CAC 40 INDICES €/$, OR, PETROLE CAC 40 SBF 120 L`actualité

lundi 6 juillet 2015
CAC 40
L’actualité des marchés
US : Marchés fermés vendredi
5300
5200
EUR/USD : 1.106 Pétrole : 54.81$, Taux 10 ans : 2.407%
5100
5000
ASIE : Nikkei -2% Hang Seng -4.70% Shanghaï flat
4900
4800
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INDICES
Clôture
1 J (%)
NASDAQ 100
4433
0,09%
4,65%
DJ Indu Average
17730
-0,16%
-0,52%
Nikkei 225
20540
-2,54%
17,70%
Dj Euro Stoxx 50
3442
-0,62%
9,39%
Cac 40
4808
-0,57%
12,53%
11,70%
AEX-Index
YTD (%)
474
-0,59%
Ibex 35
10780
-0,61%
4,87%
DAX
11058
-0,37%
12,78%
MIB
22508
-0,48%
18,39%
SMI
8913
-0,54%
-0,79%
€/$, OR, PETROLE
Clôture
1 J (%)
YTD (%)
Euro / Dollar
1,111
0,27%
-8,13%
Price Gold
1168,5
0,20%
-1,38%
60,3
-2,82%
-4,04%
Price Brent Oil
CAC 40
Hausses
%
Baisses
%
Lafarge SA
0,8%
Technip SA
-1,9%
Alcatel-Lucent/France 0,6%
Gemalto NV
-1,8%
Vinci SA
0,4%
GDF Suez
-1,5%
ArcelorMittal
0,3%
Vivendi SA
-1,3%
Alstom SA
0,1%
EDF SA
-1,1%
Gemalto NV
1,4
fois supérieur au vol. moy. / 30j
Technip SA
1,1
Total SA
1,0
Volumes anormaux :
EUROPE :
Les marchés sont restés attentistes vendredi dernier, alors que les marchés américains
étaient fermés pour cause d'Independance Day, et dans l'attente du référendum de la
Grèce. CAC 40 -0.57% à 4808.22 points; DAX -0.37%; Euro Stoxx 50 -0.62%.
Grèce : Victoire du Non hier au référendum.
1/ Y. Varoufakis annonce sa démission ce matin. Cette démission témoigne selon nos
stratégistes de la volonté d'A. Tsipras de ne pas rompre totalement les négociations.
2/ Conseil des gouverneurs de la BCE ce jour dans la matinée. Selon certaines sources, la
BCE envisagerait de maintenir l'ELA inchangé. Dans ces conditions, une réouverture des
banques grecques ne serait pas envisageable pour les prochains jours. A noter que la
présidente de la Fédération bancaire grecque a indiqué que les banques grecques ont de
quoi tenir jusqu’à mardi en termes de liquidités.
3/ Rencontre entre A. Merkel et F. Hollande ce soir.
4/ Sommet en urgence des dirigeants des membres de la zone Euro demain à 18h , afin
de déterminer une position commune de négociation.
L'€/$ se maintient pour l'instant à 1.1050 ce matin.
Future CAC : -2.8%
SBF 120
Hausses
%
Baisses
%
Faurecia
2,0%
Tarkett SA
-3,5%
Montupet
1,7%
Solocal Group
-3,4%
Soitec
1,4%
Saft Groupe SA
-2,9%
Havas SA
1,2%
Etablissements Maurel-2,7%
& Prom
Fonciere Des Regions 1,2%
La Bourse de Shanghai, qui avait baissé d'environ 30% ces 3 dernières semaines, a
ouvert en hausse de presque 8% avant de revenir flat. Pour rappel, vendredi, 2 mesures
étaient de nature à rassurer les opérateurs: d'une part la Commission chinoise de
régulation des marchés financiers a assuré qu'elle allait espacer le rythme des cotations à
venir et en plafonner les montants. D'autre part les 21 principales sociétés de courtage
chinoises ont annoncé qu'elles allaient investir plus de 19MM$ dans l'achat de titres
vedettes des grosses capitalisations.
Le yen fait un bond face à l’euro à près de 135 yens contre un euro. Cette hausse de la
devise japonaise défavorable aux exportateurs pèse sur la Bourse japonaise ce matin
Imerys SA
A suivre ce jour en Europe : Indice de confiance des investisseurs Sentix Juillet à
10h30 en zone Euro
-2,6%
Volumes anormaux :
Gemalto NV
1,4
Technip SA
1,1
Total SA
1,0
fois supérieur au vol. moy. / 30j
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Le 8h15
lundi 6 juillet 2015
EUROSTOXX 50
L’actualité des sociétés
Hausses
%
Baisses
%
Munich Re
0,8%
RWE AG
-2,9%
Vinci SA
0,4%
Iberdrola SA
-2,6%
BBVA
0,0%
GDF Suez
-1,5%
BASF SE
-0,1%
Vivendi SA
-1,3%
Essilor Intl
-0,1%
Anheuser-Busch InBev-1,2%
NV
Allianz SE
-0,1%
Eni SpA
-1,1%
Air Liquide SA
-0,2%
Sanofi-Aventis SA
-1,0%
Unibail-Rodamco SE
-0,2%
Koninklijke Philips NV -1,0%
Siemens AG
-0,2%
UniCredit SpA
-1,0%
AXA SA
-0,2%
Unilever NV
-0,9%
Iberdrola SA
1,4
fois supérieur au vol. moy. / 30j
Total SA
1,1
RWE AG
1,0
Volumes anormaux :
Publications
AXA : Renonce à vendre ses activités en Roumanie à Certinvest et SIF Transilvania
faute d'avoir obtenu l'aval des autorités réglementaires. Pour rappel, dans le cadre de
l'accord annoncé fin décembre, Certinvest devait racheter une participation de 70% dans
la filiale roumaine d'Axa, AXA Life Insurance, tandis que SIF Transilvania devait
acquérir la participation résiduelle de 30%. Axa prévoyait ainsi de quitter le marché
roumain. (Accumuler, objectif 26€)
BANKIA : Va vendre un portefeuille de 1.3MM€ de créances à Oaktree. Expansion.
L’AGENDA MACRO ECONOMIQUE
Données attendues
Zone Euro : PMI
ventes au détail
USA : PMI
USA : ISM non manuf
USA : Var indice des
conditions du marché
du travail
ADL PARTNER : Sa filiale Converteo, spécialisée dans le conseil en stratégie de la
performance digitale et cross-canal, a procédé à l'acquisition d'Adversitement France,
pour renforcer son pôle d`expertise en "digital analytics" et "data management». Pas de
montant.
10h10
BOUYGUES : Bouygues Telecom dégagera un free cash-flow positif l'an prochain,
selon le PDG de Bouygues. (Neutre, Objectif 36€)
EURONEXT : itw d'Anthony Attia, PDG d'Euronext Paris : 1/ se montre prudent sur les
introductions en Bourse au S2 en raison de la crise grecque. 2/ se veut ambitieux vis-àvis de la Chine où il est indispensable d'être présent. 3/ on doit sélectionner nos axes
stratégiques en dehors de l'Europe. (Accumuler, objectif 42€)
15h45
16h00
16h00
VIX
GAUSSIN : annonce la livraison à l'opérateur portuaire Mayotte Channel Gateway de
cinq ATT® (Automotive Terminal Trailer) et six Power Pack Hybrid commandés en
2014
US CBOE Volatility (VIX) index, close daily
30
NOVO BANCO : L'offre la plus élevée pour le rachat du groupe serait celle déposée par
Anbang pour un montant de 4.2 MM€ selon l'hebdomadaire portugais Expresso.
25
20
RWE : Envisage de fusionner certaines de ses divisions ou de les réintégrer dans le
groupe dans le cadre d'un plan de réduction des coûts. Rheinische Post. (Neutre, objectif
25€)
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Volatilité implicite 1 mois
Clôture
1 J (%)
SP500 Fut (UXA)
18,80
11,08%
-3,47%
ES50 Fut (FVSA)
25,25
1,41%
15,83%
NIKKEI Index
22,88
9,37%
-13,20%
Volume (1D)
FVSA Index
######
YTD (%)
SUEZ ENVIRONNEMENT : Le directeur général du groupe a déclaré que le groupe
avait relevé des tendances de marché plus favorables au T2 qu'au T1. Aucun objectif
chiffré n'a été donné.
SYNGENTA : Le PDG de Monsanto a déclaré qu'il n'améliorerait pas son offre et
demande au conseil d'administration de Syngenta d'expliquer pourquoi la prime de 43%
Variation / 1D Var/moy. 1 mois
n'est pas suffisante.
6,52%
-26,42%
Contact responsable Sales Trading :
Patrice Jayat – [email protected] - +33 1 40 16 26 44
CMCIC Securities
SAINT-GOBAIN : le PDG a indiqué que la construction française ne se redresse pas.
(Accumuler, Objectif 45.60€)
THEOLIA : A acquis 9 éoliennes pour le projet Chemin Perré, dans l'Aube, ainsi que
les services de maintenance associés sur 15 ans. Le parc affichera une puissance de 18
MW. La construction va démarrer d'ici la fin de l'année, pour une mise en service au S2
2016.
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Le 8h15
lundi 6 juillet 2015
Franchissement de seuils
ALTEN: Le 30 juin 2015 :
- M. Simon Azoulay a déclaré avoir franchi individuellement en hausse le seuil de 5%
du capital à 5,74% du capital et 9,62% des droits de vote.
- La société SGTI a déclaré avoir franchi individuellement en baisse le seuil de 15% des
droits de vote à 7,82% du capital et 13,81% des droits de vote.
EUROPCAR GROUPE: La société Amundi Group, agissant pour le compte de fonds
dont elle assure la gestion, a déclaré avoir franchi en hausse, le 1er juillet 2015, les seuils
de 5% du capital et des droits de vote à 5,67% du capital et des droits de vote.
SAINT GOBAIN: La société BlackRock, Inc., agissant pour le compte de clients et de
fonds dont elle assure la gestion, a déclaré :
-avoir franchi en hausse, le 29 juin 2015, le seuil de 5% du capital à 5,0001% du capital
et 4,12% des droits de vote.
-avoir franchi en baisse, le 30 juin 2015, le seuil de 5% du capital à 4,87% du capital et
4,02% des droits de vote.
TOTAL: La société BlackRock, Inc., agissant pour le compte de clients et de fonds
dont elle assure la gestion, a déclaré avoir franchi en baisse, le 29 juin 2015, le seuil de
5% du capital à 4,99% du capital et 4,56% des droits de vote.
Regard dérivés
Volumes options :
MUNICH RE : 15782 calls, volume > 7.9 fois la moyenne hebdomadaire.
HENKEL M: 1450 puts, volume > 2.7 fois la moyenne hebdomadaire.
Société Générale (SG) a confirmé son conseil d'achat sur le titre du groupe chimique
allemand Henkel, en mettant en avant la visibilité sur ses marges et la qualité de sa
branche Lessives. L'objectif de cours à 12 mois est cependant ajusté en légère baisse de
130 à 125 euros.
Plus fortes fluctuations de Volatilité :
BANCO SANTANDER : 42.63 (+ 4.68 pts)
VIVENDI : 27.01 (+ 0.52 pts)
CMCIC Securities
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Le 8h15
lundi 6 juillet 2015
L’actualité obligataire
EONIA
Interbank EONIA O/N rate, close daily (EUL)
EVENEMENTS IMPORTANTS :
-
Marchés relativement attentistes mais prudents, vendredi alors que Wall Street
était fermé avant l’Indépendance Day, et que la Grèce devait tenir son référendum
dimanche.
Alors que les sondages prévoyaient un scrutin serré, les Grecs ont voté à 61.3%
non au référendum pour ou contre l’acceptation du plan des créanciers. Le taux
de participation a atteint 62.5%. La BCE doit se réunir aujourd’hui pour statuer sur
l’ELA, la ligne de liquidité d’urgence accessible aux banques grecques. Un
sommet des Chefs d’Etat européens exceptionnel pourrait se tenir demain. Si
Alexis Tsipras s’est dit prêt à retourner à la table des négociations, il n’est pas sûr
que l’ensemble des Européens soient dans les mêmes dispositions d’esprit. On
rappellera que la Grèce doit émettre mercredi 1.25 MM€ à 6 mois et qu’elle doit
rembourser le 20 juillet 3.5 MM€ à la BCE.
La guerre des mots s’est poursuivie en zone euro vendredi, avant le référendum.
Les dirigeants grecs évoquent, par exemple, de nouvelles propositions, plus
favorables, reçues de l’Europe depuis l’annonce du référendum, justifiant leur
appel à voter non dimanche. Cette affirmation a été démentie par le ministre des
Finances hollandais. Pour ajouter à l’incertitude et la confusion, le ministre
allemand des Finances a déclaré que le programme d’aide objet du référendum
n’était plus sur la table, et que toute négociation porterait sur un nouveau
programme, sur une base totalement nouvelle et des conditions économiques
plus difficiles. Un processus long. Autre nouvelle de la journée, la décision du
FESF de déclarer que la Grèce était en situation d’Event of Default suite au non
remboursement du FMI, sans exiger pour l’heure le remboursement des emprunts
contractés auprès du FESF (131 MM€), mais en gardant ouverte cette option
(Reservation of rights).
0,3 %
0,2 %
-
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OAT 10 ans
OAT 10 ans rate, close daily
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REACTIONS DES MARCHES :
-
Les taux souverains à 10 ans coeurs et périphériques ont regagné vendredi le
terrain perdu la veille (accélération en fin de journée). A noter que les taux grecs
reculaient également. Evolution des taux à 10 ans: Bund 0.79% (-5.6 pb), OAT
1.24% (-6.3), Irlande 1.56% (-9.8), Espagne 2.20% (-9.8), Italie 2.24% (-7.6),
Portugal 2.91% (-6.7), Grèce 14.01% (-9.8).
Léger écartement des iTraxx (tension spécifique plus marquée sur les Financières
subordonnées) : Main 75.1 (+2.1), Crossover 325.0 (+1.0), Finl Sen 91.5 (+2.1),
Finl Sub 180.0 (+8.5).
Pas d’opération sur le segment primaire vendredi. Sur la semaine, les volumes
Corporate, concentrés sur la seule journée de mercredi, se sont élevés à 3.48
MM€, essentiellement du fait de la quadruple tranche de l’américain Danaher,
venu refinancer une acquisition.
ITRAXX
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140
130
450
120
110
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XOver (d)
dimanche 05 juil
jeudi 02 juil
75,1
59,2
73,0
58,9
325,1
91,6
323,9
89,4
Itraxx Europe
Itraxx Hi Vol
Itraxx XOver
Itraxx financières
Contact responsable Obligations :
Yamina Hilali
[email protected] - +33 1 40 16 27 41
CMCIC Securities
NIVEAUX DE MARCHES :








Euribor 3 mois : -0.015% (vs -0.015%)
Suisse : 0.06% (-4.0 pb)
Bund 10 ans : 0. 0.79% (-5.6 pb)
OAT 10 ans : OAT 1.24% (-6.3 pb)
Irlande 10 ans : Irlande 1.56% (-9.8 pb)
Espagne 10 ans : 2.20% (-9.8 pb)
Italie 10 ans : 2.24% (-7.6 pb)
Portugal 10 ans : 2.91% (-6.7 pb)
Grèce 10 ans : 14.01% (-9.8 pb)
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SALES TRADING
Jean-François Fournier
Global Head of Execution Services
+33 1 40 16 27 08
[email protected]
Paris office
Sales Trading
+33 1 40 16 24 44
Patrice Jayat
Head of sales trading
[email protected]
Sandra Ait Tayeb
[email protected]
Denis De Ambrogi
[email protected]
Guillaume de Looz
[email protected]
Thierry Simon
[email protected]
Carole Wallenborn
[email protected]
Sophie Zussy
[email protected]
Alternative / ETF
+33 1 40 16 26 15
Mathieu Darnis
[email protected]
Robin Patureau
[email protected]
Antonio Scuotto
[email protected]
CM-CIC Securities, Groupe Crédit Mutuel-CIC, entreprise d’investissement agréée par l’ACPR. CM-CIC Securities est membre du réseau ESN (European Securities Network) et sous la tutelle de l’AMF
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