Dépôt protégé à coupon suivant le rendement positif de banques

Dépôt protégé à coupon suivant le rendement positif de banques
canadiennes, série 2 de la Banque de Montréal
> Points saillants
Durée à l’échéance de cinq ans
Le rendement sera calculé en fonction du rendement de l’indice des banques
S&P/TSX
Rendement variable potentiel : Si le rendement de l’indice est positif, les
investisseurs recevront 24 % à l’échéance (ce qui équivaut à un taux de
rendement annuel composé de 4,40 %) plus 5 % du pourcentage de croissance
de l’indice sur la période.
Capital entièrement garanti par l’émetteur, la Banque de Montréal, dans la
mesure où le billet est conservé jusqu’à son échéance
> Exemples de rendements hypothétiques
Les exemples suivants sont fournis à titre indicatif seulement. La valeur des billets de dépôt utilisée pour illustrer les scénarios est
hypothétique et ne constitue pas une estimation ni une prévision des rendements entre la date de clôture et la date d’évaluation finale,
inclusivement. Chaque scénario repose sur le cas d’un porteur détenant un seul billet de dépôt et sur l’hypothèse selon laquelle aucun
des événements prévus à la rubrique «Circonstances particulières» du document d’information n’a lieu.
Exemple de rendement variable
Exemple de rendement variable
Coupon positif
Niveau de l’indice
2 700
L’indice enregistre un rendement positif à l’échéance (par
rapport à sa valeur initiale); l’investisseur reçoit le montant du
dépôt à l’échéance, un coupon de 24 $ et un autre coupon
équivalent à 5 % du rendement de l’indice. Dans cet exemple,
la valeur initiale de l’indice est 1 800 et sa valeur finale est
2 390. En conséquence, l’investisseur recevra à l’échéance
un rendement variable de 25,64 % (rendement fixe de 24 %
auquel s’ajoute 5 % du rendement de l’indice).
2 400
2 100
1 800
500
Année 1
Année 2
Année 3
Année 4
Année 5
Coupon positif
Aucun coupon
Exemple sans rendement variable
Exemple de rendement variable
Dans le premier exemple, le rendement de l’indice à
l’échéance est nul (sa valeur finale est la même que sa
valeur initiale); l’investisseur reçoit donc le montant du
dépôt à l’échéance. Dans cet exemple, la valeur initiale et
la valeur finale de l’indice sont 1 800.
Niveau de l’indice
2 700
2 400
2 100
Dans le second exemple, le rendement de l’indice à
l’échéance est négatif (la valeur finale de l’indice est
inférieure à sa valeur initiale); l’investisseur reçoit à
l’échéance le montant du dépôt. Dans cet exemple, la
valeur initiale de l’indice est 1 800 et sa valeur finale, 700.
1 800
500
200
Année 1
Année 2
Année 3
Aucun coupon
Année 4
Année 5
Dans les deux exemples, l’investisseur ne reçoit pas à
l’échéance de rendement variable.
Indice des banques S&P/TSX
L’indice des banques S&P/TSX est un indice d’actions à forte capitalisation comprenant neuf (9) sociétés financières canadiennes
activement négociées. Les composants constituent un sous-ensemble de l’indice composé S&P/TSX® classifié selon les Normes de
classification des secteurs.
Les titres de chacune des sociétés comprises dans l’indice sont évalués en fonction de la représentativité sectorielle de la société qui
les émet, de sa liquidité, de sa taille et de ses données fondamentales positives. L’indice est administré par le comité canadien de
S&P, dont les membres sont recrutés tant chez S&P qu’à la Bourse de Toronto. La valeur de l’indice s’obtient en multipliant le cours
de chacune de ses composantes par son flottant, qui correspond au nombre d’actions en circulation rajusté pour tenir compte des
blocs de contrôle. La capitalisation boursière de chacune des composantes est additionnée, puis la somme ainsi obtenue est divisée
par le dénominateur de l’indice, qui peut être rajusté pour tenir compte des actions entreprises par les sociétés et des restructurations
importantes. Les critères justifiant le retrait d’une société de l’indice comprennent notamment la violation d’une ou de plusieurs
exigences de l’indice, de même que les activités de fusion et d’acquisition entre sociétés comprises dans l’indice.
L’indice affichait un rendement boursier moyen sur 12 mois de 4,16 % au 12 août 2009, et une capitalisation boursière de
245,1 milliards de dollars au 3 septembre 2009 (source : Bloomberg). L’indice ne tient pas compte du versement de dividendes ou de
distributions déclaré concernant les titres de l’indice.
Au 4 septembre 2009, la composition de l’indice était la suivante :
Institution financière
Symbole TSX
Pondération de l’indice
Banque canadienne de l’Ouest
CWB
0,47 %
Banque Canadienne Impériale de
Commerce
CM
9,60 %
Banque de Montréal
BMO
11,44 %
Banque de Nouvelle-Écosse (La)
BNS
18,40 %
Banque Laurentienne du Canada
LB
0,36 %
Banque Nationale du Canada
NA
3,91 %
Banque Royale du Canada
RY
32,17 %
Banque Toronto-Dominion
TD
23,14 %
Home Capital Group Inc.
HCG
0,47 %
La composition actuelle de l’indice ne reflète pas nécessairement la composition qu’aura ce dernier dans l’avenir.
Le graphique suivant illustre le rendement de l’indice du 1er septembre 1999 au 4 septembre 2009 en fonction du niveau de clôture quotidien fourni
par Bloomberg sous le symbole «STBANKX <Index>». Les valeurs passées de l’indice ne garantissent pas sa valeur dans le futur.
Rendement sur 10 ans de l’indice des banques S&P/TSX
2 500
2 000
1 500
1 000
1/05/09
1/09/09
1/01/09
1/09/08
1/01/08
1/05/08
1/09/07
1/01/07
1/05/07
1/09/06
1/05/06
1/09/05
1/01/06
1/05/05
1/09/04
1/01/05
1/05/04
1/01/04
1/05/03
1/09/03
1/01/03
1/09/02
1/01/02
1/05/02
9/01/01
5/01/01
1/09/00
1/01/01
1/05/00
1/09/99
0
1/01/00
500
Banque de Montréal (la «Banque»)
> Sommaire
Période de vente
Jusqu’au 23 octobre 2009
Date d’émission
Aux environs du 28 octobre 2009
Date d’échéance
et durée
Les billets de dépôt arriveront à échéance le 28 octobre 2014 (l’«échéance» ou la «date d’échéance»), ce
qui donne une durée à l’échéance de cinq ans.
Achat minimal
2 000 $ (20 billets de dépôt)
Indice
Indice des banques S&P/TSX
Versement à
l’échéance
Sous réserve de la survenance de certaines circonstances particulières, le porteur touchera, pour chaque
billet de dépôt conservé jusqu’à l’échéance, (i) le montant du dépôt et (ii) un rendement variable, le cas
échéant, calculé en fonction du rendement de l’indice.
Le rendement variable par billet de dépôt, s’il en est un, sera un montant égal (i) à la somme du (A)
montant du dépôt multiplié par 5 % du rendement de l’indice et de (B) 24 $, dans la mesure où la valeur
finale de l’indice est supérieure à sa valeur initiale, ou (ii) à zéro, si la valeur finale de l’indice est égale
ou inférieure à sa valeur initiale.
Frais du
placement
Des frais liés au présent placement de 2,50 $ (2,50 %) par billet de dépôt seront prélevés sur le produit
du présent placement et versés à BMO Nesbitt Burns Inc. en contrepartie de ses services à titre de
placeur. Le placeur paiera une partie ou la totalité de ce montant aux membres placeurs agréés pour la
vente des billets de dépôt.
Code FundServ
JHN062
Marché
secondaire
Les billets de dépôt ne seront pas cotés en Bourse. De plus, les porteurs ne sont pas autorisés à se faire
rembourser les billets de dépôt avant leur échéance. Toutefois, BMO Marchés des capitaux, si les
conditions du marché le permettent, déploiera des efforts raisonnables pour organiser un marché
secondaire pour la vente de billets de dépôt, mais se réserve le droit de ne pas le faire à l’avenir, sans
en aviser au préalable les porteurs. Les ordres de «rachat» et les règlements sur le marché secondaire
peuvent être effectués par l’intermédiaire du réseau de FundSERV. Les modifications apportées aux lois
et aux règlements peuvent avoir une incidence sur les procédures de vente des billets de dépôt sur le
marché secondaire ainsi que sur le moment de la vente.
Frais de
négociation
anticipée
Des frais de négociation anticipée s’appliqueront aux ordres de rachat sur un marché secondaire des
billets de dépôt qui seront placés par l’intermédiaire du réseau de FundSERV dans les 360 jours suivant
la date de clôture; ces frais correspondront à un pourcentage du montant du dépôt, selon le barème
suivant :
Assurance-dépôts
Si vendu dans les
0 à 60
jours
61 à 120
jours
121 à 180
jours
181 à 240
jours
241 à 300
jours
301 à 360
jours
Après
Frais de
négociation
anticipée
3,50 %
3,00 %
2,50 %
1,50 %
1,00 %
0,50 %
Aucuns
Les billets de dépôt ne sont pas assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada.
Les billets de dépôt sont émis par la Banque de Montréal et constituent des obligations directes et inconditionnelles de celle-ci. Le présent sommaire est publié pour
examen dans le seul but de donner un aperçu des billets de dépôt proposés et ne constitue ni un conseil en placement, ni une offre de vente, ni une sollicitation
d’achat. Le détail de certains risques liés à un placement dans les billets de dépôt ainsi qu’un exposé intégral du mode de calcul du rendement variable éventuel
assorti aux billets de dépôt figurent dans le document d’information, que les investisseurs peuvent se procurer auprès de leur conseiller financier ou au
www.bmosp.com. Les investisseurs doivent lire attentivement le document d’information avant d’investir et discuter de toutes les caractéristiques principales des
billets de dépôt, dont leur pertinence, avec leur conseiller financier. Les billets de dépôt pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs. Les cours et la valeur
des billets de dépôt peuvent fluctuer ou être influencés négativement par divers facteurs. Toute fluctuation du rendement de l’indice sous-jacent aura un effet
direct sur le rendement variable éventuellement payable à l’égard des billets de dépôt à l’échéance. Les billets de dépôt ne seront pas cotés en Bourse. Les
investisseurs ne peuvent exiger que la Banque de Montréal rachète les billets de dépôt avant leur échéance.
La Banque de Montréal ne fait aucune recommandation en ce qui concerne les placements en actions ou le bien-fondé d’investir dans des valeurs mobilières en
général et dans des billets de dépôt en particulier. Personne n’a été autorisé à donner des renseignements ou à faire des déclarations qui ne sont pas contenus dans
le document d’information relatif aux billets de dépôt, et la Banque de Montréal n’accepte aucune responsabilité pour tout renseignement qui n’est pas contenu
dans le document d’information.
«BMO (le médaillon contenant le M souligné)» est une marque de commerce déposée et «BMO Marchés des capitaux» est une marque de commerce de la Banque de
Montréal, utilisées sous licence. Standard & Poor’s®», «S&P®» et «S&P/TSX Banks Index®» (l’indice des banques S&P/TSX) sont des marques déposées de The
McGraw-Hill Companies, Inc., utilisées sous licence par la Banque de Montréal et ses sociétés affiliées.
Le présent document constitue uniquement un sommaire du placement et doit être lu conjointement
avec le document d’information daté du 14 septembre 2009.
Émetteur