Conjoncture bâtiment à la fin juin 2016

28 juin 2016
Conjoncture bâtiment à la fin juin 2016
La reprise de l’activité se confirme dans le bâtiment depuis la fin 2015, comme en
témoigne globalement l’amélioration progressive du côté des matériaux mis en œuvre
par le secteur, notamment ceux utilisés dans le gros-œuvre, la hausse des carnets de
commandes, là encore singulièrement dans le gros-œuvre, ou l’accélération des crédits
à l’investissement.
Toutefois, cette reprise n’est pas générale.
D’une part, elle concerne principalement le neuf. Plus précisément, dans un contexte
de stabilisation à haut niveau de la commande locative sociale, la forte hausse des
ventes de logements du secteur privé commence à faire sentir ses effets. De fait, elles
ont progressé de 13 % en glissement annuel sur quatre mois à fin avril 2016
(janvier→avril 2016 / janvier→avril 2015) dans l’individuel diffus d’après le Markemetron
et de 15,2 % au premier trimestre 2016 par rapport au même trimestre de 2015 dans la
promotion immobilière. Bien que les données Sit@del2 peinent à retracer les
conséquences de ces évolutions sur le segment de l’individuel, leur réalité reste
toutefois incontestable. Pour mémoire, la FFB prévoit environ 380 000 logements mis
en chantier en 2016, soit une hausse de 10 %. Côté non résidentiel neuf, les
informations tirées de Sit@el2 dessinent, mois après mois, une reprise plus rapide que
prévue. Ainsi, hors locaux agricoles et hôtellerie, en glissement annuel sur cinq mois à
fin mai 2016, les surfaces autorisées et commencées s’inscrivent respectivement en
hausse de 15 % et 10%, alors que les prévisions FFB de décembre 2015 pour 2016
tablent sur un recul de 1 % à 2 % des surfaces mises en chantier. En revanche, aucun
véritable signe d’amélioration ne se distingue pour l’amélioration-entretien, qui
comptait pour 56 % de l’activité bâtiment en 2015.
D’autre part, la reprise ne bénéfice pas à toutes les zones géographiques, même si la
scission entre métropoles et reste du territoire se nuance. Les zones moins
économiquement dynamiques ou moins tendues, donc moins sensibles aux évolutions
de la construction neuve, restent à l’écart de la reprise.
Le redressement graduel de l’activité ne permet pas encore d’amélioration de la
situation de l’appareil de production. Certes, les défaillances chutent rapidement dans
le bâtiment et l’intérim renoue avec une dynamique marquée depuis l’automne. Mais,
en termes d’emploi total, le premier trimestre 2016 se solde encore par la perte de 10 500
emplois (- 0,9 %). Le tassement de tendance s’avère net (- 36 100 en 2015), mais
l’inflexion n’est pas encore d’actualité. Quant aux prix des marchés signés par les
entreprises et à leur situation de trésorerie, ils restent très en deçà de leur valeur de
moyen terme.
Pour autant, de nombreux facteurs laissent espérer une réelle amélioration de la
situation au tournant 2016-2017. Le retour de la confiance, les exceptionnelles
conditions de crédit, la reprise sur le marché de l’ancien, plaident notamment pour un
renforcement progressif de l’activité. Reste cependant à s’assurer que toute la filière
(banques, assureurs-crédits, fournisseurs et entreprises) accepte de prendre un peu
plus de risques. Reste surtout à espérer que les conséquences du « Brexit » n’iront pas
au-delà d’une instabilité déjà pénalisante pour la croissance, y compris en France.
1/21
I.
Un contexte général plus favorable, malgré les risques liés au « Brexit »
Le « Brexit » risque de renforcer le tassement de la croissance qui s’observe aux RoyaumeUni depuis la mi-2015. Plus généralement, il génère et continuera de générer pendant
quelques trimestres au-moins de l’incertitude au sein de l’Union européenne, ce qui pénalisera
nécessairement la croissance des pays membres. Il n’est cependant pas certain qu’il faille
craindre une crise plus lourde encore. D'abord, parce que les acteurs institutionnels,
gouvernements et banques centrales en tête, s'étaient préparés à ce risque. Ils ont d'ailleurs
promptement réagi à la crise de liquidité qui menaçait. Ensuite, parce que ce choc politique
intervient dans un monde dont les excès ont été largement corrigés, à l'exception d'ailleurs
notable du Royaume-Uni, dont tous les acteurs vivent à crédit au plan macro-économique.
Enfin, parce que l'immobilier, notamment en France, peut aussi servir de valeur refuge dans
ces périodes chahutées, tout comme l'or ou les emprunts d'État, déjà largement consommés.
Le mouvement de renforcement de la croissance observé comme espéré, dans l’Union
européenne comme en France (voir graphique 1), ne serait donc pas remis en cause, même
si son intensité pâtirait un peu de la volatilité générale. Cela constitue indéniablement une
bonne nouvelle pour le secteur. Pour autant, la dynamique reste contenue, puisque le
consensus de place tablait, juste avant le « Brexit », sur une croissance en volume d’environ
1,5 % en 2016 et 1,6 % en 2017 pour la France.
(Base 100 en 2007)
Graphique 1 : redressement progressif des PIB (en volume)
28
États-Unis
27
Allemagne
26
25
France
24
Union européenne
(28 pays)
23
22
Royaume-Uni
21
Espagne
20
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
19
Italie
Source : calculs FFB d’après Eurostat et OCDE.
En France, il convient de souligner la nette révision à la hausse que vient d’opérer l’Insee sur
quelques données passées, singulièrement les flux d’investissement nouveau (la Formation
brute de capital fixe de la Comptabilité nationale –FBCF–) des entreprises financières, qui
restent modestes (18,8 milliards d’euros en 2015), mais aussi ceux des ménages (cf.
graphique 2). Or, ce dernier agrégat, dont la pesée dans le PIB s’avère d’une autre ampleur
(100,9 milliards d’euros), se compose à 80 % de dépenses en construction (neuf ou gros
entretien du logement). En rehaussant ses estimations pour 2013, 2014, 2015 et même le
premier trimestre 2016, l’Insee se positionne de facto sur le délicat sujet de la sous-estimation
de la réalité par les statistiques de mises en chantier officielles1.
Graphique 2 : France – Révisions de quelques grands agrégats par l’Insee
1
Cela apparait clairement en page 30 de la note méthodologique produite par l’Insee à l’occasion de
cette révisions : Insee, Principales révisions intervenues sur les comptes de la Nation en 2013 et
2014, et 2015, mai 2016.
2/21
(Base 100 en 2008, aux prix de N-1)
120
PIB (provisoire)
115
PIB (semi-définitif)
110
105
FBCF des ménages
(provisoire)
100
95
FBCF des ménages
(semi-définitif)
90
FBCF des entreprises
financières (provisoire)
85
80
FBCF des entreprises
financières (semidéfinitif)
75
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Source : FFB d’après Insee.
En d’autres termes, la chute de l’investissement en logement et en construction a moins pesé
sur la croissance qu’initialement annoncé, même si cette composante reste celle qui a le plus
souffert de la crise, en amplitude comme en durée (cf. graphique 3). De plus, dans la nouvelle
version, 2015 affiche une quasi-stabilisation, ce qui parait plus conforme à l’inflexion des
ventes de logements intervenue dès la fin 2014 (voir II).
(Base 100 en 2008, aux prix de N-1)
Graphique 3 : France - Évolutions du PIB et de ses principales composantes
120
PIB
115
Consommation finale
effective des ménages
110
105
Consommation collective des
administrations publiques
100
FBCF des ménages
95
90
FBCF des entreprises non
financières
85
FBCF des entreprises
financières
80
75
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(e)
FBCF des administrations
publiques
Source : FFB d’après Insee.
Il faut encore rappeler que les perspectives pour 2016 retenues pour la croissance française
reposent toujours sur l’hypothèse d’une « simple » moindre baisse des dépenses
d’investissement en logement des ménages. C’est effectivement ce que dessinent les
tendances en matière d’amélioration-entretien du logement et les statistiques les plus récentes
sur les mises en chantier dans le neuf. Toutefois, sur ce dernier marché, comme détaillé dans
la suite de cette note, l’approche par les ventes de logements neufs débouche sur une
dynamique bien mieux orientée. Sur cette base, toutes choses égales par ailleurs, la FFB
3/21
estime que la croissance française en 2016 pourrait bénéficier d’un surcroît de 0,2 point de
pourcentage de plus que le consensus de place.
Bien évidemment, une telle accélération reste conditionnée :
 au maintien de conditions de crédit très avantageuses et à la poursuite de l’élargissement
de l’accès au marché du crédit ;
 à l’absence de choc lourd sur les coûts de production, qu’il s’agisse de ceux des matériaux
ou matériels, des coûts de main d’œuvre ou de l’effet des normes et règlementations ;
 à un contexte institutionnel bien orienté (maintien en l’état du dispositif « Pinel », du PTZ
« nouvelle formule » -avec longs différés-, du cumul CITE – éco-prêt à taux zéro,
renforcement du programme « Habiter mieux », etc.) ;
 à l’effet contenu du « Brexit », qui n’aille pas au-delà d’un accroissement de la volatilité.
II. Amélioration confirmée de l’activité dans le bâtiment
II.1
Reprise s’élargissant dans le neuf2
Compte tenu des habituels délais de transformation, la recension des agréments en neuf des
années 2014 et 2015 permet d’estimer que le soutien apporté par la construction locative
sociale ne se démentira pas en 2016 (voir graphique 4). Les mises en chantier sur ce
segment devraient à s’établir aux environs de 100 000 unités, comme cela s’observe depuis
2010.
(En milliers)
Graphique 4 : agréments en neuf et mises en chantier dans le locatif social
110
100
90
80
70
60
50
40
Agréments pour du neuf
2015 (e)
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
30
Mises en chantier
Source : FFB d’après Ministère du logement et de l’habitat durable.
La dynamique de la construction neuve ne peut donc venir que d’opérations sous maitrise
d’ouvrage privé. Or, la vive progression des volumes commercialisés dans l’individuel
comme dans le collectif reste d’actualité.
De fait, pour ce qui concerne l’individuel diffus, le Markemetron (CGI Bat - Caron marketing)
retrace une hausse de 11 % des ventes sur l’année 2015, malgré un net tassement sur le
2
En 2015, le logement neuf et le non résidentiel neuf comptaient respectivement pour 28 % et 16 %
de l’activité bâtiment.
4/21
dernier trimestre, puis une accélération de tendance depuis le début de 2016, avec + 13 %
en glissement annuel sur 4 mois à fin avril 2016 (cf. graphique 5).
Graphique 5 : évolutions des ventes de maisons dans l’individuel pur
(En glissement annuel sur un mois)
(France métropolitaine)
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
jajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajojajo
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Source : CGI Bat - Caron marketing, Markemetron (changement de méthodologie en 2006).
Sur ce segment, le délai entre la vente et la mise en chantier ressort généralement aux
environs de six mois. Le redressement des ventes s’étant amorcé début 2015, en tenant
compte des mois d’été, la reprise des travaux associés a donc dû intervenir vers la fin de
2015.
Quant aux ventes dans le collectif, après +1 9 % en 2015, elles s’affichent encore en hausse
de 15,6 % en glissement annuel sur le premier trimestre 2016 (voir tableau 1). Et cette
reprise, qui s’est amorcée dès la fin 2014, conduit à un redressement des mises en ventes
des promoteurs, soit de la pré-commercialisation de nouvelles opérations (+ 18,3 % par
rapport au premier trimestre 2015).
Tableau 1 : évolutions des ventes des promoteurs
(En nombre de logements, France métropolitaine)
Glissements annuels (en
%) à fin 2015
Individuel
groupé
Appartements
Ensemble
Sur 1 trimestre (T1 2016/T1 2015)
Mises en ventes
+24,7
+18,3
+18,8
Ventes
+10,6
+15,6
+15,2
Sur 4 trimestres mois (T1 2016→T2 2015) / (T1 2015→T2 2014)
Mises en ventes
+6,3
+12,2
+11,7
Ventes
+10,1
+18,8
+18,1
Source : calculs FFB d’après ministère de l’Environnement, de l’Énergie et de
la Mer (MEEM) / Commissariat général au Développement durable
(CGDD) – Service de l’observation et statistiques (SOeS) – Enquête
sur la commercialisation des logements neufs (ECLN).
Pour ce segment comme pour l’individuel, la progression du volume de logements vendus
s’observe, de plus, sur une large partie du territoire métropolitain (cf. graphiques 6.1 et 6.2).
5/21
Graphique 6.1 : évolutions des ventes de maisons dans
l’individuel pur (glissement annuel sur 12 mois à fin avril 2016)
16,0%
21,0%
19,0%
10,0%
19,0%
France métropolitaine = 13,9%
12,0%
9,0%
9,0%
14,0%
De 5,0% à 9,4%
De plus de 9,4% à 13,5%
De plus de 13,5% à 16,0%
De plus de 16,0% à 19,0%
De plus de 19,0% à 21,0%
19,0%
5,0%
11,0%
Source : CGI Bat - Caron marketing, Markemetron.
Graphique 6.2 : évolutions des ventes des promoteurs
(glissement annuel sur 1 trimestre à fin mars 2016)
17,5%
25,5% ‐40,7%
23,9%
9,1%
3,5%
29,0% 0,7% 25,8%
39,7%
‐26,9% 2,8%
64,7% 712,5%
23,5%
5,7%
16,7%
7,0%
2,0%
44,1%
France métropo‐
litaine = 15,2%
De ‐40,7% à 3,1%
De plus de 3,1% à 8,7%
De plus de 8,7% à 18,7%
De plus de 18,7% à 27,7%
De plus de 27,7% à 712,5%
6,3%
9,4%
Source : calculs FFB d’après MEEM/CGDD/SOeS –ECLN.
6/21
Compte tenu de délais de production habituels dans le collectif et du fait que la croissance
des ventes s’observe dès le quatrième trimestre de 2014, la reprise des commandes
adressées au bâtiment était attendue début 2016.
Les données officielles retracent bien cette inflexion (cf. tableau 2). Ainsi, pour le collectif, à
fin mai 2016, on relève qu’en termes de mises en chantier, les glissements annuels sur trois,
cinq, six, neuf et douze mois affichent des hausses comprises entre 3,1 % et 8,4 %, avec un
tassement récent. Quant aux permis autorisés, ils restent très bien orientés, avec des
variations s’étageant entre + 11,7 % et + 18,3 %sur les mêmes périodes3.
Tableau 2 : évolutions sur le marché du logement neuf à fin mai 2016
(En nombre de logements en DRE, y compris construction sur existant, France entière)
Glissements annuels
(en %)
Individuel
Collectif
Ensemble
Sur 3 mois (mars 2016→mai 2016) / (mars 2015→mai 2015)
Autorisations
+12,4
+11,7
+12,0
Mises en chantier
+1,1
+3,1
+2,2
Sur 5 mois (jan. 2016→mai 2016) / (jan. 2015→mai 2015)
Autorisations
+8,0
+17,2
+12,9
Mises en chantier
+1,5
+7,2
+4,5
Sur 6 mois (déc. 2015→mai 2016) / (déc. 2014→mai 2015)
Autorisations
+7,1
+18,3
+13,2
Mises en chantier
+1,7
+8,1
+5,3
Sur 9 mois (sept. 2015→mai 2016) / (sept. 2014→mai 2015)
Autorisations
+6,0
+18,2
+12,7
Mises en chantier
+1,0
+8,4
+5,2
Sur 12 mois (juin 2015→mai 2016) / (juin 2014→mai 2015)
Autorisations
+6,8
+13,7
+10,5
Mises en chantier
+0,3
+8,4
+4,9
Source : FFB d’après MEEM/CGDD/SOeS – Sit@del2.
A contrario, on peine à retrouver les mouvements attendus dans l’individuel. Les mises en
chantier progressent très modestement, avec + 1,5 % en glissement annuel sur cinq mois à
fin mai 2016. Quant aux permis, ils s’améliorent un peu, avec + 8,0 % sur la même période,
grâce à une accélération récente (+ 12,4 % en mai 2016 par rapport à mai 2015). Reste à
espérer que cette accélération soit pérenne d’une part, se traduise rapidement en mises en
chantier d’autre part.
Cette absence de net redressement dans l’individuel étonne d’autant plus que les données
disponibles sur les PTZ accordés confirment plutôt la tendance à la reprise que laissent
espérer les ventes (voir graphique 7). Dans l’individuel neuf, la hausse ressort à 27,2 % en
2015.
3
Certes, ces évolutions portent sur un champ qui inclut des constructions neuves sur existant.
Toutefois de tels permis renvoient souvent à de nouveaux logements, mais surtout leur part varie
très peu par le passé : entre 2004 et 2014, elle s’inscrit entre 9 % et 13 % de l’ensemble.
7/21
Graphique 7 : nombre de PTZ accordés
(France entière)
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
t1
t2
t3
2011
t4
t1
t2
t3
t4
t1
2012
t2
t3
t4
t1
2013
Individuel
t2
t3
t4
2014
t1
t2
t3
t4
2015
Collectif
Source : Société de gestion du FGAS.
Il en va de même des prises de garanties (de livraison ou d’achèvement) à titre onéreux par
les constructeurs de maisons individuelles, en forte croissance depuis la mi-2015.
Plus largement, la production de crédit immobilier en faveur des ménages a connu une nette
accélération : selon les données de Crédit logement, hors renégociations, elle ressort
hausse de 26,7 % en 2015, puis de 26,8 % en glissement annuel sur douze mois à la fin du
premier trimestre 2016. Mais c’est le logement neuf qui affiche les plus vives progressions,
avec respectivement + 35 % et + 30,8 % sur les mêmes périodes (voir graphique 8). Même
en tenant compte des inévitables décalages, ce rythme d’évolution n’est guère compatible
avec une hausse globale (individuel et collectif) des mises en chantier limitée à 4,9 % en
glissement annuel sur douze mois à fin mai 2016 et à 2,2 % sur les trois derniers mois.
Graphique 8 : évolutions de la production de crédit en volume, hors renégociations
(niveaux annuels glissants)
Source : Michel Mouillart, Observatoire de la production de crédits immobiliers.
8/21
Par ailleurs, on observe depuis la fin de l’été 2015 une amélioration progressive des
intentions des ménages d’investir dans le logement et d’engager de grosses dépenses
d’aménagement du logement (cf. graphique 9).
(Soldes d'opinion cvs en %)
Graphique 9 : évolutions du moral des ménages
-45
-50
-55
-60
-65
-70
-75
-80
-85
-90
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
-95
Intentions d'achats de logements (dans un délai de 2 ans)
Dépenses d'aménagement du logement
Source : Insee, Enquête de conjoncture auprès des ménages.
In fine, la tendance réelle semble donc bien correspondre à une reprise soutenue sur le
segment du logement neuf. De plus, les données Sit@del2 décrivent une évolution certes
moins marquée, mais qui se diffuse progressivement sur le territoire4 et n’est plus
l’apanage des seuls territoires disposant de grosses métropoles (voir graphique 10).
4
Voir aussi les analyses régionales et inter-régionales détaillées proposées par le réseau des Cellules
économiques régionales de la construction (CERC) et son GIE : http://cerc-actu.com/.
9/21
Graphique 10 : glissement annuel (en %) sur douze mois à fin
avril 2016 des logements autorisés5
(En nombre de logements en DRE, y compris construction sur existant)
‐7,6
‐10,1
17,5
‐4,5
21,0
‐2,6
25,6
10,0
‐7,8
1,9
5,4
‐8,7
9,6
20,0
3,7
1,3
5,3
3,8
‐0,9
‐14,8
France = 7,5
De ‐14,8 à ‐12,3
De plus de ‐12,3 à ‐3,0
De plus de ‐3,0 à 4,1
De plus de 4,1 à 13,4
De plus de 13,4 à 119,4
15,7
119,4
‐13,7
Source : FFB d’après MEEM/CGDD/SOeS – Sit@del2.
Pour le non résidentiel neuf, les données Sit@del2, toujours en « date de prise en compte »
par le système statistique (DPC), rendent l’analyse plus fragile. Les tendances s’améliorent
toutefois là encore (cf. tableau 3). De fait, en glissement annuel sur cinq mois à fin mai 2016,
hors locaux agricoles et hôtellerie, les surfaces autorisées et mises en chantier progressent
respectivement de 14,6 % et 9,9 %.
Plus en détail, hors bâtiments administratifs, tous les segments participent de cette
tendance à l’amélioration. L’accélération s’avère par ailleurs assez conforme aux intentions
d’investir déclarées par les industriels à l’Insee (cf. graphique 11).
5
Au moment de la rédaction de cette note, les données par région (au format 2015) ne sont pas
encore disponibles pour le mois de mai.
10/21
Tableau 3 : évolutions sur le marché du non résidentiel neuf à fin mai 2016
Ensemble
Ensemble
hors
agriculture
Locaux
agricoles
Bâtiments
administratifs
Commerces
et assimilés
Bureaux
Glissements
annuels
(en %)
Bâtiments
industriels
(milliers de m² de SP en DPC, y compris construction sur existant, France entière)
Sur 3 mois (mars 2016→mai 2016) / (mars 2015→mai 2015)
Autorisations
+2,5
+35,3
+11,1
+21,1
-3,4
+12,8
Mises en chantier
+26,4
+18,5
+22,1
+2,9
+17,0
+18,7
+6,2
+18,8
Sur 5 mois (jan. 2016→mai 2016) / (jan. 2015→mai 2015)
Autorisations
+13,2
+18,8
+27,6
+2,2
+5,2
+14,6
Mises en chantier
+14,2
+14,6
+14,7
-4,8
+16,3
+9,9
+11,0
+12,4
Sur 6 mois (déc. 2015→mai 2016) / (déc. 2014→mai 2015)
Autorisations
+9,5
+15,4
+21,6
-0,3
+6,0
+10,7
Mises en chantier
+14,5
+9,3
+11,9
-4,5
+11,2
+8,6
+9,2
+9,7
Sur 9 mois (sept. 2015→mai 2016) / (sept. 2014→mai 2015)
Autorisations
+6,8
+20,0
+17,4
+1,6
+7,9
+9,9
Mises en chantier
+4,4
+5,7
+12,7
+5,2
+3,7
+6,3
+9,8
+6,2
Sur 12 mois (juin 2015→mai 2016) / (juin 2014→mai 2015)
Autorisations
+2,1
+14,1
+12,8
-2,5
+9,4
+5,2
Mises en chantier
-0,3
0,0
+2,6
-0,5
+0,5
+0,3
+6,8
+0,7
Attention : depuis mars 2009, Sit@del2 comprend une rubrique « artisanat » pour des bâtiments
auparavant recensés pour l’essentiel dans le champ « bâtiments industriels » et pour le complément
au sein des « commerces ». Nous avons préféré conserver la nomenclature passée, en affectant
80 % des locaux artisanaux aux « bâtiments industriels » et 20 % aux « commerces ».
Source : FFB d’après MEEM/CGDD/SOeS – Sit@del2.
(En %)
Graphique 11 : évolutions des montants (en € courants) d’investissement prévus
dans l'industrie
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
-30
En octobre N-1
En juillet N
Constaté en avril N+1
Source : FFB d’après Insee.
En janvier N
En octobre N
En avril N
En janvier N+1
Sur l’ensemble du non résidentiel privé, on peut encore signaler que l’accélération récente
trouve aussi sa contrepartie dans celle de l’encours des crédits à l’investissement des
11/21
sociétés non financières, qui affiche une hausse de 5,6 % en glissement annuel sur un an à
fin avril 2016 (voir graphique 12).
Graphique 12 : évolution de l’encours de crédit à l’investissement des sociétés non
financières auprès des établissements de crédit français
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
j a j o j a j o j a j o j a j o j a j o j a j o j a j o j a j o j a j o j a j o
2007
2008
2009
2010
Investissement
2011
2012
2013
2014
2015
2016
dont investissement immobilier
Source : Banque de France.
Enfin, les bâtiments administratifs affichent encore un recul marqué en termes de surfaces
commencées, avec – 4,5 % en glissement annuel sur cinq mois. Quant aux surfaces
autorisées, elles semblent s’améliorer, avec + 2,2 % sur la même période. Toutefois, cette
inflexion s’explique par un mois de mai exceptionnel (+ 54,9 % sur un an), qui demande à
être confirmé avec de pouvoir pronostiquer à une réelle amélioration en 2016 en termes de
production.
Comme pour le logement, les données officielles sur le non résidentiel indiquent une diffusion
progressive de la tendance à l’amélioration sur le territoire (cf. graphique 13).
12/21
Graphique 13 : glissement annuel (en %) sur douze mois à fin
avril 2016 des surfaces non résidentielles autorisées6
(En m² en DPC, y compris construction sur existant)
‐2,4
22,3
‐7,7
1,4
32,3
37,7
9,6
16,5
‐0,3
‐28,1
4,2
De ‐28,1 à ‐4,7
De plus de ‐4,7 à 4,5
De plus de 4,5 à 16,4
De plus de 16,4 à 17,9
De plus de 17,9 à 37,7
8,3
22,4
France = 7,5
‐6,2
23,8
‐12,5
4,6
‐16,4
5,4
18,9
3,8
‐18,4
16,4
Source : FFB d’après MEEM/CGDD/SOeS – Sit@del2.
Deux éléments complémentaires viennent corroborer l’amorce d’une reprise en cours de
l’activité dans le neuf. Il s’agit tout d’abord du carnet de commandes des entreprises qui,
dans le gros-œuvre principalement –mais pas seulement–, connaissent une croissance
quasi-continue depuis le début de 2015 (cf. graphique 14).
(En mois de CA)
Graphique 14 : évolutions des carnets de commandes dans le bâtiment
8,3
7,3
6,3
5,3
4,3
2,3
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
3,3
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Plus de 10 salariés - TCE
Plus de 10 salariés - GO
Artisans
Sources : Insee (plus de 10 salariés) et FFB (artisans).
6
Au moment de la rédaction de cette note, les données par région (au format 2015) ne sont pas
encore disponibles pour le mois de mai.
13/21
Il s’agit ensuite des volumes des matériaux de construction mis en œuvre, principalement
dans le gros-œuvre là encore (cf. graphique 15). Par exemple, en glissement annuel sur cinq
mois à fin mai 2016, la production de béton prêt à l’emploi pour des chantiers de bâtiment
s’inscrit en hausse de 4,5 %, alors que la consommation apparente des produits longs en
acier carbone passe à nouveau en territoire positif avec + 0,4 %. Quant aux briques de
structure (hors pavage), les volumes livrés en France progressent de 3,2 % sur le premier
quadrimestre 2016 rapporté à la même période de 2015.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
janv
juil
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
janv
(En glissement annuel sur 3 mois)
Graphique 15 : évolutions des volumes des matériaux de construction mobilisés
2016
Consommation de ciment en vrac hors liants géotechniques (en k-tonnes)
Production de béton prêt à l'emploi (en m3)
Consommation apparente des aciers carbone (en tonnes) - Produits longs
Livraisons en France de briques de structure (en tonnes)
Livraisons en France de tuiles et accessoires (en tonnes)
Sources : Sfic, Unicem, FFTB, FFDM.
II.2
Des espoirs qui restent à concrétiser en amélioration-entretien7
Du côté de l’amélioration-entretien, nous manquons toujours d’indicateurs d’activité fiables
et complets. A défaut, les soldes d’opinion proposés par l’Insee affichent, au-delà des
variations saisonnières, une tendance étale sur la période récente, toutefois nettement endeçà de la moyenne de long terme (cf. graphique 16). Cette stabilité s’avère d’ailleurs
conforme à l’évolution du des crédits immobiliers pour travaux seuls (voir graphique 8 supra).
Pour l’heure, ni l’essor des ventes dans l’ancien, ni les mesures en faveur de la
transition énergétique ne parviennent à véritablement redynamiser le marché. Il est vrai
que, sur ce dernier sous-segment, la baisse du coût de l’énergie pèse négativement et
lourdement.
7
En 2015, les travaux en amélioration-entretien du logement et du non résidentiel neuf comptaient
respectivement pour 33 % et 23 % de l’activité bâtiment.
14/21
(Soldes d'opinion, en %)
Graphique 16 : tendances de l’activité passée en amélioration-entretien
60
40
20
0
-20
-40
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
1t
-60
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Artisanat logement
Artisanat non résidentiel
Plus de 10 salariés
Source : Insee, enquêtes de conjoncture dans le bâtiment.
Cependant, les perspectives d’activité déclarées par les chefs d’entreprise pour le
deuxième trimestre affichent une légère amélioration, notamment pour les plus de dix
salariés (cf. graphique 17). Cette inflexion reste toutefois à confirmer.
(Soldes d'opinion, en %)
Graphique 17 : perspectives d’activité en amélioration-entretien
60
40
20
0
-20
-60
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
1t
4t
3t
2t
-40
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Artisans - Logement
Artisans - Non résidentiel
Plus de 10 salariés
Source : Insee, enquêtes de conjoncture dans le bâtiment.
En termes d’activité bâtiment, la reprise qui s’est amorcée dans le neuf, et singulièrement le
logement neuf, s’avère donc aujourd’hui encore contrebalancée par l’atonie de l’améliorationentretien, segment qui compte pour plus de la moitié du chiffre d’affaires global du secteur.
D’ailleurs, les données de l’enquête mensuelle de la FFB auprès des entreprises de plus de
10 salariés témoignent bien d’un recul généralisé des heures travaillées sur le territoire :
en glissement annuel sur le premier quadrimestre 2016, la baisse ressort à - 4,6 % en France
métropolitaine.
15/21
Ce distinguo selon les marchés se retrouve aussi sur le territoire : les zones où la pression
socio-démographique s’avère forte, donc la demande de neuf dynamique, s’inscrivent dans
le schéma de reprise évoqué ci-avant ; en revanche, celles où l’activité dépend
traditionnellement de travaux de rénovation et/ou de la commande publique restent en
difficulté.
III. Un appareil de production qui pâtit encore des effets de la crise
III.1 Emploi : des espoirs, mais pas encore d’amélioration concrète
Pour mémoire, la crise 2008-2015 dans le bâtiment se caractérise notamment par une
situation qu’on peine à comprendre avec un chute d’activité de 21,1%, hors effet prix, mais
un repli des effectifs limité à 11,3 %, y compris intérim en équivalent-emplois à temps plein
(ETP) (voir graphique 18). Il faudrait même réduire l’ampleur de cette dernière évolution pour
tenir compte de l’essor du détachement sur les années récentes. Faute de données fiables
sur ce champ, on ne peut guère aller plus loin que cette mention.
Graphique 18 : évolutions comparées de l’activité et de l’emploi dans le bâtiment
1 330
150
Production (milliards d'euros 2007)
140
Effectifs yc intérim (milliers)
1 260
1 190
120
1 120
110
1 050
100
980
90
910
80
840
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 (e)
2016 (p)
130
Source : FFB.
Compte tenu de ce paradoxe et en lien avec une amélioration très graduelle de l’activité,
l’emploi dans le secteur s’inscrit encore en baisse, mais à un rythme qui se modère
nettement. En sommant effectifs salariés et postes d’intérim ETP, les données de Pôle
emploi affichent, pour l’ensemble de 2015, un chute nette d’environ 36 100, soit – 3,1 % (voir
tableau 4), porté tant par le vif repli des effectifs salariés (- 34 600, soit – 3,2 %) que par celui
des postes d’intérim ETP (- 1 500, soit – 2,1 %). En glissement annuel sur le premier
trimestre de 2016, le recul global n’est « plus que » de 10 500 unités (- 0,9 %), uniquement
dû à la perte de 15 500 salariés (- 1,5 %) et alors que l’intérim se redresse de 5 000 postes
en ETP (+ 7,2 %).
16/21
Tableau 4 : l’emploi total dans le bâtiment
(France entière)
Effectifs
(CVS, en milliers)
Effectifs salariés
Intérim (ETP)
Ensemble
2015
2016
t1
t2
t1
t2
t1
1 061 1 053 1 047 1 044 1 045
71
72
70
72
76
1 131 1 125 1 117 1 116 1 121
t2
t1
t2
Source : FFB d’après ministère du Travail/Dares et GIE des CERC.
Ce tassement de tendance s’inscrit d’ailleurs en ligne avec ce qu’on observe depuis la
deuxième moitié de 2015 (cf. graphique 19) et il faut signaler que, pour la première fois depuis
2008, l’emploi salarié affiche une hausse, aussi modeste soit-elle (174 personnes) sur un
trimestre.
Graphique 19 : évolutions de l’emploi (en milliers) dans le bâtiment
107
1 180
101
1 130
95
1 080
89
1 030
83
980
77
930
71
880
65
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
1 230
1995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016
Salariés
Intérimaires (ETP)
Source : FFB, d’après Ministère du Travail.
De plus, les chefs d’entreprise interrogés par l’Insee, quelle que soit la taille de leur structure,
prévoient que l’amélioration se poursuive dans les prochains mois (cf. graphique 20). Pour
ces raisons, la FFB maintient ses prévisions quant à l’emploi pour l’ensemble de l’année, soit
une stabilisation globale en 2016, solde d’un repli plus mesuré des effectifs salariés
(- 10 000) et d’une progression encore soutenue de l’intérim (+ 10 000 en ETP).
17/21
(Soldes d'opinion, en%)
Graphique 20 : tendance prévue des effectifs dans le bâtiment
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
t1
t2
t3
t4
-50
1995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016
Artisans
Plus de 10 salariés
Source : Insee.
III.2 Entreprises : résilience, au prix de ressources qui s’épuisent
L’année 2015 et le début de 2016 ont aussi connu de véritables ruptures de tendances en
termes de démographie d’entreprises dans la construction. De fait, selon les données
officielles, sur les cinq premiers mois de 2016, on observe un net redressement des créations
hors micro-entrepreneurs, précisément de 7,6 % par rapport à la même période un an plus
tôt. Quant au nombre de défaillances, elles chutent de 17,4 % en glissement annuel sur le
premier trimestre 20168 (cf. graphique 20).
Graphique 21 : évolutions des créations et défaillances dans la construction
11 100
9 700
Créations totales
Créations hors auto/micro-entrepreneurs
Défaillances en date de jugement
1 700
1 500
1 300
6 900
1 100
5 500
900
4 100
700
2 700
500
1 300
300
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
janv
avr
juil
oct
8 300
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Sources : Insee (créations) et Banque de France (défaillances).
8
Sur quatre mois, les données d’Altares affichent - 17,4 % dans construction, dont - 17,5 % dans
bâtiment, mais aussi +13,2% dans promotion.
18/21
De plus, compte tenu :
 d’une taille d’entreprises créées de 0,8 salarié en moyenne ;
 d’une taille d’entreprises défaillantes (qui donnent toutefois lieu à redressement dans
environ un quart des cas) de 2,4 salariés (voir graphique 22) ;
 d’un nombre d’entreprises créées hors micro-entrepreneurs 3,2 fois supérieur au nombre
d’entreprises défaillantes ;
le résultat net en termes d’effectifs ressort quasi-nul. Autrement dit, les créations hors microentrepreneurs ont compensé les défaillances.
6 745
7 187
7 595
8 036
8 822
8 084
6 000
5 000
4 000
3 000
1 273
1 212
1 341
1 260
1 198
1 051
7 000
2 000
1 000
51
47
47
43
44
33
8 000
2011
2012
2013
2014
2015
Rythme annuel sur 4 mois 2016
287
290
311
254
244
217
9 000
773
809
799
746
745
581
10 000
4 986
4 629
4 436
4 091
3 407
2 803
(En nombre d'entreprises)
Graphique 22 : évolution des défaillances dans le bâtiment
20 à 49
50 et plus
0
0
1à5
6à9
10 à 19
Taille de l'effectif salarié
Source : Altares.
Cette résilience a eu pour corollaire la signature de marchés à des prix trop bas, qui risquent
de s’avérer mortifères pour certaines d’entreprises. Il faut cependant noter une légère
inflexion des soldes d’opinions en matière de prix depuis le début 2015, principalement dans
le gros-œuvre d’ailleurs (cf. graphique 23).
Graphique 23 : évolutions des perspectives de prix dans le bâtiment
(Soldes d'opinion, en %)
(Entreprises de plus de 10 salariés, France métropolitaine)
70
50
30
10
-10
-30
-50
Tous corps d'état
Source : Insee.
19/21
Gros œuvre
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1978
1979
1980
1981
1982
1983
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1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
-70
Le risque s’avère d’autant plus élevé que les prix de certains matériaux connaissent un
rebond, parfois inquiétant. C’est un peu le cas du pétrole et de des dérivés ; c’est surtout le
cas des produits acier pour le bâtiment (voir graphique 24).
260
240
220
200
180
160
140
120
100
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
mai
nov
(En € courants, base 100 = mai 2002)
Graphique 24 : indicateur synthétique du prix des aciers pour le bâtiment
20022003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Source : FFB.
En conséquence, les entreprises de construction restent encore largement à l’écart du
mouvement de restauration des marges qui s’observe dans les autres secteurs depuis 2014
(voir graphique 25).
Graphique 25 : évolutions des marges9 par grandes branches en France
40%
35%
30%
25%
20%
15%
1980
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2000
2001
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2003
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
10%
Industries manufacturières
Services marchands (hors immobilier, finance et assurance, y compris commerce)
Construction
Source : calculs FFB d’après Insee, Comptes nationaux trimestriels.
Enfin, malgré une moindre dégradation depuis la fin 2015, la trésorerie des entreprises reste
tendue (voir graphique 26). Il s’agit d’une véritable difficulté, alors que la reprise, si elle se
9
Le taux de marge macro-économique est calculé en rapportant l’Excédent brut d’exploitation (EBE)
corrigé selon la méthode de Krueger (on y ajoute un tiers des revenus mixtes de la branche pour
tenir compte des entreprises dont le chef est non salarié) à la valeur ajoutée (VA).
20/21
confirme, nécessitera la mobilisation de ressources propres plus importantes dans l’attente
du règlement des situations de travaux. L’une des conditions de cette reprise réside donc
bien dans la mobilisation de toute la filière : sans prise de risque plus importante des
banquiers, des assureurs-crédits, mais aussi des fournisseurs, elle pourrait se trouver
contrecarrée par l’absence de solution de préfinancement des chantiers.
Graphique 26 : évolution des trésoreries dans le bâtiment
(Soldes d'opinion cvs, en %)
(Entreprises de plus de 10 salariés, France métropolitaine)
20
10
0
-10
-20
-30
t1
t3
t1
t3
t1
t3
t1
t3
t1
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t1
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t1
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t1
t3
-40
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1988
1989
1990
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1992
1993
1994
1995
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2000
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2002
2003
2004
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2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Plus de 10 salariés
Source : Insee.
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