Next AM Fund - Tendance Finance Class

Next AM Fund - Tendance Finance Class A
LU0778101708
Reporting mensuel - 31 janvier 2017
- Pays d'enregistrement : LU - ES - FR
Chiffres Clés
Stratégie d'investissement
Valeur liquidative A EUR : 1 247.50 €
Le Fonds est géré activement et vise à augmenter la valeur de ses actions en accroissant la valeur de ses
investissements.
Le Fonds investit essentiellement dans des contrats dont la valeur dépend de la performance d’indices boursiers, de
taux d’intérêt et/ou de produits de change sous-jacents.
Pour réaliser ses objectifs, le Fonds investit dans des instruments dérivés dans le but de renforcer l’effet des
fluctuations des marchés financiers sur la performance du Fonds.
Actif net A EUR : 20.55M€
Actif net fonds : 20.81M€
Horizon de placement
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
3
Performances nettes en EUR
Profil de risque et de rendement
1
2
3
4
5
6
7
Caractéristiques
Forme juridique : compartiment de la
SICAV Luxembourgeoise NEXT AM
FUND
Type de part : A EUR
Date de création : 23/05/2012
Affectation des résultats : Capitalisation
Valorisation : Quotidienne
Devise de référence : EUR
TabLes performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Ces performances ne tiennent pas compte des commissions et frais liés aux émissions et rachats de parts.
Cumulées
1 mois
3 mois
2017
1 an
3 ans
5 ans
Création*
Fonds
-5.39%
-4.21%
-5.39%
-10.14%
15.49%
-
24.75%
* Création le 23/05/12
Evolution de la performance depuis la création
GraphPerfEnEUr
Next AM Fund - Tendance Finance Class A
60.0%
50.0%
40.0%
Clientèle : Investisseurs Institutionnels
30.0%
Risques supportés : dérivés, crédit,
contrepartie, opérationnel, sélection
20.0%
10.0%
0.0%
Informations Commerciales
Code ISIN : LU0778101708
-10.0%
mai-12
nov.-12
avr.-13
oct.-13
avr.-14
sept.-14
mars-15
sept.-15
févr.-16
août-16
janv.-17
Code Bloomberg : LFNXTFA LX Equity
Droits d'entrée max : 2.0%
Droits de sortie max : néant
Frais courants au 31/12/2016 : 2.55%
Historique des performances nettes mensuelles en %
HistPerfMens 31
1 31
Janv
2 28
3 31
4 30
5 31
6 30
7 31
8 31
9 30
10 31
11 30
12 31
Févr.
Mars
Avr.
Mai
Juin
Juil.
Août
Sept.
Oct.
Nov.
Déc.
Année
-2.02
0.20
-0.77
-1.22
4.33
1.71
-0.58
-1.68
-6.01
1.84
-0.59
-5.24
Frais de gestion variables : 20% de la
performance - High Water Mark
2017
-5.39
2016
-0.23
Centralisation des ordres : J-1 avant
11h00
2015
8.29
2.52
1.25
-2.72
-0.17
-1.72
-0.14
-0.38
-0.47
-1.03
-0.40
-0.86
3.82
2014
0.94
3.37
-1.80
0.21
5.82
3.44
3.50
4.32
-4.07
1.69
4.67
1.08
25.25
Règlement : J+3
2013
2.02
0.29
2.40
3.47
-3.71
-0.86
0.01
-1.78
1.73
3.37
1.86
-1.21
7.57
Souscription initiale min. : 100 000 €
2012
-0.01
-2.24
0.29
-0.72
-2.36
-0.94
2.55
3.05
-0.52
-5.39
Dépositaire : BPSS Luxembourg
Valorisateur : BPFS Luxembourg
Société de gestion : La Française AM
International
Indicateurs de risque
Evolution de la volatilité 52s
Ind_Risk_CNP
Evol_Vol52
1 an
3 ans
Création
14.00%
10.08%
9.45%
8.44%
12.00%
-0.70
0.61
0.58
10.00%
Var histo 95% 7 jours
-2.36%
-2.00%
-1.75%
8.00%
Gain maximum
7.68%
44.46%
65.49%
6.00%
Max. draw down
-12.51%
-19.92%
-19.92%
4.00%
n/a
n/a
n/a
2.00%
Fréquence hebdomadaire
Gestionnaire financier par délégation :
La Française Asset Management
Volatilité annualisée
Gérant : Hervé CHATOT
Conseiller : TENDANCE FINANCE
Ratio de sharpe
Recouvrement
0.00%
mai-13
Document à destination des non professionnels et
professionnels au sens de la MIF - Document non
contractuel - Avant toute souscription, prenez
connaissance du prospectus et du DICI disponibles sur
internet : www.lafrançaise-group.com - Sources : La
Française Asset Management, données comptables,
Bloomberg
Max.Drawdown : perte maximale historique qu'aurait subie un investisseur qui aurait investi au plus haut et serait sorti au plus bas
Recouvrement : nombre de jours nécessaire à l'investisseur pour retrouver le cours le plus haut historique
Ratio de Sharpe : ratio mesurant la performance dont le fonds bénéficie pour chaque point de volatilité pris par rapport à un actif dit sans risque
Var (Value at risk) : la VaR est une estimation de la perte potentielle d'un portefeuille sur une période donnée avec un niveau de confiance choisi
L’échelle de risque est conforme aux standards exigés par l’ESMA (European Securities and Markets Authority). Les fonds sont classés sur une échelle de risque allant de 1 à
7, un niveau de 1 correspondantà un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible,;un niveau de 7, un risque plus élevé et un rendement potentiellement
plus élevé. Cette échelle est fonction de la volatilité annualisée calculée sur 5 ans, reposant sur des performances hebdomadaires.
févr.-14
nov.-14
août-15
mai-16
janv.-17
Next AM Fund - Tendance Finance Class A
LU0778101708
Reporting mensuel - 31 janvier 2017
- Pays d'enregistrement : LU - ES - FR
Exposition taux
Evolution de la sensibilité taux
Expo_Taux
Evol_Sensi
Sensibilité taux au 31/01/17 : -4.46
Contribution à la sensibilité
Taux République Démocratique De Co
-1.26
Taux Australie
-1.31
Taux Japon
-2.06
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
-10.0
-20.0
juin-12
Exposition actions
Expo_Actions
août-13
Amérique du Nord
Asie
déc.-15
janv.-17
Evolution de l'exposition actions
En % exposition
Evol_Delta
Exposition actions au 31/01/17 : 135.74%
Exposition actions
Europe
oct.-14
9.73%
118.13%
200%
7.88%
150%
100%
50%
0%
-50%
juin-12
Exposition devises
août-13
oct.-14
déc.-15
janv.-17
Principales contributions à la performance sur le mois
Principales_Contrib_Me
Répart_expo_devise_2
Devise achetée / Devise vendue
Positives
Expo
moyenne
Contrib.
Négatives
Expo
moyenne
Contrib.
CHF / USD
6.20%
NASDAQ 100 E-MINI
11.1%
0.50%
BUND FUT6%
29.2%
-1.23%
EUR / USD
6.02%
S&P / TSX 60 IX Fut
27.5%
0.22%
Korean Treasury Bond 10Y
17.8%
-0.85%
CAD / USD
5.47%
S&P 500 EMINI
13.8%
0.22%
MXN / USD
-9.0%
-0.68%
AUD / USD
5.39%
MSCI TAIWAN
0.9%
0.07%
EURO BUXL 30Y BND
4.6%
-0.65%
NZD / USD
4.57%
GBP/USD
1.0%
0.05%
US 10YR NOTE
13.5%
-0.60%
JPY / USD
4.44%
GBP / USD
3.85%
MXN / USD
3.29%
Commentaire de gestion
Commentaire_Gestion
Le consensus de marché en ce début d’année était positif sur les actions et le dollar dans un scenario de remontée des taux. Le portefeuille était positionné différemment
puisqu’ investi uniquement sur les actions. En effet selon notre modèle le momentum sur les taux comme sur le dollar était trop faiblissant pour justifier une exposition.
Le mois de Janvier fut effectivement propice aux actions et notre exposition sur les marchés nord- américains, exposition inchangée depuis maintenant quelques mois, fut
profitable.
L’exposition devise a cherché à exploiter la faiblesse du peso mexicain, avec un impact marginal. Une exposition centrée dollar été initiée en fin de mois avec une position
short. Il semble que le choix long dollar du consensus n’ait pas été si profitable, comme souvent lors d’un consensus trop fort.
La baisse de mois est venue essentiellement de l’exposition taux ; des divergences entre les divers marchés et des mouvements violents nous ont donné des signaux qui
furent invalidés rapidement entrainant une perte non négligeable. Apres la forte envolée des taux en particulier les taux américains en Décembre, qui étaient montés jusqu’à
2.6% le mois de Janvier a commencé par enregistrer une détente ( jusqu’à 2.30%) pour remonter ensuite sensiblement. Les retournements de marchés sont toujours délicats
par eux-mêmes, en créant de l’instabilité ;celle-ci fut renforcée par un environnement politique animé (Brexit, nouveau President Trump) qui a rendu le marché difficile. Le
fonds termine le mois short sur les taux .
Le fonds est en baisse de 5.4% (classe A) et la performance sur trois ans glissants est de 15.5%, très proche de celle du secteur. Nous ne doutons pas de recréer de la surperformance cette année, comme ce fut le cas l’an dernier malgré un début d’année lent.
La Française Asset Management - Société par Actions Simplifiée au capital de 17 696 676 € - 314 024 019 RCS PARIS
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 97076 le 01/07/1997
Adresse : 128, Boulevard Raspail, 75006 Paris - France - Tél. +33 (0)1 73 00 73 00 - Fax +33 (0)1 73 00 73 01
Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com