Active Value

FICHE D'INFORMATION - ACTIVE VALUE
CROISSANCE PURE : 100 % d'actions individuelles
GESTION ACTIVE (STOCK PICKING)
31/08/2016
COURTE DESCRIPTION
La stratégie de cette gestion est de sélectionner un nombre concentré d'actions individuelles
en mettant principalement l'accent sur l' Europe + une sélection d'actions
en dehors de l'Europe.
CARACTÉRISTIQUES
Mode de gestion
Instruments
gestion active par stock picking
actions individuelles
Région
Style
Timing
But
accent européen + hors Europe
value (valeur intrinsèque)
oui - maximum 40 %
faire mieux que l'indice de référence à LT (> 8 ans)
POINTS D’ATTENTION
Accent régional
Gestion concentrée
Liquidités possibles
Transparence
Lignes individuelles
uniquement pour les investisseurs concentrés sur l'Europe et plus
pas de fonds indiciel caché ; pas de gestion indicielle déguisée ("closet indexing")
possibilité de conserver des liquidités
vue complète sur les actions sous-jacentes
accent sur les lignes individuelles et non sur les fonds
Tracking error élevée
Sous-performance
Risque de baisse
Profil de risque
Horizon
grands écarts possibles par rapport à l'indice de référence
années de sous-performance possibles et autorisées
années déficitaires possibles
volet actions adapté au profil de risque
les placements en actions supposent un horizon de placement minimum de 8 ans
PORTEFEUILLE
N°
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
…
NOM
action 1
action 2
action 3
action 4
action 5
action 6
action 7
action 8
action 9
action 10
…
PAYS
Belgique
France
Allemagne
Allemagne
Belgique
Belgique
Allemagne
Pays-Bas
Pays-Bas
France
…
SECTEUR
Materials
Energy
Energy
Telecom
Discretionary
Staples
Utilities
Information Tech
Industrials
Financials
…
STYLE
deep value sans catalyseur
deep value sans catalyseur
deep value avec catalyseur
growth at a reasonable price (GARP)
garp
garp
high dividend
garp
garp
deep value avec catalyseur
…
P/E
4
5
7
11
13
14
10
12
13
7
23
24
25
tracker secteur
tracker pays
tracker région
-
-
deep value sans catalyseur
garp
high dividend
7
12
10
Portefeuille
Benchmark
* rendement moyen d'échantillon de portefeuilles
10
14