Rapport trimestriel
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Rapport trimestriel
Présentation du produit Optimal Europe 2 est une obligation émise par Natixis et s’adresse aux investisseurs qui souhaitent une protection de 90% du capital à l’échéance du 11 décembre 2023 tout en conservant une opportunité de participer partiellement à la hausse potentielle des marchés actions européens au moyen de l’Indice Selective Europe 30 établi par Natixis. L’investisseur bénéficie également d’un mécanisme de sécurisation de la performance à partir de la 4ème année. La performance de l'indice Selective Europe 30 depuis le 27 novembre 2015 s’élève à : -4,43% Evolution de l'Indice NXS Selective Europe 30 Statistiques au 30/06/2016 Indice NXS Selective Europe 30 Obligation Optimal Europe 2 903,3 pts 97,56 € Performance depuis 27/11/2015 -4,43% -2,44% Performance sur le dernier trimestre -0,28% -1,71% 1000 980 960 Valeur au 30/06/2016 945,2 940 Caractéristiques principales 903,3 pts 920 900 Code ISIN FR0012650141 880 Sous-jacent Indice NXS Selective Europe 30 860 nov.-15 Instrument Obligation de droit français Emetteur Natixis Devise Euro (€) Protection du capital Capital protégé à 90% à l’échéance Eligibilité Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, comptestitres Durée de détention conseillée 8 ans et 4 mois jusqu’au 11 décembre 2023 Périodicité de valorisation Quotidienne Date d’émission 15 mai 2015 Date d’Constatation Initiale 27 novembre 2015 Date d’échéance 11 décembre 2023 866,71 janv.-16 Plus haut niveau mars-16 Plus bas niveau mai-16 Dernier niveau Composition de l'Indice au 30/06/2016 AGEAS MUENCHENER RUECKVER AG ASTRAZENECA PLC NATIONAL GRID PLC BAE SYSTEMS PLC NESTLE SA BP PLC NEXT PLC BT GROUP PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC CAPITA PLC RELX PLC COMPASS GROUP PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC DASSAULT SYSTEMES SA THE SAGE GROUP PLC DIAGEO PLC SAP SE DIRECT LINE INSURANCE GROUP SEVERN TRENT PLC EVONIK INDUSTRIES AG SMITH & NEPHEW PLC GIVAUDAN SWISSCOM AG GLAXOSMITHKLINE PLC SYMRISE AG IBERDROLA SA TELIASONERA AB KUEHNE & NAGEL INTL AG TOTAL SA Liens utiles Evolution de la valeur de l’obligation Optimal Europe et de l'indice NXS Selective Europe 30 : www.equitysolutions.natixis.com www.ce.natixis.com Evolution de la valeur de l’Indice NXS Selective Europe 30 : www.thomsonreuters.com Ce document est confidentiel et est la propriété de Natixis. Il est fourni à chaque destinataire à titre d’information et n’a pas de valeur contractuelle. Les informations fournies sont indicatives et sont susceptibles d’évolution à tout moment, notamment en fonction des conditions de marché. Ce document peut intégrer des données de marché recueillies par le biais de prestataires externes considérés comme fiables. En conséquence, Natixis n'a pas mené une analyse indépendante de ces données et ne fait aucune déclaration ou garantie, ni ne prend aucun engagement envers les lecteurs des documents disponibles au sein de ce document, de quelque manière que ce soit (expresse ou implicite) au titre de la pertinence, de l’exactitude ou de l’exhaustivité de ces données. Les affirmations, hypothèses et opinions contenues dans ce document peuvent contenir des prédictions et ainsi contenir des risques et des incertitudes. Les résultats constatés et les développements peuvent différer substantiellement de ceux exprimés ou qui sont implicites dans les affirmations, hypothèses et opinions en fonction d’une variété de facteurs. Il ne peut y avoir de garantie que les résultats projetés, les projections ou les développements seront atteints. Aucune déclaration ou garantie explicite ou implicite n’est donnée par Natixis quant à l’accomplissement ou le bien fondé, de toute projection, tout objectif, estimation, prévision, affirmations, hypothèses et opinions contenus dans ce document et nul ne doit s’y fier. Rien dans ce document est ou doit être considéré comme une promesse ou une garantie quant au futur. Ce document ne peut être considéré comme une sollicitation, une offre ou un engagement de Natixis à mettre en place une transaction aux conditions qui y sont décrites ou à d’autres conditions. Ce document ne doit pas être transmis à toute personne autre que le destinataire initial sans le consentement écrit préalable de Natixis. Commentaires Le deuxième trimestre a surtout été marqué par la volatilité des marchés avant le référendum sur le maintien du Royaume-Uni dans l’UE, et ensuite par la victoire du camp « Brexit » avec 51,89% des voix. Au lendemain du vote du 23 juin, les marchés mondiaux ont enregistré une perte historique journalière (avec une vente massive des indices actions, une chute de la livre sterling, une baisse des rendements allemands, un écartement des spreads européens, une hausse des métaux précieux…). Les marchés actions ont ensuite partiellement récupéré les pertes de la journée, tandis que les taux souverains ont baissé jusqu’à la fin du trimestre. Le rendement du Bund termine à -0,13% (après être passé en territoire négatif pour la 1ère fois de son histoire à mi-juin) et les principaux indices actions européens affichent des baisses modérées (de 2 à 5%) sur le deuxième trimestre (soit une chute de 10 à 12% depuis le début de l’année 2016). Les taux de change ont également été chamboulés suite au référendum britannique, toutes les monnaies corrigeant contre le dollar américain, à l’exception du yen. Les prix du pétrole, après être revenus au-dessus des 50$/b courant mai, se situent juste en dessous de cette barre psychologique à fin juin. Le pétrole affiche d’ailleurs une des meilleures performances du trimestre, avec un Brent en hausse de 25%, ce qui reflète le rééquilibrage offre/demande. On note la surperformance de l’autre valeur refuge : l’or avec +8% sur le trimestre. Aux Etats-Unis, la Fed a adopté un ton prudent en juin, elle a conservé ses taux inchangés et n’a laissé anticiper qu’une seule hausse pour 2016. Peu exposés aux conséquences du Brexit, les marchés actions américains ont surperformé les européens (Le Dow Jones affiche une performance de +2,9% sur le 1er semestre et de +1,4% sur le 2ème trimestre). Dans ce contexte, l’Indicateur Avancé de Perception du Risque (IAPR) est resté stable en régime de risque moyen (régime 2) jusqu’à mi-juin, avant de monter en régime de risque élevé (régime 3) suite à la remontée de l’aversion au risque avant le référendum britannique. L’exposition moyenne de l’Indice Excellence III à la Sélection Excellence s’établit à 17,40% (contre 6,45% sur le 1er trimestre). La performance de la Sélection Excellence est de 1,53% sur le trimestre; les plus fortes contributions viennent des fonds JPM Funds – Pacific Equity Fund et du fonds Pictet USA Index. La performance de l'indice NXS Selective Europe 30 s'établit à -0,28% sur le trimestre, elle est de -4,43% depuis le lancement d'Optimal Europe 2 (27 novembre 2015). Sur le 1er semestre, la performance de l'indice s'établit à -3,21%. Dans le même temps, l'indice large européen de référence (l'indice Stoxx 600) a perdu 2,27% sur le 2ème trimestre et 9,82% sur le 1er semestre. La performance de l'obligation Optimal Europe 2 est de -1,71% sur le trimestre et de -2,44% depuis l'origine.