ofi multiselect us equity ih_eur

OFI MULTISELECT US EQUITY IH_EUR
Gestion Actions
Reporting Mensuel
Code ISIN : LU0329668023 / Ticker Bloomberg : OFMUSIE LX Equity
janvier 2015
OFI MultiSelect US Equity est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise OFI MultiSelect principalement investi dans des actions américaines de toutes capitalisations. Le fonds est constitué de trois mandats de gestion délégués à des partenaires aux
styles de gestion complémentaires : Kinetics AM, Baron Capital et Edgewood Management LLC. La sélection et le suivi des gérants ainsi que l’allocation dynamique entre les mandats sont réalisées par l’équipe de multigestion d’OFI AM. L'objectif du fonds est
de surperformer le S&P 500 sur un horizon de 5 ans.
Chiffres clés au 30/01/2015
Evolution de la performance depuis création
Performance sur le mois
180
61,22
55,28
154,12
Valeur Liquidative (en euros) :
Actif net de la Part (en millions euros) :
Actif net Total des Parts (en millions euros) :
Fonds
Indice de référence (1)
-1,23%
Fonds
160
-3,03%
Indice de référence (1)
140
145
96,3%
Nombre de lignes "actions" :
Taux d'exposition actions :
Source : Europerformance
120
100
Profil de Risque :
1
2
3
4
5
6
7
r
Performance depuis le début de l'année
80
60
-1,23%
Caractéristiques du fonds
Actions Amérique du Nord - général
Classification Europerformance :
Indice de référence (1) :
Principaux risques :
Fonds
-3,03%
40
09/11/07
19/04/09
29/09/10
10/03/12
20/08/13
Indice de référence (1)
30/01/15
S&P 500 NR (en USD)
Source : Europerformance
Risques de capital et performances
Risques de marché : actions, petites et moyennes
capitalisations
Risque de change
OFI LUX
Société de gestion :
Source : Europerformance
Performances & Volatilités
Grégoire MARIERE
Gérant(s) :
SICAV
Forme juridique :
Depuis création
Capitalisation
Affectation du résultat :
EUR
Devise :
09/11/2007
Date de création :
5 ans glissants
3 ans glissants
1 an glissant
Année 2015
Perf.
Volat.
Perf.
Volat.
Perf.
Volat.
Perf.
Volat.
Perf.
Volat.
OFI MULTISELECT US EQUITY IH_EUR
22,44%
22,91%
100,52%
16,61%
62,17%
12,17%
8,01%
13,37%
-1,23%
Indice de référence (1)
53,22%
20,32%
99,99%
14,87%
59,00%
11,18%
13,53%
11,68%
-3,03%
3 mois
Perf.
Perf.
12,39%
4,12%
-0,95%
13,17%
4,06%
-0,79%
Source : Europerformance
Supérieur à 5 ans
Horizon de placement :
6 mois
Quotidienne
Valorisation :
Limite de souscriptions :
J à 12h
Limite de rachats :
J à 12h
Performances mensuelles
J+3
Règlement :
Commission de souscription :
Néant
Jan.
Fév.
Mars
Avr.
Mai
Juin
Juillet
Août
Sept.
Oct.
Nov.
Déc.
Année
Indice
Commission de rachats :
Néant
2010
-5,19%
2,92%
5,54%
1,33%
-9,76%
-5,34%
7,67%
-4,60%
9,77%
3,58%
1,01%
6,00%
11,46%
14,37%
10% de la performance au-delà de l'indice
S&P 500 Total Return EUR (SPXT index)
2011
1,81%
4,21%
1,13%
1,74%
-1,20%
-0,67%
-1,74%
-5,32%
-8,92%
11,97%
-1,75%
-1,26%
-1,39%
1,47%
2012
6,67%
4,95%
3,53%
-0,46%
-6,29%
1,73%
-0,23%
3,43%
2,56%
-0,75%
1,47%
1,25%
18,68%
15,22%
Commission de surperformance :
1,63%
2013
6,29%
1,41%
3,20%
1,46%
2,55%
-0,82%
4,69%
-2,06%
5,20%
4,79%
2,48%
3,33%
37,38%
31,55%
JP MORGAN BANK LUXEMBOURG SA
2014
-1,77%
5,52%
-3,16%
-1,40%
2,49%
3,38%
-2,83%
5,00%
-3,27%
3,50%
1,78%
-1,48%
7,42%
12,99%
JP MORGAN
2015
-1,23%
-1,23%
-3,03%
Frais courants :
Dépositaire :
Valorisateur :
Source : Europerformance
(1) Indice de référence : S&P 500 Net Return (en USD)
Document d’information non contractuel. Le présent document ne vise que les clients professionnels au sens de l’article D. 533-11 du Code monétaire et financier ; les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) ; les conseillers en investissements financiers (CIF) au sens de l’article L. 541-1 et suivants du Code monétaire et
financier. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne sauraient avoir une quelconque
valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états financiers font foi.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et ne fournit des
informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 22, rue Vernier 75017 Paris.
CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 17 • [email protected]
OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 •
APE 6630Z 22 rue Vernier 75017 Paris • Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr
OFI MULTISELECT US EQUITY IH_EUR
Gestion Actions
Code ISIN : LU0329668023 / Ticker Bloomberg : OFMUSIE LX Equity
10 Principales Lignes
Performances (1)
13,40%
Contributions (1)
0,50%
Pays
Secteur
3,82%
Etats-Unis
Santé
GILEAD SCIENCES INC
3,11%
19,26%
0,51%
Etats-Unis
Santé
CELGENE CORP COM STK USD0.01
3,11%
14,23%
0,43%
Etats-Unis
Santé
COGNIZANT TECHN.SOLUTIONS CL A
2,52%
10,22%
0,26%
Etats-Unis
Technologie
AMAZON.COM INC
2,23%
22,50%
0,51%
Etats-Unis
Distribution
CHARLES SCHWAB
2,11%
-7,72%
-0,20%
Etats-Unis
Services financiers
HOWARD HUGHES CORP/THE
2,02%
7,40%
0,15%
Etats-Unis
Immobilier
APPLE INC
1,94%
13,82%
0,27%
Etats-Unis
Technologie
VISA INC-CLASS A SHARES
1,88%
4,25%
0,09%
Etats-Unis
Services financiers
ARM HOLDINGS PLC-SPONS ADR
1,88%
8,48%
0,17%
Royaume-Uni
Technologie
TOTAL
24,62%
Poids
2,71%
Source : OFI AM & Factset (Classification ICB - Niveau 2)
Contributions (1)
0,51%
Secteur
3,11%
Performances (1)
19,26%
Pays
GILEAD SCIENCES INC
Etats-Unis
Santé
AMAZON.COM INC
2,23%
22,50%
0,51%
Etats-Unis
Distribution
ILLUMINA INC
3,82%
13,40%
0,50%
Etats-Unis
Santé
Poids
L’allocation en fin de mois est de 42% pour Alexander Farman-Farmaian, 37% pour Ron
Baron et 21% pour James Davolos.
Source : OFI AM & Factset (Classification ICB - Niveau 2)
3 Moins bonnes contributions sur le mois
Contributions (1)
-0,20%
Secteur
2,11%
Performances (1)
-7,72%
Pays
CHARLES SCHWAB
Etats-Unis
Services financiers
FMC TECHNOLOGIES INC
0,76%
-14,20%
-0,14%
Etats-Unis
Pétrole et gaz
TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC
1,40%
-7,41%
-0,13%
Etats-Unis
Médias
Libellé
Poids
Source : OFI AM & Factset (Classification ICB - Niveau 2)
Principaux mouvements du mois
Achats / Renforcements
Libellé
Ventes / Allègements
Libellé
Poids M-1
Poids M
Poids M-1
Poids M
EQUINIX INC NASDAQ GS
Achat
1,77%
EQUINIX
1,94%
Vente
ACTAVIS PLC
Achat
1,04%
ALLERGAN INC
1,50%
Vente
GILEAD SCIENCES INC
2,67%
3,11%
GOOGLE INC-CL C -W/I
1,17%
0,67%
LIBERTY BROADBAND-C
0,38%
0,40%
CHARLES SCHWAB
2,54%
2,11%
LIBERTY BROADBAND-A
0,19%
0,20%
TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC
1,69%
Source : OFI AM
Les marchés actions américains finissent le mois en forte baisse, l’indice S&P500 DNR reculant
de 3,0% (en dollars). La publication du PIB pour le 4e trimestre d’une croissance annualisée de
2,6% est robuste, mais l’accélération anticipée par certains ne s’est pas matérialisée. Les
principales surprises négatives proviennent des ventes de détails en recul de 1% au mois de
décembre et des commandes de biens durables en recul de 0,8% contre une progression de
0,6% attendue. En revanche, l’ISM Manufacturier est de nouveau ressorti sur un niveau élevé à
55,5, les créations d’emplois dans le secteur privé restent solides avec 240 000 nouveaux
postes sur le mois. L’indicateur d’optimisme des PME a quant à lui atteint son plus haut niveau
en 7 ans. Du côté de la politique monétaire, la FED a laissé ouvert la possibilité d’une remontée
des taux en 2015, même si cette dernière prêterait également attention à la situation
internationale. En janvier, ce sont les valeurs des services publics (+2,3%), de la santé (+1,2%)
et de la consommation non-cyclique (-1,3%) qui procurent les meilleures performances, tandis
que les secteurs de la finance (-7,0%), de l’énergie (-4,9%) et de la technologie (-3,9%) qui
ferment la marche.
Côté devises, l’euro recule continue de reculer fortement contre dollar (-6,7%) sur la période.
En janvier, OFI MultiSelect US Equity surperforme nettement s’affichant à -1,23% contre
-3,03% pour le S&P500 DNR.
3 Meilleures contributions sur le mois
Libellé
janvier 2015
Commentaire de gestion
ILLUMINA INC
Libellé
Reporting Mensuel
En janvier, c’est la sélection qui contribue le plus à la surperformance, notamment au sein des
secteurs des services à la consommation, de la technologie ou encore de la santé. Pour ce qui
est de l’allocation, c’est notamment la sous-pondération du portefeuille en valeurs bancaires qui
contribue le mieux aux performances.
Au niveau des gérants, James Davolos a profité de ses choix de valeurs au sein des services à
la consommation (Wendy’s, +16,7%) et des valeurs pétrolières (Continental Resources,
+18,35%) mais il est pénalisé par son absence du secteur de la santé et des services publics.
Ron Baron profite de son absence du secteur pétrolier et des valeurs bancaires. Ses choix de
valeurs au sein de la technologie (Advent Software, +36,6%) ou de la consommation (Under
Armour, +6,2%) lui profitent, tandis que les titres de la santé (Community Health System,
-12,7%) obèrent ses performances.
Alexander Farman-Farmaian bénéficie de nouveau de sa forte surpondération en valeurs de la
santé (Gilead, +11,2% en usd, Celgene, +6,5% en usd) et d’une bonne sélection de valeurs
technologiques (Cognizant, +2,8%, ARM, +1,3%). Il est par contre impacté par ses choix de
valeurs pétrolières (FMC Technologies, -19,9% en usd).
L’overlap entre les trois mandats reste très faible puisque moins de 10% de valeurs se
retrouvent communes à deux gérants et aucune aux trois.
1,40%
Source : OFI AM
Grégoire MARIERE - Gérant(s)
(1) Performances et contributions dans la devise du portefeuille (EUR).
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financier. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne sauraient avoir une
quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états financiers font foi.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et ne
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CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 17 • [email protected]
OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 •
APE 6630Z 22 rue Vernier 75017 Paris • Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr
OFI MULTISELECT US EQUITY IH_EUR
Gestion Actions
Reporting Mensuel
Code ISIN : LU0329668023 / Ticker Bloomberg : OFMUSIE LX Equity
Répartition par secteur
janvier 2015
Répartition par taille de capitalisation
Santé
16,5%
Technologie
14,6%
Services financiers
11,1%
Médias
Mega Caps (> 10 Mds USD)
46,8%
9,7%
Industrie
8,1%
Distribution
7,4%
Immobilier
7,3%
Voyage et loisirs
Large Caps (5 à 10 Mds USD)
6,6%
Biens de conso. courante
18,7%
6,1%
Chimie
2,7%
Pétrole et gaz
2,5%
Assurance
1,4%
Agro-alimentaire/boisson
1,4%
Construction
Mid Caps (1 à 5 Mds USD)
32,1%
1,3%
Services aux collectivités
1,2%
Automobiles
0,3%
Banques
Small Caps (< 1 Mds USD)
2,4%
0,1%
Dispo/Liquidité Investie
1,8%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
0%
18%
10%
20%
30%
Source : OFI AM & Factset
Type
50%
Source : OFI AM & Factset (Classification ICB - Niveau 2)
Overlap (1)
Gérants Mandatés
Gérants
40%
(en millions d'euros)
Nombre
de lignes
Poids
64,49
23
40,0%
Valeur
Valeurs dans au moins 2 mandats
Valeurs dans au moins 3 mandats
Overlap en %
5
0
9%
Source : OFI AM
Grandes valeurs américaines
Indicateurs statistiques (fréquence hebdomadaire, comparés à l'indice de référence (2) sur 1 an glissant)
Moyennes et grandes valeurs
américaines
Petites et moyennes valeurs
américaines
32,95
56,68
68
54
20,4%
35,2%
Bêta
Alpha
Tracking Error
Ratio de Sharpe (3)
Ratio d'Information
0,73
-0,28
8,77%
0,57
-2,61
Fréquence de gain
Perte max.
Date Perte Max.
Durée Perte max.
Délai de recouvrement
63,46%
-8,28%
07/03/2014
5 semaine(s)
Source : OFI AM
(1) Overlap : nombre de valeurs communes aux trois portefeuilles sous-jacents.
11 semaine(s)
Source : OFI AM & Europerformance
(2) Indice de référence : S&P 500 Net Return (en USD)
(3) Taux sans risque : EONIA
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financier. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne sauraient avoir une
quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états financiers font foi.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et ne
fournit des informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 22, rue Vernier 75017 Paris.
CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 17 • [email protected]
OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 •
APE 6630Z 22 rue Vernier 75017 Paris • Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr