L`Info "à suivre de près" CPI avril 2011
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L`Info "à suivre de près" CPI avril 2011
L’ I N F O A V R I L 2 0 1 1 À SUIVRE DE PRÈS REACTIONEMOTIONNELLEDESMARCHES NousavonstousétéchoquéscesdernièressemainesparlatragédievécueauJapon. AprèsledésastreprovoquéparleTsunami,lerisquenucléaireestencoreloind’êtreécarté… Faceàcettetragédie,lesmarchésontréagidefaçonémotionnelle,puissesontrepris.Certes,la productionindustrielleaétédésorganiséeparlesévénementsetilfaudraencorequelquessemaines avantunetotaleremiseenactivité,maisgageonsquelepeupleJaponaissaurasereconstruireet relancersonactivitééconomique. Danslespaysdéveloppés,aprèslerebonddeséconomiessurlesecondsemestre2010,ilsemble quelareprisepourraitconnaîtreunepetiteinflexion. L‘améliorationdel’emploiresteunfacteurdéterminantpourpérenniserlacroissance,c’estunpoint qu’ilfautsurveiller. Lespolitiquesmonétairesvontsansaucundouteparailleursdevenirmoinsaccommodantes:hausse destauxenEurope,augmentationdupoidsdelafiscalité. Danscecontexte,nousprivilégionslesmarchésactionscarilsnoussemblenttoujourssousvalorisés. Nospréférencesvontàunelargereprésentation:USA,Europe,enparticulierEuropeduNord, PaysEmergents. Noussouspondéronslemarchéobligatairecomptetenudurisquedehaussedestaux. QUELQUES CHIFFRES [email protected] St-Malo:0299562121 Rennes:0299310222 INDICES Année 2010 CAC40 -3,34% EuroStoxx50 -5,81% DAX30 +16,06% S&P500 +12,78% DowJones +11,02% NasdaqComposite +16,90% Nikkei225 -3,00% MSCIWorld +9,55% S O M M A I R E • Performances de notre sélection de fonds • Actualité fiscale • Constitution de votre patrimoine financier (Assurance vie – Plan Epargne Actions) • Constitution de votre patrimoine immobilier (Loi «Scellier» - Loi «Censi Bouvard» - SCPI) • Préparation de la retraite PERFORMANCES DES FONDS SÉLECTIONNÉS PAR CPI FINANCES Catégories Fonds Gestionnaire Selon les zones géographiques France Europe Monde Emergents Centifolia TricoloreRendement PatrimoineC Agressor ODDOAvenir PluvalcaFranceSmallCaps EchiquierAgenor ODDOAvenirEurope ODDOGénération Norden EchiquierMajor CarmignacInvestissement ValeurIntrinsèque CPIPerformance ODDOUSMidCap ODDOInvestissement CarmignacEmergents Magellan DWSInvestBRIC SélectionMultiGérantsAsieEmergente FidelityEMEA(EmergingEurope,MiddleEast&Africa) DNCA LCFRothschild HSBC Financièredel’Echiquier ODDOAM FinancièreArbevel Financièredel’Echiquier ODDOAM ODDOAM LazardFrèresGestion Financièredel’Echiquier CarmignacGestion Pastel&Associés CamGestion ODDOAM ODDOAM CarmignacGestion ComGest DWSInvestment ODDOAM Fidelity 2010 Depuis le 1/01/2011 (arrêté au 31/03/2011) 3,0% 0,2% 9,5% 28,2% 21,8% 25,8% 36,3% 28,4% 20,9% 33,8% 26,6% 15,8% 19,7% 9,5% 29,1% 15,1% 30,9% 27,6% 15,3% 28,1% 37,6% 3,8% 3,7% 4,2% 4,2% 3,8% 10,7% -0,2% 0,1% 3,7% 0,0% -0,7% -5,2% -1,5% -0,7% 2,1% 0,5% -6,3% -8,4% -3,5% -2,6% -5,5% CarmignacGestion LCFRothschild Tocqueville BlackRock CarmignacGestion Financièredel’Echiquier CCRAssetManagement Rothschild&Cie AmiralGestion ODDOAM DNCA Financièredel’Echiquier M&G MontbleuFinance CamGestion ODDOAM 42,0% 41,3% 61,4% 45,9% 6,9% 7,6% 7,2% 5,8% 24,1% 8,4% 4,5% 2,6% 8,6% 5,5% 1,7% 11,0% -2,6% -9,1% -6,1% -9,4% -3,2% 0,8% -2,4% 1,7% 4,7% 2,0% 1,7% 1,1% 2,0% 2,3% -1,5% 2,8% FranklinTempleton 23,4% -2,5% Selon les catégories et thématiques Matières premières Or Mixtes flexibles Prudents CarmignacCommodities Goldsphère TocquevilleGold BGFWorldGold CarmignacPatrimoine Arty CCRFlex ElanClubFCP SextantGrandLarge ODDOPatrimoine Eurose EchiquierPatrimoine M&GOptimalIncome MontbleuCordee CPIExpansion ODDOCommoditiesConvertibles Convertibles Obligations internationales FranklinTempletonGlobal et dettes émergentes ACTUALITE : REFORME DE LA FISCALITE DU PATRIMOINE (sous réserve du vote définitif) •Allègementdel’impôtsurlafortune… -suppressiondelapremièretranchedèscetteannée -taxationdupatrimoine: au-delàde1,3millionsd’eurosà0,25% au1ereuro au-delàde3millionsd’eurosà0,50% …etnonsuppression Réduction de l’ISF de 50 % de l’investissement dans des PME éligiblesparle biaisde souscriptionaucapital dePMEoudepart de FIP-FCPIFCPR } •Aucunemodificationfiscalepourl’assurancevie •Rallongementdudélaidonnantdroitàfranchised’impôtpourlesdonationsde6à10ans. de revenus A la recherche taires… complémen L’accroissement de la durée de vie, le nombre croissant de retraités, le taux de remplacementenbaisse,entraînentunebaisseduniveauderetraite. Seconstituerunpatrimoineenvuedepérennisersesrevenusaprèssonactivitéprofessionnelleestainsidevenuprimordial. Nousvousprésentonsci-dessousdifférentsinvestissements(financier–immobilier–assurance)pouvantycontribuer. PLAN EPARGNE ACTIONS : DE NOUVELLES PERSPECTIVES Le transfert d’un PEA bancaire vers un PEA Assurance (aussiappeléPEACapitalisation)permetdebénéficierde nombreuxavantagesfinanciers,juridiquesetfiscaux. OPTIMISATION DES AVANTAGES FISCAUX [email protected] St-Malo:0299562121 Rennes:0299310222 •Encasderachatavantla8èmeannée,seulel’enveloppe PEAestclôturée,l’antérioritéfiscaleducontratdeCapitalisationestconservée, •L’impositionàl’ISFestlimitée;seulelavaleurducontrat aumomentdutransfertestdéclarée,lesproduitsfinanciersnesontpasimposables, •En cas de transmission, l’antériorité fiscale de votre contratestconservée. DYNAMISATION DE LA PERFORMANCE DE VOTRE EPARGNE •A ccèsàuneoffrefinancièremultigestionnaires: -Unecentainedefondsdisponibles -40sociétésdegestionderenom(CarmignacGestion, EdmonddeRothschildAM,DNCA,Financièredel’Echiquier...) SOURCE DE REVENUS COMPLÉMENTAIRES : •Miseenplacederachatspartielsprogrammésexonérés d’impôtsurlerevenuaprèsla8èmeannée(sans aliénationducapital) •Transformationducapitalenrenteviagèreexonéréed’impôt surlerevenuaprèsla8èmeannée. de revenus A la recherche taires… en complém ASSURANCE VIE [email protected] St-Malo:0299562121 Rennes:0299310222 INNOVATION ET EXCLUSIVITE PREPARATION DE LA RETRAITE ➣ Sécurisationdesplusvaluespendantlespremièresannéesducontrat ➣ Rachatslibressansfiscalité ➣ ISF:seulelavaleurderachatducontratau1erjanvierde chaqueannéeconstituel’assiettedel’ISF. Contrat d’assurance vie Fipavie Ingénierie ODDO - GENERATIONVIE L’assurance d’avoir un complément de revenus garantis à vie Diminutiondesretraites,allongementdel’espérancedevie, jamaislanécessitédedévelopperuneépargneindividuelle n’aétéautantd’actualité.Maisquelssupportschoisir? NOUVEAUTE JURIDIQUE (réponse ministérielle Bacquet du 29/06/2010) Encasdedécèsdel’assuré,lescontratsd’assurancevie nondénouéssurlatêtedel’épouxsurvivantsontconsidérés être biens communs quelque soit le bénéficiaire (sous un régimematrimonialdecommunauté). Lamoitiédelavaleurderachatdescontratsestréintégréedansl’actifsuccessoraldudéfunt. ➡ Impact : la réintégration a pour effet d’augmenter la basefiscaletaxableetdonclesdroitsdesuccessionpour leshéritiers(horsconjointsurvivantquiestexonéré). Notre avis : • prévoirunaménagementderégimematrimonial(clause depréciputparexemple) •co-souscriredescontratsd’assurancevieavecundénouementau1erdécès. 4,50an% ti gar Unenouvellegénérationdecontrats d’assurance-vieoffrelapossibilitéde vousgarantiràvieunrevenuannuel égal à 4,50 %* de votre versement (netdefraisd’adhésion,horsfiscalité etavantprélèvementssociaux). En outre, tout en bénéficiant des avantages des contrats d’assurance vie classiques, les « plus » de ces nouveaux contratssontnombreux: •Excellentcompromisentreperformanceetrisquecompte tenu de la baisse des rendements des fonds en euros (3,20%enmoyenneen2010)etdelavolatilitédesmarchés financiers, •Epargnedisponibleàtoutmoment(aucunealiénationdu capital). *Ce taux de 4,50 % est assuré pour toute souscription avant le 30/06/2011 et pour des revenus à partir de 65 ans Interrogez-nous… de revenus A la recherche taires… complémen CONSTITUTION DE VOTRE PATRIMOINE IMMOBILIER Loi « Scellier intermédiaire » [email protected] Rennes:0299301033 St-Malo:0299562121 IMMOBILIER NEUF LOCATIF Loi « Censi Bouvard » Locationnue–revenusfonciers SouslelabelBBC(BâtimentBasseConsommation). Locationmeublée-BIC Résidenceservices Réductiond’impôtsurlesrevenusde22%étaléesur9ans. +réductiond’impôtsurlesrevenusde10%surles6années suivantes* +abattementforfaitairede30%surlesloyers* Réductiond’impôtsurlesrevenusde18%étaléesur9ans. +déductiondel’amortissementdumobilier(sur5/7ans) surlesrésultats * sous respect des conditions de plafond de loyers et de ressources des locataires SÉLECTION DE L’EMPLACEMENT GÉOGRAPHIQUE DES PROGRAMMES PROPOSÉS Proximitédulieud’investissement(Rennes-1èrecouronnerennaise-Nantes-SaintMalo-Dinard) Sélectiondespartenairesimmobiliers potentiel locatif miseenplacedeslocatairesassuréeparCPIImmobilier Sélectiondutypederésidencesproposées (EHPAD–Seniors)etdesgestionnaires bail commercial Perceptionderevenusgarantisselonlebailcommercial Constitution de revenus complémentaires à moyen / long terme de revenus A la recherche taires… complémen SCPI (SOCIETE CIVILE DE PLACEMENT IMMOBILIER) Perception de revenus complémentaires dès maintenant ➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenPleinePropriété •Rendementmoyenactuelde5,50%/an ➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenUsufruitsuruneduréefixée: [email protected] Rennes:0299301033 St-Malo:0299562121 •Investissementseulementpourl’usufruit: -investissementàmoindrecoût -meilleurrendement •Aliénationducapital ➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenPleinePropriétéàcrédit ➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenNuePropriétéàcrédit ouaucomptant } Constitution de revenus complémentaires à moyen terme Revenus complémentaires à la fin du prêt ou à la fin du démembrementdepropriété DIVERSIFICATION DE VOTRE PATRIMOINE IMMOBILIER Exemple : SCPI "PLUS VALUE" ➣ Caractéristiques : •C’est une SCPI qui ne distribue aucun revenu mais génèredesplusvalueàterme. •Constitutiond’unpatrimoineimmobiliercomposéde beaux appartements soumis à la loi de 1948 situés principalementàParis.Cesappartementssontacquis avec une décote qu’ils perdent automatiquement lorsqu’ilsselibéreront. ➣ Performances •Leprixd’émissionestfixéannuellementenfonctionde l’évaluationréaliséesurlepatrimoine.Atitred’information,leprixaumètrecarréévaluéestestiméà4700e, alorsqueleprixmoyenactuelàParisestde7500e. ➡ LE PLUS :Financementparunprêtinfine Avantage:Déductiondesintérêtsdeprêtsurlesrevenus fonciersdéjàexistants Economiefiscalesurl’impôtsurlerevenu etsurlesprélèvementssociaux Exemple (à titre indicatif) : Investissementde100 000€ Effortdetrésoreriebrut:4400 € /an Economiefiscale:2345 € /an Effort net de trésorerie : 2 055€/ an (sur15ans) ➣ Fiscalité (Hypothèses prises : - taux de prêt: 4,40 % sur 15 ans - TMI : 41 % -SCPIàcouponzéro:pasderevenusfonciersàdéclarer - Prélèvements sociaux : 12,30 %) -Duréededétentionconseillée:moyenlongterme (8-15ans). Interrogez-nous… LA RETRAITE ALERTE SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION ! Les solutions : Après 7 séances de négociation sur l’avenir des régimes ARRCOetAGIRC,celles-ciachoppentsurl’augmentationdes cotisationsrepousséeparlepatronat,etjugéeindispensable parlessyndicats. -Cotisationsexonéréesdechargessocialesetdéductibles durevenuimposable:Article83,Article 39,PERCO,PEE (plafondsdecotisationslimités) Evolution: -en1965:4salariéscotisantspour1 salariéenretraite -en2010:1,5salariéscotisantspour1salariéenretraite -en2015:1salariécotisantpour1salariéenretraite(prévision) [email protected] Rennes:0299838761 St-Malo:0299562121 de revenus A la recherche taires… en complém Cettetendancenedevraitpass’inverseravant15anscarles salariésnésdansles10ansquiontsuivilaguerrearrivent enretraite(papy-boom1945+65ans➡ 2010)! ➡ Conséquences pour aujourd’hui : Unsalariécadremoyenayant45ansnepeutespérerplus de50%desondernierrevenuenretraite!(CRAM,ARRCOet AGIRCcumulés).Pluslesalaireaugmente,etplusledécalages’amplifiejusqu’à37%pourlatrancheC. Cetauxderemplacementserapirepourtouslesindépendants(inférieurà40%) -Cotisations déductibles du revenu imposable : retraite «Madelin»(plafondspermettantdescotisationssignificatives) -Renteviagèreàtitreonéreuxexonéréeà70%desonmontantetdontlecapitalesttransmissibleourachetable. -Vérificationdelapertinencedustatutdesalariéparrapport àceluideTNS(~20%dechargesenmoins) Nous disposons de systèmes experts qui permettent : -DecomparerlesstatutssalariésetTNSsur4ans -Decalculerlesdroitsacquisetlesdroitsfutursdesdifférentsrégimesobligatoires. -Deprévoirlesrésultatsdesdifférentessolutionscomplémentairesenvisagées. -Defournirainsiunconseilcompletetavisé. Il est donc nécessaire de compléter, et plus on commence tôt, moins c’est douloureux et plus c’est efficace ! ST-MALO:24avenuedeMoka-BP10676-35406St-MaloCedex• RENNES : Parcsd’AffairesEdonia-Bât.M-RuedesîlesKerguelen-BP76248-35762RennesCedex