politique de capital investissement responsable

POLITIQUE DE CAPITAL INVESTISSEMENT RESPONSABLE
Document réalisé avec la collaboration
du Cabinet de conseil et d’accompagnement stratégique et opérationnel en matière de RSE et d’ISR :
Version publique
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MAJ Janvier 2013
SOMMAIRE
Préambule
p.3
Les 6 principes fondamentaux de notre politique de Capital Investissement
Responsable
p.4
Le parti pris de notre approche de Capital Investissement Responsable
p.6
Nos domaines d’analyse et de dialogue /engagement ESG
p.6
2
PREAMBULE
Engagés depuis 2002 dans une première réflexion sur le Capital Investissement Socialement Responsable (CISR), nous sommes convaincus de la nécessité d’intégrer les dimensions extra-financières (Environnementale,
Sociale/Sociétale, de Gouvernance-ESG) dans nos 5 métiers (fonds de fonds, transactions secondaires, capital
croissance, co-investissement et dette/mezzanine), tout en maintenant un niveau élevé de performance.
Véritable partenaire des entreprises et des fonds dans lesquelles nous investissons, nous souhaitons renforcer
ce lien partenarial en dialoguant activement avec eux sur l’importance d’intégrer ces nouveaux enjeux extrafinanciers dans la conduite de leurs activités. Nous sommes en effet persuadés que l’extra-financier doit être
considéré avec attention tant sur le plan stratégique qu’opérationnel, car il constitue à la fois un levier de
création de valeur et de meilleure gestion des risques.
Dès 2007, Idinvest Partners, à travers l'exercice de ses activités, a commencé à intégrer cette problématique
dans une logique de sensibilisation :
 Dans le cadre de son métier de gestion de fonds de fonds : mesure de la vision de l'ISR de ses fonds
d'investissements sélectionnés par un questionnaire en phase de Due Diligence
 Vis-à-vis des participations dans le cadre de ses investissements directs : interrogation des dirigeants
d'entreprises de notre portefeuille sur leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance
d’entreprise. Elle permet à l'équipe d’investissement de vérifier, d’une part, que ces sociétés ne sont
pas en infraction avec les grands standards internationaux rassemblés autour du Pacte Mondial des
Nations Unies et, d’autre part, le cas échéant, qu’elles ont identifié leurs enjeux extra-financiers,
qu’elles les intègrent ou prévoient de le faire dans le cadre du pilotage de leur gestion des risques.
Signataire des UN-PRI depuis mars 2011, nous nous engageons dans la mise en œuvre d’une démarche de
progrès en faveur d’une prise en compte de l’ESG tout au long du cycle de vie de nos investissements. Nous
souhaitons ainsi faire évoluer nos différents métiers vers une intégration optimale de l’ESG dans nos
processus d’investissement, conforme aux nouveaux standards attendus par nos partenaires français et
européens.
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LES 6 PRINCIPES FONDAMENTAUX DE NOTRE POLITIQUE DE CAPITAL INVESTISSEMENT RESPONSABLE (C-IR) :

Responsabilité et Engagement Actionnarial => Exercer pleinement et activement notre
responsabilité d’actionnaires dans toutes les sociétés dans lesquelles nous investissons :
o
dans une logique partenariale, constructive, progressiste
=> développer une relation pérenne et de confiance absolue avec nos participations
=> réaliser un suivi étroit et un accompagnement de nos participations dans l’intégration d’une
démarche de progrès en faveur de la RSE proportionnée, pertinente et adaptée
=> mettre en œuvre une Politique de Vote et d’Engagement d’Idinvest Partners intégrant les dimensions
ESG
o
dans une logique de conformité et d’anticipation

aux réglementations françaises et européennes en matière d’ISR et de RSE,
=> Règlementation Française : Lois issues des Grenelles de l’Environnement 1 et 2 (Art. 224,
225, 75,…),
=> Règlementations Européennes : Stratégie RSE 2011-2014 de la Commission Européenne et
les Directives qui en découleront

vis-à-vis des standards internationaux dans ces domaines.
=>Pacte Mondial des Nations Unies, UN-PRI, Global Reporting Initiative, Conventions de l’OIT,
Principes directeurs de l’OCDE, Conventions de l’OCDE et des Nations-Unies sur la lutte contre
la corruption, La Déclaration Universelle des Droits de l’Homme

Intégration de la RSE dans notre stratégie de Création de valeur => Inciter nos participations à
intégrer des critères de performance ESG matériels dans la conduite de leur activité, dans une
perspective de contribution positive à leur valorisation lors de la sortie.

Sécurisation de nos investissements => Proposer des processus d’investissement robustes et
performants à nos clients, et contribuer à répondre à la responsabilité fiduciaire de nos clients
investisseurs institutionnels :
o
en déclinant opérationnellement les valeurs, responsabilités et engagements de la Charte des
Investisseurs en capital de l’AFIC dont nous sommes signataires
o
en intégrant l’ESG comme un facteur d’optimisation de la gestion des risques de nos portefeuilles.
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
Des lignes directrices strictes en matière d’exclusion ou de surveillance renforcée en lien avec des
risques extra-financiers => Idinvest Partners retient deux paramètres qui fondent ses conditions
d’exclusion ou d’investissement dès le sourcing des sociétés à financer :
o
o
les sociétés appartenant ou exerçant sur des secteurs d’activité à fort risque de réputation
les sociétés appartenant ou exerçant sur des secteurs d’activités à forts risques ESG
SECTEURS A FORT RISQUE DE REPUTATION
SECTEURS A FORTS RISQUES ESG
Jeux d’argent/jeux de hasard
Les secteurs :
Pornographie/Prostitution
Agriculture, pêche, forêts, mines, pétrole et gaz,
production d’énergie (dont le nucléaire), industries
chimiques
Alcool
Tabac
OGM
Armement (dont Mines Anti-personnel (MAP)/Bombes à
sous-munitions (BASM))
1
=>Risques sociaux/sociétaux identifiés :
corruption/paradis fiscaux/blanchiment d’argent,
droits humains, impact communautés locales/peuples
indigènes, droit du travail/travail des enfants/travail
forcé, activités en zone de conflits, produits toxiques.

=>Risques environnementaux identifiés : biodiversité,
changements climatiques, pollutions
 Exclusion à envisager
ou conditions d’inclusion opposables à définir
 Analyse ESG
 Demande d’informations et de reporting plus poussée.
 Demande de mise en place de mesures correctives.
 Conditions d’exclusion à définir au cas par cas
 => Exclusion systématique des Investissements Directs d’Idinvest Partners en phase de pré-investissement. Demande de mesures correctives à
l’entreprise en cas de violation des droits humains, de travail des enfants ou de travail forcé avérés en post-investissements Directs et Fonds.

Faire preuve d’exemplarité => vis-à-vis de nos participations, de nos clients et de nos partenaires en
intégrant une démarche de RSE au sein d’Idinvest Partners
o
o
o
o
o

Traçabilité de nos démarches ESG et RSE => Intégrer les aspects ESG dans nos supports de reporting
et de communication existants et futurs puis, mettre à jour régulièrement ces données.
o
o
o
1
Gouvernance responsable (éthique des affaires et déontologie, politique de vote, contrôle interne et
contrôle des risques)
Culture partenariale avec nos clients (transparence, sécurisation de nos investissements) et nos
participations (accompagnement et suivi personnalisés, investissement de moyen- long terme)
Politique RH (qualité & stabilité des équipes, politique de rémunération, …)
La gestion de nos impacts environnementaux (utilisation durable des ressources et impacts
environnementaux maîtrisés)
Ouverture sur nos parties prenantes et engagement citoyen (contributeur actif du développement
économique et social dans les zones d’implantation de nos participations, soutien à la vie associative)
A partir de fin 2012 :

Traçabilité et mise à jour progressive du Profil ESG des investissements

Reporting ESG de la part des participations de plus de 500 salariés
2013 : Reporting annuel des UN-PRI d’Idinvest Partners
A partir de 2014 : Rapport annuel ESG d’Idinvest Partners (exercice 2013)
Conformément à la Convention d’Ottawa et au Traité d’Oslo signés par la France
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LE PARTI PRIS DE NOTRE APPROCHE DU CAPITAL-INVESTISSEMENT RESPONSABLE
Cette approche d’intégration de paramètres extra-financiers dans nos métiers est guidée par une exigence : la
capacité à susciter l’ouverture et l’adhésion des dirigeants de participations dans lesquelles nous sommes
investisseurs et des partenaires co-investisseurs à nos côtés.
Aussi, les 4 balises de déploiement de nos actions seront :




La Pédagogie
L’Ecoute, la Concertation et la Coopération avec nos partenaires (Dirigeants d’entreprise/LP/ GP/
investisseurs tiers)
Le Pragmatisme, la Rationalité et la Matérialité de l’intégration ESG
La Responsabilité et l’Engagement actionnarial d’Idinvest Partners : Le dialogue et la promotion
active d’une démarche ESG progressive et traçable
NOS DOMAINES D’ANALYSE ET DE DIALOGUE / ENGAGEMENT ESG
Outre le respect des principes attachés aux standards internationaux repris dans les principes fondamentaux
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de sa politique de C-IR , Idinvest Partners porte une attention particulière (de l’analyse des risques ESG de la
participation à son déploiement d’une démarche de progrès pour pallier ces risques) sur les points suivants :

Pilier Social
=> Des ressources humaines gérées comme la première richesse de l’entreprise
=> La promotion du dialogue social

Pilier Sociétal et relations avec les parties prenantes
=> Le partenariat avec les clients et les fournisseurs pour favoriser la prise en compte de considérations ESG
=> L’attention portée à l’impact de notre activité sur nos parties prenantes (personnes et communautés,
environnement naturel)

Pilier Environnemental
=> L’utilisation durable des ressources
=> Des impacts environnementaux maîtrisés

Pilier Gouvernance
=> Une gouvernance transparente et efficace
=> Un management qui anticipe
Idinvest Partners, en cohérence avec son devoir d’exemplarité et ses exigences vis-à-vis de ses participations,
s’engage à décliner ces domaines de performances extra-financières au sein de sa propre organisation dans le
cadre de sa démarche de RSE interne.
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Cf. page 4
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