REAL ESTATE : valeur refuge et cinquième actif financier mondial

REAL ESTATE : valeur refuge
et cinquième actif financier mondial
Beyrouth.
Il exerce également
des
fonctions de consulta
nt
dans le domaine
des fusions-acquisitio
ns
et du Private Equity.
Arnaud
Romanet-Perroux
C
est diplômé de l'ESTP
et du
MS Finance d'ESCP Europe.
Il a été analyste financie
r
Equity Research à Londres
en Real Estate, puis
a intégré une banque
d'affaires spécialisée
dans
ce secteur avant de
devenir
Associé dans une société
de
conseil spécialisée en
Finance de l'Immob
ilier.
Il assure les cours de
Real Estate à ESCP Europe.
Cet Essentiel adopte une
perspective conforme au
CAIA (Chartered Alterna
tive Investment Analyst),
dont il traite le programme
des Levels I et II.
Il couvre également la partie
Real Estate du CFA.
inquième actif financier mondial, le Real Estate bénéficie de son image de
valeur refuge en période de tension sur les marchés financiers. Depuis
une vingtaine d’années, on assiste à une financiarisation des actifs immobiliers, devenus une réelle classe d’actifs pour les investisseurs, qui mobilise des
outils et des techniques spécifiques. Dans le même temps, la gestion des projets immobiliers des entreprises a vu se développer des stratégies innovantes
et des montages financiers originaux.
Pour le monde de la finance et de la banque, l’immobilier est un sujet à plusieurs dimensions : investissements à financer, garantie des créanciers, supports de produits financiers, collatéral de financements spécialisés. L’ouvrage
de Philippe Thomas et Arnaud Romanet-Perroux établit une synthèse sur les
implications financières de l’immobilier : la financiarisation de ces actifs, la
valorisation des sociétés et des biens immobiliers, les modalités de financements – qu’ils soient classiques, spécialisés ou structurés –, les spécificités
de cette classe d’actifs, et enfin les stratégies immobilières des entreprises et
leurs conséquences sur la création de valeur.
Cet Essentiel adopte une perspective conforme au CAIA (Chartered Alternative
Investment Analyst), dont il traite le programme des Levels I et II.
Il couvre également la partie Real Estate du CFA.
Ph. Thomas
A. Romanet-Perroux
FINAN CE
BANQ UE • FINAN CE • SOCIA •
L GESTI ON • DROIT • MARK
ETING
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www.revue-banque
.fr
Cinquième actif financie
r mondial, le Real Estate
bénéficie de son image de
valeur refuge en période de
tension sur les marché
s financiers. Depuis une
vingtaine d’années, on assiste
à une financiarisation
des actifs immobiliers,
devenus une réelle classe
d’actifs pour les investisseurs
qui mobilise des outils et
des techniques spécifiques.
Dans le même temps, la
gestion des projets immob
iliers des entreprises a vu
se
développer des stratégies
innovantes et des montag
es
financiers originaux.
Pour le monde de la finance
et de la banque, l’immobilier
est un sujet à plusieurs dimens
ions : investissements à
financer, garantie des créanci
ers, supports de produits
financiers, collatéral de finance
Philippe Thomas
ments spécialisés. Cet
ouvrag
est Professeur de Finance
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établit
une synthèse sur les implica
à
ESCP Europe. Il y enseign
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financières de l’immobilier
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: la financiarisation de ces
les disciplines Corpora
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Finance. Il est directeu
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classiques, spécialisés ou
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académique du MSc
de cette classe d’actifs, et
enfin les stratégies immob
Finance & Banking de
ilières des entreprises et
l’École supérieure des
leurs conséquences sur
la
création de valeur.
affaires à
Real Estate Finance
de l’immobilie
Communiqué 7 septembre 2012
Real Estate
Finance
de l'immobilier
Philippe Thomas
Arnaud Romanet-Perrou
x
20,50 €
ISBN : 978-2-86325-5995
Code Géodif : G70707
9 782863 255995
L’immobilier en chiffres
Quelques éléments de volume
• 18 % du PIB français (avec la construction).
• La région parisienne est le premier parc de bureaux
en Europe avec 52 millions de m2.
• Valeur de l’immobilier dans le monde :
51 000 milliards de dollars (2 500 milliards en France).
• 16 milliards d’euros d’investissement en France en 2011
(25 milliards d’euros en 2007), les investisseurs
institutionnels représentent 3 acquéreurs sur 5.
• L’immobilier représente 3 à 4 % des portefeuilles
d’investissement des assurances et devrait augmenter
vers 10 % à moyen terme.
• 15 milliards d’euros de dette de foncière devront être
refinancés en 2012-2013.
• Des émissions obligataires d’au moins 500 millions
d’euros pour Klépierre, Unibail-Rodamco et Mercialys
ces 8 derniers mois.
• 25 milliards d’euros de SCPI fin 2011, 7,5 milliards d’euros
d’OPCI fin 2009, 37,6 milliards d’euros de SIIC.
• Fin 2011, Goldman Sachs a levé 2 milliards d’euros pour
investir dans la dette immobilière.
• Axa a levé 2,5 milliards d’euros pour investir dans
l’immobilier en Europe.
DESCRIPTIF
L’objectif de cet ouvrage est d’offrir une synthèse
sur les implications financières de l’immobilier en
finance. Il vise à présenter de manière claire et
structurée les opérations financières réalisées sur
les actifs immobiliers, en prenant soin de caractériser cet actif réel.
Les auteurs
Philippe Thomas est professeur de Finance à
ESCP Europe. Il y enseigne les disciplines Corporate Finance. Il est directeur scientifique du MS
Finance ESCP Europe à Paris et à Londres et directeur académique du MSc Finance & Banking de
l’École supérieure des affaires à Beyrouth.
Il exerce également des fonctions de consultant
dans le domaine des fusions-acquisitions et du
Private Equity.
Arnaud Romanet-Perroux est diplômé de l’ESTP
et du MS Finance d’ESCP Europe. Il a été analyste financier Equity Research à Londres en Real
Estate, puis a intégré une banque d’affaires spécialisée dans ce secteur avant de devenir Associé
dans une société de conseil spécialisée en Finance
de l’Immobilier. Il assure les cours de Real Estate à
ESCP Europe.
Collection : Les essentiels de la banque
et de la finance
128 pages, 20,50 € TTC
revue-banque.fr
revuebanquelibrairie.com
La Librairie de la Banque et de la Finance
18, rue La Fayette 75009 paris
Tél. : 01 48 00 54 09
Public
Cet Essentiel s’adresse à tous les professionnels et
étudiants (masters spécialisés) amenés à travailler
dans un contexte marqué par une problématique
immobilière, aussi bien dans une logique d’opération financière spécialisée que dans une opération
bancaire classique.
• Banques et assurances : directions de l’immobilier, gestionnaires d’investissements immobiliers,
analystes financiers/stratégiques/risques du secteur immobilier et ingénierie financière, comptables et fiscalistes spécialisés.
• Directions de l’immobilier des sociétés cotées :
gestionnaires des actifs immobiliers et du portefeuille locatif d’exploitation.
• Sociétés financières spécialisées dans le financement de l’immobilier et les sociétés de crédit-bail.
• Sociétés foncières.
• Sociétés de gestion de fonds d’investissement
spécialisé dans le secteur immobilier et les entreprises d’investissement.
• Sociétés civiles de placement immobilier.
➜ Contact presse Pour l’envoi d’un exemplaire et
les demandes d’interview, contactez :
Virginie Baillard
Tél. : 01 48 00 54 54
[email protected]