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Il est l’heure d’investir différemment sur le CAC 40 ® !
Même si le spectre de l’économie va bien au-delà des frontières
de l’Hexagone, les investisseurs privilégient souvent les
indices domestiques pour des questions d’habitude, de proximité et de simplicité. C’est la raison pour laquelle le CAC
40®, indice boursier composé des 40 plus grandes capitalisations boursières françaises d’Euronext Paris, est encore le
“chouchou” des épargnants français. Mais aux côtés des
placements traditionnels sur cet indice phare comme les Fonds
PAR BERTRAND ALFANDARI
Communs de Placements (FCP), il existe d’autres produits
Responsable MarketingVente
Produits de Bourse BNP Paribas
financiers permettant de mettre en place de nombreuses
stratégies sur le CAC 40® : il s’agit notamment des produits de Bourse regroupant les
Trackers, les Certificats et les Warrants.
Pourquoi investir sur l’indice CAC 40® ?
Le CAC 40® reste l’indice de référence des investisseurs particuliers en France.
La publication de nombreuses analyses fondamentales et techniques est un
vecteur d’information très utile qui facilite l’accès à cet indice. Par ailleurs, le
marché français a souvent été un excellent vecteur de performance dans les
périodes fastes pour les actions. Ce n’est donc pas étonnant que le CAC 40® soit
l’indice le plus recherché par les investisseurs français en 2009. Près de la moitié
des volumes générés sur les produits de Bourse ont été réalisés sur cet indice*.
Pourquoi utiliser les produits de Bourse
pour investir sur le CAC 40® ?
La gamme proposée par BNP Paribas sur l’indice parisien est très large afin de
répondre aux différentes stratégies mises en place par nos clients, qu’elles soient
haussières ou baissières, à court, moyen ou long terme. Nous proposons trois
grandes stratégies : 1) les produits d’indexation (100% et Trackers) qui répliquent l’évolution de l’indice, aux dividendes près, 2) les Certificats de rendement (Bonus et Bonus Cappés) qui offrent une alternative au placement en
actions et 3) les produits de levier (Warrants, Cappés(+) / Floorés(+) et Turbos)
qui amplifient les mouvements du sous-jacent à la hausse comme à la baisse.
Tous les produits de Bourse BNP Paribas sont, comme les actions, négociables
en continu sur NYSE Euronext Paris. A noter
toutefois que ces placements ne sont pas
garantis en capital, et peuvent entraîner la
perte partielle, voire totale, du capital investi.
A qui les produits de Bourse sur
le CAC 40® s’adressent-ils ?
Il existe autant de profils d’investisseurs que
de produits de Bourse et de stratégies d’investissement. Nos clients, particuliers ou institutionnels, privilégient les Certificats
d’indexation ou de rendement lorsqu’ils ne
souhaitent pas prendre de risque supplémentaire par rapport au sous-jacent. Ces certificats leur permettent de prendre
position à moyen ou long terme sur une action ou une thématique pour diversifier instantanément leur portefeuille en une seule transaction. Nos
clients avec un profil plus offensif privilégieront les produits de levier à
court terme qui peuvent enregistrer des variations de plus de 10%, sur une
seule journée, à la hausse comme à la baisse.
Quels sont les différents produits de Bourse
“offensifs” offrant un effet de levier sur le CAC 40® ?
Un investisseur qui souhaite bénéficier d’un éventuel multiplicateur sur les
mouvements du CAC 40® peut mettre en place plusieurs scénarii : s’il est haussier,
il peut sélectionner, selon sa stratégie et son horizon d’investissement, un Warrant
Call, un Turbo Call ou un Certificat Cappé(+). A l’inverse, s’il est baissier, il peut
se couvrir contre cette éventuelle baisse ou en profiter grâce aux Warrants Put,
aux Turbos Put et aux Certificats Floorés(+).
Prenons l’exemple d’un Turbo Call avec une barrière désactivante fixée à 3660
points. Ce Certificat permet actuellement, soit à la date du 18 janvier 2010, de
multiplier par plus de 10x les mouvements de l’indice. Le levier jouant dans les
deux sens, l’investisseur peut perdre également plus que le sous-jacent si
celui-ci baisse ; si l’indice touche les 3660 points, le produit est désactivé. Sa
valeur de remboursement est alors nulle : l’investisseur perd 100% du
capital investi.
Est-il possible de prendre moins de risques
sans forcément diminuer le rendement potentiel
de son investissement ?
Les Certificats de rendement permettent de réaliser des performances potentiellement importantes sur des marchés modérément baissiers, stables ou
légèrement haussiers. Les principaux Certificats que l’on trouve dans cette
catégorie sont les “Bonus” et les “Bonus Cappés”. L’objectif est ici d’optimiser
le rendement d’un investissement en profitant de nombreuses configurations du
marché, même baissières. En contrepartie, le capital n’est pas garanti et les
dividendes habituellement distribués par le sous-jacent sont conservés pour la
construction du produit.
Pouvez-vous nous donner un exemple
du fonctionnement d’un “Bonus Cappé” ?
Le 18 janvier 2010, un investisseur acquiert à 40,60 euros le Certificat Bonus
Cappé “G791B” indexé sur le CAC 40®. A
l’échéance (le 17 décembre 2010), ce Certificat
sera remboursé à son Niveau Bonus de 44,50
euros si l’indice n’a pas atteint les 3150 points
(Borne Basse) en cours de vie du produit. Dans
le cas d’un remboursement au Niveau Bonus,
ce placement offre une performance maximum
de 9,5% en moins d’un an si le CAC 40® n’a
pas touché la borne basse de 3150 points (ce
qui équivaut à une baisse de 21% de sa valeur)
d’ici à l’échéance du Certificat. Dans la configuration défavorable d’un indice qui toucherait
les 3150 points à n’importe quel moment dans
l’année, le Certificat serait alors remboursé à l’échéance au cours de clôture de
l’indice, ajusté de la parité (100 pour 1), dans la limite du Niveau Bonus.
Pour toute précision sur les Produits de Bourse, Contactez nos experts au
ou connectez-vous sur notre site
www.produitsdebourse.bnpparibas.fr.
* source Nyse Euronext
Avertissement de l’émetteur : les produits de bourse s’adressent à des spécialistes et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. En raison de leur nature, les produits de
bourse peuvent être sujets à d’importantes fluctuations de cours qui peuvent, en fonction de l’évolution des sous-jacents, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant investi. BNP Paribas attire l’attention du
public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base visé par l’Autoriteit Financiële Markten (AFM, régulateur néerlandais). La vente des produits de bourse pourra intervenir par voie d’offre au public en
France conformément aux dispositions de l’article L 411-1 du Code Monétaire et Financier, du fait de l’envoi par l’AFM à l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) d’un certificat d’approbation conformément aux dispositions
des articles 17 et 18 de la directive 2003/71 du 4 novembre 2003 dite Directive Prospectus. Les supports d’information (Prospectus de Base, Suppléments et Conditions Définitives (« Final Terms »)) sont consultables sur le
site Internet de l’émetteur (http://produitsdebourse.bnpparibas.fr) et sur le site Internet de l’AMF (http://www.amf-france.org), à l’exception du Prospectus de Base et de ses Suppléments visés par l’AFM disponibles
uniquement sur le site de l’émetteur. Tous les supports d’information sont également disponibles gratuitement sur simple demande adressée à BNP Paribas Warrants et Certificats, 20 boulevard des Italiens, 75009 Paris.