BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF) Rapport semestriel au

BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Rapport semestriel au 15 septembre 2011
Table des matières
• Direction et organisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
• Comité de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
• Aperçu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
• Compte de fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
• Compte de résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
• Inventaire de la fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
• Liste des transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
• Commissions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• Offices de dépôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• TER et PTR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• Rapport de performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
• Méthodologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
• Méthodologie de calculs des indices de référence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
Quai de l’Ile 17
Case postale 2251
CH-1211 Genève 2
www.bcge.ch
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
CH-1002 Lausanne
www.gerifonds.ch
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BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
2
Direction et organisation
Conseil d’administration
Distributeurs
Stefan BICHSEL
Président
Directeur général, BCV
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Christian PELLA
Vice-président
Premier conseiller juridique, BCV
Jean-Daniel JAYET
Membre
Directeur, BCV
Christian BEYELER
Membre
Directeur, GERIFONDS SA
Christian CARRON
Membre
Directeur adjoint, GERIFONDS SA
Société de direction
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2, case postale 6249
1002 Lausanne
Christian BEYELER, directeur
Christian CARRON, directeur adjoint
Nicolas BIFFIGER, sous-directeur
Bertrand GILLABERT, sous-directeur
Société d’audit
PricewaterhouseCoopers SA
Case postale 1172, 1001 Lausanne
Comité de surveillance
Constantino CANCELA, président, BCGE
Christian CARRON, vice-président, GERIFONDS SA
Jean-Luc LEDERREY, membre, BCGE
Cécile HUBER-LUQUIENS, membre, BCGE
Axel MOSER, membre, BCGE
Didier THEYTAZ, membre, BCGE
Michel TURRIAN, membre, BCGE
Banque dépositaire
BCV, Lausanne
Banque Cantonale de Genève, Genève
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Toutes les autres banques cantonales
Adler & Co Privatbank SA, Zurich
Banque Coop SA, Bâle
Banque Heritage, Genève
Banque Leumi (Suisse) SA, Zurich
Banque Pasche SA, Genève
Banque Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse) SA, Zurich
Cornèr Banca SA, Lugano
Dynagest SA, Genève
Hyposwiss Private Bank Genève SA, Genève
Hyposwiss Privatbank SA, Zurich
Hypothekarbank Lenzburg, Lenzburg
IFP Fund Management SA, Pully
InCore Bank SA, Zurich
Lienhardt & Partner Privatbank Zurich SA, Zurich
Lloyds TSB Bank Plc, Genève
NPB Neue Privat Bank SA, Zurich
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
PKB Privatbank SA, Lugano
Privatbank Von Graffenried SA, Berne
Rahn & Bodmer Co, Zurich
Swisscanto Asset Management SA, Berne
Domiciles de souscription et de paiement
Banque Cantonale de Genève, Genève
BCV, Lausanne
Gestion du fonds
GERIFONDS SA a délégué la gestion du compartiment du
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF) à la Banque Cantonale de Genève.
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BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
Aperçu
Période comptable
Devise
des classes
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Portfolio Turnover Rate (PTR)
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER) synthétique
CHF
CHF
CHF
1 822 141
CHF
3
16.03.11
15.09.11
16.03.10
15.03.11
16.03.09
15.03.10
16.03.08
15.03.09
105’280’085.44
51.55%
1’074’494
97.98
–
1.73%
114’005’745.31
23.15%
1’103’893
103.28
0.60
1.72%
113’185’023.38
9.04%
1’068’671
105.91
0.90
1.67%
94’936’209.43
17.93%
1’003’675
94.59
1.20
1.45%
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats
futurs.
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
15.09.11
15.03.11
Avoirs en banque
à vue
Valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et
autres titres de créance et droits-valeurs
Parts d’autres placements collectifs
Autres actifs
8’107’319.96
7’551’369.64
57’710’900.00
38’843’399.11
732’519.82
63’712’340.40
42’238’308.94
627’232.53
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
105’394’138.89
– 114’053.45
114’129’251.51
– 123’506.20
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
105’280’085.44
114’005’745.31
16.03.11
15.09.11
16.03.10
15.03.11
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
1’103’893
45’115
– 74’514
1’068’671
158’857
– 123’635
Position à la fin de la période comptable
1’074’494
1’103’893
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle
Solde des mouvements de parts
Résultat total
114’005’745.31
– 662’335.80
– 2’878’982.42
– 5’184’341.65
113’185’023.38
– 961’803.90
3’669’122.02
– 1’886’596.19
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
105’280’085.44
114’005’745.31
Evolution du nombre de parts
Période comptable
Variation de la fortune nette du fonds
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
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BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
Compte de résultats
Période comptable
1 822 141
CHF
4
16.03.11
15.09.11
16.03.10
15.03.11
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
Revenus des valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et
autres titres de créance et droits-valeurs
Parts d’autres placements collectifs
Revenus sur prêt de titres
Rétrocessions sur fonds de placement
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
7’435.87
2’919.27
690’332.77
0.00
0.00
55’943.65
10’824.11
1’708’315.69
240’700.95
1’427.45
120’402.69
76’939.86
Total des revenus
764’536.40
2’150’705.91
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion
Banque dépositaire
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
– 259.46
0.00
– 715’014.25
0.00
– 18’313.99
– 1’505’522.15
– 146.15
– 65’214.48
Total des charges
– 733’587.70
– 1’570’882.78
30’948.70
579’823.13
Gains et pertes de capital réalisés
– 2’207’943.86
– 1’400’115.95
Résultat réalisé
– 2’176’995.16
– 820’292.82
Gains et pertes de capital non réalisés
– 3’007’346.49
– 1’066’303.37
Résultat total
– 5’184’341.65
– 1’886’596.19
Résultat net
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
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BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
5
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
18’078’453.16
17.15
1’781’658.24
1.69
1’781’658.24
1.69
1’077’332.16
1.02
1’077’332.16
1.02
1’658’811.53
1’110’773.91
621’318.29
1’004’502.00
1’092’885.53
1’153’258.66
1’812’836.61
545’876.23
6’219’200.00
1.57
1.05
0.59
0.95
1.04
1.09
1.72
0.52
5.91
Luxembourg
15’219’462.76
14.44
Obligations
57’710’900.00
54.75
2’849’000.00
1’882’125.00
1’054’500.00
1’086’500.00
1’320’625.00
1’228’125.00
1’067’000.00
2’527’000.00
3’017’400.00
3’081’000.00
2’757’425.00
3’021’600.00
2’617’500.00
3’112’500.00
1’746’500.00
2’495’000.00
3’174’000.00
2’043’000.00
1’066’500.00
1’532’850.00
3’102’000.00
521’000.00
1’057’000.00
3’045’000.00
1’954’000.00
1’276’750.00
2’034’000.00
2’041’000.00
2.70
1.79
1.00
1.03
1.25
1.17
1.01
2.40
2.86
2.92
2.62
2.87
2.48
2.95
1.66
2.37
3.02
1.94
1.01
1.45
2.94
0.49
1.00
2.89
1.85
1.21
1.93
1.94
57’710’900.00
54.75
Valeurs mobilières cotées en bourse
Parts d’autres placements collectifs
FR0000292278
Magellan SICAV -C- Cap.
1’000
EUR
1’478.80
France
IE0004766675
Comgest Growth Europe Fund Cap.
85’000
EUR
10.52
Irlande
LU0040507039
LU0048573561
LU0075056555
LU0140363002
LU0191819951
LU0235308482
LU0334251120
LU0345779515
LU0575377527
CH0016192566
CH0016590538
CH0016746239
CH0017624781
CH0017863397
CH0018268539
CH0018513108
CH0019949442
CH0020142078
CH0020578594
CH0021655508
CH0021707028
CH0022398207
CH0022708470
CH0023444810
CH0023489518
CH0023743740
CH0023984815
CH0025817898
CH0026113867
CH0026497401
CH0030725789
CH0032410349
CH0108928745
CH0110738546
CH0110950356
CH0111490972
CH0118882353
Vontobel Fund SICAV – Emerging Markets Equity -B- Cap.
Fidelity Funds SICAV – America Fund -ABlackRock Global Funds SICAV – World Mining Fund -A2- Cap.
Franklin Templeton Inv. SICAV- Mutual European Fund -A- Cap.
Uni-Global SICAV Minimum Variance Europe -B1- Cap.
Alken Fund SICAV – European Opportunities -R- Cap.
UNI-GLOBAL SICAV – Minimum Variance US -B1- Cap.
Investec Global Strategy Fund SICAV – Global Energy Fund -AAshmore SICAV – Local Currency Fund Institutional II -CHF-
2 3/8 % Natixis 03-13 NT
3 % DEPFA 03-15 NT
3 1/8 % CFF 03-14 NT
3 1/8 % DekaBank Deutsche Girozentrale 04-15 NT
2 7/8 % Bayerische Landesbank 04-14 NT
3 % ASIF III 04-15 NT
2 7/8 % Stadt Zuerich 04-14
2 1/4 % Pfdbrst Oe Ld-Hypbk 04-12 NT
2 1/8 % Deutsche Bahn Finance 04-11 NT
2 1/8 % Kommunalbanken 05-13 NT
1 7/8 % Eurohypo 05-11 NT
1 3/4 % SNCF 05-12 NT
2 % Province of Ontario 05-14
2 1/8 % Rabobank Nederland 05-17 NT
2 3/8 % Bank of Scotland 05-13 NT
2 3/8 % Principal Financial Global Funding 05-12 NT
2 3/8 % Total Capital 06-16
2 3/8 % Dexia Municipal Agency 06-16
2 3/4 % Centr. LdG Bques Cant. CH 06-14 Serie 366
2 3/4 % Centr. LdG Bques Cant. CH 06-12 Serie 369
3 % General Electric Capital 06-13
2 3/4 % Centr. LdG Bques Cant. CH 07-13 Serie 378
3 1/4 % Centr. LdG Bques Cant. CH 07-13 Serie 379
1 3/4 % CFF 10-15 NT
1 7/8 % BNP Paribas 10-15
1 1/8 % Stadt Wien 10-14
2 % GECC 10-15
1 3/8 % Norwegian Railways 10-17
CHF
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
3’150
275’000
10’000
57’500
550
9’500
2’000
2’000
65’000
2’750’000
1’750’000
1’000’000
1’000’000
1’250’000
1’250’000
1’000’000
2’500’000
3’000’000
3’000’000
2’750’000
3’000’000
2’500’000
3’000’000
1’750’000
2’500’000
3’000’000
2’000’000
1’000’000
1’500’000
3’000’000
500’000
1’000’000
3’000’000
2’000’000
1’250’000
2’000’000
2’000’000
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
605.33
4.643
71.42
14.50
1’649.29
100.76
1’041.92
313.74
95.68
103.60 %
107.55 %
105.45 %
108.65 %
105.65 %
98.25 %
106.70 %
101.08 %
100.58 %
102.70 %
100.27 %
100.72 %
104.70 %
103.75 %
99.80 %
99.80 %
105.80 %
102.15 %
106.65 %
102.19 %
103.40 %
104.20 %
105.70 %
101.50 %
97.70 %
102.14 %
101.70 %
102.05 %
Rapport semestriel au 15.09.11
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
ISIN
Désignation
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
1 822 141
CHF
6
Valeur vénale
en %
20’764’945.95
19.71
968’187.50
0.92
968’187.50
0.92
1’063’139.62
717’270.40
1’403’272.73
855’717.62
1.01
0.68
1.33
0.81
4’039’400.37
3.83
1’200’958.15
1’793’836.90
1.14
1.70
2’994’795.05
2.84
1’424’100.00
5’956’000.00
842’907.60
1’543’820.23
2’995’735.20
1.35
5.66
0.80
1.47
2.84
Luxembourg
12’762’563.03
12.12
Avoirs en banque à vue
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et autres titres de créance et droits-valeurs
Parts d’autres placements collectifs
Autres actifs
8’107’319.96
57’710’900.00
38’843’399.11
732’519.82
7.69
54.75
36.86
0.70
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
105’394’138.89
– 114’053.45
100.00
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
105’280’085.44
Valeurs mobilières non cotées en bourse
Parts d’autres placements collectifs
CH0001234068
SaraSelect Classe -P CHF-
1’750
CHF
553.25
Suisse
FR0007046578
FR0010256412
FR0010558841
FR0010612754
HSBC Private Wealth Managers Europe Value FCP -C- Cap.
Natixis Actions US Value -I- Cap.
Mandarine Gestion Mandarine Valeur FCP -I- Cap.
PIM Gestion France PIM America FCP -R USD- Cap.
16’500
7
375
6’000
EUR
USD
EUR
USD
53.48
117’785.16
3’105.96
163.94
France
IE00B1CD5645
IE00B2NF8N44
Allianz Global Investors Fund V – RCM US Equity Fund -ITEaton Vance Intl (Ireland) PPA Emerging Markets Fund A2 USD
1’325
200’000
USD
USD
1’041.88
10.31
Irlande
LU0132668087
LU0141249424
LU0154245756
LU0225244705
LU0371559690
Cours de change
UBAM SICAV – Swiss Equity -IC- Cap.
Swisscanto (LU) Money Market Fund FCP – CHF
Parvest SICAV – Equity USA Mid Cap -Classic- Cap.
L Select SICAV – US Select Growth -USD IC- Cap.
UBAM SICAV-Local Currency Emerg. Markets Bds (USD) -IC- Cap.
EUR
USD
1 = CHF
1 = CHF
1.2048
0.86995
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
10’000
40’000
8’500
800
25’000
CHF
CHF
USD
USD
EUR
142.41
148.90
113.99
2’218.26
99.46
Rapport semestriel au 15.09.11
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
7
Informations supplémentaires
Dérivés :
Commitment I
Total
augmentant l’engagement
0.00
Total
réduisant l’engagement
0.00
Genre d’instrument
FI (Futures indices)
FT (Futures taux)
OI (Options indices)
OA (Options actions)
DT (Devises à terme)
WA (Warrants actions)
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
0.00
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
0.00
Indication sur les Soft Commission Agreements :
La direction du fonds n’a conclu aucune convention
dite de « soft commissions ».
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport semestriel au 15.09.11
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
8
Liste des transactions pendant la période comptable
Code ISIN
Désignation
Achats 2)
Ventes 3)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
Parts d’autres placements collectifs
FR0000292278
FR0010256412
FR0010558841
FR0010612754
IE0004766675
IE00B2NF8N44
LU0040507039
LU0132668087
LU0141249424
LU0154245756
LU0191819951
LU0225244705
LU0334251120
LU0345779515
LU0371559690
LU0575377527
Magellan SICAV -C- Cap.
Natixis Actions US Value -I- Cap.
Mandarine Gestion Mandarine Valeur FCP -I- Cap.
PIM Gestion France PIM America FCP -R USD- Cap.
Comgest Growth Europe Fund Cap.
Eaton Vance Intl (Ireland) PPA Emerging Markets Fund A2 USD
Vontobel Fund SICAV - Emerging Markets Equity -B- Cap.
UBAM SICAV - Swiss Equity -IC- Cap.
Swisscanto (LU) Money Market Fund FCP - CHF
Parvest SICAV - Equity USA Mid Cap -Classic- Cap.
Uni-Global SICAV Minimum Variance Europe -B1- Cap.
L Select SICAV - US Select Growth -USD IC- Cap.
UNI-GLOBAL SICAV - Minimum Variance US -B1- Cap.
Investec Global Strategy Fund SICAV - Global Energy Fund -AUBAM SICAV-Local Currency Emerg. Markets Bds (USD) -IC- Cap.
Ashmore SICAV - Local Currency Fund Institutional II -CHF-
350
7
50
2’925
85’000
75’000
1’000
10’000
7’000
4’250
550
265
500
250
25’000
65’000
Positions fermées en cours de période comptable
Parts d’autres placements collectifs
FR0010188383
FR0010588681
IE0031923687
LU0054754816
LU0090784017
LU0106261612
LU0124384867
LU0141249770
Amundi Amundi Actions Emergents FCP -P- Cap.
Edmond de Rotschild AM Europe Value & Yield FCP -C- Cap.
Eaton Vance Intl (Ireland) U.S. Value Fund -M2- USD
Fidelity Funds SICAV - Switzerland Fund -ADigital Funds SICAV - Digital Funds Stars Europe Cap.
SISF SICAV - US Smaller Companies -A- Cap.
BlackRock Global Funds SICAV - New Energy Fund -A2- Cap.
Swisscanto (LU) Money Market Fund FCP - EUR
2’350
10’000
75’000
45’000
2’450
12’500
75’000
67’000
Obligations
CH0021644452
XS0166957000
XS0201176640
1 3/4 % Dexia Municipal Agency 05-11
4 3/8 % BNG 03-13 NT
4 1/4 % NWB 04-14 NT
2’750’000
1’250’000
1’250’000
1) Arrondi ou non selon le contrat de fonds en vigueur à la date de clôture
2) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes : achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions / en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d’options
3) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes : ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de souscription et d’options /
conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
4) Selon une communication de l’Administration fédérale des contributions
5) En pour-cent de la fortune nette du fonds
Rapport semestriel au 15.09.11
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
9
Commissions
Indemnité de
rachat pour frais
accessoires
BCGE RAINBOW FUND
Commission
d’émission
en faveur des
distributeurs
Commission
de gestion
forfaitaire annuelle
appliquée
– Defensive (CHF)
max. 2.50 %
aucune
1.30 %
La direction du fonds peut verser des indemnités de distribution aux distributeurs et partenaires de distribution (distributeurs autorisés, directions
de fonds, banques, négociants en valeurs mobilières, compagnies d’assurances, gestionnaires de fortune, partenaires de distribution plaçant les
parts de fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à titre professionnel).
La direction du fonds peut en outre accorder des rétrocessions aux investisseurs institutionnels détenant des parts du fonds pour des tiers d’un
point de vue économique (compagnies d’assurances-vie, caisses de pensions et autres institutions de prévoyance, fondations de placement, directions et sociétés suisses de fonds, directions et sociétés étrangères de fonds, sociétés d’investissement).
La direction du fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements.
Le taux maximal des commissions de gestion des fonds cibles est de 3 %.
Offices de dépôt
SIX SIS AG, Zurich
Swisscanto Funds Centre Ltd, Londres
Swisscanto Funds Centre Ltd, Luxembourg
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public sont évalués selon les cours du marché principal. D’autres
placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible sont évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient
vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et
principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont négociés régulièrement
à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer selon le paragraphe ci-dessus.
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché ou de
la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances.
La valeur nette d’inventaire d’une part d’un compartiment est obtenue à partir de la valeur vénale de la fortune du compartiment, réduite d’éventuels engagements du compartiment, divisée par le nombre de parts en circulation. Il y a arrondi à deux décimales.
La VNI de chaque compartiment à la clôture de l’exercice a été calculée au 15 mars 2011 sur base des dernières VNI des fonds cibles connues
à cette date, conformément aux dispositions du prospectus.
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de placements
collectifs de capitaux » publiée par la Swiss Funds Association SFA le 16 mai 2008.
Rapport semestriel au 15.09.11
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
10
Rapport de performance
2004
depuis
le 4 mai
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
au
15 sept.
%
1.88
5.33
1.90
2.28
– 11.49
9.58
– 0.46
– 4.63
Rendement de l’indice
%
1.65
3.41
1.41
2.18
– 2.87
7.72
1.12
0.20
Fortune nette du fonds
mio CHF
38.5
74.9
100.8
110.9
99.0
107.0
115.0
105.3
En % du total de la firme
%
1.00
1.60
1.77
1.95
2.11
1.77
1.74
1.63
Fortune totale de la firme
mio CHF
3’851.4
4’663.9
5’710.7
5’685.1
4’686.0
6’037.3
6’591.6
6’468.3
0.60
1.48
1.23
0.72
1.54
0.5983
0.61
1.97
1.58
0.86
2.33
0.7297
0.54
2.08
1.79
0.76
0.22
1.4445
0.20
2.62
2.71
0.38
– 0.08
2.4774
0.48
6.33
6.43
0.48
– 2.21
2.4987
0.53
4.01
4.15
0.47
2.29
0.3928
0.59
3.79
3.21
0.70
– 0.17
0.1900
0.88
5.58
2.79
1.23
– 1.17
0.1661
Performance en CHF
Rendement total net (VNI)
Nom de l’indice
Indice composite défensif – en CHF
Composition : voir p. 11
Mesures externes de risque
– Corrélation
– Volatilité
– Risque actif (tracking error)
– Bêta
– Ratio de Sharpe
– Taux de placement hors risque
%
%
%
Notes
1.
2.
3.
4.
5.
La fréquence de calcul de la performance des fonds est la même que celle de la VNI.
Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds de la firme.
Pourcentage du compartiment investi dans des régions non couvertes par l’indice : non significatif.
Composition de l’indice : voir page 11.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire, après déduction de l’ensemble des commissions et frais prévus
aux articles 18 et 19 du contrat du fonds.
6. GERIFONDS SA a délégué la gestion du compartiment du BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF) à la Banque Cantonale
de Genève.
7. L’indice de référence a été rebalancé à partir du 16.03.08 afin de mieux refléter la politique d’investissement du compartiment.
8. Les données historiques de 2008 ont été recalculées à fin 2009 afin de tenir compte du benchmark en Total Return net.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de
performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat de parts.
Rapport semestriel au 15.09.11
BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF)
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
1 822 141
CHF
11
Méthodologie
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
Les titres sont évalués au cours du marché, en date de comptabilisation.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire (VNI) des fonds en tenant compte de la distribution.
La fréquence de calcul de la performance des fonds est la même que celle de la VNI.
La performance est calculée frais de gestion et d’opérations déduits.
Les rendements sont chaînés géométriquement (méthode « time-weighted return »).
Les mesures de risque présentées (volatilité et ratio de Sharpe) sont calculées sur l’année en cours. En cas de changement
de fréquence en cours d’année de la série analysée, les mesures sont calculées comme la moyenne des différentes sousséries annualisées.
Corrélation : corrélation entre la performance du fonds et celle de son indice.
Volatilité : écart-type annualisé de la série de rendements.
Tracking error : écart-type annualisé de la différence de la performance du fonds et de son indice.
Bêta : pente résultante d’une régression linéaire entre la performance du fonds et celle de son indice.
Ratio de Sharpe : moyenne des rendements annualisés du fonds moins le taux sans risque divisé par la volatilité de la performance du fonds.
Annualisation de l’écart-type : multiplication par la racine de 250 pour une série journalière, 52 pour une série hebdomadaire
et 12 pour une série mensuelle.
Les frais et commissions d’émission ou de rachat des parts ne sont pas pris en compte dans le calcul de performance.
Les impôts anticipés récupérables sur les revenus des placements sont provisionnés à la date ex.
Des informations complémentaires sur les politiques de calcul et de présentation des performances sont disponibles sur demande.
Les taux et répartitions des commissions forfaitaires de gestion sont mentionnés plus haut dans le rapport.
La date de création du composite correspond toujours à la date de création de la première classe lancée.
Méthodologie de calculs des indices de référence
Indice composite équilibré
Le BCGE RAINBOW FUND – Defensive (CHF) est un fonds
d’allocation d’actifs mondiaux, base franc suisse, avec un profil de risque défensif, reflétant la stratégie de la Banque Cantonale de Genève (BCGE). Les indices de référence ont été
rebalancés à partir du 17.03.08 afin de mieux refléter la politique d’investissement des différents compartiments.
70 % Obligations : Citigroup WGBI Swiss Index 3 à 5 ans
Le compartiment obligataire est constitué en majorité d’obligations helvétiques.
20 % Actions : MSCI Daily TR Net World GDP
(avant le 17.03.08 : 10 % MSCI World TR net)
Cet indice reflète les capitalisations boursières de tous les
marchés principaux au monde, ajustées pour le flottant de
chaque action.
Indice de référence
L’indice de référence reflète l’allocation globale des actifs. Les
trois composantes prises en compte dans le calcul sont le
LIBOR CHF 3 mois pour les liquidités, le Citigroup World
Government Bond Swiss Index pour les obligations et le MSCI
Daily TR Net World GDP pour les actions.
Les poids attribués à ces classes d’actifs reflètent les moyennes
du mandat dit «Défensif» de la BCGE.
10 % Liquidités : taux LIBOR CHF 3 mois
(avant le 17.03.08 : 20 %)
L’évolution du taux LIBOR 3 mois est le taux de rémunération
utilisé pour les money market funds.
Méthodologie de calcul
La pondération des trois classes d’actifs prises en considération dans le calcul de l’indice de référence est stable et ne varie
pas dans le temps.
La performance de l’indice de référence est la somme des performances des trois composantes, pondérées par les pourcentages de chacune des classes mentionnées ci-dessus, et
chaînées géométriquement.
Le calcul de l’indice de référence débute avec une base 100
au 4 mai 2004.