Un prospectus préalable de base définitif contenant de l`information

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs
mobilières de chaque province et territoire du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus
préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres
offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir
l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.
Billets canadiens rachetables dont le capital est à risque liés à un indice boursier et assortis d’un
remboursement de capital, série 17 ($ CA), échéant le 23 juillet 2020 de la Banque de Montréal
POINTS SAILLANTS DU PLACEMENT
Liés à
l’indice
S&P/TSX 60
Remboursements
de capital
variables
Caractéristique de
remboursement
par anticipation
semestrielle*
*Après la première date d’observation
Seuil de paiement
de 80 %
Protection
éventuelle de 20 %
Barrière de 80 % à l’échéance
FundSERV
JHN8687
L’objectif des billets est d’offrir des remboursements de capital partiels semestriels tout en offrant une protection
éventuelle en cas de baisse légère ou modérée de l’indice de référence pendant la durée des billets. Le capital n’est
pas protégé aux termes des billets.
 Émetteur : Banque de Montréal
 Durée moyenne : Durée de 6 ans jusqu’à l’échéance
 Indice de référence : L’indice S&P/TSX 60 (rendement des cours) est un indice à grande capitalisation composé
de 60 sociétés canadiennes négociées activement en bourse. L’indice de référence est un indice pondéré par la
capitalisation boursière qui représente environ 73 % de la capitalisation boursière du Canada.*
 Remboursements de capital variables : Sous réserve de l’occurrence d’un événement extraordinaire et de l’appel
au remboursement par anticipation des billets par la Banque, le porteur de billets recevra des remboursements de
capital semestriels correspondant à 3,00 % du montant du capital (soit 6,00 % par année), majoré d’une
participation de 5 % dans la plus-value de l’indice de référence supérieur à 3,00 % à chaque date de
remboursement de capital, si le niveau de clôture de l’indice de référence est égal ou est supérieur au seuil de
paiement (soit 80 % du niveau initial) à la date d’observation pertinente. Les remboursements de capital réduiront
le montant du capital (et le prix de base rajusté (le « PBR ») des billets) pendant la durée des billets. Se reporter à la
rubrique « Incidences fiscales fédérales canadiennes » du supplément de fixation du prix.
 Seuil de paiement : 80 % du niveau initial
 Caractéristique de remboursement par anticipation : Les billets seront appelés au remboursement par anticipation
par la Banque si le niveau de clôture de l’indice de référence est égal ou supérieur au niveau de remboursement
par anticipation (soit 110 % du niveau initial) à une date d’observation après la première date d’observation. Si la
caractéristique de remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront à la date du
remboursement un paiement à l’échéance de 100 $, ainsi que le remboursement de capital devant autrement être
payé à cette date. Si les billets sont appelés au remboursement par anticipation par la Banque avant l’échéance, au
moment du paiement aux porteurs du paiement à l’échéance, les billets seront annulés et les porteurs n’auront pas
droit à des paiements ultérieurs à l’égard des billets.
 Protection éventuelle : Si le rendement de l’indice est négatif, le montant du capital sera protégé tant que le
niveau final est égal ou supérieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale. Si le niveau final est inférieur au
niveau barrière (soit 80 % du niveau initial) à la date d’évaluation finale, le paiement à l’échéance correspondra
à 100 $, déduction faite du rendement de l'indice réalisé (qui sera un montant négatif correspondant à la baisse de
l’indice de référence pour la durée des billets) et le porteur pourrait subir une baisse à l’égard des billets.
 Marché secondaire quotidien organisé par BMO Marchés des capitaux, à son appréciation (sous réserve des frais
de négociation anticipée pouvant aller jusqu’à 2,50 % et des autres restrictions qui sont décrits dans le prospectus).
*Le 16 juin 2014, le rendement en dividendes de l’indice de référence était de 2,74 %, soit un rendement en dividendes global de 17,63 %
composé annuellement pour la durée des billets (dans l’hypothèse où le rendement en dividendes demeure constant). Un placement
dans les billets ne constitue pas un placement direct ou indirect dans les titres qui composent l’indice de référence. Les porteurs n’ont
pas droit aux dividendes ni aux distributions versés sur ces titres.
Pour plus de
renseignements,
communiquer avec
votre conseiller en
placement.
www.bmosp.com
Offerts jusqu’au :
Date d’émission :
Date d’échéance :
Devise :
Placement minimal :
18 juillet 2014
23 juillet 2014
23 juillet 2020
Dollars canadiens
2 000 $
1
Brochure du client
Le 20 juin 2014
CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS
Les exemples hypothétiques ci-après démontrent la façon dont les remboursements de capital et le paiement à l’échéance seront calculés et établis en fonction de quatre différents
scénarios. Les niveaux de clôture hypothétiques de l’indice de référence établis en fonction de ces exemples servent d’exemple seulement et ne devraient être interprétés d’aucune
façon comme des estimations ou des prévisions du rendement futur de l’indice de référence ou des billets. Tous les exemples hypothétiques supposent qu’aucun cas ou événement
décrit à la rubrique « Circonstances particulières » n’est survenu pendant la durée.
Niveau initial = 800,00 Seuil de paiement/Niveau barrière = 640,00 (80 % du niveau initial) Niveau de remboursement par anticipation = 880,00 (110 % du niveau initial)
Scénario 1 : Scénario positif (sans appel au remboursement par anticipation)
Rendement de l’indice de référence
Exemple 1 : Scénario positif
Niveau de remb. par anticipation
110 %
Niveau final
100 %
Niveau initial
Seuil de paiement/niveau barrière
80 %
Aucun remboursement
3,25 $
Profil de paiement
Remboursements de capital
L'indice de référence augmente pendant la durée des billets. Le niveau de clôture est égal ou supérieur
au seuil de paiement à chaque date d’observation pendant la durée des billets, ce qui entraîne des
remboursements de capital à toutes les dates de remboursement de capital. De plus, si le rendement
de l’indice à la date d’observation applicable avait été supérieur à 3,00 %, le porteur aurait reçu une
participation additionnelle de 5 % dans le rendement de l’indice supérieur à 3,00 % aux dates de
remboursement de capital correspondantes :
100 $
3,20 $
3,00 $
Indice de référence
3,00 $
3,00 $
3,00 $
3,00 $
3,00 $
Niveau de clôture à la date d’observation
3,05 $
3,30 $
3,20 $
Paiement à
l’échéance
de 100,00 $
3,10 $
62,90 $
1re année
3e année
2e année
4e année
5e année
Solde de capital
restant (PBR)
Échéance
Durée jusqu’à l’échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 840,00 (rendement de l’indice de 5,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
Total des remboursements de capital = 37,10 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 37,10 $ = 62,90 $
Niveau de clôture
de l’indice de
Rendement de
Date d’observation
référence
l’indice
1
864,00
8,00 %
2
856,00
7,00 %
3
768,00
-4,00 %
4
728,00
-9,00 %
5
672,00
-16,00 %
6
680,00
-15,00 %
7
720,00
-10,00 %
8
800,00
0,00 %
9
832,00
4,00 %
10
872,00
9,00 %
11
856,00
7,00 %
Date d’évaluation finale
840,00
5,00 %
TOTAL
Remboursement de
capital
3,00 $ + 0,25 $
3,00 $ + 0,20 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,05 $
3,00 $ + 0,30 $
3,00 $ + 0,20 $
3,00 $ + 0,10 $
37,10 $
Solde du
capital restant
96,75 $
93,55 $
90,55 $
87,55 $
84,55 $
81,55 $
78,55 $
75,55 $
72,50 $
69,20 $
66,00 $
62,90 $
62,90 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 37,10 $ + 100,00 $ = 137,10 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,39 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 62,90 $ = 37,10 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,39 %)
Scénario 2 : Scénario positif (avec appel au remboursement par anticipation)
Exemple 2 : Scénario de remboursement par anticipation
Rendement de l'indice de référence
Remboursement par anticipation
110 %
Niveau de remb. par anticipation
100 %
Niveau initial
Seuil de paiement/niveau barrière
80 %
Profil de paiement
Aucun remboursement
3,25 $
100 $
3,15 $
3,00 $
3,00 $
Indice de référence
3,00 $
3,00 $
3,00 $
Niveau de clôture à la date d'observation
3,30 $ 100,00 $
3,90 $
Solde de capital
restant (PBR)
71,40 $
1re année
2e année
3e année
4e année
5e année
Échéance
Durée jusqu'à l'échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date du remboursement
Niveau de clôture à la 9e date d’observation = 968,00 (rendement de
l’indice de 21,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
Les billets seront remboursés parce que le niveau de clôture est
supérieur au niveau de remboursement par anticipation.
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, l’indice de référence a clôturé à un niveau supérieur au niveau de
remboursement par anticipation à la neuvième date d’observation, donnant lieu à l’appel au remboursement
par anticipation des billets par la Banque à cette date. Avant l’appel au remboursement par anticipation des
billets par la Banque, le niveau de clôture de l’indice de référence était supérieur au seuil de paiement à
chaque date d’observation, et le porteur aurait ainsi reçu un remboursement de capital à chaque date de
remboursement de capital correspondante. De plus, si le rendement de l’indice à la date d’observation
applicable avait été supérieur à 3,00 %, le porteur aurait reçu une participation additionnelle de 5 % dans le
rendement de l’indice supérieur à 3,00 % aux dates de remboursement de capital correspondantes.
Total des remboursements de capital = 28,60 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 28,60 $ = 71,40 $
Niveau de clôture
de l’indice de
Date d’observation
référence
1
864,00
2
848,00
3
776,00
4
736,00
5
704,00
6
712,00
7
800,00
8
872,00
9
968,00
10
s.o.
11
s.o.
Date d’évaluation finale
s.o.
TOTAL
Rendement de
l’indice
8,00 %
6,00 %
-3,00 %
-8,00 %
-12,00 %
-11,00 %
0,00 %
9,00 %
21,00 %
s.o.
s.o.
s.o.
Remboursement de
capital
3,00 $ + 0,25 $
3,00 $ + 0,15 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,30 $
3,00 $ + 0,90 $
s.o.
s.o.
s.o.
28,60 $
Solde du
capital restant
96,75 $
93,60 $
90,60 $
87,60 $
84,60 $
81,60 $
78,60 $
75,30 $
71,40 $
s.o.
s.o.
s.o.
71,40 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 28,60 $ + 100,00 $ = 128,60 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,74 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 71,40 $ = 28,60 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,74 %)
Brochure du client
2
www.bmosp.com
CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS
Scénario 3 : Scénario de capital protégé (sans appel au remboursement par anticipation)
Rendement de l'indice de référence
Exemple 3 : Scénario de capital protégé
110 %
Niveau de remb. par anticipation
100 %
Niveau initial
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, le porteur aurait reçu des remboursements de capital à chaque
date de remboursement de capital, sauf les quatrième, cinquième, sixième et septième dates de
remboursement de capital puisque l’indice de référence a clôturé à un niveau inférieur au seuil de
paiement les quatrième, cinquième, sixième et septième dates d’observation. De plus, si le
rendement de l’indice à la date d’observation applicable avait été supérieur à 3,00 %, le porteur aurait
reçu une participation additionnelle de 5 % dans le rendement de l’indice supérieur à 3,00 % aux dates
de remboursement de capital correspondantes.
Niveau final
Seuil de paiement/niveau barrière
80 %
Aucun remboursement
3,25 $
3,10 $
3,00 $
3,00 $
Profil de paiement
100 $
Indice de référence
Niveau de clôture à la date d'observation
3,00 $
Paiement à
l’échéance
de 100,00 $
3,00 $
3,00 $
3,00 $
Solde de capital
restant (PBR)
75,65 $
1re année
2e année
3e année
4e année
5e année
Échéance
Durée jusqu'à l'échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 736,00 (rendement de l’indice de –8,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
Total des remboursements de capital = 24,35 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 24,35 $ = 75,65$
Niveau de clôture de Rendement de
l’indice
Date d’observation l’indice de référence
1
864,00
8,00 %
2
840,00
5,00 %
3
776,00
-3,00 %
4
624,00
-22,00 %
5
608,00
-24,00 %
6
624,00
-22,00 %
7
632,00
-21,00 %
8
720,00
-10,00 %
9
768,00
-4,00 %
10
800,00
0,00 %
11
784,00
-2,00 %
Date d’évaluation finale
736,00
-8,00 %
TOTAL
Remboursement de
capital
3,00 $ + 0,25 $
3,00 $ + 0,10 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
24,35 $
Solde du capital
restant
96,75$
93,65 $
90,65 $
90,65 $
90,65 $
90,65 $
90,65 $
87,65 $
84,65 $
81,65 $
78,65 $
75,65 $
75,65 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 24,35 $ + 100,00 $ = 124,35 $ (équivalant à un rendement annualisé de 3,70 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 75,65 $ = 24,35 $ (équivalant à un rendement annualisé de 3,70 %)
Scénario 4 : Scénario négatif (sans appel au remboursement par anticipation)
Rendement de l'indice de référence
Exemple 4 : Scénario de marché négatif
110 %
Niveau de remb. par anticipation
100 %
Niveau initial
Seuil de paiement/niveau barrière
80 %
Niveau final
Aucun remboursement
3,00 $
3,00 $
3,00 $
Niveau de clôture à la date d'observation
3,00 $
Profil de paiement
100 $
Indice de référence
Perte de
capital
Solde de capital
restant (PBR)
Paiement à
l’échéance
de 60,00 $
1re année
2e année
3e année
4e année
5e année
Échéance
Durée jusqu'à l'échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 480,00 (rendement de l’indice de – 40,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $ + (100,00 $ x rendement de l’indice)
= 100,00 $ - 40,00 $ = 60,00 $
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, le porteur aurait reçu quatre remboursements de capital
seulement (soit aux première, deuxième, troisième et neuvième dates de remboursement de capital)
puisque l’indice de référence a clôturé sous le seuil de paiement lors des autres dates d’observation
pendant la durée des billets. De plus, si le rendement de l’indice n’est pas supérieur à 3,00 % à toute
date d’observation, le porteur ne recevra pas une participation additionnelle de 5 % dans le
rendement de l’indice supérieur à 3,00 % à toute date de remboursement de capital.
Total des remboursements de capital = 12,00 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 12,00 $ = 88,00 $
Niveau de clôture de Rendement de
l’indice
Date d’observation l’indice de référence
1
736,00
-8,00 %
2
736,00
-8,00 %
3
680,00
-15,00 %
4
576,00
-28,00 %
5
536,00
-33,00 %
6
568,00
-29,00 %
7
552,00
-31,00 %
8
608,00
-24,00 %
9
656,00
-18,00 %
10
544,00
-32,00 %
11
536,00
-33,00 %
Date d’évaluation finale
480,00
-40,00 %
TOTAL
Remboursement de
capital
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
12,00 $
Solde du capital
restant
97,00 $
94,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
88,00 $
88,00 $
88,00 $
88,00 $
88,00 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 12,00 $ + 60,00 $ = 72,00 $ (équivalant à une perte annualisée de 5,32 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 60,00 $ - 88,00 $ = -28,00 $ (équivalant à une perte annualisée de 5,32 %)
Brochure du client
3
www.bmosp.com
Billets canadiens rachetables dont le capital est à risque liés à un indice boursier et
assortis d’un remboursement de capital, série 17 ($ CA) de la Banque de Montréal
MISE EN GARDE
Le présent document devrait être lu conjointement avec le prospectus préalable de base de la Banque daté du 5 juin 2014
(le « prospectus préalable de base ») et le supplément de fixation du prix no 17 daté du 20 juin 2014 (le « supplément de fixation du
prix »).
Le rendement sur les billets dépendra du rendement des cours de l’indice de référence pendant la durée des billets. La Banque ne
garantit pas que le porteur recevra un montant égal ou supérieur à son placement initial dans les billets ni ne garantit qu'un
rendement sera versé sur les billets à l’échéance, à l’exception du montant du paiement minimal. Les billets ne fournissent qu’une
protection éventuelle en cas de baisse, ce qui signifie que le porteur pourrait perdre une partie ou la quasi-totalité de son capital
investi dans les billets si le niveau final de l’indice de référence est inférieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale. Les billets
seront appelés au remboursement par anticipation par la Banque si le niveau de clôture de l’indice de référence est égal ou supérieur
au niveau de remboursement par anticipation à une date d’observation après la première date d’observation. Se reporter aux
rubriques « Certains facteurs de risque » du prospectus préalable de base et « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets » du
supplément de fixation du prix.
Les acquéreurs éventuels devraient examiner attentivement les renseignements présentés dans le supplément de fixation du prix et
dans le prospectus préalable de base (collectivement, le « prospectus ») et, plus particulièrement, ils devraient examiner les facteurs
de risque spécifiques figurant aux rubriques « Caractère adéquat du placement » et « Risque liés au placement » du supplément de
fixation du prix.
BMO Nesbitt Burns Inc., l’un des courtiers, est une filiale en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est
un « émetteur relié » à BMO Nesbitt Burns Inc. pour l’application du Règlement 33-105 sur les conflits d’intérêts chez les placeurs. Se
reporter à la rubrique « Mode de placement » du prospectus préalable de base.
Les billets n’ont pas été ni ne seront notés par une agence de notation. Une note ne constitue pas une recommandation d’acheter, de
vendre ou de détenir des placements, et elle peut faire l’objet d’une révision ou d’un retrait à tout moment par l’agence de notation
pertinente.
Les billets ne constitueront pas des dépôts qui sont assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout
autre régime d’assurance-dépôts destiné à assurer le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de
l’institution financière qui a accepté le dépôt. Se reporter à la rubrique « Description des billets – Rang et absence d’assurance dépôts »
du supplément de fixation du prix.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » et « BMO Marchés des capitaux » sont des marques de commerce déposées de la Banque
de Montréal. « Standard & Poor’sMD » et « S&PMD » sont des marques de commerce déposées de Standard & Poor’s (« S&P »). « TSX » est
une marque de commerce de la Bourse de Toronto (la « TSX »). Ces marques de commerce ont été accordées sous licence afin d’être
utilisées par BMO Nesbitt Burns Inc. et les membres de son groupe. S&P et la TSX ne parrainent pas, n’endossent pas, ne vendent pas ni
ne font la promotion des billets.
Le résumé ci-dessus n’est fourni qu’aux fins d’information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat des
billets. La législation de certains territoires pourrait interdire ou restreindre le placement et la vente des billets. Les billets peuvent être
achetés uniquement où il est légalement possible de les vendre et vendus uniquement par des personnes qualifiées. À moins que le
contexte n’indique le contraire, les termes qui ne sont pas définis aux présentes ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de
fixation du prix. Un exemplaire du supplément de fixation du prix et du prospectus préalable de base est accessible à l’adresse
www.sedar.com.
Brochure du client
4
www.bmosp.com