termsheet indicatif voncert open end

TERMSHEET INDICATIF
VONCERT OPEN END
DESIGNATION ASPS: CERTIFICAT TRACKER
Nouvelle émission
Fin de souscription: 8 mai 2009, 12:00 heures
+41 (0)58 283 78 88 oder www.derinet.ch
«VONTOBEL OIL-STRATEGY INDEX»
Le VONCERT reproduit la performance du «Vontobel Oil Strategy Index», dont la stratégie consiste à investir, selon la situation du
marché (backwardation ou contango), soit directement dans le future sur pétrole soit dans un panier d’actions du secteur pétrolier.
INFORMATIONS SUR LE PRODUIT
Emetteur
Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
Garant
Vontobel Holding AG, Zürich (Standard & Poor's A; Moody's A2)
Lead Manager
Bank Vontobel AG, Zürich
Agent de calcul
Bank Vontobel AG, Zürich
Sous-jacent
„Vontobel Oil-Strategy Index“ (l „indice“; ISIN / monnaie: DE000A0YLBD7 / USD;
Bloomberg: VTOIL <Index>)
Sponsor de l’indice / Index
Composition Advisor
boerse-stuttgart AG, Stuttgart
Comité de l'indice
Structured Solutions AG, Frankfurt am Main et Bank Vontobel AG, Zürich
Prix d'émission
CHF 101.50 (commission d’émission de 1,5% comprise)
Ratio (indicatif)
0.85543 (correspond à 100% divisé par le taux de change USDCHF le jour du fixing)
Fixing
8 mai 2009
Libération
15 mai 2009
Echéance
Open End
Numéro de valeur/ISIN
1014 0821 / CH0101408216
Symbole Telekurs
VZOIC
INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES
Taille d’émission
200’000 VONCERTs Open End avec possibilité d'augmentation
Devise de référence
CHF; émission, négoce et remboursement en CHF
Droit de résiliation de l’émetteur
L’émetteur a le droit de résilier à tout moment tous les VONCERT Open End en circulation
afin d’en effectuer le remboursement anticipé («date de remboursement»). Il n’est pas tenu
d’indiquer les motifs de cette résiliation. La notification y relative doit être publiée au
moins un mois à l'avance.
Droit de résiliation de l’investisseur
Outre la possibilité de vendre ses VONCERT open end pendant les heures de négoce
correspondantes en bourse ou hors bourse, l’investisseur a le droit, sous réserve d’une
résiliation préalable de la part de l’émetteur, d’exercer ses VONCERT open end chaque
semestre aux dates d’ajustement des mois de juin et décembre. La déclaration d’exercice
doit parvenir à l’agent de calcul (Bank Vontobel AG Zürich; numéro de téléphone: 0041-58
283-7898 numéro de fax: 0041-58-283-5545) au plus tard cinq jours ouvrables bancaires
avant le jour d’exercice (10.00 heures MET).
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
Internet: http://www.derinet.com
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Montant du remboursement
Le montant du remboursement par VONCERT Open End correspond au prix d’évaluation de
l’indice établi par le sponsor de l’indice à la date de résiliation, converti dans la devise de
référence (selon la BCE) et multiplié par le ratio, déduction faite de la commission de
gestion:
Montant du remboursement = cours de clôture de l’indice * (1 – commission de gestion)t *
ratio * USDCHF
sachant que:
- t correspond au nombre des années depuis la libération (effectif/360)
Commission de gestion
1,2% p.a. (déduite sur une base journalière au pro rata de la valeur du certificat)
Remboursement
5 jours ouvrables après la date de résiliation/remboursement.
Fiscalité
Les dividendes et autres distributions réinvestis dans le Oil Strategy Index représentent un
produit financier imposable et sont soumis à l’impôt sur le revenu en Suisse. Chaque année,
l’agent de calcul fait parvenir à l’AFC les comptes annuels nécessaires.
Pas d'impôt anticipé ni de frais d'émission. Les transactions sur le marché secondaires ne
sont pas soumises au droit de timbre suisse.
Ce produit n’est pas soumis à la fiscalité de l’épargne dans l’UE pour les agents payeurs
suisses (TK9).
L’imposition mentionnée est en vigueur à la date d’émission. La législation fiscale et la
pratique de l'administration fiscale sont susceptibles d'être modifiées à tout moment.
Opportunités et risques
VONCERTs permettent de participer à la performance d’un sous-jacent.
Les risques liés à ce produit correspondent essentiellement à ceux d'un investissement
direct dans le sous-jacent. Ce dernier représente en alternance un investissement dans des
futures sur pétrole ou dans un panier d’actions du secteur pétrolier. Par conséquent,
l’investisseur est exposé aux risques de marché et aux fluctuations de cours des futures sur
pétrole pendant les périodes durant lesquelles le Vontobel Oil-Strategy Index est investi
dans des futures sur pétrole. Pendant les périodes durant lesquelles l’indice est investi dans
le panier de titres pétroliers, les risques correspondent essentiellement à ceux d’un
placement en actions dans le secteur pétrolier. Il convient de noter que la sélection du
placement indiciel est effectuée chaque mois sur la base de critères définis et que
l’investissement peut donc être modifié chaque mois (d’un panier de titres pétroliers vers
des futures sur pétrole, ou inversement). A cette occasion, des écarts de valeur entre les
investissements peuvent également entraîner des pertes pour le Vontobel Oil-Strategy
Index. Les 10 actions composant le panier de titres pétroliers sont sélectionnées et
équipondérées chaque semestre. L'émetteur et le sponsor de l'indice n'offrent aucune
garantie quant au succès de la stratégie de placement mise en œuvre ni quant à une
quelconque performance de l’indice qui en résulte et du VONCERT auquel il sert de sousjacent. La devise de référence et de négoce du VONCERT est le CHF. Dans la mesure où le
sous-jacent est libellé en USD et que ses composants peuvent être libellés dans d’autres
devises, l’investisseur est exposé aux risques de change qui en découlent.
Ces VONCERT n'étant assortis d'aucune protection du capital, une perte à concurrence du
capital investi ne peut donc être exclue.
La valeur des produits structurés peut non seulement dépendre de l'évolution du sousjacent, mais également de la solvabilité de l'émetteur/du garant. L’investisseur est exposé
au risque de défaut de l'émetteur/du garant.
Marché secondaire
Pendant toute la durée du placement, la Bank Vontobel AG met en place un marché
secondaire avec un spread de cotation maximum de 2,5% (dans des conditions de marché
normales).
Clearing/Settlement
SIX SIS, Euroclear et Clearstream
Restrictions de vente
USA, citoyens US, DIFC Dubai et Royaume-Uni
Cotation
le produit fait l’objet d’une demande d’admission sur le segment principal de la SIX Swiss
Exchange.
Remarque
Ce produit n'est pas un placement collectif au sens de la loi fédérale sur les placements
collectifs de capitaux (LPCC). Il n'est pas soumis à l'autorisation ni au contrôle de la
Commission fédérale des banques (CFB).
Publication de communiqués
Tous les communiqués relatifs aux produits à l’attention des investisseurs ainsi que les
ajustements des conditions des produits (p. ex. suite à des corporate actions) sont publiés
sur www.derinet.ch et, concernant les produits cotés à la SIX Swiss Exchange, également
sur www.swx.com conformément aux directives applicables au système IBL (Internet Based
Listing). En principe, les termsheets ne sont pas adaptés.
Indication de licence de l'indice
Le Vontobel Oil-Strategy Index (l’«indice») est calculé par boerse-stuttgart AG («donneur de
licence»). Le VONCERT sur le Vontobel Oil-Strategy Index n’est pas sponsorisé, promu,
vendu ou soutenu de toute autre manière par le donneur de licence, de même que le
donneur de licence ne fournit aucune garantie ou assurance, implicite ou explicite, que ce
soit concernant les résultats de l’utilisation de l’indice ou le niveau de l’indice à n’importe
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67
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quel moment donné ni à quelque autre égard que ce soit. La société boerse-stuttgart AG est
autorisée à céder l’activité de licence et de calcul de l’indice à la société Structured
Solutions AG. Le cas échéant, les droits et obligations de la société boerse-stuttgart AG en
sa qualité de donneur de licence et agent de calcul du Vontobel Oil-Strategy Index seront
transférés à la société Structured Solutions AG.
DESCRIPTION DE L’INDICE
Vontobel Oil-Strategy Index
Le Vontobel Oil-Strategy Index est un indice de la société boerse-stuttgart AG, calculé et
distribué par cette dernière. Il reproduit la performance d’une stratégie alternant entre un
investissement dans des futures sur pétrole (investissement en futures) et un placement
dans un panier de titres pétroliers (placement en actions).
Sélection du placement indiciel
La composition initiale et les ajustements continus (ordinaires et extraordinaires)
s’effectuent selon les règles suivantes:
Le jour de la sélection, la stratégie consiste à évaluer si les futures sur pétrole se trouvent
en situation de contango ou de backwardation. En cas de situation de contango et le jour
suivant l'ajustement, l'indice investit dans le panier d'actions pétrolières "Top-10". Dans le
cas contraire, c'est-à-dire en situation de backwardation, l'indice investit directement dans
un contrat future.
Des ajustements extraordinaires sont possibles.
Ajustement ordinaire
L’ajustement ordinaire a lieu chaque mois après la clôture du dernier jour de négoce. La
composition du Vontobel Oil-Strategy Index est examinée avant la date d’ajustement. La
nouvelle composition est valable à compter du jour de négoce suivant la date d’ajustement.
Si un changement consistant à passer d'un investissement en futures à un placement en
actions (Panier d'actions pétrolières "Top-10") est entrepris à la date d’ajustement, la
contre-valeur de l’indice après l’ajustement correspond à un placement mathématiquement
corrigé dans le Panier d'actions pétrolières "Top-10".
Dans le cas d’un placement en actions, la règle supplémentaire suivante s’applique: les
titres du panier d'actions pétrolières "Top-10" sont sélectionnés et équipondérés chaque
semestre, le dernier jour de négoce des mois de juin et décembre. Une nouvelle
pondération des composantes du panier d'actions pétrolières "Top-10" ne peut avoir lieu en
dehors des mois de juin et décembre, sous réserve d’ajustements extraordinaires).
Le premier ajustement a lieu en mai 2009.
Ajustement extraordinaire
En cas d’événements exceptionnels (p. ex. modifications de capital, fusions, insolvabilités,
perturbations du marché, etc.) affectant une ou plusieurs composantes du Vontobel OilStrategy Index, le comité de l'indice peut, en toute équité, procéder à des ajustements de
la stratégie du Vontobel Oil-Strategy Index et du panier d'actions pétrolières "Top-10"
voire, le cas échéant, prendre d’autres mesures de nature à maintenir la poursuite de
l’activité du Vontobel Oil-Strategy Index.
La nouvelle composition du Vontobel Oil-Strategy Index et le jour de négoce à partir duquel
elle prend effet sont décidés par le comité de l'indice. La société boerse-stuttgart AG
procède aux publications correspondantes dans les meilleurs délais possibles.
Monnaie de l'indice
USD
Niveau initial de l’indice
USD 100.00
Définition de termes:
Situation de contango
Il y a situation de contango lorsque le contrat future WTI de la septième échéance la plus
proche (échéance à 6 mois, Bloomberg: CL7 <Comdty>) est plus cher que le contrat future
WTI de la prochaine échéance (Bloomberg: CL1 <Comdty>) sur la base du cours de clôture le
jour de négoce précédant la date de sélection.
Situation de backwardation
Une situation de backwardation signifie l’absence de situation de contango.
Placement en actions
Le placement en actions signifie que l’indice se compose d’un placement
mathématiquement corrigé dans le panier d'actions pétrolières "Top-10" conformément à la
contre-valeur de l'indice.
Investissement en futures
L’investissement en futures signifie que l'indice se compose de contrats futures sur le West
Texas Intermediate (WTI) Crude Oil. En règle générale, l’investissement fait l’objet d’un
report 10 jours de négoce avant l’échéance des contrats futures de la troisième échéance la
plus proche (Bloomberg: CL3 <Comdty>, avec une durée résiduelle d’au moins deux mois).
L’investissement en futures est calculé selon la méthode dite «excess return» qui prend en
compte la performance des contrats futures ainsi que le rendement de report.
Panier d'actions pétrolières
10"
"Top-
Le «panier d'actions pétrolières "Top-10"» se compose des 10 plus grandes entreprises en
termes de capitalisation boursière ayant leur activité principale dans le secteur pétrolier,
leur siège social aux Etats-Unis ou au Canada, une capitalisation boursière d’au moins 1 mia
USD et un volume de négoce journalier moyen d’au moins 1 mio USD au cours des trois
derniers mois. La sélection des composantes de l’indice ne prend en compte que les
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
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entreprises classées dans le secteur «Oil Comp-Integrated» de la classification sectorielle de
Bloomberg ((Bloomberg Industry Classification Standard («BICS»)).
Ne seront sélectionnées dans l’indice que les entreprises dont les actions sont cotées sur
une bourse reconnue. Le calcul de l’indice se base exclusivement sur les cours de bourses
reconnues.
Les titres du panier d'actions pétrolières "Top-10" sont sélectionnés et équipondérés chaque
semestre, le dernier jour de négoce des mois de juin et décembre.
Le calcul du panier d'actions pétrolières "Top-10" s’effectue selon la méthode dite «Total
return». Les paiements de dividendes et autres distributions entraînent le réajustement du
panier d'actions pétrolières "Top-10"
Jour de négoce
En référence à l’indice, le «jour de négoce» désigne un jour de négoce en bourse (ou un
jour qui l'aurait été en l’absence de perturbation du marché) à l’exclusion des jours pendant
lesquels une fermeture du négoce est prévue avant la clôture habituelle aux jours ouvrables.
Il revient à l’agent de calcul de décider en dernier ressort si un jour déterminé est un «jour
de négoce» pour l’indice ou autre en relation avec le présent document.
Bourse
La «bourse» est la bourse d’origine sur laquelle les composantes du panier d'actions
pétrolières "Top-10" et du WTI future ont leur cotation principale. Le comité de l'indice
peut reconnaître une autre bourse que la bourse d'origine pour des questions de
négociabilité.
Date de sélection
La «date de sélection» est l’avant-dernier jour de négoce d’un mois.
Date d’ajustement
La «date d’ajustement» est le dernier jour de négoce d’un mois.
COMPOSITION INITIALE DU PANIER D'ACTIONS PÉTROLIÈRES "TOP-10" LORS DU FIXING INITIAL
Action
ISIN
Pondération
Exxon Mobil Corp
US30231G1022
10%
Chevron Corp
US1667641005
10%
Conocophillips
US20825C1045
10%
Imperial Oil Ltd
CA4530384086
10%
Suncor Energy Inc
CA8672291066
10%
Husky Energy Inc
CA4480551031
10%
Hess Corp
US42809H1077
10%
Marathon Oil Corp
US5658491064
10%
Petro-Canada
CA71644E1025
10%
Murphy Oil Corp
US6267171022
10%
La version originale de ce Termsheet est rédigée en langue allemande; les versions en langue étrangère sont des traductions qui ne font pas foi.
Ce Termsheet ne constitue ni une annonce de cotation au sens des règles de cotation, ni un prospectus d'émission au sens de l'art. 652a resp. 1156 CO.
Seules les informations du prospectus d'émission de ce produit, détaillant les conditions et risques, font foi.
Le prospectus de cotation peut être commandé gratuitement auprès de Vontobel AG, Financial Products, Documentation, Dreikönigstrasse 37, 8022 Zurich (téléphone: 058
283 78 88) ou www.derinet.ch.
Pour tout renseignement concernant nos produits, nous nous tenons à votre disposition, au numéro de téléphone 058 283 78 88, chaque jour bancaire ouvré de 08.00 à 20.00
heures. Nous tenons à attirer votre attention sur le fait que nous enregistrons toutes les discussions menées sur ces lignes. Lors de votre appel, nous admettrons que vous
êtes d'accord avec cette pratique commerciale.
La formulation et les indications ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n'ont qu'une vocation informative et ne représentent ni une offre ou une
invitation à faire une offre, ni une recommandation à acquérir des produits financiers. Toutes les indications sont données sans garantie de notre part. Elles ne sauraient vous
dispenser, avant d'effectuer toute opération portant sur des produits dérivés, de vous adresser à votre conseiller auprès de votre banque habituelle. Seul l'investisseur, qui
connaît tous les risques que comporte l'opération envisagée, et qui est en mesure, économiquement parlant, d'assumer les pertes qui pourraient en résulter, devrait envisager
la réalisation de telles opérations. Nous renvoyons en outre à notre brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres», qui peut être commandée auprès de notre
institut.
Zürich, 24 avril 2009
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Derivative Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
Internet: http://www.derinet.com