La lettre

É PA R G N E E N T R E P R I S E
N° 23 - OCTOBRE 2008
ÉDITORIAL
Les salariés doivent se préoccuper
de plus en plus tôt de leur retraite et,
pour cela, le PERCO est l’outil
le plus adapté.
Forts de cette conviction,
nous avons fait réaliser une enquête
par TNS Sofres auprès des jeunes
actifs pour analyser leurs réactions
face à la préparation financière de leur
retraite. Les résultats de cette étude
nous ayant conforté dans la voie à
suivre, nous avons pris le 1er juillet
dernier, lors d’une conférence de
presse, deux engagements :
• Accompagner le salarié tout au long
de son processus de décision. Pour
initier cette démarche, nous avons mis
en ligne une gamme complète de
simulateurs, (à retrouver en page 4),
• Ouvrir l’épargne collective aux
nouvelles techniques et aux
innovations issues de l’épargne
individuelle. Après la gamme de
diversification patrimoniale CAAM
PREM, nous souhaitions en effet
proposer des produits à capital
protégé : c’est maintenant chose faite
avec le FCPE CAAM PROTECT 90.
Je vous invite à découvrir au fil de ce
numéro ce premier FCPE “nouvelle
génération”, conçu pour capter la
performance des marchés tout en
amortissant les baisses.
Votre interlocuteur commercial
épargne salariale se tient bien
entendu à votre disposition pour vous
présenter ce nouveau support,
et vous accompagner dans
l’élargissement de votre dispositif.
Pierre Schereck
Directeur Commercial et Marketing
Épargne Entreprise
La lettre
>> Dossier du mois
Lancement d’un FCPE
“nouvelle génération” : CAAM
Protect 90
Ce FCPE permet aux salariés de dynamiser leur épargne tout en
bénéficiant d’une double protection de leur investissement.
Dans le contexte actuel d’incertitudes économiques et financières, il devient de plus en plus
difficile pour les épargnants de concilier recherche de performance et tentation de repli sur des
placements sécuritaires. Soucieux d’apporter une réponse à cette double attente, CAAM lance
un nouveau FCPE diversifié avec protection partielle du capital investi* : CAAM PROTECT 90,
agréé par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) le 8 août dernier.
UNE DOUBLE PROTECTION, QUELLE
QUE SOIT L’ÉVOLUTION DES
MARCHÉS
La valeur liquidative reste en permanence
supérieure ou égale à 90 % de la plus haute
valeur liquidative atteinte depuis la création du
fonds et, tout investisseur est assuré de
récupérer à tout moment 90% de son
investissement initial*. La protection évolue
avec les performances du fonds, le niveau
garanti augmente dans le temps et fige une
partie des performances du fonds qui est dès
lors définitivement acquise pour le porteur.
UNE GESTION DYNAMIQUE ET
DIVERSIFIÉE
Pour que les salariés bénéficient du potentiel
de performance des marchés internationaux,
CAAM PROTECT 90 est investi dans des
actifs “risqués” (OPCVM investis en actions et
obligations sur différentes places financières
internationales).
Pour assurer la protection du placement, le
portefeuille du fonds peut également être
investi dans un actif “sécurisé” (OPCVM
monétaires).
La répartition entre actifs “risqué” et “sécurisé” évolue en permanence. Cette combinaison est gérée par nos experts dans le but
de maximiser la performance, tout en assurant
la protection du fonds (voir interview en page 2).
UNE TOTALE LIBERTÉ
Le salarié peut acheter, arbitrer, ou racheter
ses parts à tout moment, sans pénalités et avec
le bénéfice de la protection.
Compte tenu de l’exposition du fonds sur des
actifs risqués et l’existence d’une possibilité
de baisse de la valeur de la part (limitée à 10 %
maximum), nous recommandons une durée
de placement dans le fonds de 5 ans
minimum.
* hors commissions de souscription et prélèvements sociaux
Ce FCPE est conçu pour être intégré dans tous les dispositifs d’épargne
entreprise, PEE ou PERCO
>>
CHIFFRES CLÉS
> 1 jeune actif sur 2
sait que les entreprises peuvent
proposer des plans épargne retraite
collectifs.
> 4 jeunes salariés sur 10
ont commencé à préparer
financièrement leur retraite.
> 6 jeunes actifs sur 10
préfèrent être accompagnés
et conseillés que d’être “totalement
libres de leur choix”.
Source : Étude CAAM/TNS SOFRES, juillet 2008,
en ligne sur www.caam-epe.com
QUESTIONS / RÉPONSES
> Un fonds solidaire dans
tous les Plans ?
CAAM LABEL Solidaire,
le FCPE Solidaire proposé par
CAAM a reçu les labels du CIES
(Comité Intersyndical de l’Épargne
Salariale) et de
FINANSOL.
Ses actifs sont
répartis de
façon équilibrée entre actions et
produits de taux. Conformément à la
règlementation, une partie du
portefeuille du fonds* est investie
dans des entreprises solidaires,
via la Société d’Investissement
France Active (SIFA), structure
assurant un accompagnement
du porteur d’activité.
Avec le FCPE CAAM LABEL
Solidaire, l’épargnant choisit donc
de placer son épargne, tout en
donnant du sens à son placement.
* entre 5 et 10 % de l’actif du fonds.
Interview d’Isabelle BARRET,
responsable de la conception du FCPE CAAM PROTECT 90
chez CASAM, société de gestion du groupe Crédit
Agricole spécialisée dans les fonds structurés,
les solutions en investissements alternatifs et les fonds
indiciels cotés (ETF).
CAAM a choisi CASAM pour gérer le FCPE
CAAM PROTECT 90. En quoi le processus
de gestion “en assurance de portefeuille"
mis en œuvre par CASAM est-il innovant ?
Le processus de gestion du fonds, conçu par
l’équipe structuration France de CASAM est
innovant à plusieurs titres:
• le remplacement de l’unique actif “risqué”
par deux actifs “risqués” décorrélés l’un de
l’autre, permet de bénéficier d’une capacité
d’amortissement très importante en cas de
baisse des marchés. En retardant son
investissement dans l’actif “sécurisé”, le
gérant réduit le risque d’exposition intégrale
à l’actif “sécurisé” et optimise donc le
potentiel de performance du fonds.
Autrement dit, l’optimisation des périodes
d’exposition aux actifs “risqués” du fonds
permet de maximiser son potentiel de
performance,
• la diversité des supports de placement
utilisés : ils couvrent toutes les classes
d’actifs, toutes les zones géographiques et
intègrent les expertises et les différents
styles de gestion proposés au sein du
groupe Crédit Agricole,
• la grande souplesse proposée aux salariés :
ils ont à tout moment et sans contrainte, la
possibilité de souscrire, arbitrer ou racheter
des parts du fonds en bénéficiant de la
protection,
• enfin, le processus de gestion du fonds est
original par la double protection qu’il assure
aux porteurs de parts.
La technique de gestion “en assurance de
portefeuille” consiste à répartir les avoirs du
fonds en fonction du comportement des
marchés, entre un actif “risqué” destiné à
générer la performance du fonds et un actif
“sécurisé” permettant de délivrer le niveau de
protection de la valeur de part indiqué.
Lorsque les marchés baissent, l’exposition du
fonds est réduite pour être orientée vers l’actif
“sécurisé”. Inversement, en cas de hausse des
marchés, la part investie dans l’actif “risqué”
augmente.
Quelle protection est proposée par CAAM
PROTECT 90 ?
Le porteur de part du fonds bénéficie à tout
moment d’une double protection de son investissement. Il est assuré de récupérer au minimum 90 % de son investissement initial* et la
valeur de la part ne peut être inférieure à 90 %
de la plus haute valeur liquidative atteinte
depuis la création du fonds. A tout moment,
une partie des performances du fonds est
“gardée en mémoire” et définitivement
acquise par les porteurs. La protection est
donc révisable en continu et uniquement à la
hausse, en fonction des performances du
fonds. Le fonds bénéficie également de la
garantie formelle de Ségespar Finance, entité
spécialisée du groupe Crédit Agricole.
* Hors commission de souscription et prélèvements
sociaux.
Pour plus d’informations sur ce FCPE, consultez votre interlocuteur commercial
épargne salariale.
>> Actualité juridique
Le contexte juridique
en permanente évolution
Un fonds solidaire obligatoire dans les PEE
Après le PERCO, l’obligation de proposer un
fonds solidaire s’applique désormais à l’ensemble
des plans d’épargne.
Cette disposition de la Loi de Modernisation
de l’Économie (LME - n°2008-776 du 4 août
2008) est applicable aux règlements déposés
à compter du 1er jour du 4ème mois suivant la
publication de la loi.
Les règlements déjà déposés et ceux dont le
dépôt s’effectuera dans les 3 mois suivant la
publication de la loi devront être mis en
conformité avant le 1er janvier 2010.
Nous sommes à votre disposition
pour l’aménagement de vos accords.
>> Conjoncture
Chaque mois, la lettre de conjoncture vous
informe sur les marchés
La Lettre de Conjoncture est mise en ligne
chaque mois. Au fil de ses rubriques, vous
prenez connaissance des dernières informations
économiques et financières :
• le compte-rendu de l’évolution des marchés
financiers du mois écoulé, les perspectives
pour le mois en cours et les repères utiles,
• les décisions de nos gérants pour le mois en
cours, à travers l’évolution de l’allocation de
référence en épargne salariale (profil de type
“Équilibre”), et les points à surveiller.
Pour vous abonner, contactez votre interlocuteur
épargne salariale.
>> Zoom Services
Des services à toutes les étapes de l’investissement
Pour accompagner l’élargissement de votre gamme
de supports de placements, nous proposons à vos salariés un
ensemble de services qui les guideront dans leur démarche
d'épargne.
Avant d'investir, ils disposent maintenant
Au moment d'investir, le salarié peut - si
d'une gamme complète d'outils de simulation disponibles sur le site Internet caamepe.com.
les modalités du plan d'épargne le prévoient mettre en place des versements périodiques (mensuels ou autre). Le salarié peut
évaluer le capital qu’il peut espérer obtenir en
fonction des montants épargnés.
Combien épargner pour réaliser un projet ?
Comment améliorer sa retraite ? Quel capital
obtenir avec son épargne ? Vaut-il mieux
investir ou percevoir l'intéressement ?
Quelle répartition pour ses placements ?
Grâce aux 7 simulateurs disponibles en accès
libre sur Internet, les salariés peuvent obtenir
une réponse personnalisée aux questions
qu'ils se posent en matière d'épargne salariale
ou de gestion patrimoniale.
Les simulations sont personnalisées : la saisie
du barème d'abondement, le choix du
dispositif d'épargne salariale et du mode de
gestion sont à la main du salarié. Il peut par
exemple calculer le montant à investir chaque
mois pour atteindre l'objectif qu'il s’est fixé :
niveau de retraite ou capital.
Les versements peuvent être effectués par
Internet, de même que le remplissage du
bulletin d'intéressement ou de participation.
Après l'investissement, les salariés
disposent d'outils de suivi. Ainsi, en s'inscrivant gratuitement sur l'espace de services
personnalisés de www.caam-epe.com, ils
peuvent constituer leur liste de FCPE et
mettre en place des alertes pour être avertis
lors du franchissement (à la hausse ou à la
baisse) d'une valeur de part ou lors de la
publication d'un reporting mensuel.
Ainsi informés, ils ont la possibilité d’effectuer
des arbitrages à tout moment sur Internet
dans les meilleures conditions.
Deux simulateurs sont tout particulièrement destinés à aider les salariés
dans leur choix de placement :
L’outil de diagnostic permet à chacun de
déterminer son profil d'investisseur et ainsi de
mieux définir ses orientations de placement
L’allocateur calcule la répartition optimale de
l'épargne entre les classes d'actifs selon la
durée de placement et le profil d'investisseur
MÉMO
> Plafond annuel de la sécurité
sociale (PASS) 2008 : 33 276 €
>
Participation : 24 957 €
maximum par salarié
> Intéressement : 16 638 €
maximum par salarié et 20 %
maximum des salaires bruts annuels
versés aux salariés
>
Seuil de cession des Valeurs
Mobilières 2008 : 25 000 €
>> Infos pratiques
Reporting pour les entreprises : dès le 1er novembre,
des prestations encore plus riches
Le pilotage de vos dispositifs d’épargne salariale est un élément important de
votre management. Nous vous proposons des outils adaptés à vos objectifs.
Vous souhaitez disposer d’un tableau de bord ?
Le reporting “synthétique”
Tous les mois, recevez par email la synthèse périodique et
découvrez les mouvements d’épargne, les opérations par canal
et par motif, les encours par fonds et par dispositif.
Comment profiter
des statistiques
dynamiques ?
Vous souhaitez sélectionner des informations aux fins
d’analyse ?
• Vous êtes abonné à
l’espace sécurisé
correspondantencours par
dispositifs ?
Les statistiques dynamiques
>
Plafonds d’abondement :
A partir d’une base d’informations très riche, sélectionnez les
éléments qui vous intéressent pour réaliser vos statistiques.
PEE / PEI / PEG : 8 % du
• Choisissez votre dispositif (PEE, PERCO), votre périmètre
(entreprise, établissement),
PASS soit 2 662 € en 2008
> PERCO / PERCO-I : 16 % du
PASS, soit 5 324 € en 2008
• et accédez aux informations organisées autour de 6 modules :
encours globaux, évolution des dispositifs, flux récapitulatifs
sur l’année en cours, flux récapitulatifs mensuels, flux
participation, flux intéressement.
Vous y accédez
sans autre formalité.
• Vous n’êtes pas
encore abonné ?
Prenez contact avec
votre interlocuteur
chez CAAM ou
CREELIA.
Vous pourrez ensuite télécharger vos statistiques personnalisées
et les adapter à vos outils de communication et de reporting.
AGENDA
Parrainage CAAM / Club ORAS
> 7-8-9 octobre 2008
10ème Convention Annuelle des
Rémunérations
> 14 octobre 2008
1ère Cérémonie de Remise des
Trophées C&B (Compensation and
Benefits)
> 23 octobre, 27 novembre 2008
Certification NF pour les reportings des Fonds Communs
de Placement d’Entreprises de l’épargne salariale
Il s’agit de la première certification NF343 Reporting Financier
délivrée par l’AFAQ AFNOR.
Pour obtenir cette norme, les documents doivent respecter
3 critères portant sur les processus (organisation, écoute et
relation client), le reporting lui-même (fréquence, cohérence,
qualité), et les données et informations (informations obligatoires,
performance et risque, commentaires de gestion,...).
Les fiches Reporting financier des FCPE de CAAM sont mises à
jour chaque mois. Vous pouvez ainsi consulter les caractéristiques
du fonds, ses performances et des indicateurs sur sa gestion.
Ateliers du Club
Pour tout renseignement sur le Club
ORAS (Observatoire des Rémunérations
et Avantages Sociaux) et la possibilité
de participer à ces manifestations :
appeler le Groupe RH&M au
01 47 43 15 63 ou votre interlocuteur
épargne salariale habituel
LA LETTRE
CRÉDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT
90, boulevard Pasteur - 75015 Paris
Directeur de la publication :
Paul-Henri de la Porte du Theil
Rédacteur en chef : Pierre Schereck
Comité de rédaction : Isabelle Coquelle-Ricq,
Pascal Buisson, Marie-Dominique Klein,
Marie-José Lossouarn,
Marie-Thérèse Pignolet De Fresne.
Les fiches reporting des FCPE Multi-Entreprises de
CAAM sont disponibles sur le site www.caam-epe.com
Le livret d’épargne salariale
disponible en téléchargement
Le Livret d'Épargne Salariale est un document qui doit être remis
à chaque salarié lors de la conclusion de son contrat de travail.
Il comporte un rappel des modalités de fonctionnement de
l'ensemble des dispositifs d'épargne salariale : intéressement,
participation, PEE / PEI et PERCO / PERCO-I.
Afin de vous permettre de répondre facilement à cette obligation
réglementaire, nous avons mis à votre disposition un document
téléchargeable dans l'espace sécurisé Correspondants.
Rendez-vous à la rubrique Vos entreprises > Salariés puis cliquez sur Télécharger
des documents pour vos salariés et Livret d'épargne salariale
Achevé de rédiger le 9 septembre 2008
Crédit photo : Thierry Ledoux
N° ISSN : 1633-1613
Ce document est exclusivement destiné aux
investisseurs institutionnels, professionnels ou avisés
et ne doit pas être diffusé auprès du grand public.
Ce document, non contractuel, est fourni à titre d’information par Crédit Agricole Asset Management et ne doit pas être considéré comme une
sollicitation ou une offre de souscription ou comme un conseil ou un service d’investissement. CAAM ne peut en aucun cas être tenu
responsable pour toute décision prise sur la base d’une information contenue dans ce document. Les données sont basées sur des informations
que nous considérons fiables, mais nous ne garantissons pas qu’elles soient exactes, complètes, valides ou à propos et ne doivent pas être
considérées comme telles à quelque fin que ce soit. Ces informations, valables au 9 septembre, sont susceptibles d’être modifiées sans préavis.