toronto (Ontario) M5C 2W7.
Rapports de la direction et des vérificateurs
RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION EN MATIÈRE D’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par CI Mutual Funds Inc.,
le gérant du Fonds, et approuvés par le Conseil d’administration du gérant.
La responsabilité des renseignements et des énoncés contenus dans ces
états financiers et dans les autres sections du rapport annuel incombe
au gérant.
CI Mutual Funds Inc. maintient des procédés appropriés pour assurer la
production de renseignements financiers fiables et pertinents. Les états
financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada et comportent certains montants qui sont basés sur
des estimations et des jugements. La note 2 afférente aux états financiers
décrit les principales conventions comptables qui, selon la direction,
conviennent au Fonds.
PricewaterhouseCoopers s.r.l. sont les vérificateurs externes nommés par
les porteurs de parts. Ce cabinet a vérifié les états financiers conformément
aux normes de vérification généralement reconnues du Canada de façon à
lui permettre d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états
financiers. Le rapport des vérificateurs figure ci-contre.
Président
CI MUTUAL FUNDS INC.
Chef des finances
CI MUTUAL FUNDS INC.
RAPPORT DES VÉRIFICATEURS
Aux porteurs de parts des Fonds CI listés dans la note 1 afférente aux états
financiers (les « Fonds »)
Nous avons vérifié les titres en portefeuille de chaque Fonds au 31 décembre
2002 et les états de l'actif net, des résultats, de l'évolution de l'actif net et des
faits saillants de nature financière aux dates et pour les exercice indiqués dans
la note 1. La responsabilité de ces états financiers incombe au gérant des
Fonds. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états
financiers en nous fondant sur nos vérifications.
Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de vérification
généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification
soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance raisonnable que les
états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification
comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des montants et des autres éléments d'information fournis dans les états financiers.
Elle comprend également l'évaluation des principes comptables suivis et des
estimations importantes faites par la direction, ainsi qu'une appréciation de
la présentation d'ensemble des états financiers.
À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une
image fidèle de la situation financière, des résultats, de l’évolution de l’actif
net et des saillants de nature financière de chacun des Fonds aux dates et
pour les exercice indiqués dans la note 1, selon les principes comptables
généralement reconnus.
Toronto, Ontario
Le 31 janvier 2003
PRICEWATERHOUSECOOPERS s.r.l.
Comptables agréés
Rapport de la direction et des vérificateurs Rapport annuel 2002 au 31 décembre 2002
Lettre du Conseil d'administration
Le Conseil d'administration des Fonds CI a le plaisir de faire état de ses activités
au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2002. Les administrateurs sont
nommés en vertu des déclarations de fiducie qui régissent les Fonds qui sont
des fiducies, et constituent le Conseil d'administration du Fonds Secteur
CI Limitée.
Le mandat des administrateurs consiste à consulter CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant » et les conseillers en placement (« sous-conseillers ») sur des questions
relevant de la politique de placement à recevoir et à examiner les rapports périodiques concernant l'investissement de l'actif des Fonds, l'émission et le rachat
des parts et les distributions aux porteurs de parts; à examiner toute autre question relevant des déclarations de fiducie et des lois et règlements sur les titres de
placement, et à exprimer une opinion ou leur consentement, le cas échéant. Les
administrateurs se sont réunis trimestriellement.
Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie
« Code of Ethics and Conduct », qui établit les directives de conduite destinées
à assurer un traitement équitable des porteurs de titres des Fonds, et à veiller à
ce que les intérêts des Fonds et de leurs porteurs de titres passent en tout temps
avant les intérêts personnels des employés, des dirigeants et des administrateurs
du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi que des sousconseillers et des administrateurs, grâce à l'application des critères les plus
élevés d'intégrité et de comportement éthique dans les affaires. Le code a pour
objectif non seulement d'écarter tout conflit d'intérêts réels et potentiels, mais
aussi d'éviter la perception même de pareil conflit.
Les administrateurs non liés ont souligné l'ouverture et la collaboration de la
direction, ce qui a permis aux administrateurs de rencontrer les sous-conseillers,
les dirigeants et les personnels des divers services, dans le but d'examiner les
mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, y compris ceux qui
régissent les activités boursières personnelles des employés, et d'examiner toute
autre question concernant les Fonds, notamment les plaintes des clients. Le
règlement concernant les activités boursières personnelles qui figure dans le
code de déontologie de CI prévoit une approbation préalable des opérations
personnelles des employés et impose des restrictions sur leur capacité d'effectuer des opérations sur les titres détenus dans les Fonds. Les trois membres
du Conseil d’administration indépendants englobent le Comité de vérification
de ce Conseil. Le Comité de vérification a examiné de manière indépendante,
avec les vérificateurs des Fonds, la planification, l’étendue et les résultats de la
vérification des états financiers des Fonds pour l’année 2002, et fait son rapport
au Conseil d’administration. Le Conseil d’administration a reçu et accepté les
rapports annuels 2002 des Fonds.
La déclaration de conformité du gérant pour l’année 2002, et les vérifications
de conformité vis-à-vis du code de déontologie et de conduite ont été fournies
au Conseil d’administration en temps utile et de manière satisfaisante.
Stephen T. Moore
PRÉSIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION DES FONDS CI
Le 6 mars 2003
Membres du Conseil d’administration
Stephen T. Moore, président
Jasmine Herlt
Thomas L. Jarmai
Peter W. Anderson, président de CI Mutual Funds Inc. (commençant en février 2003)
Notes juridiques
AVIS : Si vous avez besoin d'exemplaires supplémentaires de ce rapport annuel
ou si avez reçu plus d'un exemplaire, veuillez communiquer avec CI Mutual
Funds Inc. (le « gérant ») ou avec votre conseiller financier.
Les fonds communs de placement peuvent comporter des commissions, des
commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Lisez le prospectus
attentivement avant d’investir. Sauf indication contraire et excepté pour les
exercices inférieurs à un an, les taux de rendement indiqués correspondent aux
rendements globaux historiques composés annuels des Fonds qui prennent en
compte les variations de la valeur des titres. Toutes les statistiques de rendement
fournies supposent le réinvestissement de toutes les distributions ou dividendes
et ne prennent pas en compte les ventes, rachats, distributions et autres frais
facultatifs ou les impôts sur les bénéfices payables par les porteurs de titres, qui
auraient eu pour effet de réduire les rendements. Les fonds communs de
placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraient ne pas se répéter. Les placements dans des fonds
mutuels ne sont pas garantis par la Société d’assurance-dépôts du Canada, ni
par aucun autre organisme de dépôts gouvernemental.
Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source
générale d'information et ils ne doivent pas être considérés comme un conseil
personnel de placement ou une offre ou une sollicitation de vente ou d'achat
de titres. Tous les efforts ont été accomplis pour s’assurer que le document était
exact au moment de la publication. Toutefois, le gérant ne peut en garantir l’exactitude ou l’exhaustivité et n’endosse donc aucune responsabilité pour aucune
perte découlant d’une utilisation quelconque ou de la confiance accordée aux
renseignements ci-dessus.
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ : Le prospectus simplifié et le formulaire annuel de
renseignements sur les Fonds sont renouvelés tous les ans. Le gérant se fera un
plaisir de vous procurer, sans frais, l'exemplaire le plus récent du prospectus
simplifié sur demande adressée à son siège social de Toronto.
RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS OU DES DIVIDENDES : Les distributions
ou dividendes des fonds sont réinvestis automatiquement, sans commissions ni
frais, dans des parts supplémentaires du Fonds en question, à moins que vous
ne donniez des directives contraires. Vous pouvez vous retirer du programme de
réinvestissement à n'importe quel moment en faisant parvenir une demande
écrite à votre conseiller financier ou au gérant.
RACHAT DE TITRES : les porteurs de titres peuvent demander le rachat de leurs
titres n'importe quel jour ouvrable en faisant parvenir à leur conseiller financier
ou au gérant une demande de rachat présentée par écrit ou sous toute autre
forme permise par le conseiller financier. Si la demande de rachat parvient au
gérant avant 16 heures (heure de l'Est) de n'importe quel jour d'évaluation, les
titres faisant l'objet du rachat recevront alors le prix de la première évaluation
suivant la réception de la demande de rachat par le gérant. Si le produit de la
vente dépasse 10 000 $ et doit être versé à une personne autre que le titulaire
en titre du compte, la signature devra être certifiée par une banque, une fiducie,
un courtier en valeurs mobilières ou une maison de courtage. Lorsque les
certificats de titres à racheter ont été émis, la demande de rachat doit être
accompagnée des certificats, dûment endossés pour le rachat avec votre signature
certifiée de la manière décrite plus haut. Si le propriétaire en titre est une
société par actions, une société en nom collectif, un mandataire, un fiduciaire
ou un copropriétaire survivant, d'autres documents pourront être exigés.
MD
Fonds CI, le logo Fonds CI et Fonds Harbour sont des marques déposées de
CI Mutual Funds Inc. Fonds BPI, Fonds Secteur CI et Fonds gestionnaires
mondiaux sont des marques de commerce de CI Mutual Funds Inc. MDFonds
Landmark, Fonds Signature et Fonds gestionnaires américains sont des marques
de commerce de CI Mutual Funds Inc.
Bureau de Montréal
630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820
Montréal (Québec) H3B 1S6
Tél : 514 875-0090
Sans frais : 1 800 268-1602
Équipe du service à la clientèle - Français : 1 800 668-3528
- Anglais : 1 800 563-5181
Bureaux des ventes
Toronto
Tél : 416 364-1145
Calgary
Tél : 403 205-4396
Halifax
Tél : 902 422-2444
Vancouver Tél : 604 681-3346
Téléservice CI : 1 800 275-3672 -
Sans frais : 1 800 268-9374
Sans frais : 1 800 776-9027
Sans frais : 1 888 246-8887
Sans frais : 1 800 665-6994
Renseignements sur vos comptes
par service téléphonique automatisé
Courriel : [email protected] • www.cifunds.com

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