ETHOS INVESTMENT FOCUS

Transcription

1 ï 2013
ETHOS INVESTMENT FOCUS
Resumé des performances
Actions suisses - Gestion Active
Pictet-Ethos (CH) - Swiss Sustainable Equities - E
4
Vontobel Fund (CH) II - Ethos Eq. Swiss Mid & Small - EA
6
Actions internationales - Gestion Active
Ethos - Equities Europe ex CH - E
8
Ethos - Equities North America (RPF) - EX
10
Ethos - Equities North America - E
12
Ethos - Equities Pacific - E
14
Ethos - Equities World ex CH (RPF) - EX
16
Actions - Gestion indicielle
Ethos - Equities CH indexed, Corporate Governance - E
18
Ethos - Equities Europe ex CH indexed, CG - E
20
Obligations
Ethos - Bonds CHF - E
22
Ethos - Bonds International - E
23
Ethos Investment Focus est le rapport trimestriel des différents compartiments des fonds de
placement Ethos et Vontobel Fund (CH) II pour investisseurs qualifiés, ainsi que du fonds de
placement Pictet - Ethos (CH) Swiss Sustainable Equities.
Ethos
La Fondation Ethos regroupe plus de 140 caisses de pension et fondations d’utilité publique suisses. Créée en 1997, elle a
pour but de promouvoir l’investissement socialement responsable et de favoriser un environnement socio-économique
stable et prospère.
La Fondation est propriétaire de la société Ethos Services SA qui assure des mandats de gestion et de conseil dans le
domaine des investissements socialement responsables. Ethos Services propose aux investisseurs institutionnels des fonds
de placement socialement responsables, des analyses d’assemblées générales d'actionnaires avec recommandations de
vote, un programme de dialogue avec les entreprises, ainsi que des ratings et analyses environnementales, sociales et de
gouvernance des sociétés.
Pour permettre aux personnes privées de bénéficier des prestations et de prendre part aux activités d’Ethos, la Fondation a
lancé en 2012 l’association Ethos Académie. Cette association sans but lucratif réalise des activités de sensibilisation dans le
domaine de l’investissement socialement responsable, notamment à travers l’organisation de conférences et débats, le
financement d’études et le soutien à l’exercice des droits de vote d’actionnaires.
www.ethosfund.ch
www.ethosacademie.ch
Ethos Services SA
2 Place Cornavin, Case postale, CH-1211 Genève 1 - T +41 22 716 15 55 - F +41 22 716 15 56
Bureau de Zürich: Gessnerallee 32, CH-8001 Zurich - T +41 44 421 41 11 - F +41 44 421 41 12
www.ethosfund.ch - [email protected]
Disclaimer
Ce document de marketing est émis par Ethos Services SA. Il n'est pas destiné à être distribué ou utilisé par des personnes physiques ou des entités qui seraient citoyennes d'un Etat ou auraient
leur résidence dans un lieu, Etat, pays ou juridiction dans lesquels sa distribution, publication, mise à disposition ou utilisation seraient contraires aux lois ou règlements en vigueur. Seule la dernière
version du prospectus, des règlements ainsi que du rapport annuel du fonds ou du compartiment de fonds doit être considérée comme une publication sur la base de laquelle se fondent les
décisions de placement. Ces documents sont disponibles sur le site www.ethosfund.ch ou auprès de chacun des bureaux Ethos mentionnés ci-dessus. Les informations ou données contenues
dans le présent document ne constituent ni une offre, ni une sollicitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à d'autres instruments financiers. Les informations, avis et évaluations
qu'il contient reflètent un jugement au moment de sa publication et sont susceptibles d'être modifiés sans notification préalable. Ethos Services SA n'a pris aucune mesure pour s'assurer que les
fonds ou compartiments de fonds auxquels il est fait référence dans le présent document sont adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement
indépendant. La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les
investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi. Les facteurs de risque sont décrits dans le prospectus du fonds. Aussi n'est-il pas prévu de les reproduire ici dans leur
intégralité. La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. Les données relatives à la performance n'incluent ni les commissions, ni les frais prélevés lors
de la souscription ou le rachat de parts. Ce matériel de marketing n'a pas pour objet de remplacer la documentation détaillée émise par le fonds ou les informations que les investisseurs doivent
obtenir du ou des intermédiaires financiers en charge de leurs investissements dans les actions des fonds ou du compartiment de fonds mentionnés dans ce document. Lorsque le portefeuille se
compose d'actifs libellés dans d'autres monnaies, le risque lié aux variations des taux de change peut subsister.
Resumé des performances
VNI
(CHF)
Fortune
(CHF)
Performance 2013
1er trim.
YTD
3 ans
5 ans
Annualisés
116.8
80 mio.
15.17%
15.17%
5.63%
2.94%
15.15%
15.15%
6.43%
3.97%
11.00%
11.00%
3.53%
0.88%
9.96%
9.96%
3.47%
1.32%
Page
Actions suisses - Gestion Active
SPI
198.59
196 mio.
SPI Extra
4
6
Actions internationales - Gestion Active
87.24
16 mio.
MSCI Europe Ex CH
61.49
63 mio.
61.12
56 mio.
MSCI North America
MSCI North America
72.07
42 mio.
85.38
36 mio.
MSCI Pacific
MSCI World ex CH
7.26%
7.26%
1.40%
-3.30%
4.90%
4.90%
0.38%
-3.81%
13.59%
13.59%
6.97%
n.a.
13.46%
13.46%
7.39%
n.a.
13.35%
13.35%
6.28%
3.36%
13.46%
13.46%
7.39%
3.94%
14.53%
14.53%
1.87%
0.47%
13.53%
13.53%
2.06%
0.97%
11.21%
11.21%
3.92%
0.86%
11.32%
11.32%
4.65%
1.26%
15.26%
15.26%
5.81%
3.45%
15.15%
15.15%
6.43%
3.97%
8
10
12
14
16
Actions - Gestion indicielle
174.93
805 mio.
SPI
60.65
87 mio.
MSCI Europe Ex CH
5.01%
5.01%
0.49%
-3.92%
4.90%
4.90%
0.38%
-3.81%
-0.21%
-0.21%
3.44%
4.41%
-0.25%
-0.25%
3.52%
4.73%
0.38%
0.38%
0.03%
1.61%
0.58%
0.58%
0.26%
1.88%
18
20
Obligations
133.23
104 mio.
Swiss Bond Index AAA-BBB
Citigroup World Government Bond Index
100.12
55 mio.
22
23
Règlements et composition des portefeuilles
Les contrats des fonds de placement Ethos et Vontobel Fund (CH) II pour investisseurs qualifiés, le prospectus et règlement du fonds de
placement Pictet-Ethos (CH) Swiss Sustainable Equities, ainsi que la composition des portefeuilles actifs en actions suisses et
internationales sont disponibles sur www.ethosfund.ch.
Page 3
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2431296
CH0024312966
PICSUEQ:SW
LP65029436
Performance absolue
Stratégie
Le fonds vise à capter le potentiel supérieur à long terme d’entreprises
intégrant des stratégies de durabilité dans leur modèle économique. Pour
atteindre cet objectif, il s’appuie sur des ratings de durabilité
(environnementaux, sociaux et de gouvernance) élaborés par Ethos. La gestion
financière du fonds est assurée par Pictet Asset Management sur la base d'une
approche quantitative. Par ailleurs, le fonds exerce systématiquement ses
droits de vote selon les lignes directrices de vote d'Ethos. Parallèlement, un
dialogue continu est engagé sur les questions environnementales, sociales et
de gouvernance (ESG) avec les instances dirigeantes des sociétés comprises
dans le fonds.
150
125
100
75
50
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
SPI
Performance trimestrielle
Performance et indice de référence
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
Q1/2012
Q2/2012
Part E: Réservée aux investisseurs qualifiés qui s'identifient nommément
auprès de Pictet & Cie et d'Ethos.
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
SPI
Répartition sectorielle
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Lancement (15.12.2005)
Fonds
Indice
Cumulé
15.17%
15.15%
15.17%
15.15%
26.87%
26.73%
17.84%
20.57%
15.60%
21.50%
20.54%
28.44%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
17.19%
17.72%
-9.63%
-7.72%
2.94%
2.92%
21.72%
23.18%
-36.37%
-34.05%
Les dix plus importantes positions (rating ESG)
0%
5%
10% 15% 20% 25% 30% 35%
Santé
0.0%
Novartis (A-)
Industrie
Roche PS (A-)
Finance
Zurich Insurance Group (A-)
Télécommunications
Swisscom (A+)
Matériaux de base
Technologie
Givaudan (A-)
Services aux collectivités
Swiss Re (A+)
Services aux consommateurs
ABB (A+)
Pétrole et gaz
SGS (A-)
Cash
Schindler N (A-)
5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0%
Nestle (A-)
Biens de consommation
SPI
Caractéristiques générales
Informations techniques
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Pictet Asset Management
Ratings ESG
Ethos Services SA
Exercice des droits de vote
Ethos Services SA
Indice de référence
SPI - Total Return
Pays d'enregistrement
Suisse
Statut juridique
Fonds de placement suisse - Art. 25, 70 LPCC
Monnaie de référence
CHF
Date de création
15 décembre 2005
Clôture de l'exercice
31 décembre
Publication du cours
Le Temps, Neue Zürcher Zeitung
Frais
0.60% par année (rabais à partir de CHF 10 millions)
Total Expense Ratio
0.67% (31.12.2012)
Délai de souscription / rachat
12h00
Date valeur
Jour de souscription + 3 jours ouvrables
Spread (en faveur du fonds)
Maximum 0.05%
Investissement minimum initial
-
Valeur nette d'inventaire (VNI)
Calcul de la VNI
Dividende
Dernière distribution (22.03.2013)
Encours du fonds (mios)
Nombre de parts en circulation
Nombre de positions
Volatilité du fonds*
Volatilité de l'indice*
Beta ex post*
Tracking error ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Tracking error ex ante*
Page 4
Fonds
Indice
Annualisé
26.87%
26.73%
5.63%
6.43%
2.94%
3.97%
2.59%
3.49%
SPI
CHF 116.80
Quotidien, "forward pricing"
Distribution annuelle
CHF 1.70
CHF 80
683'783
43
11.13%
11.58%
0.955
1.43%
0.387
-0.71%
0.993
-0.665
0.986
3.01%
* Statistiques historiques du risque calculées sur 3 ans annualisés
Principales contributions à la performance active du trimestre
Contributions positives
CH
CH
CH
CH
CH
Matériaux de base
Matériaux de base
Finance
Industrie
Univers
durable
Excl.
√
√
√
CH
CH
CH
CH
CH
Finance
Matériaux de base
Finance
√
√
√
Pays
Syngenta
Givaudan
UBS
Kühne+Nagel
Richemont
Secteur
Ratings ESG
Excl.
AAB+
A-
Poids moyen
Ethos
Indice
n.i.
3.45%
2.40%
0.76%
3.77%
5.16%
n.i.
0.57%
2.76%
3.72%
Performance
8.02%
24.83%
1.96%
-5.91%
4.34%
Contribution
active
0.21%
0.13%
0.13%
0.11%
0.09%
4.94%
n.i.
0.59%
0.41%
1.07%
8.55%
20.36%
-2.20%
19.69%
5.83%
-0.10%
-0.08%
-0.07%
-0.07%
-0.07%
Contributions négatives
Zurich Insurance Group
Transocean
Allreal
Swatch Group I
Barry Callebaut
ABAB+
A-
3.61%
1.74%
0.13%
1.51%
0.18%
n.i. = non-investi
Distribution du rating ESG
Les ratings environnementaux, sociaux et de gouvernance (rating ESG) sont
établis par Ethos. L'évaluation finale est déterminée sur une échelle allant de
A+ à C- qui dépend de l'évaluation environnementale et sociale de la société
(deux tiers) et de l'évaluation gouvernance (un tiers). L'évaluation ESG se fonde
sur une approche "best in class", selon laquelle les meilleures sociétés du
secteur reçoivent l'évaluation la plus élevée. Les controverses graves peuvent
conduire à une dégradation du rating d'une société, voire à son exclusion de
l'univers d'investissement. Les sociétés réalisant plus de 5% de leur chiffre
d'affaires dans des secteurs sensibles sont exclues de l'univers
d'investissement. Il s’agit des secteurs suivants : Organismes génétiquement
modifiés dans l’agrochimie, énergie nucléaire, armement, tabac, jeux de hasard
et pornographie.
Le fonds ne peut investir que dans les sociétés bénéficiant d'une évaluation
ESG de A+ ou A-.
100.0%
Distribution par nbr de sociétés
Méthodologie d'analyse ESG
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
Vote aux assemblées générales
SPI
Vote par thème aux assemblées générales
Le compartiment exerce de manière systématique ses droits de vote lors des
assemblées générales des sociétés dans lesquelles il est investi. Les
recommandations de vote sont communiquées sur le site www.ethosfund.ch
deux jours ouvrables avant la date de l'assemblée générale. Les
recommandations de vote se basent sur les lignes directrices d'Ethos,
disponibles sur le site www.ethosfund.ch.
Rapport annuel (52)
Rémunérations (37)
Affectation du résultat (67)
Décharge (50)
Activités de vote du compartiment durant les 12 derniers mois
Nombre d'assemblées générales ordinaires
Nombre d'assemblées générales extraordinaires
N.R.
Elections au Conseil (245)
Augmentation de capital (9)
49
1
Réduction de capital (6)
Changements statutaires (11)
1%
Election du réviseur (51)
11%
Résolutions d'actionnaires (2)
Autres thèmes (1)
Pour
0%
Contre
Abstention
25%
50%
75%
100%
Pour
88%
Contre
Abstentions
Entre
parenthèses : nombre de résolutions votées
Page 5
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356802
CH0023568022
PICHMID:SW
LP65044632
Performance absolue
Stratégie
Le compartiment investit dans des petites et moyennes capitalisations suisses
qui gèrent avec conviction leurs enjeux environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG), ce qui leur permet d'offrir un potentiel de rendement à long
terme supérieure à la moyenne. Pour atteindre cet objectif, le compartiment
s’appuie sur des ratings de durabilité (ESG) établis par Ethos. La gestion
financière du compartiment est assurée par Vontobel Asset Management sur la
base d’une analyse primaire fondamentale (bottom up). Par ailleurs, le
compartiment exerce systématiquement ses droits de vote selon les lignes
directrices de vote d'Ethos. Parallèlement, un dialogue continu est engagé sur
les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) avec les
instances dirigeantes des sociétés comprises dans le compartiment.
300
250
200
150
100
50
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
SPI Extra
Part EA: Réservée aux investisseurs qualifiés qui s'identifient nommément
auprès de Vontobel et d'Ethos.
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
11.00%
9.96%
11.00%
9.96%
19.29%
14.80%
10.98%
10.77%
4.47%
6.79%
107.46%
96.77%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
18.96%
13.89%
-23.76%
-19.12%
20.14%
20.06%
33.86%
29.65%
-45.02%
-40.89%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
Fonds
Indice
Annualisé
19.29%
14.80%
3.53%
3.47%
0.88%
1.32%
9.18%
8.49%
0%
-2%
-4%
-6%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
SPI Extra
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Industrie
0.0%
Finance
6.0%
8.0%
Sonova (A-)
Santé
Sika (A-)
Sulzer (A+)
Matériaux de base
Kühne+Nagel (B+)
Technologie
Clariant (A-)
Pétrole et gaz
Flughafen Zürich (A-)
Banque Cantonale Vaudoise (A-)
Cash
Aryzta (B+)
SPI Extra
Direction du fonds
Vontobel Fonds Services AG
Banque dépositaire
RBC Investor Services Bank SA
Gestionnaire
Vontobel Asset Management
Ratings ESG
Ethos Services SA
Ethos Services SA
SPI Extra - Total Return
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
10 décembre 2004
Dernier jour de février
Frais
Total Expense Ratio
0.87% (31.12.2011)
12h00
Date valeur
Achat : 0.05%; vente : 0.05%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 6
4.0%
Schindler PS (A-)
2.0%
Lindt & Sprüngli PS (A-)
SPI Extra
CHF 198.59
CHF 196
985'691
41
13.66%
11.88%
1.137
2.63%
0.231
-0.66%
0.989
-0.075
0.977
2.52%
CH
CH
CH
CH
CH
Finance
Industrie
Finance
AB+
ABB+
Poids au : 31.03.2013
Ethos
Indice
7.47%
2.12%
n.i.
2.18%
2.57%
0.66%
n.i.
1.69%
0.94%
3.02%
CH
CH
CH
CH
CH
Finance
Finance
Santé
Industrie
Industrie
B+
AAAB+
n.i.
3.17%
n.i.
2.45%
n.i.
Pays
Lindt & Sprüngli PS
PSP
Belimo
Dufry
Swiss Prime Site
Secteur
Ratings ESG
Performance
22.58%
-0.06%
24.22%
-1.51%
0.65%
Contribution
active
0.57%
0.23%
0.22%
0.21%
0.20%
29.96%
-2.20%
24.80%
-4.65%
28.98%
-0.29%
-0.27%
-0.22%
-0.19%
-0.18%
GAM
Allreal
Lonza
Kaba
DKSH
1.80%
0.94%
1.97%
0.92%
1.24%
n.i. = non-investi
conduire à une dégradation du rating d'une société, voire à son exclusion de
et pornographie.
Le compartiment est investi prioritairement dans les entreprises bénéficiant
d’un rating ESG de A+ et A-. Il peut cependant comprendre des entreprises
ayant un rating de B+, ceci pour des raisons de contrôle de risque. Toutefois, au
total, ces sociétés ne peuvent pas être surpondérées et ne doivent pas
représenter plus de 25% du portefeuille.
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
N.R.
SPI Extra
Rapport annuel (44)
Décharge (43)
42
0
0%
10%
Autres thèmes (1)
Pour
0%
Contre
25%
50%
75%
100%
Pour
Abstention
90%
Contre
Abstentions
Entre parenthèses : nombre de résolutions votées
Page 7
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356813
CH0023568139
PICEURX:SW
LP65044634
Performance absolue
Stratégie
Le compartiment vise à capter le potentiel supérieur à long terme d’entreprises
financière du compartiment est assurée par Pictet Asset Management sur la
base d'une approche quantitative. Par ailleurs, le compartiment exerce
systématiquement ses droits de vote selon les lignes directrices de vote
d'Ethos.
175
150
125
100
75
50
25
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MSCI Europe Ex CH
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
7.26%
4.90%
7.26%
4.90%
17.03%
14.07%
4.26%
1.15%
-15.44%
-17.66%
-16.07%
-11.53%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
16.07%
16.42%
-10.62%
-11.38%
-6.78%
-7.27%
33.10%
33.42%
-52.61%
-51.28%
10%
8%
6%
4%
2%
Fonds
Indice
Annualisé
17.03%
14.07%
1.40%
0.38%
-3.30%
-3.81%
-2.37%
-1.67%
0%
-2%
-4%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
MSCI Europe Ex CH
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Consommation non cyclique
0.0%
Industrie
3.0%
4.0%
Siemens (A-)
Santé
Bayer (A-)
Consommation cyclique
SAP (A-)
Matériaux
Diageo (A-)
Technologie de l'information
L'Oréal (A-)
Energie
Standard Chartered (A-)
Schneider Electric (A-)
Cash
BHP Billiton Plc (A-)
MSCI Europe Ex CH
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Ethos Services SA
MSCI Europe Ex CH - Net Dividend
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
15 décembre 2005
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
1.08% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.335%; vente : 0.10%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 8
2.0%
GlaxoSmithKline (A-)
Finance
1.0%
Vodafone (A-)
MSCI Europe Ex CH
CHF 87.24
CHF 1.95
CHF 16
189'077
78
16.51%
17.57%
0.936
1.83%
0.035
0.61%
0.996
0.336
0.992
2.67%
Pays
Svenska Handelsbanken A
Rio Tinto Plc
Ericsson Telefon
Novozymes
Renault
Secteur
SE
UK
SE
DK
FR
Finance
Matériaux
Technologie
Matériaux
UK
BE
BE
UK
FR
Matériaux
Matériaux
Univers
durable
√
√
√
√
ACAAA-
Poids moyen
Ethos
Indice
1.50%
0.32%
n.i.
1.15%
1.59%
0.56%
1.13%
0.13%
1.37%
0.18%
Performance
28.90%
-13.58%
29.10%
26.30%
21.04%
Contribution
active
0.24%
0.22%
0.21%
0.18%
0.17%
AAB+
AB+
2.09%
1.01%
n.i.
0.39%
n.i.
-11.51%
-11.43%
18.40%
-29.05%
11.88%
-0.17%
-0.16%
-0.14%
-0.13%
-0.12%
Ratings ESG
BHP Billiton Plc
Umicore
Anheuser-Busch Inbev
Fresnillo
Sanofi
√
√
√
-
Santé
1.09%
0.09%
1.15%
0.07%
1.81%
n.i. = non-investi
conduire à une dégradation du rating d'une société voire à son exclusion de
et pornographie. Un deuxième filtre est ensuite appliqué sur l'évaluation ESG
tenant compte des émissions de CO2 et des créations d'emplois.
Le compartiment ne peut investir que dans les sociétés bénéficiant d'une
évaluation ESG de A+ ou A-.
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
N.R.
MSCI Europe Ex CH
Le compartiment exerce ses droits de vote lors des assemblées générales des
sociétés dans lesquelles il est investi. Les recommandations de vote se basent
sur les lignes directrices d'Ethos, disponibles sur le site www.ethosfund.ch.
Rapport annuel (141)
Décharge (106)
123
9
0%
Fusions et acquisitions (6)
22%
Autres thèmes (229)
Pour
0%
Contre
25%
50%
75%
100%
Pour
Abstention
78%
Contre
Abstentions
Page 9
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
4412832
CH0044128327
ETHENAM:SW
LP65123686
Performance absolue
Stratégie
base d'une approche quantitative. Par ailleurs, le compartiment exerce ses
droits de vote selon les lignes directrices de vote d'Ethos.
125
100
75
50
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MSCI North America
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
Q1/2012
Q2/2012
Part EX: Réservée aux investisseurs qualifiés qui s'identifient nommément
auprès de Pictet & Cie et d'Ethos et qui sont des institutions suisses de
prévoyance professionnelle au sens de la loi fédérale sur la prévoyance
professionnelle vieillesse, survivants et invalidité (LPP) exonérées de l’impôt à
la source sur les revenus des titres aux Etats-Unis selon la convention entre la
Confédération suisse et les Etats-Unis.
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
13.59%
13.46%
13.59%
13.46%
15.49%
17.65%
22.40%
23.86%
n.a.
n.a.
17.63%
18.73%
2012
2011
2010
2009
Par année civile
8.74%
12.34%
3.45%
0.25%
2.51%
3.96%
25.67%
24.74%
MSCI North America
0%
5%
10%
15%
20%
0.0%
2.0%
3.0%
4.0%
Johnson & Johnson (A+)
Energie
IBM (A-)
Finance
Google (A-)
Santé
Procter & Gamble (A-)
Industrie
AT & T (A-)
Matériaux
JPMorgan Chase (A-)
Microsoft (A-)
Coca-Cola (A-)
Cash
Merck & Co (A-)
1.0%
Apple (A-)
MSCI North America
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Ethos Services SA
MSCI North America - Net Dividend
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
29 juillet 2008
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
0.98% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.10%; vente : 0.10%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 10
Fonds
Indice
Annualisé
15.49%
17.65%
6.97%
7.39%
n.a.
n.a.
3.53%
3.74%
MSCI North America
CHF 61.49
CHF 1.35
CHF 63
1'029'661
113
13.78%
14.10%
0.969
1.79%
0.380
-0.17%
0.992
-0.190
0.984
2.29%
Pays
Hess
Hormel Foods
Campbell Soup
Bristol Myers Squibb
Exxon Mobil
Secteur
US
US
US
US
US
Energie
Santé
Energie
US
US
CA
US
US
Technologie
Industrie
Matériaux
Technologie
Finance
Univers
durable
√
√
√
√
-
AAAA+
C-
Poids moyen
Ethos
Indice
1.16%
0.13%
0.86%
0.03%
0.85%
0.05%
1.25%
0.39%
n.i.
2.66%
Performance
40.07%
37.63%
34.49%
32.15%
8.40%
Contribution
active
0.21%
0.16%
0.14%
0.13%
0.13%
AAAAA-
3.43%
0.82%
0.80%
1.75%
0.90%
-13.46%
-3.19%
-4.83%
0.38%
-1.79%
-0.16%
-0.11%
-0.11%
-0.10%
-0.10%
Ratings ESG
Apple
Joy Global
Goldcorp
Oracle
Capital One Financial
√
√
√
√
√
2.84%
0.04%
0.18%
0.87%
0.21%
n.i. = non-investi
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
N.R.
MSCI North America
Rapport annuel (5)
Décharge (1)
96
2
0%
Autres thèmes (3)
30%
Pour
0%
Contre
25%
50%
75%
100%
Pour
Abstention
70%
Contre
Abstentions
Page 11
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356828
CH0023568287
PICEANA:SW
LP65044635
Performance absolue
Stratégie
150
125
100
75
50
25
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MSCI North America
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
MSCI North America
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
13.35%
13.46%
13.35%
13.46%
14.67%
17.65%
20.05%
23.86%
17.97%
21.32%
-3.98%
2.15%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
8.10%
12.34%
2.79%
0.25%
1.87%
3.96%
25.15%
24.74%
-41.99%
-41.93%
0%
5%
10%
15%
20%
0.0%
2.0%
3.0%
4.0%
Energie
Google (A-)
Finance
Santé
IBM (A-)
JPMorgan Chase (A-)
Industrie
Matériaux
AT & T (A-)
Microsoft (A-)
Coca-Cola (A-)
Cash
Merck & Co (A-)
1.0%
Apple (A-)
MSCI North America
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Ethos Services SA
MSCI North America - Net Dividend
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
15 décembre 2005
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
0.99% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.10%; vente : 0.10%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 12
Fonds
Indice
Annualisé
14.67%
17.65%
6.28%
7.39%
3.36%
3.94%
-0.55%
0.29%
MSCI North America
CHF 61.12
CHF 56
922'289
111
13.80%
14.10%
0.970
1.81%
0.333
-0.81%
0.992
-0.540
0.984
2.31%
Pays
Hess
Hormel Foods
Campbell Soup
Bristol Myers Squibb
Exxon Mobil
Secteur
US
US
US
US
US
Energie
Santé
Energie
US
US
CA
US
US
Technologie
Industrie
Matériaux
Technologie
Technologie
Univers
durable
√
√
√
√
-
AAAA+
C-
Poids moyen
Ethos
Indice
1.16%
0.13%
0.85%
0.03%
0.85%
0.05%
1.22%
0.39%
n.i.
2.66%
Performance
40.07%
37.63%
34.49%
32.15%
8.40%
Contribution
active
0.21%
0.16%
0.14%
0.13%
0.13%
AAAAA-
3.44%
0.81%
0.80%
n.i.
1.75%
-13.46%
-3.19%
-4.83%
74.15%
0.38%
-0.17%
-0.11%
-0.11%
-0.10%
-0.10%
Ratings ESG
Apple
Joy Global
Goldcorp
Hewlett-Packard
Oracle
√
√
√
√
√
2.84%
0.04%
0.18%
0.23%
0.87%
n.i. = non-investi
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
N.R.
MSCI North America
Rapport annuel (5)
Décharge (1)
96
2
0%
Autres thèmes (3)
30%
Pour
0%
Contre
25%
50%
75%
100%
Pour
Abstention
70%
Contre
Abstentions
Page 13
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2679547
CH0026795473
ETHSPACI:SW
LP65044636
Performance absolue
Stratégie
atteindre cet objectif, il s’appuie sur des notations de durabilité (sociales,
environnementales et de gouvernance) élaborées par des agences de notation
externes et validées par Ethos. La gestion financière du compartiment est
assurée par Pictet Asset Management sur la base d'une approche quantitative.
Par ailleurs, le fonds exerce ses droits de vote selon les lignes directrices de
vote d'Ethos.
150
125
100
75
50
25
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MSCI Pacific
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
14.53%
13.53%
14.53%
13.53%
18.40%
18.23%
5.71%
6.30%
2.39%
4.96%
-19.95%
-14.62%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
9.05%
12.00%
-10.53%
-13.46%
2.20%
4.52%
21.39%
20.61%
-40.91%
-40.23%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
Fonds
Indice
Annualisé
18.40%
18.23%
1.87%
2.06%
0.47%
0.97%
-3.32%
-2.37%
2%
0%
-2%
-4%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
MSCI Pacific
0%
5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Finance
0.0%
Industrie
3.0%
4.0%
Westpac Banking (A+)
ANZ (A-)
Matériaux
Mitsubishi UFJ Financial Group (A-)
Santé
National Australia Bank (A-)
Energie
Honda Motor (A-)
Mizuho Financial Group (A-)
Woolworths (A+)
Cash
CSL (A+)
MSCI Pacific
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Ethos Services SA
MSCI Pacific - Net Dividend
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
31 août 2006
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
1.01% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.10%; vente : 0.10%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 14
2.0%
BHP Billiton Ltd (A-)
1.0%
Commonwealth Bank of Australia (A-)
MSCI Pacific
CHF 72.07
CHF 1.55
CHF 42
588'658
90
12.00%
12.38%
0.945
2.77%
0.020
-0.32%
0.975
-0.129
0.950
2.84%
JP
JP
JP
JP
JP
Industrie
Industrie
Santé
Technologie
Univers
durable
√
√
√
-
HK
SG
AU
HK
JP
Finance
Matériaux
Finance
√
√
√
√
-
Pays
Fanuc
Tokyu Corp
Sysmex
Oriental Land
Canon
Secteur
BAA+
AB+
Poids moyen
Ethos
Indice
n.i.
0.79%
1.01%
0.17%
0.93%
0.09%
0.97%
0.18%
n.i.
1.06%
Performance
-13.41%
39.47%
39.34%
39.75%
-3.15%
Contribution
active
0.22%
0.20%
0.18%
0.17%
0.17%
AA+
AAB+
0.71%
0.83%
3.99%
1.51%
n.i.
-19.21%
-10.33%
-8.27%
-6.23%
32.11%
-0.17%
-0.17%
-0.17%
-0.16%
-0.16%
Ratings ESG
Li & Fung
City Developments
BHP Billiton Ltd
Sun Hung Kai Properties
Softbank
0.22%
0.12%
3.16%
0.62%
0.89%
n.i. = non-investi
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
N.R.
MSCI Pacific
Rapport annuel (15)
86
2
0%
Autres thèmes (3)
Pour
41%
0%
Contre
Abstention
59%
25%
50%
75%
100%
Pour
Contre
Abstentions
Page 15
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356833
CH0023568337
PICETHW:SW
LP65044637
Performance absolue
Stratégie
150
125
100
75
50
25
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MSCI World ex CH
Part EX: Réservée aux investisseurs qualifiés qui s'identifient nommément
auprès de Pictet & Cie et d'Ethos et qui sont des institutions suisses de
prévoyance professionnelle au sens de la loi fédérale sur la prévoyance
professionnelle vieillesse, survivants et invalidité (LPP) exonérées de l’impôt à
la source sur les revenus des titres aux Etats-Unis selon la convention entre la
Confédération suisse et les Etats-Unis.
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
11.21%
11.32%
11.21%
11.32%
15.81%
16.82%
12.22%
14.59%
4.39%
6.46%
-11.06%
-3.68%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
10.52%
13.22%
-2.17%
-5.18%
-2.42%
0.77%
29.60%
26.44%
-46.34%
-44.59%
12%
10%
8%
6%
4%
Fonds
Indice
Annualisé
15.81%
16.82%
3.92%
4.65%
0.86%
1.26%
-1.59%
-0.51%
2%
0%
-2%
-4%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
MSCI World ex CH
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0.0%
Finance
3.0%
Google (A-)
Energie
Industrie
Santé
AT & T (A-)
Matériaux
JPMorgan Chase (A-)
Microsoft (A-)
Commonwealth Bank of Australia (A-)
Cash
Coca-Cola (A-)
MSCI World ex CH
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Ethos Services SA
MSCI World ex CH - Net Dividend
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
15 décembre 2005
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
1.01% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.16%; vente : 0.10%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 16
2.0%
IBM (A-)
1.0%
Apple (A-)
MSCI World ex CH
CHF 85.38
CHF 1.40
CHF 36
426'242
160
13.00%
13.69%
0.941
1.92%
0.200
-0.47%
0.991
-0.345
0.982
2.46%
Pays
Best Buy
Hess
Oriental Land
Hormel Foods
Central Japan Railway
US
US
JP
US
JP
Energie
Industrie
UK
ES
DE
BE
UK
Matériaux
Finance
Matériaux
Matériaux
Secteur
Univers
durable
√
√
√
√
√
AAAAA-
Poids moyen
Ethos
Indice
0.36%
0.02%
0.72%
0.08%
0.59%
0.03%
0.55%
0.02%
0.56%
0.05%
Performance
94.84%
40.07%
39.75%
37.63%
35.50%
Contribution
active
0.19%
0.14%
0.13%
0.11%
0.10%
AAAAA-
0.50%
0.59%
0.67%
0.52%
0.78%
-29.05%
-26.00%
-9.15%
-11.43%
-11.51%
-0.22%
-0.21%
-0.12%
-0.11%
-0.11%
Ratings ESG
Fresnillo
Banco de Sabadell
Volkswagen
Umicore
BHP Billiton Plc
√
√
√
√
√
0.02%
0.03%
0.02%
0.02%
0.27%
n.i. = non-investi
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
A+
A-
B+
B-
C+
C-
U.R.
Excl.
N.R.
MSCI World ex CH
Rapport annuel (86)
Décharge (78)
185
6
0%
28%
Pour
0%
Contre
25%
50%
75%
100%
Pour
Abstention
72%
Contre
Abstentions
Page 17
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356807
CH0023568071
PICCORG:SW
LP65044631
Performance absolue
Stratégie
150
Le compartiment réplique le Swiss Performance Index (SPI) en excluant les
sociétés réalisant plus de 5% de leur chiffres d'affaires dans des secteurs
sensibles. Il s’agit des secteurs suivants : Organismes génétiquement
et pornographie. Dans le cadre du processus d’investissement indiciel, Pictet
Asset Management utilise une approche quantitative pour minimiser l'écart de
suivi (tracking error) et les coûts de transaction, appliquant une méthodologie
de réplication quasi totale (quasi full replication). Cela lui permet de répliquer
l’indice selon les branches et les risques, sans devoir tenir compte des titres
ayant une faible liquidité. Par ailleurs, le compartiment exerce
systématiquement ses droits de vote selon les lignes directrices de vote
d'Ethos. Parallèlement, un dialogue continu est engagé sur les questions
environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) avec les instances
dirigeantes des sociétés comprises dans le compartiment.
125
100
75
50
25
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
SPI
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
SPI
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
15.26%
15.15%
15.26%
15.15%
26.05%
26.73%
18.48%
20.57%
18.48%
21.50%
22.44%
28.44%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
16.60%
17.72%
-8.28%
-7.72%
2.70%
2.92%
21.90%
23.18%
-33.79%
-34.05%
Indice
Annualisé
26.05%
26.73%
5.81%
6.43%
3.45%
3.97%
2.81%
3.49%
Les dix plus importantes positions
0%
5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Santé
Finance
Industrie
Pétrole et gaz
Matériaux de base
Technologie
Cash
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
Nestle
Novartis
Roche PS
UBS
ABB
Zurich Insurance Group
Richemont
CS Group
Swiss Re
Transocean
SPI
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Analyses des exclusions sectorielles
Ethos Services SA
Ethos Services SA
SPI - Total Return
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
15 décembre 2005
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
0.35% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.05%; vente : 0.05%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 18
Fonds
SPI
CHF 174.93
CHF 2.70
CHF 805
4'601'446
119
11.50%
11.58%
0.993
0.46%
0.403
-0.59%
0.999
-1.361
0.998
0.56%
Exclusions sectorielles
Sociétés exclues
Le compartiment ne peut pas investir dans les sociétés réalisant plus de 5%
de leur chiffre d'affaires dans des secteurs sensibles (Organismes
génétiquement modifiés dans l’agrochimie, énergie nucléaire, armement,
tabac, jeux de hasard et pornographie). Les controverses graves peuvent
également conduire à l'exclusion d'une société de l'univers d'investissement.
Les sociétés exclues de l'univers d'investissement sont les suivantes :
Activités sensibles
Armement
Nucléaire
Tabac
OGM (agro-alimentaire)
Pornographie
Jeux de hasard
Controverses graves
Total
Sociétés exclues
Syngenta
BKW FMB Energie
Repower
Nombre de titres
0
2
0
1
0
0
0
3
Indice
0.00%
0.05%
0.00%
3.33%
0.00%
0.00%
0.00%
3.38%
Nucléaire
Nucléaire
Indice
3.33%
0.05%
0.01%
Décharge (114)
114
4
0%
12%
Autres thèmes (1)
Pour
0%
Contre
Abstention
25%
50%
75%
100%
Pour
88%
Contre
Abstentions
Page 19
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356824
CH0023568246
PICEXCH:SW
LP65044633
Performance absolue
Stratégie
150
Le compartiment réplique l'indice MSCI Europe ex-CH en exluant les sociétés
réalisant plus de 5% de leurs chiffres d'affaires dans des secteurs sensibles. Il
s’agit des secteurs suivants : Organismes génétiquement modifiés dans
l’agrochimie, énergie nucléaire, armement, tabac, jeux de hasard et
pornographie. Dans le cadre du processus d’investissement indiciel, Pictet
Asset Management utilise une approche quantitative pour minimiser l'écart de
suivi (tracking error) et les coûts de transaction, appliquant une méthodologie de
réplication quasi totale (quasi full replication). Cela lui permet de répliquer
l’indice selon les branches et les risques, sans devoir tenir compte des titres
ayant une faible liquidité. Par ailleurs, le compartiment exerce ses droits de vote
selon les lignes directrices de vote d'Ethos.
125
100
75
50
25
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MSCI Europe Ex CH
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Indice
Cumulé
5.01%
4.90%
5.01%
4.90%
14.75%
14.07%
1.49%
1.15%
-18.12%
-17.66%
-25.06%
-21.33%
2012
2011
2010
2009
2008
Par année civile
17.04%
16.42%
-11.83%
-11.38%
-6.91%
-7.27%
34.55%
33.42%
-52.36%
-51.28%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Fonds
Indice
Annualisé
14.75%
14.07%
0.49%
0.38%
-3.92%
-3.81%
-4.03%
-3.36%
-2%
-4%
-6%
Q1/2012
Q2/2012
Q3/2012
Q4/2012
Q1/2013
MSCI Europe Ex CH
Les dix plus importantes positions
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Finance
Energie
Industrie
Santé
Matériaux
Cash
0.0%
2.0%
3.0%
4.0%
HSBC
Vodafone
BP
Sanofi
Royal Dutch Shell A
GlaxoSmithKline
Total
Siemens
Royal Dutch Shell B
Bayer
MSCI Europe Ex CH
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Analyses des exclusions sectorielles
Ethos Services SA
Ethos Services SA
MSCI Europe Ex CH - Net Dividend
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
27 mars 2006
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
0.48% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.385%; vente : 0.15%
-
Calcul de la VNI
Dividende
Nombre de positions
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Page 20
1.0%
MSCI Europe Ex CH
CHF 60.65
CHF 1.70
CHF 87
1'437'662
347
17.73%
17.57%
1.009
0.49%
0.006
0.13%
1.000
0.273
0.999
0.50%
Exclusions sectorielles
Sociétés exclues
Le compartiment ne peut pas investir dans les sociétés réalisant plus de 5%
de leur chiffre d'affaires dans des secteurs sensibles (Organismes
génétiquement modifiés dans l’agrochimie, énergie nucléaire, armement,
tabac, jeux de hasard et pornographie). Les controverses graves peuvent
également conduire à l'exclusion d'une société de l'univers d'investissement.
Les principales sociétés exclues de l'univers d'investissement sont les
suivantes :
Armement
Nucléaire
Tabac
Pornographie
Jeux de hasard
Controverses graves
Total
Sociétés exclues
British American Tobacco
Imperial Tobacco Group
Rolls-Royce Holdings
E.ON
Centrica
Nombre de titres
17
16
3
0
0
1
3
40
Indice
2.47%
3.24%
2.31%
0.00%
0.00%
0.03%
1.37%
9.42%
Tabac
Tabac
Armement
Nucléaire
Nucléaire
Indice
1.65%
0.55%
0.51%
0.50%
0.46%
sociétés dans lesquelles il est investi. Les recommandations de vote se
basent sur les lignes directrices d'Ethos, disponibles sur le site
www.ethosfund.ch.
Décharge (333)
335
52
0%
25%
Pour
0%
Contre
Abstention
25%
50%
75%
100%
Pour
75%
Contre
Abstentions
Page 21
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356838
CH0023568386
PICBONC:SW
LP65044629
Performance absolue
Stratégie
140
La stratégie du compartiment consiste à gérer activement les risques
financiers et extra-financiers des débiteurs émettant des dettes en francs
suisses. La sélection de titres privilégie les émetteurs intégrant des stratégies
de durabilité dans leur modèle économique. Pour atteindre cet objectif, des
ratings de durabilité (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont
élaborés conjointement par Ethos et Pictet Asset Management. La durabilité
du portefeuille et le risque de crédit sont gérés activement, avec un risque de
taux proche du marché.
130
120
110
100
90
80
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
SBI AAA-BBB
2013
Répartition des ratings crédit
Rating crédit moyen du portefeuille
AA
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
AAA
AA
A
BBB
Liquidités
Fonds
Indice
Cumulé
-0.21%
-0.25%
-0.21%
-0.25%
2.71%
2.70%
10.69%
10.94%
24.10%
25.99%
25.65%
27.66%
Par année civile
4.11%
4.98%
2.79%
4.24%
7.22%
2012
2011
2010
2009
2008
Fonds
Indice
Annualisé
2.71%
2.70%
3.44%
3.52%
4.41%
4.73%
3.18%
3.40%
4.21%
4.83%
3.28%
4.69%
8.08%
SBI AAA-BBB
Maturité du portefeuille (en %)
0%
5%
10% 15% 20% 25% 30% 35%
Banques et Finance
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Maturité 1-3 ans
Etats
Maturité 3-5 ans
Lettres de gage
Maturité 5-7 ans
Entreprises / Industrie
Maturité 7-10 ans
Provinces, régions et villes
Org. supranationales
Maturité 10-20 ans
Liquidités
Maturité > 20 ans
SBI AAA-BBB
SBI AAA-BBB
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Swiss Bond Index AAA-BBB
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
15 décembre 2005
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
0.32% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.15%; vente : 0.15%
CHF 104
781'935
Calcul de la VNI
Dividende
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Rendement à l'échéance
Coupon moyen
Duration du portefeuille (en année)
Duration de l'indice de référence (en année)
Durée résiduelle (en année)
CHF 133.23
CHF 2.65
2.11%
2.15%
0.982
0.17%
1.585
-0.02%
0.997
-0.511
0.994
1.05%
2.53%
6.07
6.08
7.07
0.16%
Page 22
31 mars 2013
Références
N° de valeur
ISIN
Bloomberg
Lipper
2356843
CH0023568436
PICEBIN:SW
LP65044630
Performance absolue
Stratégie
La stratégie du compartiment consiste à gérer activement les risques
financiers et extra-financiers de débiteurs non suisses. La sélection privilégie
les émetteurs intégrant des stratégies de durabilité dans leur modèle
économique. Pour atteindre cet objectif, des ratings de durabilité
(environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont élaborés conjointement
par Ethos et Pictet Asset Management. La pondération des différents pays est
déterminée selon leur rating ESG propre. La moitié du portefeuille au minimum
est composé d’obligations de débiteurs « Etats souverains» ou « Organismes
supranationaux » ayant une garantie d’état pour l’ensemble de leur bilan. Le
solde peut être investi en obligations d’entreprises.
120
110
100
90
80
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Citigroup WGBI
Répartition des ratings crédit
Rating crédit moyen du portefeuille
AA
YTD
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
AAA
AA
A
BBB
Liquidités
Fonds
Indice
Cumulé
0.38%
0.58%
0.38%
0.58%
3.92%
4.06%
0.10%
0.78%
8.29%
9.75%
3.47%
7.98%
Par année civile
-0.34%
5.91%
-5.07%
-0.65%
2.39%
2012
2011
2010
2009
2008
Fonds
Indice
Annualisé
3.92%
4.06%
0.03%
0.26%
1.61%
1.88%
0.47%
1.06%
-0.50%
6.69%
-5.17%
-0.40%
4.25%
Citigroup WGBI
Maturité du portefeuille (en %)
0%
20%
40%
60%
80%
100% 120%
Etats
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Maturité 1-3 ans
Banques et Finance
Maturité 3-5 ans
Provinces, régions et villes
Maturité 5-7 ans
Org. supranationales
Maturité 7-10 ans
Entreprises / Industrie
Lettres de gage
Maturité 10-20 ans
Liquidités
Maturité > 20 ans
Citigroup WGBI
Direction du fonds
Pictet Funds SA
Banque dépositaire
Pictet & Cie
Gestionnaire
Ratings ESG
Ethos Services SA
Citigroup World Government Bond Index
Suisse
Statut juridique
CHF
Date de création
15 décembre 2005
31 décembre
Frais
Total Expense Ratio
0.53% (31.12.2012)
12h00
Date valeur
Achat : 0.30%; vente : 0.30%
CHF 55
546'196
Calcul de la VNI
Dividende
Beta ex post*
Sharpe ratio*
Jensen alpha*
Corrélation*
Information ratio*
R carré*
Rendement à l'échéance
Coupon moyen
Duration du portefeuille (en année)
Duration de l'indice de référence (en année)
Durée résiduelle (en année)
Citigroup WGBI
CHF 100.12
CHF 2.10
11.55%
11.67%
0.989
0.35%
-0.036
-0.20%
1.000
-0.571
0.999
1.31%
2.90%
6.59
6.64
8.45
0.27%
Page 23
[email protected]
www.ethosfund.ch
Place Cornavin 2
Case postale
CH - 1211 Genève 1
T +41 (0)22 716 15 55
F +41 (0)22 716 15 56
Bureau de Zurich:
Gessnerallee 32
CH - 8001 Zurich
T +41 (0)44 421 41 11
F +41 (0)44 421 41 12
Imprimé sur papier recyclé blanc « RecyStar », 100% à base de vieux papiers sans azurant optique

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