Notes 2009 - Banque Centrale de Madagascar

ANQUE
ENTRALE DE
ADAGASCAR
DIRECTION DE LA COMPTABILITE GENERALE
ETATS FINANCIERS
DE LA BANQUE CENTRALE
DE MADAGASCAR
ARRETES AU 31 DECEMBRE 2009
i
Rubrique
BILAN
DE LA BANQUE CENTRALE DE MADAGASCAR
Arrêté au 31 DECEMBRE 2009
ACTIF
Contrevaleur des
Montant en ariary
Amortissements /
montants en
AU 31 DECEMBRE
Perte de valeur AU
devises AU 31
2009
31 DECEMBRE 2009
DECEMBRE 2009
Montant en ariary
toutes devises
confondues AU 31
DECEMBRE 2009
Montant en ariary
toutes devises
confondues AU 31
décembre 2008
ACTIFS COURANTS
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Caisses et divers
Concours aux Etablissements de crédit et aux
institutions financières résidentes
Interventions sur le Marché Monétaire
Autres concours
Concours aux banques et aux institutions
financières non résidentes
Créances - emplois assimilés et parties à
court terme des créances à long terme
Concours au Trésor
Prêts au Trésor
Pension et escompte de Lettres de change
Concours à la Clientèle
Titres de transaction
705 122 549 903,19 1 272 807 472 289,15
1 977 930 022 192,34
1 996 851 682 421,65
705 031 499 907,60
47 098 304,40
705 078 598 212,00
680 941 567 393,64
91 049 995,59
0,00
91 049 995,59
113 263 972,64
0,00
0,00
0,00
0,00
91 049 995,59
0,00
91 049 995,59
113 263 972,64
0,00 1 272 760 373 984,75
1 272 760 373 984,75
1 315 796 851 055,37
693 468 919 870,88
646 136 515 477,34
-19 275 186 525,92 1 320 330 248 822,30
1 153 182 466 110,89
186 698 480 890,77
0,00
186 698 480 890,77
25 252 923 334,88
185 003 878 577,27
0,00
185 003 878 577,27
22 274 790 114,88
1 694 602 313,50
0,00
1 694 602 313,50
2 978 133 220,00
2 215 474 544,52
0,00
2 192 289 500,60
1 933 964 587,40
-23 185 043,92
170 116 741 189,20
315 081 856 586,21
485 198 597 775,41
869 084 177 823,33
Titres disponibles à la vente
0,00
195 725 709 919,68
195 725 709 919,68
0,00
Titres détenus jusqu'à l'échéance
0,00
135 328 948 971,45
135 328 948 971,45
0,00
Compte de liaison actif
1 210 376 517,05
0,00
1 210 376 517,05
530 610 817,20
Comptes d'attente débiteurs
3 163 990 908,44
0,00
3 163 990 908,44
812 802 633,64
Débiteurs divers
260 761 583 248,89
0,00
241 509 581 766,89
215 751 165 055,15
Valeurs reçues à l'encaissement
25 121 031 169,52
0,00
-19 252 001 482,00
25 121 031 169,52
17 209 483 387,50
Compte de régularisation et divers actifscourants
44 181 241 402,49
0,00
44 181 241 402,49
22 607 338 471,79
TOTAL DES ACTIFS COURANTS 1 398 591 469 774,07 1 918 943 987 766,49
-19 275 186 525,92 3 298 260 271 014,64
3 150 034 148 532,54
ACTIFS NON COURANTS
Créances et emplois assimilés à long
terme
Concours à la Clientèle
3 374 247 776,24
0,00
3 374 247 776,24
3 072 590 113,84
3 374 247 776,24
0,00
3 374 247 776,24
3 072 590 113,84
5 260 371 553,29
0,00
-4 221 299 658,34
1 039 071 894,95
250 780 384,27
273 916 617 193,86
0,00
-61 122 764 424,89
212 793 852 768,97
129 458 791 925,37
Ecarts d'acquisition (ou good Will)
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
74 999 370 840,69
0,00
0,00
74 999 370 840,69
89 036 714 636,27
Immobilisations financières
56 695 000,00
0,00
0,00
56 695 000,00
56 695 000,00
Autres participations et créances
rattachées
56 695 000,00
0,00
0,00
56 695 000,00
56 695 000,00
357 607 302 364,08
0,00
-65 344 064 083,23
292 263 238 280,85
221 875 572 059,75
-84 619 250 609,15 3 590 523 509 295,49
3 371 909 720 592,29
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS
TOTAL DES ACTIFS
1 756 198 772 138,15 1 918 943 987 766,49
2
BILAN
DE LA BANQUE CENTRALE DE MADAGASCAR
Arrêté au 31 DECEMBRE 2009
FONDS PROPRES ET PASSIFS
Contrevaleur des
Montant en ariary AU montants en devises
31 DECEMBRE 2009 AU 31 DECEMBRE
2009
Rubrique
Montant en ariary
toutes devises
confondues AU 31
DECEMBRE 2009
Montant en ariary
toutes devises
confondues AU 31
décembre 2008
PASSIFS COURANTS
Exigibles à court terme et équivalents
2 448 128 142 571,40
10 997 374 756,60
2 459 125 517 328,00
2 306 618 160 277,10
1 817 400 777 372,00
0,00
1 817 400 777 372,00
1 699 457 069 072,00
629 143 254 046,20
419 920 862,99
629 563 174 909,19
598 575 352 905,50
93 328 868 749,98
0,00
93 328 868 749,98
40 035 000 000,00
535 814 385 296,22
419 920 862,99
536 234 306 159,21
558 540 352 905,50
1 584 111 153,20
10 577 453 893,61
12 161 565 046,81
8 585 738 299,60
Dettes - Ressources assimilées et partie à court terme des
dettes à long terme
439 881 422 790,03
62 332 795 916,52
502 214 218 706,55
733 948 361 833,69
Dépôts du Trésor
296 340 865 500,12
61 462 417 780,75
357 803 283 280,87
473 144 042 609,48
Billets et monnaies émis
Dépôts des établissements de crédit et institutions financières
résidents
Interventions sur le Marché Monétaire
Autres dépôts
Dépôts des Banques et des institutions financières non
résidentes
Dépôts de la clientèle
Titres de transaction
Compte de liaison passif
215 524 773,03
867 098 360,67
1 082 623 133,70
17 414 252 255,15
112 856 097 222,22
0,00
112 856 097 222,22
222 428 320 694,44
153 088 219,34
0,00
153 088 219,34
871 103 288,62
Comptes d'attente créditeurs
3 056 067 868,82
2 283 762,28
3 058 351 631,10
2 272 099 744,50
Créditeurs divers
2 191 584 143,75
0,00
2 191 584 143,75
1 833 329 988,52
25 058 356 954,62
996 012,82
25 059 352 967,44
15 985 213 252,98
9 838 108,13
0,00
9 838 108,13
0,00
2 888 009 565 361,43
73 330 170 673,12
2 961 339 736 034,55
3 040 566 522 110,79
301 088 173 383,66
207 202 949 075,51
508 291 122 459,17
204 989 584 977,37
301 088 173 383,66
207 202 949 075,51
508 291 122 459,17
204 989 584 977,37
157 483 344,01
0,00
157 483 344,01
157 483 344,01
6 067 361 771,20
0,00
6 067 361 771,20
5 378 121 053,90
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS
307 313 018 498,87
207 202 949 075,51
514 515 967 574,38
210 525 189 375,28
TOTAL DES PASSIFS
3 195 322 583 860,30
280 533 119 748,63
3 475 855 703 608,93
3 251 091 711 486,07
111 000 000 000,00
0,00
111 000 000 000,00
111 000 000 000,00
17 836 796 025,93
0,00
17 836 796 025,93
-22 602 010 324,89
-14 168 990 339,37
0,00
-14 168 990 339,37
32 420 019 431,11
114 667 805 686,56
0,00
114 667 805 686,56
120 818 009 106,22
3 309 990 389 546,86
280 533 119 748,63
3 590 523 509 295,49
3 371 909 720 592,29
Comptes exigibles après encaissement
Comptes de régularisation et divers passifs-courants
TOTAL DES PASSIFS COURANTS
PASSIFS NON COURANTS
Dettes et ressources assimilées à long terme
Dépôts des Banques et Institutions Financières non
résidentes
Produits différés : subventions d'investissement
Impôts différés
Provisions et produits constatés d'avance
FONDS PROPRES
Capital
Résultat net
Autres FONDS PROPRES - report à nouveau
TOTAL DES FONDS PROPRES
TOTAL DES FONDS PROPRES ET PASSIFS
3
COMPTE DE RESULTAT
DE LA BANQUE CENTRALE DE MADAGASCAR
Arrêté au 31 DECEMBRE 2009
Unité monétaire : MGA
AU 31 DECEMBRE
2009
Eléments
Produits des activités ordinaires
AU 31 décembre 2008
61 919 303 087,02
113 837 302 911,41
Opérations interbancaires
15 721 531 545,88
63 691 393 188,88
Opérations avec le Trésor
42 977 388 807,09
48 562 790 016,02
3 220 382 734,05
1 583 119 706,51
52 458 412 216,26
53 675 481 021,78
Circulations fiduciaires
33 800 591 459,44
32 773 035 768,33
Opérations interbancaires
16 694 482 335,66
18 940 443 821,86
Opérations avec le Trésor
1 453 871 072,20
1 873 124 194,11
509 467 348,96
88 877 237,48
Gains ou pertes de change réalisés
61 505 929 697,27
-35 251 307 190,08
PRODUITS NETS BANCAIRES
70 966 820 568,03
24 910 514 699,55
Autres produits opérationnels
4 610 458 285,65
3 918 154 860,38
40 020 750,00
236 109 206,17
816 164 563,95
831 646 973,87
3 754 272 971,70
2 850 398 680,34
75 940 790 516,79
61 277 303 129,21
28 086 630 637,59
24 408 328 014,74
864 913 333,67
505 697 363,18
Charges diverses d'exploitation
28 475 569 357,02
24 133 479 115,76
Dotations aux provisions et aux amortissements
18 513 677 188,51
12 229 798 635,53
-71 330 332 231,14
-57 359 148 268,83
-363 511 663,11
-32 448 633 569,28
18 200 307 689,04
9 846 623 244,39
18 200 307 689,04
9 846 623 244,39
17 836 796 025,93
-22 602 010 324,89
Opérations avec la Clientèle et Autres
Charges des activités ordinaires
Opérations avec la Clientèle et Autres
Subventions d'exploitation
Produits divers d'exploitation
Reprises de provisions
Autres charges opérationnelles
Frais de personnel
Impôts et taxes
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS
RESULTAT AVANT REEVALUATION DES POSITIONS DE
CHANGE
REEVALUATION DES POSITIONS DE CHANGE
Résultat latent
RESULTAT APRES REEVALUATION DES POSITIONS DE
CHANGE
4
ETAT DU HORS BILAN
DE LA BANQUE CENTRALE DE MADAGASCAR
ARRETE AU 31 DECEMBRE 2009
Unité monétaire : MGA
Montant en
ARIARY au
31/12/2009
Contrevaleur des
montants en
devises au
31/12/2009
Montant en ARIARY
toutes devises
confondues au
31/12/2009
Montant en ARIARY
toutes devises
confondues au
31/12/2008
190 854 677 343,44
0,00
190 854 677 343,44
327 776 942 175,78
4 452 310,00
0,00
4 452 310,00
2 040 000,00
0,00
0,00
0,00
744 144 000,00
0,00
0,00
0,00
126 079 000 000,00
190 850 225 033,44
0,00
190 850 225 033,44
200 951 758 175,78
Engagements de financement reçus
0,00
0,00
0,00
0,00
Fonds monétaire international
0,00
0,00
0,00
Engagements de garantie
0,00
1 466 165 690,80
1 466 165 690,80
1 395 446 734,20
Engagements de garantie donnés
0,00
1 466 165 690,80
1 466 165 690,80
1 395 446 734,20
98
Titres reçus en garantie
0,00
0,00
0,00
0,00
98112
Garantie pension
0,00
0,00
0,00
0,00
931
Opérations de change au comptant
Engagements reçus
0,00
0,00
0,00
3 263 071 440,00
ARIARY achetés non encore reçus du MID
ARIARY achetés non encore reçus des clients
résidents
ARIARY achetés non encore reçus des clients
non résidents
Devises achetées non encore reçues du MID
Devises achetées non encore reçues des
clients non résidents
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3 263 071 440,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Engagements donnés
0,00
0,00
0,00
3 261 141 000,00
93131
ARIARY vendus non encore livrés au MID
0,00
0,00
0,00
3 261 141 000,00
93141
Devises vendues non encore livrées au MID
Devises vendues non encore livrées aux
correspondants non résidents
Devises vendues non encore livrées aux
clients résidents
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Compte d'ajustement devises hors bilan
0,00
0,00
0,00
1 930 440,00
0,00
0,00
0,00
1 930 440,00
N°
CPTE
901
90121
90131
90141
9015
902
90252
911
91120
93111
93114
93115
93121
93123
93143
93145
962
96212
ELEMENTS
Engagements de financement donnés
Engagement en faveur du personnel : Crédit
immobilier
Acceptations à payer ou engagements de
payer
Avance statutaire
Engagements donnés sur fabrication des
billets et monnaies
Compte d'ajustement devises liées aux
opérations de change au comptant hors bilan
5
ETAT DE LA COMPTABILITE MATIERES
DE LA BANQUE CENTRALE DE MADAGASCAR
ARRETE AU 31 DECEMBRE 2009
Unité monétaire : MGA
Eléments
BONS DU TRESOR ET LETTRES
D'AUTORISATION DE DEBIT
81 CONSERVES S/D
8 111 Fonds monétaire international
Contrevaleur des Montant en ARIARY
montants en
toutes devises
Montant en ARIARY
devises au
confondues au
au 31/12/2009
31/12/2009
31/12/2009
Montant en
ARIARY toutes
devises
confondues au
31/12/2008
383 795 983 271,20
0,00
383 795 983 271,20
323 541 649 464,80
383 534 251 031,00
0,00
383 534 251 031,00
323 320 333 099,60
8 112 BIRD
0,00
0,00
0,00
0,00
261 732 240,20
0,00
261 732 240,20
221 316 365,20
912 767 741 189,20
0,00
912 767 741 189,20
991 035 741 189,20
503 609 900 000,00
0,00
503 609 900 000,00
369 938 956 951,00
Titres donnés en garantie par les
839 122 établissements de crédit
0,00
0,00
0,00
0,00
Titres détenus par les clients des
83 913 établissements de crédit
8 190 000 000,00
0,00
8 190 000 000,00
18 473 043 049,00
Titres détenus par autres agents
83 914 économiques
230 851 100 000,00
0,00
230 851 100 000,00
264 507 000 000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
60 116 741 189,20
0,00
60 116 741 189,20
122 066 741 189,20
110 000 000 000,00
0,00
110 000 000 000,00
216 050 000 000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8 113 AID
COMPTES TITRES (Titres Trésor : B. T.
83 A.)
Titres détenus par les établissements de
839 121 crédit
834 Obligations (FANAMBINA)
83 951 Titres BCM 31/03/04
Titres BCM détenus par Etablissements de
839 521 Crédit
839 522 Titres BCM affectés en garantie
Titres BCM détenus par les Clients des
83 953 Etablissements de Crédit
84 BILLETS ET MONNAIE NON EMIS
536 814 287 170,00
0,00
536 814 287 170,00
811 720 169 170,00
841 Billets et monnaie non émis en transit
317 037 294 000,00
0,00
317 037 294 000,00
589 318 210 000,00
842 Billets et monnaie non émis
219 771 202 000,00
0,00
219 771 202 000,00
222 398 898 000,00
843 Emissions en attente d'exécution
0,00
0,00
0,00
0,00
844 Billets et monnaie émis en route
0,00
0,00
0,00
0,00
4 938 840,00
0,00
4 938 840,00
2 208 840,00
852 330,00
0,00
852 330,00
852 330,00
845 Billets et monnaies retirés de l'émission
Billets et monnaies en attente de
847 remplacement
848 Billets et monnaies reçus pour remplacement
0,00
85 SUIVIS COMPTES DE TIERS
Suivis comptes de tiers chez les banques
851 commerciales
87 CREDIT A L'ETAT
0,00
0,00
22 028,70
22 028,70
1 175 821 495,32
0,00
22 028,70
22 028,70
1 175 821 495,32
0,00
0,00
0,00
0,00
871 Crédits chinois
0,00
0,00
0,00
0,00
872 Crédits russes
0,00
0,00
0,00
0,00
6
ETAT DE VARIATION DES FONDS PROPRES DE LA
BANQUE CENTRALE DE MADAGASCAR
AU 31 DECEMBRE 2009
Unité monétaire : MGA
CAPITAL
Solde au
31/12/2007
Affectation
du résultat
d'exploitati
on 2007 à
la réserve
spéciale de
change
Couverture
du résultat
de change
par la
réserve
spéciale de
change
Imputation
du reliquat
non
couvert aux
créances
sur l'Etat
Report à
nouveau correction
d'erreur
Résultat fin
décembre
2008
Solde au
31
décembre
2008
Report à
nouveau correction
d'erreur
Réévaluati
on des
terrains et
constructio
ns
Report à
nouveau réévaluatio
n des titres
disponibles
à la vente
Résultat
fin
décembre
2009
Solde au
31
DECEMBR
E 2009
RESERVES
FONDS DE
DOTATION
111 000 000
000,00
43 136 125
415,21
0,00
14 541 543
605,06
0,00
0,00
-46 191 882
171,52
0,00
REPORT A
NOUVEAU
RESULTAT
TOTAL
-67 725 744
482,57
106 931 703
120,44
0,00
-14 541 543
605,06
0,00
0,00
0,00
46 191 882
171,52
0,00
0,00
0,00
0,00
36 075 405
916,11
36 075 405 916,11
0,00
0,00
0,00
412 910 394,56
0,00
412 910 394,56
0,00
0,00
0,00
0,00
111 000 000
000,00
11 485 786
848,75
0,00
0,00
0,00
3 473 227 771,23 17 048 094 416,57
-22 602 010
324,89 -22 602 010 324,89
3 473 227 771,23 17 461 004 811,13
-22 602 010
324,89
120 818 009
106,22
0,00
-48 712 266
876,17
0,00
-48 712 266
876,17
24 642 257
249,82
0,00
0,00
0,00
24 642 257
249,82
0,00
0,00
0,00
83 010 180,76
0,00
83 010 180,76
0,00
0,00
0,00
0,00
17 836 796 025,93
17 836 796
025,93
111 000 000
000,00
36 128 044
098,57
3 473 227
771,23
-31 168 251
884,28
-4 765 214
298,96
114 667 805
686,56
7
1 PRINCIPES COMPTABLES, DEFINITION ET
PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS, METHODES
D’EVALUATION
Textes de base :
Loi modifiée n°94-004 du 10 juin 1994 portant statuts de la Banque Centrale de Madagascar,
Loi n°2005-036 du 20 février 2006 portant abrogation et modification de certaines dispositions
de la loi modifiée N°94-004 du 10 juin 1994,
Décret n°2004-272 du 18 février 2004 pour la mise en vigueur du PCG 2005 cohérent aux
normes comptables internationales IAS/IFRS,
Arrêté n°20469 du 27 octobre 2004 sur l’application du Plan Comptable de la Banque Centrale
(P. C. B. C.) 2005.
1.1 PRINCIPES COMPTABLES
En conformité avec le nouveau Plan Comptable Général 2005 (PCG 2005), qui converge vers les
Normes Comptables Internationales IAS/IFRS, la Banque Centrale applique depuis le 1 er janvier 2005 le
Plan Comptable de la Banque Centrale (PCBC 2005).
Le PCBC 2005 se fonde sur les principes comptables de base suivants :
principe d’indépendance des exercices,
principe d’importance relative,
principe de prudence,
principe de permanence des méthodes,
principe de coût historique,
principe d’intangibilité du bilan d’ouverture,
principe de prééminence de la réalité économique sur l’apparence juridique,
principe de non-compensation des éléments d’actif et de passif et des éléments de charges et
de produits.
Par rapport à l’ancien PCBC, le principe d’importance relative et celui de la prééminence de la réalité
sur la forme y sont introduits, en remplacement des principes de bonne information et de continuité de
l’exploitation.
Le principe d’importance relative exige la mise en évidence dans les états financiers de toute
information significative pouvant avoir une influence sur le jugement que les utilisateurs de l’information
peuvent porter sur la situation financière et la performance de la Banque Centrale.
La prééminence de la réalité économique sur l’apparence juridique prescrit l’enregistrement et la
présentation des informations dans les états financiers, conformément à leur nature et à leur réalité
financière et économique, et non uniquement à leur apparence juridique.
8
1.2 DEFINITION ET PRESENTATION DES ETATS
FINANCIERS
Le PCBC 2005 donne une définition précise, pour le bilan, des actifs, des passifs et des fonds propres,
et pour le compte de résultat, des charges et des produits.
Les actifs sont alors des ressources contrôlées par la Banque Centrale du fait d’événements passés et
dont elle attend des avantages économiques futurs alors que les passifs sont représentés par ses
obligations actuelles résultant d’événements passés et dont l’extinction devrait se traduire par une sortie
de ressources. Le PCBC 2005 a adopté pour ces postes du bilan la distinction entre courants et non
courants.
Les fonds propres correspondent à l’excédent des actifs sur les passifs (éléments courants et noncourants) ainsi définis.
Pour le compte de résultat, les charges sont des diminutions d’avantages économiques sous forme de
consommation, de sortie, de diminution d’actifs ou de survenance de passifs alors que les produits
représentent des accroissements d’avantages économiques. Les charges ou les produits font
respectivement diminuer ou augmenter les fonds propres autrement que par des versements de
bénéfice à l’Etat ou par des augmentations provenant des apports de l’Etat. Il est à noter que l’Etat est
l’unique actionnaire au capital de la Banque Centrale.
Les états financiers prévus par le PCBC 2005 sont le Bilan, le Compte de résultat, le Hors bilan, la
Comptabilité matières, le Tableau de variation des fonds propres et les Notes. Le PCBC 2005 ne prévoit
pas l’établissement du Tableau des flux de trésorerie.
Pour ce qui est des états financiers distincts de ceux prévus par le PCG 2005, le Hors bilan récapitule
les engagements par signature de la Banque Centrale alors que la Comptabilité matières regroupe les
comptes de suivi des flux des opérations qui n’entrent ni dans le bilan ni dans le hors bilan de la Banque
Centrale.
1.3 ARRETE DES COMPTES
Suivant les dispositions statutaires, les comptes de la Banque Centrale sont arrêtés le 31 décembre de
chaque année et font l’objet d’audit externe.
Dans les quatre mois qui suivent la clôture de chaque exercice, le Gouverneur remet au Président de la
République, au Sénat, à l’Assemblée Nationale et au Chef du Gouvernement :
les états financiers composés du bilan, du compte de résultat, du hors bilan, de la comptabilité
matières et du tableau de variation des fonds propres,
le rapport des Censeurs,
le rapport d’audit externe,
et un compte rendu des opérations de la Banque Centrale.
Les comptes annuels accompagnés du rapport d’audit externe sont approuvés par décret pris en
Conseil des Ministres. Les comptes annuels ainsi approuvés et le décret y afférent sont publiés au
Journal Officiel un mois au plus tard après leur transmission au Président de la République, au Sénat, à
l’Assemblée Nationale et au Chef du Gouvernement.
9
1.4 METHODES DE COMPTABILISATION ET
D’EVALUATION
La comptabilisation se fait au coût historique, sans tenir compte des effets des variations de prix ou de
l’évolution du pouvoir d’achat de la monnaie. La comptabilisation et l’évaluation de quelques opérations
spécifiques de la Banque Centrale sont expliquées ci-après :
1.4.1 INTERVENTION DE LA BANQUE CENTRALE SUR LE
MARCHE MONETAIRE
L’intervention de la Banque Centrale sur le marché monétaire consiste à injecter de liquidité, par les
opérations de refinancement, si le marché en est demandeur ou à ponctionner la surliquidité, par les
opérations de reprises de liquidités. Les dispositions y afférentes sont régies par l’instruction n°003DCR/09 du 5 août 2009.
Opérations de refinancement :
Les opérations de refinancement sont productives d’intérêts. Elles peuvent être procédées :
soit à l’initiative de la Banque Centrale ;
soit à la demande des établissements de crédit.
Les opérations à l’initiative de la Banque Centrale s’effectuent par la prise en pension de titres,
effectuée par voie d’appel d’offres positif, selon les besoins de monnaie centrale estimés par la Banque
Centrale pour la période couverte par l’appel d’offres.
Les opérations à la demande des établissements de crédit peuvent se présenter sous deux formes :
la mise en pension de titres pour une durée de un jour ;
la mise en pension spéciale de titres.
Les opérations de refinancement de la Banque Centrale exigent la constitution de garanties. Les titres
acceptés en garantie s’entendent exclusivement des Bons du Trésor ou d’autres effets et titres de
créances négociables admissibles à son portefeuille. Les titres mis en pension sont restitués aux
établissements de crédit à l’échéance de l’opération après complet remboursement.
Les établissements de crédit peuvent recourir à des mises en pensions avec valeur jour. La durée de
ces pensions est de un jour, renouvelable au gré des établissements de crédit. Lorsque l’échéance
tombe un jour férié, elle est reportée au premier jour ouvrable suivant.
Le taux des pensions est fixé au taux directeur de la Banque Centrale majoré de 1 point.
Reprises de liquidités :
Les reprises de liquidités se font suivant deux différentes formes :
par voie d’appel d’offres négatif ;
sous forme de vente de titres.
10
Les appels d’offres négatifs s’effectuent en fonction des excédents de monnaie centrale estimés par la
Banque Centrale pour la période couverte par l’appel d’offres.
Dans le cadre de la ponction des surliquidités, la Banque Centrale peut également procéder à la vente
de titres sur le marché secondaire.
Des dispositions communes sont gardées pour tout appel d’offre. La Banque Centrale annonce par tout
procédé laissant trace écrite le lancement d’un appel d’offres.
A cet effet, sont diffusés aux établissements de crédit :
le montant à ponctionner ou à injecter ;
la date de règlement et la date d’échéance de l’opération ;
les tombées de refinancement et de reprises de liquidités pour la période couverte par l’appel
d’offres ;
le taux plancher pour le refinancement ou le taux plafond pour la reprise de liquidités;
dans le cadre des opérations de refinancement, le montant nominal des titres mis en pension ;
la date et l’heure limite de réception des offres.
Les soumissions des établissements de crédit doivent parvenir à la Banque Centrale, par tout procédé
laissant trace écrite, le lendemain du lancement, avant 10 heures et doivent être établies suivant les
modèles y afférents.
Les soumissions aux appels d’offres sont irrévocables.
Lors de l’annonce des résultats, la Banque Centrale communique par tout procédé laissant trace écrite
à chaque établissement de crédit :
le montant total des offres ou des demandes reçues ;
la fourchette des taux proposés ;
le nombre de soumissionnaires ;
le montant global des reprises de liquidités ou du refinancement alloué ;
le montant des reprises de liquidités ou de refinancement accordé à l’établissement de crédit ;
le pourcentage des offres ou des demandes servies pour la tranche marginale ;
le taux moyen pondéré des offres ou des demandes servies.
La communication des résultats est effectuée le jour même de l’adjudication. Le compte des
établissements de crédit dont les propositions sont retenues est, selon le cas, débité ou crédité par la
Banque Centrale, du montant accordé, le jour du règlement.
1.4.2 CONCOURS AU TRESOR
La Banque Centrale peut escompter ou prendre en pension les lettres de change souscrites à l’ordre
des comptables du Trésor et venant à échéance dans un délai de deux mois, sous condition de
solvabilité du souscripteur et de la caution bancaire. Ces opérations sont rémunérées sur la base du
taux directeur de la Banque Centrale sans majoration ni déduction.
11
La Banque Centrale peut, en outre, consentir au Trésor des avances temporaires. Cependant, le total
des avances consenties à l’Etat ne peut pas dépasser quinze pour cent des recettes ordinaires de l’Etat
constatées au cours du précédent exercice budgétaire, sur la base de documents officiels établis par le
Trésor. Depuis l’exercice 2004, le niveau maximal des avances statutaires a été fixé à 10% des recettes
ordinaires conformément à la convention entre la Banque Centrale et le Trésor.
Dans les circonstances exceptionnelles, la limite de quinze pour cent, précisée par les statuts de la
Banque Centrale, peut être portée à vingt pour cent par voie législative. Les avances doivent être
remboursées à la Banque Centrale dans les six mois qui suivent la clôture de l’exercice pendant lequel
elles ont été consenties. Les montants et les modalités sont arrêtés par des conventions entre le
Ministère chargé des Finances et la Banque Centrale. Pour les avances statutaires, la Banque Centrale
perçoit des intérêts au taux moyen pondéré global des BTA majoré de 0,50 point.
La Convention, signée le 31 Mars 2004 entre le Ministère chargé des Finances et la Banque Centrale, a
transformé en titres publics les créances sur la consolidation de 1992 et le reliquat des avances en
devises auparavant octroyées au Trésor.
Selon l’Avenant n°3 du 30 avril 2007 à ladite convention, le Trésor, suivant sa possibilité, peut à tout
moment rembourser à la Banque Centrale tout ou partie du montant nominal.
L’encours du capital d’un montant de MGA 227 316 741 189,20 a été transformé en Titres de Créance
Négociables (TCN). Ainsi, le portefeuille de la Banque Centrale est composé de TCN à maturité de :
-
6 mois d’un montant nominal de 56,00 milliards de MGA,
-
12 mois d’un montant nominal de 56,00 milliards de MGA,
-
24 mois d’un montant nominal de 56,00 milliards de MGA,
-
et de 36 mois d’un montant nominal de MGA 59 316 741 189,20.
Ces titres sont renouvelables à l’échéance avec la même maturité. Le Trésor et la Banque Centrale,
pour permettre à cette dernière de procéder à la cession de ces titres au sein du marché secondaire,
sur un simple échange de correspondance, déterminent lors de l’émission initiale un taux fixe pour
chaque maturité, lequel correspond au taux du marché primaire. Ce taux est revu dans les mêmes
conditions que celles de l’émission initiale lors du renouvellement des titres venus à échéance. Les
intérêts sont post-comptés.
1.4.3 OPERATIONS EN DEVISES
Les opérations libellées en devises et utilisant deux comptes en devises différentes doivent transiter par
les comptes de « position » (en devises) et « contre-valeur de position » (en MGA). La conversion
s’effectue au cours de change en vigueur à la date d’engagement de l’opération ou au cours convenu
de la transaction.
A chaque fin de mois, la Banque Centrale calcule les résultats de change réalisés, suite à la vente des
devises du mois, avant de procéder ensuite à la réévaluation du stock de devises.
Les résultats de change réalisés sont constitués par la différence entre le prix de vente des devises
vendues et leur coût d’acquisition, évalué aux cours moyens des achats (CMP), lesdits achats incluent
le stock en début de mois.
Les résultats de change latents, suite à la réévaluation du stock, sont déterminés en ramenant les coûts
empiriques du stock, après prélèvement des résultats réalisés, au niveau de la contre-valeur du stock
valorisé aux cours de fin de période. Ils sont contrepassés au début du mois suivant afin d’exclure les
résultats latents du calcul de résultat réel.
12
En pratique, on détermine les coûts moyens pondérés (CMP) des devises achetés au cours du mois.
Ces CMP achat par devise servent à calculer les résultats de change réalisés au cours du mois. Le
résultat réalisé s’obtient par la différence entre le solde de la contrevaleur de position et la position de
change réévaluée au CMP des achats.
Une deuxième réévaluation est réalisée afin d’identifier les résultats de change latents. Les soldes des
comptes de « contre-valeur de position », après comptabilisation des résultats de change réels, sont
ajustés et ramenés au même niveau que les soldes des comptes « position » convertis aux cours de fin
de période. Les différences constatées, « moins-values » ou « plus-values », sont des résultats de
change latents.
Les résultats de change, latents et réalisés, sont comptabilisés distinctement dans le compte de
résultat.
L’amendement des Statuts a, par ailleurs, institué le prélèvement de 50% des bénéfices pour la
constitution d’une réserve spéciale de change (Art.86) ; en cas de perte, l’imputation sur cette réserve
spéciale ne peut se faire que pour couvrir les seules pertes de change.
1.4.4 OPERATIONS SUR TITRES
Dans le cadre de la gestion des réserves de change, la BCM diversifie ses instruments financiers en
devises. Ces instruments sont groupés dans les classifications suivantes :
-
actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat,
-
actifs financiers disponibles à la vente,
-
actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance.
Les actifs financiers à juste valeur par le biais du compte de résultat :
Ils comprennent les dépôts à vue, les titres de transactions et les placements au jour le jour.
Les titres de transactions sont des titres achetés destinés à être vendus à brève échéance avec l’espoir
d’un gain en rendement ou en capital. Un titre Held for Trading est également appelé Titre de
Transaction et Titre en Juste Valeur par le compte de résultat.
Un actif ou un passif financier est classé comme détenu à des fins de transaction (held for trading)
lorsque :
-
Il a été acquis ou contracté principalement dans le but de le vendre ou de le racheter à court
terme ;
-
Il fait partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés ensemble et pour
lesquels il est constaté une pratique récente et réelle de prise de profit à court terme.
Les stocks de titres sont gérés avec l’application de la méthode FIFO. La comptabilisation initiale des
titres Held for Trading se fait à leur prix de transaction, qui est la Juste valeur des titres à la date de
valeur de l’achat, frais de transaction exclus. Le coupon couru à l’achat est le montant des intérêts non
encore échu et couru au profit du vendeur. Plus précisément, le coupon couru à l’achat est le coupon
couru du jour de la dernière tombée de coupon inclus (ou de l’émission inclus en cas de première
tombée de coupon) au jour de la valeur de l’achat (exclus). Le coupon couru à l’achat est inclus dans la
Valeur des Titres achetés ou Dirty Price Achat.
La juste valeur (fair value) est le montant pour lequel un actif peut être échangé, ou un passif éteint,
entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale.
La disponibilité d’une cotation sur un marché actif est la meilleure indication de la juste valeur d’un
13
instrument et doit être utilisé en priorité lorsqu’elle existe (mark-to-market).
La valeur comptable des titres en stock est égale à leur Dirty Price, qui est la somme du Prix Pied de
Coupon (Clean Price) et les intérêts courus (Accrued Interest).
Lors de l’évaluation et comptabilisation ultérieures, les instruments sont évalués en juste valeur et les
changements de valeur sont constatés en résultat.
La réévaluation consiste à ramener la valeur des titres détenus en portefeuille, figurant dans le Bilan, à
la valeur du marché ; c’est la Juste Valeur, au jour de la réévaluation. Le traitement de réévaluation est
effectué tous les jours. La différence entre la juste valeur (valeur du marché) au moment de la
réévaluation et la valeur comptable d’une ligne de titres constitue la plus value ou la moins value de
réévaluation, à enregistrer dans le compte de résultats pour les titres classés parmi les titres Held for
Trading.
La valeur comptable d’une ligne de titres Held for Trading est composée de :
-
Prix pied de coupon cumulé (ou prix d’achat cumulés)
-
Intérêts courus cumulés
-
Plus ou moins value des réévaluations antérieures cumulées.
Aucun transfert n’est permis ni en provenance d’un autre portefeuille ni à destination d’un autre
portefeuille.
Le montant des coupons est calculé sur la base du Nominal en stock, du taux coupon et leur périodicité.
Le montant des coupons vient amortir les intérêts courus de la période.
A l’échéance, les titres sont remboursés pour leur valeur nominale.
Les Titres de transaction peuvent faire l’objet de cession, partielle ou totale, avant leur échéance. De
cette cession peut résulter une plus ou moins-value de cession. C’est la différence entre le prix de vente
et la Valeur des titres vendus (Dirty Price Vente).
La Valeur des titres vendus (Dirty Price Vente) est la valeur comptable des titres vendus. Il est utilisé
pour calculer les pertes et gains réalisés sur la cession, ainsi que pour déterminer les plus ou moins
values latentes lors des traitements de réévaluation périodiques.
Les cessions de titres sont comptabilisées en hors bilan depuis la date de négociation jusqu’à la date de
règlement/livraison, pour un montant égal au Dirty Price Vente (incluant le prix de vente pied de coupon
ainsi que le coupon vendu).
Un profit ou une perte sur un actif ou un passif financier classé comme étant à la juste valeur par le
biais du compte de résultat doit être comptabilisé(e) au compte de résultat.
Les titres disponibles à la vente :
La comptabilisation initiale de nouvelle acquisition de titres Available for Sale se fait à leur prix de
transaction, qui est la Juste valeur des titres à la date de valeur de l’achat, frais de transaction inclus, et
également JV si les titres proviennent de la catégorie « held to maturiry ». Dans ce cas, la différence par
rapport à l’encours comptable est constatée en capitaux propres.
Les stocks de titres sont gérés par l’application de la méthode FIFO.
La valeur comptable des titres en stock est égale à leur Dirty Price, qui est la somme du Prix Pied de
Coupon (Clean Price), les intérêts courus (Accrued Interest), les réévaluations et les amortissements
des Prime / Décote.
14
Tous les jours, le résultat du calcul des coupons courus, ajusté à la décote ou à la surcote, calculé
selon la méthode de taux d’intérêts effectif réel, est comptabilisée dans le compte de résultat.
Le résultat de la réévaluation journalière des titres disponibles à la vente est enregistré comme,
éléments des capitaux propres et présenté dans les autres éléments du résultat global.
Le traitement des coupons courus ajustés précède celui de la réévaluation.
Le calcul du coupon couru débute au 1er jour de la livraison du titre (C’est la méthode « First day
accrual »). Le dernier calcul du coupon couru se fait le jour précédant l’échéance du titre. Il n’y en aura
plus à la date d’échéance du titre.
Les titres disponibles à la vente peuvent faire l’objet de cession partielle ou totale avant l’échéance. Le
résultat de la cession, la différence entre le prix de cession et la valeur comptable du titre, est
comptabilisé dans le compte de résultat. Les résultats de réévaluation des titres cédés, antérieurement
enregistrés dans les autres éléments des capitaux propres, sont reclassés des autres éléments du
résultat global au compte de résultat par ajustement de reclassement.
Un gain ou une perte sur un actif financier disponible à la vente doit être comptabilisé en autres
éléments du résultat global, à l’exception des pertes de valeur et des profits et pertes de change,
jusqu’à sa décomptabilisation. À ce moment, le montant cumulé du profit ou de la perte précédemment
comptabilisé en autres éléments du résultat global sera reclassé de capitaux propres en résultat sous la
forme d’un ajustement de reclassement.
Toutefois, les intérêts calculés selon la méthode de l’intérêt effectif sont comptabilisés en résultat.
Lorsqu’une diminution de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée en
autres éléments du résultat global et qu’il existe une indication objective de la dépréciation de cet actif,
la perte cumulée qui a été comptabilisée en autres éléments du résultat global doit être reclassée de
capitaux propres en résultat en tant qu’ajustement de reclassification même si l’actif financier n’a pas
été décomptabilisé.
Le montant de la perte cumulée ainsi reclassée de capitaux propres en résultat doit être égal à la
différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement)
et la juste valeur actuelle, diminuée de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement
comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat pour un investissement dans un instrument de capitaux
propres classé comme disponible à la vente ne doivent pas être reprises en résultat.
Si la juste valeur d’un instrument d’emprunt classé comme disponible à la vente augmente au cours
d’une période ultérieure, et si cette augmentation peut être objectivement reliée à un événement
survenant après la comptabilisation en résultat de la perte de valeur, cette dernière doit être reprise et le
montant de la reprise doit être comptabilisé en résultat.
Les titres détenus jusqu’à l’échéance :
Les placements détenus jusqu’à l’échéance sont des actifs financiers non dérivés, assortis de
paiements fixes ou déterminables et d’une échéance fixe, que la BCM a l’intention manifeste et la
capacité de conserver jusqu’à leur échéance.
Les actifs financiers ne doivent pas être classés comme étant détenus jusqu’à leur échéance si,
pendant la période annuelle en cours ou au cours des deux périodes annuelles précédentes, une
quantité non négligeable de placements détenus jusqu’à leur échéance ont été vendus ou reclassés
avant l’échéance (non négligeable par rapport au total des placements détenus jusqu’à leur échéance)
à l’exclusion des ventes ou reclassements qui :
-
sont tellement proches de l’échéance ou de la date de remboursement de l’actif financier (par
15
exemple, à moins de trois mois de l’échéance) que des variations du taux d’intérêt du marché
auraient un effet négligeable sur la juste valeur de l’actif financier ;
-
surviennent après que la BCM ait encaissé la quasi-totalité du montant en principal d’origine de
l’actif financier dans le cadre de l’échéancier prévu ou du fait de paiements anticipés ; ou
-
sont attribuables à un événement isolé, indépendant du contrôle de la BCM, qui n’est pas
appelé à se reproduire et que la BCM n’aurait pu raisonnablement anticiper.
Les investissements détenus jusqu’à l’échéance sont comptabilisés initialement à leur juste valeur, frais
de transaction inclus.
Lorsque la période d’interdiction de deux ans d’utiliser la catégorie « détenus jusqu’à l’échéance » est
écoulée (tainting rule), ou des reclassements de titres disponibles à la vente aux titres détenus jusqu’à
l’échéance ont été opérés, la juste valeur de l’instrument au moment du transfert devient alors son
nouveau coût amorti.
Les gains et pertes y afférents figurant aux capitaux propres sont alors comptabilisés comme suit :
-
Le gain ou la perte figurant en capitaux propres est amorti en résultat sur la durée résiduelle du
titre par l’usage du taux d’intérêts effectif.
-
Toute différence entre le nouvel encours comptable et le prix de remboursement est amortie sur
la durée résiduelle de l’instrument en ajustant le taux d’intérêts effectif.
Si, du fait que l’intention ou la capacité de la BCM a changé, il n’est plus approprié de classer un
investissement comme un placement détenu jusqu’à son échéance, il doit être reclassé comme
disponible à la vente et réévalué à la juste valeur, et la différence entre sa valeur comptable et sa juste
valeur doit être comptabilisée en autres éléments du résultat global.
Lorsque les ventes ou les reclassements d’une quantité non négligeable de placements détenus jusqu’à
leur échéance ne répondent à aucune des conditions définies au paragraphe ci-dessus, tout placement
restant détenu jusqu’à l’échéance doit être reclassé comme disponible à la vente. Lors de ce
reclassement, la différence entre la valeur comptable et la juste valeur doit être comptabilisée en autres
éléments du résultat global.
S’il devient approprié de comptabiliser un actif financier ou un passif financier au coût ou au coût amorti
plutôt qu’à la juste valeur, du fait que l’intention ou la capacité de la BCM a changé ou dans les rares
cas où l’on ne dispose plus d’une évaluation fiable de la juste valeur ou encore parce que les « deux
périodes annuelles précédentes » (tainting rule) sont désormais écoulées, la valeur comptable de l’actif
financier ou du passif financier évalué à la juste valeur à cette date devient son nouveau coût ou son
nouveau coût amorti, selon le cas.
Tout profit ou perte antérieur(e) qui a été comptabilisé(e) en autres éléments du résultat global au titre
de cet actif, doit être comptabilisé(e) comme suit :
-
Dans le cas d’un actif financier à échéance fixe, le profit ou la perte doit être amorti par le biais
du compte de résultat sur la durée de vie résiduelle de l’investissement détenu jusqu’à
l’échéance en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Toute différence entre le nouveau
coût amorti et le montant à l’échéance doit également être amortie sur la durée de vie résiduelle
de l’actif financier en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, d’une façon similaire à
l’amortissement d’une décote et d’une surcote. Si l’actif financier est déprécié ultérieurement,
tout profit ou perte antérieur qui a été comptabilisé en autres éléments du résultat global est
reclassé des capitaux propres au résultat par ajustement de reclassement même si l’actif
financier n’a pas été décomptabilisé.
-
Dans le cas d’un actif financier n’ayant pas d’échéance fixe, le profit ou la perte doit être
comptabilisé en résultat lorsque l’actif financier est vendu ou sorti de toute autre façon. Si l’actif
16
financier est déprécié ultérieurement, tout profit ou perte antérieur qui a été comptabilisé en
autres éléments du résultat global est reclassé des capitaux propres au résultat par ajustement
de reclassement même si l’actif financier n’a pas été décomptabilisé.
1.4.5 IMMOBILISATIONS
La comptabilisation des immobilisations ne comporte pas de différenciation par composant d’un
élément. Les immobilisations sont comptabilisées aux coûts historiques. Elles sont amorties
linéairement sur leur durée d’utilité en tenant compte éventuellement de la valeur résiduelle.
Le taux d’amortissement appliqué dépend de la durée d’utilité escomptée :
Durée
d'utilité (en
année)
5
5
5
50
50
30
20
10
5
5
5
10
15
5
30
20
12
10
10
10
12
5
10
5
10
10
10
Eléments
Logiciels
Concessions, brevets et licences
Autres immobilisations incorporelles
Bâtiments administratifs
Autres bâtiments
Voies de transport et ouvrage d'art
Matériels fiduciaires (BPS1000-BDS-PDS)
Matériels fiduciaires (autres)
Outillages
Autres matériels et outillages
Automobiles (VP)
Automobiles (VU)
Automobiles (camions)
Autres matériels roulants
Agencements et aménagement de terrains
Agencements et aménagement de constructions
Installations eau et électricité
Installations téléphoniques
Equipements de sécurité
Equipements de télécommunication
Autres installations
Matériels de bureau
Mobiliers de bureau
Matériels informatiques
Matériels et mobiliers de logement
Autres matériels et mobiliers
Divers matériels et mobiliers
Mode d'amortissement
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
Linéaire
1.4.6 ENTRETIEN DE LA CIRCULATION FIDUCIAIRE
La comptabilisation des billets et monnaies (émis et non émis) est effectuée à leur valeur faciale. Les
17
mouvements des billets et monnaies non émis sont enregistrés en comptabilité matières (classe 8).
Quant aux billets et monnaies émis, ils constituent des engagements de la Banque Centrale et sont
donc enregistrés dans le passif du bilan.
Les engagements donnés sur la fabrication des billets et monnaies sont comptabilisés en hors bilan au
moment de la commande. Ces engagements diminuent au fur et à mesure des paiements effectués aux
fournisseurs, tout en respectant le principe du coût historique. Les règlements en faveur des
fournisseurs, convertis au cours du jour, sont considérés comme des « Avances et acomptes versés sur
commandes aux fournisseurs étrangers ».
Les coûts de fabrication, imputés en charges sur circulation fiduciaire sont constatés mensuellement en
fonction des émissions effectuées durant le mois écoulé, et valorisés aux cours appliqués au moment
des paiements des caisses émises, en appliquant la méthode FIFO.
Les frais accessoires, comptabilisés dans les charges relatives à l’entretien de la circulation fiduciaire,
comprennent les dépenses engagées jusqu’au caveau de la première entité réceptrice (Toamasina ou
Siège).
Par ailleurs, depuis janvier 2006 la comptabilisation des charges sur pièces détachées relatives aux
matériels fiduciaires se fait au fur et à mesure que les pièces sont montées sur les machines ;
auparavant ces charges étaient comptabilisées au moment du paiement du fournisseur et ajustées à
chaque fin d’exercice.
1.4.7 GESTION DES FONDS PROPRES
Suivant les dispositions statutaires – loi modifiée n° 94-004 du 10 juin 1994 et loi n°2005-036 du 20
février 2006 portant abrogation et modification de certaines dispositions de la loi modifiée n°94-004 du
10 juin 1994,
Article 4 : Le capital de la Banque Centrale de Madagascar est entièrement souscrit par l’Etat. Il est fixé
par décret pris en Conseil des Ministres.
Il peut être augmenté soit par incorporation des réserves, sur délibération du Conseil d’Administration,
soit par une nouvelle dotation souscrite par l’Etat. Cette augmentation est constatée par décret pris en
Conseil des Ministres.
Article 16 : Les bénéfices ou les pertes qui résultent de la réévaluation des avoirs ou des engagements
internationaux de la Banque Centrale de Madagascar sont comptabilisés dans les comptes de résultats.
Article 86 : Les produits nets, déduction faite de toutes charges, amortissements et provisions,
constituent les bénéfices.
Sur ces bénéfices, il est prélevé :
i)
Quinze pour cent au profit de la réserve légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire dès
que la réserve atteint la moitié du capital ; il le redevient si cette proportion n’est plus
atteinte.
ii)
Cinquante pour cent au profit de la réserve spéciale de change. Ce prélèvement cesse
d’être obligatoire lorsque le montant de cette réserve atteint 40% des positions de change ;
il le redevient si cette proportion n’est plus atteinte.
iii)
Quinze pour cent au profit de la réserve spéciale pour les dépenses d’investissements
(prévues aux articles 39 – alinéa 2) et pour les prêts au personnel (article 46 – alinéa 1er et
article 47). Le Conseil d’administration fixe le plafond de cette réserve.
Après attribution des dotations jugées nécessaires par le Conseil à toutes autres réserves générales ou
spéciales, le solde est versé au Trésor.
Les réserves peuvent être affectées à des augmentations de capital dans les conditions prévues à
18
l’article 4, alinéa 2.
Si les comptes annuels se soldent par une perte, seules les pertes de change peuvent être couvertes
par imputation sur la réserve spéciale de change ; le reliquat est inscrit au Budget de l’Etat de l’année
suivante.
1.4.8 CHANGEMENT EN 2009
Calcul et présentation des résultats de change
A partir du mois de janvier 2009, la Banque a adopté une méthode de calcul permettant de séparer les
résultats de change réalisés et les résultats de change latents. Cette distinction est nécessaire car les
résultats réalisés sont relatifs aux transactions courantes de la Banque (ventes de devises sur le MID)
et, à ce titre, ils doivent être intégrés au Produit net bancaire (PNB).
Les résultats de change latents, se rapportant aux stocks de fin de période, ne sont pas encore acquis,
mais simplement potentiels. De ce fait, en cas de gains, ils ne doivent pas faire partie du résultat
distribuable de l'exercice.
Séparation des stocks des avances aux fournisseurs
Une nouvelle méthode de comptabilisation des achats en devises sera adoptée à partir de l’exercice
2010. Cette méthode consiste à :
- séparer les différentes étapes des opérations avec les fournisseurs étrangers,
- enregistrer en devises les comptes d’avances aux fournisseurs ainsi que les comptes
fournisseurs étrangers,
- comptabiliser les opérations dans différents comptes de manière à bien identifier les avances,
les livraisons, les reliquats à payer aux fournisseurs.
L’évaluation des stocks au 31/12/2009 des billets et monnaies et des pièces détachées est un préalable
indispensable pour la mise en place de cette nouvelle méthode. Celle-ci a pour avantage de faciliter le
suivi des différents comptes concernés.
19
2 NOTES AUX ETATS FINANCIERS DE LA BANQUE
CENTRALE DE MADAGASCAR ARRETES AU 31
DECEMBRE 2009
2.1 LE BILAN
Le total du bilan de la Banque Centrale s’est élevé à MGA 3 590 523 509 295,49, soit une
augmentation de 6,5% par rapport à 2008. Cette évolution résulte essentiellement, au niveau des
ressources, de l’émission des billets et monnaies ainsi que le déblocage des allocations de DTS du
FMI. Cette augmentation a engendré le renforcement des réserves en devises de la Banque Centrale
de Madagascar ainsi que des investissements en immobilisations.
2.1.1 L’ACTIF
De 2008 à 2009, le total des actifs courants a connu une augmentation de 4,7% contre 31,7% pour les
actifs non courants.
-
En effet, les trésoreries et équivalents de trésorerie se sont stabilisés à cause notamment, d’une
part, de l’accroissement des billets et monnaies en caisses, à la fin de l’exercice, pour le besoin de
l’économie, et d’autre part, de la diminution des avoirs en comptes auprès des banques et
institutions non résidentes. En général, les dépôts à terme ont diminués au profit des placements en
titres et la Banque a abaissé sa position en GBP. En outre, les allocations de DTS totalisant DTS
97 819 531,0, qui sont enregistrées dans les avoirs auprès du FMI, sont restées indisponibles.
-
Par ailleurs, les créances et emplois assimilés à court terme ont connu une hausse de 14,5% à
1 320,3 milliards de MGA.

Les concours au Trésor, constitués par les « prêts au Trésor » et les « escompte de lettres
de change » se sont accrus de 161,4 milliards de MGA. Cependant, cette hausse reflète le
reclassement dans les « prêts au Trésor » des Titres de Créances Négociables (TCN)
échus au cours de l’exercice 2009 et non renouvelés par le Trésor pour un total de 168,0
milliards de MGA, qui étaient enregistrés dans les « titres de transactions » en 2008.
Cependant, le Trésor n’a eu aucun recours à l’avance statutaire au cours de cette année.

Les concours à la clientèle enregistrent les créances exigibles dans 12 mois, à compter de
la date de clôture, sur les crédits au personnel de la Banque.

Les titres de transaction ont presque diminué de moitié, soit une baisse de 383,9 milliards
de MGA : d’un côté, les TCN totalisant 168,0 milliards de MGA ne sont pas renouvelés par
le Trésor et reclassé dans les concours au Trésor, de l’autre côté, les instruments de
placements des avoirs en devises de la Banque se sont diversifiés. Des nouvelles
catégories de titres ont été achetés en 2009, dont des titres disponibles à la vente, 195,7
milliards de MGA et des titres détenus jusqu’à l’échéance 135,3 milliards de MGA.

Les comptes d’attente débiteurs ont enregistré, entre autres, des opérations à régulariser
pour 3,09 milliards de MGA.
20

Les débiteurs divers sont constitués notamment :
o des crédits de TVA et des TVA à déclarer pour 21,68 milliards de MGA,
o de la créance sur l’Etat (pour 48,49 milliards de MGA) relative à l’inscription du
reliquat non couvert des moins-values de réévaluation des positions de change de
l’exercice 2007 pour 36,08 milliards de MGA, au coût de la stérilisation pour
l’exercice 2009 s’élevant à 6,13 milliards de MGA, des intérêts sur les TCN échus
5,66 milliards de MGA, et aux autres créances pour 620,00 millions de MGA.
o des avances aux fournisseurs pour 171,19 milliards de MGA dont 171,06 milliards de
MGA représentent les avances et acomptes sur achats de billets et monnaies, sur
acquisitions de pièces de rechange de matériels fiduciaires,
o des créances litigieuses et contentieuses relatives à l’affaire Calumet pour 6,51
milliards de MGA et au détournement de fonds à la Représentation Territoriale de
Manakara pour 12,61 milliards de MGA ainsi que les vols commis à Antsiranana et à
Toamasina. Ces détournements et vols ont été provisionnés en totalité.

Les valeurs reçues à l’encaissement sont composées des chèques à compenser et à
encaisser pour 102,94 millions de MGA et des effets reçus à l’encaissement pour 25,02
milliards de MGA.

Les comptes de régularisation et divers – actif regroupent les coûts des stocks des billets et
monnaies non émis au 31/12/2009 pour 32,07 milliards de MGA et les pièces de rechange
des matériels fiduciaires pour 12,11 milliards de MGA. Les coûts des billets et monnaies
non émis étaient regroupés dans les débiteurs divers, comme avances aux fournisseurs, en
2008 et estimés à 31,4 milliards de MGA.
Les actifs non-courants sont des créances à long terme sur le personnel, exigibles au-delà de 12 mois
après la clôture de l’exercice ainsi que des investissements en immobilisations.
-
L’augmentation des immobilisations incorporelles est expliquée par l’acquisition de logiciels avec
licences d’exploitation : Windows vista, Zedoc, licence oracle,…
-
Les investissements réalisés en immobilisations corporelles sont axés sur :

la mise en service du système de PC Reporting et du système de liaison satellite utilisé
dans le traitement des signes monétaires,

l’aménagement et la construction de nouvelles chambres fortes,

le remplacement de l’ascenseur duplex du bâtiment B du Siège,

le renouvellement des véhicules utilitaires du Siège,

la dotation en matériels informatiques, notamment dans le cadre de la mise en œuvre du
projet de modernisation des systèmes de paiement.
Une réévaluation à dire d’expert des terrains et constructions a été effectuée en 2009.
-
Les immobilisations en cours sont constituées en grande partie par des avances payées aux
fournisseurs dans le cadre du programme de la mécanisation en 2009. Par ailleurs, des matériels
commandés ont été livrés, mais sont en attente d’installation, ou en cours de dédouanement.
21
2.1.2 LE PASSIF
Le total des passifs courants a diminué de 2,6% tandis que les passifs non courants ont accusé une
hausse de 144,40%.
-
-
Les passifs exigibles à court terme et équivalents sont passés de 2 306,6 milliards de MGA à
2 459,1 milliards de MGA, soit une hausse de 152,5 milliards de MGA dans la mesure où :

La révision du seuil de tolérance des tris, dans un souci d’amélioration de la qualité des
billets en circulation, a engendré la baisse des billets valides et l’augmentation des
émissions de billets ;

Le non renouvellement par le Trésor d’une grande partie des TCN échus en 2009 a amené
la Banque Centrale de Madagascar à ponctionner les surliquidités par le biais de l’AON ;

Une partie des dettes FRPC débloquées en 2005 sont exigibles en 2010 après l’expiration
de la période de différé de 5 ans. Cette partie moins d’un an a été enregistrée dans les
dépôts des banques et institutions financières non résidentes.
En revanche, les dettes ou ressources assimilées à court terme ont connu une baisse de 31,6%,
soit une diminution de 231,7 milliards de MGA, à cause notamment :

de la contraction des dépôts du Trésor,

du recul des dépôts de la clientèle suite à la fermeture des comptes de dépôts en devises
de l’Union Européenne,

de la diminution des titres TCN vendus aux Banques, dans le cadre des opérations d’openmarket, suite à l’insuffisance des titres non échus.
Les passifs non-courants ont plus que doublé compte tenu :
-
du déblocage des allocations de DTS de 97,8 millions de DTS en 2009,
-
de l’effet de variation de la parité DTS/MGA,
-
et du reclassement de la partie à moins d’un an du FRPC débloqué en 2005.
2.2 LE COMPTE DE RESULTAT
Le résultat de l’exercice 2009 de la Banque Centrale de Madagascar est excédentaire de
MGA 17 836 796 025,93 contre une perte de MGA -22 602 010 324,89 en 2008. Cette amélioration
résulte des gains réalisés provenant des opérations de change et de la restriction des dépenses de
fonctionnement appliquée en 2009, malgré la baisse des produits reçus sur les intérêts aussi bien
locaux qu’étrangers.
A partir du mois de janvier 2009, la Banque a adopté une méthode de calcul permettant de séparer les
résultats de change réels et résultats de change latents. Les résultats de change réels sont calculés
avant de procéder à la réévaluation du stock. Au 31/12/2009, des gains de change réels de 61,51
22
milliards de MGA ont été dégagés. Le calcul des résultats de change réalisés en 2008 a donné une
perte de 35,25 milliards de MGA.
La dépréciation du MGA par rapport aux principales devises (EUR, USD et GBP) a généré un gain de
change latent de 18,2 milliards de MGA contre 9,8 milliards de MGA en 2008.
En millions de MGA
RUBRIQUE
31/12/2009
Résultat net d’exploitation
31/12/2008
-363,5
-32 448,6
Réévaluation des positions de change
18 200,3
9 846,6
Résultat net après réévaluation des positions de change
17 836,8
-22 602,0
2.2.1 LES PRODUITS
Le total des produits se sont élevés à 128,0 milliards de MGA contre 117,8 milliards de MGA en 2008.
-
-
Les produits de placements extérieurs, principale ressource de la Banque Centrale, ont été
fortement handicapés par la chute des taux directeurs des grandes banques centrales
partenaires. D’importants efforts ont été déployés pour en limiter les impacts négatifs :
l’augmentation du capital investi et la recherche d’investissements plus rentables et moins
risqués.
Le niveau des produits sur les opérations avec le Trésor a connu une baisse de 11,5% de 48,6
milliards de MGA à fin 2008 à 43,0 milliards de MGA au 31/12/2009.
-
Le résultat de change réalisé s’est élevé à 61,5 milliards de MGA contre une perte de 35,3
milliards de MGA en 2008
-
Le résultat de change latent est passé de 9,8 milliards de MGA en 2008 à 18,2 milliards de
MGA à fin 2009.
2.2.2 LES CHARGES
Excédant de peu les produits, les charges se chiffrent à 128,4 milliards de MGA en 2009 contre 150,2
milliards de MGA en 2008.
-
Les charges sur la circulation fiduciaire ont pratiquement stagné par rapport à l’exercice 2008 et
constituent toujours la part la plus importante des charges.
-
Les charges d’interventions sur le marché monétaire de 14,4 milliards de MGA, constituées par
les intérêts payés sur les appels d’offre négatifs et sur les ventes des TCN, ont connu une
baisse de 10,4%.
23
-
Les frais généraux ont connu une hausse de 23,9% en raison des charges du personnel, de
l’accroissement des dotations aux amortissements, de la hausse des charges sur travaux,
fournitures et services.
2.3 L’ETAT DE VARIATION DES FONDS PROPRES
Le niveau des fonds propres de la Banque Centrale est passé à 120,8 milliards de MGA au 31/12/2008
contre 114,7 milliards de MGA au 31/12/2009. Cette variation était due essentiellement aux éléments
suivants :

le résultat d’exploitation – 0,4 milliards de MGA,

le gain sur réévaluation des positions de change pour 18,2 milliards de MGA,

des réserves résultant de la réévaluation des terrains et constructions pour 24,6 milliards
de MGA,

des corrections d’erreurs, présentant un solde débiteur de 48,7 milliards de MGA, dont
o + 12,9 milliards de MGA relatifs au coût de stérilisation des achats de devises sur le
MID pour l’exercice 2008,
o -61,8 milliards de MGA, la correction des consommations de pièces détachées de
matériels fiduciaires non imputées en charges avant 2009.
24