1/5 Fany DECLERCK Chercheur IDEI Professeur des Universités

Fany DECLERCK
Chercheur IDEI
Professeur des Universités
IAE – Toulouse School of Economics – Université de Toulouse
Adresse
Université de Toulouse 1
Manufacture des Tabacs
Aile Jean-Jacques LAFFONT - MF 311
21, allée de Brienne
31000 Toulouse
France
Tél.
Email
+33.(0)561-128-573
[email protected]
Thèmes de recherche
Microstructure des marchés financiers, finance d’entreprise, gestion des risques, problème
multi-agence.
Position
Positions actuelles
2005-
Professeur de Finance, IAE – Université de Toulouse 1.
2008-
Directrice du Département Finance, IAE – Université de Toulouse 1.
2004-
Directrice du Master Finance, IAE – Université de Toulouse 1.
2008-
Membre du Conseil Scientifique, Université de Toulouse 1.
2006-
Conseillère scientifique, Ministère de l’éducation et de la recherche, Comité
de concertation pour les données en SHS.
Positions antérieures
2003
Visiteur au Center for Studies in Economics and Finance, Université de
Salerne (Italie).
2001-2005
Maître de Conférences, IAE – Université de Toulouse 1.
1999-2000
Chercheur associé, Euronext Paris, Cash trading and listing.
1998-2001
Allocataire moniteur à l’Université de Lille 2.
Formation
2000
Thèse de doctorat, Université de Lille 2.
1998
DEA de Sciences de Gestion, Université de Lille 2.
1997
Maîtrise d’économétrie, Université des Sciences et Technologies de Lille 1.
1995
Deug d’économie, Université des Sciences et Technologies de Lille 1.
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Distinctions et Prix
2007- : Prime d’Encadrement Doctoral et de Recherche.
2003: Bourse de recherche à l’Université de Salerne. Bourse du réseau TMR (Training and
Mobility of Researchers) de l’Union Européenne sur l’organisation industrielle des
banques et des marchés financiers.
Publications
Revues avec comité de lecture
PIN anomaly around M&A announcements (avec N. Aktas, E. de Bodt, et H. Van Oppens),
Journal of Financial Markets, Volume 10, Issue 2, May 2007, Pages 169-191.
Why markets should not necessarily reduce the tick size (avec D. Bourghelle), Journal of
Banking and Finance, 2004, Volume 28, Pages 373-398.
Analyse de l’impact de l’extension des horaires de cotation sur la qualité du marché parisien,
Banque et Marché, 2003, Volume 63, Pages 34-45.
Impacts de l'animation sur la qualité du Second Marché (avec P. Hazart), Banque et Marché,
2002, Volume 60, Pages 5-18.
Le prix de l'immédiateté : le cas de la Bourse de Paris, Banque et Marché, 2002, Volume 57,
Pages 31-45.
Autres revues
Bilan très favorable des animateurs de marché sur la liquidité du marché, Bourse Info, Mars
2000.
Un an après : bilan positif de la réforme des pas de cotation, Bourse Info, Février 2000.
Travail en cours
Price Discovery Process on the Corporate Bond Market (With Bruno Biais).
Information, trading and the integration of European stock markets (with Bruno Biais).
Liquidity and price discovery in the European corporate bond market (with Bruno Biais),
IDEI Working Paper, n°475, 2007.
Dealing in Junk (with Bruno Biais), IDEI Working Paper, n°479, 2007.
Value Creation from Risk Management Activities: An Empirical Investigation (with Thomas
Leautier), IDEI Working Paper, n°512, 2007.
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Rapport
European Corporate Bond Markets: Transparency, Liquidity, Efficiency (with B. Biais, E.
Von Thadden, J. Dow, and R. Portes), Center for Economic Policy Research, London 2006.
Futur travail de recherche
Direct Fees and liquidity (with Sophie Moinas).
Dual trading, liquidity and price discovery.
Trading Fees and Algorithmic Trading (with Sophie Moinas and Laurence Lescourret).
Multi-bank lending (with A. Attar and E. Campioni).
Conférences
Conférences internationales :
-
World Federation of Exchanges Workshop on Market Structure and statistics,
Paris, December 1&2, 2008,
Second International Conference on the Fixed Income Market, Sao Paulo, October
25, 2007,
CEPR – European Summer Symposium in Financial Markets (ESSFM), Gerzensee
(Switzerland), July 17 to 28, 2006,
MTS Conference on financial markets, Istanbul, July 2006,
Toulouse Master in finance third conference, Toulouse, October 28, 2005,
European Financial Management Association (EFMA), Helsinki (Finland), June
25 to 28, 2003,
European Financial Management Association (EFMA), London (UK), June 26 to
29, 2002,
Symposium on European M&As, Corporate Restructuring and Consolidation
Issues, Barcelona (Spain), March 16, 2002,
Australasian Finance and Banking Conference (AFBC), Sydney (Australia),
December 17 to 19, 2001,
Northern Finance Association (NFA), Halifax (Canada), September 28 to 30,
2001,
Southern Finance Association (SFA), Savannah (United State), November 15 to
18, 2000,
CEPR – European Summer Symposium in Financial Markets (ESSFM), Gerzensee
(Switzerland), July 17 to 28, 2000,
European Financial Management Association (EFMA), Athens (Greece), June 28
to July the 1st, 2000,
Northern Finance Association (NFA), Calgary (Canada), September 25th to 26th,
1999.
Séminaires :
-
ESSEC Finance seminar series, April 23, 2007,
Workshop on Market Microstructure, Tilburg (Netherlands), January 19, 2007,
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-
CSEF Seminar, Salerno (Italy), February 5, 2003,
Sixth Toulouse Finance Workshop, Toulouse (France), September 20 and 21,
2002,
Symposisum on Microstructure of the Financial and Exchange Markets
Conference, Lille (France), May 16, 2002,
Symposium on Electronic Order-Driven Trading: Recent Empirical Evidence
(Finance-sur-Seine Seminar), Paris, March 28, 2002,
Fourth Toulouse Finance Workshop, Toulouse (France), December 13, 2001,
Pasfi 51 Seminar, Lille (France), May 21, 2001,
French Finance Seminar (SIFF), Paris, September 08 to 09, 2000,
French Finance Seminar (SIFF), Grenoble (France), September 11th to 12th, 1998.
Conférences nationales :
-
French Finance Association (AFFI), Paris, June 24 to 26, 2004,
French Finance Association (AFFI), Paris, December 13, 2002,
IAE Conference, Paris, September 10 to 12, 2002,
French Finance Association (AFFI), Strasbourg (France), June 24 to 26, 2002,
French Finance Association (AFFI), Namur (Belgium), June 26 to 28, 2001,
IAE Conference, Bayonne-Biarritz (France), September 06 to 08, 2000,
French Finance Association (AFFI), Paris, December the 2nd and 3rd, 1999,
French Finance Association (AFFI), Aix-en-Provence (France), June 28 to 30,
1999.
Recherche appliquée
Avril à juillet 2001: IEM Actuaria.
Cette étude répond au souhait d’EURONEXT de disposer d’une connaissance approfondie
du compartiment NEXT PRIME de sa cote. L’étude fournit un ensemble d’informations
sur les sociétés éligibles à ce compartiment pour accompagner son lancement public,
dont :
- Le poids potentiel du compartiment Next Prime,
- Les secteurs d'excellence de Next Prime,
- Le timing et les caractéristiques des IPOs françaises du Next Prime,
- Des mesures de liquidité et de volatilité,
- Une comparaison européenne avec le Dow Jones STOXX.
Janvier à juin 2000 : Euronext Paris, Direction Générale des Produits et du Marché, Pôle
Qualité de Marché.
Etude d'impact des règles de négociation sur la qualité du marché français. Ces études
permettent d'évaluer l'efficacité d'une règle ou d'un mécanisme d'échange, de le modifier
le cas échéant et contribuent ainsi à améliorer la qualité du marché :
- Analyse intra-journalière de l’activité et de la liquidité du Future CAC 40,
- Estimation de la variation optimale pour les seuils de réservation,
- Impact de l’allongement des horaires de cotation en clôture,
- Etude des pratiques bancaires en matière de service RM.
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Juin à octobre 1999 : Euronext Paris, Direction des Etudes et du Développement.
Etude d'impact des règles de négociation sur la qualité du marché français. Ces études
permettent d'évaluer l'efficacité d'une règle ou d'un mécanisme d'échange, de le modifier
le cas échéant et contribuent ainsi à améliorer la qualité du marché :
- Impact des contrats d’animation sur la liquidité des actions du Second Marché,
- Impact du changement de pas de cotation lors du passage à l’€uro.
Encadrement doctoral
Marc Rennert, Corporate bond market, depuis Octobre 2006 (programme doctoral IAE
Toulouse).
Enseignements
2008-2009 :
-
Logiciel de statistiques SAS, Master Finance,
Gestion du risqué de taux, Master Finance and Master Gestion des risques..
Avant :
-
Asymétrie d’information et marchés financiers, MSG,
Finance d’entreprise, Licence Miage and Maîtrise de Comptabilité et Finance,
Empirical finance, Master in Market and Financial Intermediation,
Analyse financière, Deug d’Economie,
Microstructure des marchés financiers, Programme doctoral, Master Finance,
Licence Banque et Maîtrise Banque et Finance,
Gestion de portefeuille, Maîtrise Miage,
Séminaire de recherche, Master Finance (parcours recherche),
Marchés financiers et finance, Master Comptabilité, Contrôle et Audit,
Trading, Master Finance.
Divers
Rapporteur pour : Journal of Financial Intermediation, Journal of Banking and Finance,
Finance.
2008-: Membre du Conseil Scientifique de la Chaire « Chaine de Valeur : marchés financiers
et banque d'investissement » de la Fédération Bancaire Française.
2008 : Organisation de la première conférence FBF-IDEI sur « Investment Banking and
Financial Markets », Toulouse.
Depuis 2001 : Responsable des cahiers de recherche, IAE – Université de Toulouse 1.
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