source SIX Financial Information France - CM

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CM-CIC ENTREPRENEURS
30 décembre 2016
ACTIONS
Critères ESG : Intégration de critères ESG⁽¹⁾
PEA
Chiffres clés au :
Valeur liquidative (VL) :
Actif net :
Notation Morningstar TM*
30/12/2016
(données à n-1 mois)
QQQQ
1 984,07 €
*Notation - Source - Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les
définitions et méthodologies sont disponibles sur notre site
internet : http://www.cmcic-am.fr. Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures.
384 699 014,26 €
PERFORMANCES (source SIX Financial Information France)
OPC revenus réinvestis
CARACTÉRISTIQUES
Indicateur revenus réinvestis
'
!
Profil de risque et de rendement
À risque plus faible,
(( "#$ % &
rendement potentiellement plus faible
"#$ % &
1
2
4
3
À risque plus fort,
rendement potentiellement plus fort
5
6
7
Orientation de gestion
L’OPCVM a pour objectif de gestion la recherche d’une performance
supérieure à l’évolution du marché des actions françaises notamment
celles émises par des sociétés entrepreneuriales et familiales dont le
dynamisme et la pérennité sont des valeurs essentielles. Il n’y a pas
d’indicateur de référence représentatif. Cependant, à titre purement
indicatif et afin d’établir des comparaisons a posteriori, il pourra être fait
référence à la performance des indices CAC Small et CAC Mid. Ces indices
sont retenus en cours de clôture et exprimés en euro, dividendes
réinvestis.
(Période
glissante)*
OPC
CAC Mid 60 net
CAC Small net
OPC
CAC Mid 60 net
CAC Small net
Caractéristiques de l’OPC
YTD**
6,90%
8,70%
11,33%
2016
3 mois*
3,90%
4,05%
9,30%
2015
6 mois*
12,80%
14,50%
1 an*
6,90%
8,70%
18,85%
11,33%
2014
2013
3 ans*
47,58%
126,08%
55,35%
122,82%
42,00%
22,14%
13,03%
31,91%
16,13%
11,33%
28,70%
8,43%
28,45%
11,66%
18,22%
10,50%
29,55%
131,93%
10 ans*
86,94%
90,41%
55,04%
2012
6,90%
8,70%
5 ans*
26,07%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
Volatilités historiques
en année(s) glissante(s)*
OPC (base hebdo.)
CAC Mid 60 net (base hebdo.)
CAC Small net (base hebdo.)
1 an
15,64%
17,22%
15,12%
3 ans
14,11%
16,32%
13,85%
5 ans
12,28%
*Depuis la date de la dernière VL
PRINCIPALES LIGNES DU PORTEFEUILLE
FAURECIA
ALSTOM REGROUPT
ILIAD
SOPRA STERIA GROUP
ALTRAN TECHNOLOGIES
GROUPE FNAC
TELEPERFORMANCE
TARKETT
VIRBAC
TF1 TELEVISION FRANCAISE 1
Affectation des résultats : Capitalisation
Durée minimum de placement conseillée :
Supérieure à 5 ans
Maître :
Nourricier : non
Valorisation :
Quotidienne
Souscriptions/rachats
Titres fractionnés en millièmes
Souscription initiale minimum : 1 millième de part
Souscription ultérieure minimum : 1 millième de part
Modalités de souscription et de rachat :
avant 12 h 00 sur valeur liquidative inconnue
Commissions de souscription : (en agence) 2,00%
Commissions de rachat : néant
Frais de gestion réels :
1,90%
Société de gestion :
CM-CIC ASSET MANAGEMENT
4, rue Gaillon - 75002 Paris
Info OPC : + 33 (0)1 53 48 88 10
Site internet : www.cmcic-am.fr
BFCM
BFCM
34, rue du Wacken
67913 Strasbourg Cedex 9
Gérant(s) :
**YTD : performance depuis la dernière VL de l’année n-1
4,50%
4,18%
4,08%
3,78%
3,46%
2,98%
2,94%
2,74%
2,64%
2,60%
Actions françaises
Classification AMF :
(maître inclus si nourricier)
12,63%
FR0010018192
Code ISIN :
Frais de gestion
15,27%
À titre indicatif : CAC Mid 60 Net (C) et
CAC Small Net (C)
Indicateur :
Dépositaire :
Conservateur principal :
MARIAUD Jean-Pierre
ROUSSEAU Benjamin
Risque de change : Les gains échéant au client peuvent se voir
augmentés ou réduits en fonction des fluctuations de taux de
change
Date de création de l’OPC : 17/04/1985
Le process de gestion est disponible sur le site internet
⁽¹⁾ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) - ISR (Investissement Socialement Responsable) : classement effectué selon le processus d’investissement et la nature des titres investis.
Pour plus de précision rendez-vous sur le site Internet.
Site internet : www.cmcic-am.fr
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30 décembre 2016
CM-CIC ENTREPRENEURS
COMMENTAIRE DE GESTION
La levée des réserves de la FDA aux États-Unis pour l’usine de Virbac de Saint Louis permet d’envisager un retour à la normale aux États-Unis. Le groupe
doit par ailleurs introduire aux États-Unis ses produits anti-puces et anti-tics. La croissance de l’EBIT devrait ainsi être supérieure à 25% au cours des
2 prochaines années et autoriser une détente significative de la structure financière. Nous restons convaincus par le cas d’investissement et une
valorisation modérée.
Nous avons initié une position en Edenred. Le groupe a fixé des objectifs de croissance organique de 7% par an de son activité et de plus de 10% de son
cash-flow opérationnel, ce qui nous paraît crédible. Edenred a pâti ces 4 dernières années de son exposition aux pays émergents, mais nous estimons
que nous avons atteint un point d’inflexion permettant d’anticiper une reprise de la croissance des résultats.
La forte progression du cours de l’action Bénéteau, simultanément à un discours prudent sur la remontée de la marge à moyen terme nous a conduits
à alléger notre position. Nous avons également procédé à des prises de bénéfices en Ipsen, Jacquet Metal Service et Trigano. Enfin, nous avons poursuivi
le renforcement de notre position en BIC.
ANALYSE DU PORTEFEUILLE ET DES RENDEMENTS
Ratio rendement/risque sur un an glissant* :
Ratio rendement/risque sur 5 ans glissants* :
Ratio de Sharpe sur 5 ans glissants** :
Perte maximum sur 5 ans glissants :
% cumul de titres émis par le groupe :
Nombre de lignes de titres dans le portefeuille :
0,44%
10,27%
1,32
-17,75%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
*Depuis la date de la dernière VL
Source SIX Financial Information France
0,00%
63
Source interne
**Taux de placement de référence : Eonia capitalisé
Répartition sectorielle
!
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$
Les DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur), les process de gestion et les prospectus sont disponibles sur le site internet.
Avertissement : Les informations contenues dans ce document ne constituent en aucune façon un conseil en investissement et leur consultation est effectuée sous votre entière responsabilité.
Investir dans un OPC peut présenter des risques, l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies. N’hésitez pas à consulter votre conseiller financier. Cet OPC n’est pas
commercialisable auprès des personnes physiques ou morales américaines ni auprès de citoyens américains. Toute reproduction ou utilisation de ce document est formellement interdite sauf
autorisation expresse de CM-CIC Asset Management.
Site internet : www.cmcic-am.fr
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