RAPPORT - CIH Bank

Transcription

RAPPORT - CIH Bank

RAPPORT
D’ACTIVITÉ
Sa Majesté le Roi Mohammed VI
P.32/35
Analyse de l’activité
P.36/37
Banque des
particuliers et
professionnels
P.38/39
Banque de
l’immobilier
P.8/9
Chiffres Clés
P.10/11
Faits marquants
4
P.12/13
Organigramme
P.14/15
Gouvernance
P.16/17
Actionnariat
CIH BANK
P.20/21
Environnement
économique
international
P.22/23
Environnement
économique
national
P.24/25
Marché immobilier
P.26/27
Marché bancaire
P.28/29
Marchés financiers
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2014
Sommaire
P.50/51
Gestion
des risques
P.52/53
Services à la clientèle
P.54/55
Qualité
P.56/57
Système d’information
P.58/59
Direction Patrimoine,
Achats et Logistique
P.60/61
Ressources humaines
P.62/65
Communication
5
P.40/41
Banque de
l’Entreprise
P.42/43
Prestations de
service
P.44/45
Filiales et
participations
P.46/47
Recouvrement et
affaires spéciales
P.48/49
Conformité
et contrôle
permanent
P.86
Nouvelles
ouvertures
P.87/97
Réseau d’agences
P.68/69
Rapport général des
commissaires aux
comptes
P.70/73
Comptes sociaux
P.74
Rapport des
commissaires aux
comptes sur les
états financiers
consolidés
P.75/77
Résolutions
P.78/82
Comptes consolidés
IFRS
L
6
Mot du
Président
Ahmed RAHHOU
Président Directeur Général
L’année 2014 marquera durablement
l’histoire de CIH BANK, et ce, à plusieurs
égards. D’abord par la révélation de notre
nouvelle identité visuelle et de notre nouvelle
signature. Notre image est maintenant en
phase avec nos ambitions et surtout avec la
réalité de nos métiers au quotidien.
Cet événement est venu pendant la même
année couronner la fin du processus de mise
en place de la banque universelle,
un projet ambitieux qui nous a mobilisés
pendant plusieurs années et que nous
pouvons considérer aujourd’hui comme
concrétisé.
À présent, notre objectif est de nous imposer
comme la banque nouvelle génération,
proche de ses clients et tournée vers l’avenir.
Au lieu de séparer les concepts de banque
classique et de banque interactive, nous
avons fait le pari de transformer la banque
classique en banque interactive, une banque
facile d’accès, offrant les mêmes prestations,
la même qualité de service quelle que soit
l’agence et quel que soit le canal de contact
utilisé. Pour nos clients, nous avons donc
conçu une nouvelle expérience « multi canal,
multi agence et multi service », fondée sur
la simplicité, la praticité et l’accessibilité
permanente.
Tous nos efforts demeureront tournés vers la
satisfaction de notre clientèle en faisant de la
qualité le pivot principal de la relation client.
Nous profitons de la révolution technologique
pour lui offrir des services encore plus
personnalisés tout en lui garantissant sécurité
et transparence. Nous nous sommes dotés de
tous les moyens pour faire de CIH BANK la
« Banque 2.0 », la Banque de Demain.
L’année 2014 a en outre été marquée par
un autre événement : en juillet, nous avons
décroché une double certification ISO 9001
version 2008, pour l’ensemble des process
de monétique et de gestion des crédits
immobiliers aux particuliers, une première
dans le système bancaire marocain. Nous
poursuivons en parallèle l’extension de
notre réseau pour mieux couvrir le territoire
national et nous rapprocher de nos clients.
De nouvelles agences ont ainsi rejoint notre
réseau qui compte désormais 235 agences à
travers le Royaume.
En termes d’indicateurs de productivité, de
rentabilité et de risques, nos performances
2014 sont en ligne avec le PMT 2010-2014.
Les indicateurs commerciaux ont également
évolué favorablement : les ressources
clientèle à vue et les encours de crédits sains
enregistrent une progression respective de
6,3 % et 2,6 % par rapport à 2013.
Nous continuons à porter une attention
particulière à notre politique de gestion
des risques, et à nos actions en matière de
recouvrement, ce qui nous permet d’afficher
un coût du risque consolidé de - 51,6 MDh.
Le résultat d’exploitation progresse ainsi
de 2,2 % pour s’établir à 741 MDh avec une
marge d’exploitation de 43,6 %. Le résultat
net consolidé s’établit à 500 MDh, contre
514 MDh en 2013, année marquée par la
contribution exceptionnelle de la filiale
hôtelière LE TIVOLI. Le résultat net social de
CIH BANK s’accroit de 2,5 % et se monte
à 470 MDh. Le résultat net de SOFAC est
quant à lui en très forte augmentation et
s’élève à 38 MDh.
Pour les années à venir, un nouveau plan
stratégique est en cours de déploiement,
visant à pérenniser cette belle dynamique
et à permettre à notre Banque d’accompagner
l’orientation que prend globalement notre
pays : celle de l’ouverture, de la modernité
et de la compétitivité internationale.
7
Chiffres
clés
Résultats
Financiers
Capital social
Total bilan
2014 :
37,5 milliards de DH
milliards de DH
2013 :
36,5 milliards de DH
Produit net bancaire
(PNB)
8
Réseau 2014 :
Commercial 1,5 milliards de DH
En 2014, CIH BANK
a ouvert
2013 :
1,4 millliards de DH
Résultat net
2014 :
470,1 millions de DH
nouvelles agences.
2013 :
Le réseau commercial
458,8 millions de DH
compte désormais 235
agences et 9 directions
Fonds propres
régionales à travers le
Royaume. 2014 :
4,4 milliards de DH
2013 :
4,3 milliards de DH
Performances
Commerciales
9
nouveaux clients en 2014
Encours global
des dépôts
2014 : 20,4 milliards de DH
Encours global
des crédits
CAPITAL
HUMAIN
Effectifs
2014 : 1 657 collaborateurs
2013 : 1 569 collaborateurs
Répartition par genre
Femmes
35%
Encours des crédits
à la promotion immobilière
Hommes
65%
Age moyen :
41 ans
Ancienneté moyenne :
14 ans
Nouvelles recrues
139 collaborateurs
Faits
marquants
Mars
Lancement de la carte
multiservicess DIGITALIS.
Lancement de nouvelles
fonctionnalités pour la banque en
ligne CIH ONLINE.
10
Mai
Changement d’identité visuelle
de CIH BANK et lancement
de la grande campagne de
communication institutionnelle.
Lancement de la nouvelle version
du site institutionnel de CIH BANK
et de l’application MyCIH.
Création des comptes officiels sur
Facebook, Twitter et YouTube
Lancement de la nouvelle
assurance multirisque
professionnelle.
Suppression des dates de valeurs.
Juin
Lancement du service GAB
paiement des factures d’eau
et d’électricité.
Suppression de la notion
d’opération déplacée.
Partenariat avec MoneyTrans pour
la mise à disposition d’un nouveau
canal de transfert destiné à la
clientèle MRE.
Juillet
Avril
Déploiement du volet gestion
commerciale du projet Nov@bank.
Réalisation de la quatrième
opération de titrisation avec
Crédilog IV portant sur 1.2 Mrd
MAD.
Obtention de la double
certification ISO 9001 version 2008
pour les activités monétique
et crédits amortissables aux
particuliers.
Septembre
Lancement de la carte
multiservicess haut de gamme
Platinum.
Lancement du service GAB
paiement des factures Maroc
Telecom (fixe, mobile et internet).
Lancement de la nouvelle version
de l’application CIH MOBILE.
Lancement de la campagne
digitale dédiée aux MRE.
11
Décembre
Lancement de l’assurance Tous
Risques Chantier.
Lancement d’un emprunt
obligataire subordonné de un Mrd
MAD.
Rachat par anticipation du fond de
titrisation Credilog II.
Système d’Information
D. BENNOUNA
Organisation & Reengineering
A. AGOUMI
Pôle Industrialisation
D. BENNOUNA
Flux et Transactions
A. MABROUK
Organigramme
Traitement des Prêts
A. JAGA
Comptabilité, & Fiscalité
H. ALLAMA
Pôle Finances
Y. ZOUBIR
Contrôle de Gestion et ALM
Filiales et Participations
Finances,
Risques et Ressources
L. SEKKAT
Directeur Général
Délégué
Engagements
M. BENOURAIDA
Risques
Pôle Risques
M. A. BENDALI
Ressources
Humaines
H. MELLAL
Qualité
A. NAFAA
Pôle Marketing
et Communication
A. MOUHOUB
Support Juridique
S. DOUK
Pôle Capital Humain
M. H. DIDI ALAOUI
Patrimoine, Achats & Logistique
A. BEN MANSOUR
Pôle Moyens Généraux
A. BEN MANSOUR
Patrimoine Hors Exploitation
Y. MRANI
Institut
de Formation
Président Directeur Général
Pôle Recouvrement
M. MIMOUNI
Ahmed RAHHOU
Directions
Régionales
Actes Sociaux
Pôle Conformité
M. ABOUTARIK
Secrétariat
Général Groupe
R. SAIDI
Pôle Audit
& Inspection Générale
M. ELIDRISSI SLITINE
Banque des Particuliers
et Professionnels
K. BENALLA
Médiation Interne
M. HAITAMI
Support Réseau
M. HACHADI
Agences
Recouvrement
Grands Comptes
Z. MAROUANE
Contentieux
Particuliers &
Profesionnels
A. KHEMMALI
Recouvrement
Particuliers &
Profesionnels
Animation Commerciale
H. ABBAD
Suivi des Engagements & Risques
Affaires Spéciales
T. MOUMNINE
Centres d’Affaires Immobilier
Financement de la
Promotion Immobilière
M. KHBAYA
Conformité Normative
N. KARIMI
Banque de l’Immobilier
S. HADJIOUI
Post Evaluation et Analyse
du Marché de l’Immobilier
J. BOUKHIMA
Middle Office Immobilier
A. ABEIS
Animation et Suivi de l’Activité
Immobilière
Centres d’Affaires Entreprises
International
M. Y. BENJELLOUN
Banque de l’Entreprise
S. HADJIOUI
Salle des Marchés
Institutionnels et Opérations
Financières
Middle Office
Chargés d’affaires
Conseil et Gestion du Patrimoine
Gouvernance
La Direction Générale
14
Depuis 2009, CIH BANK est
une société anonyme à conseil
d’administration. Ce statut
juridique est régi par la loi n° 17-95
relative aux sociétés anonymes,
complétée par la loi n° 20-05 du
23 mai 2008 (dahir n° 1-08-18).
Cinq entités assurent la
gouvernance de la société :
le Conseil d’administration, la
Direction générale, le Comité d’audit,
le Comité stratégique et le Comité
des nominations et des
rémunérations. Le dispositif de
gestion des risques de CIH BANK
s’inscrit quant à lui dans le cadre
des directives de Bank Al-Maghrib
(notamment la circulaire
n° 4/W/2014 portant sur le contrôle
interne et la directive n° 1/W/2014
portant sur la bonne gouvernance).
Il inclut la gestion des risques, la
conformité (contrôle des aspects
réglementaires) et le contrôle
interne (contrôle des normes
et procédures internes).
Le Conseil
d’Administration
Responsable en dernier ressort de
la solidité financière de CIH BANK,
le Conseil d’administration arrête
les orientations stratégiques, veille
à leur mise en œuvre et surveille la
gestion des activités.
Sous réserve des pouvoirs
expressément attribués par les
actionnaires, et dans la limite de
l’objet social, il se saisit de toute
question intéressant la bonne
marche de la société et règle par
ses délibérations les affaires qui la
concernent.
Missions
Le Conseil d’administration
approuve, sur proposition du
Président Directeur Général, la
stratégie globale de la banque ainsi
que sa politique de gestion des
risques.
Il s’assure de la mise en œuvre, par
le Président Directeur Général, d’un
système de mesure, de maîtrise,
de surveillance et de contrôle des
risques. Il valide en outre les limites
globales d’exposition aux risques
fixées par la Direction générale.
Le Conseil d’administration est
régulièrement tenu informé du
niveau d’exposition aux risques,
notamment à travers le Comité
d’audit.
Le Conseil peut constituer en son
sein, avec le concours éventuel
de tiers (actionnaires ou non),
des comités techniques chargés
d’étudier les questions qu’il
leur soumet pour avis. Il fixe la
composition et les attributions
de chacun de ces comités. Ces
derniers rendent compte de
leurs activités et transmettent
leurs avis et recommandations
lors des séances du Conseil
d’administration.
Composition du Conseil
d’Administration au
11 Mars 2015
Président
La Direction Générale est
responsable de la mise en œuvre
de la stratégie de la banque par
le Conseil d’administration. Elle
décline cette stratégie en politiques,
et veille à leur application.
Missions
M. Khalid CHEDDADI
Membre du comité - Président
Directeur Général de la CIMR
Le Comité Stratégique a tenu
11 réunions en 2014 au cours
desquelles les sujets suivants ont
été traités :
octroi de crédits (57 dossiers) ;
recouvrement (6 dossiers) ;
patrimoine hors exploitation
(1 dossier) ;
filiales et participations
(2 dossiers) ;
suivi de l’activité générale de la
banque ;
politique risques ;
veille concurrentielle CIH
BANK-Banques commerciales à
décembre 2013 ;
opération de Titrisation
Crédilog IV ;
bilan Crédilog 1 ;
fonds propres et ratio CMDR ;
point sur le système d’information
et le projet Nov@bank ;
emprunt obligataire subordonné
d’un milliard de dirhams ;
atterrissage 2014 et budget 2015.
M. Mustapha LAHBOUBI
Directeur du Pôle Risk Management
de la CDG
La Direction Générale définit les
attributions des différentes entités
impliquées dans la gestion des
risques et veille à la mise en place
d’un système de contrôle interne
efficient et indépendant.
Dans le cadre de missions, la
Direction générale se fait assister
par des structures dédiées à la
gestion des risques et au contrôle,
ainsi que par des comités spécialisés
dans le suivi et la surveillance des
risques.
Elle s’assure également de la mise
en œuvre d’un système de reporting
adapté, lui permettant d’évaluer
précisément le degré d’exposition
aux risques en disposant
d’informations pertinentes
et actualisées régulièrement.
M. Khalid CHEDDADI
Président Directeur Général de la
CIMR
Comités émanant du
conseil d’administration
Le Comité d’Audit se réunit au
minimum quatre fois par an.
Il surveille et évalue le dispositif
de contrôle interne, le système
de gestion des risques et l’activité
d’audit. Le comité s’assure de la
pertinence et de la cohérence des
normes comptables appliquées aux
comptes individuels et consolidés
et veille ainsi à l’intégrité de
l’information financière diffusée par
CIH BANK.
M.Omar LAHLOU
Directeur du Pôle Finances de la
CDG
Le Comité Stratégique
Le comité se compose de :
Présidé par le Président Directeur
Général, le Comité Stratégique se
réunit tous les mois. Il propose
au Conseil d’Administration les
éléments de réflexion concernant la
vision et les objectifs stratégiques
de la banque (positionnement,
marchés ciblés, métiers...).
Sur délégation du Conseil
d’administration, le Comité
Stratégique statue également sur
les actes de gestion dépassant un
certain seuil en matière d’octroi
de crédits, d’acquisition ou de
cession d’éléments d’actifs et de
recouvrement des créances.
Le Comité Stratégique se réunit
à chaque fois que cela est nécessaire.
M. Omar LAHLOU Président du Comité – Directeur du
Pôle Finances de la Caisse Dépôt
et de Gestion
M. Ahmed RAHHOU
Président Directeur Général de CIH
BANK
Administrateurs
M. Abdellatif ZAGHNOUN
Directeur Général de la CDG
M. Said LAFTIT
Secrétaire Général de la CDG et
représentant de MCM
M. Mohamed Amine BENHALIMA
Directeur Général Adjoint de la CDG
M. Mohamed Hassan BENSALAH
Président Directeur Général de
HOLMARCOM
M. Karim CHIOUAR
Directeur Général Délégué de
HOLMARCOM
Activités du Conseil
d’Administration en 2014
Au cours de l’exercice 2014, le
Conseil d’Administration a tenu
quatre réunions au cours desquelles
les points suivants ont été traités :
examen de l’activité commerciale
de l’exercice ;
arrêté des comptes de l’exercice
2013 et des comptes semestriels
2014 ;
suivi du budget 2014
et approbation du budget 2015 ;
examen des rapports des comités
techniques émanant du Conseil
d’Administration ;
politique risques (mise à jour) ;
changement de l’identité visuelle ;
points de gouvernance concernant
la cooptation de deux nouveaux
administrateurs et le changement
de la composition du Comité
d’Audit ;
M. Ahmed RAHHOU
Président du Comité - Président
Directeur Général de CIH BANK
M. Saïd LAFTIT
Membre du Comité - Secrétaire
Général de la Caisse de Dépôt et de
Gestion
M. Mohammed Amine BENHALIMA
Membre du Comité - Directeur
Général Adjoint de la Caisse de
Dépôt et de Gestion
Comité d’Audit
M. Karim CHIOUAR
Membre du Comité – Directeur
Général Délégué de la société
HOLMARCOM
M. Mustapha LAHBOUBI
Membre du Comité - Directeur du
Pôle Risk Management de la Caisse
de Dépôt et de Gestion
M. Khalid CHEDDADI Membre
du comité - Président Directeur
Général de la CIMR
En 2014, le Comité d’Audit a tenu
cinq réunions au cours desquelles
il a notamment traité les sujets
suivants :
cartographie des risques ;
dispositif de contrôle interne ;
examen et suivi de l’activité ;
examen des comptes semestriels
et annuels 2013.
Le Comité de
Nomination et de
Rémunération
Le Comité de Nomination
et de Rémunération se réunit
annuellement pour donner un avis
sur le recrutement, la nomination,
la révocation et la rémunération
du Président et des membres du
Conseil d’Administration, ainsi que
des dirigeants de la société.
point d’information concernant
l’audit de Bank Al Maghrib
effectué en juillet 2014, l’audit
CDG effectué de décembre
2013 à mars 2014 et le
rapport de l’Institut Marocain
des Administrateurs sur
l’auto-évaluation du Conseil
d’Administration.
M. Abdellatif ZAGHNOUN
Président du Comité - Directeur
Général de la Caisse de Dépôt et de
Gestion
M. Saïd LAFTIT
Membre du Comité - Secrétaire
Général de la Caisse de Dépôt
et de Gestion
M. Khalid CHEDDADI
Membre du Comité - Président
Directeur Général de la CIMR
En 2014, le Comité des Nominations
et des Rémunérations a tenu une
réunion au cours de laquelle il a
examiné la rémunération variable
des dirigeants de la banque.
Système de gestion des
risques et contrôle
CIH BANK a mis en place un
dispositif de gestion des risques
organisé autour de plusieurs
structures :
la Direction des engagements ;
la Direction des risques ;
le Pôle conformité ;
la Direction de l’audit et de
l’inspection générale.
Ces structures rendent compte aux
différents comités en charge de la
gestion des risques et du contrôle :
le Comité de management des
risques ;
le Comité du contrôle interne ;
le Comité de pilotage des risques
de crédit ;
le Comité des engagements ;
le Comité de recouvrement ;
le Comité de suivi des risques
sensibles ;
le Comité de suivi des affaires
spéciales ;
le Comité de suivi du contentieux ;
le Comité de provisionnement ;
le Comité ALM (Asset and Liability
Management) ;
le Comité de conformité/risques
opérationnels ;
le Comité des activités non
bancaires ;
le Comité patrimoine hors
exploitation.
15
Actionnariat
CIH BANK
16
17
65,88%
Massira
Capital Management
5,16%
14,49%
SANAD
Flottant
en bourse
5,71%
1,79%
Atlanta
3,04%
RMA Watanya
BCP
3,81%
RCAR
O,13%
HOLMARCOM
Environnement
économique
et financier
En 2014, la reprise internationale s’est confirmée malgré
certaines disparités entre les pays.
Le Maroc bénéficie de cette embellie et voit ses échanges
extérieurs progresser, notamment dans les secteurs minier
et agro-industriel. L’activité économique a toutefois été
impactée par une campagne agricole défavorable et par
le taux de chômage qui s’est encore accentué au cours de
l’année.
En ce qui concerne le secteur bancaire, la hausse globale
des dépôts a permis de réduire les besoins en liquidités
et le coût du crédit. Après trois années de baisse
consécutive, la Bourse de Casablanca renoue avec la
croissance et bénéficie d’une progression du niveau de
capitalisation.
19
Environnement économique
international
Une reprise toujours fragile
Malgré les signes positifs,
la reprise économique reste
fragile et inégale selon les
pays. D’après le FMI, la
croissance mondiale s’élève
en moyenne à 3,3 %* en 2014,
soit le même taux enregistré
en 2013. Elle devrait
s’améliorer globalement en
2015 et passer à 3,8 %*.
20
Les pays émergents et en voie
de développement représentent
toujours l’essentiel de la croissance
mondiale. Leur croissance est
estimée à 4,4 % en 2014 (5 % en
2015). La Chine et l’Inde restent les
principales locomotives, affichant
des taux de croissance respectifs
de 7,1 % et 6,4 %. Le redressement
de l’activité mondiale s’explique
également par l’accélération de la
croissance aux États-Unis qui se
monte à 2,2 % en 2014 et qui devrait
atteindre 3,1 % en 2015.
* Source : bulletin FMI d’octobre 2014
La Zone Euro, qui constitue le
premier partenaire commercial du
Maroc, enregistre une croissance
de 0,8 % en 2014, essentiellement
portée par l’Allemagne et l’Espagne
qui progressent respectivement
de 1,4 % et 1,3 %. La croissance
française stagne quant à elle au
même niveau qu’en 2013 : 0,4 %.
Elle devrait atteindre 1 % en 2015.
L’Italie peine toujours à se redresser :
son taux de croissance est estimé
à -0,2 % en 2014. Cette tendance
devrait s’inverser en 2015 avec une
projection de +0,8 %. En 2015, la
croissance de la Zone Euro devrait
se hisser à 1,3 %.
21
Environnement économique
national
Une amélioration des échanges
extérieurs
En 2014, la croissance
marocaine connaît un léger
ralentissement en raison
d’une mauvaise campagne
agricole. Les secteurs
secondaire et tertiaire tirent
cependant leur épingle du jeu
et bénéficient d’une hausse
de leurs exportations. Le
chômage peine à se résorber
et reste encore élevé chez les
jeunes.
22
Selon le Haut Commissariat au
Plan, l’économie nationale affiche
une croissance de 2,6 % en 2014.
Cette perte de vitesse s’explique
notamment par les mauvaises
conditions climatiques qui ont
impacté la valeur ajoutée agricole.
La valeur ajoutée hors agriculture
enregistre quant à elle une
progression de 3,4 % essentiellement
grâce au dynamisme du secteur
tertiaire et au redressement du
secteur secondaire. Ce dernier a
en effet bénéficié de l’amélioration
relative de l’environnement
international du Maroc.
En matière d’emploi, le taux de
chômage s’est accentué passant de
9,2 % à 9,9 % entre 2013 et 2014,
ce qui représente au niveau national
une population de 1 167 000
personnes. 21 000 nouveaux
emplois ont néanmoins été créés au
cours de l’année.
Une campagne agricole
défavorable
En 2014, la valeur ajoutée du
secteur agricole a enregistré une
baisse de 1,8 % en raison d’un fort
déficit pluviométrique (27 % de
précipitations en moins par rapport
à une saison normale). En ce qui
concerne les échanges extérieurs,
les exportations du secteur
agricole et de l’agroalimentaire
ont augmenté de 4 %, notamment
grâce à une hausse de 9,1 %
des exportations de l’industrie
alimentaire qui se sont élevées au
total à 21,9 milliards de dirhams.
Le secteur de la pêche affiche
également une évolution positive.
Les débarquements de la pêche
côtière et artisanale ont progressé
de 8,9 % en volume et de 10 % en
valeur à fin novembre 2014. Sur la
même période, les exportations
des produits de la mer ont atteint
près de 14 milliards de dirhams,
en hausse de 3,8 % en glissement
annuel.
Un secteur secondaire
qui bénéficie de la
reprise internationale
L’activité minière confirme son
dynamisme en 2014. Le volume des
ventes de phosphates et dérivés
à l’étranger a augmenté de 1,6 %.
Cette progression s’explique par
une hausse de 5,9 %
des exportations des dérivés de
phosphates conjuguée à un léger
accroissement du volume des
exportations de phosphate brut
(+1,5 %). Concernant le secteur de
l’énergie, la production électrique
s’est appréciée de 4,1 % à fin 2014,
contre 1,3 % l’année précédente.
En parallèle, la consommation
d’électricité a augmenté de 3,9 %
sur la période, contre 0,8 % en 2013.
L’activité de raffinage enregistre
quant à elle, une baisse de 2 % du
volume des entrées. Ce dernier
s’établit à 6,4 millions de tonnes à
fin novembre 2014.
La consommation de ciment,
principal baromètre du secteur du
BTP, est toujours en déclin.
Elle s’établit à 14,06 millions de
tonnes à fin décembre, soit une
baisse de 5,41 % par rapport à 2013.
Pour rappel, la consommation de
ciment avait déjà baissé de 6,34 %
en 2013.
*Statistiques provisoires de l’Office des Changes à fin décembre 2014
Un secteur tertiaire qui
maintient sa dynamique
En 2014, le Maroc a accueilli environ
10,3 millions de touristes (contre
8,6 millions en 2013), soit une
augmentation de 3,2 % (contre 6,6 %
en 2013). L’activité touristique a
notamment bénéficié d’une hausse
des arrivées de touristes étrangers
et des Marocains résidents à
l’étranger dont les arrivées ont
respectivement progressé de 2,1 %
et 2,6 %. Au cours de l’année 2014,
le volume des nuitées s’est élevé à
19,6 millions, ce qui représente un
accroissement de 2,7 % par rapport
à 2013.
Les recettes atteignent pour leur
part 57 200 millions de dirhams*
contre 57 614 millions à fin 2013.
23
Marché immobilier
Une crise qui s’installe
24
Cette année, le secteur
immobilier a encore
été marqué par une
conjoncture morose
comme le démontrent les
principaux indicateurs tels
que les ventes de ciment ou
l’indice des prix des actifs
immobiliers. Le logement
social et les Investissements
Directs Etrangers dans
l’Immobilier (IDEI)
maintiennent néanmoins
leur dynamique.
Une évolution
hétérogène suivant les
villes
Selon les publications de Bank
Al Maghrib, le prix des actifs
immobiliers a enregistré une
baisse de 0,8 % en 2014 en raison
de la diminution des prix des biens
résidentiels (-0,6 %) et des terrains
(-1,4 %).
Au cours du troisième trimestre
2014, la ventilation par ville
de l’Indice des Prix des Actifs
Immobiliers en glissement annuel
fait ressortir des évolutions
divergentes.
En effet, cinq villes enregistrent
une tendance haussière des prix
des biens immobiliers en raison
notamment du renchérissement du
foncier et des actifs commerciaux :
Oujda (+ 3,2%), Meknès (+2,6%),
Kénitra (+2,6%), Agadir (+2,6%) et
Rabat (+1,2%).
Quatre autres villes enregistrent
une régression de l’IPAI : El Jadida
(-4,7%), Marrakech (-2,2%), Tanger
(-0,3%) et Fès (-0,6%).
A Casablanca, l’indice stagne
au même niveau que l’année
précédente.
Au troisième trimestre 2014,
le volume des transactions
immobilières s’est accru de 9,3%
en glissement annuel par rapport à
la même période en 2013. Ce taux
reflète en effet une progression
de 11,8% des biens résidentiels,
de 1,1% du foncier et de 6,9% des
biens commerciaux. Le volume
des transactions immobilières a
enregistré une hausse de 34,7% à
Meknès et de 26,2% à Casablanca.
En revanche, les transactions
immobilières ont diminué de façon
importante à Tanger (-22,8%),
Agadir (-20,0%) et Kenitra (-10,6%).
Un ralentissement de la
production de logement
Les statistiques du Ministère de
l’habitat à fin 2014 font état de la
mise en chantier de 218.957 unités
dont 180.082 unités sociales et
économiques, contre 234.013
unités en 2013, dont 192.970 unités
sociales et économiques, soit une
diminution de 6,7% en nombre
d’unités sociales et économiques.
Le nombre d’unités produites
progresse quant à lui de 3,3 % et
s’élève à 170 439 unités (contre
166 556 unités en 2013). Depuis sa
création jusqu’à la fin de l’année
2014, le dispositif du logement
social à 250 000 DH HT
totalise 647 projets autorisés
portant sur 463 042 logements.
Sur ce total, 561 projets, soit
l’équivalent de 406 815 logements,
avaient déjà été lancés à fin
décembre. Au cours de l’année,
115 000 unités ont été achevées,
dont 58 526 logements au titre de
l’auto-construction. Le nombre de
logements économiques achevés
par les promoteurs s’élève pour sa
part à 56 471 unités contre 52 734
en 2013.
Une baisse des ventes
de ciment
Indicateur important de l’activité du
secteur immobilier, les ventes de
ciment ont atteint 14,06 millions de
tonnes à fin 2014, contre
14,86 millions en 2013, soit une
baisse de 5,42%. En 2014, toutes
les régions du Royaume ont connu
une baisse de la consommation
de ciment à l’exception de
Tanger-Tétouan, Rabat-SaléZemmour-Zaer et Guelmim-Smara
qui enregistrent respectivement
des progressions de 1,5%, 1,1%
et 15,7%. Dans la région du Grand
Casablanca, la consommation
de ciment baisse de 4,6%
de 12,4% dans la région MarrakechTensift-Haouz, de 16,5% dans la
région de Fès-Boulmane et de 27,1%
dans la région Oued EddahabLagouira.
Des crédits immobiliers
en légère progression
A fin décembre 2014, l’encours
des crédits immobiliers a atteint
236,8 milliards de dirhams, contre
230,3 milliards en 2013, soit une
progression de 2,8%. L’encours
des crédits à l’habitat atteint quant
à lui 170,1 milliards contre 160
milliards l’année précédente, soit
une hausse de 6,3%. L’encours des
crédits à la promotion immobilière
s’élève à 64,7 milliards de dirhams
au 31/12/2014 contre 68,5 milliards
à fin juin 2013, soit une baisse de
5,5%.
25
Dans le cadre du fonds de garantie
FOGARIM, le montant cumulé
des crédits octroyés a atteint 2,76
milliards de dirhams en 2014
(contre 2,24 milliards en 2013,
soit une hausse de 22,7%), pour
un total de 16 885 bénéficiaires
(contre 13.378 bénéficiaires en
2013, soit +26,2%). Concernant le
fond FOGALOGE, le montant total
des crédits distribués en 2014 s’est
établi à 1,466 milliard de dirhams
(soit une hausse 13,7%) contre 1,289
milliard en 2013. Le nombre total de
bénéficiaires augmente pour sa part
de 29,5%, passant de 4 449 en 2013
à 5 762 en 2014.
Selon les résultats de l’enquête
de Bank Al-Maghrib, au terme du
troisième trimestre 2014, les taux
d’intérêts débiteurs appliqués par
les banques aux crédits immobiliers
ont atteint 5,94%, contre 6,04% à
fin septembre 2013. Ce taux est
resté stable comparativement au
deuxième trimestre 2014.
Une hausse significative
des IDEI
Selon l’Office des Changes, les
Investissements Directs Etrangers
dans l’Immobilier ont atteint 4,266
milliards de dirhams au 30/06/2014,
contre 3,165 milliards au premier
semestre 2013, soit une hausse de
34,8%. Les IDEI représentent ainsi
36,9% du total des Investissements
Directs Etrangers au Maroc, (contre
22,5% au 30/06/2013).
Marché bancaire
Une meilleure fluidité
du marché bancaire
26
Fin 2014, la masse monétaire
(M3) s’est établie à
1 090 milliards de dirhams.
Elle enregistre ainsi une
progression de 6,6 % contre
3,9 % en 2013.
Cette évolution s’explique
par différents facteurs.
Les créances sur l’économie
ont en effet connu une hausse
de 4,3 % (pour rappel, elles
avaient progressé de 3,1 %
en 2013 et de 5,7 % en 2012).
Les réserves internationales
nettes affichent pour leur
part une augmentation
de 20,3 %. Par ailleurs,
les créances nettes sur
l’administration centrale
ont diminué de 3,6 % alors
qu’elles avaient connu une
hausse de 18,9 % en 2013.
Principale composante des
contreparties de la masse
monétaire, les crédits bancaires
se sont établis à 763 401 millions
de dirhams, ce qui représente une
timide progression de 2,22 % par
rapport à 2013. Ce sont les crédits
à la consommation et les crédits
à l’habitat qui affichent les taux de
progression les plus élevés,
9,2 % et 6,2 %. En revanche, les
créances diverses sur la clientèle
et les crédits à la promotion
immobilière ont respectivement
diminué de 11 % et 5,6 %.
Les créances en souffrance se
sont chiffrées à 52,5 milliards de
dirhams soit une hausse de 20,2 %.
En MDh
Dépôts à vue
Comptes chèques
Comptes courants
Comptes épargne
Autres dépôts et comptes créditeurs
Dépôts à terme
TOTAL
Une progression
significative des dépôts
à vue
Selon les données du Groupement
Professionnel des Banques du
Maroc, le volume des dépôts
collectés par le système bancaire
marocain au 31 décembre 2014
s’élève à 770 119 millions de
dirhams contre
718 058 millions l’année précédente,
soit une progression de 7,3 %.
Dans cette enveloppe, les dépôts
à vue se sont chiffrés à 607 172
millions de dirhams contre 560 196
millions en 2013 marquant ainsi une
hausse de 8,4%.
Par conséquent, leur part dans
l’encours global des dépôts est
passée de 78 % à 78,8 % entre 2013
et 2014.
Les dépôts à terme ont pour leur
part connu un accroissement de
3,2 % en 2014. Ils se sont élevés à
162 947 millions de dirhams contre
157 862 millions l’année précédente.
2012
2013
2014
Part/2014
Var 2014-2013
509 437
272 737
115 653
91 462
29 584
152 502
661 939
560 196
291 422
120 499
119 316
28 959
157 862
718 058
607 172
311 455
127 407
129 221
39 089
162 947
770 119
78,8%
40,4%
16,5%
16,8%
5,1%
21,2%
100,0%
8,4%
6,9%
5,7%
8,3%
35,0%
3,2%
7,3%
Une baisse simultanée
du besoin en liquidités et
du coût global du crédit
L’accroissement de l’encours global
des dépôts a contribué à réduire
le besoin de liquidités du système
bancaire. Ce dernier est passé de
72 milliards de dirhams en 2013
à un peu moins de 50 milliards de
dirhams à fin 2014.
En ce qui concerne les taux
débiteurs, l’enquête réalisée
par Bank Al-Maghrib auprès
des banques pour le quatrième
trimestre 2014 a mis en lumière une
décélération du coût du crédit.
Le taux global s’est en effet établi
à 6,03 %, soit une baisse de 49 pb
par rapport au niveau relevé à fin
2013 (6,52 %). Cette baisse du taux
global a été plus accentuée pour les
crédits de trésorerie dont les taux
ont diminué de 54 pb. Les crédits
à la consommation et les crédits à
l’équipement ont, quant à eux, vu
leur taux baisser respectivement de
17 pb et 7 pb. En revanche, les taux
des crédits à l’immobilier ont subi
une légère hausse de 2 pb.
Nature des crédits
Taux global
Crédits de trésorerie
Crédits à l’équipement
Crédits immobiliers
Crédits à la consommation
27
2010
2011
2012
2013
2014
6,17%
6,11%
5,99%
6,31%
7,43%
6,65%
6,69%
6,16%
6,22%
7,40%
6,20%
6,17%
6,14%
6,10%
7,42%
6,52%
6,62%
5,49%
6,03%
7,34%
6,03%
6,08%
5,42%
6,05%
7,17%
Marchés financiers
Des marchés financiers
qui renouent avec la
croissance
Evolution
de la capitalisation
boursière
586,3
600,0
531,7
579,0
508,9
516,2
500,0
445,3
451,1
2012
2013
484,4
400,0
300,0
200,0
Après une contreperformance
de 2,62 % en 2013, l’indice MASI,
baromètre clé du marché, a gagné
5,55 % pour s’établir à 9 620,11
points. Sous l’effet de la hausse
des cours des principales sociétés
cotées, l’indice MADEX des valeurs
liquides, s’est apprécié de 5,73 %
et s’élève à 7 842,76 points.
Le secteur bancaire réalise une
année favorable en affichant une
progression de 9,48 %. À l’inverse,
le secteur immobilier se déleste de
28,46%.
13 000,00
Evolution des indices
boursiers et sectoriel
bancaire en 2014
12 000,00
11 000,00
10 000,00
30 nov.
31 déc.
30 nov.
31 oct.
31 oct.
31 août
30 sept.
30 juin
6 000,00
31 juil.
IMADEX
31 mai
7 000,00
30 avr.
MASI
31 mars
8 000,00
28 févr.
BANQUES
31 janv.
9 000,00
27 000,00
Evolution des indices
boursiers et sectoriel
immobilier en 2014
24 000,00
21 000,00
18 000,00
15 000,00
30 sept.
31 août
31 juil.
30 juin
6 000,00
31 mai
IMADEX
30 avr.
9 000,00
31 mars
12 000,00
MASI
28 févr.
BANQUES
31 janv.
28
Après trois années de baisses
consécutives, la Bourse de
Casablanca reprend son
essor et clôture l’année
2014 dans la zone positive.
Les principaux indicateurs
MASI et MADEX sont au
beau fixe, de même que le
niveau de la capitalisation
boursière. La société
« RESIDENCES DAR SAADA »
a par ailleurs fait son entrée
en bourse au cours de
l’année.
L’analyse de l’évolution des indices
sectoriels indique par ailleurs que
la performance du MASI s’explique
par un mouvement de hausse quasi
généralisé, en particulier pour les
secteurs « banques » et « bâtiments
et matériaux de construction »
qui affichent respectivement une
progression de 9,48% et de 10,6%.
En ce qui concerne les
performances des indices relatifs
aux établissements de crédit,
celui du secteur bancaire a connu
une hausse. Ce résultat est dû
notamment à l’appréciation des
valeurs « ATTIJARIWAFA Bank »,
« BMCE Bank », « BCP »
et « CIH BANK » qui progressent
respectivement de 12,79%,
7,58%, 10,23% et 21,15%.
L’évolution positive de ces valeurs
a contrebalancé les baisses des
autres valeurs, baisses qui sont
comprises entre 4,26% pour
« CDM » et 10% pour « BMCI ».
Dans le secteur des sociétés de
financement, seul le cours du titre
« SALAFIN » a augmenté.
Il enregistre une hausse de 10,09%
alors que le reste des valeurs du
secteur se sont dépréciées : -5,49%
pour « TASLIF », -18,88% pour
« EQDOM » et -10% pour « MAROC
LEASING ».
100,0
2007
2008
2009
2010
2011
2014
Source : CIH BANK, Bourse de Casablanca
En 2014, la capitalisation boursière
s’est bonifiée de 7,39% pour
s’établir à 484,45 milliards de
dirhams. Cette progression
s’explique par les bonnes
performances des valeurs de
capitalisations grosses et moyennes
ainsi que par le changement
du périmètre du marché qui
a notamment été marqué par
l’entrée en bourse de la société
« RESIDENCES DAR SAADA »
valorisée à 5,3 milliards de dirhams.
Maroc Telecom demeure la
première capitalisation boursière
de la place avec 100,04 milliards de
dirhams devant Attijariwafa BANK
(70,01 milliards) et BMCE BANK
(39,48 milliards). Ces sociétés
représentent respectivement
20,65%, 14,45% et 8,15% du total
des capitalisations.
La capitalisation boursière de
CIH BANK se chiffre à 8,38 milliards
de dirhams.
Les secteurs banques, télécoms et bâtiments et matériaux de construction
représentent l’essentiel de la capitalisation boursière en 2014. Le volume
global traité a quant à lui baissé de 19,8% en 2014 pour s’établir à
49,8 milliards de dirhams (contre 62,1 milliards de dirhams une année
auparavant). Six entreprises ont levé 425 millions de dirhams à travers
des augmentations de capital. Huit ont émis sur le marché des emprunts
obligataires d’un montant de 8,1 milliards de dirhams, dont 184 millions
de dirhams cotés.
Répartition de
la capitalisation
boursière par secteur
d’activité 2014
Pétrole et gaz 2%
Electricité 2%
Distributeurs 2%
Autres
6%
29
Mines 3%
Banques
35%
Assurances
5%
Agro /
Production
5%
Immobilier
7%
Bâtiment
et matériaux de
construction
12%
Source : CIH BANK, Bourse de Casablanca
Télécom
21%
Analyse
de l’activité
Après avoir définitivement confirmé son positionnement
de banque universelle en 2013, CIH BANK affine à présent
sa stratégie et consolide son approche en matière de
distribution et d’animation commerciale.
En 2014, CIH BANK a lancé un Plan de développement
triennal 2014-2016 qui vise notamment à poursuivre
l’extension du réseau d’agences et à développer la banque
digitale avec la mise en place d’un nouveau dispositif multi
canal. La banque poursuivra également la diversification
de son offre avec le déploiement de nouveaux supports
et outils destinés aux activités corporate, professionnels
et international. En ce qui concerne la qualité, le
programme SMQ (Système de Management de la Qualité)
sera étendu avec la certification de nouveaux process.
Les engagements de service seront généralisés afin
d’améliorer la qualité du service client. Le plan inclut en
outre la réalisation du 2e volet du projet Nov@Bank qui vise à
moderniser les systèmes d’information en vue de faciliter la
mise en œuvre de la stratégie digitale.
31
Analyse de l’activité
Les dépôts non rémunérés représentent 62 % des ressources
clientèle. Ils augmentent de 4,7 % en 2014 notamment grâce à une
progression de 5,5 % des comptes chèques et comptes courants
qui totalisent eux-mêmes 11,9 milliards de dirhams. En ce qui
concerne les ressources non rémunérées, la banque détient une
part de marché de 2,6 %, soit un léger fléchissement de 0,1 point par
rapport à 2013.
CIH BANK maintient
son rythme de croisière
en 2014
Malgré une conjoncture
difficile, CIH BANK affiche
des performances en ligne
avec celles des années
précédentes. Certains
segments tels que les crédits
à l’équipement, les titres
de créances négociables
et les engagements de
financement et de garantie
ont enregistré une forte
croissance au cours de
l’année. Le Produit Net
Bancaire progresse pour
sa part de 1,6 % notamment
grâce à l’amélioration des
marges sur commissions
et du résultat des opérations
de marché.
32
À fin décembre 2014, CIH BANK
totalise 20 milliards de dirhams
de dépôts clientèle, soit une légère
baisse de 1,9 % par rapport à
2013. Les dépôts non rémunérés
enregistrent une progression de
4,7 % : ils s’élèvent à 12,5 milliards
de dirhams contre 11,9 milliards de
dirhams l’année précédente. Les
dépôts rémunérés reculent quant
à eux de 11,2 % pour s’établir à
7,6 milliards de dirhams. Ce repli
s’explique principalement par la
diminution de l’encours des dépôts
à terme. Ces derniers ont en effet
été renouvelés par des émissions
de certificats de dépôts à des
conditions plus attractives.
La banque clôture l’année avec une
part de marché de 2,65 % en baisse
de 0,39 point par rapport à 2013.
Ressources clientèle :
En MDh 2012
2013
Var
2014
Dépôts à vue
10 026
11 363
13,30 %
11 982
5,50 %
Comptes d'épargne
3 005
3 381
12,50 %
3 738
10,60 %
Dépôts à terme
4 762
5 148
8,10 %
3 838
-25,40 %
717
534
-25,50 %
469
-12,20 %
18 510
20 425
10,30 %
20 027
-1,90 %
Autres comptes créditeurs
Dépôts de la clientèle
VAR
Source : CIH BANK - Comptes sociaux
Évolution de la structure des
dépôts de la clientèle sur la
période 2012-2014 (en %) :
3,9%
25,7%
Dépôts à terme
Autres comptes créditeurs
19,2%
2013
2014
16,6%
16,2%
54,2%
18,7%
55,6%
Titres de créances émis :
En MDh 2014
2013
Var
en MDh
en %
Titres de créances négociables
6 598,40 4 666,30
1 932,10
41,40 %
Emprunts obligataires
1 370,60 1 477,40
-106,80
-7,20 %
Autres dettes représentées par un titre 1 652,20 1 875,30
-223,10
-11,90 %
798,3
20,00 %
Titres de créances émis
9 621,20 8 019,00
Une forte progression de l’encours des titres
négociables
À fin 2014, l’encours des emprunts obligataires s’établit à 1 370,4 millions
de dirhams contre 1 477,4 millions l’année précédente, soit une diminution
de 7,2 %. Cette baisse s’explique par les remboursements normaux des
tombées d’obligations. Il est à noter par ailleurs que l’émission obligataire
réalisée en 2014 se dénoue en janvier 2015.
L’encours des titres de créances négociables s’est apprécié de 41,4 % et se
monte à 6 598,4 millions de dirhams (contre 4 666,3 millions en 2013).
Sur ce segment, CIH BANK enregistre une part de marché de 12 %, en forte
progression par rapport à 2013.
L’encours des titres émis se chiffre à 9,6 milliards de dirhams en 2014
contre 8 milliards l’année précédente avec une progression de l’ordre de 20 %.
La banque réalise ainsi une part de marché de 15,1 % en ce qui concerne les
titres émis, soit une progression de 3,2 % par rapport à 2013.
Une activité crédit qui se maintient malgré une
conjoncture difficile
Représentant 4,3 % des créances brutes du système bancaire, les créances
sur la clientèle de CIH BANK reculent légèrement de 0,5 % pour s’établir à
26,9 milliards de dirhams à fin décembre 2014, soit moins de 145 millions de
dirhams.
Enregistrant une baisse de 2,8 %, l’encours des crédits immobiliers passe
de 23 190 millions de dirhams à fin 2013 à 22 535 millions à fin 2014.
Cette diminution s’explique notamment par l’opération de titrisation
Crédilog IV réalisée en avril 2014 et portant sur 1,2 milliard de dirhams de
créances immobilières saines.
2,3%
25,2%
2012
Dépôts à vue
Comptes épargne
2,6%
Les ressources rémunérées participent pour leur part à hauteur
de 38 % du total des dépôts. Elles enregistrent une régression
de 11,2 % en 2014 en raison d’une baisse de 25,4 % des dépôts à
terme (DAT) partiellement compensée par une hausse de 10,6 %
des comptes épargne. Les DAT et les comptes épargne totalisent
respectivement 3,8 et 3,7 milliards de dirhams. Par conséquent, la
part de marché de ce segment s’établit à 2,8 %, soit une diminution
de 0,5 point par rapport à 2013.
59,8%
Les autres crédits présentent quant à eux un léger recul de 0,6 %. Leur
encours s’établit à 907 millions de dirhams en 2014, contre 912 millions
l’année précédente. Cette variation couvre une augmentation de l’encours
des créances en souffrance nettes de 8 millions de dirhams ainsi qu’une
baisse de l’encours des opérations de pension données pour un montant de
13 millions de dirhams.
33
Les crédits de trésorerie et à la consommation affichent pour leur part
une progression de 13,2 %. Leur encours passe ainsi de 2 230 millions de
dirhams à 2 526 millions entre 2013 et 2014. Ces bonnes performances sont
le résultat des déblocages des crédits à la consommation et des crédits
SPOT.
Enfin, grâce au déblocage d’un montant de 347 millions de dirhams, les
crédits à l’équipement réalisent une croissance de 27,3 %. Ils totalisent
ainsi un encours de 1 030 millions de dirhams en 2014, contre 809 millions
l’année précédente.
Par ailleurs, les créances en souffrance brutes et les provisions pour
créances en souffrance s’élèvent respectivement à 2,06 et 1,2 milliard de
dirhams, ce qui porte le taux de couverture à 58 %.
Créances sur la clientèle
En MDh
20122013 Var2014Var
Crédits de trésorerie et à la consommation
2 372
2 230
698
809
Crédit à l’équipement
Crédits immobiliers
22 584 23 190
Autres crédits
1 526
27 179 27 142
912
-6,00 %
2 526 13,20 %
15,90 % 1 030 27,30 %
2,70 % 22 535 -2,80 %
-40,20 %
907
-0,60%
-0,10% 26 997 -0,50%
Une forte hausse des engagements de financement
et de garantie
34
Fin 2014, les engagements de financement et de garantie donnés en faveur
de la clientèle progressent de 23,6 %. Ils passent ainsi de 3,45 à 4,26
milliards de dirhams entre 2013 et 2014, soit une variation de 813,8 millions
de dirhams. Les engagements de financements donnés en faveur de la
clientèle représentent plus de 82 % de l’encours global des engagements
donnés.
De même, les engagements de financement et de garantie reçus ont
augmenté de 12,3 % par rapport à 2013. Ils totalisent 5,21 milliards de
dirhams à fin 2014, contre 4,64 milliards l’année précédente. Il s’agit
principalement d’engagements de garantie reçus de l’État et d’organismes
de garantie divers.
La part de marché des engagements de financements et de garantie de
CIH BANK dans l’ensemble des engagements hors bilan du secteur bancaire
est de l’ordre de 3,7 %.
Engagements de financement et de garantie
Une amélioration du Produit Net Bancaire
En 2014, le PNB (Produit Net Bancaire) se monte à 1 462 millions de
dirhams contre 1 438 millions l’année précédente, marquant ainsi une
hausse de 1,6 % (soit une variation de 23,4 millions de dirhams). Cette
progression est due à l’accroissement de trois composantes : la marge sur
commissions (+12,8 %), la marge sur les autres produits bancaires (+43,9 %)
et le résultat des opérations de marché (+12,3 %). Ces trois composantes se
sont élevées respectivement à 175, 170 et 28 millions de dirhams.
Ces hausses ont contrebalancé une baisse de 4,9 % de la marge d’intérêt
qui s’établit à 1 126 millions de dirhams, soit 82 % du PNB. La baisse de
la marge d’intérêt s’explique par une baisse de 2,4 % à 1 916 millions de
dirhams des intérêts et produits assimilés suite à une diminution de 76
millions de dirhams à 1 741 millions de dirhams des produits sur opérations
avec la clientèle qui a été atténuée par une progression de l’ordre de 29,3 %
des intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de
crédit et titres de créance (+ 12 millions de dirhams de revenus de BDT).
La baisse s’explique aussi par l’opération de titrisation.
Le recul de la marge d’intérêt trouve également sa cause dans la hausse
de 4,7 % des intérêts et charges assimilées (pour un total de 779 millions
de dirhams). Cette hausse est consécutive à l’augmentation de 11,9 % des
charges sur titres de créances émis, soit une variation de 44,9 millions de
dirhams à 421,5 millions de dirhams réduite par une baisse de 23,0 millions
de dirhams des charges sur opérations avec les établissements de crédit et
assimilés ainsi que la diminution de 10,3 millions de dirhams des charges
sur opérations avec la clientèle.
La marge sur commissions s’apprécie de 12,8 % (soit une variation de
20 millions de dirhams) pour s’établir à 175,3 millions de dirhams au
31 décembre 2014. Les commissions perçues enregistrent en effet une
progression de l’ordre de 13,3 % (+21,3 millions de dirhams) malgré la
hausse des commissions payées de 1,4 million de dirhams à 6,5 millions de
dirhams, soit 26,6 % par rapport à 2013.
Résultats au 31 décembre 2014 (chiffres sociaux) :
Produit net bancaire (pnb)
En MDh
2014 Part/PNB 2013 Part/PNB en MDh en %
Marge d’intérêt
1 126
77,0%
1 184
82,3%
-58,2
-4,9%
Marge sur commissions
175
12,0%
155
10,8%
20,0
12,8%
Résultat des opérations de marché
28
1,9%
16
1,1%
12,3
78,6%
Divers autres produits bancaires
170
11,6%
118
8,2%
51,9
43,9%
Divers autres charges bancaires
38
2,6%
35
2,4%
2,6
7,4%
100,0%
23,4
1,6%
Produit net bancaire
En MDh
2014
2013 Var
en MDh en %
Engagements donnés
4 268,20
3 454,40
813,80 23,60%
Engagements reçus
5 212,60
4 640,10
572,50 12,30%
1 462
100,0% 1 438
35
Banque des particuliers
et professionnels
Une ambitieuse
stratégie digitale
Une amélioration du
taux d’équipement
36
Le marché des particuliers
et des professionnels
est placé au cœur de la
stratégie de développement
de CIH BANK. La banque
contribue ainsi à un meilleur
taux de bancarisation au
Maroc. En 2014, la Banque
des particuliers et des
professionnels a consolidé
ses engagements vis-à-vis
de chaque catégorie de
clients en proposant une
offre de produits et services
toujours plus variée et
innovante.
CIH BANK a notamment
lancé une ambitieuse
stratégie digitale et confirme
ainsi son positionnement de
banque nouvelle génération.
Un développement
accéléré du multicanal
En 2014, CIH BANK a ouvert 7
nouvelles agences. Le réseau
commercial compte désormais 235
agences et 9 directions régionales à
travers le Royaume.
Afin de mieux servir ses clients,
CIH BANK a engagé depuis
quelques années, une ambitieuse
stratégie digitale. Lancée en 2014,
la nouvelle version de la banque
en ligne CIH ON LINE propose de
nouveaux services disponibles 24
h/24 et 7 j/7 et accessibles partout
avec une connexion internet.
Le multicanal est un excellent
outil de fidélisation, car il offre une
meilleure proximité avec les clients
et permet de garantir un service
répondant aux mêmes standards
de qualité, quel que soit le canal
utilisé. Grâce au développement
du digital et à l’automatisation
de certains process, les équipes
commerciales disposent en outre
de plus temps de pour se concentrer
sur leur cœur de métier : le conseil.
Une stratégie
commerciale qui porte
ses fruits
En 2014, CIH BANK a recruté plus
de 72 000 nouveaux clients, soit
un montant équivalant à plus de
1,2 milliard de dirhams. Grâce
à cette collecte additionnelle et
malgré le contexte difficile (marqué
notamment par le transfert des
fonds des notaires vers la CDG), les
encours des dépôts progressent
ainsi de 7,5 % par rapport à 2013.
L’activité des crédits immobiliers a
été marquée par le ralentissement
global des transactions
immobilières ainsi que par une
intensification de la concurrence.
CIH BANK a néanmoins consolidé
sa position sur le marché en
offrant à ses clients des solutions
de financement attractives et
conformes à leurs attentes. La
banque a ainsi débloqué plus de
2,4 milliards de dirhams,
renouvelant une part non
négligeable de son encours des
crédits immobiliers acquéreurs.
Ce dernier a progressé de 3,5 % en
2014 et comporte une proportion
importante de financements
destinés à l’habitat économique et
social.
La stratégie commerciale de CIH
BANK vise également à fidéliser
la clientèle existante. La banque
a ainsi multiplié les opportunités
de contact avec ses clients, ce
qui lui a permis d’améliorer le
taux d’équipement en produits
et services. Ainsi, le placement
des packages a enregistré une
progression de plus de 11 % par
rapport à 2013. Œuvrant activement
pour le développement de la
monétique au Maroc, CIH BANK
propose une gamme diversifiée
de cartes bancaires. Son encours
cartes a ainsi progressé de 12,7 %
en 2014. Par ailleurs, le nombre
de paiements effectués par
carte auprès des commerçants
a progressé de plus de 15 % par
rapport à l’exercice précédent.
Le nombre des paiements
e-commerce a quant à lui augmenté
de 19,2 %. En ce qui concerne la
bancassurance, CIH BANK poursuit
la dynamique engagée en 2013.
Grâce à la forte mobilisation des
équipes et des partenaires, 68 231
contrats de bancassurance et 13 061
contrats d’assistance ont été signés
au cours de l’année.
Une démarche qualité
distinguée par une
double certification
La mise en place du système de
management de la qualité (SMQ) a
constitué l’un des grands chantiers
mis en place par CIH BANK ces
dernières années. Le programme
IMTIAZ vise ainsi à accroitre la
qualité des services à la clientèle en
améliorant les process et l’efficacité
opérationnelle. En 2014, ces efforts
ont été récompensés par la double
certification (selon la norme ISO
9001 version 2008) des activités
monétique et crédits amortissables.
En parallèle, la banque a poursuivi
la modernisation de son système
d’information et des outils dédiés à
la relation client avec le démarrage
des premiers lots du projet
Nov@bank. La refonte du process de
gestion des réclamations clientèle
et la réorganisation des archives
agences ont par ailleurs été
effectuées. Pour améliorer l’accueil
en agence, CIH BANK anime son
réseau et organise des formations
pour ses conseillers commerciaux
en agence.
De nouvelles offres à
forte valeur ajoutée
Pour compléter sa gamme
monétique, CIH BANK a lancé au
cours de l’année plusieurs produits :
les cartes multiservicess DIGITALIS
et PLATINUM. En parallèle
CIH BANK a démarré un partenariat
avec SOFAC pour l’octroi de
crédits à la consommation. La
banque a également conclu un
partenariat avec MoneyTrans afin
de mettre en place un nouveau
canal de transfert d’argent
opérationnel dans la majorité des
pays européens. L’objectif est de
faciliter les opérations de transferts
internationaux, notamment pour la
clientèle des Marocains résidents à
l’étranger.
Évolution des dépôts comptes
chèques (hors notaires)
37
courants professionnels (hors
notaires)
Évolution des dépôts comptes épargne
à terme.
Perspectives 2015
En 2015, CIH BANK compte poursuivre l’extension de son réseau en mettant
en place un maillage sélectif. Sa stratégie commerciale a pour objectif
d’assurer une présence accrue sur toutes les niches d’activité, notamment
les Marocains du Monde, les professions libérales...
En parallèle, la banque prévoit d’accélérer la mise en place des outils
et process visant à améliorer la qualité et la compétitivité (système
d’information, formations dédiées, nouveaux produits, banque en ligne…).
Le traitement des crédits sera notamment industrialisé. Pour une meilleure
efficacité commerciale, CIH BANK va procéder à la refonte des outils de
pilotage et déployer un nouveau schéma d’animation du réseau. Enfin, un
Centre de Relation Client sera créé pour mieux répondre aux demandes et
réclamations de la clientèle.
Banque de l’immobilier
Une expertise de référence
38
Métier historique de
CIH BANK, la Banque de
l’immobilier a réussi à
maintenir des performances
satisfaisantes en 2014
malgré l’aggravation de la
crise immobilière.
Sa stratégie commerciale
vise à développer le marché
de la promotion immobilière
tout en renforçant le
positionnement en matière
de distribution de crédits
immobiliers.
Dans un contexte de stagnation du
financement bancaire alloué à la
promotion immobilière, la Banque
de l’immobilier a pu réaliser un
niveau d’activité en adéquation
avec ses objectifs. En 2014, les
approbations et les déblocages de
crédit ont respectivement augmenté
de 16 % et 26 %. L’encours des
crédits immobiliers a enregistré
pour sa part une légère progression.
Les engagements sains et le rythme
soutenu des remboursements ont
en outre permis de renouveler
le portefeuille de prêts. L’activité
collecte des dépôts s’est également
consolidée, avec une croissance de
8 % de l’encours des ressources
clientèle. La part relative des
encours des crédits à la promotion
immobilière adossés à des projets
en cours de réalisation et/ou de
commercialisation dans l’encours
global hors contentieux s’élève à
80 % contre 74 % en 2013. Le risque
global porté par le secteur de la
promotion immobilière sur l’axe
Casa-Rabat a été stable par rapport
à 2013.
Une organisation plus
efficiente
Une extension du réseau
des centres d’affaires
Au cours de l’année, CIH BANK
a étendu le réseau des centres
d’affaires dédiés à la promotion
immobilière. Ce réseau compte
actuellement un centre dans
chaque région (Casablanca, Rabat,
Marrakech, Agadir, Tanger, Fès
et Oujda). L’objectif est d’offrir à la
clientèle des promoteurs un service
de proximité professionnalisé,
et ce, pour mieux les accompagner
à chaque étape : depuis la phase
en amont de la réalisation de leurs
projets jusqu’à la commercialisation
(mise en place des réseaux
alternatifs pour les crédits
acquéreurs). En parallèle, plusieurs
actions ont été déployées afin
d’optimiser les process, réduire les
délais de traitement et développer
les outils d’analyse et de suivi des
performances.
En 2014, la Banque de l’immobilier
a finalisé l’organisation et la
validation des fiches de fonctions
de tous ses postes et a mis en
application de nouveaux process.
Elle a également contribué au
projet de démarche qualité
appliqué à l’activité de la promotion
immobilière. Afin de mieux cibler
les attentes de ses clients, la
banque a intensifié la réalisation
des études et enquêtes de marché.
39
Un renforcement de
l’offre destinée aux
promoteurs immobiliers
Après la mise en place en 2013 de
la procédure d’agrément des projets
immobiliers pour l’octroi de prêts
FOGARIM, la Banque de l’Immobilier
s’est dotée d’un système de suivi
de la relation globale avec chaque
promoteur. Ce système permet ainsi
de soutenir l’activité production
de prêts acquéreurs. Par ailleurs,
CIH BANK a lancé l’assurance
tous risques chantier « TRC »
qui offre une large couverture de
tous les risques liés aux travaux
et qui protège aussi les différents
intervenants.
Perspectives 2015
En 2015, CIH BANK prévoit de consolider sa position en tant que banque
de référence dans le domaine de la promotion immobilière, en donnant
une forte impulsion à cette filière métier. Pour ce faire, la Banque de
l’immobilier s’est fixée des objectifs ambitieux en matière de collecte
de ressources et d’octroi de crédits. Elle s’est aussi fixée des objectifs
qualitatifs quant à l’amélioration de la qualité de service et de proximité
vis-à-vis des promoteurs. Dans ce cadre, son plan d’action prévoit de
diversifier les produits destinés à la promotion immobilière, d’améliorer la
stratégie de distribution et d’adopter une stratégie commerciale proactive.
Banque de l’Entreprise
Vers une diversification
des activités et des risques
40
Nouveau métier créé en 2010,
la Banque de l’Entreprise
cible en priorité le marché
corporate et la clientèle
institutionnelle.
Elle contribue aujourd’hui à
diversifier progressivement
les risques sectoriels de
la banque et à améliorer
le Produit Net Bancaire.
En 2014, la Banque de
l’Entreprise a développé son
portefeuille clients à travers
une campagne de recrutement
des PME.
Sa Direction de l’international
a en outre accompagné
l’opération de contribution
libératoire.
La Banque de l’Entreprise a connu
en 2014 une hausse significative
des ressources collectées : leur
encours s’est élevé à 9,1 milliards
de dirhams contre 8,6 milliards
l’année précédente. Cette hausse
a été réalisée grâce à la forte
mobilisation pour la collecte des
dépôts à vue (991 millions de dirhams
contre 563 millions l’année
précédente). L’accroissement des
ressources collectées s’explique
également par les émissions des
certificats de dépôts qui ont dépassé
la barre des 6 milliards de dirhams
et qui ont été, en partie, adossés à
des crédits SPOT placés auprès de
clients disposant d’une qualité de
première signature.
En effet, l’augmentation des
encours des certificats de dépôts a
été décidée pour se substituer à la
baisse volontaire des encours
des dépôts à terme (notamment
les institutionnels, jugés chers) qui
avaient baissé de 52%.
L’encours des crédits quand à lui,
se monte à environ 2,9 milliards
de dirhams contre 2,5 milliards de
dirhams une année auparavant.
Faciliter le financement
des PME
65 PME ont rejoint la Banque de
l’Entreprise en 2014.
Cette diversification du portefeuille
client vise à fiabiliser les encours
et à limiter la dépendance vis-à-vis
des clients grands comptes
(grandes entreprises ou
institutionnels).
Une plus grande
ouverture à
l’international
En ce qui concerne l’activité
à l’international, la Banque
de l’Entreprise a notamment
accompagné l’opération
contribution libératoire qui s’est
soldée par la déclaration de près
de 1,6 milliards de dirhams d’actifs.
La Banque de l’Entreprise a par
ailleurs mis en place une convention
avec la CDG pour la prise en charge
des virements à l’international des
fonds des notaires. Une convention
a également été conclue avec le
Pôle prévoyance de la CDG (CNRA
et RCAR).
Afin de diversifier l’offre des
transferts, des partenariats ont été
signés avec MoneyTrans et Western
Union.
41
Dans le cadre du développement
de son activité à l’international, la
Banque de l’Entreprise est entrée
en relation avec de nouvelles
banques étrangères.
Perspectives 2015
la Banque de l’Entreprise compte finaliser son maillage géographique pour
davantage de proximité avec la clientèle. De nouveaux centres d’affaires
seront ainsi créés à travers le Maroc (Oriental, Casa Est et Casa sud).
En parallèle, le site web dédié aux activités corporate de CIH BANK sera mis
en ligne et généralisé aux clients les plus importants.
Prestations de service
Une hausse significative
de l’activité
En 2014, les commissions
sur prestations de service
ont connu une nette
amélioration en raison
de la bonne dynamique
commerciale et de la revue
tarifaire de certaines
prestations.
42
Les commissions sur prestations de
service perçues se sont élevées à
182 millions de dirhams à fin 2014
contre 161 millions de dirhams au
31 décembre 2013, soit une hausse
de 13,3 %.
Cette performance est due
essentiellement à l’augmentation
des commissions sur opérations
et fonctionnement des comptes
(+9,6 %), des commissions sur
moyens de paiement (+5,6 %) et
les commissions sur prestations
de service sur crédit (+28,2 %). La
marge sur commissions s’apprécie
donc de 12,8 % (soit une variation
de 20 millions de dirhams) pour
s’établir à 175,3 millions de dirhams
au 31 décembre 2014.
Les bons résultats de l’activité
prestations de service s’expliquent
notamment par la revue tarifaire de
certaines prestations ainsi que par
une bonne dynamique commerciale.
En effet, en 2014 plus de 75 000
nouveaux comptes clients ont
été créés. Les commissions sur
opérations de cartes ont également
augmenté, principalement grâce
à la mise en circulation de 71 065
nouvelles cartes bancaires. Le
taux d’équipement de la clientèle a
également progressé, notamment
en ce qui concerne les produits de
bancassurance (68 231 contrats de
bancassurance et 13 061 contrats
d’assistance ont été signés au cours
de l’année).
D’autres prestations ont également
connu une amélioration notable
comme l’interchange GAB,
l’encaissement des chèques et des
effets…
43
Structure des participations financières de CIH
BANK au 31/12/2014
Une amélioration de la
profitabilité
Cette année encore, les filiales
et participations ont généré des
revenus importants et ont ainsi
contribué à améliorer la rentabilité
de la banque. Le portefeuille reste
principalement centré sur les
participations financières.
44
Au terme de l’exercice 2014, le
portefeuille des participations de
CIH BANK se compose de 25 entités
pour un montant brut de 1 067,1
millions de dirhams couvert par
une provision de 201,5 millions de
dirhams. Le montant net s’élève à
865,5 millions de dirhams, soit une
hausse de 2,8 millions par rapport
à 2013.
Cet accroissement global couvre
deux opérations qui ont été menées
au cours de l’année. CIH BANK a
en effet renforcé sa participation
dans le capital de la société SOFAC
par l’acquisition d’actions pour un
montant de 2,8 millions de dirhams.
Le volume des participations de CIH
BANK dans les sociétés financières
et assimilées domine toujours le
portefeuille avec un montant de
835,5 millions de dirhams, soit 78 %
du total.
Ces participations (dont les plus
importantes ont été initiées dans
le cadre de la concrétisation
du plan stratégique 2010-2014)
Valeur de
Nombre souscription
Montant
Actions
Valeur de
Net de
détenues % souscription Provisions Provisions
Sociétés (En DH)
bénéficient d’une profitabilité
appréciable puisque les produits
générés se sont chiffrés à 23
millions de dirhams en 2014.
Grâce à leurs revenus substantiels,
ces participations ont contribué
positivement à la rentabilité de la
Banque.
303 413 840
-
303 413 840
34,0%
519 341 139
-
519 341 139 14 166 255
-
MAGHREB TITRISATION
24,3%
1 216 700
-
1 216 700
SOCIETE DE BOURSE MSIN
10,0%
1 000 000
-
1 000 000
-
CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE
7,0%
7 000 000
-
7 000 000
8 400 000
L’IMMOBILIERE INTERBANCAIRE
(siège GPBM)
6,7%
1 267 000
-
1 267 000
-
INTERBANK
6,0%
690 000
-
690 000
690 000
-
MAROCLEAR
1,4%
275 000
-
275 000
-
DAR AD-DAMANE
0,7%
500 000
-
500 000
-
-
750 000
750 000
-
-
835 453 679
750 000
834 703 679 23 256 255
Structure des participations hôtelières de CIH
BANK au 31/12/2014
Sociétés (En DH)
Montant
Net de
Provisions
Produits
inscrits
au CPC
140 000 000
0
0
40 000 000
27 855 546
0
180 000 000
27 855 546
0
Actions
détenues %
Valeur de
souscription
Provisions
NEW SALAM
65,1%
140 000 000
LE TIVOLI
89,4%
67 855 546
207 855 546
TOTAL
45
Enfin, le cabinet captif d’assurances
créé en 2010, « CIH COURTAGE »,
a servi en 2014 un dividende de 13,9
millions de dirhams contre 11,5
millions en 2013.
Provisions
Montant
net de
provisions
Produits
inscrits au
CPC
Sociétés financières
10
835 453 679
78%
750 000
834 703 679
23 256 255
Sociétés hôtelières
2
207 855 546
19%
180 000 000
27 855 546
0
Sociétés d’aménagement
10
17 402 600
2%
15 392 500
2 010 100
0
Filiales de CIH BANK
3
6 393 972
1%
5 393 972
1 000 000
13 900 000
TOTAL
25
1 067 105 797
100%
201 536 472 865 569 325
60,5%
MAROC LEASING
TOTAL
Par ailleurs, le portefeuille des
participations hôtelières n’a pas
connu de changement et s’est
maintenu à 207,8 millions de
dirhams, soit le même niveau
qu’en 2013. Les filiales à 100 %
de CIH BANK n’ont pas non plus
subi de modifications au cours
de l’année 2013, à l’exception de
l’accroissement de la participation
de CIH BANK dans le capital de la
société GHOSN EN NAKHIL.
Part/Total
Produits
inscrits
au CPC
SOFAC
FONDS DE GARANTIE DAR AD-DAMANE
Structure du portefeuille des participations
de CIH BANK au 31/12/2014
LIBELLES (En DH)
Filiales et participations
37 156 255
Recouvrement et affaires spéciales
Des process plus efficients
Malgré un contexte économique
difficile, CIH BANK poursuit
ses efforts en matière de
recouvrement. La banque
externalise notamment certaines
procédures et met en place de
nouveaux process. En 2014,
plusieurs dossiers historiques ont
connu un dénouement positif.
46
En 2014, le Pôle recouvrement
a récupéré près d’un milliard de
dirhams (contre 818 millions en
2013), soit une progression de 15 %
par rapport à 2013. En effet,
plusieurs affaires grands comptes
ont été dénouées pour un montant
de 320 MDh, de même que plusieurs
dossiers historiques (récupération
sur créances amorties au titre des
affaires spéciales d’un montant de
107 MDh).
Ces bons résultats s’expliquent
notamment par la politique de
recouvrement amiable menée par la
banque depuis quatre ans. À travers
une approche basée sur l’ingénierie
juridico-financière, CIH BANK
recherche des solutions sur-mesure
pour le dénouement des affaires
importantes, en particulier celles
localisées dans les régions en crise
comme Marrakech ou Tanger.
Le recouvrement amiable
et contentieux des créances des
particuliers et professionnels a
enregistré, quant à lui, un recul
en 2014. En effet, 238 millions
de dirhams ont été récupérés au
titre du recouvrement amiable des
impayés des particuliers
et professionnels, soit une
diminution de 12.6 %.
En repli de 7 %, le recouvrement
en contentieux représente pour
sa part 214 millions de dirhams.
Ce résultat s’explique par la
diminution du stock de créances
: le portefeuille amiable et le
portefeuille contentieux ont en effet
respectivement baissé de 37 %
et 26 % grâce à la politique initiée
il y a quelques années en vue de
maîtriser en amont le risque crédit.
47
Par ailleurs, afin de gagner en
efficacité dans les process de
recouvrement, CIH BANK
a externalisé le recouvrement
des dossiers radiés. La banque
a également renforcé son
partenariat avec SOFAC qui assure
actuellement le traitement de plus
de 50 % du portefeuille amiable
dans le cadre de la formule gestion
pour compte.
DIRECTION/ REALISATIONS
RECUPERATIONS
2014
EVOLUTION
2013/14
-10 %
AMIABLE PARTICULIERS PROFESSIONNELS
277 651 209
CONTENTIEUX PARTICULIERS PROFESSIONNELS
300 675 141
-6 %
GRANDS COMPTES
320 282 863
94 %
AFFAIRES SPECIALES
106 918 196
31 %
1 005 527 408
15 %
TOTAL POLE RECOUVREMENT
Conformité et contrôle permanent
Une sécurité renforcée
À l’instar des années précédentes,
CIH BANK a poursuivi en 2014
ses efforts en vue de renforcer
le dispositif de conformité et
de contrôle permanent. Le
déploiement du système de
contrôle a été ainsi élargi à de
nouvelles entités et de nouvelles
lois et réglementations ont été
intégrées aux process. En parallèle,
la lutte contre le blanchiment de
capitaux s’intensifie, notamment
grâce à l’échange de données et à
la coopération avec les organismes
internationaux.
48
Une vigilance
particulière en matière
de veille légale
et informative
Dans le cadre de la vigilance, une
douzaine de textes, en état de
projets ou entrés en vigueur en
2014, ont été analysés. L’objectif
est de mettre en lumière leurs
apports et leurs impacts sur les
process de la banque tels que les
dépôts et l’épargne, les crédits
immobiliers, les marchés publics,
la fiscalité, le rapatriement des
avoirs de l’étranger et les activités
à l’international. Les actions de
mise en conformité sont définies
par les métiers sur la base de ces
travaux. Elles font ensuite l’objet
d’un suivi régulier de la part des
instances de la banque, et ce, pour
s’assurer de leur mise en œuvre à
travers les procédures, le système
d’information ainsi que l’ensemble
des supports (juridiques, de
formation et de communication).
L’éthique et la
déontologie, des valeurs
fondamentales
Des efforts continus
pour lutter contre le
blanchiment de capitaux
CIH BANK promeut les valeurs
d’éthique et de déontologie et
sensibilise ses collaborateurs sur
la nécessité d’observer les règles
contenues dans le code interne.
Ce dernier vise à encourager un
comportement respectueux de la
loi, des procédures, des clients
et de tous les autres partenaires
de la banque. En 2014, ce code a
connu une refonte complète : sa
version initiale datant de 2006 a
été mise à jour notamment pour
intégrer les nouvelles dispositions
réglementaires relatives à la
protection des consommateurs, à
la lutte contre le blanchiment de
capitaux…
En parallèle, notre banque a mis
en chantier un projet de mise en
conformité avec la législation
régissant la protection des données
personnelles. Cette dernière vise
notamment à assurer la protection
de la vie privée et des libertés
individuelles et collectives, à lutter
contre la cybercriminalité et à
garantir la sécurité des systèmes
d’information et des échanges
dématérialisés nationaux et
transfrontaliers. Notre banque a
obtenu à ce sujet l’autorisation de la
Commission Nationale de Protection
des Données Personnelles au titre
des activités de dépôts, des crédits,
des clients de passage et de la
vidéosurveillance.
Depuis 2010, CIH BANK a mis en
place un dispositif opérationnel
de lutte contre le blanchiment
de capitaux et le financement
du terrorisme, et qui englobe
différentes mesures dont la
connaissance du client, la
surveillance des opérations, la
formation du personnel et la
conservation des documents.
En 2014, ce dispositif a fait
l’objet d’une mise à jour afin d’y
intégrer les nouvelles dispositions
réglementaires et pour en améliorer
l’efficacité. Dans ce cadre, la
banque a acquis de nouvelles listes
(listes de l’ONU, liste européenne,
liste américaine, ainsi que la
liste relative aux personnalités
politiquement exposées). Ces listes
vont permettre d’étendre le champ
des contrôles lors de l’ouverture du
compte et tout au long de la relation
bancaire. Après analyse du dispositif
depuis sa mise en production, des
réaménagements sont à l’étude.
Il est notamment prévu d’étendre
le périmètre du système à de
nouveaux segments (clients de
passage, bénéficiaires effectifs
et personnalités politiquement
exposées) et d’affiner davantage
l’approche par les risques ainsi que
les règles de profilage et d’alertes.
La banque s’est par ailleurs inscrite
sur le site du Trésor américain,
conformément à la réglementation
FATCA qui vise, à travers des
échanges mutuels d’informations,
à lutter contre l’évasion fiscale. Les
autres chantiers y afférents, liés
notamment à l’identification des
clients éligibles et au reporting sur
leurs comptes, sont en cours.
Extension continue de la
couverture procédurale
Assurer la régularité
des traitements
Dans le cadre de la mise en place
du nouveau système Agence
Nov@bank, une bonne partie des
procédures sont en cours de revue
dans une logique de remise à plat et
d’optimisation des process. Dans ce
cadre, 34 nouvelles procédures sont
entrées en vigueur en 2014 après
validation par le Pôle conformité.
Ces procédures couvrent des
domaines importants tels que
l’ouverture des comptes, l’épargne,
la monétique, la bancassurance,
les crédits, les activités de marché,
l’International et les opérations sur
internet. Ce travail d’envergure a
été l’occasion de repenser l’activité
du réseau afin d’en améliorer, tout
à la fois, l’efficacité, la qualité, la
conformité et la sécurité.
En 2014, le contrôle permanent de
1er niveau a été généralisé dans les
entités centrales de la banque, à
l’instar du système qui a déjà été
mis en place dans le réseau. Les
managers opérants à différents
niveaux sont ainsi davantage
responsabilisés sur la qualité et la
régularité des traitements effectués
par leurs collaborateurs. De même,
le contrôle de 2e niveau a été mis
en place en priorité dans une
dizaine d’activités centrales jugées
risquées. L’objectif est de l’étendre
progressivement aux autres
services du siège.
Perspectives 2015
En 2015, le Pôle conformité va continuer à accompagner les grands
chantiers de la banque, notamment le projet Nov@bank, le développement
de la politique multicanal et l’exploitation des ouvertures stratégiques
permises par la nouvelle loi bancaire (finance participative).
En parallèle, le pôle veillera à la mise en œuvre des dispositifs
nouvellement lancés (code d’éthique, protection des données personnelles,
réglementation FATCA…). La banque déploiera en outre le contrôle
permanent de 2e niveau dans les entités du siège et mettra en place un
dispositif de détection et de gestion des fraudes dans le cadre de la lutte
contre le blanchiment de capitaux.
49
Gestion des risques
Un coût du risque
bien maîtrisé
Conformément aux exigences de
Bâle II et Bâle III et des dispositions
réglementaires en vigueur, CIH
BANK a formalisé ses politiques
de risques. Il s’agit de fixer,
pour l’ensemble des risques
répertoriés, les règles et bonnes
pratiques à respecter à chaque
étape des processus de décision
et de gestion (identification,
mesure, maîtrise et contrôle
des risques). Ces politiques sont
régulièrement mises à jour et font
l’objet de validation par le Conseil
d’Administration de CIH BANK.
50
Le coût du risque global s’établit à -134,7 millions de dirhams à fin 2014
contre 19,8 millions de dirhams l’année précédente en raison notamment du
dénouement partiel ou total des principales affaires spéciales en souffrance
et de la constatation d’une dotation aux provisions pour risques généraux de
17 millions de dirhams.
La variation du coût du risque global s’explique aussi par :
la reprise des provisions pour risques généraux pour un montant de 29
millions de dirhams ;
la reprise de la provision relative à la garantie des passifs des unités
hôtelières cédées en 2010 suite à son arrivée à échéance.
Coût du risque
En MDh
2014
2013
Var
en MDh en%
Dotations aux provisions (1)
260
238
22,3
9,4%
Provisions pour dépréciation
des prêts et créances
214
216
-1,9
-0,9%
Provisions pour risques et charges
46
22
24,1
109,1%
Reprise de provisions (2)
290
460
-169,5
-36,9%
Reprise de provisions pour dépréciation
des prêts et créances
219
442
-222,9
-50,4%
Reprise de provisions pour risques
et charges
71
17
53,4
305,6%
Variation des provisions (1)-(2)
-30
-222
191,8
-86,4%
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables
non provisionnées
19
265
-246,0
-92,8%
Récupération sur prêts et créances amorties 124
23
100,3
NS%
Coût du risque
20
NS
NS
-135
51
Le taux de créances en souffrance de l’exercice 2014 s’élève à 7,6 % contre
7,5 % en 2013. Cette variation s’explique par une baisse de 0,5 % des
créances sur la clientèle ainsi que par une hausse de 1 % des créances en
souffrance brutes qui passent de 2,04 à 2,06 milliards de dirhams entre 2013
et 2014.
Le taux de couverture reste au même niveau qu’en 2013, soit 58 %.
Evolution du taux de créances en souffrance et du
taux de couverture
En MDh
2014
2013
Var
2 058 565
2 038 631
1,0%
Taux de créances en souffrance (*)
7,6%
7,5%
0,1 pts
Taux de couverture (**)
58%
58%
0,0 pts
Créances en souffrance (brutes)
(*) Taux de créances en souffrance = créances en souffrance brutes / créances sur la clientèle brutes
(**) Taux de couverture = provisions pour dépréciation / créances en souffrance brutes
Services à la clientèle
Naissance de la
« banque 2.0 »
52
En 2014, CIH BANK a finalisé
le déploiement de son offre
multicanal, avec le lancement
de nouveaux produits et services
innovants. Le client bénéficie
ainsi des mêmes services quelle
que soit l’agence où il se rend et
peut réaliser la majorité de ses
opérations dans les GAB ou à
travers les plateformes de mobile
banking. La fonction dotations
en devises est désormais activée
pour toutes les nouvelles cartes
multiservices. Enfin, un code a
été mis en place pour sécuriser
systématiquement toutes les
transactions Internet.
PRODUITS ET SERVICES
LANCES EN 2014
Nouvelles fonctionnalités de
CIH ONLINE
En 2014, CIH BANK a enrichi les
services de banque à distance
proposés par la plateforme
Internet CIH ONLINE. Les clients
abonnés peuvent à présent
consulter l’historique de leurs
opérations (virements, recharge de
cartes prépayées), effectuer des
recherches dans les mouvements
ou encore télécharger des
documents (RIB, relevés...), initier
des opérations sur les cartes
bancaires. Un espace démonstration
a également été mis en place
afin de présenter et d’expliquer
aux utilisateurs les différentes
fonctionnalités.
Pour rappel, CIH ON LINE, est un
service gratuit qui permet d’accéder
24 h/24 et 7 j/7 à la plupart des
opérations proposées en agence
comme consulter ses comptes
(solde, mouvements, crédits, cartes
monétiques, portefeuille de titres...),
passer des virements, simuler des
crédits ou demander un chéquier.
Nouvelle version de l’application
CIH MOBILE
En septembre, CIH BANK a lancé la
dernière version de l’application de
mobile banking CIH MOBILE. Cette
application permet d’accéder aux
services bancaires courants depuis
un Smartphone ou une tablette
tout en garantissant une sécurité
optimale. Dotée d’un design
moderne et épuré, la nouvelle
interface a été spécialement conçue
pour une navigation intuitive.
Elle a également été enrichie de
plusieurs fonctionnalités telles que
les virements, les recharges de
cartes prépayées ou les opérations
sur cartes bancaires (activation,
désactivation et opposition). Pour
accompagner ce lancement, CIH
BANK a créé un mini site dédié :
www.cihmobile.ma. Ce site fait
découvrir aux internautes tous les
avantages de la nouvelle application
et les invite à la télécharger
gratuitement sur les plateformes
Android et Ios.
Carte VISA Platinum
Afin de proposer à ses clients une
gamme de produits monétiques
toujours plus variée, CIH BANK a
lancé en 2014 la nouvelle carte haut
de gamme VISA Platinum. Il s’agit
d’une carte multiservices pouvant
être utilisée au Maroc et à l’étranger
aussi bien pour les retraits que
pour les paiements. Elle offre en
outre des avantages exclusifs tels
que l’assistance internationale (24
h/24 et 7 j/7 en cas de perte ou de
vol de la carte), l’accès aux lounges
VIP des aéroports ou l’extension de
garantie des achats. Les porteurs
bénéficient également de remises
dans de nombreux hôtels et auprès
de commerçants du monde entier.
Afin de réduire le risque de fraude,
chaque transaction Internet locale
est sécurisée par un code. Un SMS
de confirmation est par ailleurs
envoyé après chaque opération
internationale.
ASSUR PRO, l’assurance
multirisque professionnelle
En mai 2014, CIH BANK a lancé
ASSUR PRO, la nouvelle assurance
multirisque professionnelle
proposée en partenariat avec
ATLANTA. Conçue pour les
commerçants, artisans et
professions libérales, ASSUR PRO
est une assurance multirisque
qui offre une couverture complète
incluant aussi la garantie
responsabilité civile.
Services paiement des factures
Afin de simplifier le quotidien de
ses clients CIH BANK a lancé le
nouveau service : Règlement des
factures d’eau, d’électricité et de
téléphone, accessible 24 h/24 et
7 j/7 dans les GAB ainsi que sur le
site CIH ONLINE et l’application
CIH MOBILE. Les clients peuvent
désormais régler les factures
des opérateurs suivants : Maroc
Telecom, Redal, RADEEMA et
Amendis. Le service sera étendu
à de nouveaux prestataires
(Lydec, INWI…) et à de nouvelles
fonctionnalités (recharge des cartes
téléphoniques, règlement des
contraventions…).
53
Tous Risques Chantier
Dans le cadre de sa stratégie de
développement du marché de la
promotion immobilière, CIH BANK
a lancé en décembre la nouvelle
assurance Tous Risques Chantier
(TRC).
Perspectives 2015
CIH BANK, qui a fait de l’innovation technologique son cheval de bataille, est
déterminée à enrichir son offre digitale à travers les services CIH ONLINE,
CIH MOBILE et autres canaux. En 2015, la banque élargira ainsi la gamme
de produits et services offerts et s’ouvrira à de nouveaux marchés.
Qualité
CIH BANK, première banque
marocaine à décrocher une
double certification
En 2014, CIH BANK a décroché la
certification ISO 9001 version 2008
pour deux de ses activités : les
produits monétique et les crédits
immobiliers aux particuliers. Cette
double certification, délivrée par
le Bureau Veritas, constitue une
première pour le secteur bancaire
marocain. Elle vient couronner
l’aboutissement du projet IMTIAZE
qui a mobilisé les équipes pendant
près de deux ans et demi.
Vendredi 18 juillet 2014, CIH BANK
a passé avec succès l’audit de
certification de ses deux activités
Monétique et Crédits Immobiliers
Amortissables aux particuliers.
CIH BANK devient ainsi la première
banque marocaine à faire certifier
deux activités à la fois, selon la
norme ISO 9001 version 2008.
Ces deux activités ont en outre la
particularité d’avoir été certifiées de
bout en bout.
Le client au cœur de la
démarche qualité
54
En passant avec succès ce
premier audit, CIH BANK a donné
la preuve que son système de
management de la qualité est
conforme aux exigences de la
norme internationale ISO 9001
version 2008. Mais, au-delà de la
certification, le projet IMTIAZE vise
avant tout à mettre en place une
démarche qualité performante
sur le long terme en plaçant le
client au cœur de sa stratégie.
Dans le cadre du projet, une entité
dédiée au pilotage du Système
de Management de la Qualité
(SMQ) a été créée. L’objectif est
d’améliorer la satisfaction client en
ayant une meilleure connaissance
de ses besoins actuels et en
anticipant ses besoins futurs.
Outre la fidélisation de la clientèle,
la démarche qualité vise aussi
à améliorer l’organisation, le
management au sein de la banque
et, par conséquent, l’efficacité
opérationnelle et la rentabilité.
Certification de deux
activités stratégiques
CIH BANK a décidé de faire certifier
dans un premier temps les activités
liées aux crédits immobiliers et à
la monétique. Celles-ci constituent
en effet près de 50 % du produit net
bancaire et impliquent plus de la
moitié de la clientèle. La norme ISO
9001 version 2008 a été choisie car
elle est orientée vers la satisfaction
client et parce qu’elle couvre tous
les processus opérationnels (front
et back-office) en relation avec les
crédits immobiliers amortissables
et la monétique. Les processus
de support et de management
sont également inclus (ressources
humaines, systèmes d’information,
achats, marketing…). La démarche
offre par ailleurs une vision
transversale des activités et permet
de mieux maîtriser les interactions
entre processus.
Les grandes étapes
du projet
Le projet IMTIAZE a démarré
en mars 2012 par une première
phase de diagnostic qui a permis
d’évaluer le niveau de conformité
de l’organisation par rapport aux
exigences du référentiel ISO 9001.
Achevée en janvier 2013, la phase
de conception du SMQ a consisté
à établir la politique qualité et la
cartographie des 11 processus
définis. Après la finalisation
de la phase d’implantation en
octobre 2013, le déploiement
du SMQ auprès de l’ensemble
des entités a été engagé. Cette
étape, particulièrement critique,
a consisté à mettre en œuvre
les plans d’action définis lors
de la phase d’implantation et à
mettre à jour toutes les règles et
procédures internes liées à chaque
processus. Des outils de mesure
de l’amélioration continue ont
également été mis en place (écoute
clients, baromètre de satisfaction,
tableaux de bord…).
55
Le SMQ a ainsi été déployé au
niveau central et dans les agences
pilotes en mars 2014, puis à
l’ensemble du réseau en juin. En
parallèle, un important programme
d’information, de sensibilisation et
de formation a été mis en œuvre
pour accompagner le déploiement
auprès des collaborateurs
concernés.
Au fur et à mesure du déploiement
du SMQ, CIH BANK a mené
des audits qualité internes afin
d’évaluer la conformité du système
qualité et le niveau d’adhésion des
utilisateurs. En juillet 2014, une
mission d’audit a notamment porté
sur tous les processus du SMQ.
Une équipe d’auditeurs internes a
en outre été chargée de mener des
audits qualité périodiques. Après
ces audits internes, CIH BANK a
passé avec succès l’audit initial de
certification et a décroché le label
ISO 9001 version 2008.
Perspectives 2015
En 2015, la démarche qualité mise en place pour les activités monétique et
crédit au logement sera étendue à d’autres processus touchant la clientèle
des particuliers et des professionnels (crédit à la consommation, packs,
qualité d’accueil et d’entrée en relation, réclamations…). Les sources de non
qualité seront identifiées et traitées à travers la remise à plat des processus
concernés.
CIH BANK travaille également sur l’élaboration d’une démarche qualité
basée sur une logique d’ « engagements de services » pour les processus
liés à la clientèle Entreprise et Promotion Immobilière.
Enfin, la banque intensifiera ses efforts en vue de conduire le changement à
tous les niveaux de la banque (notamment les agences et les back-offices).
Et ce, dans l’objectif d’ancrer une culture commune de la satisfaction client,
de standardiser et uniformiser les bonnes pratiques.
Système d’information
Des chantiers structurants
pour soutenir la dynamique
de développement
En 2014, la première phase du
projet Nov@bank pour la refonte
du poste de travail agence a été
implémentée avec succès.
En parallèle, CIH BANK poursuit
ses efforts de modernisation de ses
infrastructures et systèmes et se
dote d’outils de dernière génération
afin de concrétiser sa vision de
« banque 2.0 ».
56
Depuis 2012, CIH BANK déploie
progressivement un plan
informatique 2013-2015 qui
s’articule autour de trois axes :
les grands chantiers informatiques,
la consolidation des infrastructures
et solutions existantes et la
finalisation de l’industrialisation
des process (back-offices).
Le 1er axe concerne notamment le
projet de refonte du poste de travail
agence, baptisé Nov@bank, qui vise
à moderniser l’outil de production
et à le doter d’une « vision 360° »
du client.
Déploiement réussi du
projet Nov@bank
Les premiers lots du projet
Nov@Bank, initiés en 2013, ont été
livrés en 2014. Deux modules sont
aujourd’hui opérationnels :
le module Gestion commerciale
(incluant le référentiel client,
l’entrée en relation, la vente, la
tarification et le catalogue produits)
et l’application « Nov@crédit »
(instruction de crédit). La dernière
étape de ce projet structurant
concerne les opérations bancaires
et sera achevée début 2016.
En parallèle, la Direction des
Systèmes d’Information (DSI) a
mis en place au cours de l’année
différents outils de gestion.
Elle a notamment finalisé la
solution de gestion des concours
à l’international (outil de trade
finance) permettant d’automatiser
le back-office et de traiter ainsi
plus rapidement les opérations
des clients. Dans le domaine de
la communication interne, un
portail Intranet, donnant l’accès à
différentes applications pratiques,
a été créé.
Accompagner les
lancements et la mise
en conformité
Différentes solutions techniques
ont été développées afin d’étendre
l’offre multicanal (services mobiles,
GAB…). La DSI accompagne
également le lancement des
nouvelles offres, notamment en
ce qui concerne la monétique
(migration des cartes vers le
multiservices) et la bancassurance
(mise en place des packages…). Par
ailleurs, le projet de banque en ligne
dédié à l’entreprise a été lancé au
cours de l’année.
En ce qui concerne les projets
réglementaires, CIH BANK a
collaboré avec Bank Al-Maghrib
et le Groupement Professionnel des
Banques du Maroc pour la mise
en œuvre de la nouvelle centrale
des incidents de paiement des
effets ainsi que de la centrale des
déclarations des comptes.
Le dispositif de lutte antiblanchiment a en outre été
renforcé grâce à l’actualisation de
l’application et à l’adoption de la
liste Factiva. CIH BANK s’est aussi
mis en conformité avec le règlement
international FATCA. Enfin, le
système Notation Particulier a été
intégré à l’instruction des crédits.
Les projets
d’infrastructures
CIH BANK poursuit ses
investissements en vue de
moderniser et d’homogénéiser les
infrastructures hébergées par ses
deux data centers. Une nouvelle
plateforme socle du transactionnel
avec stockage virtuel a été déployée.
La plateforme de virtualisation du
poste de travail (VDI) a quant à elle
été étendue. En parallèle, CIH BANK
renouvelle son parc d’ordinateurs
et de GAB (650 postes de travail
et 32 automates remplacés au cours
de l’année).
Sur le volet sécurité, différents
tests ont été menés afin de valider
les solutions de secours mises
en place dans le cadre du Plan de
Secours Informatique. Une mission
d’audit sécurité de la plateforme
d’accès Internet et des sites web
institutionnels et de banque en ligne
(test d’intrusion interne/externe,
audit de configuration, audit
d’architecture…. ) a par ailleurs été
réalisée par le cabinet LMPS.
Perspectives 2015
A fin 2014, le plan informatique arrivant à échéance, CIH BANK focalise sa
stratégie SI sur les deux axes majeurs suivants : finaliser le projet NOV@
BANK et permettre la montée en puissance de la banque à distance et du
multicanal. Les plateformes de home banking et de mobile banking et les
services GAB seront notamment enrichies par de nouvelles fonctionnalités.
En 2015, un nouveau service de banque à distance dédié aux clients
corporate sera également lancé.
57
Direction Patrimoine,
Achats et Logistique
Une année riche en réalisations
En 2014, la Direction Patrimoine,
Achats et Logistique s’est mobilisée
pour le déploiement de grands
projets tels que le lancement de
la nouvelle identité visuelle de la
banque. Elle a mené en parallèle
de nombreux chantiers en vue
d’étendre le réseau d’agences à
travers le Maroc et d’entretenir le
patrimoine mobilier et immobilier
de la banque.
58
Un dispositif
exceptionnel pour
le lancement de la
nouvelle identité
D’importants chantiers
pour le réaménagement
et l’entretien du
patrimoine
L’un des projets majeurs menés
par la Direction Patrimoine, Achats
et Logistique (DPAL) en 2014 a été
le déploiement de la nouvelle identité
qui a nécessité un important
dispositif matériel et logistique.
La nouvelle signalétique
(enseignes…) a été mise en place
simultanément dans l’ensemble des
agences. L’ensemble des supports
commerciaux (affiches, dépliants…)
et imprimés (chéquiers, LCN, papier
à entête, cartes de visite…) a été mis
aux couleurs de la nouvelle charte
graphique.
La grande convention CIH BANK,
coup d’envoi de la nouvelle
identité, a nécessité un dispositif
évènementiel d’envergure afin
d’accueillir l’ensemble des salariés
sur la place Nevada à Casablanca.
En 2014, dans le cadre du projet
de réaménagement du siège,
trois étages ont été entièrement
réaménagés et équipés (mobilier,
stores, salles de réunions,
téléviseurs…) selon un concept
architectural novateur
et fonctionnel. Les équipements
du restaurant ont par ailleurs été
mis à niveau. Plusieurs locaux
et infrastructures ont également
été réaménagés : les magasins
de l’Économat ainsi qu’une
cinquantaine de logements de
vacances. En matière de sécurité,
trois sites d’archivage ainsi que
les locaux de Data Univers ont
été sécurisés. Un appel d’offres
relatif à la télésurveillance,
vidéosurveillance et alarme a
également été lancé.
Développement
et réaménagement
du réseau d’agences
7 nouvelles agences ont étoffé le
réseau CIH BANK en 2014 : Rabat
Yacoub El Mansour, Agadir Bouabid,
Tanger Souani, Berkane Allal Ben
Abdellah, Dakhla, Casa Hermitage
et Errachidia. Le réseau compte à
présent 235 agences. En parallèle,
4 agences ont été totalement
rénovées et équipées (Médiouna,
Rahal El Meskini, Casa Centre
et Fès Principale). Le mobilier
(fauteuils et sièges) de 140 agences
a été renouvellé et 192 agences
ont été équipées de nouvelles
installations électriques et de
systèmes de climatisation.
Par ailleurs, CIH BANK se constitue
des réserves foncières (14 nouveaux
locaux en 2014) dans le cadre de
sa stratégie de développement du
réseau.
59
Perspectives 2015
En 2015, la DPAL finalisera plusieurs projets structurants, dont
essentiellement la « Politique & Stratégies Achats de la Banque »,
la « Politique d’externalisation » et les engagements RSE (selon la charte
RSE de la CGEM). Ces chantiers vont permettre d’encadrer efficacement les
processus achats, en totale transparence vis-à-vis des fournisseurs et des
autres parties prenantes
En outre, la DPAL poursuivra le développement et la modernisation du
réseau d’agences et procédera au réaménagement de trois Directions
Régionales (dont celle de Rabat Zaer). Elle finalisera également le
réaménagement de tous les étages du siège.
Dans le cadre du déploiement de la stratégie multicanal, un nouveau
dispositif prendra place dans les agences (matériel d’affichage agences,
habillage des vitrines…). En matière de sécurité, le système incendie du
siège sera mis à niveau ainsi que le système de vidéosurveillance de 200
agences.
Ressources Humaines
Le capital humain, socle
du changement
Dans un environnement de
plus en plus concurrentiel, les
ressources humaines jouent un
rôle essentiel dans le déploiement
de la stratégie d’entreprise. Grâce
à la persévérance de ses équipes,
CIH BANK a achevé avec succès en
2014 sa transition vers le modèle
de banque universelle. Le Pôle
Capital Humain a ainsi accompagné
activement le changement tout
en répondant aux besoins en
compétences générés par la
dynamique de croissance.
Au 31 décembre 2014, CIH BANK
compte un effectif de 1 657
collaborateurs, dont 35 % de femmes.
L’âge moyen et l’ancienneté
moyenne s’élèvent respectivement
à 41 ans et à 14 ans.
Répartition par genre
35%
Chiffres clés
60
65%
2014 :
Hommes
collaborateurs
Accompagner la
dynamique de
développement
Une formation ciblée
pour accompagner les
avancées technologiques
En 2014, CIH BANK a accéléré
ses recrutements en particulier
dans la filière commerciale. 139
collaborateurs ont rejoint la banque,
dont 81 % de profils commerciaux
qui sont venus renforcer les effectifs
de la Banque des particuliers et
professionnels, de la Banque de
l’immobilier et de la Banque de
l’Entreprise. Le reste des nouvelles
recrues a intégré les métiers
supports (systèmes d’information,
moyens généraux…).
En 2014, les actions ont concerné
les formations spécialisées métiers,
majoritairement axées sur le
nouveau système d’information
agence « Nov@Bank ».
En parallèle, des formations
certifiantes et divers cycles de
formation se sont également
déroulés au cours de l’année,
notamment dans le domaine du
développement des compétences
managériales, du renforcement
des compétences commerciales
ainsi que dans le cadre du projet de
certification « Imtiaze ».
Au total, 1233 collaborateurs ont
bénéficié de 5201 jours de formation
au cours de l’année.
Recrutements par profils
Femmes
19%
2013 :
81%
collaborateurs
Âge moyen :
Le bien être du
collaborateur toujours
au cœur de la politique
sociale
Productivité et performance
sont intimement liées à un cadre
de travail épanouissant. C’est
pourquoi CIH BANK met en
œuvre une politique sociale qui
offre de multiples avantages aux
collaborateurs. En 2014, plusieurs
centres de vacances ont été
réaménagés et équipés.
Un séjour pour l’Omra-Dubaï ainsi
que plusieurs excursions au Maroc
ont été organisés.
Les enfants des collaborateurs ont
également bénéficié des activités
sociales de notre banque (opération
piscine, colonies de vacances,
fête de l’Achoura…). Chaque
année, les bacheliers les plus
méritants bénéficient d’une prime
d’excellence.
En parallèle, de nouvelles
conventions pour les collaborateurs
ont été signées à des tarifs
préférentiels, notamment avec des
clubs sportifs. En ce qui concerne
le volet médical, CIH BANK a mené
plusieurs campagnes de prévention
(vaccination antigrippe, dépistage
pulmonaire, dépistages des
cancers du sein, de l’utérus et de la
prostate…)
Répartition des actions
de formation
Métiers supports
Métiers de la vente
20%
ans
Ancienneté moyenne :
ans
80%
Réseau
Siège
Perspectives 2015
En 2015, plusieurs projets RH verront le jour, notamment l’élaboration de la
charte des valeurs CIH BANK et la création d’un Comité Carrières.
Afin de faciliter l’intégration des nouvelles recrues, un dispositif
d’accompagnement et de parrainage sera mis en place.
Au niveau de l’Espace RH, un répertoire des métiers regroupant l’ensemble
des postes de la Banque sera mis en ligne.
Pour plus de réactivité à l’égard des collaborateurs, la Direction
des Ressources Humaines poursuivra sa politique de proximité par
l’enrichissement du self service et la mise en workflow progressive des
process RH impactant le collaborateur.
61
Une nouvelle identité
pour marquer le renouveau
de la banque
Décryptage - Un logo
nouvelle génération
BLEU - Couleur historique du
CIH (notamment utilisée dans
l’ancien logo), le bleu symbolise la
sagesse et la confiance, des valeurs
emblématiques du monde de la
finance.
L’un des moments forts de
l’année 2014 a été sans conteste
le changement d’identité de CIH
BANK. A cette occasion, la banque
a mis en place un dispositif de
communication sans précédent :
spots TV et radio, affichage urbain…
En parallèle, la Direction
Communication a mené plusieurs
campagnes de lancement de
produits tout en poursuivant ses
actions de mécénat et sponsoring.
ORANGE - La couleur orange
symbolise l’énergie et l’innovation,
en écho au nouveau positionnement
stratégique de la banque.
Une nouvelle identité
moderne et inspirante
62
Une campagne « 360° »
Pour marquer la fin de son
processus de transformation en
banque universelle, CIH BANK a
imaginé une nouvelle identité en
phase avec son positionnement et
ses ambitions. Le coup d’envoi de
ce lancement historique a été donné
le 3 mai, lors d’une convention
exceptionnelle qui a rassemblé
place Nevada à Casablanca
l’ensemble des collaborateurs, soit
près de 1600 participants.
La campagne a été déployée en
trois temps : une phase de teasing,
une phase de révélation et enfin
une campagne institutionnelle pour
faciliter la mémorisation par le
public et consolider durablement les
retombées. Toutes les actions ont
été mises en place simultanément
sur différents supports média et
hors-média (campagne 360°) pour
un impact optimal : spots TV et
radio, annonces presse, affichage
urbain, bannières internet, PLV,
affichage GAB, supports internes…
Au moment du lancement, CIH
BANK a également dévoilé la
nouvelle version de son site
web institutionnel, conçue selon
les principes du « responsive
design » et qui s’adapte ainsi
automatiquement aux écrans des
appareils mobiles. Les comptes
officiels Facebook, Twitter et
YouTube ont été créés afin de
relayer la communication sur les
réseaux sociaux.
À travers sa nouvelle identité, CIH
BANK officialise ainsi son cap
stratégique vis-à-vis de ses clients,
partenaires et collaborateurs et
ancre durablement son image de
marque auprès du grand public.
PLAY - Le « Play » évoque
le dynamisme et les nouvelles
technologies qui constituent l’ADN
de CIH BANK. Le « Play » est
aussi le symbole de la nouvelle
expérience bancaire qui se veut
agréable, simple, immédiate et
interactive. Il marque ainsi la
volonté de simplifier la vie des
clients en leur apportant un
bénéfice immédiat et en leur
ouvrant de nouvelles possibilités.
La nouvelle dénomination
« CIH BANK » intègre le mot
« bank » et réaffirme ainsi le
positionnement de banque
universelle sans pour autant renier
le passé. La signature
« La banque de demain dès
aujourd’hui » vient quant à
elle souligner les aspirations
fondamentales de la banque, à
savoir, être une banque moderne,
proche de ses clients et tournée
vers l’avenir.
Lors du lancement de la nouvelle
identité, sept spots télé ont été
diffusés pendant deux mois sur les
grandes chaînes nationales (Al Oula,
2M et Medi1 TV), ce qui a permis
de toucher près de 15 millions de
téléspectateurs marocains.
18 spots radio ont en outre été
diffusés massivement sur les
ondes. Des insertions presse
ont été publiées sur 30 supports
hebdomadaires, quotidiens
et mensuels. En ce qui concerne
l’affichage, 120 panneaux ont été
mis en place à travers 18 villes
du Royaume pendant un mois
et demi. La campagne d’affichage
a également été particulièrement
innovante en matière de choix
des supports : le tramway de
Casablanca a été entièrement
habillé aux couleurs de la banque
(soit une superficie totale de 600
m2). En parallèle, tous les canaux
digitaux (applications My CIH, CIH
ON LINE, site corporate, interface
GAB…) ont relayé la campagne
de lancement. Enfin, l’ensemble
des supports d’information de la
banque, documents administratifs,
intranet, chéquiers, cartes
bancaires ont adopté la charte
CIH BANK.
Communication
63
Campagnes de
communication
64
En septembre, CIH BANK a
organisé une campagne digitale
à l’occasion du lancement de la
nouvelle version de l’application
CIH MOBILE qui a été enrichie par
de nouvelles fonctionnalités. La
banque a également renouvelé sa
campagne annuelle dédiée aux
Marocains résidant à l’étranger.
Déclinée sur les supports digitaux,
cette opération vise à promouvoir
l’ensemble de l’offre destinée aux
MRE, notamment les transferts
d’argent et les comptes rémunérés
en dirhams convertibles.
Sponsoring et mécénat
En 2014, CIH BANK a renouvelé son
engagement social et sa mission
d’entreprise citoyenne à travers ses
dons en faveur des associations
et ses opérations de sponsoring
sportives ou culturelles.
l’association Lalla Salma de lutte
contre le cancer ;
l’association SOS Village
d’Enfants Maroc œuvrant pour
l’accès aux études et à l’insertion
professionnelle des jeunes issus
des villages d’enfants SOS ;
l’association SOS Autisme qui
a pour vocation de prendre en
charge et de faciliter l’intégration
dans la vie active des personnes
atteintes d’autisme ;
l’Organisation panafricaine de
Lutte contre le sida (OPALS
MAROC).
Opérations caritatives
En 2014 CIH BANK a offert
son appui aux associations et
organisations caritatives suivantes :
Sponsoring
CIH BANK a participé activement
à l’organisation de diverses
manifestations sociales, culturelles
et médiatiques et a notamment
sponsorisé :
le Festival Mawazine ;
Les Théâtrales ;
l’Association ICH Plus ;
le Festival L’Boulevard des jeunes
musiciens ;
le Diner-débat de LA VIE éco ;
65
le Festival Allons au théâtre ;
la Biennale de Venise ;
l’exposition Maroc aux Milles
couleurs à L’Institut du Monde
Arabe à Paris ;
le Grand Prix WTCC de Marrakech ;
la 5e édition du Marathon d’échecs
MIER ;
le séminaire de l’association des
promoteurs ;
la Fédération Nationale des
Promoteurs Immobiliers pour le
Label IMTIAZ ;
Données
Financières
66
67
Rapport général
des commissaires
aux comptes
Deloitte Audit
288, Boulevard Zerktouni
Casablanca
Maroc
Mazars Audit et Conseil
101, Boulevard Abdelmoumen
Casablanca
Maroc
Aux Actionnaires du
Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH)
Casablanca
RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2014
68
Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée
Générale, nous avons effectué l’audit des états de synthèse ci-joints du
Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH), comprenant le bilan, le compte de
produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau des flux de
trésorerie et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à
l’exercice clos le 31 décembre 2014. Ces états de synthèse font ressortir
un montant de capitaux propres et assimilés de KMAD 4 354 601 dont un
bénéfice net de KMAD 470 138.
69
Responsabilité de la Direction
La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère
de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis
au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place
et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation
des états de synthèse ne comportant pas d’anomalie significative, ainsi
que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des
circonstances.
Responsabilité de l’Auditeur
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse
sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les
Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de
nous conformer aux règles d’éthique, de planifier et de réaliser l’audit pour
obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent
pas d’anomalie significative.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des
éléments probants concernant les montants et les informations fournis
dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de
l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les états de synthèse
contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations
du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans
l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états de synthèse
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance,
et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un
audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des
méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la
présentation d’ensemble des états de synthèse.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants
et appropriés pour fonder notre opinion.
Opinion sur les états de synthèse
Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe
ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects
significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé
ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit Immobilier et
Hôtelier (CIH) au 31 décembre 2014 conformément au référentiel comptable
admis au Maroc.
Vérifications et informations spécifiques
Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par
la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des
informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration
destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la banque.
Casablanca, le 12 mars 2015
Les Commissaires aux Comptes
Deloitte Audit
Mazars Audit
et Conseil
Fawzi BRITEL
Associé Gérant
Kamal MOKDAD
Associé Gérant
31/12/14
31/12/13
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,
Service des chèques postaux
2 089 058
2 450 408
Créances sur les établissements de crédit et assimilés
1 264 021
641 648
- A vue
602 018
140 748
- A terme
662 002
500 900
26 997 124
27 142 112
- Crédits de trésorerie et à la consommation
2 525 756
2 230 454
- Crédits à l'équipement
1 029 911
808 808
22 534 549
23 190 476
906 908
912 374
- Crédits immobiliers
- Autres crédits
Créances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement
- Bons du Trésor et valeurs assimilées
- Autres titres de créances
496 138
-
1 330 334
1 213 431
61 600
39 186
- Titres de propriété
434 538
77 717
Autres actifs
716 234
673 484
Titres d'investissement
3 521 808
2 220 549
- Bons du Trésor et valeurs assimilées
3 521 808
2 220 549
- Autres titres de créances
Titres de participation et emplois assimilés
865 570
862 735
Créances subordonnées
-
-
Immobilisations données en crédit-bail et en location
-
-
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Total de l'Actif
Actif
70
Comptes sociaux
Bilan au 31/12/2014 en milliers de DH
Comptes sociaux
Bilan au 31/12/2014 en milliers de DH
170 183
133 456
1 333 125
1 028 693
37 453 260
36 483 420
Passif
31/12/14
Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés
- A vue
- A terme
-
31/12/13
-
2 153 468
2 581 782
109 922
52 942
2 043 546
2 528 840
Dépôts de la clientèle
20 027 439
20 425 330
- Comptes à vue créditeurs
11 982 465
11 362 502
- Comptes d'épargne
3 737 544
3 380 664
- Dépôts à terme
3 838 267
5 147 854
469 163
534 310
Titres de créances émis
9 621 146
8 018 987
- Titres de créances négociables
6 598 394
4 666 264
- Emprunts obligataires
1 370 556
1 477 425
- Autres titres de créances émis
1 652 196
1 875 299
Autres passifs
1 040 017
874 731
256 588
299 004
- Autres comptes créditeurs
Provisions pour risques et charges
Provisions réglementées
-
-
Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie
-
-
Dettes subordonnées
-
-
Ecarts de réévaluation
-
-
Réserves et primes liées au capital
Capital
- Actionnaires. Capital non versé (-)
Report à nouveau (+/-)
880 678
2 660 809
2 660 809
320 037
Résultats nets en instance d'affectation (+/-)
Résultat net de l'exercice (+/-)
Total du passif
Hors bilan au 31/12/2014 en milliers de DH
903 618
-
283 309
-
470 138
458 789
37 453 260
36 483 420
Hors bilan au 31/12/2014 en milliers de DH
DESIGNATIONS
31/12/14
31/12/13
DESIGNATIONS
31/12/14
31/12/13
ENGAGEMENTS DONNES
4 268 160
3 454 421
ENGAGEMENTS DONNES
5 212 626
4 640 061
Engagements de financement donnés en faveur d'établissements
de crédit et assimilés
Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle
Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de garantie d'ordre de la clientèle
150 689
189 041
3 507 042
2 955 134
849
869
609 580
309 378
Titres achetés à réméré
-
-
Autres titres à livrer
-
-
Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés
-
-
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédi et assimilés
-
625
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers
5 212 626
4 639 436
Titres vendus à réméré
-
-
Autres titres à recevoir
-
-
71
31/12/14
31/12/13
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE
2 299 159
2 263 713
32 024
15 233
1 741 466
1 817 428
Intérêts et produits assimilés sur titres de créances
143 448
130 897
Produits sur titres de propriété
153 313
98 392
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle
Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location
Commissions sur prestations de service
Autres produits bancaires
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit
178 159
-
779 467
1 125 923
1 184 091
+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location
-
-
- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location
-
-
Résultat des opérations de crédit-bail et de location
+ Commissions perçues
-
-
181 861
160 528
5 164
50 749
44 723
155 364
837 585
825 511
Intérêts et charges assimilées sur titres de créances émis
421 507
376 585
-
-
Autres charges bancaires
46 570
46 044
PRODUIT NET BANCAIRE
1 461 575
1 438 202
Produits d'exploitation non bancaire
33 550
62 203
Charges d'exploitation non bancaire
9 643
10 937
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION
888 699
784 976
Charges de personnel
430 039
412 260
25 803
24 562
268 944
227 486
25 889
138 024
25 683
94 985
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES
279 264
502 977
Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance
213 769
215 643
Pertes sur créances irrécouvrables
19 141
265 099
Autres dotations aux provisions
46 354
22 235
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES
413 841
484 130
Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance
219 217
442 144
Récupérations sur créances amorties
1 963 558
791 015
6 539
86 184
Dotations aux amortissements et aux provisions
des immobilisations incorporelles et corporelles
MARGE D'INTERET
1 916 938
175 323
316 698
Autres charges générales d'exploitation
- Intérêts et charges assimilées
31/12/13
- Commissions servies
63 149
Charges externes
+ Intérêts et produits assimilés
31/12/14
Marge sur commissions
306 358
Impôts et taxes
I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS
157 040
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle
Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location
Libellé
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit
72
Comptes sociaux
Etat des soldes de gestion
au 31/12/2014 en milliers de DH
Comptes sociaux
Compte de produits et charges
+ Résultat des opérations sur titres de transaction
+ Résultat des opérations sur titres de placement
+ Résultat des opérations de change
-
200
9 989
1 480
17 925
13 945
+ Résultat des opérations sur produits dérivés
-
-
Résultat des opérations de marché
27 914
15 625
+ Divers autres produits bancaires
170 168
118 258
37 752
35 135
1 461 575
1 438 202
-100
389
+ Autres produits d'exploitation non bancaire
33 550
62 203
- Autres charges d'exploitation non bancaire
9 643
10 407
- Charges générales d'exploitation
888 699
784 976
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION
596 683
705 413
110 039
-15 119
24 638
-4 648
685 646
- Diverses autres charges bancaires
+ Résultat des opérations sur immobilisations financières
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances
et engagements par signature en souffrance
+ Autres dotations nettes de reprises aux provisions
RESULTAT COURANT
731 360
RESULTAT NON COURANT
-12 115
39 504
- Impôts sur les résultats
249 107
266 361
RESULTAT NET DE L'EXERCICE
470 138
458 789
II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
31/12/14
31/12/13
470 138
458 789
138 024
94 985
+ Dotations aux amortissements et aux provisions
des immobilisations incorporelles et corporelles
+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières
100
111
45 172
19 366
123 732
23 479
70 892
18 507
RESULTAT COURANT
731 360
685 646
Produits non courants
22 975
62 049
- Reprises de provisions
Charges non courantes
35 090
22 546
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
6 064
11 481
RESULTAT AVANT IMPOTS
719 245
725 150
+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
9 643
10 407
Impôts sur les résultats
249 107
266 361
- Plus-values de cession sur immobilisations financières
-
-
458 789
+ Moins-values de cession sur immobilisations financières
-
530
Autres reprises de provisions
470 138
+ Dotations aux provisions pour risques généraux
+ Dotations aux provisions réglementées
-
-
+ Dotations non courantes
-
-
- Reprises de subventions d'investissement reçues
56 039
-
11 844
-
+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT
600 974
560 862
- Bénéfices distribués
399 121
372 513
201 852
188 349
AUTOFINANCEMENT
73
Projets de résolutions soumises
à l’approbation de l’Assemblée
Générale Ordinaire
Deloitte Audit
288, Boulevard Zerktouni
Casablanca
Maroc
Date : lundi 20 avril 2015 à 11 heures
Mazars Audit et Conseil
101, Boulevard Abdelmoumen
Casablanca
Maroc
RAPPORT D’AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2014
Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés ci-joints du Crédit
Immobilier et Hôtelier et ses filiales (Groupe CIH), comprenant le bilan au 31
décembre 2014, ainsi que le compte de résultat, l’état du résultat global, l’état des
variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos
à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables
et d’autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de
capitaux propres consolidés totalisant KMAD 4 901 978 dont un bénéfice net consolidé
de KMAD 500 013.
Responsabilité de la Direction
La Direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces
états financiers, conformément aux Normes Internationales d’Information Financière.
Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle
interne relatif à l’établissement et la présentation des états financiers ne comportant
pas d’anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, ainsi que
la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
Responsabilité de l’Auditeur
74
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base
de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au
Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique,
de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états
de synthèse ne comportent pas d’anomalie significative.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments
probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de
synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même
que l’évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En procédant à ces
évaluations du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur
dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états financiers afin de
définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but
d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comporte également
l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le
caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même
que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés
pour fonder notre opinion.
Opinion sur les états de synthèse
A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus
donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation
financière du Groupe CIH au 31 décembre 2014, ainsi que de la performance
financière et des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément
aux Normes Internationales d’Information Financière
(IFRS).
Casablanca, le 12 mars 2015
Les Commissaires aux Comptes
Deloitte Audit
Fawzi BRITEL
Associé Gérant
Mazars Audit
et Conseil
Kamal MOKDAD
Associé Gérant
Rapport des commissaires
aux comptes sur les états
financiers consolidés
PREMIERE RESOLUTION :
L’Assemblée Générale Ordinaire ratifie les modalités de la convocation faite par le
Conseil d’Administration dans le fond et dans la forme et la considère valable dans
tous ses effets. Elle en donne au Conseil décharge définitive.
DEUXIEME RESOLUTION :
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises
pour les Assemblées Générales Ordinaires , après avoir entendu lecture du rapport
de gestion du Conseil d’administration et du rapport général des commissaires aux
comptes sur les comptes de l’exercice clos le 31 Décembre 2014, approuve lesdits
rapports dans toutes leurs parties, ainsi que les comptes de l’exercice 2014, tels
qu’ils ont été établis et présentés et faisant ressortir un résultat bénéficiaire de
470.137.819,77 dirhams pour les comptes sociaux.
L’Assemblée Générale donne en conséquence aux membres du Conseil
d’Administration, quitus de l’exécution de leurs mandats pour l’exercice 2014.
TROISIEME RESOLUTION :
pour les Assemblées Générales Ordinaires, donne quitus aux commissaires aux
comptes de l’accomplissement de leur mission.
QUATRIEME RESOLUTION :
pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport
du Conseil d’Administration et du rapport des commissaires aux comptes sur les
comptes annuels :
Constate que le bénéfice distribuable, compte tenu du report à nouveau créditeur de
320.036.938,51 dirhams, est de 766.667.867,29 dirhams.
Décide de fixer le montant des dividendes à distribuer comme suit :
• Dividende ordinaire à 14 dirhams par action.
• Dividende exceptionnel à 2 dirhams par action.
Soit un montant total de dividendes à distribuer de 16 dirhams par action.
Prend acte que le montant total à distribuer à titre de dividendes ordinaire et
exceptionnel pour l’exercice 2014 s’élève à 425 729 360,00 dirhams.
Décide d’affecter le solde du bénéfice distribuable au report à nouveau, pour un
montant de 340 938 507,29 dirhams.
Récapitulatif de l’affectation des résultats :
Montants en dirhams
2014
Bénéfice de l’exercice
Déduction des pertes antérieures
Bénéfice de l’exercice après déduction des pertes Réserve légale (-)
Report à nouveau bénéficiaire exercice antérieur
Nouveau solde formant le bénéfice distribuable de l’exercice
Nombre d’actions
Dividende ordinaire par action
Dividende exceptionnel par action
Somme distribuable à titre de dividendes aux actionnaires
(16 dirhams par action)
Solde non distribué affecté en totalité
au compte report à nouveau
470 137 819,77
0,00
470 137 819,77
23 506 890,99
320 036 938,51
766 667 867,29
26 608 085,00
14
2
425 729 360,00
340 938 507,29
75
CINQUIEME RESOLUTION :
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité
requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, sur proposition du Conseil
d’Administration, décide de ne pas allouer de jetons de présence au titre de l’exercice
2014.
SIXIEME RESOLUTION :
pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport
spécial sur les conventions susceptibles d’être visées par les articles 56 et suivants
de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport.
SEPTIEME RESOLUTION : DEMISSION ET COOPTATION D’UN ADMINISTRATEUR
L’Assemblée Générale prend acte de la démission de M.Anass HOUIR ALAMI
du Conseil d’Administration de CIH BANK.L’Assemblée Générale ratifie la
cooptation en remplacement de M.Anass HOUIR ALAMI telle que faite par le Conseil
d’Administration du 11/03/2015, de Monsieur Abdellatif ZAGHNOUN, en qualité
d’administrateur, pour une durée de 6 ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée
Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes clos au 31 décembre 2020.
HUITIEME RESOLUTION : RENOUVELLEMENT DU MANDAT DES ADMINISTRATEURS
76
pour les Assemblées Générales Ordinaires, renouvelle le mandat d’administrateur,
pour six (6) ans qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle
appelée à statuer sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31 décembre 2020, de :
• Monsieur Ahmed RAHHOU, Président Directeur Général ;
• La société Massira Capital Management, représentée par Monsieur SAID LAFTIT ;
• La société Holmarcom représentée par Monsieur Mohamed Hassan BENSALAH ;
• Monsieur Mohammed Amine BENHALIMA, Directeur Général Adjoint de la CDG;
• Monsieur Mustapha LAHBOUBI, Directeur du Pôle Risk Management, CDG.
NEUVIEME RESOLUTION : RATIFICATION DE LA NOMINATION D’ ADMINISTRATEURS
pour les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination de Monsieur Omar
LAHLOU en qualité d’administrateur, faite par le Conseil d’Administration en date
du 17 décembre 2014 pour six (6) ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale
Ordinaire appelée à statuer sur les comptes clos au 31 décembre 2019.
pour les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination de Monsieur Karim
CHIOUAR en qualité d’administrateur, faite par le Conseil d’Administration en date
du 17 décembre 2014 pour six (6) ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale
Ordinaire appelée à statuer sur les comptes clos au 31 décembre 2019.
77
DIXIEME RESOLUTION : NOMINATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
pour les Assemblées Générales Ordinaires, nomme M. Faiçal MEKOUAR , Cabinet
Fidaroc Grant Thornton, Commissaire aux comptes pour une durée de trois (3)
exercices (exercices 2015, 2016 et 2017), expirant à l’issue de l’Assemblée Générale
qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 Décembre 2017.
pour les Assemblées Générales Ordinaires, nomme M. Abdelaziz ALMECHATT,
Cabinet Coopers Audit, Commissaire aux comptes pour une durée de trois (3)
exercices (exercices 2015, 2016 et 2017), expirant à l’issue de l’Assemblée Générale
qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 Décembre 2017.
ONZIEME RESOLUTION : POUVOIRS
L’Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou
d’un extrait du présent procès verbal à l’effet d’accomplir les formalités légales ou
administratives et faire tous dépôts et publicité prévus par la législation en vigueur.
ACTIF
1.Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service
des chèques postaux
31/12/14
31/12/13
1. + Intérêts et produits assimilés
2 092 174
2 460 839
-
-
3.Instruments dérivés de couverture
-
-
5.Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés
6.Prêts et créances sur la clientèle
7.Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux
8.Placements détenus jusqu'à leur échéance
214 812
1 287 586
1 030 022
493 848
32 605 804
31 790 220
-
2 220 549
9.Actifs d'impôt exigible
315 808
282 305
10.Actifs d'impôt différé
3
5 063
711 998
659 539
12.Actifs non courants destinés à être cédés
-
-
13.Participations dans des entreprise mises en équivalence
572 852
561 818
14.Immeubles de placement
712 223
434 829
1 039 937
961 487
16.Immobilisations incorporelles
146 441
116 986
17.Ecarts d'acquisition
174 884
174 884
43 138 767
41 449 953
15.Immobilisations corporelles
Total de l'Actif
PASSIF
31/12/14
31/12/13
31/12/14
31/12/13
2 392 398
2 372 833
2. - Intérêts et charges assimilés
(995 095)
(958 818)
3.
1 397 303
1 414 015
4. + Commissions (produits)
201 727
184 050
5.
- Commissions (charges)
(21 078)
(17 270)
6.
MARGE SUR COMMISSIONS
180 649
166 779
7.
+/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
17
2
-
-
11 718
23 517
524 676
492 723
-
3 521 808
11.Comptes de régularisation et autres actifs
78
Compte de résultat consolidé
2.Actifs financiers à la juste valeur par résultat
4.Actifs financiers disponibles à la vente
Bilan consolidé
MARGE D'INTERET
valeur par résultat
8
+/- Gains ou pertes nets sur actifs financiérs disponibles à la vente
9.
+ Produits des autres activités
10. - Charges des autres activités
(413 391)
(366 685)
11.
1 700 970
1 730 351
(914 492)
(870 466)
(96 950)
(105 130)
-
-
689 528
754 755
51 641
(29 802)
741 169
724 954
-
-
12. - Charges générales d'exploitation
13. - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations incorporelles et corporelles
14.
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION
15.
Coût du risque
16.
RESULTATS D'EXPLOIATATION
17.
+/- Quote-part du résultat net des entreprises mises en
équivalence
25 203
26 662
18.
+/- Gains ou pertes nets sur autres actifs
17 174
17 408
-
3 478
877
181
19.
+/- Variations de valeurs des écarts d'acquisition
2.Passifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
20.
RESULTAT AVANT IMPOT
783 546
772 501
3.Instruments dérivés de couverture
-
-
21.
- Impôt sur les résultats
(283 533)
(258 116)
22.
+/- Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de
-
-
cession
-
-
500 013
514 385
1.Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux
4.Dettes envers les établissements de crédit et assimilés
4 125 312
4 525 905
5.Dettes envers la clientèle
22 428 918
22 212 014
6.Titres de créances émis
10 065 601
8 581 948
7.Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux
-
-
23.
RESULTAT NET
24.
Intérêts minoritaires
(17 807)
366
RESULTAT NET - PART DU GROUPE
482 206
514 751
8.Passifs d'impôt exigible
271 467
270 948
25.
9.Passifs d'impôt différé
95 341
91 458
26.
Résultat de base par action en dirhams
18,1
19,3
1 042 539
743 842
27.
Résultat dilué par action en dirhams
18,1
19,3
10.Comptes de régularisation et autres passifs
11.Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés
-
-
12.Provsions techniques des contrats d'assurance
-
-
13.Provisions
206 734
230 516
14.Subventions et fonds assimillés
-
-
15.Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie
-
-
16.Capitaux propres
4 901 978
4 793 141
17.Capitaux propres part du groupe
4 790 642
4 702 663
18.Capital et réserves liées
2 660 809
2 660 809
19.réserves consolidées
1 641 804
1 521 845
5 824
5 258
482 206
514 751
20.Gains ou pertes latents ou différés
21.résultat de l'exercice
22.Intérêts minoritaires
Total du Passif
111 336
43 138 767
90 478
41 449 953
79
FLUX DE TRESORERIE
31/12/14
31/12/13
1. Résultat avant impôts
783 546
772 501
2. +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et
426 198
400 007
-
3. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs des écarts d'acquisition et des autres
91
immobilisations
(458)
-
4. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers
incorporelles
Capital
réserves
liées au
capital
Actions
propres
Réserves
et résultats
consolidés
(1)
(2)
(3)
(4)
1 Capitaux propres au 31 décembre 2013
2 660 809
-
-
2 049 636
2 Impact des changements de méthodes
-
-
-
(12 987)
-
-
-
(53)
2 660 809
-
-
2 036 596
Autres mouvements
Gains
ou pertes
latents
ou différés
(5)
5 258
Capitaux
propres
part
Groupe
(6)
4 715 703
Interêt
minoritaires
total
(7)
(8)
90 478
(12 987)
4 806 181
(12 987)
(53)
(53)
(32 430)
(316 626)
(9 811)
(70 537)
4 Opérations sur capital
-
-
-
-
-
-
-
-
(25 203)
(26 662)
5 Paiments fondés sur des actions
-
-
-
-
-
-
-
-
7. +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement
12 402
(8 286)
6 Opérations sur actions propres
-
-
-
-
-
-
-
-
8. +/- Produits/charges des activités de financement
(8 341)
(2 133)
9. +/- Autres mouvements
(33 316)
(21 801)
10. = Total (2) à (9) des éléments non monétaires inclus dans
le résultat net avant impôt et des autres ajustements
329 590
(46 496)
11. +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédits et assimilés
(488 377)
571 712
12. +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle
(559 923)
1 843 733
13. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers
1 076 550
2 187 716
177 522
(175 509)
(243 895)
(258 116)
(38 122)
4 169 536
5. +/- Dotations nettes aux provisions
6. +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence
80
Tableau de variation des
capitaux propres consolidés
du 01/01/2014 au 31/12/2014
Tableau des flux de trésorerie consolidé
du 01/01/2014 au 31/12/2014 en milliers de DH
14. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers
15. - Impôts versés
16. = Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant
des activités opérationnelles (Total des éléments 11 à 15 )
17. = FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR
L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (Total des éléments A, B et C)
18. +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations
1 075 014
4 895 541
(1 236 592)
(2 172 323)
19. +/- Flux liés aux immeubles de placements
20. +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles
(837 874)
(351 348)
(2 074 466)
(2 523 671)
22. +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires
(415 021)
(384 767)
23. +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement
1 496 999
(516 155)
24. FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
(Total des éléments 22 et 23)
1 081 978
(900 922)
21. FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT (Total des éléments 18 à 20)
25. Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie
26. AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRESORERIE ET
DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE (Total des éléments D, E et F)
82 526
1 470 948
COMPOSITION DE LA TRESORERIE
31/12/14
31/12/13
27. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE
2 441 999
971 051
28. Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif)
2 460 658
1 065 136
29. Comptes (actif et passif) et prêts /emprunts à vue auprés des établissements de crédit (18 659)
(94 084)
30. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE
2 524 525
2 441 999
31. Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif)
2 091 297
2 460 658
32. Comptes (actif et passif) et prêts /emprunts à vue auprés des établissements de crédit 433 227
33. VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE
82 526
(18 659)
1 470 948
3 Capitaux propres corrigés, au 31 décembre 2013
5 258
4 702 663
90 478
4 793 141
7 Dividendes
-
-
-
(399 121)
-
(399 121)
-
(399 121)
8 Résultat de l'exercice
-
-
-
482 206
-
482 206
17 807
500 013
9 Immobilisations corporelles et
incorporelles : réévaluations et
cessions (A)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
566
566
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
566
566
-
566
2 660 809
-
-
2 119 681
5 824
4 786 313
108 286
4 894 599
10 Instruments financiers : variations de
juste valeur et transfert en résultat (B)
11 Ecarts de conversion : variations et
transferts en Résultat ( C )
12 Gains ou pertes latents
ou différés (A) + (B) + (C )
566
13 Variation de périmètre
14 Capitaux propres clôture au 31 décembre 2014
15 Changement de méthodes comptables
et correction d'erreurs
-
-
-
4 672
-
4 672
3 050
7 722
16A Autres mouvements
-
-
-
(344)
-
(344)
-
(344)
2 660 809
-
-
2 124 009
5 824
4 790 642
111 336
4 901 978
16 Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2014
81
Participation dans les entreprises
Mise en équivalence
Dénomination
sociale
Pays
déc-14
déc-13
% intérêts
% contrôle
% intérêts
% contrôle
Méthode de
consolidation
CIH
Maroc
100%
100%
100%
100%
Consolidante
CIH Courtage
Maroc
100%
100%
100%
100%
Intégration globale
Maghreb Titrisation
Maroc
24%
24%
24%
24%
Maroc Leasing
Maroc
34%
34%
34%
34%
Sofac
Maroc
61%
61%
61%
61%
Sofassur
Maroc
61%
61%
61%
61%
LE TIVOLI
Maroc
89%
89%
89%
89%
Crédilog 2
Maroc
N/A
N/A
N/A
N/A
Crédilog 3
Maroc
N/A
N/A
N/A
N/A
Crédilog 4
Maroc
N/A
N/A
-
-
Participation dans les entreprises
82
Entreprises associées
Maghreb Titrisation
Valeur de mise
en équivalence
Résultat
Total bilan
Produit des
activités
ordinaires
83
Quote part
dans le
résultat
3 835
4 984
25 338
18 145
1 213
Maroc Leasing
569 017
70 535
11 861 585
3 598 395
23 990
Total
572 852
75 519
11 886 923
3 616 540
25 203
Réseau
d’agences
84
85
Région
≥ En 2014
ouvertures d'agences
86
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Agadir Bouabid
Bd Chaîr Al-Hamra Mohammed Ben Brahim,
lotissement Sidi Youssef, lot n° 34 - Agadir
05 28 29 32 10-19
05 28 29 32 20
Dakhla Ville
N°10, bd Ahmed Bahnini - Dakhla
05 28 93 23 00-08
05 28 93 23 09
Casa Hermitage
586, bd Modibo Keita Riad El Ali - Casablanca
Répartition géographique
du réseau
Nouvelles ouvertures
05 22 85 97 00-08
05 22 85 97 09
RÉGION
CASA
OUEST
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
AGENCE CENTRALE
187, avenue Hassan II - Casablanca
05 22 47 93 14 /15/16
05 22 47 93 19
Casa 2 Mars
128, av. du 2 Mars, résidence Al Houda 1 - Casablanca
05 22 85 92 80/08
05 22 85 92 89
Casa Abdelmoumen
Angle bd Abdelmoumen et rue Velasquez,
n°104 - Casablanca
05 22 25 72 44
05 22 25 72 74
Casa Anfa
Angle bd d’Anfa et rue Soldat Maurice Benhamou,
n°133 - Casablanca
05 22 29 65 14
05 22 29 73 21
Casa Anoual
Angle bd Abdelmoumen et rue Abou Marouan
Abdelmalek - Casablanca
05 22 29 65 14
05 22 86 45 15
Casa Bir Anzarane
Angle route d’El Jadida et rue Montaigne,
n°121 - Casablanca
05 22 99 11 33 à 74
05 22 99 19 36
Casa Bourgogne
Angle rue Tan Tan et rue Mohammed El Meknassi,
quartier Bourgogne - Casablanca
05 22 48 35 01/06
05 22 48 36 12
Casa Brahim Roudani
Angle bd Brahim Roudani et rue Annahass
Ennahoui - Casablanca
05 22 23 62 57
05 22 23 62 96
Casa Calais
27, rue El Houdhoud, Mers Sultan - Casablanca
05 22 48 12 71
05 22 20 48 28
Casa Centre
Angle rue Léon l’Africain et rue Chaouia - Casablanca
05 22 44 09 68/69/96
05 22 44 10 05
Casa Diouri
33, rue Mohammed Diouri - Casablanca
05 22 44 13 85/86
05 22 44 13 88
Casa Driss Lahrizi
15, rue Driss Lahrizi - Casablanca
05 22 20 17 12/14
05 22 20 92 97
Casa Emile Zola
Angle bd Emile Zola et rue Champigny - Casablanca
05 22 44 71 31/34
05 22 44 71 31/35
Casa Ghandi Mall
Complexe Commercial Ghandi Mall,
bd Ghandi - Casablanca
05 22 99 99 50 à 58
05 22 99 99 59
Casa Goulmima
Angle rue Goulmima et rue Ampères,
Bourgogne - Casablanca
05 22 46 69 80 à 88
05 22 46 69 89
Rabat Yacoub
El Mansour
Bd Al Massira, n°3 quartier Alkouass, g5 - Rabat
05 37 28 17 38-46
05 37 28 18 47
Casa Hassan II
Angle Mustapha El Maâni et rue Saâd Ben Abi Ouakkas
Casablanca
05 22 47 94 83/86
/80/81/74
05 22 47 94 19
Errachidia
Angle avenue Al Houria & rue Al Bari - Errachidia
05 35 79 91 70-78
05 35 79 91 70 79
Casa Hermitage
586 Boulevard Modibo Keita Riad El Ali Casablanca
05 22 85 97 00-08
05 22 85 97 09
Agence Tanger
Souani
4, bd d’Anfa, Quartier Souani - Tanger
05 39 37 95 50 à 58
05 39 37 95 59
Casa Maârif Ext
Angle route d’El Jadida et rue Nassif Eddine
Casablanca
05 22 98 38 80/90
05 22 98 38 67
Casa Palmiers
Berkane Allal
Ben Abdellah
Angle bd Allal Ben Abdellah
et rue Ibnou Rochd - Berkane
Angle bd du 9 Avril et rue Hassan Ziati,
Palmiers - Casablanca
05 22 98 57 99
05 22 98 64 05
05 22 98 73 02
Casa Place du Marché
Angle rue Abou Abdellah Nafae et rue Asaad
Ibnou Zarrara - Casablanca
05 22 23 87 76/79
05 22 23 81 68
05 36 23 91 06-14
05 36 23 91 15
Casa Place Mohammed V 104, 106 rue Abderrahman Sahraoui - Casablanca
05 22 29 39 88
05 22 29 39 89
Casa Principale
05 22 47 94 92
/96/91/36
05 22 47 94 99
159, av. Hassan II - Casablanca
87
RÉGION
CASA
OUEST
Région
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Casa Rahal Meskini
107, bd Rahal El Meskini - Casablanca
Casa Résistance
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
05 22 31 57 32/39
05 22 31 57 52
Casa Fouarat
18, bd Fouarat - Casablanca
05 22 63 31 00 à 08
05 22 63 31 09
Angle bd de La Résistance et rue de Strasbourg
Casablanca
05 22 44 01 88/89
05 22 44 01 92
Casa Hay El Farah
860, bd El Fida, Extension Hay Farah - Casablanca
05 22 85 79 60 à 68
05 22 85 79 69
Casa Romandie
Angle bd Bir Anzarane et rue Assakhaoui,
Racine - Casablanca
05 22 39 21 91/92
05 22 39 21 96
Casa Ibn Tachfine
Angle bd Okba Ibnou Nafiaa et Bd Chouhada,
Hay Mohammadi - Casablanca
05 22 63 34 90 à 98
05 22 63 34 99
Casa Rond Point Shell
281, bd Mohammed V, rond-point Shell - Casablanca
05 22 45 31 20 à 28
05 22 45 31 29
Casa Hay Sadri
182, av. des Forces Auxilliaires,
Hay Sadri - Casablanca
05 22 70 77 72/00
05 22 70 73 31
Casa Vélodrome
Angle bd Abdellatif Ben Kaddour et rue du Phare
Casablanca
05 22 94 86 24/26
05 22 94 86 25
Casa Hay Mohammadi
50, rue Ibnou El Ouanane, Hay Smara,
05 22 63 43 40 à 48
05 22 63 43 49
Casa Zerktouni
Angle bd Zerktouni et rue de L’Abbé de L’Epée
Casablanca
05 22 48 59 24/31
05 22 48 52 67
Casa Ibn Batouta
Angle place de la Gare et bd Mohammed V - Casablanca
05 22 40 66 09
05 22 24 71 77
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Casa Ifriquia
Lotissement Al Wahda, bd Abou Houraira - Casablanca
05 22 55 99 20/28
05 22 55 99 29
Ben Slimane
Angle rue Tizi Ousli et rue Moulay Youssef - Benslimane
05 23 29 90 00 à 08
05 23 29 90 09
Casa Jawhara
Lotissement Jawhara, bd Al Houssaine
Assoussi, immeuble 7 n12° - Casablanca
05 22 69 99 01 à 08
05 22 69 99 09
Casa Abdelkader
Sahraoui
Programme El Baïda II, G-H 3-96, immeuble C,
bd Abdelkader Sahraoui, quartier Moulay Rachid
Casablanca
05 22 69 98 40 à 48
05 22 69 98 49
Casa Korea
Angle bd Chouaïb Doukali et ancienne
route de Mediouna - Casablanca
05 22 80 11 21
05 22 80 10 23
Casa Lalla Asmaa
243, bd Lalla Asmâa - Sidi Moumen - Casablanca
Angle bd Chefchaouni et bd de la Gare – Aïn Sebaâ
Casablanca
05 22 34 45 80/81
05 22 34 45 83
05 22 69 98 50 à 58
05 22 69 98 59
Casa Médiouna
Casa Al Azhar
Lotissement Al Azhar, route de Tit Mellil - Casablanca
05 22 76 58 71
05 22 76 58 68
Angle bd Mohammed VI
(ex bd Mediouna ) et rue Floric - Casablanca
05 22 81 28 48/
05 22 81 35 89
05 22 80 35 79
Casa Almouahidine
Résidence Al Mouahidine, bd de la Grande Ceinture
Casablanca
05 22 66 61 51/53
05 22 66 61 55
Casa Moulay Rachid
Lotissement 52, Hay Moulay Rachid, bd Abouzaiane
Casablanca
05 22 69 95 10 à 18
05 22 69 95 19
Casa Anassi
9, Préfecture Ahl Loghlam - Casablanca
05 22 76 58 63
05 22 76 58 66
Casa Oued Eddahab
Bd Oued Eddahab, Imm 178 Jamila 5 Cité Djemaa C
Casablanca
05 22 55 98 10 à 18
05 22 55 98 19
Casa Belvédère
51, rue Radi Slaoui (ex rue Soissons),
Belvédère - Casablanca
05 22 24 38 96
05 22 24 39 40
Casa Reda Guedira
330, bd Reda Guedira, Cité Djemaa - Casablanca
05 22 55 90 50 à 58
05 22 55 90 59
Casa Ben M’sick
Quartier Moulay Rachid, Hay Al Falah - Casablanca
05 22 70 76 78
05 22 70 76 77
Casa Roches Noires
152, bd Zoubeir Ibnou Aouam, Roches Noires
Casablanca
05 22 41 90 00 à 08
05 22 41 90 09
Casa Bernoussi
Lotissement Al Boustane 2, Imm 23, route de Rabat
Sidi Bernoussi - Casablanca
05 22 76 31 10 à 14
05 22 76 31 19
Casa Salmia
182, bd El Joulane, Salima 2 - Casablanca
05 22 57 94 4/46
05 22 57 94 43
Casa Bnou Baitar
Angle Bd Ali Yaata et rue Bnou Baitar, n149°
05 22 63 90 80 à 88
05 22 63 90 89
Casa Sidi Moumen
Angle bd Houssine Essoussi, rue n9° et rue n4°
Sidi Moumen - Casablanca
05 22 69 94 30/38
05 22 69 94 39
Casa Bernoussi
Al Amal
116, bd Abidar El Ghaffari, Etg Rd Amal 3
Sidi Bernoussi - Casablanca
05 22 76 39 70/71
05 22 76 39 79
Casa Sidi Othmane
Bloc 8, lotissement 19 et 22, bd du 10 Mars
Sidi Othmane - Casablanca
05 22 38 25 04/05
05 22 38 25 03
Casa Cité Djemaa
960, bd Driss El Harti, Casa Cité Djemaa - Casablanca
05 22 38 42 64
05 22 38 39 26
Mohammedia El Alia
89, bd de la Résistance, Hassania 2 - Mohammedia
05 23 28 19 70
05 23 28 19 72
Casa Douja
Km 7, route de Rabat, Aïn Sebaâ - Casablanca
05 22 35 46 42
Mohammedia Kasbah
Angle rue Changuite et rue El Gharb Kasbah
Mohammedia
05 23 31 12 71/72
05 23 31 12 75
Casa Drissia
529, bd Abou Chouaib Doukkali,
Hay Idrissia 2, lot n788° - Casablanca
05 22 85 81 40 à 48
05 22 85 81 49
Mohammedia Dakhla
59, bd Sebta, Hay Dakhla, quartier Alia - Mohammedia
05 23 30 67 60 à 68
05 23 30 67 69
Casa El Fida
398, bd El Fida - Casablanca
05 22 81 17 69
05 22 81 19 12
05 22 81 17 21
Tit Mellil
Lotissement Amal 1, lot n28°, bd Annakhil – Tit Mellil
05 22 51 10 60/68
05 22 51 10 69
Casa Driss El Harti
Angle rue n16° et rue n58°, av. Driss El Harti,
Hay Moulay Rachid - Casablanca
05 22 69 95 60/61
05 22 69 95 60
Casa Ain Sebaâ
88
RÉGION
CASA
EST
Région
RÉGION
CASA
EST
Région
89
RÉGION
CASA
SUD
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Azemmour
Angle bd Mohammed V et Derb Bidouri - Azemmour
05 23 38 20 30 à 38
05 23 38 20 39
Ben Ahmed
17, bd Moulay Smaïl - Ben Ahmed
05 23 72 80 40 à 48
05 23 72 80 49
Berrechid
49 lotissement Essafi, bd Mohammed V - Berrechid
05 22 53 50 60/61
05 22 53 50 60 64
Berrechid
Hay Yasmina
Angle Bd El Fida et rue Jaber Ibn Hayane,
Hay Yasmina, Quartier Castor - Berrechid
05 22 53 54 30 à 38
05 22 53 54 39
Casa Al Qods
6, résidence Ibn Yassin Bd Al Qods, Hay Al Inara
Casablanca
05 22 50 77 01/02
05 22 50 75 72
Casa Errahma
Madinat Arrahma - Casablanca
05 22 91 88 60 à 68
05 22 91 88 69
Casa Haj Fatah
Angle bd Haj Fatah et rue n3°, lotissement Habiba
Casablanca
05 22 91 88 50 à 58
05 22 91 88 59
Casa Hay Chrifa
152, bd Al Qods, Mandarouna - Casablanca
05 22 87 80 10 à 18
05 22 87 80 19
Région
RÉGION
CASA
SUD
Région
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Settat
Bd Hassan II - Settat
05 23 40 16 04/05
05 23 40 16 07
Sidi Bennour
Av. des FAR, résidence Bakebbour – Sidi Bennour
05 23 36 80 40 à 48
05 23 36 80 40 49
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Kénitra
Immeuble Hraga, bd Mohammed V - Kénitra
05 37 37 48 39/31
Kénitra Mimosas
Angle av. Mohammed V et rue Haroun Errachid,
Mimosa - Kénitra
05 37 36 90 30 à 38
Kénitra Ouled Oujih
Lotissement Ouled Oujih, bloc H n59° - Kénitra
05 37 32 91 20/28
Khémisset
Angle rue Mbarek El Bekkali et rue Ibn Battouta
Khemisset
05 37 55 50 23 à 24
Rabat Agdal
Rue Abderrahmane Ghafiqui, rés. Yazamane II,
Immeuble A, Agdal - Rabat
05 37 68 56 90
Rabat Akkari
18, av. Sidi Mohammed Ben Abdellah - Rabat
05 37 29 67 46/48
Casa Hay Hassani
Angle bd Sidi Abderrahman et route d’Azemmour
Casablanca
05 22 91 40 30/31
05 22 91 40 34
Rabat Al Manal
1004, bd El Massira, Amal 5,
Quartier Yaacoub El Mansour - Rabat
05 37 29 24 92 à 99
05 37 29 25 00
Casa Hay Nassim
Lotissement 171, Hay Nassim - Casablanca
05 22 91 88 40 à 48
05 22 91 88 49
Rabat Al Kora
Amal 14, n9° Douar Al Kora,
Av. Sidi Mohammed Ben Abdellah-Cym - Rabat
05 37 69 34 94/96
Casa Ibn Sina
Angle bd Ibn Sina et rue Oued Law, Hay Hassani
Casablanca
05 22 91 80 70 à 78
05 22 91 80 79
Rabat Allal
Ben Abdellah
47, av Allal Ben Abdellah - Rabat
05 37 70 74 04/45
Casa Lissasfa
Boulevard Atlas - Lissasfa - Casablanca
05 22 65 94 70 à 78
05 22 65 94 79
Rabat Bab El Had
Angle bd El Maghrib Al Arabi - Rabat
05 37 70 44 41/42/48
Rabat Bouregreg
Angle av. Alger et rue Kairaouan - Rabat
05 37 70 47 14
Rabat Corniche
Projet Al Koura P1, résidence Al Mansour 1,
Hay Yacoub El Mansour - Rabat
05 37 23 62 70 à 78
Casa My Abdellah
Casa Oulfa
1007, av du 2 Mars - Casablanca
Bd Oued Melouya, El Oulfa - Casablanca
05 22 87 88 20/28
05 22 87 88 29
05 22 90 28 94/95
05 22 90 28 97
RÉGION
CENTRE
Rabat Cité Universitaire 54, bd Omar Ben El Khattab - Rabat
05 37 67 25 85/65
Rabat Guich Oudayas
Lotissement Iskane, lot n6°, Guich Oudayas - Rabat
05 37 56 80 65 à 73
Rabat Hay Nahda
Rue Ourika, Hay Nahda, lot n469° - Rabat
05 37 63 59 14/22
Rabat Hay Ryad
3, av. Annakhil, Immeuble High Tech, Hay Ryad - Rabat
05 37 57 61 60/61 à 68
Rabat Ibn Sina
Angle av. Ouled Oumeir et rue Jbel Abouiblane - Rabat
05 37 67 36 08/59
Rabat Mabella
Angle av. Tadla et rue Beni Moussa - Rabat
05 37 63 93 05/06/09
Casa Riad El Oulfa
Gh N 1 El Oulfa - Casablanca
05 22 93 68 60 à 68
05 22 93 68 69
Casa Sidi Maârouf
Route Principale 1029, Pr. Al Moustakbal,
Gr. Gh4 - Sidi Maârouf - Casablanca
05 22 97 71 10 à 18
05 22 97 71 19
Quartier Sidi Maârouf, route de Sidi Messaoud
Lotissement Melk Dandoune n104° bis – Sidi Messaoud
Casablanca
05 22 97 75 60 à 68
05 22 97 75 69
Casa Yacoub
El Mansour
248, bd Yacoub El Mansour - Casablanca
05 22 39 54 58/59
05 22 39 54 57
Rabat Océan
Angle av. Abdelkrim El Khattabi et rue Abidjan,
Océan - Rabat
05 37 70 54 16/22
Deroua
Lotissement Al Madina 1, lot n103° - Deroua
05 22 53 00 40 à 48
05 22 53 00 49
Rabat Souissi
Km 3,5, angle route des Zaers et rue du Rif,
Souissi - Rabat
05 37 75 34 40
El Jadida Océan
Résidence Océan, route de Sidi Bouzid – El Jadida
05 23 39 00 17/12
05 23 39 00 14
Rabat Yacoub
El Mansour
Bvd al massira, N3° quartier alkouass, g-5 Rabat
05 37 28 17 38-46
05 37 28 18 47
El Jadida Principale
5, av. Mohammed VI – El Jadida
05 23 35 05 72
05 34 20 49
05 23 35 05 73
Sala Jadida
Place de la Mosquée, centre commercial,
zone C – Sala Jadida
05 37 53 03 57
El Jadida Salam
Programme Oum Rabii, lotissement «Essalam»,
lot N74° - El Jadida
05 23 37 93 80 à 88
05 23 37 93 80 89
Sala Jadida Belle Vue
9, bd Panoramique - Sala Jadida
05 37 81 95 60 à 68
Salé Bettana
05 37 81 95 40/48
Lotissement Al Wahda, lot n251° – Had Soualem
05 22 96 70 50 à 58
05 22 96 70 59
Av. Médiouna, résidence Samlali I Immeuble 7 n13°,
Bettana - Salé
Salé Dyar
Av. Mohammed VI - Rés. Diar -3 Immeuble 11 n18°,
Ghrablia – Salé
05 37 88 16 84/85
Casa Sidi Messaoud
Had Soualem
90
Région
91
RÉGION
CENTRE
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
05 37 82 70 00 à 08
Tanger Ibn Tachfine
Angle av Ibn Tachfine et rue Jamal Eddine Al Afghani,
résidence Abdallas -Tanger
05 39 34 11 27/28
05 39 34 11 30
Bd Abderrahim Bouabid, Lotissement
Al Andalous, lot n79°, Hay Essalam - Salé
05 37 81 95 60 à 68
Tanger Irfane
Résidence Irfane, route de Rabat Immeuble 250 G27,
lot n1° et 2 - Tanger
05 39 39 84 00 à 08
05 39 39 84 09
Salé Mohammed V
Résidence Oum El Khair, bd Mohammed V,
Tabriquet - Salé
05 37 85 04 35/50
Tanger Malabata
Complexe résidentiel Erradi, bd. Mohammed VI,
lot n8° - Tanger
05 39 34 99 50 à 58
05 39 34 99 59
Salé Route Kenitra
Ensemble immobilier El Bachir II, lot n3°,
route de Kénitra - Salé
05 37 88 95 40 à 48
Tanger Principale
17, rue de Belgique - Tanger
05 39 33 15 45 à 47
05 39 93 71 20
Salé Tabriquet
Lot n11°, angle av. Mohammed V et av.
Youssef Ibn Tachefine Tabriquet - Salé
05 37 85 90 30 à 38
Tanger Souani
4, boulevard d’Anfa, Quartier Souani, Tanger.
05 39 37 95 50 à 58
05 39 37 95 59
Sidi Slimane
Lotissement Chelhaoui, av. Hassan II,
lot 4 - Sidi Slimane
05 37 50 53 35 à 36
Tétouan Av Des Far
Lot n239°, lotissement Touabel, av. des FAR - Tétouan
05 39 70 99 11/19
05 39 70 99 20
Skhirate
Complexe immobilier et commercial,
avenue Hassan II - Skhirate
05 37 62 10 90 à 98
Tétouan Centre
Angle av Mohammed V et rue Sidi El Mandri - Tétouan
05 39 96 88 91/92
05 39 96 88 94
Témara Centre
Route Principale 1, lot n17° - Témara
05 37 64 34 93
Tétouan Principale
186, av. Hassan II - Tétouan
Témara Harhoura
243 bd Prince Moulay Abdellah - Harhoura
05 37 61 68 80/88
05 39 96 13 89
/70 49 91
05 39 96 03 43
Témara Massira
Avenue Moulay Ali Cherif, lot 236, Al Massira I - Témara
05 37 60 07 70/71
Témara Mers El Kheir
Bd Tarik Ibn Ziyad, Mers El Kheir, parcelle 1,
n8 & 7° - Témara
05 37 61 69 60/61
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Driouch
219-221, bd Hassan II - Driouch
Angle av. Al Khansae et rue Oum Chariq Al Ansaria
Bloc E, résidence Annaim n11° - Témara
05 37 64 71 60 à 63
05 39 90 25 73
05 36 32 96 20/28
05 36 32 96 29
Al Hoceima
Angle rue Mohammed V et bd Moulay Abdellah
Al Hoceima
05 39 98 46 08/09
05 39 98 24 12
Angle bd Mohammed V et Massira al Khadra - Tiflet
05 37 51 92 50/58/
05 37 51 92 59
Berkane
12 av. Mohammed V, immeuble Madrane - Berkane
05 36 61 90 15/16
05 36 61 90 17
Berkane Allal
Ben Abdellah
Berkane, angle bd Allal Ben Abdellah
et rue Ibnou Rochd, Berkane
05 36 23 91 06-14
05 36 23 91 15
Guercif
Route d’Oujda, bd Mohammed VI, n°37 - Guercif
05 35 67 56 66 à 72
05 35 61 56 79
Mont Aroui
Angle av. Hassan Li et rue Chefchaoun,
n°441 - Mont Aroui
05 36 32 95 30 à 33
05 36 32 95 34
Nador FAR
Angle av des FAR et av Zaeir, n°62,
Quartier administratif - Nador
05 36 32 92 20
/21/22/28
05 36 32 92 29
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Salé Farah
Lotissement Fath El Kheir, lot n39°, KOM, secteur 4,
Hay El Farah - Salé
Salé Hay Essalam
Témara Wifak
Tiflet
92
Région
RÉGION
NORD
Région
RÉGION
NORD
Région
Agences
Adresse
Téléphone / Fax
Fnideq
Local n° -1c2, résidence Al Massira - Fnideq
05 39 67 75 00/08
05 39 67 75 09
Ksar El Kébir
4, av. Mohammed V - Ksar El Kébir
05 39 90 22 85
05 39 90 25 73
Larache Centre
30, bd Mohammed V - Larache
05 39 91 70 60 à 68
05 39 91 70 69
Larache Principale
Route Tanger-Rabat, lotissement Chaabane Bp 1
Larache
05 39 52 11 31
05 39 52 11 33
Nador Grand Maghreb
Angle rue Taouima et rue Nakhil – Nador
05 36 33 01 48
05 36 33 05 37
M’Diq
Angle rue Tarek Ibnou Ziad et rue Moulay El Hassan
M’Diq
05 39 66 40 73 à 78
05 39 66 40 79
Nador Ligue Arabe
Shat Jamiaa Al Arabia et rue Allal Ben Abdellah
Nador
05 36 33 46 23
05 36 33 47 24
Martil
n2°, angle av. Egypte et av. Moulay Hassan – Martil
05 39 70 90 81/88
05 39 70 90 89
Oujda Ennakhil
Bd Ennakhil, Hay Al Qods, Lotissement Al Quadissia
n°7 - Oujda
05 36 50 90 60/68
05 36 50 90 69
Tanger Ahlen
6, av des FAR, route de Rabat, résidence Habiba,
bloc A1 - Tanger
05 39 31 91 10 à 18
05 39 31 93 19
Oujda Route Taza
Route de Taza, lotissement Mir Ali n°92 - Oujda
05 36 51 91 55/63
05 36 51 91 64
Tanger Al Qods
Angle bd Al Qods et rue Jeddah, Beni Makada - Tanger
05 39 35 95 20 à 28
05 39 35 95 29
Oujda Allal Al Fassi
Bloc 66, bd Allal Al Fassi Imm, n°11 - Oujda
05 36 70 98 82/88
05 36 70 98 89
Tanger Drissia
Avenue Tarek Ibnou Ziad Beni Makada - Tanger
05 39 35 93 51/60
05 39 35 93 59
Oujda Isly
Angle av. Mohammed V et rue Ksar El Kebir - Oujda
05 36 69 07 34/75
05 36 70 09 93
Tanger Gare
Gare Ferroviaire Tanger Ville - Tanger
05 39 32 89 00 à 08
05 39 32 89 09
Oujda My El Hassan
Av. Moulay El Hassan (route de Saïdia)
n°130 résidence Essalama - Oujda
05 36 71 90 40 à 48
05 36 71 90 49
Tanger Hassani
Complexe Hassani n22°, av. des FAR
Km 7, route de Rabat - Tanger
05 39 31 78 65
05 39 31 78 68
Taourirt
Angle bd Maghreb Al Arabi et rue Mohammed
Bel Khadr - Taourirt
05 36 67 81 67/68/70
à 72/73/74/75/76
05 36 67 81 69
Tanger Ibn Batouta
2D complexe Ibn Batouta, Quartier Benkirane,
route de Tétouan - Tanger
05 39 35 90 20 à 27
05 39 35 90 29
Zeghanghan
Angle bd Mohammed V et rue Saad Ibn Abi Ouakkas
Zeghanghan
05 36 32 99 80 à 80
05 36 32 99 89
RÉGION
ORIENTAL
Région
93
RÉGION
SAÏSS
94
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Azrou
Av. Hassan II Ahadaf, route de Méknès - Azrou
05 35 56 80 00
05 35 56 80 08
05 35 56 80 09
Errachidia
Angle Avenue Al Houria & Rue Al Bari - Errachidia
05 35 79 91 70-78
05 35 79 91 70 79
Fès Adarissa
Programme El Farah, Hay Al Adarissa, route Ain Chkeff
Fès
05 35 61 21 76/81
05 35 61 22 02
Fès Al Houria
Complexe Al Houria, place Kennedy - Fès
05 35 62 40 20 à
62 67 87
05 35 65 49 07
Région
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Agadir Ait Melloul
Centre lotissement El Farah 2, bloc 4, n°104 - Agadir
05 28 30 92 70 à 78
05 28 30 92 79
Agadir Al Houda
Lot n°78 type H, lotissement Al Houda - Agadir
05 28 32 90 70 à 78
05 28 32 90 79
Agadir Bensergao
Quartier Riad Al Wifaq Bensergao, lot n°232 - Agadir
05 28 28 60 60 à 68
05 28 28 60 69
Agadir BOUABID
Boulevard Chaîr Al-Hamra Mohammed Ben Brahim,
lotissement Sidi Youssef, lot n° 34. Agadir
05 28 29 32 10-19
05 28 29 32 20
Agadir Dakhla
30, av. Hassan 1er, Cité Dakhla - Agadir
05 28 21 92 20 à 28
05 28 21 92 29
Fès Bensouda
Résidence Bouaanane, Grand Boulevard,
Bensouda - Fès
05 35 73 70 20 à 28
05 35 73 70 29
Agadir Dcheira
105 Slaoui av. Bir Anzarane Akerkaou Dcheira
Inezgane - Agadir
05 28 27 90 20 à 28
05 28 27 90 29
Fès Dhar Al Mahraz
Immeuble A, 23 Bab El Ghoul, Dhar El Mehraz - Fès
05 35 94 84 00
05 35 94 84 09
Agadir Essaada
Résidence Essaada, Gh 7 Immeuble 40 H.
Mohammadi - Agadir
05 28 21 92 00 à 08
05 28 21 92 09
Fès Dalila
Ensemble résidentiel Dalila, groupe
d’habitation n°6 C lot n°11 - Fès
05 35 73 70 30
05 35 73 70 39
Agadir Hassan II
Résidence Al Amal n°13, bd Hassan II - Agadir
05 28 38 90 20 à 28
05 28 38 90 29
Fès Narjiss
Route de Sefrou, av. Moulay Rachid,
résidence Bismillah - Fès
05 35 61 34 40 à 48
05 35 61 34 49
Agadir Kettani
Av. Général Kettani - Agadir
Fès Oued Fes
Lotissement Oued Fès, lot n°117,
résidence Othmane Moulay Driss - Fès
05 35 94 74 10/18
05 35 94 74 19
05 28 84 01 55/
05 28 82 61 96
05 28 84 22 88
Agadir Med V
Fès Principale
17, rue Abdelkrim El Khattabi - Fès
05 35 62 57 98 à
65 20 81 à 62 66 58
05 35 65 25 33
Complexe Fondation Hassan II, bd Mohammed V - Agadir 05 28 84 17 97
05 28 84 24 48
05 28 84 18 28
Agadir Talborjt
Fès Saiss
Lot n°3, av. Roi Houssine,
Aït Skatou, route d’Imouzzer - Fès
05 35 64 40 84 à
64 41 22/23
05 35 64 17 32
Angle bd Cheikh Saâdi et rue du 29 Février,
Talborjt - Agadir
05 28 84 28 35/36
05 28 84 29 07
Agadir Tikiouine
Lot n°A35, lotissement Zaitoune - Agadir
05 28 28 91 00 à 08
05 28 28 91 09
Khénifra
200-201, bd Zerktouni - Khénifra
05 35 38 90 25 à 33
05 35 38 90 34
Biougra
Av. Hassan II, lotissement Tirst, lot n°8 - Biougra
05 28 81 70 40 à 48
05 28 70 40 49
Meknès Bassatine
Lotissement Alem 5, lot n°5, El Bassantine - Meknès
05 35 50 41 11/13
05 35 50 41 19
Dakhla Ville
Adresse: n°10 bd Ahmed Bahnini Dakhla
05 28 93 23 00-08
05 28 93 23 09
Meknès Hamria
71, av Hassan II, Ville Nouvelle - Meknès
05 35 52 12 70 à
52.77.14
05 35 51 36 70
Guelmim
Av. Mohammed VI, place Bir Anzarane - Guelmim
05 28 77 90 20 à 28
05 28 77 90 29
Meknès Ibn Khaldoun
Av. des FAR - Meknès
05 35 52 16 58
05 35 51 43 31
Inezgane
Bd Mohammed V - Inezgane
05 28 83 30 93
05 28 83 49 93
05 28 83 40 90
Meknès Marjane
Av. Mohammed VI, quartier Marjane,
résidence des Abbasides - Meknès
05 35 46 58 09
05 35 46 58 00/02
Inezgane II
Angle Rn1 et bd Mohammed V, n°49-51- Inezgane
05 28 33 91 80 à 88
05 28 33 91 89
Meknès Ouisslane
Lotissement Ouislane, lot 109, résidence Assawsan
Immeuble 9 - Meknès
05 35 54 83 83 à 85
05 35 54 83 54
Laâyoune
18, av. Mekka, Bp 122 - Laâyoune
05 28 89 37 02/07
05 28 89 36 99
Meknès Principale
Av. Allal Ben Abdellah, résidence El Ouataniya
Meknès
05 35 52 45 41
52/41/69
05 35 51 36 71
Oulad Teima
Bd Mohammed V, Imm Tizniti, quartier administratif
Oulad Teima
05 28 55 92 10 à 18
05 28 55 92 19
Meknès Sidi Said
Résidence Oualili, route de Rabat, Sidi Saïd - Meknès
05 35 53 03 66 à
53 à 16 à 33
05 35 55 52 99
Taroudant
Av. Hassan II, quartier M’haita, lotissement
Aït Azizou - Taroudant
05 28 55 91 20 à 28
05 28 55 91 29
Tiznit
Angle bd Hassan II et rue de la Municipalité - Tiznit
Sefrou
140, av. Lahcen Lyoussi, route El Menezel - Sefrou
05 35 96 99 70 à 78
05 35 96 99 79
05 28 86 09 43/47
05 28 86 09 23
Sidi Kacem
Angle bd Mohammed V et bd Bir Anzarane,
n°123 – Sidi Kacem
05 37 59 79 10 à 18
05 37 59 79 19
Taza
Bd Hassan II - Taza
05 35 67 11 08/
/09/11
05 35 67 11 07
RÉGION
SOUSS
Région
95
RÉGION
SUD
96
Agence
Adresse
Téléphone / Fax
Beni Mellal
Angle bd Mohammed V et av. Hassan II – Beni Mellal
05 23 48 36 15
05 23 48 11 5
05 23 48 11 14
Beni Mellal El Arsa
94-96 bd Mohammed V – Beni Mellal
05 23 42 50 07 à 15
05 23 42 50 16
Essaouira El Massira
1, bd El Massira - Essaouira
05 24 47 63 34
05 24 47 68 22
Essaouira Principale
Complexe Bin Al Aswar Bab Sbaa - Essaouira
05 24 47 92 50 à 53
05 24 47 92 59
Fquih Ben Salah
126, av. Hassan II - Fquih Ben Salah
05 23 53 60 51 à 60
05 23 53 60 59
Kasba Tadla
Angle rues Obad Mejjati et rue Fatima Fehria
(ex rue Barid) – Kasbat Tadla
05 23 44 60 40 à 48
05 23 44 60 49
Kelaâ Sraghna
198 bis, bd Mohammed V - Kelaâ Sraghna
05 24 22 91 30 à 38
05 24 22 91 39
Khouribga Centre
19 rue de la Mosquée - Khouribga
05 23 58 20 à 78
05 23 58 20 79
Khouribga
Mohammed VI
Angle bd Mohammed VI et rue Abdelkhalek Torres
Khouribga
05 23 58 21 70 à 78
05 23 58 21 79
Khouribga Principale
32, bd de Marrakech - Khouribga
05 23 49 21 13
05 23 49 20 99
Gueliz Centrale
183, bd Mohammed V - Marrakech
05 24 44 88 30
05 24 44 88 31
Marrakech Abraj
Zaitoune
Ensemble résidentiel Borj Zaitoune, Gh13,
lot n°13,14,15 - Marrakech
05 24 42 52 80 à 88
05 24 42 52 89
Marrakech Al Izdihar
167, lotissement Izdihar, résidence la Colline
Marrakech
05 24 33 81 80 à 87
05 24 33 81 89
Marrakech Azzouzia
El Azzouzia Operation Bab Marrakech,
magasin n°7 - Marrakech
05 24 42 48 60 à 68
05 24 42 48 69
Marrakech Bab Agnaou
Kissariat Zrikem, rue Bab Agnaou - Marrakech
05 24 42 70 47 à 48
05 24 42 70 49
Marrakech Daoudiat
Lotissement Ratma, bd de Palestine - Marrakech
05 24 31 20 05 à 06
05 24 31 20 11
Marrakech Gueliz
Angle bd Abdelkrim Khattabi et rue Deraa - Marrakech
05 24 43 12 45
Regent
Immeuble Miramass II - Marrakech
05 24 43 68 91
Marrakech Hassan II
8, av. Hassan II, Gueliz - Marrakech
05 24 43 72 64 à 65
05 24 43 75 29
Marrakech Koutoubia
Résidence Fatima Zahra 1D, quartier Massira
Marrakech
05 24 39 31 10 à 18
05 24 39 31 19
Marrakech Massira
Hay El Massira, lot n°13 - Marrakech
05 24 49 92 20
05 24 49 92 29
Marrakech Mhamid
Abraj Alkoutoubia Gh 14 lot n°11,
12 et 13 Mhamid 09 - Marrakech
05 24 36 81 40 à 48
05 24 36 81 49
Marrakech Moulay
Abdellah
25-26 av. Prince Moulay Abdellah - Marrakech
05 24 42 55 30 à 38
05 24 42 55 39
Ouarzazate
Bd Mohammed V, n° 19 - Ouarzazate
05 24 89 98 20/28
05 24 89 98 29
Oued Zem
Avenue Mohammed V – Oued Zem
05 23 52 20 40 à 48
05 23 52 20 49
Safi Massira
Bd El Massira, quartier Jerifate - Safi
05 24 61 94 40 à 48
05 24 61 94 49
Safi Princiale
28, av. Mohammed Ben Abdellah - Safi
05 24 62 52 62 / 27
05 24 62 70 79
Souk Sebt Oulad
Nemma
220 -222 Hay El Amane, av. des FAR
Souk Sebt Oulad Nemma
05 23 47 50 20 à 28
05 23 47 50 29
Région
97
Siège social
Avenue Hassan II - Casablanca
Tél : (+212) 0522 47 90 00
(+212) 0522 47 91 11
Fax : (+212) 0522 47 90 63
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