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L’entreprise PODENSAC ( SARL au capital de 13 000 € ), fabriquant de produits exotiques, est actuellement en pleine croissance. Elle vient de réaliser de nouveaux investissements qui lui permettront d’augmenter sa production pour faire face à la demande pressante du marché. Elle vous communique en annexe; - Son compte de résultat résumé pour l’exercice N, - Un tableau des soldes intermédiaires de gestion et vous demande de faire une analyse de son résultat pour l’année qui vient de se terminer. 1. Quelle est la signification de la valeur ajoutée, de l’excédent brut d’exploitation et de la capacité d’autofinancement ? 2. Etablir le tableau des SIG fourni en annexe. 3. Calculer la CAF de deux manières. ANNEXES Compte de résultat de l’exercice N en € CHARGES Charges d’exploitation Achats de marchandises Variation des stocks de marchandises Achats de matières premières Variation des stocks de matières premières Achats non stockés de matières et fournitures Services extérieurs Impôts, taxes et versements assimilés Charges de personnel Charges sociales Dotations aux amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur actif circulant Autres charges Charges financières Dotations aux amortissements et aux provisions Intérêts et charges assimilées Charges exceptionnelles Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Valeurs comptables des éléments de l’actif cédés Dotations aux amortissements et aux provisions Participations des salariés aux fruits de l’expansion Impôts sur les bénéfices Solde créditeur = bénéfice TOTAL TOTAL PRODUITS PRODUITS D’EXPLOITATION Ventes de marchandises Production vendue Production stockée Production immobilisée Subventions d’exploitation Reprises sur amort. et provisions et transferts de charges Autres produits 26 800 - 1 600 288 300 3 200 69 000 22 300 15 240 200 400 80 028 PRODUITS FINANCIERS 15 600 Participation 5 802 D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif 738 Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Produits nets sur cession de VMP 732 20 736 PRODUITS EXCEPTIONNELS Sur opérations de gestion Sur opérations en capital 1 452 Produits des cessions d’éléments d’actif Reprises sur provisions et transferts de charges 36 402 5 202 TOTAL 89 454 664 068 64 356 1 926 72 384 2 472 1 278 50 052 2 070 4 356 43 404 38 040 Solde débiteur = Perte 876 132 TOTAL 876 132 TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Entreprise PODENSAC PRODUITS Ventes de marchandises Colonne I CHARGES Coût d'achat des marchandises vendues Colonne II SIG ( I - II ) MARGE COMMERCIALE.......... Production vendue Production stockée ou déstockage de production Production immobilisée TOTAL........................ Marge commerciale TOTAL.......................... PRODUCTION DE L'EXERCICE. Consommation en provenance des tiers Production de l'exercice TOTAL........................ TOTAL.......................... Valeur ajoutée Impôts, taxes et versements assimilés Subvention d'exploitation Charges de personnel TOTAL....................... TOTAL.......................... Excédent brut d'exploitation Ou insuffisance brute d'exploitation Reprises sur charges et transferts Dotations aux amortissements et Autres produits aux provisions VALEUR AJOUTEE......................... EXCEDENT BRUT ( insuffisance ) D'EXPLOITATION.......................... Autres charges TOTAL........................ TOTAL........................... Résultat d'exploitation ( bénéfice ) Résultat d'exploitation ( perte ) Produits financiers Charges financières TOTAL....................... TOTAL........................... Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Résultat courant avant impôts Ou résultat courant avant impôts ... Résultat exceptionnel ( bénéfice ) Résultat exceptionnel ( perte )......... RESULTAT D'EXPLOITATION... RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS.............................. RESULTAT EXCEPTIONNEL....... Participation des salariés Impôts sur les bénéfices TOTAL........................ Produits sur cession d'éléments d'actif TOTAL........................... Valeur comptable des éléments cédés RESULTAT DE L'EXERCICE........ Plus ou moins value sur cession.... N N-1 1. Définition de la VA, de l’EBE et de la CAF. Confère définition dans le cours, le manuel et la fiche technique. 2. Tableau des soldes intermédiaires de gestion pour l’exercice N Voir Annexe 3. Calcul de la capacité d’autofinancement à partir de l’excédent brut d’exploitation et vérifié à partir du résultat. • • • Le résultat de l’exercice comptable ne signifie pas un accroissement de trésorerie du même montant car : - Tous les produits ne sont pas encaissables et toutes les charges ne sont pas décaissables, il existe des charges calculées. - Produits encaissables et charges décaissables ne sont pas forcement encaissés et décaissées en totalité à la clôture de l’exercice. Si tous les produits sont encaissés et toutes les charges décaissées, la capacité d’autofinancement représentent le potentiel de trésorerie. Ces encaissements et décaissements n’étant pas réalisés en totalité à la clôture de l’exercice, on préférera la notion d’excédent de trésorerie d’exploitation pour mesurer la trésorerie dégagée au cours d’un exercice. ( EBE + variation du besoin en fonds de roulement ). La CAF représente la capacité de l’entreprise à autofinancer ses investissements, à financer l’accroissement de son besoin en fonds de roulement et à rembourser ses dettes Autofinancement net : CAF - dividendes versés DETERMINATION DE LA CAF Excédent ( ou insuffisance ) brut(e) d'exploitation + Transferts de charges d'exploitation + Autres produits d'exploitation - Autres charges d'exploitation N 116 136 N-1 0 72 -738 +/- Quotes-parts d'opérations faites en commun + Produits financiers ( a ) - Charges financières ( b ) + Produits exceptionnels ( c ) - Charges exceptionnelles ( d ) - Participation des salariés - Impôts sur les bénéfices CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DE L'EXERCICE 2 856 -20 736 1 278 -1 452 -4 356 -43 404 49 656 ( a ) Sauf reprises sur provisions ( b ) Sauf dotations aux amortissements et aux provisions financiers. ( c ) Sauf - Produits des cessions des éléments d'actif - Quotes-parts des subventions d'investissement virée au compte de résultat - Reprises sur provisions exceptionnelles ( d ) Sauf - Valeur comptable des éléments de l'actif cédés - Dotations aux amortissements et aux provisions exceptionnels. 0 Résultat net de l'exercice N 38 040 + dotations aux amortissements et aux provisions Exploitation Financières Exceptionnelles 21 402 732 5 202 - Reprises sur amortissements et provisions Exploitation Financières Exceptionnelles 0 0 -2 070 - Subventions d'investissement virées au compte de résultat - Produits des cessions d'éléments d'actif + Valeur comptable nette des éléments d'actif cédés CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DE L'EXERCICE N-1 0 -50 052 36 402 49 656 0 TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Société PODENSAC PRODUITS Ventes de marchandises Production vendue Production stockée Production immobilisée TOTAL........................ Marge commerciale Production de l'exercice TOTAL........................ Valeur ajoutée Colonne I 89 454Coût d'achat des marchandises vendues Excédent brut d'exploitation Résultat d'exploitation ( bénéfice ) Produits financiers TOTAL....................... 730 350 TOTAL.......................... 64 254Consommation en provenance des tiers 794 604 TOTAL.......................... 411 804Impôts, taxes et versements assimilés Charges de personnel 411 804 TOTAL.......................... 0PRODUCTION DE L'EXERCICE. 730 350 382 800 382 800VALEUR AJOUTEE....................………... 411 804 15 240 280 428EXCEDENT BRUT ( insuffisance ) 295 668D'EXPLOITATION.......................... 116 136 116 136Ou insuffisance brute d'exploitation Dotations aux amortissements et 72aux provisions 116 208 TOTAL........................... 21 402 738 22 140RESULTAT D'EXPLOITATION... 94 068 94 068Résultat d'exploitation ( perte ) 2 856Charges financières 96 924 TOTAL........................... 53 400Charges exceptionnelles Résultat courant avant impôts 75 456Ou résultat courant avant impôts ... Résultat exceptionnel ( bénéfice ) 10 344Résultat exceptionnel ( perte )......... Produits sur cession d'éléments d'actif 64 254 730 350 Produits exceptionnels TOTAL........................ 25 200MARGE COMMERCIALE.......... N 1 926 Autres charges TOTAL........................ SIG ( I - II ) 64 356ou déstockage de production Reprises sur charges et transferts Autres produits Colonne II 664 068 Subvention d'exploitation TOTAL....................... CHARGES 85 800 21 468RESULTAT COURANT 21 468AVANT IMPÔTS....................….... 75 456 43 056RESULTAT EXCEPTIONNEL....... 10 344 Participation des salariés 4 356 Impôts sur les bénéfices 43 404 TOTAL........................... 47 760RESULTAT DE L'EXERCICE........ 38 040 50 052Valeur comptable des éléments cédés 36 402Plus ou moins value sur cession.... 13 650 N-1
