Barrière de 65 - BMO Capital Markets

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs
mobilières de chaque province et territoire du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus
préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres
offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir
l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.
Billets européens dont le capital est à risque liés à un indice boursier et assortis d’un remboursement de
capital, série 19 ($ CA), échéant le 13 août 2020 de la Banque de Montréal
POINTS SAILLANTS DU PLACEMENT
Liés à
l’indice EURO
STOXX 50MD
L’objectif des billets est d’offrir des remboursements de capital partiels semestriels tout en offrant une
protection éventuelle en cas de baisse légère ou modérée de l’indice de référence pendant la durée des billets.
Le capital N’EST PAS protégé aux termes des billets.
 Émetteur : Banque de Montréal
 Durée moyenne : Durée de 6 ans jusqu’à l’échéance
Remboursements
de capital
semestriels
Seuil de paiement
de 65 %
Barrière de 65 %
à l’échéance
FundSERV
JHN8702
Pour plus de
renseignements,
communiquer avec
votre conseiller en
placement.
www.bmosp.com
 Indice de référence : L’indice EURO STOXX 50MD (rendement des cours en euros) (l’« indice de référence »)
est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de 50 actions provenant de 12 pays de la
zone euro, à savoir l’Allemagne, l’Autriche, la Belgique, l’Espagne, la Finlande, la France, la Grèce, l’Irlande,
l’Italie, le Luxembourg, les Pays-Bas et le Portugal. Il englobe environ 60 % de la capitalisation boursière
ajustée selon le flottant de l’indice boursier global EURO STOXX, qui à son tour englobe environ 95 % de la
capitalisation boursière ajustée selon le flottant des pays représentés.*
 Remboursements de capital semestriels : Sous réserve de l’occurrence d’un événement extraordinaire, le
porteur de billets recevra des remboursements de capital semestriels correspondant à 2,00 % du capital
(soit 4,00 % par an), à la condition que le niveau de clôture de l’indice de référence soit égal ou supérieur au
seuil de paiement (c’est-à-dire 65 % du niveau initial) à la date d’observation pertinente. Chaque
remboursement de capital réduira le capital (et le prix de base rajusté des billets) pendant la durée des
billets. Se reporter à la rubrique « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément
de fixation du prix.
 Protection éventuelle : Si le rendement de l’indice est négatif, le capital sera protégé tant que le niveau final
est égal ou supérieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale. Si le niveau final est inférieur au
niveau barrière (c’est-à-dire 65 % du niveau initial) à la date d’évaluation finale, le paiement à l’échéance
correspondra à 100 $, déduction faite du rendement de l'indice réalisé (qui sera un montant négatif
correspondant à la baisse de l’indice de référence pour la durée des billets) et le porteur pourrait subir une
perte sur les billets.
 Marché secondaire quotidien organisé par BMO Marchés des capitaux, à son appréciation (sous réserve des
frais de négociation anticipée pouvant aller jusqu’à 2,50 % et des autres restrictions qui sont décrits dans le
prospectus)
*Le 15 juillet 2014, le rendement en dividendes de l’indice de référence était de 3,63 %, soit un rendement en dividendes global
de 23,88 % composé annuellement pour la durée des billets (dans l’hypothèse où le rendement en dividendes demeure constant). Un
placement dans les billets ne constitue pas un placement direct ou indirect dans les titres qui composent l’indice de référence. Les
porteurs n’ont pas droit aux dividendes ni aux distributions versés sur ces titres.
Offerts jusqu’au :
Date d’émission :
Date d’échéance :
Devise :
Placement minimal :
8 août 2014
13 août 2014
13 août 2020
Dollars canadiens
2 000 $
1
Brochure du client
Le 18 juillet 2014
FONCTIONNEMENT DES BILLETS
Les exemples hypothétiques ci-après montrent la façon dont les remboursements de capital et le paiement à l’échéance seront calculés et établis en fonction de trois différents scénarios. Les niveaux
de clôture hypothétiques de l’indice de référence utilisés dans ces exemples sont donnés aux fins d’illustration seulement et ne devraient être interprétés d’aucune façon comme des estimations
ou des prévisions du rendement futur de l’indice de référence ou des billets. Tous les exemples hypothétiques supposent qu’aucun événement décrit à la rubrique « Circonstances particulières »
n’est survenu pendant la durée.
Niveau initial = 3 200,00 Niveau de participation à la hausse = 3 264,00 (102,00 % du niveau initial)
Seuil de paiement = 2 080,00 (65 % du niveau initial)
Niveau barrière = 2 080,00 (65 % du niveau initial)
Scénario 1 : Scénario positif
Exemple 1 : Scénario positif
Rendement de l'indice de référence
Niveau final
Niveau de participation
à la hausse
102 %
100 %
Remboursements de capital
L'indice de référence augmente pendant la durée des billets. Le niveau de clôture est égal ou
supérieur au seuil de paiement à chaque date d’observation pendant la durée des billets, ce
qui entraîne des remboursements de capital à toutes les dates de remboursement de capital.
Le niveau final est supérieur au niveau de participation à la hausse à la date d’évaluation
finale.
Niveau initial
Seuil de paiement/
niveau barrière
65 %
Indice de référence
2,00
2,00
2,00
Profil de paiement
100 $
2,00
Niveau de clôture à la date d'évaluation
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
Paiement
à
l’échéance
de
101,90 $
2,00
Solde de capital
restant (PBR)
76,00 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu'à l'échéance
5e année
Échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 4 480,00 (rendement de l’indice de 40,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $ + (100 $ x 5,00 % x (40,00 % - 2,00 %))
= 101,90 $
Total des remboursements de capital = 24,00 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 24,00 $ = 76,00 $
Date d’observation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Date d’évaluation finale
Niveau de clôture de
l’indice de référence
3 840,00
3 680,00
2 944,00
2 176,00
2 112,00
2 176,00
2 432,00
3 232,00
3 712,00
3 840,00
4 256,00
4 480,00
TOTAL
Remboursement de
capital
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
24,00 $
Solde du capital restant
98,00 $
96,00 $
94,00 $
92,00 $
90,00 $
88,00 $
86,00 $
84,00 $
82,00 $
80,00 $
78,00 $
76,00 $
76,00 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + paiement à l'échéance
= 24,00 $ + 101,90 $ = 125,90 $ (ou un rendement annualisé de 3,91 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - solde du capital restant (PBR)
= 101,90 $ - 76,00 $ = 25,90 $ (ou un rendement annualisé de 3,91 %)
Rendement de l'indice de référence
Scénario 2 : Scénario neutre
Niveau de participation
à la hausse
102 %
100 %
Niveau initial
Niveau final
Seuil de paiement/
niveau barrière
65 %
Indice de référence
2,00
2,00
Profil de paiement
$100
2,00
2,00
Niveau de clôture à la date d'évaluation
2,00
2,00
Paiement à
l’échéance
de
2,00
2,00
100,00 $
2,00
2,00
80,00 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu'à l'échéance
5e année
Solde de capital
restant (PBR)
Échéance
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, le porteur aurait reçu un remboursement de capital
à chaque date de remboursement de capital, à l’exception de la sixième et de
la septième dates de remboursement de capital étant donné que l’indice de référence a
clôturé sous le seuil de paiement à la sixième et à la septième dates d’observation. Le
niveau final est inférieur au niveau de participation à la hausse, mais supérieur au niveau
barrière à la date d’évaluation finale.
Total des remboursements de capital = 20,00 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 20,00 $ = 80,00 $
Date d’observation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Date d’évaluation finale
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 2 432,00 (rendement de l’indice de -24,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
Niveau de clôture de
l’indice de référence
3 040,00
3 040,00
2 880,00
2 560,00
2 464,00
1 920,00
1 600,00
2 080,00
2 144,00
2 464,00
2 560,00
2 432,00
TOTAL
Remboursement de
capital
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
20,0 $
Solde du capital restant
98,00 $
96,00 $
94,00 $
92,00 $
90,00 $
90,00 $
90,00 $
88,00 $
86,00 $
84,00 $
82,00 $
80,00 $
80,00 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + paiement à l'échéance
= 20,00 $ + 100,00 $ = 120,00 $ (ou un rendement annualisé de 3,08 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 80,00 $ = 20,00 $ (ou un rendement annualisé de 3,08 %)
Brochure du client
2
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FONCTIONNEMENT DES BILLETS
Niveau initial = 3 200,00 Niveau de participation à la hausse = 3 264,00 (102,00 % du niveau initial)
Seuil de paiement = 2 080,00 (65 % du niveau initial)
Niveau barrière = 2 080,00 (65 % du niveau initial)
Rendement de l'indice de référence
Scénario 3 : Scénario négatif
Niveau de participation
à la hausse
102 %
100 %
Niveau initial
Seuil de paiement/
niveau barrière
65 %
Niveau final
Indice de référence
2,00
2,00
100 $
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, le porteur aurait reçu quatre remboursements de
capital seulement (soit aux première, deuxième, troisième et neuvième dates de
remboursement de capital) puisque l’indice de référence a clôturé sous le seuil de paiement
lors des autres dates d’observation pendant la durée des billets. Le niveau final est inférieur au
niveau barrière à la date d’évaluation finale de sorte qu’un événement entraînant une barrière
s’est produit.
Total des remboursements de capital = 8,00 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 8,00 $ = 92,00 $
Niveau de clôture à la date d'évaluation
2,00
Profil de paiement
2,00
Perte de
capital
Paiement à
l’échéance
de
57 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu'à l'échéance
5e année
Solde de capital
restant (PBR)
Échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 1 824,00 (rendement de l’indice de –43,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $ + (100,00 $ x rendement de l’indice)
= 100,00 $ - 43,00 $ = 57,00 $
Date d’observation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Date d’évaluation finale
Niveau de clôture de
l’indice de référence
2 624,00
2 592,00
2 336,00
1 408,00
1 152,00
1 376,00
1 280,00
1 856,00
2 624,00
1 120,00
1 152,00
1 824,00
TOTAL
Remboursement de
capital
2,00 $
2,00 $
2,00 $
2,00 $
8,00 $
Solde du capital restant
98,00 $
96,00 $
94,00 $
94,00 $
94,00 $
94,00 $
94,00 $
94,00 $
92,00 $
92,00 $
92,00 $
92,00 $
92,00 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + paiement à l'échéance
= 8,00 $ + 57,00 $ = 65,00 $ (ou une perte annualisée de 6,92 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - solde du capital restant (PBR)
= 57,00 $ - 92,00 $ = -35,00 $ (ou une perte annualisée de 6,92%)
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Billets européens dont le capital est à risque liés à un indice boursier et assortis d’un
remboursement de capital, série 19 ($ CA) de la Banque de Montréal
MISE EN GARDE
Le présent document devrait être lu conjointement avec le prospectus préalable de base simplifié de la Banque daté du 5 juin 2014
(le « prospectus préalable de base ») et le supplément de fixation du prix no 38 daté du 18 juillet 2014 (le « supplément de fixation du
prix »).
Le rendement sur les billets dépendra du rendement des cours de l’indice de référence pendant la durée des billets. La Banque ne
garantit pas que le porteur recevra un montant égal ou supérieur à son placement initial dans les billets ni ne garantit qu'un rendement
sera versé sur les billets à l’échéance, à l’exception du montant du paiement minimal. Les billets ne fournissent qu’une protection
éventuelle en cas de baisse, ce qui signifie que le porteur pourrait perdre une partie ou la quasi-totalité de son capital investi dans les
billets si le niveau final de l’indice de référence était inférieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale. Se reporter à la rubrique
« Certains facteurs de risque » du prospectus préalable de base et à la rubrique « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets »
du supplément de fixation du prix.
Les acquéreurs éventuels devraient examiner attentivement tous les renseignements présentés dans le supplément de fixation du prix
et dans le prospectus préalable de base (collectivement, le « prospectus ») et, plus particulièrement, ils devraient examiner les facteurs
de risque spécifiques figurant aux rubriques « Caractère adéquat du placement » et « Risques liés au placement » du supplément de
fixation du prix.
BMO Nesbitt Burns Inc., l’un des courtiers, est une filiale en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est
un « émetteur relié » à BMO Nesbitt Burns Inc. pour l’application du Règlement 33-105 sur les conflits d’intérêts chez les placeurs. Se
reporter à la rubrique « Mode de placement » du prospectus préalable de base.
Les billets n’ont pas été ni ne seront notés par une agence de notation. Une note ne constitue pas une recommandation d’acheter, de
vendre ou de détenir des placements, et elle peut faire l’objet d’une révision ou d’un retrait à tout moment par l’agence de notation
pertinente.
Les billets ne constitueront pas des dépôts qui sont assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout
autre régime d’assurance-dépôts destiné à assurer le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de
l’institution financière qui a accepté le dépôt. Se reporter à la rubrique « Description des billets – Rang et absence d’assurance dépôts »
du supplément de fixation du prix.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » et « BMO Marchés des capitaux » sont des marques de commerce déposées de la Banque de Montréal.
L’indice EURO STOXX 50MD est la propriété intellectuelle (y compris les marques de commerce déposées) de STOXX et/ou ses concédants de licence, qui est
utilisés sous licence. STOXX et ses concédants de licence ne parrainent pas les billets fondés sur l’indice EURO STOXX 50MD, ne les endossent pas, ne les
vendent pas ni n’en font la promotion, et aucun d’entre eux ne sera tenu responsable à l’égard de ceux-ci.
Le résumé ci-dessus n’est fourni qu’aux fins d’information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat des
billets. La législation de certains territoires pourrait interdire ou restreindre le placement et la vente des billets. Les billets peuvent être
achetés uniquement là où il est légalement possible de les vendre et vendus uniquement par des personnes qualifiées. À moins que le
contexte n’indique le contraire, les termes qui ne sont pas définis aux présentes ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de
fixation du prix. Un exemplaire du supplément de fixation du prix et du prospectus préalable de base est accessible à l’adresse
www.sedar.com.
Brochure du client
4
www.bmosp.com