Au service de l`économie - Investisseurs et Partenaires

AMIC
Immeuble ASSIST
5eme étage
Téléphone : 22 434 00
Email : [email protected]
Web : www.amic .mg
L’AMIC : un acteur au service de l’économie et des entreprises
L’Association Malagasy des Investisseurs en Capital regroupe sept
fonds et sociétés de Capital Investissement basés et actifs à Madagascar et une société de garantie
de financement :
Adenia Partners, Assist Developpement, Fiaro, Investisseurs & Partenaires,
Madagascar Development Partners, Sonapar et Solidis
La vocation de l’AMIC est de représenter, de fédérer et de promouvoir la profession de capitalinvestissement à Madagascar auprès des pouvoirs publics, des investisseurs institutionnels privés et
des entrepreneurs.
Les axes d’intervention de l’AMIC
Etre une force de proposition sur les textes de lois et la réglementation régissant l’environnement
économique et administratif de la profession
Développer la transparence, la performance et les spécificités du Capital-Investissement
Sensibiliser les entrepreneurs et les décideurs locaux au métier du capital-investissement
Préparer les futures générations d’entrepreneurs (notamment les repreneurs de groupe
familiaux) à l’ouverture des marchés (Comesa, Sadec,….) et à la nécessité d’ouvrir leur capital
pour augmenter leur force de développement et de croissance
Stimuler l’innovation et la création d’entreprise : développer la culture de l’entreprenariat à
Madagascar en travaillant avec les business schools locales, les universités et les autres associations
professionnelles
Participer au développement de bonnes pratiques de gouvernance et de transparence au sein des
entreprises du secteur privé
Orienter l’épargne domestique et internationale sur des investissements de qualité dans des
entreprises non cotées
Contribuer à mettre en place les conditions nécessaires à l’ouverture d’un marché financier et
boursier (Antananarivo Stock Exchange) de manière à permettre à Madagascar de démultiplier
les sources de financement privé pour son développement économique
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Le capital-investisseur : un partenaire stratégique pour les entreprises
Le métier du capital-investisseur s’articule autour des problématiques fondamentales d’une entreprise
et les sociétés de capital-investissement collaborent étroitement avec des professionnels qui
travaillent de près ou de loin dans l’investissement en capital :
Enjeux stratégiques et commerciaux
Compréhension des enjeux sectoriels, la problématique des différents leviers de croissance pour une
entreprise : collaboration avec les cabinets de consultants en stratégie et organisation
Enjeux financiers
Le capital-investisseur est avant tout un acteur financier (mécanismes financiers et comptables, due
diligence, valorisation, ingénierie financière).
Il répond aux besoins de financement de l’entrepreneur qui s’adresse à lui : collaboration avec les
banques, les cabinets d’expertise comptable….
Enjeux juridiques et fiscaux
Le capital-investisseur intervient par une prise de participation dans le capital de l’entreprise par la
souscription d’actions ou des financements d’investissement. Cela implique la contractualisation des
relations entre investisseurs/cédants, la mise en place des pactes d’actionnaires : collaboration avec
des cabinets d’avocats d’affaires et des experts fiscaux et juridiques
Le capital-investisseur répond aux besoins, à différentes périodes du cycle de
vie d’une entreprise
Investissement en Capital-risque
Société non cotée en phase d’amorçage ou en post-création
Investissement en Capital-développement
Société non cotée de taille moyenne ayant atteint son seuil de maturité
Investissement en Capital-transmission
Société en phase de maturité et offrant une bonne visibilité
Investissement en Capital-retournement
Société nécessitant un plan de redressement
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Le capital-investissement : un métier créateur de richesses et de créations
d’emplois dans les économies émergentes.
Panorama par région des investissements dans les pays émergents pour la
période de 2011-2013
Le Capital-investissement : un acteur-clé
dans l’économie des pays émergents
L’investissement privé constitue aujourd’hui
une option de financement privilégiée dans
de nombreuses économies émergentes.
2013 a été une excellente année pour cette
classe d’actifs : sur les 500 milliards levés
en 2013 par les sociétés de capitalinvestissement dans le monde, 35 milliards
ont été levés par des fonds de capital
investissement de pays émergents.
Un acteur soucieux du développement
durable : En 2013, 30% des fonds total
investis dans les pays émergents ont été
affectés dans l’énergie, les ressources
naturelles et les infrastructures
USD millions
2011
2012
2013
Emerging Asia, ex China and India
19 319
15 134
15 797
CEE and CIS
3 534
2 290
1 955
Latin America
3 905
5 486
4 288
384
1 593
209
Sub- Saharan Africa
1 492
1 125
1 610
Total
28 634
25 628
23 859
MENA
Sources: EMPEA
Sources : EMPEA
Un accélérateur du développement
Le développement de l’industrie du Capital Investissement est devenu une priorité pour un
grand nombre de marchés. En Chine, de nouvelles réglementations encouragent la
formation de fonds domestiques appuyés par des investisseurs institutionnels locaux.
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Dans quelle mesure l’AMIC et ses membres comptent-t-ils contribuer au
développement de l’économie malgache ?
Le Président de la République de Madagascar a fixé comme l’un des objectifs de la politique générale
de l’Etat de mettre en œuvre les moyens pour favoriser la reprise économique et la création afin de
soutenir le développement du pays.
Ce plan d’action ciblé sur le développement du secteur privé est l’une des opportunités sur lequel
le métier du capital investisseur peut se développer à Madagascar.
Panorama des Investissements directs
étrangers à Madagascar sur la période 2004 2012
Entre 2004 et 2012, on observe une croissance de
1591% des IDE à Madagascar.
En 2012, les flux d’IDE sont évalués à 9% du PIB
A Madagascar, de nombreux entrepreneurs et décideurs de grands groupes, de PME de différents
secteurs d’activités et de différentes tailles ont fait confiance à l’un ou à plusieurs des membres de
l’AMIC pour les accompagner dans leur stratégie de développement.
Les membres de l’AMIC sont effectivement présents et actifs à Madagascar à travers une présence
permanente. Néanmoins, d’autres fonds et sociétés d’investissements s’intéressent au marché
malgache et, si la stabilité politique est confirmée, pourront augmenter les opportunités de
financement pour les entreprises et l’économie malgache.
Par ailleurs, l’AMIC espère compter parmi ses membres plus de partenaires locaux impliqués dans la
problématique de l’investissement en capital. Elle peut également s’appuyer sur les réseaux étrangers
de capital investisseurs (AFIC, AVCA…) pour développer des partenariats internationaux.
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Les chiffres de l’AMIC
A fin 2013, le cumul des montants levés par les membres fondateurs de l’AMIC s’élève à une somme
totale de 400 millions d’US Dollars. 62% de ces fonds ont été levés auprès d’institutionnels
(agences de développement, institutions financières, etc..) et 38% auprès de privés (family offices,
holdings, entreprises, particuliers, etc…)
Sur les 400 millions d’US Dollars, 150 millions d’US Dollars ont été investis. Les financements
octroyés ont été majoritairement dirigés vers le secteur tertiaire qui représente plus de 83%
des investissements. Les principaux secteurs d’activité financés sont le tourisme/l’hôtellerie,
l’immobilier et les services. Le secteur secondaire comptabilise 13% des investissements,
essentiellement dans l’industrie et l’énergie/mines. Enfin, le secteur primaire ne perçoit que 4% des
montants investis qui vont dans le domaine de l’agrobusiness. Par ailleurs, les investissements
directement réalisés par les sociétés de capital-investissement ont permis de générer plus de 50
millions d’Euros d’investissements induits, obtenus grâce à des financements bancaires.
Répartition des montants investis par secteur
d'activité
Primaire
4%
Secondaire
13%
Tertiaire
83%
A fin 2013, 138 entreprises bénéficient de l’accompagnement des membres de l’AMIC. Ces
sociétés emploient directement quelques 32 000 salariés et leurs activités ont permis de créer près
de 27 000 autres emplois indirects.
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