CAC 40 INDICES €/$, OR, PETROLE CAC 40 SBF 120 L`actualité

lundi 29 juin 2015
CAC 40
L’actualité des marchés
US : Dow Jones +0.31%, S&P 500 -0.04% Nasdaq -0.62%
Sur la semaine passée le S&P a terminé en baisse de 0.40%, le Dow Jones de 0.38% et
le Nasdaq de 0.71%
5300
5200
5100
Les grands indices de Wall Street ont terminé la semaine en ordre dispersé, le Dow
Jones ayant tiré parti d'une bonne statistique de la confiance du consommateur, tandis
que le Nasdaq a pâti lui des prévisions de Micron Technology.
5000
4900
4800
Nike : + 4,3%: Bénéfice supérieur aux attentes, et ce pour le 8ème trimestre consécutif.
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2
INDICES
Clôture
1 J (%)
YTD (%)
NASDAQ 100
4484
-0,66%
5,85%
DJ Indu Average
17947
0,31%
0,69%
Nikkei 225
20706
-2,67%
18,65%
Dj Euro Stoxx 50
3621
0,29%
15,09%
Cac 40
5059
0,35%
18,41%
AEX-Index
494
0,42%
16,49%
Ibex 35
11372
0,57%
10,63%
DAX
11492
0,17%
17,20%
MIB
23800
0,67%
25,19%
SMI
9008
-0,42%
0,27%
€/$, OR, PETROLE
Clôture
1 J (%)
YTD (%)
Euro / Dollar
1,117
-0,34%
-7,70%
Price Gold
1175,6
0,20%
-0,79%
63,3
0,09%
0,64%
Price Brent Oil
CAC 40
Hausses
%
Baisses
%
Unibail-Rodamco SE
1,7%
Vallourec SA
-1,3%
AXA SA
1,4%
Accor SA
-1,2%
Alcatel-Lucent/France 1,2%
Technip SA
-1,2%
Gemalto NV
1,1%
Vivendi SA
-1,2%
BNP Paribas
1,1%
Bouygues SA
-1,0%
Lafarge SA
1,3
fois supérieur au vol. moy. / 30j
Legrand SA
1,3
Unibail-Rodamco SE
1,2
Hausses
%
Baisses
%
Solocal Group
5,2%
Areva SA
-2,8%
Klepierre
2,6%
Sopra Group SA
-1,9%
Neopost SA
1,7%
Tarkett SA
-1,8%
Euronext NV
1,7%
Eurazeo
-1,7%
Mercialys SA
1,6%
Société BIC SA
-1,4%
Lafarge SA
1,3
fois supérieur au vol. moy. / 30j
Legrand SA
1,3
Unibail-Rodamco SE
1,2
Volumes anormaux :
SBF 120
Volumes anormaux :
Micron Technology :-18% : anticipe une nouvelle baisse des prix des processeurs
employés dans les PC et ayant projeté un chiffre d'affaires sur le trimestre courant bien
inférieur à ce que le marché anticipe => SOX -2.50%
Secteurs : Utilties +0.55%, Finance +0.40%, Conso discrétionnaire +0.40%, Energie
+0.25%, Industrie +0.20%, Conso de base 0.15%, Telecom flat, Santé -0.15%, Matériels 0.45%, Technologie de l'information -0.95%
EUR/USD : 1.1011, Pétrole : 58.70$, Taux 10 ans : 2.301%
Chiffres économiques : 16h: Reventes de logements.16h30 : Activité manufacturière de
la Fed de Dallas
ASIE : Nikkei --2.45%, Hang Seng -3%, Shanghai -3.30%
La banque centrale chinoise a annoncé samedi qu'elle abaissait ses principaux taux
d'intérêt de 25 points de base afin de stimuler l'emprunt et de soutenir une économie en
ralentissement. Le taux de prêt à un an est ramené à 4,85%, une quatrième baisse
consécutive depuis le mois de novembre, et le taux de dépôt à un an est fixé à 2,0%. La
banque centrale chinoise a également décidé de réduire de 50 points de base pour
certaines banques le ratio de réserves obligatoires, ce qui constitue une troisième
baisse d'affilée en cinq mois.
A noter que la bourse de Shanghai a baissé de 7.5% en séance
MARCHES EUROPE :
Les marchés ont gardé leur calme malgré les actes terroristes commis en Tunisie, en
Isère, au Koweït et en Somalie vendredi, et malgré un contexte d'incertitudes persistent
sur la Grèce. CAC 40 +0.35% à 5059.17 points; DAX +0.17%; Euro Stoxx 50 +0.29%.
Grèce : rupture des négociations avec les créanciers. A. Tsipras organise un référendum
qui se tiendra le 5 Juillet prochain.
Dans l'attente, la BCE n'a pas levé l'utilisation de l'ELA, mais a maintenu le plafond de
liquidités d'urgence au niveau de vendredi dernier. Les banques grecques resteront par
conséquent fermées cette semaine, et la bourse d'Athènes sera fermée ce jour. Un
contrôle des capitaux est mis en place.
Un sommet de l'Euro pourrait se tenir aujourd'hui ou demain, selon certaines sources.
Impact à court terme sur les actifs financiers :
Ceci devrait se refléter par une pression renouvelée sur les indices actions européens (et
en particulier ceux des pays du sud), plus spécifiquement sur les secteurs de la banque
et de l’assurance (pour les acteurs exposés aux dettes souveraines des pays
périphériques), le renforcement du caractère refuge du Bund et des Treasuries
américains (du franc suisse ou de l’or) et un écartement des spreads entre les taux des
dettes souveraines en zone euro. Rappelons que la BCE reste en embuscade pour
réduire la volatilité sur cette classe d’actif, avec les différents programmes d’achats
d’actifs à sa disposition. L'impact sur l'Euro est négatif (la parité est passé de 1 € = 1,12 $
vendredi à 1 € = 1,10 $ ce matin) mais devrait être plus mitigé, la moindre appétence pour
le actifs libellés en Euro étant en partie compensée par l'idée qu'un Euro sans la Grèce
serait un euro plus solide. L'ampleur des tendances dépendra cependant des résultats
des sondages concernant l'issue du referendum.
Veuillez-vous référer aux importantes informations légales en fin de document et sur notre site internet : http://www.cmcics.com
Le 8h15
lundi 29 juin 2015
EUROSTOXX 50
Future CAC : 4796 points -5,20%
Hausses
%
Baisses
%
Enel SpA
2,8%
Vivendi SA
-1,2%
Unibail-Rodamco SE
1,7%
CRH PLC
-0,8%
AXA SA
1,4%
GDF Suez
-0,7%
Deutsche Bank AG
1,3%
Deutsche Telekom AG-0,6%
ING Groep NV
1,2%
Airbus Group SE
-0,5%
Inditex SA
1,1%
SAP SE
-0,5%
BNP Paribas
1,1%
Koninklijke Philips NV -0,4%
Carrefour SA
1,0%
ASML Holding NV
-0,4%
Assicurazioni Generali SpA
0,9%
BASF SE
-0,4%
Orange SA
0,9%
Schneider Electric SA -0,3%
Iberdrola SA
2,6
fois supérieur au vol. moy. / 30j
Enel SpA
1,7
Repsol SA
1,5
A suivre ce jour en Europe : Taux d'inflation Juin en Allemagne à 14h
L’actualité des sociétés
AIR FRANCE : Air France a «formellement» démenti être en train de préparer un
nouveau plan de 3.300 suppressions de postes, comme rapporté par le journal Le Monde
la semaine passée. En effet, selon le quotidien, la direction de la compagnie étudiait
l'éventualité d'un nouveau plan social, «le quatrième en trois ans» qui prévoirait «3.000
départs chez les personnels au sol et 300 chez les pilotes». (Accumuler, objectif 8.40€)
Volumes anormaux :
L’AGENDA MACRO ECONOMIQUE
Publications
Données attendues
Zone Euro :
Confiance éco.
Zone Euro : indicateur
climat des affaires
USA : reventes
logements en cours
USA : Activité manuf
Fed Dallas
11h00 csus 103.8
11h00 csus 0.27
14h30 csus 1.4%
16h30 csus -16
ALSTOM : General Electric a annoncé qu'il plaiderait les mérites de son offre de rachat
de la branche énergie du groupe français auprès des autorités européennes de la
concurrence. (Achat, objectif 33.60€)
ALTICE : maison mère de Numéricable-SFR, serait intéressé par un rachat de l'opérateur
néerlandais KPN, a déclaré son directeur général, Dexter Goei, au quotidien néerlandais
De Telegraaf, en précisant que les deux entreprises n'étaient pas en discussion
AREVA : Réduit ses activités sur le projet de réacteur Angra 3 au Brésil en raison d'un
retard dans le financement du reste du projet. (Vendre, objectif 7€)
ARKEMA : 1/ Confirme viser un EBITDA de 1.3MM€ et un CA de 10MM€ en 2017.
Confirme viser une marge d'EBITDA autour de 17% en 2020. 2/ Annonce la vente d'un
site à Honfleur pour 60M€.
BMW / DAIMLER : Daimler souhaite plus de coopération avec BMW aux US, selon
Automobilwoche.
L’AGENDA DES MARCHES
Publications
Données attendues
Eurofins Scientific
Dividende 1.32€
1000Mercis
Grand Marnier
Robertet
Dividende 0.30€
Dividende 50€
Dividende 3.30€
CAIXA : serait en pourparlers pour acheter 49% de Saba (parking) à KKR, Torreal et
ProA capital (El Confidential).
DE LONGHI : Envisage de procéder à des acquisitions. Si rien n'est acté pour le moment,
le groupe cherche des opportunités et cible notamment le secteur des machines à café et
des petits appareils électroménagers. (Neutre, objectif 20.30€)
EUROFINS SCIENTIFIC : acquiert 75% du capital d'Emory Genetics Laboratory auprès
de l'Université de Médecine Emory, aux Etats-Unis, pour 40M$. EGL emploie une
centaine de personnes et dispose de 400 clients institutionnels, principalement des
hôpitaux et d'autres laboratoires aux Etats-Unis. Son chiffre d'affaires 2015 est attendu
voisin de 15 M$
VIX
US CBOE Volatility (VIX) index, close daily
KTG AGRAR : Fosun pourrait racheter 20% du groupe, selon le Handelsblatt.
30
25
LAFARGE : A finalisé l'acquisition de la participation de 45% de Socam dans leur JV
commune Lafarge Shui On Cement pour un montant de 2.6 MM HKD. (Accumuler,
objectif 73€)
20
15
NESTLE : Le groupe agroalimentaire suisse Nestlé s’apprête à lancer un plan de
réduction de 15% de ses effectifs dans 21 pays africains.
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Volatilité implicite 1 mois
Clôture
1 J (%)
YTD (%)
SP500 Fut (UXA)
16,50
13,60%
-15,28%
ES50 Fut (FVSA)
21,65
1,41%
-0,69%
NIKKEI Index
23,38
26,52%
-11,31%
Volume (1D)
FVSA Index
######
Variation / 1D Var/moy. 1 mois
1,26%
-13,03%
Contact responsable Sales Trading :
Patrice Jayat – [email protected] - +33 1 40 16 26 44
NOVARTIS : 1/ Acquisition de la société australienne Spinifex Pharmaceuticals
spécialisée dans le traitement des douleurs chroniques. Ce rachat permet d'ajouter au
pipeline phare du groupe un nouveau produit pour traiter la douleur neuropathique. Le
prix d'acquisition n'a pas été mentionné. 2/ Le groupe a obtenu de nouveaux bons
résultats d'études avec le médicament Secukinumab (cosentyx) dans l'indication de
l'arthrite psoriasique (AP). L'AP est une forme d'arthrite inflammatoire qui survient
ordinairement chez des personnes atteintes d'une maladie de la peau appelée psoriasis.
(Accumuler, objectif 84CHF)
ROCHE : a annoncé que le Comité des médicaments à usage humain (CHMP) de l'Union
européenne avait préconisé l'approbation de l'utilisation du Perjeta en association avec
Herceptin et une chimiothérapie dans le traitement avant chirurgie du cancer du sein
HER2-positif. (Accumuler, objectif 279 CHF)
TELECOM ITALIA : Generali a baissé sa participation dans Telecom Italia de 4.3% à
0.1%.
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Le 8h15
lundi 29 juin 2015
TOTAL : serait en discussions exclusives pour céder un gazoduc en Mer du Nord
britannique à ArcLight Capital Partners. Ces négociations, qui se situeraient à un stade
avancé, porterait sur une valeur d'entreprise qui pourrait se monter à 1MM$. (Accumuler,
objectif 49€)
VEOLIA : Annonce le renouvellement du contrat de gestion des services d'eau de la ville
de Montería. Renouvelé pour dix ans à partir de 2019, il concerne 540.000 habitants et
représente un CA cumulé de 226M€.
Franchissement de seuils
ARKEMA: Norges Bank a déclaré avoir franchi en hausse, le 22 juin 2015, le seuil de
5% des droits de vote à 5,45% du capital et 5,13 % des droits de vote.
AVANQUEST: La société anonyme de droit luxembourgeois Trends Finance SA a
déclaré avoir franchi en hausse, le 19 juin 2015, les seuils de 5% du capital et des droits
de vote à 5,40% du capital et des droits de vote.
BELVEDERE: La société anonyme Compagnie Financière Européenne de Prise de
Participation (COFEPP) a déclaré avoir franchi en hausse, le 23 juin 2015, les seuils de
5% du capital et des droits de vote à 5,06% du capital et 5,01% des droits de vote.
BUSINESS & DECISION: La société par actions simplifiée Financière Arbevel, agissant
pour le compte de clients et de fonds dont elle assure la gestion, a déclaré avoir franchi
en hausse, le 19 juin 2015, le seuil de 5% du capital à 5,93% du capital et 3,57% des
droits de vote.
NEOPOST: La société Marathon Asset Management LLP, agissant pour le compte de
clients et de fonds dont elle assure la gestion, a déclaré avoir franchi en baisse, le 24 juin
2015, les seuils de 5% du capital et des droits de vote à 4,17% du capital et des droits de
vote.
Regard dérivés
Volumes options :
FRESENIUS : 2891 calls, volume > 2 fois la moyenne hebdomadaire.
Fresenius : Tunis, un déficit cumulé de plus de 18 MTD pour la sitex. La Sitex vient de
publier un communiqué relatif au projet de résolution de son Assemblée générale qui
s’est tenu mercredi 24 juin 2015 à Kassar Helal. On y apprend notamment que
l'entreprise enregistrait en 2014, un déficit de plus de 1,4 MDT et que les résultats
reportés à fin du même exercice était négatif d'un montant total dépassant les 18,2 MDT.
La Sitex, dont les malheurs financiers ne sont pas nouveaux, est une société textile
tunisienne qui était leader en production de tissu Denim et qui se spécialise en filature
coton. Dans le capital de cette entreprise, on retrouve plusieurs partenaires étrangers.
K+S : 13042 puts, volume > 5.4 fois la moyenne hebdomadaire.
Le titre du producteur allemand de potasse K+S s'envole en Bourse vendredi après
l'annonce d'une offre de rachat présentée par le fabricant canadien d'engrais Potash Corp
of Saskatchewan, qui pourrait déclencher une nouvelle bataille dans le secteur.
K+S a déclaré qu'il réfléchissait aux suites à donner aux avances de Potash. Deux
sources proches du dossier ont indiqué que le groupe allemand rejetterait probablement
cette offre, qui le valorise à sept milliards d'euros, en la jugeant trop faible.
Plus fortes fluctuations de Volatilité :
IBERDROLA : 23.63 (+ 2.50 pts)
NOKIA : 38.95 (- 2.11 pts)
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Le 8h15
lundi 29 juin 2015
L’actualité obligataire
EONIA
Interbank EONIA O/N rate, close daily (EUL)
EVENEMENTS IMPORTANTS :
Les négociations avec la Grèce ont été rompues samedi, après qu’Alexis Tsipras
a annoncé la tenue d’un référendum le 5 juillet sur les propositions des
créanciers. Une série de mesures de contrôle des capitaux a été annoncée : les
banques grecques seront fermées au moins jusqu’au lundi 6 juillet, les retraits aux
distributeurs limités à 60€ par jour par personne. La BCE a maintenu, pour
l’heure, l’accès et le niveau de la ligne de liquidité d’urgence aux banques
helléniques, sans relever le plafond (89 MM€). Cette position pourrait évoluer
rapidement, alors que le plan d’aide international en cours expire demain. La
Grèce a demandé son extension. Le pays doit également rembourser demain 1.6
MM€ au FMI.
Alors qu’ils avaient anticipé un accord, les marchés devraient fortement réagir en
ouverture ce matin aux annonces du week-end.
S&P a confirmé vendredi soir la notation AA neg de la France.
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2,0
REACTIONS DES MARCHES :
A l’exception du taux grec à 10 ans qui s’est détendu très légèrement, l’ensemble
des taux de la zone euro avait fini la journée de vendredi sur une nette remontée.
Très volatils en intraday, les iTraxx ont terminé la séance de vendredi proche de
l’équilibre: Main 66.5 (-0.6), Crossover 290.5 (+1.2), Finl Sen 76.75 (+0.1), Finl
Sub 160.0 (-1.3).
Malgré la nervosité des marchés, 6.1 MM€ ont été émis la semaine dernière, dont
2 convertibles zéro-coupon par Airbus et Ingenico. Les sociétés dont les
contraintes de calendrier ne s'accommodaient pas d'une phase d'attente ont
cependant dû concéder d'importantes primes pour sortir. A l'exception de Heinz et
de Douglas, l'ensemble des émetteurs était français (80% du total).
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NIVEAUX DE MARCHES :
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dimanche 28 juin
Itraxx Europe
Itraxx Hi Vol
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Euribor 3 mois : -0.015% (vs -0.015%)
Suisse : 0.125% (-2.2 pb)
Bund 10 ans : 0.92% (+6.1 pb)
OAT 10 ans : 1.29% (+6.4 pb)
Irlande 10 ans : 1.63% (+4.5 pb)
Espagne 10 ans : 2.1% (+4.2 pb)
Italie 10 ans : 2.1% (+5.8 pb)
Portugal 10 ans : 2.68% (+3.4 pb)
Grèce 10 ans : 10.48% (-3.1 pb)
XOver (d)
jeudi 25 juin
66,4
57,0
67,1
56,7
289,6
76,7
289,5
77,1
Contact responsable Obligations :
Yamina Hilali
[email protected] - +33 1 40 16 27 41
CMCIC Securities
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SALES TRADING
Jean-François Fournier
Global Head of Execution Services
+33 1 40 16 27 08
[email protected]
Paris office
Sales Trading
+33 1 40 16 24 44
Patrice Jayat
Head of sales trading
[email protected]
Sandra Ait Tayeb
[email protected]
Denis De Ambrogi
[email protected]
Guillaume de Looz
[email protected]
Thierry Simon
[email protected]
Carole Wallenborn
[email protected]
Sophie Zussy
[email protected]
Alternative / ETF
+33 1 40 16 26 15
Mathieu Darnis
[email protected]
Robin Patureau
[email protected]
Antonio Scuotto
[email protected]
CM-CIC Securities, Groupe Crédit Mutuel-CIC, entreprise d’investissement agréée par l’ACPR. CM-CIC Securities est membre du réseau ESN (European Securities Network) et sous la tutelle de l’AMF
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