responsabilité de la direction à l`égard de l`information financière

Transcription

RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »), gestionnaire des fonds RBC et des
portefeuilles privés RBC (les « fonds »), et approuvés par le conseil d’administration de RBC GMA. Nous sommes responsables de l’information
contenue dans ces états financiers.
Nous avons adopté des procédés et des contrôles appropriés pour nous assurer que l’information financière est préparée dans un délai
raisonnable et qu’elle est fiable. Les états financiers ont été préparés en conformité avec les Normes internationales d’information financière
(« IFRS ») (et ils comprennent certains chiffres fondés sur des estimations et des jugements). Les principales méthodes comptables qui, à notre
avis, sont appropriées pour les fonds, sont décrites dans la note 3 des notes générales accompagnant les états financiers.
Damon G. Williams, FSA, FICA, CFA
Chef de la direction
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Frank Lippa, CPA, CA
Chef des finances et chef de l’exploitation
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Le 10 août 2016
États financiers intermédiaires non audités
Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas été audités par les auditeurs externes des fonds. Les auditeurs externes auditeront les
états financiers annuels des fonds conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada.
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2016
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
FONDS ÉQUILIBRÉ MONDIAL RBC
Le 30 juin 2016
Nombre
de titres
Titres
Coût
ACTIONS
ACTIONS CANADIENNES
Produits de consommation discrétionnaire
6 133 La Société Canadian Tire Ltée, cat. A 708 $
18 001 Les Entreprises Cara Limitée
414
6 600 Les Entreprises Cara Limitée*,
reçus de souscription à droit
de vote restreint, 16 août 2016
193
13 930 Dollarama Inc.
528
38 080 Les Vêtements de Sport Gildan Inc.,
cat. A
1 133
13 254 Linamar Corp.
462
36 637 Magna International Inc., cat. A
773
18 775 Québecor inc., cat. B
462
53 021 Shaw Communications Inc., cat. B 1 217
38 377 Thomson Corp.
1 228
Produits de consommation courante
46 600 Alimentation Couche-Tard Inc.
30 000 Cott Corporation
29 882 Les Compagnies Loblaw ltée
32 541 Les Aliments Maple Leaf Inc.
14 115 Groupe Saputo Inc.
Juste
valeur
197
1 256
1 441
610
1 661
695
1 315
2 006
10 585
747
584
1 234
652
427
2 585
542
2 065
898
542
3 644
Énergie
50 543 ARC Resources Ltd.
1 282
36 004 Corporation Cameco
802
106 962 Canadian Natural Resources Ltd.
2 290
87 535 Cenovus Energy Inc.
2 573
46 884 Crescent Point Energy Corp.
2 035
80 490 Enbridge Inc.
2 517
73 414 Encana Corp.
2 117
46 030 Husky Energy Inc.
1 402
28 684 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1 190
30 959 Pembina Pipeline Corp.
1 058
23 603 PrairieSky Royalty Ltd.
826
141 184 Suncor Énergie Inc.
5 097
59 346 TransCanada Corp.
2 454
6 632
25 779
1 102
2 620
4 102
1 236
4 442
6 700
1 519
620
3 666
1 218
2 129
3 087
565
741
1 153
816
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
Nombre
de titres
Titres
Coût
Soins de santé
50 400 Chartwell Retirement Residences
Real Estate Investment Trust
1,5
0,9
1 118
511
4 264
1 564
957
4 405
738
726
1 173
1 215
579
5 060
3 469
25 643
Services financiers (suite)
65 291 Element Financial Corp.
1 887 Fairfax Financial Holdings Ltd.
14 339 Intact Corporation financière
174 014 Société Financière Manuvie
15 912 Banque Nationale du Canada
14 738 Onex Corporation
89 118 Power Corporation du Canada
127 248 Banque Royale du Canada†
45 103 Financière Sun Life inc.
159 811 La Banque Toronto-Dominion
863 $
541
7 118
Services financiers
31 948 Allied Properties Real Estate
Investment Trust
54 203 Banque de Montréal
105 833 La Banque de Nouvelle-Écosse
85 769 Brookfield Asset
Management Inc., cat. A
41 939 Brookfield Property Partners LP
31 811 Banque Canadienne
Impériale de Commerce
23 872 Canadian Real Estate
Investment Trust
30 267 CI Financial Corp.
% de
l’actif net
3,6
1 051 $
889
1 033
3 001
654
501
2 477
5 246
1 313
4 744
Juste
valeur
% de
l’actif net
894 $
1 313
1 323
3 075
703
1 164
2 451
9 714
1 914
8 866
34 307
53 735
696
795
696
795
226
667
279
679
2 143
5 465
2 757
465
619
886
819
2 158
460
880
1 254
703
Technologie de l’information
56 699 BlackBerry Ltd.
16 100 Celestica Inc.
30 563 Groupe CGI inc., cat. A
16 378 Open Text Corp.
8 582
11 878
529
191
869
715
492
194
1 687
1 251
Matières
27 500 Mines Agnico Eagle Limitée
(275) Mines Agnico Eagle Limitée,
option d’achat vendue @ 64,00,
15 juillet 2016
16 024 Agrium Inc.
62 348 Société aurifère Barrick
128 484 Eldorado Gold Corp.
76 854 First Quantum Minerals Ltd.
83 028 Goldcorp Inc.
77 447 Potash Corporation of
Saskatchewan Inc.
48 565 Silver Wheaton Corp.
60 700 Tahoe Resources Inc.
64 800 Teck Resources Ltd., cat. B
2 304
3 624
839
1 901
(125)
1 319
1 973
1 168
1 394
2 747
(154)
1 873
1 720
746
697
2 052
1 937
1 484
780
1 905
1 626
1 477
1 175
1 102
15 421
14 215
Produits industriels
31 355 Air Canada
43 500 CAE Inc.
71 636 Compagnie des chemins de fer
nationaux du Canada
12 976 Chemin de fer Canadien
Pacifique Ltée
21 860 Finning International Inc.
16 222 Groupe SNC-Lavalin inc.
13 434 Waste Connections Inc.
33 333 WestJet Airlines Ltd.
7,4
0,1
1,7
0,5
2,0
Le 30 juin 2016
Nombre
de titres
Titres
Coût
Services de télécommunications
49 068 BCE Inc.
2 368 $
38 094 Rogers Communications Inc., cat. B 1 375
37 771 TELUS Corp.
883
Services publics
61 400 Algonquin Power & Utilities Corp.
41 840 Canadian Utilities Ltd., cat. A
34 619 Fortis Inc.
TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES
ACTIONS ÉTRANGÈRES
ACTIONS AMÉRICAINES
Produits de consommation discrétionnaire
2 600 Amazon.com, Inc.
20 800 CBS Corp.
14 000 Coach Inc.
18 000 Comcast Corp., cat. A
11 000 Dollar General Corp.
10 799 Home Depot Inc.
60 000 JC Penney Company Inc.
9 600 McDonald’s Corp.
15 200 Newell Brands Inc.
19 900 TJX Companies Inc.
5 500 Wynn Resorts Ltd.
Juste
valeur
3 000 $
1 992
1 571
4 626
6 563
623
1 577
1 359
730
1 566
1 512
3 559
105 900
3 808
137 614
1 605
1 445
692
1 433
1 209
1 117
615
1 375
939
1 962
617
2 404
1 463
737
1 516
1 336
1 782
688
1 493
954
1 985
644
Produits de consommation courante
17 800 Altria Group Inc.
7 400 Archer Daniels Midland Co.
11 700 Kellogg Co.
11 900 Kimberly-Clark Corp.
15 000 PepsiCo Inc.
16 800 Philip Morris International Inc.
30 600 The Coca-Cola Co.
12 900 The Procter & Gamble Co.
13 009
15 002
1 287
363
1 103
1 923
1 644
2 107
1 613
1 390
1 586
410
1 234
2 113
2 053
2 208
1 792
1 411
Énergie
19 800 Anadarko Petroleum Corp.
15 700 Chevron Corp.
22 800 Exxon Mobil Corp.
27 000 Halliburton Co.
19 000 Hess Corp.
50 400 Marathon Oil Corp.
3 600 Pioneer Natural Resources Co.
11 430
12 807
1 270
1 735
2 472
1 303
1 206
939
642
1 362
2 126
2 761
1 579
1 475
976
704
Services financiers
9 800 Ameriprise Financial Inc.
197 700 Bank of America Corp.
12 700 Berkshire Hathaway Inc., cat. B
20 900 Chubb Ltd.
34 000 JPMorgan Chase & Co.
5 100 Simon Property Group Inc.
49 700 Synchrony Financial
35 500 Synovus Financial Corp.
8 400 The Goldman Sachs Group Inc.
9 567
10 983
1 155
3 490
2 355
3 253
2 481
1 326
1 977
1 496
2 049
1 137
3 389
2 376
3 529
2 731
1 429
1 623
1 330
1 613
19 582
19 157
% de
l’actif net
0,9
0,5
19,1
2,1
1,8
1,5
2,7
Nombre
de titres
Titres
Coût
Soins de santé
14 700 AbbVie Inc.
6 000 Amgen Inc.
62 200 Boston Scientific Corp.
17 000 Bristol-Myers Squibb Co.
9 900 Celgene Corp.
12 200 Gilead Sciences Inc.
19 300 Johnson & Johnson
19 200 Medtronic Plc.
19 100 Merck & Co. Inc.
46 500 Pfizer Inc.
7 900 UnitedHealth Group Incorporated
% de
l’actif net
1 175 $
1 179
1 878
1 615
1 262
1 315
3 025
2 152
1 422
2 115
1 441
Produits industriels
5 400 3M Co.
12 000 AGCO Corp.
5 000 Boeing Co.
8 200 Caterpillar Inc.
9 200 Danaher Corp.
14 000 Emerson Electric Co.
10 600 Fastenal Co.
9 100 Fluor Corp.
62 200 General Electric Company
10 600 Honeywell International Inc.
10 400 Illinois Tool Works Inc.
11 000 Ingersoll-Rand Plc., cat. A
11 100 Masco Corp.
5 400 Raytheon Company
20 282 Ryanair Holdings Plc., CAAE
16 200 Union Pacific Corp.
16 754
18 579
1 152
833
868
799
1 112
942
665
583
2 052
1 280
1 322
942
471
806
727
1 864
1 221
730
839
803
1 200
943
608
580
2 530
1 593
1 400
905
444
948
1 822
1 826
Technologie de l’information
11 100 Accenture Plc., cat. A
2 300 Alphabet Inc., cat. A
33 300 Apple Inc.
48 100 Applied Materials Inc.
5 500 Broadcom Ltd.
50 500 Cisco Systems Inc.
38 400 Corning Inc.
17 900 Facebook Inc., cat. A
19 900 HP Inc.
34 900 Intel Corp.
8 200 International Business Machines
5 900 Lam Research Corp.
12 500 MasterCard Inc.
62 200 Microsoft Corp.
20 900 Oracle Corporation
13 700 Salesforce.com Inc.
19 200 Texas Instruments Inc.
16 418
18 392
1 417
1 793
4 252
1 209
1 079
1 734
976
1 772
367
1 374
1 532
615
1 625
3 455
1 085
1 267
1 493
1 625
2 091
4 113
1 490
1 104
1 872
1 016
2 643
323
1 479
1 608
641
1 423
4 112
1 105
1 406
1 554
Matières
35 700 Alcoa Inc.
17 400 Berry Plastics Group Inc.
8 600 Celanese Corp.
10 400 Newmont Mining Corporation
23 300 Steel Dynamics Inc.
6 600 Vulcan Materials Co.
27 045
29 605
445
874
771
318
684
873
428
874
727
526
738
1 026
3 965
4 319
1 213 $
1 256
1 612
1 144
1 486
1 566
2 575
1 640
1 378
1 961
923
Juste
valeur
2,6
2,5
4,1
0,6
Le 30 juin 2016
Nombre
de titres
Titres
Coût
Services de télécommunications
46 400 AT&T Inc.
24 100 Verizon Communications Inc.
Services publics
16 800 American Electric Power
84 000 NiSource Inc.
11 900 Public Service Enterprise Group
TOTAL DES ACTIONS AMÉRICAINES
ACTIONS INTERNATIONALES
Australie
130 828 Brambles Ltd.
16 654 CSL Ltd.
308 019 Henderson Group Plc.
Belgique
15 042 InBev N.V.
Chine
76 100 Tencent Holdings Ltd.
Danemark
13 711 Christian Hansen Holding A/S
12 152 Coloplast A/S
50 528 Novo Nordisk A/S
37 199 Novozymes A/S
Finlande
29 581 Sampo OYJ
France
5 478 Christian Dior SE
7 261 Compagnie Générale d’Optique
Essilor International S.A.
Allemagne
9 049 Bayer AG
4 934 Continental AG
16 971 GEA Group AG
13 491 Henkel KGaA, privilégiées
sans droit de vote
15 295 SAP SE
16 027 Symrise AG
Juste
valeur
2 198 $
1 661
2 590 $
1 739
3 859
4 329
1 456
2 216
727
1 521
2 878
717
4 399
126 028
5 116
138 289
1 332
1 420
1 480
1 578
1 815
1 137
4 232
4 530
1 815
2 570
1 815
2 570
1 310
2 259
1 310
2 259
1 132
724
2 021
2 179
1 165
1 175
3 513
2 306
6 056
8 159
1 050
1 558
1 050
1 558
1 219
1 134
1 244
1 233
2 463
2 367
1 026
915
546
1 173
1 203
1 035
1 168
1 131
1 132
2 130
1 485
1 408
Hong Kong
302 000 AIA Group Ltd.
98 904 CK Hutchison Holdings Ltd.
5 918
8 434
1 806
2 100
2 343
1 406
3 906
3 749
% de
l’actif net
Nombre
de titres
Titres
Coût
Irlande
19 441
0,6
0,7
19,2
0,6
0,4
0,3
1,1
0,2
0,3
Paddy Power Betfair Plc.
1 726 $
2 643 $
Italie
143 855 Anima Holding S.p.A.
25 042 Luxottica Group S.p.A.
1 726
2 643
1 528
1 809
876
1 577
Japon
50 700 Ajinomoto Co. Inc.
47 400 Bridgestone Corp.
30 200 Fuji Heavy Industries Ltd.
42 900 Japan Tobacco Inc.
90 000 Kubota Corp.
385 600 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
12 000 Nitori Co. Ltd.
33 000 Olympus Optical Co. Ltd.
13 300 Rinnai Corp.
36 700 SoftBank Group Corp.
42 900 Sony Corp.
18 900 Sysmex Corp.
19 400 Toyota Motor Corp.
3 337
2 453
1 348
1 549
1 026
2 315
1 724
2 740
1 237
1 242
1 653
2 937
1 421
1 308
1 203
1 543
1 968
1 341
2 234
1 573
2 233
1 880
1 592
1 518
2 681
1 633
1 681
1 236
Pays-Bas
66 507 ING Groep N.V.
348 388 Koninklijke KPN N.V.
6 300 NXP Semiconductor N.V.
95 979 Relx N.V.
21 703
23 113
811
1 397
719
1 666
889
1 604
638
2 145
Espagne
9 330 Red Electrica de Espana
4 593
5 276
858
1 077
858
1 077
1 074
1 336
1 074
1 336
1 519
1 509
2 310
576
159
1 493
1 590
2 905
1 239
163
6 073
7 390
775
2 162
775
2 162
1 483
1 287
1 177
1 849
1 631
1 717
1 501
1 652
1 805
1 462
1 304
1 993
Suède
49 671 Swedbank AB
Suisse
3 052 Geberit AG
14 909 Novartis AG
8 522 Roche Holding AG Genusscheine
5 299 Schindler Holding AG
30 Sika AG
Taïwan
332 000 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co. Ltd.
1,2
0,5
Juste
valeur
Royaume-Uni
76 509 ARM Holdings Plc.
19 720 British American Tobacco Plc.
254 242 BT Group Plc.
87 848 Capita Plc.
126 423 Daily Mail & General Trust Plc.
55 217 Diageo Plc.
% de
l’actif net
0,4
0,3
3,2
0,7
0,2
0,2
1,0
0,3
Le 30 juin 2016
Nombre
de titres
Titres
Coût
Royaume-Uni (suite)
59 924 Hargreaves Lansdown Plc.
36 534 London Stock Exchange Group Plc.
36 696 Micro Focus International Plc.
56 010 Petrofac Limited
97 900 Playtech Plc.
31 576 Schroders Plc.
55 087 Unilever Plc.
TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES
TOTAL DES ACTIONS ÉTRANGÈRES
TOTAL DES ACTIONS
1 150 $
929
1 047
1 141
1 267
1 764
2 677
19 119
86 008
212 036
317 936
Juste
valeur
% de
l’actif net
1 291 $
1 604
1 023
751
1 346
1 289
3 410
20 431
99 507
237 796
375 410
2,8
13,7
32,9
52,0
Nombre
de parts
Titres
Coût
PARTS DE FONDS COMMUNS DE PLACEMENT
1 379 817 Fonds de ressources de sociétés
canadiennes à petite et
moyenne capitalisation RBC†
198 177 Fonds de dividendes de
marchés émergents RBC†
2 222 417 Fonds d’actions de marchés
émergents RBC†
191 283 Fonds d’actions de sociétés
à petite capitalisation de
marchés émergents RBC†
967 988 Fonds d’obligations à
rendement élevé RBC†
210 624 Fonds d’actions de croissance
de sociétés américaines à
moyenne capitalisation RBC, USD†
494 757 Fonds de valeur en actions
américaines de sociétés à
moyenne capitalisation RBC, USD†
86 442 Fonds d’actions américaines
de base de sociétés à petite
capitalisation RBC, USD†
TOTAL DES PARTS DE FONDS
COMMUNS DE PLACEMENT
11 748 $
Juste
valeur
% de
l’actif net
8 702 $
1 996
2 102
22 999
31 645
1 938
2 425
10 131
10 246
4 360
6 589
5 556
6 073
889
1 549
59 617
69 331
9,6
Valeur
nominale
Juste
% de
(en milliers) Titres
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
OBLIGATIONS
OBLIGATIONS CANADIENNES
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS
600 407 International Inc.
200 Alimentation Couche-Tard Inc.
254 Alliance Pipeline LP
100 AltaGas Ltd.
450 AltaGas Ltd.
400 AltaLink LP
400 American Express Canada Credit Corp.
130 Banque de Montréal
1 250 Banque de Montréal
250 La Banque de Nouvelle-Écosse
100 La Banque de Nouvelle-Écosse
150 BC Tel
255 BC Tel
300 bcIMC Realty Corp.
100 bcIMC Realty Corp.
590 Bell Canada
350 Bell Canada
300 Bell Canada
800 Bell Canada
350 Brookfield Renewable Energy Partners ULC
100 Brookfield Renewable Energy Partners ULC
600 Caisse centrale Desjardins
5,750
2,861
6,765
4,600
4,550
3,668
2,310
6,020
2,430
2,840
2,100
1,330
2,462
2,270
2,130
2,090
10,650
9,650
2,790
2,100
4,400
3,350
3,250
6,100
5,140
5,840
2,795
14 févr. 2036
1er nov. 2017
31 déc. 2025
15 janv. 2018
17 janv. 2019
6 nov. 2023
29 mars 2018
2 mai 2018
4 mars 2019
4 juin 2020
6 oct. 2020
1er mai 2018
14 mars 2019
13 janv. 2020
15 juin 2020
9 sept. 2020
19 juin 2021
8 avr. 2022
2 août 2018
3 juin 2021
16 mars 2018
18 juin 2019
17 juin 2020
16 mars 2035
13 oct. 2020
5 nov. 2036
19 nov. 2018
620 $
199
290
108
473
432
400
141
275
311
1 250
1 001
1 000
1 000
250
100
233
374
309
100
634
367
314
779
350
101
603
781 $
203
287
104
475
444
407
141
283
316
1 281
1 000
1 029
1 025
256
102
208
352
309
102
618
366
316
1 010
391
113
620
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (suite)
400 Caisse centrale Desjardins
250 Corporation Cameco
950 Canadian Credit Card Trust II
2 350 Banque Canadienne Impériale de Commerce
500 Banque Canadienne Impériale de Commerce
50 Banque Canadienne Impériale de Commerce
300 Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée
400 Canadian Real Estate Investment Trust
500 Propriétés de choix S.E.C.
100 Fiducie de placement immobilier Propriété de Choix
500 Crombie Real Estate Investment Trust
300 Emera Inc.
600 Enbridge Gas Distribution Inc.
250 Enbridge Pipelines Inc.
250 EnerCare Solutions Inc.
100 Fairfax Financial Holdings Ltd.
500 Crédit Ford du Canada Limitée
500 Crédit Ford du Canada Limitée
250 FortisAlberta Inc.
500 FortisBC Energy Inc.
200 Genesis Trust II
150 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto
600 Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP
500 Great-West Lifeco Inc.
400 Fonds de placement immobilier H&R
500 Banque HSBC Canada
350 Hydro One Inc.
500 Hydro One Inc.
500 Hydro-Québec, USD
1 000 Les Compagnies Loblaw ltée
200 Banque Manuvie du Canada
575 Société Financière Manuvie
700 Master Credit Card Trust
2 000 Banque Nationale du Canada
500 NAV Canada
400 OMERS Realty Corp.
400 Pembina Pipeline Corp.
250 Penske Truck Leasing Canada Inc.
250 Reliance LP
500 Rogers Communications Inc.
100 Banque Royale du Canada†
220 Shaw Communications Inc.
635 Financière Sun Life inc.
300 Suncor Énergie Inc.
1 300 TELUS Corp.
150 La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers
350 La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers
340 Thomson Reuters Corp.
1,748
5,670
1,829
2,220
1,700
2,350
6,450
4,323
3,600
3,196
3,986
4,830
5,210
4,490
4,300
7,500
3,320
2,939
6,220
5,900
2,295
4,850
5,960
6,470
5,691
6,140
3,344
4,800
6,930
5,360
1,375
5,900
1,405
5,059
2,626
2,404
4,397
2,498
3,540
3,650
4,574
5,380
4,700
5,340
6,110
3,660
2,350
2,030
5,700
5,650
6,750
5,400
5,800
5,050
2,926
2,811
3,309
2 mars 2020
2 sept. 2019
24 mars 2020
7 mars 2018
9 oct. 2018
24 juin 2019
17 nov. 2039
15 janv. 2021
20 sept. 2021
7 mars 2023
31 oct. 2018
2 déc. 2019
25 févr. 2036
12 nov. 2019
30 nov. 2017
19 août 2019
19 déc. 2017
19 févr. 2019
31 oct. 2034
26 févr. 2035
15 févr. 2017
1er juin 2017
20 nov. 2019
2 févr. 2034
21 juin 2067
21 mars 2018
20 juin 2018
10 avr. 2022
1er juin 2032
20 mai 2036
19 juin 2017
18 janv. 2036
27 févr. 2018
15 déc. 2041
21 janv. 2017
28 oct. 2019
18 févr. 2021
5 juin 2018
3 févr. 2025
1er févr. 2018
15 mars 2017
4 nov. 2019
29 sept. 2020
22 mars 2021
25 août 2040
25 janv. 2017
9 déc. 2019
15 mars 2021
2 mars 2017
1er oct. 2019
9 nov. 2039
29 mai 2042
22 mai 2018
4 déc .2019
29 nov. 2023
21 févr. 2024
12 nov. 2021
400 $
254
950
2 350
501
51
300
400
508
101
515
329
587
250
258
113
500
506
275
529
200
153
582
282
595
557
397
483
426
606
502
957
200
575
705
2 023
500
409
400
256
255
507
370
241
301
1 000
1 025
100
232
649
509
634
316
1 406
150
350
340
403 $
273
959
2 388
504
51
395
428
533
104
517
327
742
272
256
113
511
511
341
668
202
155
578
361
587
539
409
511
506
638
650
1 253
200
610
706
2 058
568
409
402
256
254
557
389
241
377
1 015
1 029
102
226
642
627
722
323
1 434
153
355
357
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (suite)
500 Toronto Hydro Corp.
1 000 Toyota Credit Canada Inc.
250 TransCanada PipeLines Ltd.
500 Union Gas Ltd.
500 Union Gas Ltd.
300 Wells Fargo Canada Corp.
500 Wells Fargo Canada Corp.
250 Westcoast Energy Inc.
4,490
4,779
2,447
2,750
3,690
4,850
5,200
2,780
2,944
6,750
12 nov. 2019
14 déc. 2016
2 avr. 2019
18 juill. 2018
19 juill. 2023
25 avr. 2022
23 juill. 2040
15 nov. 2018
25 juill. 2019
15 déc. 2027
500 $
1 510
1 700
1 029
250
557
498
300
500
283
550 $
1 550
1 751
1 028
271
580
634
310
523
317
OBLIGATIONS FÉDÉRALES
610 Gouvernement du Canada
1,500
1er juin 2023
2,500
1er juin 2024
2,250
1er juin 2025
5,750
1er juin 2033
4,000
1er juin 2041
3,500
1er déc. 2045
48 011
50 750
606
905
654
758
954
1 095
640
1 014
667
993
1 224
1 129
OBLIGATIONS PROVINCIALES
750 Province du Nouveau-Brunswick, USD
2,750
15 juin 2018
2 000 Province du Nouveau-Brunswick
4,400
3 juin 2019
500 Province du Nouveau-Brunswick
3,800
14 août 2045
2 500 Province de la Nouvelle-Écosse
4,900
1er juin 2035
9 570 Province de l’Ontario, USD
1,100
25 oct. 2017
3,150
15 déc. 2017
2,000
30 janv. 2019
2 000 Province de l’Ontario
4,400
2 juin 2019
4,200
2 juin 2020
2,500
10 sept. 2021
3,150
2 juin 2022
500 Province de l’Ontario
2,850
2 juin 2023
3,500
2 juin 2024
2,600
2 juin 2025
4,700
2 juin 2037
4,600
2 juin 2039
3,450
2 juin 2045
2,900
2 déc. 2046
2 200 Province de Québec
3,000
1er sept. 2023
600 Province de Québec
3,750
1er sept. 2024
5,000
1er déc. 2038
5,000
1er déc. 2041
4,250
1er déc. 2043
3,500
1er déc. 2045
4 972
5 667
743
2 219
524
2 509
10 629
1 613
1 995
2 024
1 308
9 678
3 936
478
422
1 347
4 487
508
2 270
931
2 283
647
187
1 471
522
3 393
1 002
2 192
565
3 225
12 420
2 128
1 984
2 196
1 342
9 190
4 291
543
454
1 382
5 906
656
2 735
1 033
2 409
692
212
1 886
637
3 534
TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES
OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES
Autriche
1 100 Gouvernement de l’Autriche, EUR
1,200
20 oct. 2025
56 124
109 107
62 614
119 031
1 544
1 743
Belgique
2 945 Gouvernement de la Belgique, EUR
2,600
22 juin 2024
1 544
1 743
4 863
5 117
Danemark
15 900 Gouvernement du Danemark, DKK
3,000
15 nov. 2021
4 863
5 117
3 312
3 620
3 312
3 620
7,0
0,8
8,7
16,5
0,2
0,7
0,5
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
France
4 530
135
390
500
OAT (France), EUR
OAT (France), EUR
OAT (France), EUR
OAT (France), EUR
0,500
3,250
4,000
1,750
25 mai 2026
25 mai 2045
25 avr. 2060
25 mai 2066
6 453 $
262
917
720
6 676 $
306
1 099
833
Allemagne
3 180 République fédérale d’Allemagne, EUR
0,500
15 févr. 2025
1 300 République fédérale d’Allemagne, EUR
0,500
15 févr. 2026
8 352
8 914
4 578
1 957
4 855
1 974
Hongrie
400 Gouvernement de la Hongrie, USD
4,000
25 mars 2019
6 535
6 829
545
537
1,2
1,0
545537
Irlande
460 000 DEPFA ACS Bank, JPY
1,650
20 déc. 2016
4 373
5 794
700 GE Capital European Funding, EUR
4,125
27 oct. 2016
1 004
1 017
470 Gouvernement de l’Irlande, EUR
5,000
18 oct. 2020
737
825
3,400
18 mars 2024
824
886
2,400
15 mai 2030
480
519
0,1
Italie
6 100 Buoni Poliennali Del Tesoro, EUR
0,300
15 oct. 2018
2,500
1er mai 2019
730 Buoni Poliennali Del Tesoro, EUR
0,650
1er nov. 2020
1,600
1er juin 2026
2,250
1er sept. 2036
4,000
1er févr. 2037
3,250
1er sept. 2046
1,3
7 418
9 041
9 043
3 505
1 142
361
1 155
258
1 841
8 822
3 530
1 068
370
1 210
286
1 986
Japon
200 000 Banque de développement du Japon Inc., JPY
1,750
17 mars 2017
80 000 Banque de développement du Japon Inc., JPY
1,700
20 sept. 2022
250 000 Japan Finance Organization for Municipalities, JPY
1,900
22 juin 2018
760 Japan Finance Organization for Municipalities, EUR
0,875
22 sept. 2021
490 000 Gouvernement du Japon, 10 ans, JPY
0,300
20 déc. 2024
0,100
20 juin 2026
1 000 000 Gouvernement du Japon, 20 ans, JPY
1,300
20 juin 2035
1,500
20 déc. 2044
500 Toyota Motor Credit Corp., EUR
1,250
1er août 2017
17 305
17 272
2 233
1 104
3 568
1 111
5 118
344
11 581
2 249
689
2 532
1 111
3 250
1 113
6 445
336
15 518
3 383
727
Mexique
9 700 Obligations mexicaines, MXN
8,500
13 déc. 2018
25 700 Obligations mexicaines, MXN
6,500
9 juin 2022
160 Petroleos Mexicanos, EUR
3,750
15 mars 2019
27 997
34 415
861
2 160
238
741
1 897
240
Norvège
1 700 Eksportfinans ASA, USD
5,500
26 juin 2017
3 259
2 878
1 939
2 276
Roumanie
120 Gouvernement de la Roumanie, EUR
2,875
28 oct. 2024
1 939
2 276
180
180
2,4
4,8
0,4
0,3
180180
Corée du Sud
250 Banque coréenne de développement, AUD
4,500
22 nov. 2019
252
252
–
252252
–
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
Espagne
1 200
3 760
1 740
1 960
Gouvernement de l’Espagne, EUR
0,500
2,750
1,150
3,800
31 oct. 2017
30 avr. 2019
30 juill. 2020
30 avr. 2024
1 735 $
5 780
2 548
3 313
1 737 $
5 823
2 611
3 422
Royaume-Uni
915 Obligations d’État du Royaume-Uni, GBP
1,500
22 janv. 2021
1,500
22 juill. 2026
4,250
7 mars 2036
1 895 Obligations d’État du Royaume-Uni, GBP
3,500
22 janv. 2045
13 376
13 593
1 748
1 361
1 211
4 598
1 655
1 368
1 171
4 572
États-Unis
1 760 Obligations du Trésor des États-Unis
1,000
15 mai 2018
1,000
30 sept. 2019
1,500
31 janv. 2022
850 Obligations du Trésor des États-Unis
1,750
15 mai 2023
650 Obligations du Trésor des États-Unis
1,625
15 févr. 2026
2,500
15 févr. 2045
963 Obligations du Trésor des États-Unis indexées sur l’inflation
2,125
15 févr. 2040
8 918
8 766
2 308
3 621
5 523
1 097
803
5 908
1 525
2 291
3 932
5 670
1 133
850
6 772
1 630
TOTAL DES OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES
TOTAL DES OBLIGATIONS
TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES
224 Schooner Trust, série 2007-7, cat. A2
4,723
12 févr. 2022
20 785
126 580
235 687
22 278
137 711
256 742
224
227
1,9
1,2
3,1
19,1
35,6
TOTAL DES TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES224227
–
PLACEMENTS À COURT TERME‡
19 935
19 935
2,8
TOTAL DES PLACEMENTS
633 399
721 645
100,0
GAIN LATENT SUR LES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (ANNEXE A)
–
186
–
PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (ANNEXE A)
–
(20)
–
GAIN LATENT SUR LES CONTRATS DE CHANGE (ANNEXE B)
–
3 660
0,5
PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS DE CHANGE (ANNEXE B)
–
(3 430)
(0,5)
TOTAL DU PORTEFEUILLE
633 399 $
722 041
100,0
AUTRES ÉLÉMENTS D’ACTIF (DE PASSIF) NET ATTRIBUABLES AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES(8) –
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
722 033$
100,0
ANNEXE A
Contrats à terme standardisés
ANNEXE A (suite)
Contrats à terme standardisés
Nombre de contrats
Valeur contractuelle
(24)
Contrats à terme sur indice Dow Jones Euro
STOXX 50, septembre 2016, contrats à
3 020,00 EUR chacun
(20)
Contrats à terme sur indice Nikkei 225
(Japon), septembre 2016, contrats à
16 280,00 JPY chacun
7
Contrats à terme sur indice S&P 500,
septembre 2016, contrats à
2 064,19 USD chacun
14
Contrats à terme sur indice S&P/TSX 60,
septembre 2016, contrats à
814,78 CAD chacun
(1 052) $
Gain
latent
56 $
(1 949)
67
4 650
59
2 281
3 930$
4
186$
Nombre de contrats
Valeur contractuelle
Perte
latente
(52)
Contrats à terme sur indice Mini MSCI
Emerging Markets, septembre 2016,
contrats à 828,76 USD chacun
(2 760) $
(20) $
TOTAL DES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS
(2 760) $
1 170$
(20) $
166$
Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 8 430 $
sont détenus en garantie par les contreparties aux contrats à terme standardisés
énumérés ci-dessus.
Le 30 juin 2016
ANNEXE B
Contrats de change
ANNEXE B (suite)
Contrats de change
Contrats
Échéance
Achat 40 CHF, vente 54 CAD @ 0,7535
Achat 362 GBP, vente 622 CAD @ 0,5819
Achat 221 CAD, vente 170 USD @ 1,3003
Achat 241 CAD, vente 1 545 SEK @ 0,1563
Achat 1 839 USD, vente 2 320 CAD @ 0,7925
Achat 758 USD, vente 948 CAD @ 0,7994
Achat 50 AUD, vente 48 CAD @ 1,0371
Achat 79 CAD, vente 80 AUD @ 0,9880
Achat 3 374 CAD, vente 1 836 GBP @ 1,8376
Achat 128 CAD, vente 67 GBP @ 1,9037
Achat 39 202 RUB, vente 754 CAD @ 51,9600
Achat 430 TRY, vente 184 CAD @ 2,3380
Achat 1 221 TRY, vente 523 CAD @ 2,3348
Achat 2 429 BRL, vente 842 CAD @ 2,8835
Achat 485 CAD, vente 365 CHF @ 1,3295
Achat 418 CAD, vente 2 471 HKD @ 0,1691
Achat 136 EUR, vente 195 CAD @ 0,6976
Achat 368 CAD, vente 3 768 122 IDR @ 0,0001
Achat 3 749 049 IDR, vente 361 CAD @ 10 395,5351
Achat 659 CAD, vente 452 EUR @ 1,4590
Achat 18 739 INR, vente 356 CAD @ 52,5750
Achat 18 345 RUB, vente 345 CAD @ 53,2150
Achat 1 421 CAD, vente 779 GBP @ 1,8242
Achat 283 CAD, vente 1 425 DKK @ 0,1988
Achat 1 426 CAD, vente 980 EUR @ 1,4550
Achat 10 000 JPY, vente 122 CAD @ 82,0600
Achat 1 395 CAD, vente 956 EUR @ 1,4596
Achat 5 965 CAD, vente 4 157 EUR @ 1,4350
Achat 739 CAD, vente 2 215 PLN @ 0,3334
Achat 2 215 PLN, vente 725 CAD @ 3,0543
4 juill. 2016
4 juill. 2016
5 juill. 2016
5 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
7 juill. 2016
7 juill. 2016
7 juill. 2016
7 juill. 2016
7 juill. 2016
8 juill. 2016
8 juill. 2016
8 juill. 2016
11 juill. 2016
12 juill. 2016
12 juill. 2016
14 juill. 2016
14 juill. 2016
14 juill. 2016
15 juill. 2016
15 juill. 2016
15 juill. 2016
15 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
19 juill. 2016
20 juill. 2016
20 juill. 2016
20 juill. 2016
21 juill. 2016
21 juill. 2016
21 juill. 2016
22 juill. 2016
22 juill. 2016
22 juill. 2016
22 juill. 2016
25 juill. 2016
25 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
27 juill. 2016
27 juill. 2016
Gain
latent
– $
1
1
–
5
–
3
–
55
31
6
–
–
2
219
12
4
37
9
25
134
2
6
–
7
–
–
6
–
–
–
11
1
1
1
4
24
81
8
3
–
20
3
24
16
68
–
1
–
–
14
–
–
29
–
Contrats
Échéance
Achat 1 800 BRL, vente 627 CAD @ 2,8690
Achat 956 CAD, vente 2 378 BRL @ 0,4022
Achat 317 CAD, vente 25 000 JPY @ 0,0127
Achat 73 CAD, vente 440 HKD @ 0,1662
Achat 2 764 CAD, vente 2 110 USD @ 1,3100
Achat 813 CAD, vente 4 825 HKD @ 0,1686
Achat 3 792 444 IDR, vente 359 CAD @ 10 551,2500
Achat 94 CAD, vente 485 DKK @ 0,1943
Achat 2 068 MXN, vente 144 CAD @ 14,3471
Achat 559 MXN, vente 38 CAD @ 14,7290
Achat 2 152 CAD, vente 13 830 SEK @ 0,1556
27 juill. 2016
28 juill. 2016
28 juill. 2016
29 juill. 2016
3 août 2016
3 août 2016
3 août 2016
4 août 2016
4 août 2016
5 août 2016
8 août 2016
8 août 2016
10 août 2016
10 août 2016
10 août 2016
10 août 2016
10 août 2016
10 août 2016
11 août 2016
11 août 2016
12 août 2016
12 août 2016
12 août 2016
12 août 2016
12 août 2016
15 août 2016
15 août 2016
15 août 2016
15 août 2016
15 août 2016
16 août 2016
16 août 2016
16 août 2016
17 août 2016
17 août 2016
17 août 2016
18 août 2016
19 août 2016
19 août 2016
22 août 2016
22 août 2016
22 août 2016
22 août 2016
22 août 2016
23 août 2016
23 août 2016
23 août 2016
23 août 2016
24 août 2016
24 août 2016
25 août 2016
25 août 2016
25 août 2016
25 août 2016
25 août 2016
Gain
latent
14 $
–
76
7
62
7
2
89
10
4
1
–
184
–
38
10
14
10
1
2
366
15
2
1
–
169
27
1
108
34
1
1
–
–
–
–
1
52
26
3
195
46
36
–
4
146
1
–
33
1
39
75
6
3
–
Le 30 juin 2016
ANNEXE B (suite)
Contrats de change
ANNEXE B (suite)
Contrats de change
Contrats
Échéance
Achat 1 235 CAD, vente 6 312 DKK @ 0,1956
Achat 2 246 PLN, vente 724 CAD @ 3,1028
Achat 80 SEK, vente 12 CAD @ 6,4006
Achat 81 CAD, vente 522 SEK @ 0,1553
Achat 100 SEK, vente 15 CAD @ 6,5362
Achat 2 302 CAD, vente 11 832 DKK @ 0,1945
Gain
latent
26 août 2016
26 août 2016
26 août 2016
26 août 2016
29 août 2016
29 août 2016
30 août 2016
30 août 2016
31 août 2016
1er sept. 2016
2 sept. 2016
2 sept. 2016
2 sept. 2016
6 sept. 2016
7 sept. 2016
7 sept. 2016
7 sept. 2016
7 sept. 2016
8 sept. 2016
9 sept. 2016
12 sept. 2016
12 sept. 2016
12 sept. 2016
12 sept. 2016
14 sept. 2016
14 sept. 2016
14 sept. 2016
15 sept. 2016
15 sept. 2016
15 sept. 2016
15 sept. 2016
16 sept. 2016
16 sept. 2016
16 sept. 2016
22 sept. 2016
22 sept. 2016
22 sept. 2016
26 sept. 2016
26 sept. 2016
26 sept. 2016
27 sept. 2016
28 sept. 2016
30 sept. 2016
166 $
1
44
1
15
10
10
–
7
3
37
125
4
2
26
2
8
–
–
66
51
1
–
–
46
7
34
–
–
12
–
3
43
–
34
–
10
2
14
–
62
3
14
3 660 $
Contrats
Échéance
Achat 371 CAD, vente 19 055 RUB @ 0,0195
6 juill. 2016
6 juill. 2016
6 juill. 2016
7 juill. 2016
7 juill. 2016
7 juill. 2016
8 juill. 2016
Perte
latente
(3) $
(2)
(4)
(10)
(1)
(39)
(14)
Contrats
Échéance
Achat 347 CAD, vente 801 TRY @ 0,4326
Achat 371 CAD, vente 850 TRY @ 0,4361
Achat 7 650 CAD, vente 638 092 JPY @ 0,0120
Achat 1 005 CAD, vente 800 USD @ 1,2567
Achat 403 CAD, vente 20 275 RUB @ 0,0199
Achat 779 CAD, vente 11 120 MXN @ 0,0700
Achat 711 EUR, vente 1 032 CAD @ 0,6888
Achat 14 776 MXN, vente 1 071 CAD @ 13,7921
Achat 1 287 GBP, vente 2 330 CAD @ 0,5522
Achat 1 142 GBP, vente 2 134 CAD @ 0,5353
8 juill. 2016
8 juill. 2016
11 juill. 2016
12 juill. 2016
12 juill. 2016
12 juill. 2016
13 juill. 2016
14 juill. 2016
14 juill. 2016
14 juill. 2016
14 juill. 2016
15 juill. 2016
15 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
18 juill. 2016
19 juill. 2016
20 juill. 2016
20 juill. 2016
21 juill. 2016
21 juill. 2016
21 juill. 2016
22 juill. 2016
22 juill. 2016
22 juill. 2016
22 juill. 2016
25 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
26 juill. 2016
27 juill. 2016
27 juill. 2016
27 juill. 2016
28 juill. 2016
28 juill. 2016
28 juill. 2016
29 juill. 2016
29 juill. 2016
2 août 2016
3 août 2016
3 août 2016
4 août 2016
5 août 2016
5 août 2016
10 août 2016
10 août 2016
12 août 2016
15 août 2016
15 août 2016
16 août 2016
18 août 2016
19 août 2016
22 août 2016
Perte
latente
(13) $
(11)
(19)
(15)
(5)
(7)
(335)
(14)
(28)
(1)
(2)
(57)
(1)
(10)
(48)
(1)
(5)
(61)
(30)
(51)
(11)
(3)
(5)
(3)
(12)
(29)
(1)
(256)
(23)
(191)
(2)
(5)
(1)
(16)
(1)
(2)
(1)
(59)
(27)
(2)
(1)
(20)
(4)
(17)
(91)
(81)
(4)
(1)
(10)
(414)
(116)
(4)
(4)
(2)
(169)
Le 30 juin 2016
ANNEXE B (suite)
Contrats de change
Contrats
Échéance
Achat 13 830 SEK, vente 2 167 CAD @ 6,3826
Achat 2 113 SEK, vente 327 CAD @ 6,4634
Achat 1 131 CAD, vente 16 589 MXN @ 0,0682
Achat 1 200 EUR, vente 1 749 CAD @ 0,6861
Achat 75 CHF, vente 101 CAD @ 0,7430
Achat 159 CAD, vente 971 HKD @ 0,1640
Achat 13 853 SEK, vente 2 127 CAD @ 6,5117
22 août 2016
22 août 2016
23 août 2016
23 août 2016
24 août 2016
24 août 2016
25 août 2016
25 août 2016
26 août 2016
26 août 2016
29 août 2016
31 août 2016
2 sept. 2016
6 sept. 2016
8 sept. 2016
9 sept. 2016
12 sept. 2016
13 sept. 2016
14 sept. 2016
15 sept. 2016
16 sept. 2016
16 sept. 2016
19 sept. 2016
19 sept. 2016
19 sept. 2016
20 sept. 2016
21 sept. 2016
21 sept. 2016
22 sept. 2016
23 sept. 2016
23 sept. 2016
26 sept. 2016
27 sept. 2016
27 sept. 2016
30 sept. 2016
3 oct. 2016
6 oct. 2016
7 oct. 2016
TOTAL DES CONTRATS DE CHANGE
Perte
latente
(50) $
(4)
(218)
(3)
(35)
(10)
(25)
(5)
(1)
(1)
(1)
(10)
(1)
(2)
(30)
(17)
(7)
(14)
(15)
(25)
(56)
(9)
(3)
(82)
(29)
(40)
(136)
(8)
(2)
(24)
(27)
(3)
(1)
(140)
(4)
(4)
(2)
(11)
(3 430) $
230$
Toutes les contreparties ont une notation d’au moins A.
* Titre non liquide.
† Placement dans une société liée (se reporter à la note 7 des notes générales).
‡ Les placements à court terme, qui peuvent comprendre des bons du Trésor, du papier commercial,
des dépôts à terme et des billets à escompte, portent intérêt à des taux variant de 0,45 % à
0,80 % et viennent à échéance entre le 4 juillet 2016 et le 22 septembre 2016.
ÉTATS FINANCIERS (non audité)
États de la situation financière (non audité)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
(se reporter à la note 2 des notes générales)
ACTIF
Placements, à la juste valeur
Trésorerie
Montant à recevoir de courtiers
en valeurs mobilières
Souscriptions à recevoir
Gain latent sur les contrats à terme standardisés
Gain latent sur les contrats de change
Dividendes à recevoir, intérêts courus
et autres éléments d’actif
TOTAL DE L’ACTIF
PASSIF
Montant à payer à des courtiers
en valeurs mobilières
Rachats à payer
Perte latente sur les contrats
à terme standardisés
Marge à payer sur les contrats
Perte latente sur les contrats de change
Distributions à payer
Comptes créditeurs et charges à payer
TOTAL DU PASSIF, EXCLUANT L’ACTIF NET
ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE
PARTS RACHETABLES
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX
PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(« VALEUR LIQUIDATIVE »)
Placements, au coût
VALEUR LIQUIDATIVE
SÉRIE A
SÉRIE CONSEILLERS
SÉRIE T5
SÉRIE T8
SÉRIE D
SÉRIE F
SÉRIE O
VALEUR LIQUIDATIVE PAR PART
SÉRIE A
SÉRIE CONSEILLERS
SÉRIE T5
SÉRIE T8
SÉRIE D
SÉRIE F
SÉRIE O
États du résultat global (non audité)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
Périodes closes les 30 juin
31 décembre
2015
30 juin
2016
721 645 $
287
753 841 $
197
459
177
186
3 660
–
260
134
1 530
1 904
728 318
2 182
758 144
914
492
880
506
20
146
137
3 430
40
1 252
100
9 484
20
1 356
6 285
12 492
722 033 $
745 652 $
633 399 $
651 912 $
669 967
8 615
354
5 839
16 513
3 479
17 266
$
$
$
$
$
$
$
701 620
7 619
87
3 108
15 962
3 158
14 098
$
$
$
$
$
$
$
15,95
16,10
13,27
8,45
17,19
18,48
19,04
$
$
$
$
$
$
$
15,83
15,97
13,51
8,74
16,98
18,23
18,69
$
$
$
$
$
$
$
2015
2016
REVENUS (se reporter à la note 3 des notes générales)
Dividendes
5 606
Intérêts aux fins de distribution
3 142
Gain (perte) net sur les contrats
765
Autres revenus (pertes)
59
Autres revenus reçus des fonds sous-jacents
158
Revenu tiré de prêts de titres
34
Gain (perte) net réalisé sur les placements
8 504
Gain (perte) net sur les devises
et les autres éléments d’actif net
834
Variation du gain (de la perte) latent
sur les placements
(5 499)
TOTAL DES REVENUS (DE LA PERTE)
13 603
CHARGES (se reporter aux notes annexes –
renseignements propres au fonds)
Frais de gestion
6 408
Frais d’administration
515
Frais liés au Comité d’examen indépendant
2
TPS/TVH
683
Coûts de transaction
208
Retenue d’impôt à la source
458
TOTAL DES CHARGES
8 274
AUGMENTATION (DIMINUTION)
DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
5 329
SÉRIE A
4 537
SÉRIE CONSEILLERS
98
SÉRIE T5
8
SÉRIE T8
69
SÉRIE D
215
SÉRIE F
48
SÉRIE O
354
PAR PART RACHETABLE
SÉRIE A
0,11
SÉRIE CONSEILLERS
0,11
SÉRIE T5
0,10
SÉRIE T8
0,07
SÉRIE D
0,19
SÉRIE F
0,23
SÉRIE O
0,33
$
5 678 $
3 713
345
51
22
48
37 166
(4 646)
(3 769)
38 608
7 063
570
2
757
322
439
9 153
$
29 455 $
$
$
$
$
$
$
$
28 254
251
2
30
533
86
299
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
0,59
0,60
0,53
0,35
0,70
0,78
0,89
$
$
$
$
$
$
$
Tableaux des flux de trésorerie (non audité) (en milliers de dollars)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Augmentation (diminution)
de la valeur liquidative
AJUSTEMENTS AUX FINS DU
RAPPROCHEMENT DE LA TRÉSORERIE
NETTE PROVENANT DE (AFFECTÉE À)
L’EXPLOITATION
Intérêts aux fins de distribution
Perte nette réalisée (gain net réalisé)
sur les placements
Variation de la perte latente (du gain latent)
sur les placements
(Augmentation) diminution des montants
courus à recevoir
Augmentation (diminution) des montants
courus à payer
Coût des placements acquis
Produit de la vente de placements
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
(AFFECTÉE AUX) ACTIVITÉS
D’EXPLOITATION
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Produit de l’émission de parts rachetables
Trésorerie versée au rachat de parts rachetables
Distributions versées aux porteurs
de parts rachetables
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
(AFFECTÉE AUX) ACTIVITÉS
DE FINANCEMENT
Augmentation (diminution) nette
de la trésorerie pour la période
Trésorerie (découvert bancaire) au début
TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN
Intérêts reçus (payés)
Dividendes reçus, après déduction
des retenues d’impôt à la source
2016
5 329 $
2015
29 455 $
(7)
–
(8 299)
(36 808)
5 499
3 769
226
(2 931)
(230)
(380 504)
406 898
2 925
(554 908)
592 615
28 912
34 117
27 449
(56 152)
34 581
(67 230)
(156)
(15)
(28 859) $
(32 664) $
53
97
150 $
1 453
(739)
714 $
3 412 $
3 865 $
5 208 $
5 330 $
La trésorerie comprend la trésorerie et la marge à recevoir ou à payer sur les contrats à terme
standardisés, le cas échéant.
États des variations de la valeur liquidative (non audité) (en milliers de dollars)
VALEUR LIQUIDATIVE AU DÉBUT
Frais de rachat anticipé
Réinvestissement des distributions
aux porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
NETTE LIÉE AUX OPÉRATIONS
SUR LES PARTS RACHETABLES
Distributions du revenu net
Distributions du gain net
Distributions de capital
TOTAL DES DISTRIBUTIONS AUX
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE
VALEUR LIQUIDATIVE À LA FIN
VALEUR LIQUIDATIVE AU DÉBUT
Frais de rachat anticipé
Réinvestissement des distributions
aux porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
NETTE LIÉE AUX OPÉRATIONS
SUR LES PARTS RACHETABLES
Distributions du revenu net
Distributions du gain net
Distributions de capital
TOTAL DES DISTRIBUTIONS AUX
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE
VALEUR LIQUIDATIVE À LA FIN
Série A
2016
2015
701 620 $
742 388 $
Série Conseillers
2016
2015
7 619 $
6 996 $
Série T5
Série T8
2015
2016
87 $
2015
2016
59 $
3 108 $
687 $
4 537
–
16 436
28 254
–
22 364
98
–
1 632
251
–
774
8
–
264
2
–
44
69
–
2 890
30
–
536
–
(52 626)
–
(63 179)
–
(734)
–
(990)
2
–
1
(16)
8
(57)
8
(349)
(36 190)
–
–
–
(40 815)
–
–
–
898
–
–
–
(216)
–
–
–
266
(7)
–
–
29
(2)
–
–
2 841
(179)
–
–
195
(27)
–
–
–
–
–
–
(7)
(2)
(179)
(27)
996
8 615 $
35
7 031 $
267
354 $
(31 653)
669 967 $
(12 561)
729 827 $
Série D
Série F
2016
2015
15 962 $
13 315 $
2016
29
88 $
Série O
2015
3 158 $
2 165 $
2016
14 098 $
198
885 $
2 731
5 839 $
Total
2015
6 644 $
2016
2015
745 652 $
772 254 $
215
–
2 099
533
1
3 326
48
–
547
86
–
753
354
–
3 498
299
–
7 247
5 329
–
27 366
29 455
1
35 044
–
(1 763)
–
(1 911)
–
(274)
–
(284)
–
(684)
–
(875)
10
(56 138)
9
(67 604)
336
–
–
–
1 416
–
–
–
273
–
–
–
469
–
–
–
2 814
–
–
–
6 372
–
–
–
(28 762)
(186)
–
–
(32 550)
(29)
–
–
–
–
–
–
–
–
(186)
(29)
321
3 479 $
555
2 720 $
551
16 513 $
1 949
15 264 $
3 168
17 266 $
6 671
13 315 $
(23 619)
722 033 $
(3 124)
769 130 $
NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (non audité)
Le 30 juin 2016
Informations générales (se reporter à la note 1
des notes générales)
Risque de taux d’intérêt (%)
L’objectif de placement du fonds consiste à procurer une
croissance à long terme du capital et un revenu modéré. Le
fonds investit principalement dans des actions canadiennes,
américaines et internationales ainsi que dans des titres à
revenu fixe. Il peut également investir dans des fiducies de
revenu et utiliser des instruments dérivés.
Risque lié aux instruments financiers et gestion du
capital (se reporter à la note 4 des notes générales)
Risque de crédit (%)
Les titres exposés au risque de crédit, à l’exclusion des
placements à court terme, comptent pour 37,0 % (36,9 % au
31 décembre 2015) de l’actif net du fonds. Le tableau
ci-dessous résume l’exposition du fonds au risque de crédit,
en fonction de la notation des émetteurs en date du :
Notation
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
17,8
32,9
32,7
13,2
1,5
1,5
0,4
100,0
31,1
26,3
32,1
10,4
0,1
–
–
100,0
Les titres à revenu fixe et les titres de créance, à l’exclusion
des placements à court terme, comptent pour 35,6 % (36,9 %
au 31 décembre 2015) de l’actif net du fonds. Le tableau
ci-dessous résume l’exposition du fonds au risque de taux
d’intérêt, en fonction de la durée résiduelle des placements
en date du :
Durée
Moins de un an
1 an à 5 ans
5 ans à 10 ans
Plus de 10 ans
Total
Le tableau ci-dessous résume le portefeuille de placements
du fonds (compte tenu des produits dérivés, le cas échéant)
en date du :
Répartition des placements
30 juin
2016
31 décembre
2015
Actions américaines
Obligations étrangères
Actions canadiennes
Obligations canadiennes
Actions internationales
Fonds de placement
Trésorerie/Autres
Total
19,2
19,1
19,1
16,5
13,7
9,6
2,8
100,0
18,9
21,3
18,1
15,6
15,8
7,8
2,5
100,0
Se reporter aux notes générales à la suite des présentes.
31 décembre
2015
7,0
35,9
28,2
28,9
100,0
3,5
43,4
28,9
24,2
100,0
En date du 30 juin 2016, si les taux d’intérêt en vigueur
avaient augmenté ou diminué de 1 %, et que toutes les autres
variables avaient été constantes, l’actif net du fonds aurait pu
respectivement diminuer ou augmenter d’environ 2,8 %
(2,7 % au 31 décembre 2015). En fait, les résultats réels
pourraient différer de la présente analyse de sensibilité, et la
différence pourrait être importante.
Risque de change (% de l’actif net)
Le tableau ci-dessous résume l’exposition nette du fonds au
risque de change (compte tenu des opérations de couverture,
le cas échéant) en date du :
Devise
Risque de concentration (%)
30 juin
2016
Dollar américain
Livre sterling
Yen japonais
Euro
Franc suisse
Couronne danoise
Dollar de Hong Kong
Dollar australien
Couronne suédoise
Autres devises
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
19,8
2,5
2,0
1,9
0,8
0,8
0,6
0,5
0,5
1,0
30,4
15,9
2,3
2,7
2,7
0,7
0,8
0,7
0,5
–
1,4
27,7
En date du 30 juin 2016, si la valeur du dollar canadien
avait augmenté ou diminué de 1 % par rapport aux
devises susmentionnées, l’actif net du fonds aurait pu
respectivement diminuer ou augmenter d’environ 0,3 %
(0,3 % au 31 décembre 2015), à condition que tous les
autres facteurs aient été constants. En fait, les résultats réels
Le 30 juin 2016
Autre risque de prix (% de l’incidence sur l’actif net)
Le tableau ci-dessous présente l’incidence d’une variation de
1 % du rendement de l’indice général de référence (indiqué
ci-dessous) sur l’actif net du fonds, selon la corrélation
historique sur 36 mois des données sur le rendement du fonds
et de l’indice, suivant l’hypothèse que tous les autres facteurs
étaient constants, en date du :
Indice composé de rendement
total plafonné S&P/TSX
30 juin
2016
31 décembre
2015
+ ou - 0,4
+ ou - 0,4
Puisque la corrélation historique pourrait ne pas être
représentative de la corrélation future, les résultats réels
Hiérarchie des justes valeurs (en milliers de dollars, sauf les
pourcentages) (se reporter à la note 3 des notes générales)
Le tableau ci-dessous présente le sommaire des données
utilisées en date du 30 juin 2016 et du 31 décembre 2015.
30 juin 2016
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Titres de capitaux propres
Parts de fonds communs
de placement
Titres à revenu fixe
et titres de créance
Placements à court terme
Instruments dérivés – actifs
Instruments dérivés – passifs
Total des instruments
financiers
% du total du portefeuille
276 344
99 066
–
375 410
69 331
–
–
69 331
–
–
186
(20)
256 969
19 935
3 660
(3 430)
–
–
–
–
256 969
19 935
3 846
(3 450)
345 841
47,9
376 200
52,1
–
–
722 041
100,0
31 décembre 2015
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Titres de capitaux propres
Parts de fonds communs
de placement
Titres à revenu fixe
et titres de créance
Placements à court terme
Instruments dérivés – actifs
Instruments dérivés – passifs
Total des instruments
financiers
% du total du portefeuille
275 471
116 386
–
391 857
58 640
–
–
58 640
–
–
134
(146)
275 610
27 734
1 530
(9 484)
–
–
–
–
275 610
27 734
1 664
(9 630)
334 099
44,8
411 776
55,2
–
–
745 875
100,0
Pour les périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015,
il n’y a eu aucun transfert d’instruments financiers entre le
niveau 1, le niveau 2 et le niveau 3.
Frais de gestion et charges d’exploitation
Les frais de gestion et les frais d’administration pour chaque
série de parts du fonds sont payables à RBC GMA et sont
calculés selon les pourcentages annuels suivants, avant la
TPS/TVH, de la valeur liquidative quotidienne de chaque
série de parts du fonds.
Frais de gestion*
Charges d’exploitation
1,85 %
1,85 %
1,85 %
1,85 %
1,10 %
0,85 %
s.o.†
0,15 %
0,10 %
0,10 %
0,10 %
0,10 %
0,10 %
0,02 %
Série A
Série Conseillers
Série T5
Série T8
Série D
Série F
Série O
*A
vec prise d’effet le 1er janvier 2015, les frais de gestion pour les parts de série A, de
série Conseillers, de série T5 et de série T8 ont diminué, passant de 2,00 % à 1,85 %. Les frais
de gestion pour les parts de série D et de série F ont aussi diminué, passant respectivement de
1,25 % à 1,10 % et de 1,00 % à 0,85 %.
† L es porteurs de parts de série O versent directement à RBC GMA des frais de gestion négociés en
contrepartie des services de conseils en placement.
Placements détenus par des parties liées
(en milliers de dollars, sauf les nombres de parts)
La Banque Royale du Canada, ou l’une de ses filiales, détenait
les placements suivants dans le fonds en date du :
Nombre de parts détenues
Série T5
Série O
Valeur des parts
30 juin
2016
31 décembre
2015
49
87
2
48
87
2
Participations dans des fonds communs
sous-jacents (%)
Le tableau ci-dessous résume les participations du fonds dans
les fonds communs sous-jacents, exprimées en pourcentage
de la valeur liquidative (« VL ») et en pourcentage de l’actif net
des fonds sous-jacents (« Participation »). Tous les fonds
sous-jacents sont établis au Canada, y exercent leurs activités
et constituent des entreprises associées du fonds.
Fonds de ressources de
sociétés canadiennes à
petite et moyenne
capitalisation RBC
Fonds de dividendes de
marchés émergents RBC
Fonds d’actions de marchés
émergents RBC
30 juin
2016
VL Participation
31 décembre
2015
VL Participation
1,2
2,7
1,0
2,8
0,3
0,5
0,3
0,5
4,5
1,3
4,2
1,3
Le 30 juin 2016
31 décembre
2015
VL Participation
30 juin
2016
VL Participation
Fonds d’actions de sociétés
à petite capitalisation de
marchés émergents RBC
Fonds d’obligations à
rendement élevé RBC
Fonds d’actions de
croissance de sociétés
américaines à moyenne
capitalisation RBC
Fonds de valeur en
actions américaines de
sociétés à moyenne
capitalisation RBC
Fonds d’actions
américaines de base de
sociétés à petite
capitalisation RBC
0,3
0,7
0,3
0,8
1,4
0,6
–
–
0,9
1,0
0,9
1,1
0,8
1,2
0,9
1,4
0,2
1,1
0,2
1,0
Impôts (en milliers de dollars)
Au 31 décembre 2015, le montant approximatif des pertes en
capital et des pertes autres qu’en capital du fonds s’établissait
comme suit :
Pertes en capital
Pertes autres qu’en capital
Année d’expiration des pertes autres qu’en capital :
2028
–
5 509
5 509
Capitaux propres (en milliers)
Les capitaux propres du fonds comprennent les montants
représentant les parts, le revenu (la perte) net non distribué,
le gain (la perte) réalisé sur les placements et le gain (la perte)
latent sur les placements. Aucune limite n’est imposée quant
au nombre de parts pouvant être émises. Les parts sont
achetées et rachetées à la valeur liquidative par part.
Série A
Nombre de parts au début
Nombre de parts émises
Nombre de parts réinvesties
Nombre de parts rachetées
Nombre de parts à la fin
2016
44 317
1 060
–
(3 384)
41 993
2015
48 812
1 405
–
(3 976)
46 241
2016
2015
Série Conseillers
477
105
–
(47)
535
456
49
–
(63)
442
Série T5
6
21
–
–
27
4
3
–
(1)
6
Série T8
356
341
1
(7)
691
76
58
1
(37)
98
Série D
940
126
–
(105)
961
823
196
–
(113)
906
Série F
173
30
–
(15)
188
125
42
–
(16)
151
Série O
754
190
–
(37)
907
378
392
–
(48)
722
Coûts de transaction (en milliers de dollars,
sauf les pourcentages)
Coûts de transaction, y compris les frais de courtage, sur les
mouvements de portefeuille pour les périodes closes les :
30 juin
2015
30 juin
2016
Total des coûts de transaction
Commissions des courtiers liés*
Ententes sur les commissions†
$
%
$
%
208
13
21
100
6
10
322
22
14
100
7
4
* Se reporter à la note 7 des notes générales.
† L es ententes sur les commissions font partie des commissions versées à des courtiers. Le fonds
utilise des ententes sur les commissions (auparavant appelées « rabais de courtage ») à l’égard
des produits et des services liés à la recherche ou à l’exécution des commandes.
Le 30 juin 2016
Revenu tiré de prêts de titres (en milliers de dollars,
sauf les pourcentages) (se reporter à la note 6 des
notes générales)
Juste valeur des titres prêtés et de la garantie reçue, en date du :
Juste valeur des titres prêtés
Juste valeur de la garantie reçue
30 juin
2016
30 juin
2015
61 037
62 267
55 898
57 021
Le tableau ci-dessous présente le rapprochement du revenu
brut généré par les opérations de prêts de titres du fonds et
du revenu tiré de prêts de titres présenté dans les états du
résultat global.
30 juin
2015
30 juin
2016
Revenu brut
RBC SI (payé)
Impôt retenu à la source
Revenu du fonds
$
%
$
%
54
(19)
(1)
34
100
(35)
(2)
63
74
(26)
–
48
100
(35)
–
65
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au fonds)
Le 30 juin 2016
1. Les fonds
Les fonds (le « fonds » ou les « fonds ») sont des fiducies de
fonds communs de placement à capital variable régies par
les lois de la province de l’Ontario ou de la province de la
Colombie-Britannique. RBC GMA est le gestionnaire et le
gestionnaire de portefeuille des fonds, et son siège social
est situé au 155, rue Wellington Ouest, 22e étage, Toronto
(Ontario). RBC GMA est aussi le fiduciaire des fonds régis
par les lois de la province de l’Ontario. Les présents états
financiers ont été approuvés aux fins de publication par le
conseil d’administration de RBC GMA le 10 août 2016.
Les fonds peuvent émettre un nombre illimité de
parts de série A, de série C, de série Conseillers, de
série Conseillers T5, de série T5, de série T8, de série H, de
série D, de série F, de série FT5, de série I et de série O.
Les parts de série A et de série C ne comportent aucuns
frais d’acquisition et sont offertes à tous les épargnants par
l’intermédiaire de courtiers autorisés.
Les parts de série Conseillers et de série Conseillers T5 sont
offertes à tous les épargnants par l’intermédiaire de courtiers
autorisés et sont assorties de frais d’acquisition initiaux ou
de frais d’acquisition réduits. Pour certains fonds, les parts
de série Conseillers et de série Conseillers T5 sont assorties
d’une option de frais d’acquisition reportés. Dans le cas des
frais d’acquisition initiaux, les épargnants paient des frais
d’acquisition variant de 0 % à 5 % du montant investi. Dans le
cas des frais d’acquisition reportés ou des frais d’acquisition
réduits, des frais d’acquisition peuvent s’appliquer, tel qu’il
est précisé dans le prospectus simplifié.
Les parts de série T5 et de série T8 ne comportent aucuns
frais d’acquisition et sont offertes à tous les épargnants par
l’intermédiaire de courtiers autorisés.
Les parts de série H ne comportent aucuns frais d’acquisition,
sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de
série A et de série C, et ne sont offertes qu’aux épargnants
qui effectuent le placement minimal requis et qui
maintiennent le solde minimal requis par l’intermédiaire
de courtiers autorisés.
Les parts de série D ne comportent aucuns frais d’acquisition
et sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de
série A et de série C. Les parts de série D sont offertes aux
épargnants qui ont un compte auprès de RBC Placements
en Direct Inc., de Phillips, Hager & North gestion de fonds de
placement collectif ltée (« PHN GF ») ou de certains autres
courtiers autorisés (principalement des courtiers exécutants).
Les parts de série F et de série FT5 ne comportent aucuns
frais d’acquisition et sont assorties de frais moins élevés que
ceux des parts de série A et de série C. Les parts de série F et
de série FT5 ne sont offertes qu’aux épargnants qui ont un
compte à honoraires auprès de leur courtier.
Les parts de série I ne comportent aucuns frais d’acquisition,
sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de
série F et de série FT5, et ne sont offertes qu’aux épargnants
qui effectuent le placement minimal requis, qui maintiennent
le solde minimal requis et qui ont un compte auprès d’un
courtier signataire d’une entente sur la rémunération conclue
avec RBC GMA.
Les parts de série O ne sont offertes qu’aux grands
investisseurs individuels ou institutionnels, ou aux courtiers.
Aucuns frais de gestion ne sont payables par les fonds à
l’égard des parts de série O. Les porteurs de parts versent
directement à RBC GMA des frais de gestion négociés en
contrepartie des services de conseils en placement.
2. Exercice ou période
L’information fournie dans les présents états financiers
et les notes annexes porte sur les semestres clos les
30 juin 2016 et 2015 ou est en date du 30 juin 2016 et du
31 décembre 2015. Pour l’exercice au cours duquel un fonds
ou une série est créé, le terme « période » désigne la période
allant de la date de création au 30 juin de cet exercice.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Ces états financiers ont été préparés en conformité avec les
Normes internationales d’information financière (les « IFRS »)
et ils comprennent des estimations et des hypothèses qui ont
été formulées par la direction et qui peuvent influer sur les
montants présentés au titre de l’actif (principalement en ce qui
concerne l’évaluation des placements), du passif, des revenus
et des charges au cours des périodes visées. Les résultats réels
peuvent différer de ces estimations. Les principales méthodes
comptables des fonds, qui sont des entités d’investissement,
sont les suivantes :
Option de la juste valeur Les instruments financiers sont
désignés comme étant évalués à la juste valeur par le biais du
résultat net lors de leur comptabilisation initiale (option de la
juste valeur). Les instruments financiers dérivés sont détenus
à des fins de transaction et, de par leur nature, doivent être
classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat
net. Les autres instruments financiers non dérivés peuvent
être désignés comme étant à la juste valeur par le biais du
résultat net si leur juste valeur peut être évaluée de façon
Le 30 juin 2016
fiable et qu’ils répondent à certains critères, notamment :
i) si une telle comptabilisation permet d’éliminer ou de
réduire sensiblement une non-concordance comptable;
ii) s’ils font partie d’un portefeuille dont la gestion et
l’appréciation de la performance sont effectuées sur la
base de la juste valeur. La direction estime que tous les
instruments financiers non dérivés sont désignés comme
étant à la juste valeur par le biais du résultat net, puisque
tous les fonds répondent aux critères susmentionnés. Les
actifs et passifs financiers des fonds ne sont pas compensés,
car il n’existe actuellement aucun droit juridiquement
exécutoire de compenser les montants comptabilisés, et
les montants bruts sont présentés dans les états de la
situation financière. Les fonds peuvent conclure des
conventions-cadres de compensation exécutoires ou des
accords semblables avec des contreparties.
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
déterminée de la manière suivante :
Les parts rachetables sont évaluées selon leur valeur de
rachat respective. Tous les autres actifs et passifs sont évalués
au coût amorti.
Les créances hypothécaires approuvées en vertu de la
LNH sont évaluées au montant en capital, ce qui produit un
rendement égal à celui du taux de rendement en vigueur pour
les créances hypothécaires de nature et de durée similaires.
Détermination de la juste valeur La juste valeur d’un
instrument financier correspond au montant pour lequel
l’instrument financier pourrait être échangé entre des
parties bien informées et consentantes dans le cadre d’une
transaction effectuée dans des conditions de concurrence
normale. La juste valeur est déterminée au moyen d’une
hiérarchie à trois niveaux en fonction des données utilisées
pour évaluer les instruments financiers des fonds. La
hiérarchie des données se résume comme suit :
Niveau 1 – les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs
pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – les données autres que les prix cotés visés au
niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif,
directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir
des dérivés de prix), y compris les cotes de courtiers, les
prix des vendeurs et les facteurs de la juste valeur provenant
des vendeurs;
Niveau 3 – les données relatives à l’actif ou au passif qui ne
sont pas fondées sur des données de marché observables
(données non observables).
Les changements de méthode d’évaluation peuvent donner
lieu à des transferts vers ou depuis le niveau désigné pour
un placement.
La hiérarchie à trois niveaux utilisée pour la présentation
des placements et des dérivés est incluse dans les notes
annexes – renseignements propres au fonds.
Titres de capitaux propres – Les actions ordinaires, les actions
privilégiées et les fonds négociés en Bourse sont évalués
d’après le cours de clôture enregistré par la Bourse sur
laquelle ces titres sont principalement négociés. Lorsque
le cours de clôture n’est pas compris dans l’écart
acheteur-vendeur, la direction détermine les cours compris
dans l’écart acheteur-vendeur qui reflètent le mieux la
juste valeur.
Titres à revenu fixe et titres de créance – Les obligations, les
titres adossés à des créances hypothécaires, les prêts et les
débentures sont évalués d’après le cours de clôture, tel qu’il
est communiqué par les principaux courtiers de ces titres, ou
par des fournisseurs de services d’évaluation indépendants.
Placements à court terme – Les placements à court terme sont
évalués à la juste valeur, qui fait l’objet d’une estimation en
fonction du coût majoré des intérêts courus.
Options – Les options inscrites à la cote d’une Bourse
sont évaluées au cours de clôture de la Bourse sur laquelle
l’option est officiellement négociée. Lorsque le cours de
clôture n’est pas compris dans l’écart acheteur-vendeur, la
direction détermine les cours compris dans l’écart
acheteur-vendeur qui reflètent le mieux la juste valeur.
La prime reçue pour des options vendues est comptabilisée
comme un crédit dans l’inventaire du portefeuille et rajustée
quotidiennement à la juste valeur de l’option vendue.
Contrats à terme de gré à gré – Les contrats à terme de gré
à gré sont évalués selon le gain ou la perte qui résulterait
de la liquidation de la position à la date d’évaluation. Tout
gain ou perte à la fin de la séance de chaque jour d’évaluation
est comptabilisé comme « Variation du gain (de la perte)
latent sur les placements » dans les états du résultat global.
Les montants à recevoir ou à payer au titre des contrats à
terme de gré à gré sont comptabilisés séparément dans
les états de la situation financière. Les gains ou les pertes
réalisés sur les contrats de change sont inscrits au poste
« Gain (perte) net sur les devises et les autres éléments
d’actif net » des états du résultat global.
Le 30 juin 2016
Contrats à terme standardisés – Les contrats à terme
standardisés conclus par les fonds sont des arrangements
financiers visant l’achat ou la vente d’un instrument financier
à un prix contractuel, à une date ultérieure déterminée.
Cependant, les fonds n’ont pas l’intention d’acheter ni
de vendre l’instrument financier en question à la date de
règlement, mais plutôt de liquider chaque contrat à terme
standardisé avant le règlement en concluant des contrats
à terme standardisés équivalents de sens inverse. Les
contrats à terme standardisés sont évalués selon le gain ou
la perte qui résulterait de la liquidation de la position à la
date d’évaluation. Tout gain ou perte à la fin de la séance de
chaque jour d’évaluation est comptabilisé comme
« Gain (perte) net sur les contrats à terme standardisés »
dans les états du résultat global. Les montants à recevoir
ou à payer au titre des contrats à terme standardisés
sont comptabilisés séparément dans les états de la
situation financière.
Conversion des devises La valeur des placements et des
autres éléments d’actif et de passif libellés en devises est
convertie en dollars canadiens (en dollars américains dans
le cas du Fonds de marché monétaire américain Phillips,
Hager & North, du Fonds du marché monétaire américain
RBC, du Fonds du marché monétaire $ US Plus RBC, du
Fonds d’obligations de sociétés de catégorie investissement
$ US RBC, du Fonds d’obligations à rendement élevé
$ US RBC, du Fonds d’obligations de sociétés de marchés
émergents BlueBay, du Fonds d’obligations mondiales
convertibles $ US BlueBay [Canada] et du Fonds de revenu
mensuel américain RBC) au taux de change en vigueur
chaque jour d’évaluation. Les achats et les ventes de
placements ainsi que les revenus et les charges sont convertis
au taux de change en vigueur aux dates respectives de ces
opérations. Les gains ou les pertes de change réalisés sont
inscrits au poste « Gain (perte) net sur les devises et les autres
éléments d’actif net » des états du résultat global.
Évaluation des parts de fonds communs de placement – Les parts
de fonds sont évaluées selon leur valeur liquidative respective
par part, valeur qui est fournie par les sociétés de fonds
communs de placement à la date d’évaluation pertinente.
Monnaie fonctionnelle À l’exception des fonds énumérés
ci-après, les souscriptions, les rachats et le rendement des
fonds sont exprimés en dollars canadiens. Par conséquent,
le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle des fonds.
Pour le Fonds de marché monétaire américain Phillips,
Hager & North, le Fonds du marché monétaire américain
RBC, le Fonds du marché monétaire $ US Plus RBC, le
Fonds d’obligations de sociétés de catégorie investissement
$ US RBC, le Fonds d’obligations à rendement élevé
$ US RBC, le Fonds d’obligations de sociétés de marchés
émergents BlueBay, le Fonds d’obligations mondiales
convertibles $ US BlueBay (Canada) et le Fonds de revenu
mensuel américain RBC, les souscriptions, les rachats et
le rendement sont exprimés en dollars américains. Par
conséquent, le dollar américain est la monnaie fonctionnelle
de ces fonds.
Évaluation de la juste valeur des placements (y compris les titres
non cotés) – Si les méthodes d’évaluation décrites
précédemment ne sont pas appropriées, RBC GMA
effectuera une estimation de la juste valeur d’un placement
au moyen de procédures d’évaluation de la juste valeur
établies, en examinant entre autres l’information publique,
les cotes de courtiers, les modèles d’évaluation, les analyses
fondamentales, les évaluations matricielles, les décotes par
rapport aux prix du marché ou aux prix de titres semblables,
ou les décotes appliquées en raison de restrictions sur
la vente des titres, ainsi que les données de fournisseurs
externes de services de juste valeur.
Des procédures sont en place pour déterminer la juste valeur
des titres étrangers négociés quotidiennement dans des
pays situés à l’extérieur de l’Amérique du Nord afin d’éviter
l’obsolescence des prix et de tenir compte, entre autres, de
tout événement important qui survient après la fermeture
d’un marché étranger. Le processus d’évaluation de la juste
valeur tient compte du dernier cours du marché du titre,
ajusté en fonction de données telles que les cours des indices
connexes, les fluctuations des marchés étrangers et les prix
des certificats américains d’actions étrangères (les « CAAE »).
Ces titres sont classés dans le niveau 2.
Évaluation des séries Une valeur liquidative différente est
calculée pour chaque série de parts d’un fonds. La valeur
liquidative d’une série de parts donnée est établie en fonction
de la valeur de sa part proportionnelle de l’actif et du passif du
fonds, communs à toutes les séries, moins le passif du fonds
qui est exclusivement imputable à cette série. Les charges
imputables directement à une série sont imputées à cette
série. Les autres charges sont réparties proportionnellement
entre les séries selon la valeur liquidative relative de chaque
série. Les charges sont comptabilisées chaque jour.
Le 30 juin 2016
Opérations de placement Les opérations de placement
sont comptabilisées à la date de transaction. Les coûts de
transaction, tels que les commissions de courtage, engagés
par les fonds sont comptabilisés dans les états du résultat
global pour la période considérée. Les gains et les pertes
latents sur les placements représentent la différence entre
la juste valeur et le coût moyen pour la période. Le coût
de l’actif du portefeuille, ainsi que les gains et les pertes
réalisés et latents sur les placements, sont déterminés selon
la méthode du coût moyen, qui ne tient pas compte de
l’amortissement des primes ou des décotes sur les titres
à revenu fixe et les titres de créance, à l’exception des
obligations à coupon zéro.
Comptabilisation des revenus Les revenus de dividendes
sont comptabilisés à la date ex-dividende, et les intérêts
aux fins des distributions correspondent aux intérêts sur les
coupons comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’engagement et/ou aux intérêts imputés aux obligations à
coupon zéro. Les « Autres revenus (pertes) » comprennent
le revenu tiré de fiducies de revenu. Les distributions reçues
de fiducies de revenu sont comptabilisées en fonction de la
nature des éléments sous-jacents, tels que les revenus, les
gains en capital et les remboursements de capital. Les
« Autres revenus reçus des fonds sous-jacents » comprennent
les revenus qu’un fonds tire des placements dans les
fonds sous-jacents. Toute prime payée ou escompte reçu
à l’achat d’obligations à coupon zéro est amorti selon la
méthode de l’amortissement linéaire.
Augmentation (diminution) de la valeur liquidative par part
rachetable Dans les états du résultat global, l’augmentation
(la diminution) de la valeur liquidative par part rachetable
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série,
divisée par le nombre moyen de parts en circulation, par série,
au cours de la période.
Frais de rachat anticipé Les frais de rachat anticipé (frais
d’opérations à court terme) sont versés directement à un
fonds et visent à limiter les opérations trop fréquentes et les
coûts connexes. À l’exception des fonds du marché monétaire,
un fonds peut exiger des frais correspondant à 2 % de la valeur
actuelle des parts lorsque le porteur demande le rachat ou la
substitution de ses parts dans les sept jours suivant l’achat de
parts ou la substitution précédente des parts d’un autre fonds.
Ces montants sont inclus dans les états des variations de la
valeur liquidative.
Devises Une liste des abréviations utilisées dans l’inventaire
du portefeuille figure ci-dessous.
AUD –Dollar australien
BRL – Real brésilien
CAD –Dollar canadien
CHF – Franc suisse
CLP – Peso chilien
CNH/CNY – Renminbi chinois
COP –Peso colombien
CZK – Couronne tchèque
DKK –Couronne danoise
EUR – Euro
GBP –Livre sterling
HKD –Dollar de Hong Kong
HUF – Forint hongrois
IDR – Rupiah indonésienne
ILS – Nouveau shekel israélien
INR – Roupie indienne
JPY – Yen japonais
KRW – Won sud-coréen
MXN –Peso mexicain
MYR – Ringgit malais
NOK – Couronne norvégienne
NZD – Dollar néo-zélandais
PEN – Nouveau sol péruvien
PHP – Peso philippin
PLN – Zloty polonais
RON – Leu roumain
RUB – Rouble russe
SEK – Couronne suédoise
SGD – Dollar de Singapour
THB – Baht thaïlandais
TRY – Nouvelle livre turque
TWD – Nouveau dollar taïwanais
USD – Dollar américain
ZAR – Rand sud-africain
4.Risque lié aux instruments financiers et gestion
du capital
RBC GMA est responsable de la gestion du capital de
chaque fonds, qui correspond à l’actif net et se compose
principalement des instruments financiers du fonds.
En raison de leurs activités de placement, les fonds sont
exposés à divers risques financiers. RBC GMA cherche à
réduire au minimum les effets défavorables potentiels de ces
risques sur le rendement de chaque fonds en ayant recours à
des gestionnaires de portefeuille professionnels chevronnés,
en suivant quotidiennement l’évolution des placements de
chaque fonds et les événements du marché, en diversifiant
le portefeuille de placements selon les contraintes dictées
par l’objectif de placement et, dans certains cas, en couvrant
périodiquement certains risques au moyen de dérivés. Pour
gérer les risques, RBC GMA suit également les directives
internes, en plus de maintenir une structure de gouvernance
pour superviser les activités de placement de chaque fonds
et surveiller la conformité avec la stratégie de placement de
chaque fonds, les directives internes ainsi que les règlements
sur les valeurs mobilières.
Le risque lié aux instruments financiers, tel qu’il s’applique
à un fonds particulier, est présenté dans les notes annexes –
renseignements propres au fonds.
Le 30 juin 2016
Risque de liquidité
Risque de taux d’intérêt
Le risque de liquidité s’entend de la possibilité que
les placements dans un fonds ne puissent être aisément
convertis en espèces au besoin. Les fonds sont exposés
quotidiennement à des rachats en espèces visant des parts
rachetables. Pour gérer le risque de liquidité, les gestionnaires
des fonds investissent la plus grande partie de l’actif des
fonds dans des placements qui se négocient sur un marché
actif et qui peuvent être liquidés facilement. Conformément
aux règlements sur les valeurs mobilières, au moins 90 %
de l’actif de chaque fonds doit être investi dans des
placements liquides. En outre, les fonds cherchent à
conserver suffisamment de placements en trésorerie et
en équivalents de trésorerie pour assurer leur liquidité et
peuvent emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de leur actif
net pour les besoins du financement des rachats. Tous les
passifs financiers non dérivés, sauf les parts rachetables, sont
exigibles dans les 90 jours.
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque de fluctuation
de la juste valeur des placements productifs d’intérêts
d’un fonds en raison de la variation des taux d’intérêt du
marché. La valeur des titres à revenu fixe et des titres de
créance, comme les obligations, les débentures, les créances
hypothécaires et d’autres titres productifs d’intérêts, varie
selon les taux d’intérêt. En général, la valeur de ces titres
augmente si les taux d’intérêt baissent et diminue si les taux
d’intérêt montent.
Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque de perte dans
l’éventualité où l’émetteur d’un titre ou une contrepartie ne
serait pas en mesure de respecter ses obligations financières.
La valeur comptable des placements et des autres éléments
d’actif représente l’exposition maximale au risque de crédit,
tel qu’il est indiqué dans les états de la situation financière
de chaque fonds. La juste valeur des titres à revenu fixe et des
titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur
du titre. L’exposition au risque de crédit lié aux instruments
dérivés négociés hors cote est fondée sur les gains latents de
chaque fonds sur les obligations contractuelles à l’égard de
la contrepartie. Pour certains fonds, l’exposition au risque de
crédit est atténuée par leur participation à un programme
de prêts de titres (se reporter à la note 6). RBC GMA surveille
quotidiennement l’exposition de chaque fonds au risque de
crédit ainsi que les notations des contreparties.
Risque de concentration
Le risque de concentration découle des expositions nettes des
instruments financiers à une même catégorie de placement,
notamment en fonction d’une région, d’un type d’actif,
d’un secteur d’activité ou d’un segment de marché. Les
instruments financiers d’une même catégorie présentent des
caractéristiques similaires et peuvent subir de façon similaire
l’incidence de changements dans la situation économique ou
d’autres conditions.
Risque de change
Le risque de change s’entend du risque de fluctuation de la
valeur des placements libellés en monnaies autres que la
monnaie fonctionnelle d’un fonds en raison de la variation
des taux de change. La valeur d’un placement libellé dans une
monnaie autre que la monnaie fonctionnelle subit l’incidence
des variations de la valeur de la monnaie fonctionnelle par
rapport à la valeur de la monnaie dans laquelle le placement
est libellé. Lorsque la valeur de la monnaie fonctionnelle
diminue par rapport à la valeur des monnaies étrangères,
la valeur des placements étrangers augmente. À l’inverse,
lorsque la valeur de la monnaie fonctionnelle augmente, la
valeur des placements étrangers diminue.
Autre risque de prix
L’autre risque de prix s’entend du risque de fluctuation de la
valeur des instruments financiers en raison des variations des
prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux
d’intérêt ou du risque de change), que ces variations soient
causées par des facteurs propres à un placement particulier
ou à son émetteur, ou par des facteurs touchant tous les
instruments financiers se négociant sur un marché ou un
segment de marché.
5.Impôts
Les fonds sont admissibles à titre de fiducies de fonds
communs de placement ou de fiducies d’investissement
à participation unitaire au sens de la Loi de l’impôt sur le
revenu (Canada). Généralement, les fonds sont assujettis à
l’impôt sur les bénéfices. Cependant, aucun impôt sur les
bénéfices n’est payable sur le revenu net ou le montant net
des gains en capital réalisés qui sont distribués aux porteurs
de parts. De plus, dans le cas des fiducies de fonds communs
de placement, les impôts sur les bénéfices payables sur le
montant net des gains en capital réalisés sont remboursables
selon une formule au rachat de parts des fonds.
Le 30 juin 2016
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment
et portées en diminution des gains en capital futurs. Les
pertes autres qu’en capital peuvent être reportées et portées
en diminution des revenus imposables futurs pendant un
maximum de 10 ans, à l’exception des pertes autres qu’en
capital réalisées en 2006 et postérieurement, lesquelles
peuvent être reportées pendant un maximum de 20 ans.
6. Revenu tiré de prêts de titres
Certains fonds prêtent des titres en portefeuille de temps à
autre afin de gagner un revenu supplémentaire. Le revenu tiré
de prêts de titres est inclus dans les états du résultat global des
fonds visés. Chaque fonds visé aura souscrit à un programme
de prêts de titres avec son dépositaire, Fiducie RBC Services
aux Investisseurs (« RBC SI »). La valeur de marché globale de
l’ensemble des titres prêtés par un fonds ne peut dépasser
50 % de son actif. Le fonds reçoit une garantie assortie d’une
notation approuvée d’au moins A et couvrant au moins 102 %
de la valeur des titres prêtés. En cas de perte liée au crédit ou
au marché relative à la garantie, le fonds reçoit une indemnité
versée par RBC SI. Par conséquent, le risque de crédit lié aux
prêts de titres est considéré comme minime.
7.Frais d’administration et autres transactions
entre parties liées
Gestionnaire et gestionnaire de portefeuille
RBC GMA est une filiale indirecte en propriété exclusive de la
Banque Royale du Canada (la « Banque Royale »).
RBC GMA est le gestionnaire et le gestionnaire de portefeuille
des fonds. RBC GMA gère les activités quotidiennes des fonds,
fournit des conseils en placement et des services de gestion de
portefeuille aux fonds et nomme les placeurs des fonds. Les
fonds versent à RBC GMA des frais de gestion en contrepartie
de ses services. Les fonds ne paient aucuns frais de gestion à
l’égard des parts de série O. Les porteurs de parts de série O
versent directement à RBC GMA des frais de gestion négociés
en contrepartie des services de conseils en placement.
Les fonds versent des frais d’administration fixes à
RBC GMA. En contrepartie, RBC GMA paie certaines charges
d’exploitation des fonds. Ces charges comprennent les frais
de dépôt réglementaire de documents et d’autres frais liés à
l’exploitation quotidienne dont, entre autres, les frais de tenue
des registres, les coûts liés à la comptabilité et à l’évaluation,
les droits de garde, les honoraires d’audit et les frais juridiques
ainsi que les frais de préparation et de distribution des
rapports annuels et intermédiaires, des prospectus, des
relevés et des renseignements communiqués aux épargnants.
En plus des frais d’administration fixes, les fonds paient
également certaines charges d’exploitation directement,
y compris les frais liés au Comité d’examen indépendant
des fonds, les coûts liés à toute nouvelle exigence
gouvernementale ou réglementaire et tous les frais d’emprunt,
le cas échéant (collectivement, les « autres frais liés au fonds »),
ainsi que les taxes (incluant entre autres la TPS/TVH). Les
autres frais liés au fonds seront répartis entre chaque série de
parts d’un fonds en fonction des services utilisés. RBC GMA
peut, pour certains exercices et dans certains cas, assumer
une partie des charges d’exploitation. La décision d’assumer
les charges d’exploitation est réévaluée chaque année et prise
au gré de RBC GMA, sans qu’on en avise les porteurs de parts.
Certains fonds peuvent investir dans des parts d’autres fonds
gérés par RBC GMA ou ses sociétés affiliées (les « fonds
communs sous-jacents »). La participation de ces fonds dans
des fonds communs sous-jacents est présentée dans les Notes
annexes – Renseignements propres au fonds.
Les sociétés affiliées à RBC GMA qui offrent des services
aux fonds dans le cours normal de leurs activités sont
présentées ci-après.
Sous-conseillers
RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., une filiale en
propriété exclusive de la Banque Royale, est le sous-conseiller
du Fonds d’obligations de sociétés de catégorie investissement
$ US RBC, du Fonds d’actions de croissance de sociétés
américaines à moyenne capitalisation RBC, du Fonds neutre
en devises d’actions de croissance de sociétés américaines
à moyenne capitalisation RBC, du Fonds de valeur en
actions américaines de sociétés à moyenne capitalisation
RBC, du Fonds d’actions américaines de base de sociétés
à petite capitalisation RBC, du Fonds de valeur en actions
américaines de sociétés à petite capitalisation RBC, du
Portefeuille privé d’actions de base de sociétés américaines
à grande capitalisation RBC et du Portefeuille privé d’actions
de base de sociétés américaines à grande capitalisation
neutre en devises RBC. RBC Global Asset Management
(UK) Limited, une filiale en propriété exclusive de la
Banque Royale, est le sous-conseiller d’une partie du Fonds
d’obligations RBC, d’une partie du Fonds d’obligations
étrangères RBC, d’une partie du Fonds d’obligations
mondiales de sociétés RBC, d’une partie du Fonds
d’obligations mondiales à rendement élevé RBC, du Fonds
d’obligations de marchés émergents RBC, d’une partie du
Fonds de revenu mensuel américain RBC, du Fonds équilibré
RBC (pour le volet actions européennes du fonds), du Fonds
Le 30 juin 2016
équilibré mondial RBC (pour le volet actions européennes du
fonds), du Fonds équilibré Jantzi RBC (pour le volet actions
européennes du fonds), du Fonds international de croissance
de dividendes RBC (pour le volet actions européennes du
fonds), du Fonds d’actions internationales RBC (pour le
volet actions européennes du fonds), du Fonds européen
de dividendes RBC, du Fonds d’actions européennes RBC,
du Fonds d’actions de sociétés européennes à moyenne
capitalisation RBC, du Fonds de dividendes de marchés
émergents RBC, du Fonds d’actions de marchés émergents
RBC, du Fonds d’actions de sociétés à petite capitalisation
de marchés émergents RBC, du Fonds mondial de croissance
de dividendes RBC, du Fonds d’actions mondiales RBC,
du Fonds spécifique d’actions mondiales RBC et du
Fonds actions mondiales Jantzi RBC (pour le volet actions
européennes du fonds). RBC Investment Management
(Asia) Limited, une filiale en propriété exclusive de la
Banque Royale, est le sous-conseiller du Fonds équilibré
RBC (pour le volet actions asiatiques du fonds), du Fonds
équilibré mondial RBC (pour le volet actions asiatiques du
fonds), du Fonds équilibré Jantzi RBC (pour le volet actions
asiatiques du fonds), du Fonds international de croissance de
dividendes RBC (pour le volet actions asiatiques du fonds),
du Fonds d’actions internationales RBC (pour le volet actions
asiatiques du fonds), du Fonds d’actions asiatiques RBC, du
Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC, du Fonds
d’actions japonaises RBC et du Fonds actions mondiales
Jantzi RBC (pour le volet actions asiatiques du fonds).
BlueBay Asset Management LLP, une filiale indirecte en
propriété exclusive de la Banque Royale, est le sous-conseiller
du Fonds d’obligations mondiales à revenu mensuel BlueBay,
du Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents
BlueBay, du Fonds d’obligations mondiales convertibles
BlueBay (Canada) et du Fonds d’obligations mondiales
convertibles $ US BlueBay (Canada).
Fiduciaire
RBC GMA est le fiduciaire des fonds régis par les lois de la
province de l’Ontario. RBC SI est le fiduciaire des fonds régis
par les lois de la province de la Colombie-Britannique. Le
fiduciaire détient le titre de propriété à l’égard des biens des
fonds pour le compte des porteurs de parts.
Placeurs
RBC GMA, Fonds d’investissement Royal Inc., RBC Placements
en Direct Inc., RBC Dominion valeurs mobilières Inc. et
Phillips, Hager & North gestion de fonds de placement
collectif ltée sont les placeurs principaux des fonds, ou les
placeurs de certaines séries de parts des fonds. Les courtiers
reçoivent une commission continue en fonction de la valeur
totale des parts de série A, de série C, de série Conseillers, de
série Conseillers T5, de série T5, de série T8, de série H et de
série D de leurs clients.
Dépositaire
RBC SI est le dépositaire des fonds et détient l’actif de ceux-ci.
Agents chargés de la tenue des registres
La Banque Royale, RBC SI et RBC GMA sont les agents
chargés de la tenue des registres des fonds et elles tiennent
un registre des porteurs de parts des fonds. Elles traitent
également les ordres et établissent les relevés de compte.
Courtage
Les fonds ont conclu des ententes de courtage standard aux
taux du marché avec des courtiers liés.
Autres transactions entre parties liées
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières
applicables, les fonds se sont appuyés sur les instructions
permanentes du Comité d’examen indépendant relativement
aux transactions suivantes :
Activités de négociation entre parties liées
a) les opérations visant des titres de la Banque Royale;
b) les placements dans les titres d’émetteurs pour lesquels
un courtier lié a agi en tant que preneur ferme pendant le
placement des titres en question et la période de 60 jours
ayant suivi la conclusion du placement des titres auprès
du public;
c) les achats de titres de capitaux propres ou de créance auprès
d’un courtier lié ou les ventes de titres de capitaux propres
ou de créance à un courtier lié, lorsque le courtier lié a agi à
titre de contrepartiste;
Opérations entre fonds
d) les achats de titres détenus par un autre fonds ou compte
de placement géré par RBC GMA ou les ventes de titres à un
autre fonds ou compte de placement géré par RBC GMA.
Le 30 juin 2016
Les instructions permanentes applicables exigent que les
activités de négociation entre parties liées et les opérations
entre fonds soient réalisées conformément aux politiques
de RBC GMA et que RBC GMA informe le Comité d’examen
indépendant de toute violation importante des instructions
permanentes applicables. Conformément aux politiques de
RBC GMA, les décisions de placement relatives aux activités
de négociation entre parties liées doivent répondre aux
critères suivants : i) être prises sans l’influence de la Banque
Royale ou de ses sociétés associées ou affiliées et sans tenir
compte de facteurs importants pour la Banque Royale ou
ses sociétés associées ou affiliées; ii) refléter l’appréciation
commerciale faite par le gestionnaire de portefeuille sans
considération autre que l’intérêt véritable des fonds;
iii) être conformes aux politiques et aux procédures de
RBC GMA; iv) donner un résultat juste et raisonnable pour
les fonds. Les politiques de RBC GMA exigent en outre que
les décisions de placement liées aux opérations entre fonds
soient prises dans l’intérêt véritable de chaque fonds.
8. Modifications comptables futures
La norme IFRS qui suit a été publiée, mais elle n’est pas encore
entrée en vigueur :
En juillet 2014, l’International Accounting Standards Board
a achevé la réforme de la comptabilisation des instruments
financiers et a publié IFRS 9 (révisée en 2014), qui contient
les exigences visant a) le classement et l’évaluation des
actifs financiers et des passifs financiers, b) la méthode de
dépréciation et c) la comptabilité de couverture générale.
IFRS 9 (révisée en 2014) remplacera intégralement IAS 39,
Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, à sa
date d’entrée en vigueur.
La nouvelle norme, qui entrera en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2018, ne devrait pas avoir
d’incidence importante sur les fonds.
En décembre 2014, le document intitulé Initiative concernant
les informations à fournir a été publié, venant modifier
IAS 1, Présentation des états financiers. Les modifications ont
pour objectif d’encourager les entités à avoir recours à leur
jugement professionnel afin de déterminer l’information
à fournir dans les états financiers et les notes annexes en
clarifiant les lignes directrices se rapportant à l’importance
relative, à la présentation et à la structure des notes. Ces
modifications entreront en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2016. Au besoin, les fonds
modifieront la présentation des informations dans leurs états
financiers de 2016.

responsabilité de la direction à l`égard de l`information financière

Transcription

Documents pareils

affiche-art-nouveau Baudouin

fiche tech CAP Coiffure 1.7 - Chambre des métiers et de l`artisanat

Les brèves du SDIS 34

ELECTRONIC FUNDS TRANSFER (EFT) INFORMATION SHEET

Equipements de sport dans les franchises bagage au

Nouvelle image - Modèle de présentations PowerPoint

www.canada-cad.com DAO-CAO

Option A – Ville de New York Option B – Croisière : Canada

Alaska et Yukon - Voyage, Partage et Potage