rapport financier

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rapport financier

rapport financier
2013-2014
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Sommaire
RAPPORT DE GESTION
06. Comptes consolidés
11. Présentation des comptes annuels
12. Comptes de l’Union InVivo
12. Affectation du résultat
13. Informations sociales
14 . Informations environnementales
15. Risque d’exploitation des installations
16. Stratégie et perspectives
COMPTES CONSOLIDÉS
18. Bilan consolidé
19. Compte de résultat consolidé
20. Soldes intermédiaires de gestion
21. Tableau de flux de trésorerie
22. Notes sur les comptes consolidés
COMPTES SOCIAUX
42. Bilan
44. Compte de résultat
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Comptes sociaux Union InVivo 2013-2014
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Evolution du chiffre d’affaires du groupe invivo
(en milliards d’euros)
6,1
6,1
5,7
5,7
4,4
rapport
de gestion
09/10
10/11
11/12
12/13 13/14
exercice
2013-2014
06. Comptes consolidés
06. Périmètre
06. Activité
08. Recherche et Développement
09. Prises de contrôle
10. Prises et cessions
de participation
11. Présentation des comptes annuels
12. Comptes de l’Union InVivo
12. Affectation du résultat
13. Informations sociales
14. Informations environnementales
15. Risques d’exploitation des installations
16. Stratégie et perspectives
répartitiion du chiffre d’affaires
(5,7 milliards d’euros)
france 54 %
international 46 %
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Rapport de gestion InVivo 2013-2014
comptes consolidés
périmètre
Le périmètre du groupe compte 110 sociétés consolidées contre 115 l’exercice précédent. 89 sociétés sont
intégrées (82 globalement et 7 proportionnellement) et
21 sociétés sont mises en équivalence.
Les évolutions de périmètre de l’exercice résultent des
opérations suivantes :
- Acquisitions des sociétés Anadev, Nalod’s et Nalod’s
Formation (franchiseur et propriétaire des marques
Delbard et Jardineries du Terroir) ;
- Prise de contrôle des sociétés Maferme et Néotic
(systèmes d’information agronomiques) ;
- Créations des sociétés InVivo Holding Agro, InVivo
Holding Semences, InVivo Holding Grand Public, Alix
Toulouse et Frais d’ici ;
- Entrées de périmètre des sociétés InVivo NSA Algérie,
Safana NSA (Algérie), InVivo NSA Philippines et InCS ;
- Cessions des participations dans Intrade GmbH, Intrade
Nv et Intrade Us (Toepfer) ;
- Déconsolidations des sociétés Novial et Querial ;
- Liquidation de la société Iberica Nutrition Animal
(Espagne) et du groupe Solar Ener Jade (énergie).
activité
Le groupe InVivo a réalisé en 2013-2014 un chiffre d’affaires de 5,7 milliards d’euros dont 2,6 milliards d’euros
réalisés à l’international (soit 46 %). La baisse du chiffre
d’affaires de 7,7 % s’explique principalement par l’effet
mécanique du cours des matières premières et des
grains.
Le groupe a connu un nouvel exercice difficile sur le commerce international pénalisant les bonnes performances
globales réalisées sur les autres métiers du groupe.
Cependant, l’EBE après ristournes s’améliore de 24,2 millions d’euros pour atteindre 70 millions d’euros. Le résultat de l’exercice bénéficie, par ailleurs, d’une plus-value
exceptionnelle de 24,1 millions d’euros réalisée lors de la
cession le 6 juin 2014 de la participation de 20 % dans
Toepfer. Le groupe s’est enfin totalement désengagé de
Solar Ener Jade (énergie) dont la liquidation judiciaire a
été prononcée le 7 mai 2014.
InVivo Agro
InVivo Agro affiche un chiffre d’affaires consolidé de
1 644 millions d’euros, en baisse de 4,1 %.
Semences
L’activité semences réalise un chiffre d’affaires consolidé
de 95 millions d’euros qui baisse de 6,4 %. Malgré une
forte hausse des ventes d’orge hybride et de colza, l’activité est impactée par l’interdiction du traitement de
semences Cruiser sur le maïs, son remplacement partiel
par le Sonido et le Force et par le recul des ventes de
semences fourragères et gazon, conséquence d’une
mauvaise saison climatique.
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Après un exercice 2012-2013 extrêmement profitable,
l’activité semences réalise encore de très bonnes performances qui se traduisent par un EBE de 14,6 millions
d’euros globalement stable par rapport à l’exercice précédent.
RAGT Semences, dont les résultats sont mis en équivalence, contribue à hauteur de 2,6 millions d’euros au
résultat de l’ensemble consolidé de l’activité semences.
Agrofourniture
L’activité agrofourniture réalise un chiffre d’affaires consolidé de 1 549 millions d’euros qui diminue de 4 %.
Le chiffre d’affaires de la santé végétale progresse légèrement sur la campagne. Les conditions météorologiques
ayant été favorables à l’émergence de maladies sur les
céréales de printemps, le recours aux fongicides a été
plus important.
L’activité du réseau distribution semences se caractérise
par une hausse de chiffre d’affaires plus marquée grâce à
l’entrée de Sicapa et l’apport des volumes de colza d’Area,
et ce, malgré une baisse des surfaces en maïs (- 5 %) et
tournesol (- 14 %) et une augmentation en colza (+ 4 %).
L’activité fertilisants, malgré une baisse des volumes de
13 % (1,1 million de tonnes commercialisées) en raison de
la perte du contrat GPN voit son résultat progresser. Les
orientations prises ces dernières années : construction de
filières d’approvisionnement à l’importation, investis-
sements dans la logistique, développement de marque
distributeur, montrent en effet toute leur pertinence.
Le chiffre d’affaires de l’agro-équipement progresse porté
essentiellement par les ventes record sur la gamme
conditionnement et conservation des fourrages.
Cette année encore, le retour aux coopératives sous
forme de ristournes est en forte progression. Il atteint
49,7 millions d’euros, soit une hausse de 15,1 %.
L’EBE après ristournes de l’activité agrofourniture progresse de 2,8 millions d’euros pour atteindre 4,3 millions
d’euros.
InVivo Nutrition et Santé Animales
InVivo NSA affiche un chiffre d’affaires consolidé de
1 272 millions d’euros, en baisse de 8,2 %. Ce recul
s’explique principalement par la baisse du chiffre
d’affaires en France liée aux apports et cessions de sites
aux coopératives et les impacts de change négatifs au
niveau international.
Au final, l’EBE d’InVivo NSA progresse de 13,6 millions
d’euros pour atteindre un niveau record de 58,9 millions
d’euros et les résultats réalisés sont au-dessus des
objectifs.
L’international représente 64 % du chiffre d’affaires
(contre 59 % l’exercice précédent).
Nutrition France
Le chiffre d’affaires est en baisse de 35 % et les tonnages
en régression de 30%, notamment en raison des déconsolidations de Novial et Querial et des apports cessions
des sites de Maillezais et Vertou aux coopératives.
Nutrition International
Le chiffre d’affaires enregistre une baisse de 6 % malgré
une progression des tonnages de 2 %.
Prémix France
Le chiffre d’affaires est globalement stable alors que les
tonnages diminuent de 7 %.
Prémix International
Le chiffre d’affaires et les tonnages augmentent respectivement de 17 % et 18 %.
Santé
Le chiffre d’affaires est en baisse de 19 %.
Laboratoires d’analyses
Le chiffre d’affaires demeure globalement stable.
InVivo Grains
InVivo Grains réalise un chiffre d’affaires de 2 231 millions
d’euros dont 1 940 millions est réalisé par l’Union InVivo.
La chute du chiffre d’affaires de 11,9 % résulte principalement de la baisse des cours des céréales. La part du
chiffre d’affaires réalisée à l’export est de 79 % et
concerne essentiellement le commerce international.
Toujours pénalisés par l’activité commerce international,
les résultats et l’EBE d’InVivo Grains demeurent négatifs
et l’adaptation du modèle économique reste en cours de
réflexion stratégique.
Logistique et stockage
L’activité logistique et stockage affiche un chiffre d’affaires
consolidé de 34,1 millions d’euros en baisse de 10,5 % et
réalise un EBE de 7,8 millions d’euros contre 8,4 millions
d’euros l’exercice précédent. Les chargements sont en
baisse de 6 % à 5,75 millions de tonnes. Les volumes
séchés (630 000 tonnes) le sont également mais le chiffre
d’affaires est en hausse car les produits étaient plus
humides cette année.
Magestiv, commissionnaire de transport ferroviaire, réalise une belle campagne avec 1 million de tonnes transportées (+ 18 %).
Commerce international - Trading
L’activité commerce international réalise un chiffre d’affaires consolidé de 2 194 millions d’euros qui enregistre
une baisse de 12 % en raison de la volatilité. Les tonnages exécutés qui s’élèvent à 8,4 millions de tonnes
diminuent de 1,5 % sur l’exercice.
Les résultats mis en équivalence de Toepfer affichent une
perte de 11,6 millions d’euros largement compensée par
la plus-value de 24,1 millions d’euros réalisée lors la cession de cette même participation.
Sigma Terme
L’activité Sigma Terme réalise un chiffre d’affaires consolidé de 3,8 millions d’euros en légère hausse (+1,4 %) et
un EBE de 1,3 million d’euros. En terme d’activité, les
lots compensés progressent de 7 % alors que les lots
négociés chutent de 8 %.
InVivo Grand Public
InVivo Grand Public réalise un chiffre d’affaires de
513 millions d’euros, en hausse de 5,1 %. L’EBE après
ristournes qui s’élève à 1,5 million d’euros demeure
globalement stable. Les bons résultats de Gamm vert
sont contrariés par les difficultés d’exploitation de Plantes
& Jardins et de Néodis.
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Jardinerie
L’activité jardinerie (Gamm vert, Plantes et Jardins) réalise
un chiffre d’affaires consolidé de 475,5 millions d’euros
en hausse de 8 %. Porté par le jardin et le végétal, cette
évolution s’explique par le développement des magasins
dont le nombre au 30 juin 2014 est de 1 017 pour le
réseau Gamm vert et de leur attractivité qui se traduit par
une hausse de leur fréquentation de 4 % tandis que le
panier moyen du client demeure stable.
Le retour aux franchisés sous forme de ristournes continue de progresser. Il atteint 40,1 millions d’euros, soit une
hausse de 9,6 %.
L’EBE après ristourne de l’activité jardinerie est stable à
2,1 millions d’euros.
Néodis
L’activité Néodis réalise un chiffre d’affaires consolidé de
33,7 millions d’euros en baisse de 24 %. Malgré des percées commerciales chez Jardiland, Bricomarché et Botanic et une progression de l’activité petfood, Néodis subit
le transfert d’une partie de l’activité Parc Services et
emballages sur le siège et la baisse des activités antinuisibles, maison et jardin.
Frais d’ici
Les nouvelles sociétés Frais d’ici (franchiseur) et Alix
Toulouse (magasin pilote) qui portent le nouveau concept
de distribution alimentaire de produits frais ont débuté
leur exploitation en octobre 2014.
Sepco
Sepco affiche un chiffre d’affaires consolidé de 3,5 millions d’euros en hausse de 18,7 %. Cette évolution
résulte d’une forte progression du pôle communication
& événementiel (+ 34 %) qui s’inscrit dans la stratégie
définie et par une baisse de 17 % du pôle formation.
Malgré ce développement, Sepco affiche un résultat
légèrement négatif.
InVivo Siège Holding
InVivo Siège Holding réalise un chiffre d’affaires de
7,2 millions d’euros dont 5 ,5 millions d’euros concernent
le groupe Solar Ener Jade (énergie) dont la liquidation
judiciaire a été prononcée le 7 mai 2014 et qui n’a aucun
impact sur le résultat de l’exercice.
Face aux difficultés d’exploitation, le groupe InVivo a
nommé un nouveau directeur général de Néodis et une
réflexion stratégique est en cours.
recherche et développement
La R&D imagine des solutions pour produire plus et
mieux
InVivo imagine et met en œuvre des solutions pour
répondre aux défis alimentaires et environnementaux. Les
moyens importants alloués à la R&D Végétal dans InVivo
AgroSolutions et aux stations de recherches d’InVivo
Nutrition et Santé Animales en France, mais aussi au
Brésil et au Vietnam, les partenariats signés avec les établissements d’enseignements supérieurs et organismes
de recherche en France et à l’étranger, sont dédiés à la
recherche de solutions pour aider les agriculteurs et les
éleveurs à produire plus et mieux en tenant compte des
contextes et enjeux locaux.
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mie, écologie. Cette orientation prise il y a déjà plusieurs
années a permis de doter le réseau des coopératives de
solides compétences. Elles leur permettent aujourd’hui
d’être reconnues comme des acteurs responsables et
experts en matière de conseil agro-environnemental et de
participer aux actions mises en œuvre sur leurs territoires
pour la préservation de la qualité de l’eau et de la biodiversité notamment.
R&D Végétal
Le pôle R&D d’InVivo AgroSolutions développe des solutions propriétaires en biocontrôle, destinées à alimenter le
portefeuille de produits de Biotop, filiale d’InVivo spécialisée dans la production et la commercialisation de
macro-organismes destinés à la lutte biologique chez les
professionnels et le grand public.
InVivo AgroSolutions, dont la mission est d’apporter des
solutions qui permettent aux agriculteurs français de
gagner à la fois en productivité et en impact environnemental, travaille sur trois dimensions : agronomie, écono-
La R&D s’appuie sur une vision stratégique pour le
biocontrôle. Les solutions alternatives vont devenir incontournables en agriculture et leur marché va croître plus
vite que celui de l’agrochimie, mature en Europe de
l’Ouest. Ces solutions qui jusqu’à présent sont mises en
oeuvre essentiellement sur les cultures spécialisées vont
se développer sur les grandes cultures. En France, leur
essor se fera en grande partie hors de l’agriculture biologique, par l’intégration dans des programmes de protection des cultures en association avec les moyens conventionnels. InVivo peut jouer un rôle majeur pour fédérer la
coopération française sur cette thématique porteuse.
La R&D en biocontrôle oriente ses recherches dans
plusieurs directions :
- Amélioration des process de production pour l’élevage
d’Ephestia et la production de trichogramme.
- Déclinaison du savoir-faire en trichogrammes, cœur de
métier de Biotop, sur de nouvelles cultures et de nouveaux ravageurs.
- Développement d’une gamme d’acariens prédateurs
pour le marché des cultures légumières.
Le partenariat avec l’Inra (Institut national de la recherche
agronomique) a été renforcé et des propositions de
collaboration sur de nouveaux projets de recherche
en biocontrôle sont à l’étude, donnant du sens à
l’accord-cadre signé entre InVivo et l’Inra début 2013.
InVivo NSA possède un réseau international de treize stations de recherche dans les pays où il est implanté, et a
contractualisé des études avec des institutions académiques dans de nombreux pays (France, Espagne
Portugal, Maroc, Brésil, Mexique, Pays-Bas, Afrique du
Sud, Belgique).
Les travaux de R&D visent à supporter les activités existantes du groupe à travers le monde, en entretenant et
améliorant un savoir-faire reconnu dans les domaines
clés de l’alimentation des animaux : connaissance des
matières premières et des besoins des animaux. Un
accent tout particulier est mis sur le soutien aux activités
en plein essor, notamment additifs et aquaculture.
Dans le secteur hautement concurrentiel et mondialisé de
la nutrition et santé animales, la faculté d’adaptation et la
vitesse de réaction sont des éléments déterminants. Par
les outils dont il dispose et par sa capacité à expertiser
l’existant et à proposer des alternatives, InVivo NSA enrichit en permanence une base unique de connaissances
scientifiques et techniques, qui permet à ses clients
d’adapter rapidement et avec précision leur offre au marché de l’alimentation humaine.
Par ailleurs, la station expérimentale de Milly-la-Forêt (91)
devient un véritable centre de R&D et de prestations de
services agronomiques pour des tiers.
R&D Animal
En accord avec sa stratégie dont elle est un élément
essentiel, InVivo Nutrition et Santé Animales poursuit son
effort en R&D, qui lui permet de proposer à ses clients,
des produits et concepts innovants dans les domaines de
la nutrition et de la santé animales, en étroite liaison avec
les services marketing des différentes marques du
groupe.
prises de contrôle
Au cours de l’exercice, le groupe InVivo a augmenté sa
participation de 25 % à 95,07 % dans les sociétés
Maferme et Néotic qui sont spécialisées dans la conception et le développement de systèmes d’information
agronomiques. L’objectif de cette prise de contrôle est
notamment de développer les synergies avec InVivo
AgroSolutions.
Par ailleurs, le groupe InVivo a acquis 80 % de la société
Anadev laquelle détient 100 % des sociétés Nalod’s et
Nalod’s Formation. Nalod’s est franchiseur et propriétaire
des marques Delbard et Jardineries du Terroir.
Plusieurs nouvelles sociétés ont été créées :
- Dans le cadre de la réorganisation juridique en cours du
groupe InVivo, trois nouvelles sociétés holding détenues
à 100 % ont été créées et intégrées dans les comptes
consolidés. Il s’agit des sociétés InVivo Holding Agro,
InVivo Holding Semences et InVivo Holding Grand Public,
sachant que neuf autres sociétés nouvelles dont les
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bilans sont tous exclusivement composés d’un capital
libéré de 1 000 € n’ont pas été consolidées à ce stade ;
- Une société de franchise (Frais d’ici) et une société d’exploitation du magasin pilote de Toulouse (Alix Toulouse)
ont également été créées pour développer la distribution
alimentaire de produits frais.
En nutrition et santé animales, trois nouvelles sociétés
créées antérieurement ont été intégrées globalement
pour la première fois. Il s’agit des sociétés InCS (centre
d’appel en France), InVivo NSA Philippines et InVivo NSA
Algérie. Toutes devraient être totalement opérationnelles
sur l’exercice 2014-2015.
Evénements significatifs postérieurs à la clôture
En octobre, InVivo Nutrition et Santé Animales a pris le
contrôle de la société Pancosma, société suisse spécialisée dans la production d’additifs et d’ingrédients pour la
nutrition animale. Cette opération de croissance externe
est en ligne avec les objectifs stratégiques du groupe.
Avec ses cinq usines de production (Suisse, France,
Chine, Pologne et Canada), Pancosma réalise un chiffre
d’affaires de 60 millions d’euros, compte 135 salariés, et
fait partie du « top 10 » mondial du marché des additifs de
spécialités. Outre le fait que Pancosma dégage une
rentabilité intéressante avec un Ebitda de plus de 10 %
du chiffre d’affaires, la société permettra au groupe de
réaliser des synergies en vue de créer un pôle additifs
très dynamique.
En octobre également, InVivo NSA a signé un accord en
vue de l’acquisition de Total Alimentos, troisième acteur
brésilien du petfood. Cette opération confirme la stratégie
de développement d’InVivo NSA dans ce secteur et lui
permet de prendre une position clé sur le marché brésilien, deuxième marché mondial de l’alimentation pour animaux de compagnie derrière les Etats-Unis. Total Alimentos réalise un chiffre d’affaires de 170 millions d’euros et
emploie 1 400 salariés. Cette société détient également
des positions importantes dans l’alimentation des vaches
laitières, des chevaux et des espèces aquacoles.
En novembre, InVivo a acquis 50 % du capital de Life
Scientific, société spécialisée dans la R&D sur les
produits phytosanitaires postbrevet. Elle réalise un chiffre
d’affaires de 11 millions d’euros et emploie 20 salariés.
prises et cessions de participation
InVivo Agro
L’Union InVivo a souscrit à hauteur de 20 % au capital
d’une nouvelle société, dénommée Novafield (ex EAMA)
aux côtés de la société anglaise Hutchinsons et des
coopératives agricoles danoise (DLA), allemande (Agravis) et suisse (Fenaco).
INVivo NSA
L’Union InVivo qui détenait Cycliz à hauteur de 51,01 %,
société spécialisée dans le traitement du lisier, a racheté
la part des minoritaires à la société TL.
Le groupe InVivo a racheté les 33 % restants des minoritaires dans la société Nutrilac, leader français des seaux
à lécher.
Le groupe InVivo a racheté les 15 % restants des minoritaires dans la société belge Bern Aqua, leader sur le marché de l’alimentation larvaire pour crevettes et poissons.
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La société mexicaine InVivo Mix Mexico a acquis les actifs
et passifs de la société Vipresa qui commercialise des
prémélanges, vitamines, oligo-éléments et additifs ainsi
que des aliments spéciaux.
La société Quérial qui était détenue à 66 % par le groupe
InVivo a été cédée en partie aux sociétés Capel et Soal.
Le groupe InVivo ne détient désormais plus que 15 % de
cette société.
Dans le cadre de la poursuite de la restructuration de l’activité nutrition France sur la région Nord-Ouest, la société
Novial qui était détenue par le groupe InVivo à hauteur de
49,63 %, et intégrée globalement, a été déconsolidée
suite à sa fusion avec la société Ucalpi. Le groupe InVivo
ne détient plus que 26,24 % dans Novial dont Noriap
détient désormais le contrôle. Lors de cette opération,
Evialis France a par ailleurs cédé son fonds de commerce
à Novial.
Le site de Maillezais (Vendée) a été apporté à la société
Alicoop. Le groupe InVivo a reçu en échange 13,12 % de
titres Alicoop portant la participation du groupe dans
cette société non consolidée à 19,32 %.
InVivo Grand Public
Le fonds de commerce du site de Vertou (Loire-Atlantique) a été cédé à la Cavac.
Le groupe Solar Ener Jade (énergie) dont le groupe InVivo
détenait 56,75 % a été déconsolidé suite à sa liquidation
prononcée par le tribunal de commerce de Saint-Nazaire.
Les titres et créances immobilisées sur Solar Ener Jade
qui sont intégralement dépréciés sont maintenus à l’actif
consolidé du groupe dans l’attente de l’avis de clôture de
la liquidation définitive.
La société espagnole Iberica Nutrition Animal que le
groupe InVivo détenait à 100 % a été déconsolidée suite
à sa liquidation.
InVivo Grains
Aucune prise ou cession de participation significative
n’est intervenue sur l’exercice.
InVivo Siège Holding
Caf Grains a cédé les 20 % de parts qu’il détenait dans
Alfred C. Toepfer International à ADM, son actionnaire
majoritaire. Cette cession s’accompagne d’un renforcement du partenariat stratégique et opérationnel entre les
deux entreprises qui détiennent chacune 50 % de Gleadell, opérateur majeur sur le marché britannique des
grains.
Caf Grains a également cédé les 5 % de titres qu’il détenait dans la CTC (Compagnie de Transports des Céréales)
à l’actionnaire majoritaire Ermewa Ferroviaire.
compte de résultat consolidé
Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 5,7 milliards d’euros contre 6,1 milliards d’euros l’exercice précédent, soit
une baisse de 7,7 % sur l’exercice après une hausse de
8,3 % l’exercice précédent. Ces évolutions s’expliquent
principalement par l’effet mécanique des cours des
matières premières et des grains.
Le résultat net de l’ensemble consolidé ressort à un
bénéfice de 15,8 millions d’euros contre un bénéfice de
0,1 million d’euros l’exercice précédent.
Le résultat net part du groupe présente un bénéfice de
10,1 millions d’euros contre une perte de 4,1 millions
d’euros l’exercice précédent.
Le résultat d’exploitation affiche un bénéfice de 23,9 millions d’euros contre 2,6 millions d’euros l’exercice précédent.
présentation des comptes annuels
Les comptes annuels de l’exercice clos le 30 juin 2014
que nous soumettons à votre approbation ont été établis
conformément aux règles de présentation et aux
méthodes d’évaluation prévues par la réglementation en
vigueur.
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comptes de l’union invivo
Activité de l’Union InVivo
de trésorerie entre Caf Grains et InVivo Holding Semences.
Le chiffre d’affaires qui s’établit à 3 413 millions d’euros
enregistre une baisse de 12,9 % due principalement au
cours des grains sur l’activité commerce international.
Perspectives de l’Union InVivo
L’Union InVivo a connu un nouvel exercice difficile sur le
commerce international des grains. Le résultat de l’exercice de l’Union InVivo qui se solde par une perte de 8,8
millions d’euros (contre un bénéfice de 0,3 million d’euros
l’exercice précédent) est donc principalement affecté par
les pertes de cette activité. Les autres activités (Agrofourniture, Semences et Stockage) présentent toutes des
contributions positives satisfaisantes.
L’exercice a également été marqué par le démarrage de
la réorganisation juridique du groupe, qui a pour objectif
de donner une meilleure lisibilité du groupe InVivo et de
ses diverses activités, en regroupant sous une même holding les sociétés ayant le même profil métier et les mêmes
profils de risque et de rendement liés à ce métier.
Ainsi, trois sociétés holdings, filiales à 100 % de l’Union
InVivo, ont été créées : InVivo Holding Agro, InVivo Holding Grand Public et InVivo Holding Semences, et les
opérations suivantes sur les titres de participation ont été
réalisées :
- Apport des titres de participation dans les sociétés
InVivo AgroSolutions et Logitia à la société InVivo Holding
Agro ;
- Apport des titres de participation dans la société Gamm
vert à la société InVivo Holding Grand Public ;
- Cessions par Caf Grains de ses participations dans les
sociétés Semences de France, LS Production et FRI
Semences à la société InVivo Holding Semences.
Les apports de titres ont été réalisés à la valeur nette
comptable, donc sans impact de résultat lors de
l’échange des titres.
Les cessions de titres de l’activité des Semences ont été
réalisées pour une valeur vénale de 46,8 millions d’euros
et sont financées au 30 juin 2014 par le compte courant
La réorganisation juridique du groupe va se poursuivre
sur l’exercice 2014-2015 avec la création d’une société
holding pivot « InVivo Group » à laquelle il est prévu d’apporter les titres des Holding Grains, Grand Public,
Semences, Agro et NSA (sous le régime d’apport partiel
d’actifs des titres), des fonctions support de l’Union
InVivo (sous le régime de l’apport partiel d’actifs), et des
titres des sociétés InVivo Management, InVivo Campus et
InVivo Group Asia.
Autres informations
Information sur les délais de paiement à l’égard des
fournisseurs de l’Union InVivo :
Montant des dettes fournisseurs au 30/06/2014 : 91,6 millions d’euros
Montant échu : 28,1 millions d’euros
Montant non échu à de 31 à 60 jours :
32,9 millions d’euros
Montant non échu à plus de 61 jours : 0,1 million d’euros
Montant des dettes fournisseurs au 30/06/2013 : 139,8 millions d’euros
Montant échu :
Montant non échu à moins de 30 jours : 44,4 millions d’euros
Montant non échu à de 31 à 60 jours :
Montant non échu à plus de 61 jours : 12
0,2 million d’euros
Les factures non échues ont une échéance inférieure ou
égale à 45 jours fin de mois. Aussi, conformément à la loi
dite « LME », l’Union InVivo respecte les obligations en
matière de délais de paiement.
Information relative à l’application du 9° de l’article
L.522-3
Nous vous informons qu’aucune part sociale de l’Union
n’est détenue par les salariés de l’Union, de ses filiales,
ou des organismes coopératifs agricoles auxquels elle
adhère.
Affectation du résultat
L’Union InVivo ayant dégagé une perte nette de 8,8 millions d’euros, il est proposé de ne pas distribuer de ristournes ou d’intérêts aux parts sociales.
Montant non échu à moins de 30 jours : Rapport de gestion InVivo 2013-2014
INFORMATIONS SOCIALES
Evolution des effectifs
Le groupe InVivo compte 6 904 salariés dans le monde
(contre 6 663 salariés l’exercice précédent) dont 79 %
chez InVivo NSA. Près de 61 % des effectifs du groupe
sont à l’international. Les équipes les plus nombreuses se
trouvent au Mexique, au Brésil et au Vietnam.
La forte augmentation des effectifs d’InVivo Agro (+137)
est principalement liée à l’intégration globale en cours
d’exercice de Maferme Néotic (+109) et son impact sur
InVivo AgroSolutions (+19), ainsi qu’à une hausse des
effectifs sur l’activité Semences (+13).
Sur InVivo NSA, l’effectif en France (1 350) est en baisse
(-246), en raison notamment de la déconsolidation de
Novial (-153) et Querial (-17), de l’impact des apports
cessions des sites de Maillezais et Vertou sur les effectifs
d’Evialis France (-157). Par contre, les effectifs augmentent sur le holding (+28), SFPS (+42) et Qalian (+15).
A l’international, l’effectif est en hausse (+365), principalement sur le Mexique (+238), le Brésil (+61) et l’Asie (+70)
pour faire face à un fort développement. En Europe, les
effectifs demeurent globalement stables.
L’activité grand public enregistre, quant à elle, l’entrée
des effectifs d’Anadev Nalod’s (+37) et le renforcement
des effectifs de Gamm vert (+12) et Néodis (+7).
Enfin, Siège Holding est impacté par la déconsolidation
de Solar Ener Jade (-99) et le renforcement des effectifs
sur le Siège (+16).
Politique sociale
Le groupe InVivo investit constamment sur le métier RH
car il permet la mobilisation et encourage la motivation
des collaborateurs d’InVivo. L’intégration, la détection
des talents, la mobilité et l’accompagnement des carrières font l’objet de programmes spécifiques et élaborés
sur-mesure. En mobilisant chaque niveau de l’organisation, la DRH est un acteur majeur du projet stratégique
2025 by InVivo. Elle assure aussi la traduction ‘‘dans les
faits’’ des valeurs d’InVivo : Humanisme, Engagement,
Innovation, Esprit d’Equipe et Enthousiasme.
Le groupe continue de promouvoir sa marque employeur
auprès des jeunes diplômés, en investissant les médias
sociaux et en nouant des relations avec des grandes
écoles, en France comme à l’international. Une nouvelle
communication sur la marque employeur a été réalisée
auprès du grand public au cours du second trimestre
2014.
Au cours de l’exercice 2013-2014, le groupe InVivo a
recruté 696 collaborateurs (dont 190 en France) et procédé à 65 mobilités, qu’il s’agisse d’une progression de
carrière, d’un changement de métier, d’activité ou de
pays, en France et à l’international. Cette dynamique qui
s’est largement intensifié ces dernières années, démontre
que la mobilité est devenue un creuset de compétences,
un moyen d’ouvrir les équipes sur le monde, d’offrir des
parcours de carrières dynamiques aux cadres dirigeants
mais aussi aux jeunes talents et à tous les collaborateurs.
Au moment où le groupe grandit et s’internationalise, les
mobilités professionnelles et géographiques contribuent
à la diffusion d’une culture commune.
Le groupe a également poursuivi ses efforts en matière de
formation en investissant pas moins de 2,5 millions
d’euros sur le seul périmètre France, au titre du plan de
formation pour l’année civile 2013.
En France, la direction des ressources humaines a mené
plusieurs projets ambitieux durant l’exercice, notamment
le déploiement du référentiel du management. L’appropriation des outils RH se poursuit : à compter de janvier
2015, un nouveau cursus management verra le jour et
sera porté par l’université d’entreprise InVivo Campus.
La direction des ressources humaines a également poursuivi le mouvement d’harmonisation sociale et de développement d’un socle collectif social commun à tous les
salariés du groupe, amorcé depuis quelques années,
avec la signature de quelques accords de groupe marquants sur l’exercice 2013-2014.
Deux accords de groupe ont ainsi été signés le
31 décembre 2013 en vue d’instituer, pour la première
fois, un dispositif d’épargne salariale commun pour tous
les salariés France.
L’accord de participation groupe a été signé à la quasi-unanimité des organisations syndicales implantées
dans le groupe : CFTC, CFDT, FO et CFE-CGC et s’applique pour une durée indéterminée. Allant plus loin que
les dispositions légales, cet accord permet de faire bénéficier l’ensemble des salariés de primes de participation,
ce même si l’effectif de leur société d’appartenance est
inférieur à 50 salariés. De plus, la formule de calcul intègre
13
les sociétés financières sans salariés et ne prend en
compte que les entreprises ayant généré un bénéfice.
L’accord d’intéressement groupe, signé avec trois syndicats : CFTC, CFDT et FO, a été conclu pour une durée de
trois ans et prévoit une clause de revoyure annuelle. Ce
dispositif s’est substitué à douze accords préexistants
dans le groupe. L’intéressement de groupe associe les
collaborateurs pour partie aux résultats du groupe et pour
partie aux performances de leur métier de rattachement.
Il correspond pour chaque périmètre métier, à un pourcentage de masse salariale du périmètre considéré, calculé pour partie (40 %) en fonction de la performance du
groupe et pour partie (60 %) en fonction de la performance propre du métier (cette performance pouvant ellemême être scindée en deux indicateurs). L’accord institue
donc un équilibre entre la performance du groupe et celle
du métier d’appartenance des salariés. Il faut encore souligner que cet accord prévoit une mesure de sécurité pour
les entreprises traversant momentanément des difficultés
financières, ce qui constitue une première en France.
Un accord de groupe à durée déterminée (3 ans) a également été signé le 18 novembre 2013 avec la quasi-unanimité des organisations syndicales implantées au niveau
du groupe (à l’exception de la CGT) en vue de mettre en
place le contrat de génération. Loin de se cantonner au
respect des seules dispositions légales, le groupe a
entendu, par la signature de cet accord, mettre en place
une politique active de gestion des âges. Compte tenu de
la pyramide des âges au sein du groupe, les mesures
négociées concernent : les jeunes de 30 ans ou moins, le
recrutement de salariés âgés d’au moins 53 ans et le
maintien dans l’emploi des salariés âgés de 55 ans et
plus. Ces seuils sont toutefois adaptés pour certains dispositifs spécifiques (formation ou entretien de seconde
partie de carrière).
INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES
L’un des trois piliers de la RSE (responsabilité sociétale
des entreprises) est le respect de l’environnement. La
politique QHSE (Qualité Hygiène Sécurité Environnement)
du groupe reprend cet enjeu via l’engagement de prévention et de maîtrise des impacts environnementaux.
Parmi l’ensemble des thématiques environnementales,
trois d’entre elles, à savoir l’efficience énergétique, l’impact environnemental et la gestion des déchets, ont une
importance particulière du fait des activités du groupe.
Efficience énergétique
Les activités du groupe sont consommatrices d’énergie,
issues de différentes sources, notamment l’électricité et le
gaz. Afin d’améliorer l’efficacité de l’emploi de cette énergie, différentes actions ont été menées sur l’exercice
2013-2014.
Le projet visant à la certification Iso 50001 des silos de
stockage des grains avant décembre 2015, avec comme
base le pilotage de la consommation mis en place en
octobre 2013 sur tous les sites, est en cours.
Sur plusieurs sites InVivo NSA, des initiatives ont été
prises : éclairage LED basse consommation sur les sites
de Chierry en France et de Dong Thap au Vietnam, mise
14
en place d’un économiseur d’énergie pour chaudière gaz
sur le site Evialis France de Longué-Jumelles.
Impact environnemental
Le groupe est attentif au respect de l’environnement. La
plupart des sites sont classés au titre des installations
classées pour la protection de l’environnement (France)
et respectent la réglementation afférente. De plus, des
actions volontaires d’amélioration des rejets ou de réduction des risques sont menées.
Sur l’activité stockage des grains, InVivo est partie prenante, avec Coop de France Métiers du Grain et le ministère de l’Ecologie, d’un projet visant à déterminer les
conditions opérationnelles de mesure des rejets de poussières des séchoirs à grains.
Sur les sites de fabrication d’aliments pour le bétail et de
prémix, les installations de filtration d’air avant rejet à
l’atmosphère font l’objet d’améliorations régulières. Sur
l’exercice 2013-2014, les sites SFPS de Bourg-en-Bresse
et Inzo° de Loudéac en France ont été particulièrement
concernés.
Par ailleurs, Logitia a vu sa certification Iso 14001 renouvelée.
Gestion des déchets
InVivo engage différentes actions afin de trouver des solutions de réduction des impacts de son activité sur l’environnement en particulier en matière de prévention et de
valorisation des déchets.
InVivo est membre fondateur et actionnaire d’Adivalor, qui
pilote la filière nationale de gestion des déchets d’agrofournitures (produits phytosanitaires non utilisés et emballages vides, fertilisants et semences, plastiques agricoles). En 2014, plus de 80 % des emballages vides de
produits phytopharmaceutiques et d’engrais, plus de 60
% des films plastiques usagés sont ainsi collectés pour
être valorisés. Plus de 83 % de ces plastiques collectés
sont recyclés.
Les plates-formes de distribution Gamm vert ont été à
l’initiative d’actions de gestion et de valorisation des
déchets en collaboration avec les franchisés. Lors de
chaque livraison hebdomadaire des magasins, les
déchets plastiques, cartons et bois sont récupérés, puis
centralisés et compactés sur la plate-forme Gamm vert
Ouest. Ils sont ensuite valorisés auprès de Paprec.
146 tonnes de carton et plastique ont été récupérées sur
l’exercice.
Des initiatives locales sur des sites du groupe ont été
menées afin de sensibiliser les salariés au tri des déchets
(formation, affichage). Par exemple sur le site de La
Chapelle-d’Armentières : 4 m3 de carton et 5 kilos de
verre sont recyclés chaque semaine.
Des initiatives ont également été prises par les filiales
étrangères.
Au Brésil, InVivo NSA a trouvé de nouveaux débouchés
pour la valorisation des déchets liquides issus du processus d’extrusion. Ces déchets au préalablement traités
par processus chimique sur un site éloigné de celui
d’InVivo sont maintenant traités localement par processus « biologique » et revalorisé auprès de producteurs de
fruits locaux. Ce process de transformation « biologique »
des déchets validé par l’agence environnementale de
Sao Paulo, contribue au développement de l’économie
du territoire agricole et à la réduction du coût de traitement et de transport des déchets.
Sur un autre site et pour une autre activité du groupe, le
laboratoire d’analyse InVivo Labs, en Chine a mené des
actions d’optimisation de son process de récupération de
déchets liquides et d’acides aminés.
Cette action contribue à diminuer l’empreinte environnementale par une optimisation des retours des camions
vides vers la plate-forme et la réduction des collectes par
les acteurs locaux.
RISQUE D’EXPLOITATION Des INSTALLATIONS
Les activités exercées peuvent présenter, de par leur
nature, des risques potentiels envers les salariés, les tiers
et l’environnement. Ainsi, l’Union InVivo mène une politique active en matière de prévention et de maîtrise de
ces risques.
InVivo dispose également d’un dispositif de gestion de
crise. Il est constitué d’un réseau de coordinateurs
métiers et de correspondants sur chaque site, et de procédures d’alerte et de remontées d’informations formalisées.
Par ailleurs, l’exploitation des installations est couverte
par des polices d’assurance « responsabilité civile » et
« atteinte à l’environnement ».
15
STRATéGIE ET PERSPECTIVES
InVivo est organisé autour de trois pôles d’expertise,
agriculture, nutrition et santé animales, distribution grand
public et agro-alimentaire, et de six divisions.
Chaque division, qui dispose de moyens propres pour se
développer, soutenue par des fonctions corporate agissant en partenaire, a traduit les ambitions d’InVivo dans
une stratégie spécifique répondant de manière adaptée
aux enjeux de son marché.
Chacune de ces stratégies se déploie selon trois principes directeurs :
- retrouver rapidement les niveaux de rentabilité attendus
dans toutes nos activités ;
- revisiter le modèle économique des métiers historiques
développés par InVivo avec ses coopératives adhérentes
et viser leur excellence opérationnelle ;
- se développer dans des activités à haute valeur ajoutée,
complémentaires de celles de nos sociétaires.
InVivo Semences a pour ambition d’être un acteur international de la semence, à partir d’une consolidation de sa
position de leader sur le marché français et en se développant principalement en Europe et dans les pays du
Sud.
InVivo Agro sera le premier fournisseur européen de
solutions agro-environnementales, permettant d’améliorer la productivité et la qualité des productions végétales,
tout en réduisant leur impact. InVivo Agro veut aussi
devenir le leader européen de l’agriculture de précision et
du biocontrôle.
16
InVivo Grains sera une référence dans le commerce
international des grains en Europe via des alliances stratégiques. Il offrira ainsi aux coopératives adhérentes les
meilleurs débouchés, tout en maîtrisant les risques liés à
la volatilité des marchés.
InVivo Nutrition et Santé Animales sera une référence
mondiale dans les solutions innovantes qui améliorent la
compétitivité et la qualité des productions animales et
apportent des réponses à la demande croissante en
protéines, tout en sécurisant la chaîne alimentaire.
InVivo Grand Public renforcera sa position de leader
français de la jardinerie grâce à une distribution multicanal
et deviendra un référent de la distribution alimentaire de
proximité, du producteur au consommateur.
InVivo Nouveaux métiers. Dans un futur proche, le
groupe va investir le secteur agro-alimentaire qui représente à la fois le prolongement naturel de ses activités et
offre de réelles opportunités de croissance.
résultat net de l’ensemble consolidé
(en millions d’euros)
36,5
32,6
comptes
consolidés
15,8
4,6
0,1
09/10
10/11
11/12
12/13 13/14
exercice
2013-2014
18. Bilan consolidé
21. Tableau de flux de trésorerie
22. Notes sur les comptes consolidés
capitaux propres part du groupe
398,7
09/10
426,9
425,3
412,8
421,7
10/11
11/12
12/13 13/14
17
Comptes consolidés Invivo 2013-2014
BILAN
actif
En milliers d’euros
30 juin 2014
Brut
Amort. / dépr.
30 juin 2013
Net
Net
écarts d'acquisition
134 110
65 381
68 730
72 394
Note 10
Immobilisations incorporelles
101 880
56 779
45 101
34 496
Note 11
Immobilisations corporelles
673 656
388 418
285 238
298 306
Note 11
Immobilisations financières
101 124
7 347
93 777
88 109
Note 12
62 318
0
62 318
158 485
1 073 088
517 925
555 164
651 790
186 983
8 826
178 157
193 425
Note 13
6 944
0
6 944
8 303
Note 13
571 523
25 082
546 441
660 186
Note 13
Impôts différés actifs
20 231
0
20 231
20 235
Notes 8 et 13
Autres créances et comptes de régularisation
60 138
5 799
54 340
48 774
Note 13
Titres mis en équivalence
Actif immobilisé
Stocks et en-cours
Avances et acomptes versés sur commande
Créances d'exploitation
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
Actif circulant et comptes de régularisation
Total de l’actif
Note 9
8 694
0
8 694
12 045
Note 16
64 312
0
64 312
74 446
Note 16
918 824
39 706
879 118
1 017 414
1 991 912
557 630
1 434 282
1 669 204
30 juin 2014
30 juin 2013
70 782
70 778
349 461
353 061
(8 658)
(6 993)
passif
Capital
Réserves consolidées
écarts de conversion
Résultat net part du groupe
10 149
(4 072)
Capitaux propres part du groupe
421 734
412 774
Note 14
Intérêts minoritaires
Capitaux propres de l'ensemble consolidé
Provisions pour risques et charges
Emprunts et dettes financières
Avances et acomptes reçus sur commandes
Dettes d'exploitation
Dettes diverses et comptes de régularisation
Dettes et comptes de régularisation
Total du passif
18
66 990
68 266
Note 14
488 723
481 040
Note 14
41 350
37 754
Note 15
295 368
451 462
Note 16
624
6 103
Note 13
562 375
659 249
Note 13
45 842
33 596
Note 13
904 208
1 150 411
1 434 282
1 669 204
compte de résultat
Chiffre d'affaires
Autres produits d'exploitation
Achats consommés
Charges de personnel
Impôts et taxes
2013-2014
2012-2013
5 667 597
6 137 884
32 354
32 680
5 138 598
5 635 000
234 607
236 897
Note 3
Note 4
18 824
19 088
227 912
222 826
56 129
54 120
23 880
2 633
(7 878)
(9 517)
16 002
(6 884)
Résultat exceptionnel
28 440
15 262
Note 7
Impôts sur les résultats
12 648
3 591
Note 8
Autres charges d'exploitation
Dotations aux amortissements et provisions
Résultat d'exploitation
Résultat financier
Résultat courant des entreprises intégrées
Résultat net des entreprises intégrées
31 793
4 787
Quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence
(4 364)
6 395
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
11 666
11 069
Résultat net de l'ensemble consolidé
15 763
113
Part revenant aux intérêts minoritaires
5 615
4 185
10 149
(4 072)
Note 5
Note 6
Note 9
Note 10
19
soldes intermédiaires de gestion
2013-2014
2012-2013
Chiffre d'affaires
5 667 597
6 137 884
3 279
3 885
5 138 598
5 634 864
214 316
208 628
317 962
298 277
5 494
3 556
Production stockée et immobilisée
Achats consommés
Autres achats et charges externes
Valeur ajoutée
Subventions d'exploitation
Impôts et taxes
Excédent brut d'exploitation
Reprises sur provisions et transferts de charges
Autres produits de gestion courante
Résultat sur opérations faites en commun
Dotations aux amortissements d'exploitation
19 088
236 897
70 024
45 848
20 024
22 956
3 612
2 335
(52)
35 898
Note 11
Note 5
19 740
18 222
13 596
14 334
Résultat courant des entreprises intégrées
Note 5
(56)
Dotations aux provisions et dépréciations d'exploitation
Résultat financier
Note 4
36 389
Autres charges
23 880
2 633
(7 878)
(9 517)
Note 6
16 002
(6 884)
28 440
15 262
Note 7
Impôts sur les résultats
12 648
3 591
Note 8
31 793
4 787
Quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence
(4 364)
6 395
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
11 666
11 069
15 763
113
Résultat net des entreprises intégrées
Part revenant aux intérêts minoritaires
20
18 824
234 607
Note 3
5 615
4 185
10 149
(4 072)
Note 9
Note 10
tableau de flux de trésorerie
Résultat net des sociétés mises en équivalence
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité
Capacité d'autofinancement
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
Flux net de trésorerie lié à l'activité
Acquisitions d'immobilisations
Cessions et réductions d'immobilisations
Variations de périmètre
Flux net de trésorerie lié aux investissements
Flux net de trésorerie lié au financement
Incidence de la variation des taux de change et changements de principes comptables
2013-2014
2012-2013
15 763
113
4 365
(6 395)
Note 9
2 357
1 081
Note 9
19 762
18 864
42 248
13 663
23 119
63 957
Note 17
65 366
77 621
(37 961)
(51 237)
Note 17
11 235
32 704
Note 17
104 289
(15 128)
Note 17
77 564
(33 661)
(41 631)
(29 089)
Note 17
(975)
(492)
Note 17
Variation de trésorerie
100 324
14 379
Trésorerie d'ouverture
(149 625)
(164 004)
Note 16
Trésorerie de clôture
(49 301)
(149 625)
Note 16
Variation de trésorerie
100 324
14 379
Note 16
21
Notes sur les comptes consolidés InVivo 2013-2014
NOTE 1 - ÉVOLUTION DES PRINCIPAUX
INDICATEURS ET RATIOS
DES cinq DERNIERS EXERCICES
principaux indicateurs
INDICATEURS D’ACTIVITÉ
En millions d’euros
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
Chiffre d'affaires
4 433
6 083
5 669
6 138
5 668
116
145
122
127
161
EBE avant ristournes reversées aux coopératives
Ristournes reversées aux coopératives
55
62
72
81
91
EBE
61
82
50
46
70
32,6
36,5
4,6
0,1
15,8
Dont résultat net part du groupe
27,7
35,0
1,5
(4,1)
10,1
INDICATEURS financiers
En millions d’euros
Besoin en fonds de roulement
30 juin 2010 30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014
318
374
301
232
197
Investissements incorporels et corporels (CAPEX)
46
41
53
50
38
Free cash flow opérationnel courant (1)
48
(36)
45
32
35
29
(95)
35
44
143
Dette nette
Free cash flow net (2)
308
447
418
365
222
399
427
425
413
422
Capitaux employés
852
1 026
961
884
752
(1) Flux de trésorerie liés à l’exploitation +/- flux d’immobilisations incorporelles et corporelles acquises ou cédées
(2) Free cash flow opérationnel courant +/- flux d’immobilisations financières acquises ou cédées +/- flux de variations de périmètre
principaux ratios
Ratios de rentabilité
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
EBE / Capitaux employés
7,1%
8,0%
5,2%
5,2%
9,3%
Taux de rémunération des capitaux propres (3)
6,9%
8,2%
0,3%
(1,0%)
2,4%
Ratios d’endettement
Dette nette / EBE
30 juin 2010 30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014
5,1
5,4
8,4
8,0
3,2
Dette nette / Capitaux propres & assimilés (Gearing)
57%
77%
77%
70%
42%
Autonomie financière (4)
72%
67%
68%
71%
75%
(3) Résultat net part groupe / Capitaux propres part groupe
(4) Capitaux propres & assimilés / Capitaux permanents
22
2009-2010
NOTE 2 - ÉVOLUTION DU PÉRIMETRE
DE CONSOLIDATION
Nombre d’entités juridiques consolidées
Entités juridiques
Intégration globale
Intégration proportionnelle
Mise en équivalence
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
82
83
(1)
7
7
0
21
25
(4)
110
115
(5)
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
France
67
71
(4)
Europe
18
20
(2)
Asie
12
11
1
Amérique
8
10
(2)
Afrique
5
3
2
110
115
(5)
Nombre total
Entités juridiques
Nombre total
Principales entrées de périmètre
62 magasins) et Jardineries du Terroir (réseau de
de l’exercice
102 magasins), soit une surface de vente totale de
450 000 m² pour un chiffre d’affaires annuel de près de
Acquisitions avec prise de contrôle
250 M€.
Acquisitions complémentaires dans Maferme / Néotic
Le groupe InVivo qui détenait 25 % de la société Maferme Autres acquisitions ou entrées de périmètre
(laquelle détient 100 % de Néotic et de Maferme Belgique) Rachat de la part des minoritaires dans Bern Aqua
a augmenté sa participation de 18,35 % (1,3 M€) au (Belgique)
31 décembre 2013, puis de 51,72 % (3,7 M€) au 30 juin En novembre 2013, le groupe InVivo a racheté pour
2014 pour la porter à 95,07 %. Le groupe Maferme / Néo- 0,2 M€ les 15 % restants des minoritaires dans la société
tic est spécialisé dans la conception et le développement Bern Aqua, leader sur le marché de l’alimentation larvaire
de systèmes d’information agronomiques. Le goodwill de pour crevettes et poissons.
3,1 M€ généré lors de ses deux opérations a été amorti
sur 7 ans (durée identique à la première tranche de Acquisition des actifs et passifs de Vipresa (Mexique)
Le 5 juillet 2013, la société mexicaine InVivo Mix Mexico a
25 %). acquis pour 11,6 M€ des actifs et passifs de la société
Vipresa qui commercialise des prémélanges de vitamines,
Acquisition d’Anadev Nalod’s
Le 26 juin 2014, le groupe InVivo a acquis 80 % de la des oligo-éléments et additifs ainsi que des aliments spésociété Anadev pour 2,9 M€ (laquelle détient 100 % des ciaux. L’impact est de 9,5 M€ sur les capitaux employés
sociétés Nalod’s et Nalod’s Formation). Nalod’s est fran- (dont 7,5 M€ d’actifs immobilisés) et de 27,4 M€ sur le
chiseur et propriétaire des marques Delbard (réseau de chiffre d’affaires. 23
Créations de sociétés
Déconsolidation de Novial Création de sociétés holding
Dans le cadre de la poursuite de la restructuration de la
Dans le cadre de la réorganisation juridique en cours du nutrition France sur la région Nord-Ouest, la société
Groupe InVivo, trois nouvelles sociétés holding détenues Novial qui était détenue par le groupe InVivo à hauteur de
à 100% ont été créées et intégrées dans les comptes 49,63 % et intégrée globalement a été déconsolidée au
consolidés. Il s’agit des sociétés InVivo Holding Agro, 1er avril 2014 suite à sa fusion avec la société Ucalpi. Le
InVivo Holding Semences et InVivo Holding Grand groupe InVivo ne détient plus que 26,24 % dans la société
Novial dont Noriap détient désormais le contrôle. Cette
Public.
dilution a permis au groupe InVivo de dégager une
Création de sociétés dans la nouvelle branche distribution plus-value de 1,5 M€ sur l’exercice.
Lors de cette opération, Evialis France a par ailleurs cédé
alimentaire L’Union InVivo a souscrit à hauteur de 0,6 M€ au capital son fonds de commerce à Novial réalisant ainsi une
d’une nouvelle société, immatriculée le 19 mars 2014 et plus-value de 2,7 M€.
dénommée Alix Toulouse, afin de porter le magasin pilote de produits frais. Par ailleurs, InVivo Holding Grand Public Liquidation de Iberica Nutrition Animal (Espagne) a souscrit à hauteur de 1,2 M€ au capital d’une nouvelle La société espagnole Iberica Nutrition Animal que le
société de franchise, immatriculée le 25 avril 2014 et groupe InVivo détenait à 100 % a été déconsolidée suite
dénommée Frais d’Ici, afin de développer la distribution à sa liquidation. alimentaire de produits frais.
Autres cessions
Cession de la participation de 20 % dans Toepfer à ADM Entrée dans le périmètre de INCS
La société INCS, qui exerce une activité de centre d’appel Le 6 juin 2014, Caf Grains a cédé pour 115,2 M€ les
pour la nutrition et santé animales et qui est détenue à 20 % de parts qu’il détenait dans Alfred C. Toepfer Inter100 % par le groupe, est entrée dans le périmètre de national à ADM, son actionnaire majoritaire, permettant
ainsi la réalisation d’une plus-value consolidée exceptionconsolidation.
nelle de 24,1 M€. Cette cession s’accompagne d’un ren
Intégration de trois nouvelles sociétés en nutrition et santé forcement du partenariat stratégique et opérationnel entre
les deux entreprises qui détiennent chacune 50 % de
animales
Deux des trois nouvelles sociétés intégrées le sont globa- Gleadell, opérateur majeur sur le marché britannique des
lement à 100 % (InVivo NSA Philippines et InVivo NSA grains.
Algérie), et la troisième est consolidée par mise en équiva- lence (Safana Algérie). Toutes devraient être totalement Apport cession du site de Maillezais
Sur l’activité nutrition France, le site de Maillezais (Vendée)
opérationnelles sur l’exercice 2014-2015.
a été apporté à la société Alicoop au 1er juin 2014 permet
Principales sorties de périmètre
tant la réalisation d’une plus-value de 1,4 M€. Le groupe
de l’exercice
InVivo a reçu en échange 13,12 % de titres Alicoop
portant la participation du groupe dans cette société non
Cessions ou déconsolidations
consolidée à 19,32 %.
avec perte de contrôle
Liquidation de Solar Ener Jade
Apport cession du site de Vertou Dans l’activité Energie, le groupe Solar Ener Jade dont le Toujours sur l’activité nutrition France, le fonds de comgroupe InVivo détenait 56,75 % a été déconsolidé suite à merce du site de Vertou (Loire-Atlantique) a été cédé le
sa liquidation prononcée par le tribunal de commerce de 15 mai 2014 à la Cavac pour 0,5 M€ permettant la réaliSaint-Nazaire le 7 mai 2014. Les titres et créances immo- sation d’une plus-value de 0,3 M€.
bilisées sur Solar Ener Jade qui sont intégralement dépré- ciés sont maintenus à l’actif consolidé du groupe dans l’attente de l’avis de clôture de la liquidation définitive.
Déconsolidation de Quérial
La société Quérial qui était détenue à 66 % par le groupe
InVivo a été cédée en partie aux sociétés Capel et Soal.
Le groupe InVivo a réalisé à cette occasion une plus-value
de 0,5 M€ et ne détient désormais plus que 15 % de
cette société.
24
NOTE 3 - CHIFFRE D’AFFAIRES
2013-2014
2012-2013
Variation
évol.
Ventes de marchandises
77%
4 358 918
4 715 508
(356 590)
(7,6%)
Vente de produits finis
20%
1 125 082
1 233 546
(108 463)
(8,8%)
Vente de prestations de services
Chiffre d’affaires
3%
183 596
188 831
(5 234)
(2,8%)
100%
5 667 597
6 137 884
(470 287)
(7,7%)
Dont France
54%
3 081 198
3 547 403
(466 205)
(13,1%)
Dont International
46%
2 586 399
2 590 481
(4 082)
(0,2%)
TOTAL
DONT INTERNATIONAL
2013-2014
2012-2013
Variation
évol.
2013-2014
2012-2013
Variation
évol.
Agro
1 644 332
1 715 176
(70 844)
(4,1%)
11 736
9 470
2 266
23,9%
Nutrition
et Santé Animales
1 271 820
1 384 794
(112 974)
(8,2%)
808 308
815 443
(7 135)
(0,9%)
Grains
2 231 478
2 534 245
(302 767)
(11,9%)
1 762 066
1 761 088
978
0,1%
512 759
487 706
25 053
5,1%
4 262
4 469
(207)
(4,6%)
7 208
15 963
(8 755)
(54,8%)
27
11
16
145,5%
5 667 597
6 137 884
(470 287)
(7,7%)
2 586 399
2 590 481
(4 082)
(0,2%)
Grand Public
Siège Holding
Chiffre d’affaires
25
NOTE 4 - CHarges de personnel
2013-2014
2012-2013
Variation
évol..
10 349
10 515
(166)
(1,6%)
2013-2014
2012-2013
Variation
évol.
154 901
156 896
(1 994)
(1,3%)
Personnel extérieur
Salaires et traitements
Charges sociales
64 653
68 996
(4 342)
(6,3%)
Salaires et charges
219 555
225 891
(6 337)
(2,8%)
9 974
4 664
5 310
113,9%
Intéressement et participation des salariés
Indemnités de départ
3 167
4 457
(1 290)
(29,0%)
Départs à la retraite
1 911
1 885
26
1,4%
234 607
236 897
(2 290)
(1,0%)
2013-2014
2012-2013
Variation
évol.
11%
24 011
21 783
2 228
10,2%
Nutrition et Santé Animales
61%
133 943
141 671
(7 729)
(5,5%)
Grains
10%
22 029
22 053
(25)
(0,1%)
Agro
Grand Public
9%
19 252
17 834
1 418
8,0%
Siège Holding
9%
20 321
22 550
(2 229)
(9,9%)
100%
219 555
225 891
(6 337)
(2,8%)
Salaires et charges
TOTAL
Personnes
Agro
Nutrition
et Santé Animales
DONT INTERNATIONAL
2013-2014
2012-2013
Variation
évol..
2013-2014
2012-2013
Variation
évol..
7%
466
329
137
41,7%
-
-
-
-
79%
5 487
5 368
119
2,2%
4 137
3 772
365
9,7%
Grains
5%
370
360
10
2,8%
82
81
1
1,2%
Grand Public
6%
399
340
59
17,4%
-
-
-
-
Siège Holding
3%
183
266
(83)
(31,2%)
-
-
-
-
4 219
3 853
366
9,5%
Effectifs
100%
6 904
6 663
242
3,6%
France
39%
2 685
2 810
(124)
(4,4%)
International
61%
4 219
3 853
366
9,5%
La forte augmentation des salaires et charges et des (+365), principalement sur le Mexique (+238), le Brésil
effectifs de l’Agro (+137) est principalement liée à l’inté- (+61) et l’Asie (+70) pour faire face à un fort dévelopgration globale en cours d’exercice de Maferme Néotic pement. En Europe, les effectifs demeurent globalement
(+109) et son impact sur InVivo AgroSolutions (+19), ainsi stables.
qu’à une hausse des effectifs sur les semences (+13).
L’activité grand public enregistre, quant à elle, l’entrée des
Chez InVivo Nutrition et Santé Animales, l’effectif en effectifs d’Anadev Nalod’s (+37) et le renforcement des
France (1 350) est en baisse (-246), en raison notamment effectifs de Gamm vert (+12) et Néodis (+7).
à la déconsolidation de Novial (-153) et Querial (-17), de l’impact des apports cessions des sites de Maillezais et Enfin, Siège Holding est impacté par la déconsolidation
Vertou sur les effectifs d’Evialis France (-157). Par contre, de Solar Ener Jade (-99) et le renforcement des effectifs
les effectifs augmentent sur le holding (+28), SFPS (+42) sur le siège (+16).
et Qalian (+15). A l’international, l’effectif est en hausse
26
NOTE 5 - AMORTISSEMENTS,
DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS
Dotations aux amortissements
2013-2014
2012-2013
Variation
36 389
35 898
492
Dépréciations des stocks
4 210
4 093
117
Dépréciations des créances clients
4 139
6 917
(2 777)
463
370
93
Provisions pour engagements de retraite
2 043
2 025
19
Autres provisions pour risques et charges
8 885
4 818
4 067
19 740
18 222
1 518
56 129
54 120
2 010
Reprises sur dépréciations des stocks
4 096
3 999
98
Reprises sur dépréciations des créances clients
4 547
7 390
(2 843)
57
19
38
Reprises sur provisions pour engagements de retraite
2 215
3 553
(1 338)
Reprises sur autres provisions pour risques et charges
3 663
4 538
(874)
Autres dépréciations
Dotations aux provisions et dépréciations d'exploitation
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
Reprises sur autres dépréciations
Remboursements de sinistres
Transferts de charges d'exploitation
Reprises sur provisions et transferts de charges
462
660
(198)
4 983
2 798
2 185
20 024
22 956
(2 932)
Les dotations aux amortissements 2013-2014 concernent Les autres provisions pour risques et charges concernent
principalement l’activité nutrition et santé animales pour principalement les pertes sur contrats à terme et les litiges
22,0 M€ (usines de production d’aliments essentielle- commerciaux de l’activité commerce international
ment), l’activité logistique & stockage pour 5,0 M€ (silos) (6,7 M€ en 2013-2014 contre 2,8 M€ en 2012-2013) et
et le siège pour 3,8 M€ (immobilier et informatique).
les provisions diverses sur l’activité nutrition et santé ani
males (1,5 M€ en 2013-2014).
Les dépréciations de stocks 2013-2014 ont été essentiellement enregistrées par les activités semences pour 2,9 M€ et nutrition et santé animales pour 0,7 M€.
Presque l’intégralité du risque de recouvrement des
créances clients est portée par l’activité nutrition et santé
animales (4,0 M€ en 2013-2014).
27
NOTE 6 - RÉSULTAT FINANCIER
Coût de la dette nette
2013-2014
(12 118)
2012-2013
Variation
évol..
(13 293)
1 175
(8,8%)
Escomptes obtenus
7 486
7 273
213
2,9%
Escomptes accordés
(2 420)
(2 591)
171
(6,6%)
Coût net de financement
(7 052)
(8 611)
1 559
(18,1%)
(1 287)
(1 995)
708
(35,5%)
Dépréciations et provisions financières
107
247
(140)
(56,7%)
Revenus des titres immobilisés
250
615
(366)
(59,4%)
Pertes de change (nettes)
Autres charges et produits financiers
104
227
(122)
(53,9%)
(7 878)
(9 517)
1 639
(17,2%)
Commerce international
(2 314)
(1 423)
(891)
62,6%
Sigma Terme
(1 290)
(1 252)
(38)
3,0%
(1 049)
(1 126)
77
(6,8%)
Résultat financier
Autres activités
(373)
(241)
(132)
54,8%
Frais bancaires
(5 026)
(4 042)
(984)
24,4%
(12 904)
(13 559)
655
(4,8%)
Résultat financier
et frais bancaires
Les escomptes obtenus sont générés à hauteur de Les frais bancaires sont en hausse de 1,0 M€ principale4,1 M€ par l’agrofourniture et 3,1 M€ par Gamm vert ment en raison de l’impact des frais de lettre de crédit sur
dans le cadre de leur activité de centrale d’achat.
une opération réalisée avec la Syrie.
Les escomptes reçus proviennent de l’agrofourniture
pour 1,3 M€ et de la nutrition et santé animales pour
0,9 M€.
L’activité nutrition et santé animales a réalisé 1,4 M€ de
pertes de change et le commerce international de grains
0,2 M€ de gains de change.
2013-2014
2012-2013
Variation
France
(6 679)
(8 382)
1 704
LATAM
(3 829)
(3 461)
(368)
Asie
(1 071)
(608)
(463)
EMEA
Coût de la dette nette
28
(539)
(842)
303
(12 118)
(13 293)
1 175
NOTE 7 - RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
Agro
Grains
2013-2014
2012-2013
Variation
(395)
(729)
334
1 142
8 490
(7 348)
25 333
7 837
17 496
Grand Public
(386)
109
(495)
Siège Holding
2 745
(445)
3 190
28 440
15 262
13 177
Le résultat exceptionnel 2013-2014 comprend principalement les éléments suivants :
• Agro : le coût des litiges sociaux pour 0,2 M€ et des
moins-values de cessions pour 0,2 M€.
• Nutrition et Santé Animales : des plus-values pour
6,7 M€ (dont + 2,7 M€ sur le fonds de commerce de la
région Nord-Ouest cédé à Novial, + 1,4 M€ au titre du
site de Maillezais apporté à Alicoop, + 1,5 M€ sur la
déconsolidation de Novial et + 0,5 M€ sur celle de Querial, et enfin, + 0,3 M€ concernant le site de Vertou cédé
à la Cavac), les coûts de restructuration pour
2,5 M€ (pour l’essentiel en France), les dépréciations de
sites industriels en France pour 2,0 M€ (dont 1,1 M€ sur
Chierry et 0,8 M€ sur Montargis), et les provisions pour
risque fiscal de 0,6 M€ et d’honoraires de croissance
externe de 0,6 M€.
• Siège Holding : le produit exceptionnel de 3,2 M€ relatif à la déconsolidation de Solar Ener Jade (compensant
intègralement les pertes d’exploitation subies sur cette
filiale durant l’exercice) et les coûts de litiges sociaux pour
0,5 M€.
Rappelons que le résultat exceptionnel 2012-2013 comprenait principalement, quant à lui, la reprise de provision
pour risque de 7,5 M€ sur le dossier Bruxelles sur les
Grains et d’importantes plus-values de cessions sur
l’activité nutrition et santé animales (notamment 5,7 M€
sur la cession de Safe et 3,0 M€ sur la cession de Montbazens).
• Grains : la plus-value de 24,1 M€ réalisée grâce à la
cession de la participation Toepfer à ADM, ainsi que celle
de 1,5 M€ réalisée grâce à la cession des 5 % de titres
CTC (Compagnie de Transports des Céréales) à l’actionnaire majoritaire Ermewa Ferroviaire.
29
NOTE 8 - IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS
2013-2014
2012-2013
Variation
Impôts courants
13 296
11 662
1 634
(648)
(8 071)
7 423
12 648
3 591
9 058
Impôts différés nets
Charge d'impôt
La charge d’impôts courants est principalement générée
par la nutrition et santé animales (8,7 M€ en 2013-2014
contre 8,3 M€ en 2012-2013).
Les deux autres principaux contributeurs sont Gamm vert
SA (1,6 M€ en 2013-2014 contre 1,2 M€ en 2012-2013)
et l’Union InVivo (1,5 M€ en 2013-2014 contre 0,6 M€ en
2012-2013, la hausse sur l’exercice s’expliquant par le
coût d’un redressement fiscal).
Brésil et 1,8 M€ sur le Mexique) et sur Caf Grains (3,2 M€
généré essentiellement par la quote-part de pertes des
non adhérents transférée par la SEP InVivo Céréales). En
2013-2014, le produit d’impôts différés nets de 1,5 M€
enregistré par l’activité nutrition et santé animales est
presque totalement compensé par la charge d’impôts
différés constatée par Caf Grains dans le cadre de la
limitation raisonnable de ses actifs d’impôts différés.
En ce qui concerne les impôts différés, l’exercice 20122013 avait enregistré d’importants produits différés sur la
nutrition et santé animales (4,2 M€ dont 1,9 M€ sur le
30 juin 2014
30 juin 2013
20 231
20 235
(3)
Impôts différés passifs
(1 686)
(1 961)
275
18 545
18 274
271
Impôts différés actifs nets
Les impôts différés actifs concernent principalement les
déficits fiscaux pour 13,1 M€ (dont 10,1 M€ proviennent
des entités françaises).
Les impôts différés relatifs aux déficits fiscaux ne sont
activés que s’il existe une forte probabilité de les récupérer grâce à l’existence d’un bénéfice imposable attendu
sur les années ultérieures selon un échéancier prévisible.
Pour apprécier la capacité à récupérer ces actifs, le
groupe se base notamment sur la prévision des résultats
fiscaux sur les cinq années futures.
30
Variation
Le montant des déficits fiscaux non activés dans le groupe
s’élève à environ 27 M€ (au taux théorique de 33,33 %).
NOTE 9 - RÉSULTATS DES SOCIÉTÉS
MISES EN ÉQUIVALENCE
2013-2014
2012-2013
Variation
Toepfer (Grains)
(11 637)
(1 409)
(10 229)
5 866
6 524
(658)
RAGT Semences (Agro)
Autres sociétés mises en équivalence
1 407
1 280
127
(4 364)
6 395
(10 759)
30 juin 2014
30 juin 2013
Ouverture
158 485
149 191
résultats des sociétés mises en équivalence
(88 228)
5 039
Distributions de dividendes
(2 357)
(1 081)
Résultats des sociétés mises en équivalence
(4 364)
6 395
écarts de conversion et transferts
(1 217)
(1 059)
Titres mis en équivalence (nets à l'actif)
62 318
158 485
Toepfer (Grains)
0
101 228
RAGT Semences (Agro)
37 646
32 687
Autres sociétés mises en équivalence
24 673
24 570
Les variations de périmètre des titres mis en équivalence La distribution des dividendes de l’exercice est principaleconcernent pour - 87,8 M€ la cession de la participation ment constituée du dividende RAGT Semences pour
Toepfer à ADM.
1,5 M€ (contre 1,0 M€ perçu l’exercice précédent).
31
NOTE 10 - ÉCARTS D’ACQUISITION
2013-2014
2012-2013
Variation
Agro
4 226
3 838
388
4 118
4 573
(456)
Grains
1 002
613
390
Grand Public
1 280
510
770
Siège Holding
1 040
1 534
(494)
Dotations nettes de l'exercice
11 666
11 069
597
Dotations sur écarts d'acquisition Actif
11 845
11 672
173
Reprises sur écarts d'acquisition Passif
(179)
(603)
424
30 juin 2014
30 juin 2013
72 394
67 071
8 598
17 750
(11 845)
(11 672)
(417)
(755)
Ouverture
Dotations aux amortissements et dépréciations
écarts de conversion
Écarts d'acquisition (nets à l'actif)
68 730
72 394
Agro
29 967
26 689
24 573
29 196
Grains
8 082
9 627
Grand Public
6 108
5 843
Siège Holding
0
1 040
Les variations de périmètre concernent essentiellement Les Grains comprennent 5,0 M€ de Mass Céréales,
les acquisitions ou prises de participations complémen- 1,5 M€ de Gleadell et 1,3 M€ d’Union InVivo Stockage.
taires dans Néotic (+ 4,4 M€), Maferme (+ 3,1 M€) et Enfin, le Grand Public concerne Plantes et Jardins.
Plantes et Jardins (+ 1,5 M€), ainsi que les sorties de périmètre de Toepfer (- 0,5 M€).
Les écarts d’acquisitions nets figurant à l’actif de l’activité
agro concernent principalement RAGT Semences
(19,7 M€), Néotic (4,1 M€), Maferme (4,0 M€) et
Semences de France (1,6 M€). En ce qui concerne l’activité nutrition et santé animales, 11,9 M€ sont issus de
l’international (dont 7,1 M€ du Mexique, 2,7 M€ du Brésil
et 1,1 M€ du Portugal) et sur la France, les principaux
écarts d’acquisitions nets concernent InVivo NSA pour
7,7 M€, Nutrilac pour 2,6 M€ et SFPS pour 1,7 M€.
32
NOTE 11 - IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES ET CORPORELLES
Investissements de l’exercice
Agro
2013-2014
2012-2013
Variation
2 753
4 136
(1 383)
22 433
32 670
(10 236)
Grains
7 235
5 616
1 619
Grand Public
1 701
2 443
(742)
Siège Holding
3 831
5 217
(1 386)
37 954
50 083
(12 129)
Investissements de l'exercice
Dotations aux amortissements incorporels
Dotations aux amortissements corporels
6 853
6 120
733
29 537
29 778
(241)
36 389
35 898
492
Agro
- Holding : 0,7 M€, qui intègre un produit de transfert du
Les investissements réalisés concernent InVivo AgroSolu- site de Vannes vers SFPS de 0,9 M€, soit en réalité
tions pour 1,2 M€ (logiciels principalement), Union InVivo 1,6 M€ d’investissements dont 1,2 M€ sur l’informatique
Agrofourniture pour 0,6 M€, Semences de France pour (ERP B1, M3, décisionnel) et 0,2 M€ au titre de la rénova0,5 M€ et LS Production pour 0,3 M€.
tion des anciens laboratoires ;
- Santé : 0,6 M€ (dont 0,1 M€ relatif au transformateur du
site de Segré) ;
Par rapport à l’exercice précédent, l’activité nutrition et - Laboratoire France : 0,6 M€ dont 0,2 M€ sur Chierry.
santé animales a ralenti de près d’un tiers son niveau d’investissement qui s’élève pour l’exercice à 22,4 M€ (dont Grains
Les investissements réalisés sur l’ensemble des silos en
14,6 M€ réalisé à l’international) :
- Mexique : 6,0 M€, soit 5,4 M€ sur Malta (dont 3,5 M€ France s’élèvent à 5,7 M€ (dont 5,4 M€ concernent
l’Union InVivo) et la contribution de Gleadell en terme d’inau titre de l’usine de Merida)
- Brésil : 4,5 M€, soit 3,9 M€ sur InVivo Nutricao Brazil vestissements pèse pour 1,0 M€. Le commerce interna(dont principalement 0,7 M€ pour la ligne poisson à Des- tional et Sigma Terme ont investi principalement en logicalvado et 0,4 M€ au titre du terrain du centre de ciels respectivement pour 0,2 M€ et 0,3 M€.
recherche aqua, du système automatique de décharge- ment à Descalvado et de Paulinia) et 0,6 M€ sur Zoofort Grand Public
Les investissements réalisés concernent Néodis pour
(dont 0,2 M€ pour le projet Pantanal à Campo Grande) ;
- Prémix : 3,5 M€, soit 1,5 M€ sur SPFS (dont 0,9 M€ 0,7 M€ (principalement 0,3 M€ au titre de cellules
matières premières à La Braconne et 0,2 M€ d’informarelatif au transfert du site de Vannes vers SFPS) ;
- Asie : 2,8 M€, soit 1,5 M€ en Indonésie (dont 1,3 M€ tique relative à M3 et à l’automate industriel), les platespour l’usine Ngoro) et 1,2 M€ au Vietnam (dont 0,2 M€ formes Gamm vert pour 0,3 M€ et Frais d’Ici pour
au titre du renforcement de la digue et du port de Dong 0,6 M€.
Thap et 0,2 M€ au titre des projets aqua et petfood de Siège Holding
Binh Duong) ;
- Nutrition France : 2,4 M€, soit 0,9 M€ pour Novial et Les investissements du siège concernent principalement
1,5 M€ pour Evialis France (dont notamment 0,8 M€ au les projets informatiques pour 1,9 M€, les logiciels et
matériels informatiques pour 0,9 M€ et l’immobilier pour
titre du duopass pour le site de Vertou) ;
- EMEA : 1,3 M€, soit 0,6 M€ en Espagne (notamment 0,8 M€ (dont 0,5 M€ pour les ascenseurs).
deux silos sur le site de Madrid pour 0,2 M€), 0,2 M€ au
Portugal et 0,2 M€ en Afrique du Sud ;
33
Ouverture
Acquisitions de l'exercice
Diminutions de l'exercice, change et transferts
Immobilisations incorporelles (nettes)
30 juin 2014
30 juin 2013
34 496
36 542
6 578
6 386
(6 860)
(6 292)
(119)
(1 888)
11 006
(252)
45 101
34 496
Agro
8 535
5 888
20 050
19 043
1 576
Grains
1 698
Grand Public
7 832
710
Siège Holding
6 986
7 279
2013-2014
2012-2013
Variation
Agro
1 330
992
338
1 519
2 146
(626)
Grains
393
255
138
Grand Public
771
500
271
2 565
2 493
71
6 578
6 386
192
Siège Holding
Les variations de périmètre concernent essentiellement
Anadev Nalod’s pour + 6,3 M€ (marques), InVivo Mix
Mexico pour + 3,4 M€ (suite aux apports des marques
de Vipresa pour 2,3 M€ et du droit de non concurrence
pour 1,1 M€), Maferme Néotic pour + 2,1 M€ (logiciels),
et Novial pour - 0,9 M€ (déconsolidation).
Ouverture
30 juin 2013
298 306
303 258
31 376
43 697
(31 826)
(30 317)
Diminutions de l'exercice, change et transferts
(9 166)
(13 478)
Immobilisations corporelles (nettes)
(3 452)
(4 854)
285 238
298 306
Agro
17 950
18 076
163 960
176 422
Agro
Grains
Grand Public
Siège Holding
Les variations de périmètre concernent principalement les
déconsolidations de Novial et Quérial pour - 7 M€, les actifs
34
30 juin 2014
Grains
68 412
66 616
Grand Public
18 004
18 329
Siège Holding
16 911
18 863
2013-2014
2012-2013
Variation
1 423
3 145
(1 721)
20 914
30 524
(9 610)
6 842
5 361
1 481
930
1 943
(1 013)
1 266
2 724
(1 458)
31 376
43 697
(12 321)
apportés par Vipresa à InVivo Mix Mexico pour + 4 M€ et la
sortie du groupe Solar Ener Jade pour - 0,7 M€.
NOTE 12 - IMMOBILISATIONS financières
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
30 603
28 440
2 163
5 489
4 105
1 385
40 253
30 983
9 270
6 282
6 103
178
Dépôts et cautionnements versés
17 154
19 188
(2 034)
Autres immobilisations financières
1 343
1 330
12
101 124
90 150
10 974
(7 347)
(2 041)
(5 306)
93 777
88 109
5 668
Titres de participation
Créances rattachées aux participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Total Brut
Dépréciations des immobilisations financières
Immobilisations financières (nettes)
Montant brut au 30 juin 2014
Les dépôts et cautionnements reçus représentent princiLes titres de participation comprennent principalement les palement les sommes versées par Sigma Terme à la
participations de 5 % dans Soprol (20,6 M€), de 56,75 % chambre de compensation (16,2 M€).
de Solar Ener Jade dans l’attente de l’avis de clôture de liquidation définitive (2,1 M€), de 35 % dans Lisasud Les autres immobilisations financières comprennent les
(1,9 M€), de 19,56 % dans Nutrifinances (1,7 M€), de actions propres d’InVivo NSA (1,3 M€).
28 % dans SIA (0,6 M€), de 20 % dans Unisigma (0,5 M€), de 10,31 % dans Drome Finance (0,5 M€), de L’augmentation des titres de participation s’explique pour
16,67 % dans Momagri (0,4 M€) et de 34,04 % dans 2,1 M€ par la déconsolidation de Solar Ener Jade.
Sud-Ouest Motoculture (0,3 M€).
Variations de l’exercice
Les créances rattachées aux participations se composent L’augmentation des créances rattachées à des participaessentiellement des avances accordées aux sociétés tions est due aux déconsolidations de Solar Ener Jade
Novial (0,9 M€), Silos du Sud (0,9 M€), Soframaa (0,6 M€) et de Novial (0,9 M€).
(0,9 M€), Soréal (0,6 M€), Sica de Gouaix (0,4 M€), Mcaf
(0,3 M€) et Fertimayenne (0,3 M€).
L’augmentation des autres titres immobilisés résulte
essentiellement de la déconsolidation de Novial (5,4 M€)
Les autres titres immobilisés comprennent principalement et des titres Alicoop reçus en échange de l’apport du site
30,3 M€ de titres de sociétés françaises dans lequelles de Maillezais (3,4 M€).
InVivo NSA a conservé une participation minoritaire à
l’issue des différents rapprochements industriels avec les La diminution des dépôts et cautionnements versés
coopératives (Alicoop, Novial, Neftys, Atrial, Seal, Lorial, concerne Sigma Terme.
Solevial et Soal). Les autres titres non consolidés significatifs concernent les participations de 4,90 % dans Dauphi- La hausse des dépréciations des immobilisations finannoise Développement (2,0 M€) et de 0,25 % dans Lima- cières s’explique notamment par les déconsolidations de
grain Holding (1,7 M€), ainsi que les ORA dans Solar Ener Solar Ener Jade (3,7 M€) et de Novial (1,7 M€).
Jade (1,0 M€).
Les prêts sont principalement ceux octroyés par l’activité
nutrition et santé animales (5,7 M€).
35
NOTE 13 - BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
172 154
203 958
(31 804)
20 231
20 235
(3)
Créances fiscales hors exploitation (nettes)
14 205
9 627
4 578
(10 797)
(5 812)
(4 985)
(263)
(65)
(198)
Besoin en fonds de roulement d'exploitation
Dettes sur immobilisations
Comptes courants (nets)
Autres créances et dettes hors exploitation
Besoin en fonds de roulement
Stocks (nets)
Créances clients (nettes)
1 742
4 031
(2 290)
197 272
231 975
(34 703)
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
178 157
193 425
(15 268)
336 639
432 694
(96 055)
(304 171)
(397 154)
92 983
(52 464)
(46 651)
(5 813)
13 101
16 712
(3 611)
Charges constatées d'avance
5 824
8 344
(2 520)
Produits constatés d'avance
(2 212)
(948)
(1 264)
Dettes fournisseurs (nettes)
Dettes sociales (nettes)
Créances fiscales d'exploitation (nettes)
Dépréciations des créances d'exploitation
Besoin en fonds de roulement d’exploitation
(2 719)
(2 464)
(256)
172 154
203 958
(31 804)
Agro
36 573
39 683
(3 110)
80 004
90 763
(10 759)
Grains
(909)
16 323
(17 232)
Grand Public
50 493
55 876
(5 383)
Siège Holding
5 993
1 314
4 679
Les stocks de 178,1 M€ à la clôture concernent principa- La forte diminution corrélative des créances clients et
lement l’activité nutrition et santé animales pour dettes fournisseurs s’explique à hauteur de près de
109,6 M€, et dans une moindre mesure les activités des 70 M€ par la baisse de l’activité des grains et à hauteur
grains pour 24,2 M€, de l’agro pour 26,9 M€ et le grand de près de 20 M€ par l’agrofourniture.
public pour 17,4 M€.
La diminution des stocks de 15,3 M€ par rapport à l’exercice précédent concerne l’activité des grains pour
12,2 M€ suite à une réduction importante d’activité en fin
d’exercice.
36
NOTE 14 - capitaux propres
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
412 774
425 313
(12 539)
472
(2 093)
2 565
4
(334)
338
Variation des écarts de conversion
(1 665)
(6 040)
4 376
10 149
(4 072)
14 220
421 734
412 774
8 960
66 990
68 266
(1 276)
488 723
481 040
7 684
Ouverture
Dividendes versés
Augmentation ou réduction de capital
Capitaux propres de l'ensemble consolidé
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
FRI Semences
21 645
21 465
180
Financière Evialis
20 531
20 392
139
Gamm vert
7 679
7 444
236
Filiales InVivo NSA
6 939
9 574
(2 635)
Semences de France
3 097
2 887
210
Silo Huningue
2 435
2 418
17
Gamm vert Ouest
1 753
1 693
60
Autres < 1 M€
2 911
2 392
519
66 990
68 266
(1 276)
Aucun intérêt aux parts n’a été distribué par l’Union InVivo Inde et Chine) dans lesquels sont implantés les filiales
en 2013-2014, alors que leur montant s’était élevé à internationales de la nutrition et santé animales accusent
2,1 M€ en 2012-2013.
une dépréciation entre 4 et 6 % par rapport à l’euro
comparativement à la clôture de l’exercice précédent, et
La variation des écarts de conversion de l’exercice de 20 % dans le cas particulier de l’Indonésie qui subit de
(- 1,6 M€) est principalement générée par l’activité nutri- fortes tensions monétaires.
tion et santé animales (- 4,0 M€) et les grains (+ 2,3 M€)
grâce en grande partie à la cession de Toepfer. Toutes les
devises des principaux pays (Mexique, Brésil, Vietnam,
37
NOTE 15 - PROVISIONS POUR RISQUES
ET CHARGES
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
18 911
12 396
6 515
Agro
3 101
2 859
242
4 958
4 468
490
Grains
8 997
3 955
5 042
Grand Public
1 212
785
427
Provisions pour risques
Siège Holding
643
328
315
Provisions pour charges
20 749
22 411
(1 662)
Engagements de retraite
14 865
15 990
(1 125)
Médailles du travail
1 325
1 215
110
Restructurations
2 290
3 113
(824)
Impôts
1 883
1 578
305
385
513
(128)
1 686
1 961
(275)
4
983
(979)
Autres provisions pour charges
Provisions pour impôts différés
Provisions pour écarts d'acquisition
Provisions pour titres mis en équivalence
0
3
(3)
41 350
37 754
3 596
Conformément à la possibilité laissée par l’ANC dans sa Les provisions pour risques nutrition et santé animales
recommandation 2013-02 du 7 novembre 2013 relative sont relatives aux titres et créances immobilisés pour
aux règles d’évaluation et de comptabilisation des enga- 3,1 M€ provisionnés antérieurement et à des litiges
gements de retraite et avantages similaires, le groupe sociaux ou commerciaux pour 1,9 M€.
InVivo a choisi de comptabiliser les écarts actuariels selon la méthode du corridor dès le 30 juin 2014.
L’activité des grains enregistre 2,3 M€ de pertes sur
Ce choix consiste à présenter les écarts actuariels en contrats initiés non encore exécutés à la clôture de l’exerengagements hors bilan au lieu de les comptabiliser cice (alors qu’à la clôture de l’exercice précédent, aucune
immédiatement dans le compte de résultat, sauf s’ils perte sur contrats à terme n’avait été constatée) et
représentent plus de 10 % des engagements de retraite 6,7 M€ de risques opérationnels liés à l’activité (en hausse
(avant déduction des fonds d’assurance) auquel cas la de 2,7 M€ par rapport à l’exercice précédent).
partie excédant 10 % des engagements (le corridor) est amortie sur la durée de vie résiduelle active des salariés à Les provisions pour risques sur l’activité grand public se
compter de l’exercice suivant et la partie relative aux composent principalement de litiges juridiques et comécarts restant à amortir est présentée en engagements merciaux et de pénalités.
hors bilan.
Les provisions pour restructurations concernent principaLes provisions pour risques sur l’activité agro concernent lement la nutrition et santé animales (2,1 M€), tout comme
principalement le litige Lutesate pour 2,2 M€ provisionné les provisions pour impôts (1,9 M€).
antérieurement.
38
NOTE 16 - dette nette
synthèse de la dette nette
30 juin 2014
30 juin 2013
Variation
49 301
149 625
(100 324)
173 062
215 346
(42 285)
222 363
364 971
(142 609)
Dette nette à court terme
Dette nette à moyen long terme
Dette nette
Dette nette par nature et par échéance
échéancier des remboursements
30 juin
2014
30 juin
2013
Découvert bancaire
122 306
236 116
Emprunts bancaires
à moyen long terme (*)
137 640
184 200
(46 560)
5 533
7 120
25 646
Autres emprunts
à moyen long terme
Emprunts
et dettes financières
Emprunts en crédit-bail
Dépôts et cautionnements
reçus
Valeurs mobilières
de placement
Disponibilités
Trésorerie active
Dette nette
(*) dont intérêts courus
sur emprunts bancaires
30 juin
2015
30 juin
2016
30 juin
2017
30 juin
2018
30 juin
2019
> 5 ans
(113 810) 122 306
0
0
0
0
0
65 567
33 703
20 275
7 906
6 933
3 256
(1 587)
1 089
1 422
1 047
520
1 416
39
22 014
3 632
25 646
0
0
0
0
0
4 242
2 012
2 230
3 776
41
114
0
0
311
295 368
451 462
(156 095)
218 385
35 166
21 436
8 426
8 349
3 606
8 694
12 045
(3 351)
8 694
0
0
0
0
0
64 312
74 446
(10 135)
64 312
0
0
0
0
0
Variation
73 005
86 491
(13 486)
73 005
0
0
0
0
0
222 363
364 971
(142 609)
145 380
35 166
21 436
8 426
8 349
3 606
1 583
1 497
Dette nette par zone géographique
Dette nette par zone géographique
Dette nette
France
LATAM
Asie
EMEA
TOTAL
164 616
38 496
5 667
13 584
222 363
74%
17%
3%
6%
100%
39
NOTE 17 - FLUX DE TRÉSORERIE
La réduction du besoin en fonds de roulement permet Les nouveaux emprunts de 65,7 M€ concernent essend’améliorer la trésorerie de 23,1 M€ grâce à une réduc- tiellement l’activité nutrition et santé animales pour
tion des stocks de 9,4 M€, des dettes sociales et fiscales 31,6 M€ et l’Union InVivo pour 30 M€ (trois emprunts
de 5,2 M€ et des clients/fournisseurs de 8,5 M€ de 10 M€ auprès du CIC, de Groupama Banque et
d’Arkéa).
(note 13).
Les investissements incorporels et corporels décaissés Les remboursements d’emprunts de 107,3 M€
qui atteignent 36,6 M€ (note 11) sur l’exercice concernent concernent pour 56,7 M€ l’activité nutrition et santé anila nutrition et santé animales pour 21,5 M€, mais égale- males, pour 41,4 M€ le remboursement du crédit syndiment l’activité logistique et stockage pour 4,9 M€, le qué de Caf Grains (dont 33,1 M€ par anticipation) et pour
siège pour 3,5 M€, l’Agro pour 3,1 M€ et l’activité grand 8,6 M€ l’Union InVivo.
public pour 2,1 M€.
L’impact sur la trésorerie des taux de change joue défavoLes désinvestissements incorporels et corporels qui rablement pour 1,5 M€, mais est partiellement compensé
s’élèvent à 5,8 M€ concernent la Nutrition et Santé par l’incidence favorable à hauteur de 0,5 M€ des chanAnimales pour 5,3 M€, et notamment la cession des sites gements de principes comptables.
Nutrition France pour 4,1 M€. Les immobilisations financières dégagent 4,1 M€ de trésorerie grâce principalement à une diminution de 2,1 M€
des dépôts et cautionnements versés par Sigma Terme et
aux encaissements de produits de cession pour 2,4 M€
(dont 2,3 M€ sur la cession des titres CTC).
Les variations de périmètre qui s’élèvent à 104,3 M€
concernent essentiellement les cessions de titres consolidés pour + 116,8 M€ (dont 115,2 M€ relatives aux titres
Toepfer), les acquisitions de titres consolidés pour
- 15,8 M€ (il s’agit notamment du premier acompte de
5,3 M€ payé pour acquérir l’activité mexicaine de Vipresa
et des paiements de 5 M€ pour l’acquisition des titres
complémentaires de Maferme et de 2,9 M€ pour l’acquisition d’Anadev Nalods), et pour 2,4 M€ les sorties de
trésorerie occasionnées par des variations de périmètre
(notamment lors de la déconsolidation de Novial).
40
évolution du chiffre d’affaires d’union invivo
3952
3917
3420
3413
11/12
12/13 13/14
2557
comptes
sociaux
09/10
10/11
exercice
2013-2014
42. Bilan
44. Compte de résultat
évolution des capitaux propres d’union invivo
290
296
10/11
11/12
274
09/10
293
284
12/13 13/14
41
41
bilan
actif
30 juin 2014
30 juin 2013
Valeurs brutes
Amort. / dépr.
Valeurs nettes
Valeurs nettes
27 458
14 801
12 658
12 878
21 795
13 886
7 909
7 670
5 376
915
4 462
4 462
287
746
Capital souscrit non appelé
Frais d'établissement
Frais de recherche & développement
Concessions, brevets et droits similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations incorporelles en cours
287
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
Terrains
Constructions
214 620
150 306
64 313
62 660
11 285
1 294
9 992
9 769
40 790
165 313
122 378
42 935
Installations techniques, matériels & outillages industriels
25 422
18 333
7 089
6 515
Autres immobilisations corporelles
10 974
8 301
2 673
2 620
1 625
2 966
Immobilisations corporelles en cours
1 625
Avances et acomptes sur immobilisations corporelles
Immobilisations financières
154 360
7 468
146 892
144 605
132 229
5 342
126 888
121 827
6 323
1 512
4 810
4 474
Autres titres immobilisés
7 695
273
Prêts
3 133
Titres de participation
Créances rattachées à des participations
Autres immobilisations financières
Actif immobilisé
Stocks et en-cours
7 422
7 334
3 133
4 680
4 979
341
4 638
6 290
396 437
172 575
223 862
220 144
43 903
34 360
5 283
29 077
Matières premières, fournitures et autres approvisionnements
1 207
176
1 031
1 390
En-cours de production de biens
4 224
1 372
2 852
1 757
Produits intermédiaires et finis
1 964
1 066
898
805
26 965
2 668
24 296
39 951
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances d'exploitation
4 722
410 280
5 385
4 722
6 460
404 895
344 654
Fournisseurs débiteurs
234 260
107
234 152
80 344
Clients
167 215
5 277
161 937
256 992
Personnel
Organismes sociaux
État et comptes rattachés d'exploitation
Créances diverses
État et comptes rattachés hors exploitation
Groupe & associés
Débiteurs divers
33
33
52
147
147
101
8 626
8 626
7 164
120 450
120 450
140 431
797
797
984
119 363
119 363
136 338
290
290
3 110
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
4 073
Actif circulant
573 884
Comptes de régularisation actif
Total de l’actif
42
4 073
7 590
10 668
563 217
543 039
1 489
3 934
183 243
788 568
767 117
1 489
971 811
bilan
passif
30 juin 2014
30 juin 2013
Capital social
71 860
71 856
Écart de réevaluation
23 780
23 780
Réserve légale
29 223
29 171
Réserves statutaires
396
396
18 499
18 499
145 277
145 277
4 322
4 322
(245)
(448)
(8 808)
255
284 304
293 108
Provisions pour risques
20 350
11 245
Provisions pour charges
3 882
4 048
24 232
15 293
Dettes financières
69 578
88 298
Réserves réglementées
Autres réserves
Provisions pour intérêts aux parts sociales
Provisions pour ristournes éventuelles
Report à nouveau
Résultat net de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
Capitaux propres
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit à moins d'1 an à l'origine
27 567
69 130
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit à plus d'1 an à l'origine
41 090
18 239
Emprunts et dettes financières diverses
Avances et acomptes reçus sur commandes
921
929
41
1 732
Dettes d'exploitation
388 914
305 825
Dettes fournisseurs
156 117
214 633
Clients créditeurs
208 401
74 387
5 102
3 876
Personnel et comptes rattachés
Organismes sociaux et comptes rattachés
6 615
5 710
12 678
7 217
21 449
62 695
Dettes sur immobilisations
3 767
3 142
Dettes fiscales (hors exploitation)
1 060
178
14 833
57 865
1 789
1 510
479 981
458 549
Dettes fiscales (exploitation)
Dettes hors exploitation
Dettes groupe & associés
Dettes diverses
Dettes
Comptes de régularisation passif
Total du passif
50
166
788 568
767 117
43
COMPTE DE RÉSULTAT
Ventes de marchandises
Production vendue de biens
Production vendue de services
Chiffre d'affaires net
Production stockée
Production immobilisée
Reprises sur amortissements et provisions
Transferts de charges d'exploitation
Autres produits d'exploitation
Produits d'exploitation
Achats de marchandises
Variation de stocks de marchandises
Achats de matières premières et autres approvisionnements
Variation de stocks de matières premières et autres approvisionnements
Autres achats et charges externes
Impôts et taxes
Salaires et traitements
Charges sociales
Dépréciations des immobilisations
Dépréciations de l'actif circulant
Dotations aux provisions pour risques et charges d'exploitation
Autres charges d'exploitation
Charges d'exploitation
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
Produits financiers de participations
Produits des autres immobilisations financières
Autres intérêts et produits assimilés
Reprises sur provisions et dépréciations financières et transferts de charges financières
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
Produits financiers
Dotations aux provisions et dépréciations financières
Intérêts et charges assimilées
Différences négatives de change
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
Charges financières
Résultat financier
Résultat courant avant impôt
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels sur opérations de capital
Reprises sur provisions et dépréciations exceptionnelles
Transferts de charges exceptionnelles
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
Charges exceptionnelles sur opérations de capital
Dotations aux provisions et dépréciations exceptionnelles
Charges exceptionnelles
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
Total des produits
Total des charges
Résultat net
44
2013-2014
2012-2013
3 257 854
52 232
103 110
3 413 196
831
1 584
219
5 030
3 987
326
3 425 172
3 260 112
15 630
24 547
188
62 623
4 344
30 102
15 107
8 013
3 753 599
51 485
112 213
3 917 297
(422)
1 648
232
6 227
3 476
333
3 928 792
3 806 562
(15 668)
21 647
482
57 671
4 114
30 006
15 015
7 482
2 390
7 292
10 341
3 440 691
(15 518)
9 128
56
2 202
285
5 681
239
2 589
3 291
3 992
8 774
3 943 371
(14 579)
7 203
52
2 069
386
4 935
426
4 151
10 995
1 043
3 747
2 187
11 969
3 600
3 496
4 539
6 977
4 018
(2 428)
54
4 333
1 580
257
6 224
1 047
5 005
4 960
11 012
(4 789)
213
1 379
3 451 520
3 460 328
(8 808)
11 635
334
(7 093)
24
6 649
8 992
186
15 852
293
5 312
1 918
7 524
8 328
277
703
3 963 816
3 963 561
255
SOLDES INTERMéDIAIRES DE GESTION
2013-2014
2012-2013
Chiffre d'affaires
3 413 196
3 917 297
831
(422)
Production stockée
Production immobilisée
Achats nets consommés de marchandises et matières premières
Charges externes
Valeur ajoutée
Impôts et taxes
Excédent brut d'exploitation
Reprises de provisions et transferts de charges d'exploitation
Autres produits de gestion courante
Dotations aux amortissements d'exploitation
Dotations aux dépréciations et provisions d'exploitation
1 584
1 648
3 300 477
3 813 024
62 623
57 671
52 511
47 828
219
232
4 344
4 114
45 210
45 022
3 176
(1 076)
9 016
9 704
326
333
8 013
7 482
9 683
7 284
10 341
8 774
(15 518)
(14 579)
Résultat sur opérations faites en commun
9 072
7 151
Résultat financier
4 018
334
Autres charges
Résultat courant avant impôts
(2 428)
(7 093)
(4 789)
8 328
Participation des salariés
213
277
Impôts sur les bénéfices
1 379
703
(8 808)
255
Résultat net
45
Réalisation :
Crédits photos :
© Lise Gagne/GettyImages, Westend61/GettyImages, Boggy22/GettyImages.
46
47
Dévelo ppeur de s ol u t i o n s p o u r l 'a g r i c u l t u r e
InVivo - 83-85, avenue de la Grande Armée - 75782 Paris Cedex 16
Tél. : +33 (0)1 40 66 22 22 - www.invivo-group.com

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