Atelier 1 FINANCEMENT 2014 - OEC

LES CLEFS DU FINANCEMENT
Comment bien préparer sa
demande de financement ?
LES CLEFS DU FINANCEMENT
Dolène MINATCHY
Déléguée Commerciale Professionnels
BRED BANQUE POPULAIRE
Marcelino BUREL
Président de l’Ordre des Experts-comptables
de La Réunion
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Sommaire
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
Introduction
La présentation d’un dossier de financement
Les relations entre l’entreprise et sa banque
Le diagnostic économique
Le diagnostic financier
Les solutions de financement MT / CT
Les accords signes par la profession
Conclusion
Questions / réponses
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Introduction
La réalité
Les ressources financières sont primordiales pour créer son entreprise !!
Toutefois, les moyens financiers investis sont souvent très faibles >>> moins
de 4 000 € pour un tiers des entrepreneurs…
80% des financements des E/SES sont octroyés par les BQUES universelles
même si la solution bancaire n’est pas égalitaire entre PME (+ facile à
accéder) et TPE (- facile à accéder)
76% des PME de moins de 2.5 M€ de CA ont comme partenaire une seule et
unique BQUE
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Introduction
Le cadre
Un dispositif international de mesures : BALE III >>> normaliser, surveiller
et renforcer les règles internationales en matière de Fonds Propres & de
Liquidités >>> accroître la résilience du secteur bancaire.
5 ans après le déclenchement de la crise financière >>> le TX directeur de
la BCE a atteint un plancher de 0.25 % (en 11/2013) soit le TX le plus bas
depuis sa création en 1998 (c’est à dire depuis 15 ans !!)
Le Taux au jour le jour (EONIA) = 0.163 % (04/2014)
Le Taux à 3 mois (EURIBOR) = 0.328 % (04/2014)
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Introduction
L’objectif
Toute la question est d’élaborer votre stratégie de financement :
bien évaluer ses besoins,
connaître les possibilités de financement ouvertes aux chefs
d’entreprises et les interlocuteurs les mieux à même de vous
accompagner,
préparer son dossier de demande de financement.
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Introduction
L'expert-comptable vous accompagne dans votre recherche de
financement
L’expert-comptable vous conseille dans les solutions de financement pour
votre entreprise,
L’expert-comptable vous accompagne dans le choix du financement le
plus approprié,
L’expert-comptable vous aide dans la présentation de la demande aux
financeurs et dans le suivi de l’opération.
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LES CLEFS DU FINANCEMENT
La présentation d’un dossier
de financement
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La présentation d’un dossier de
financement
Présenter un dossier c'est organiser les informations disponibles en fonction du
but recherché : prendre une bonne décision !
Prévisionnels
Prix
Eléments
financiers
Porteur de
projet
financer
ou non ?
Éléments
juridiques et
sociales
Marché
Produit
Concurrence
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Cartographie des financements
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Les acteurs du financement
par phase
Création :
- Réseaux d'accompagnement
délivrant des prêts d’honneur
(prêt à taux zéro NACRE)
- Réseaux bancaires
- Bpifrance (+ garantie et
innovation)
- Business Angels
- Plateformes de crowdfunding
Développement :
- Réseaux bancaires (couplage/
prêt d’honneur ALIZE)
- Sociétés d’affacturage et
assureurs-crédit
- Bpifrance
- Fonds de capital investissement
(VIVERIS)
- Plateformes de crowdfunding
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LES CLEFS DU FINANCEMENT
Les relations entre l’entreprise
et sa banque
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Important… le rôle du banquier
Un réel partenariat
Une relation de confiance
Une relation de devoir
Une relation de conseil
Une relation de responsabilité
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Le financement des TPE-PME
Les prérequis pour obtenir
du financement
OU
quelles sont les étapes du raisonnement bancaire en
matière d'octroi d'un crédit d'investissement ?
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La présentation d’un dossier de
financement : le business-plan
L’ANALYSE ECONOMIQUE
L’ENTREPRISE : CONSTAT
LE PROJET DE CREATION OU DE
DEVELOPPEMENT
Montage financier : le projet est-il faisable? Le projet est-il rentable?
L’ANALYSE FINANCIERE
LES ELEMENTS COMPTABLES
LA FAISABILITE
LA PRISE DE DECISION
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LES CLEFS DU FINANCEMENT
Le diagnostique économique
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Le diagnostic économique
Le porteur de projet :
- Son profil
La carte d’identité de l’entreprise :
- Forme juridique et renseignements administratifs
L’activité :
- Les produits, le marché, les clients, les fournisseurs
Les moyens mis en œuvre :
- Les moyens d’exploitation
- Les moyens humains
- Les moyens financiers
- La politique commerciale du dirigeant
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Les premières questions !
• Le porteur de projet
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Les réponses attendues par le
Banquier
Le porteur du projet (CV)
- quelles sont ses motivations, ses objectifs ?
- est-il préparé aux changements induits par la nouvelle activité, le nouveau
challenge ?
• passé / présent – personnel / professionnel
- formation
- expériences et réussites
- informations et références extérieures
• que possède-il ?
- patrimoine, endettement, charges de remboursement, garanties
consenties
- train de vie
- épargne, capacité d'apport
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Les premières questions !
• La carte d’identité de l’entreprise
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Les réponses attendues par le
Banquier
Forme juridique :
- Entreprise individuelle, société de personne ou de capitaux ?
Quelle est l’activité principale ?
Quelle filière économique ?
Date de création ?
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Les réponses attendues par le
Banquier
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Les premières questions !
• L’activité ?
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Les réponses attendues par le
Banquier
Les produits
- Quels types de produits ?
- Positionnement des produits dans son marché
Le marché
- Composition du marché, concurrence
Les clients
- Typologie de clientèle
- Délais de paiement
- Qualité de la clientèle
Les fournisseurs
- Durée crédit fournisseur / qualité des fournisseurs
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Les premières questions !
• Les moyens mis en œuvre
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Les réponses attendues par le
Banquier
Les moyens d’exploitation :
- Propriétaire ou locataire
- Etat du matériel
- contrat d’assurance
Les moyens humains :
- Evolution des effectifs
- Qualification et motivation des effectifs
Politique commerciale :
- Politique des prix/promotions
Les moyens financiers :
- Etude du fonctionnement du compte
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LES CLEFS DE FINANCEMENT
Le diagnostic financier
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Le diagnostic financier
le prix du projet à financer
- économiquement justifié ?
- dans les "normes" du marché ?
la situation financière de l'affaire
- est-elle saine ?
- ……….ET rentable ?
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Le diagnostic financier
Les documents comptables nécessaires :
• Les éléments financiers (bilan et compte de résultats) sur les 3
dernières années
• Les prévisionnels d’activité sur 3 ans
• Un plan de financement
• Un plan de trésorerie
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Les réponses attendues
par le Banquier
la situation financière de l'affaire :
- réalisations passées et actuelles
• comptes de résultat et bilan
• les principales évolutions et les tendances
- les prévisions sur 2/3 ans(étayées et prudentes)
• capacité à absorber les prélèvements et les charges de
remboursement
• incidences sur les besoins de financement du cycle d'exploitation
• les mesures pour renforcer le FR
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Les premières questions !
le plan de financement de l'opération parait-il équilibré ?
et quand l'investissement aura été réalisé et financé, l'affaire pourrait-elle
toujours supporter un éventuel incident de parcours ?
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Rappel sur la stratégie de
financement
Quelques grand principes à respecter :
- Financer un investissement long terme avec des fonds de long
terme
- Payer un prix juste en fonction du risque
- Moins un financement sera garanti = plus il sera cher
Principes de base de l’analyse financière : 3 piliers
- Rentabilité (produits/charges ; ratio entre le bénéfice et les
fonds propres)
- Liquidité (encaissements/décaissements ; fonds de roulement et
cash flow)
- Solvabilité (capacité à essuyer un revers ; taux d’endettement)
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Quelques définitions
la mesure de la capacité de remboursement
- CAF =
bénéfice + amortissements + provisions à caractère de réserves durables moins les prélèvements ( si entreprise individuelle)
l'équilibre du bilan
- FR =
capitaux permanents (fonds propres + LMT) - valeurs immobilisées
- Indépendance financière =
mesure de la part relative des ressources propres et des dettes structurelles
l'évolution de ces valeurs dans le temps est aussi importante que leur valeur
absolue
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Préparer un bon plan de trésorerie
Pilotage mensuel de la trésorerie
• Gestion du BFR
• Détermine la capacité à dégager du cash-flow pour rembourser
ses dettes et financer son activité
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Les réponses attendues par
le Banquier
Le STRESS TEST & le TEST DE SENSIBILITE
OU
La capacité de l'affaire à supporter financièrement
un incident de parcours
- et si ……..un gros client faisait défaut
- et si ……..un nouveau concurrent s'implantait
- et si ……..un fournisseur disparaissait
- et si ……..un problème familial survenait
- et si ……..un problème avec un associé survenait
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Quelques conseils pour faciliter le
financement de votre entreprise
Rester vigilent sur sa cotation-notation
- Cotation de la Banque de France
• Indicateur dirigeant et cotation de l’entreprise
• Amélioration possible sur la base de faits nouveaux
• RDV à solliciter auprès de la Banque de France
- Notation bancaire
• Système de notation variable d’une banque à l’autre
• Fondé sur la collecte de nombreuses informations
• A demander par courrier (Loi Brunel)
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Le banquier à dit : OUI
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Les solutions de financement des
investissements
Selon les besoins diagnostiqués à Moyen/Long terme :
- Prêts bancaires moyen/long terme (investissement + BFR lié à
l’investissement), CO financement Banque + BPI France, PCE + Prêt
complémentaire,
- Financement de la TVA sur investissement (relais sur demande de
récupération),
- Crédit bail matériel,
- Crédit bail immobilier.
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Les solutions de financement de
l’exploitation
Selon les besoins diagnostiqués à Court terme :
- L’affacturage,
- L’escompte,
- Cession Daily,
- Les autorisations de découvert,
- Les crédits de campagne,
Etc ….
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Conclusion
L’expert-comptable vous accompagne dans le
choix du financement le plus approprié, la
présentation de la demande aux financeurs et le
suivi de l’opération
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L’accompagnement de l’expertcomptable
•
•
•
•
•
•
•
•
Identification des besoins financiers
Analyse critique de la cotation-notation
Les différentes solutions financières et choix des acteurs
Formalisation du dossier de financement
Accompagnement lors de la présentation du projet devant le financeur
Suivi de l’étude du dossier par l’organisme financier
Participation aux éventuelles « due diligences »
Assistance au closing
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Les outils « financement » de l’Ordre
des experts comptables
• Le site de l’Ordre dédié au financement des
entreprises :
www.financement-tpe-pme.com
• Le guide du financement 2014 :
(Parution prévue en octobre 2014)
• La plateforme téléphonique :
0811 65 06 83
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