Mobistar : le chiffre d`affaires de la téléphonie affiche une croissance
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Mobistar : le chiffre d`affaires de la téléphonie affiche une croissance
1/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Mobistar : le chiffre d’affaires de la téléphonie affiche une croissance de plus de 10% • • • • • • • • 1 Au 30 juin 2005, Mobistar comptait 2.867.522 clients actifs1, soit 205.186 clients de plus qu’un an auparavant, ce qui représente une croissance de 7,7%. La proportion de clients abonnés (postpaid) a sensiblement augmenté, pour s’établir à 39,8% de la clientèle active contre 32,9% au 30 juin 2004. Selon ses estimations, Mobistar maintient sa position à plus de 33% de part de marché de la téléphonie mobile en Belgique. Le chiffre d’affaires de la téléphonie au terme du premier semestre 2005 atteint EUR 684 millions, soit une augmentation de 10,5% par rapport aux EUR 618,9 millions réalisés au 30 juin 2004. L’activité mobile présente un chiffre d’affaires de EUR 633,3 millions en augmentation de 10,6% par rapport aux EUR 572,4 millions réalisés au terme du premier semestre 2004. Le chiffre d’affaires de la téléphonie fixe/data, en hausse de 3,9%, s’établit pour sa part à EUR 50,7 millions, contre EUR 48,8 millions réalisés un an auparavant. Le chiffre d’affaires consolidé, qui inclut le résultat de la vente des téléphones mobiles, s’établit à EUR 703,6 millions. Il enregistre une hausse de 8,9% limitée par l’interdiction de vente combinée de téléphones mobiles et de crédits d’appels en vigueur depuis le 11 janvier 2005. Cette dernière n’affecte cependant pas la rentabilité de Mobistar compte tenu de l’absence de marge sur la vente de téléphones mobiles. Le total des produits d’exploitation du premier semestre s’établit quant à lui à EUR 716,6 millions, ce qui représente une augmentation de 8,7% par rapport aux EUR 659,3 millions réalisés au terme du premier semestre 2004. Malgré la forte concurrence que connaît le marché et la diminution en novembre dernier du tarif de terminaison mobile (MTR), le revenu mensuel moyen par client actif (ARPU) a progressé de 1,9%. Il représente EUR 36,87 contre EUR 36,17 un an auparavant. L’EBITDA consolidé (Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation and Amortization bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements), en augmentation de 6,5%, atteint EUR 283,8 millions en juin 2005 contre EUR 266,4 millions en juin 2004. La marge d’EBITDA consolidé s’établit à 41,5% du chiffre d’affaires de la téléphonie contre 43,0% un an auparavant. La marge d’EBITDA de l’activité mobile, stable, atteint 43,8% du chiffre d’affaires de la téléphonie en juin 2005 contre 43,6% en juin 2004. La marge d’EBITDA de l’activité fixe/data passe quant à elle de 34,0% à 13,2% du chiffre d’affaires de la téléphonie. Cette diminution est liée à l’évolution dans le ‘mix’ des activités de la téléphonie fixe. Les frais occasionnés par le développement d’une offre de services ‘broadband’, qui verra le jour d’ici la fin de l’année, ont également un impact significatif sur la marge d’EBITDA de l’activité fixe/data. Le bénéfice net semestriel consolidé de Mobistar enregistre une augmentation de 14,5%. Il atteint EUR 135,3 millions (EUR 2,15/action), soit 19,8% du chiffre d’affaires de la téléphonie au 30 juin 2005, contre EUR 118,2 millions (EUR 1,88/action), qui représentaient 19,1% du chiffre d’affaires de la téléphonie au 30 juin 2004. Le processus d’optimisation de la qualité du réseau et le déploiement des technologies EDGE et UMTS étant particulièrement soutenus en 2005, Mobistar a investi un montant total de EUR 90,0 millions durant le premier semestre 2005, contre EUR 57,3 millions l’année précédente. Les résultats de Mobistar sont établis selon les normes IFRS. En conséquence, les états financiers de 2004 repris dans le présent communiqué ont été réévalués selon ces mêmes normes. Cette réévaluation n’a pas d’incidence significative sur les chiffres. Le nombre de clients actifs n’inclut pas les cartes “machine-to-machine” 2/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Bruxelles, le 26 juillet 2005 - Mobistar (Euronext Bruxelles : MOBB) a présenté ce jour ses résultats pour le premier semestre 2005. Au terme des six premiers mois de l’année, l’opérateur renforce sa position dans un marché fortement concurrentiel en consolidant la part d’abonnés au sein de sa clientèle et en confirmant la croissance des résultats de ses activités dans la téléphonie. Croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires de la téléphonie Le chiffre d’affaires de la téléphonie atteint EUR 684 millions, ce qui représente une augmentation de 10,5% par rapport aux EUR 618,9 millions réalisés au 30 juin 2004. Le chiffre d’affaires de l’activité mobile a augmenté de 10,6% pour atteindre EUR 633,3 millions contre EUR 572,4 millions un an auparavant. Le chiffre d’affaires de l’activité fixe/data s’élève quant à lui à EUR 50,7 millions, soit une hausse de 3,9 % par rapport aux EUR 48,8 millions réalisés au terme du premier semestre 2004. Le chiffre d’affaires consolidé au 30 juin 2005, qui inclut les résultats de la vente des téléphones mobiles, s’établit à EUR 703,6 millions. Il enregistre une hausse de 8,9% par rapport aux résultats du premier semestre de l’exercice précédent, limitée par la décision du Tribunal de Commerce d’Anvers de ne plus autoriser la vente combinée de téléphones mobiles et de crédits d’appels depuis le 11 janvier 2005. La diminution des ventes de téléphones mobiles n’a cependant pas d’impact en termes de rentabilité dans la mesure où ces ventes ne génèrent pas de marge au bénéfice de l’opérateur. Le total des produits d’exploitation du premier semestre s’élève à EUR 716,6 millions. Il enregistre une augmentation de 8,7% par rapport aux EUR 659,3 millions réalisés au terme du premier semestre 2004. Renforcement de la base des clients et consolidation de l’ARPU Au 30 juin 2005, Mobistar compte 2.867.522 clients actifs, ce qui constitue une augmentation de près de 8% par rapport au premier semestre de l’année précédente. Cette croissance s’est manifestée essentiellement au sein de la clientèle abonnée qui constitue désormais près de 40% de la base active des clients de Mobistar. Elle est d’autant plus favorable qu’elle intègre la migration d’une part croissante des utilisateurs ‘prepaid’ (cartes prépayées) vers la clientèle ‘postpaid’ (abonnements). Cette évolution de la proportion prepaid/postpaid, ainsi que la part de marché croissante de l’opérateur dans le segment des entreprises, permet de renforcer le chiffre d’affaires mensuel moyen par client (ARPU – average revenue per user) qui augmente de près de 2% pour atteindre EUR 36,87 par client actif par mois, et ce malgré la forte pression concurrentielle du marché et la diminution, en novembre 2004, du taux de terminaison mobile (MTR – mobile terminating rate). L’ARPU ‘prepaid’ s’établit à EUR 17,52, contre EUR 17,86 au terme du premier semestre de l’exercice précédent. L’ARPU ‘postpaid’ se situe quant à lui à EUR 62,06, contre EUR 67,23 un an auparavant. 3/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Evolution de l’offre et renforcement de l’approche commerciale L’évolution favorable des résultats de l’opérateur durant le premier semestre 2005 est liée au développement particulier de l’offre de Mobistar - plans tarifaires et services - basée sur une approche commerciale qui entend résolument se rapprocher du client. Ainsi, la formule « Mobistar VIP », lancée durant le dernier trimestre 2004, répond au souci de transparence et de simplicité exprimé par la clientèle. La solution, qui repose sur une tarification dégressive linéaire et sur une gamme de services privilégiés, est avantageuse pour tout utilisateur qui consomme au moins 250 minutes d’appel par mois. Au 30 juin, près de 100.000 clients ont choisi ce plan tarifaire. L’offre « My Life », lancée en mai dernier, permet à l’utilisateur de constituer son propre plan tarifaire à la carte en fonction de ses besoins propres. « Mobistar My Life » est composé d'une formule de base et d'une ou plusieurs options combinant des modules de crédit d’appels et forfaits SMS. Ce plan tarifaire ‘à la carte’ constitue une première en Belgique. Mobistar a par ailleurs développé une série de produits destinés à favoriser la fidélité des clients, essentielle dans un marché tel que celui de la téléphonie en Belgique. Ainsi, « Tempo Plus » permet aux utilisateurs de cartes prépayées de bénéficier d’une ristourne de 10% pour leurs appels vers 10 numéros favoris, quels que soient l’heure, le jour ou le réseau appelé. Soucieux d’offrir une image et un accès représentatifs de la qualité de ses services, l’opérateur a également entrepris une réflexion en profondeur quant au positionnement de sa marque. Celle-ci se traduit par une évolution dans la communication de Mobistar dont les campagnes s’appuient sur un langage et une esthétique plus sereins et plus universels, à l’image de la maturité de la société. Elle prendra également forme dans le nouveau concept des points de vente propres à l’opérateur qui sera progressivement mis en œuvre dans le courant du second semestre 2005. Evolution de la rentabilité Le Groupe Mobistar enregistre une hausse de 6,5% de l’EBITDA consolidé au terme du premier semestre. Il atteint EUR 283,8 millions, soit une augmentation de EUR 17,4 millions par rapport aux EUR 266,4 millions réalisés au premier semestre 2004. La marge d’EBITDA consolidé est de 41,5% du chiffre d’affaires de la téléphonie mobile, en légère baisse par rapport à la marge de 43% atteinte au 30 juin 2004. L’activité mobile présente un EBITDA favorable, en augmentation de 10,9%, qui s’élève à EUR 277,1 millions, soit 43,8% du chiffre d’affaires de la téléphonie, stable, en comparaison aux 43,6% en juin 2004. L’EBITDA de l’activité fixe/data enregistre une diminution sensible, essentiellement due aux dépenses liées au lancement des activités « broadband » ainsi qu’à l’évolution du ‘mix’ des activités au sein de la téléphonie fixe. Au terme du premier semestre 2005, il représente un montant de EUR 6,7 millions, soit 13,2% du chiffre d’affaires de la téléphonie. 4/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Le bénéfice net semestriel consolidé de Mobistar augmente de 14,5%. Il s’établit à 19,8% du chiffre d’affaires de la téléphonie, soit EUR 135,3 millions, ce qui représente un bénéfice net par action de EUR 2,15 (non-dilué). Au terme du premier semestre de l’exercice précédent, le bénéfice net représentait une marge de 19,1% du chiffre d’affaires de la téléphonie avec EUR 118,2 millions équivalant à EUR 1,88 par action (non-dilué). Cette évolution favorable de la rentabilité de Mobistar s’explique tant par l’amélioration du mixte prepaid/postpaid de la base active de sa clientèle et la croissance des résultats qui y est liée que par les efforts consentis par l’entreprise et ses collaborateurs pour répondre aux attentes des clients dans les délais et conditions qu’ils attendent. Investissements dans une infrastructure de pointe en phase avec les attentes de la clientèle Le total des investissements de Mobistar au cours du premier semestre s’élève à EUR 90.0 millions, soit 13,2% du chiffre d’affaires de la téléphonie. Ce montant, qui représente une augmentation de plus de 50% par rapport aux EUR 57,3 millions d’investissements consentis durant le premier semestre 2004, est principalement lié au renouvellement et à l’optimisation de l’infrastructure réseau de l’opérateur. Mobistar s’est en effet lancé dans un très ambitieux projet de modernisation de son réseau qui lui permettra, d’ici la fin de l’année, de disposer d’un réseau pratiquement neuf à la pointe de la technologie. Concrètement, ce projet se traduit par le remplacement des centres de liaison pour antennes (BSC), finalisé en février 2005, par la modernisation des antennes (BSS) et le recours à une technologie unique développée par Nortel Networks, en cours de réalisation, ainsi que par le déploiement de la technologie EDGE. L’évolution significative du réseau permettra à Mobistar d’offrir du haut débit, de la capacité et une amélioration sensible de la couverture sur l’ensemble du territoire belge d’ici la fin de l’année. Grâce à la mise en œuvre de EDGE, Mobistar est le premier à avoir lancé la télévision sur mobile en Belgique. L’opérateur continue par ailleurs à déployer son réseau de 3ème génération (UMTS), conformément aux plans établis lors de l’obtention de la licence auprès de l’Institut Belge des Postes et Télécommunications (IBPT). L’objectif est d’atteindre une couverture UMTS de 30% de la population belge avant la fin de l’année 2005. Capacité d’autofinancement Durant le premier semestre 2005, Mobistar a dégagé une capacité d’autofinancement consolidée (free cash flow) avant paiement de dividende de EUR 164,5 millions contre EUR 129,9 millions un an auparavant. Le solde de EUR 38,1 millions après paiement de dividende permet de réduire l’endettement net à EUR 110,4 millions au 30 juin 2005, en baisse de 26,2% par rapport aux EUR 149,6 millions comptabilisés au 30 juin 2004. 5/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Perspectives Sur le plan commercial, Mobistar poursuit sa stratégie basée sur une approche segmentée du marché, lui permettant d’offrir les services que les utilisateurs attendent en fonction de besoins, d’attentes et de caractéristiques qui leur sont propres. L’opérateur lancera dans ce contexte un réseau intégré de distribution pour se rapprocher au maximum de sa clientèle. Mobistar devrait compter quelque 5 points de vente en propre d’ici la fin de l’année. L’opérateur poursuit par ailleurs le développement de solutions intégrant la convergence croissante des technologies, de plus en plus manifeste dans le secteur des télécommunications. Comme annoncé en début d’année, Mobistar lancera une offre de services Internet à haut débit (‘broadband’) destinée au grand public, d’ici la fin de l’année. Compte tenu de la forte pression concurrentielle que connaît le marché, Mobistar estime que la croissance du chiffre d’affaires de la téléphonie au terme de l’exercice devrait s’inscrire dans la continuité du premier semestre, avec une augmentation de l’ordre de 10%. Malgré l’augmentation envisagée des dépenses commerciales dans la téléphonie au cours du second semestre et des coûts liés au lancement prochain de ses activités de ‘broadband’, l’opérateur envisage une croissance importante (« high single digit growth ») de son bénéfice net au terme de l’exercice 2005 par rapport à l’exercice 2004 réévalué selon les normes IFRS. Rapport d’examen limité du commissaire sur l’information financière consolidée intermédiaire de Mobistar S.A. au 30 juin 2005 Nous avons procédé à l'examen limité de l’information financière consolidée intermédiaire de la société Mobistar arrêtée au 30 juin 2005 qui fait apparaître un total du bilan de EUR 1.158,6 millions et un bénéfice net de la période de EUR 135,3 millions. Cette information financière consolidée intermédiaire a été établie conformément aux ‘International Financial Reporting Standards’. Notre mission se situait dans le cadre de l’attestation de l’information périodique de la société. Notre mission a été effectuée en conformité avec la recommandation de l’Institut de Reviseurs d’Entreprises relative à l’examen limité. Cet examen a consisté principalement en l'analyse, la comparaison et la discussion des informations financières et dès lors a été moins étendu qu’un contrôle plénier des comptes consolidés, qui aurait pour objet d’attester des comptes consolidés. Par conséquent, nous ne sommes pas en mesure d’attester la situation financière intermédiaire dont question ci-dessus. Cet examen n'a pas révélé d'éléments qui impliqueraient des corrections significatives de la situation intermédiaire consolidée. Bruxelles, le 25 juillet 2005 Ernst & Young Reviseurs d'Entreprises S.C.C. (B 160), représentée par Herman Van den Abeele Commissaire 6/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Annexe : Tableaux des chiffres-clés en euros (chiffres 2004 réévalués selon les normes IFRS) et états financiers intermédiaires établis suivant IAS 34. *** Mobistar (EURONEXT BRUXELLES: MOBB) est l'un des principaux acteurs du monde des télécommunications en Belgique, actif en téléphonie mobile, en téléphonie fixe et sur d'autres marchés à fort potentiel de croissance (transmission de données, Internet, etc.). Mobistar fait partie du groupe Orange qui regroupe l’essentiel des activités mobiles de France Télécom. Mobistar, qui est cotée à la Bourse de Bruxelles, comptait au 30 juin 2005 un total de 2.867.522 clients actifs en téléphonie mobile. Press Office : Patti Verdoodt & Olivier Lechien GSM +32 (0)495.95.98.88 – e-mail: [email protected] 7/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Etats financiers intermédiaires IAS 34 Consolidated financial information (Mio €) 30.06.2005 Mobistar Group 30.06.2004 Variation (%) Total service revenues Handset sales Total turnover Other operating revenue Total revenue 684.0 19.6 703.6 13.0 716.6 618.9 27.1 646.0 13.3 659.3 10.5% -27.7% 8.9% -2.3% 8.7% Interconnection costs Costs of equipment and goods sold Services and other goods Remuneration, social security and pensions Depreciation and amortization 159.3 63.8 140.0 65.8 81.4 133.2 63.3 132.6 58.9 82.5 19.6% 0.8% 5.6% 11.7% -1.3% Bad debt, inventory and other provisions Other operating charges Total operating expenses EBITDA (Earnings before interest, taxation, depreciation and amortisation) EBITDA margin in % of service revenues EBIT (results of operating activities) Net finance costs Result of operating activities after net finance costs Tax expense Profit or loss from continuing operations Profit or loss attributable to equity holders of the parent Basic earnings per share Weighted average number of shares Diluted earnings per share Diluted weighted average number of shares -0.9 4.8 514.2 -1.6 6.5 475.4 -43.8% -26.2% 8.2% 283.8 41.5% 202.4 -4.5 197.9 -62.6 135.3 135.3 2.15 63,035,789 2.14 63,162,120 266.4 43.0% 183.9 -10.1 173.8 -55.6 118.2 118.2 1.88 62,732,138 1.88 62,896,280 6.5% 10.1% 55.4% 13.9% 12.6% 14.5% 14.5% 14.4% 13.8% 8/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Financial information by activity (Mio €) Total service revenues Handset sales Total turnover Other operating revenue Total revenue EBITDA (Earnings before interest, taxation, depreciation and amortisation) EBITDA margin in % of service revenues EBIT (results of operating activities) Net finance costs Result of operating activities after net finance costs Tax expense Profit or loss from continuing operations Mobile 633.3 19.6 652.9 12.9 665.8 277.1 43.8% 199.3 30.06.2005 30.06.2004 Fix voice Total Mobile Fix voice Total Data consolidated Data consolidated 50.7 684.0 572.4 48.8 618.9 0.0 19.6 27.1 0.0 27.1 50.7 703.6 599.5 48.8 646.0 0.1 13.0 13.4 -0.1 13.3 50.8 716.6 612.9 48.7 659.3 6.7 13.2% 3.1 283.8 249.8 41.5% 43.6% 202.4 170.9 -4.5 197.9 -62.6 135.3 16.6 34.0% 13.0 266.4 43.0% 183.9 -10.1 173.8 -55.6 118.2 9/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Balance sheet (Mio €) Assets Non-current Assets Tangible assets Goodwill Intangible assets Financial assets Deferred taxes Total non-current assets 30.06.2005 31.12.2004 440.3 9.2 367.6 0.2 8.3 825.6 418.0 10.6 377.4 0.2 9.3 815.5 7.0 136.9 44.0 145.1 333.0 1,158.6 18.0 148.9 36.4 106.8 310.1 1,125.6 Equity and liabilities Equity Share capital Share premium Legal reserve Hedging reserve Retained earnings Total equity 435.5 14.2 7.9 -1.6 118.2 574.2 435.5 14.2 7.9 -2.7 108.1 563.0 Non-current liabilities Long-term debt Long-term provisions Total non-current liabilities 249.5 10.5 260.0 249.4 9.3 258.7 6.0 174.9 34.4 40.7 66.7 1.7 324.4 584.4 1,158.6 7.0 197.1 33.7 1.2 64.0 0.9 303.9 562.6 1,125.6 Current assets Inventories Trade receivables Other current assets Cash en cash equivalents Total current assets Total assets Current liabilities Short-term borrowings and derivatives Trade payables Remuneration and social security Current taxes payable Deferred income Other payables Total current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities 10/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Equity (Mio €) Share capital Share premium Legal reserve Hedging reserve Retained earnings (+) (-) Equity as at the beginning of the period Share capital Share premium Legal reserve Hedging reserve Profit, Loss of the period: Profit (+), Loss (-) as at 30 June of the period Paid dividend Merger fully-owned subsidiary Mobistar Affiliate S.A. Equity movements as at 30 June Share capital Share premium Legal reserve Hedging reserve Retained earnings (+) (-) Equity as at 30 June 30.06.2005 30.06.2004 435.5 14.2 7.9 -2.7 108.1 563.0 431.9 0.1 0.0 -4.7 -127.0 300.3 0.0 0.0 0.0 1.1 2.0 7.8 0.0 0.9 135.3 -126.4 1.2 11.2 118.2 0.0 0.0 128.9 435.5 14.2 7.9 -1.6 118.2 574.2 433.9 7.9 0.0 -3.8 -8.8 429.2 11/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Cash Flow statement (Mio €) Cash flow from operating activities Result of operating activities after finance costs Adjustments for: Depreciation and amortisation of fixed assets Provisions variations (increase +, decrease -) Cash flow from operating activities Inventories (increase +, decrease -) Trade debtors (increase +, decrease -) Deferred tax assets (increase +, decrease -) Other current assets (increase +, decrease -) Trade liabilities (increase +, decrease -) Debts related to remuneration and social security (increase +, decrease -) Debts related to taxes (increase +, decrease -) Deferred income (increase +, decrease -) Other amounts payable (increase +, decrease -) Change in working capital Income taxes Deferred taxes Net cash from operating activities Cash flow from investing activities Non-monetary items Provision for dismantling telephony network Monetary items Purchase of intangible and tangible assets Net cash used in investing activities Cash flow from financing activities Non-monetary items Fair value of derivatives Monetary items Long-term borrowing and derivatives (increase +, decrease -) Short-term borrowing and derivatives (increase +, decrease -) Share capital (increase +, decrease -) Share premium (increase +, decrease -) Paid dividends Net cash used in financing activities Net increase (+), decrease (-) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at the beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period The net cash from operating activities includes: - the interests paid - the interests received - the paid income taxes 30.06.2005 30.06.2004 197.9 173.8 81.4 1.1 280.4 82.5 1.3 257.6 11.0 11.9 1.0 -7.6 -22.2 0.7 39.5 2.7 0.8 37.8 -62.2 -0.4 255.6 -7.9 -13.1 12.1 -14.1 -5.3 -11.3 11.1 5.6 -0.4 -23.3 -44.6 -11.0 178.7 -1.1 0.0 -90.0 -91.1 -57.3 -57.3 1.1 0.9 0.1 -1.0 0.0 0.0 -126.4 -126.2 -119.8 -23.5 2.0 7.8 0.0 -132.6 38.3 106.8 145.1 -11.2 17.8 6.6 5.6 1.7 32.0 9.8 0.3 40.0 12/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Réconciliation des Capitaux Propres au 31 décembre 2004 Consolidated data ( 000 euros) Belgian GAAP Note 1 2.a, b, c 3 4 5 ASSETS Non-current Assets Incorporation costs Property, plant and equipment Goodwill Other intangible assets Financial assets Deferred taxes Total Non-current Assets Current Assets Inventories Trade receivables 6 Other current assets Cash and cash equivalents Total Current Assets Total Assets EQUITY AND LIABILITIES Equity Share capital Share premium Legal reserve 7, 11 Retained earnings 8 Hedging reserve 2.a Capital grants Total Equity 26 416,345 9,172 379,587 165 805,295 17,997 154,588 36,286 106,698 315,569 1,120,864 435,514 14,191 7,897 108,745 IFRSs Consolidation Effect of the Movements Joint Venture France transition to Télécom - Télindus IFRSs named 'Irisnet' -26 1,715 1,422 -2,217 8 9,281 10,175 5,218 -621 4,597 14,772 8 -10,925 792 64 -10,069 -10,061 -26 1,715 1,422 -2,217 8 9,281 10,183 IFRSs 0 418,060 10,594 377,370 173 9,281 815,478 17,997 -5,707 148,881 171 36,457 64 106,762 -5,472 310,097 4,711 1,125,575 -4,813 -671 -2,731 -305 -3,707 435,514 14,191 7,897 108,074 -2,731 0 562,945 -621 5,814 5,193 -2,475 -2,475 -621 3,339 2,718 249,379 9,371 258,750 4,129 -626 2,115 118 6,244 -508 5,218 -248 8,473 13,666 14,772 -5,218 212 -2,773 -5,248 -10,061 -36 5,700 8,418 4,711 7,011 197,113 33,684 1,217 63,985 870 303,880 562,630 1,125,575 305 566,652 4,142 -2,731 -305 1,106 Non-current Liabilities 6 Long-term borrowings & derivatives 8 Long-term provisions Total Non-current Liabilities 250,000 6,032 256,032 Current Liabilities 8 Short-term borrowings & derivatives 9. a,b,c Trade payables Remuneration and social security Current taxes payable Deferred income 10 Other payables Total Current Liabilities Total Liabilities Total Equity and Liabilities 767 197,621 33,684 1,217 63,985 906 298,180 554,212 1,120,864 -4,813 13/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Commentaires sur la réconciliation des Capitaux Propres au 31 décembre 2004 L'application de la norme IAS 31 et de l'interprétation SIC 12 conduit à inclure dans le périmètre de consolidation le patrimoine et le compte de résultat de l'association momentanée France Télécom – Télindus, dénommée 'Irisnet', à concurrence de 50%. 1. Les frais d'établissement ne répondent pas à la définition d'un actif suivant la norme IAS 16.19: - 26. 2. a. La valeur nette des subsides en capital est déduite de la valeur des actifs immobilisés auxquels ils se rapportent (IAS 20.24) et n'est pas considérée comme un élément des fonds propres comme le prévoient les normes belges: - 305. b. Les intérêts intercalaires sont pris en charge conformément au traitement de référence prévu par la norme IAS 23.7 au lieu d'être capitalisés comme le permettent les principes belges: 3.001. c. La valorisation initiale d'une immobilisation corporelle comprend une évaluation des coûts de son démantèlement et la remise en état du site de son installation, lorsqu’une telle obligation existe (IAS 16.16). La valeur actualisée nette de ces coûts afférents aux sites sur lesquels le réseau de téléphonie est déployé a été calculée sur base du principe que tous les sites seront démantelés dans le futur: 4.484. D' autre part, la valeur amortie des coûts de remise en état des bâtiments de bureaux loués est estimée à 537 milliers d'euros. Le montant brut de ces coûts, soit 5.814 milliers d'euros, fait l'objet d'une provision sous la rubrique 'Provisions pour risques et charges'. 3. Conformément à la norme IFRS 3.54-55, le goodwill dégagé lors d'un rapprochement d'entreprises est évalué au coût diminué, le cas échéant, des provisions pour dépréciation. D'autre part, l'annexe B.g,h de la norme IFRS 1 stipule que la valeur comptable dans le bilan d'ouverture sera celle établie suivant les principes comptables belges à la date de transition vers les normes IFRS, sans modification des amortissements comptabilisés à cette date. Par conséquent, la charge d'amortissement reconnue durant l'exercice, suivant les principes belges, doit être annulée: 1.422. Au 31 décembre 2004, la valeur nette comptable du goodwill n'excédant pas sa valeur recouvrable, aucune provision pour dépréciation n'a été actée. 4. Suivant l'interprétation SIC 32.8, les coûts engagés pour le développement d'un site Internet peuvent être capitalisés en immobilisations incorporelles dans la mesure où ils respectent les conditions requises par la norme IAS 38 et, en particulier, démontrent qu'il est probable que le site Internet sera productif d'avantages économiques futurs. Les dépenses ne respectant pas ces critères doivent être prises en charge: - 2.217. 5. L'application de la norme IAS 12 implique la reconnaissance d'actifs d'impôts différés pour un montant de 9.281 milliers d'euros à la clôture de l'exercice, à comparer aux 28.975 milliers d'euros dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004. La réduction des actifs d'impôts différés provient pour l'essentiel de l'absorption complète des pertes reportées fiscalement déductibles et de l'utilisation d'une quote-part de la déduction pour investissement. 14/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Le solde des actifs d'impôts différés à la clôture de l'exercice se décompose comme suit: Description Déduction pour investissement Instruments financiers dérivés Prise en charge des intérêts intercalaires Prise en charge de coûts de développement de sites Internet Annulation de l'amortissement du goodwill Autres éléments Total Actifs d'impôts différés Court terme Long terme 1,801 5,402 1,399 222 604 213 107 3,742 262 -482 -247 5,539 Les actifs d'impôts différés constituent une rubrique distincte des actifs non-courants. 6. En vertu de la norme IAS 39.43, les coûts de transaction viennent en déduction des dettes financières auxquelles ils se rapportent: - 621. 7. Lors de l'Assemblée Générale ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 4 mai 2005, le conseil d'administration proposera la distribution d'un dividende de 2 euros par action pour un total de 126.072 milliers d'euros. Par application de la norme IAS 10.12, ce dividende n'est pas reconnu comme dette à la date d'arrêté du bilan. 8. Application de la norme IAS 39 pour la reconnaissance, dans une rubrique séparée des capitaux propres, de la juste valeur de la partie efficace des instruments financiers dérivés (swap de taux d'intérêts) qui qualifient pour la comptabilité de couverture (Cash Flow Hedge), après déduction des actifs d’impôts différés: - 2.731. 9. a. Provision pour frais d'avocats qui ne qualifie pas comme provision suivant IAS 37: -149. b. Balance résiduelle des commissions de fidélisation reconnues en provision lors de l'abonnement dans le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004: 315. c. Annulation des provisions pour démantèlement des sites du réseau et remise en état des immeubles loués enregistrées suivant les principes comptables belges, remplacées par la provision déterminée en rubrique 2.c ci-dessus: - 792. 10. Provision pour frais de restructuration qui ne qualifie pas comme provision suivant IAS 37: 248. 15/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 11. La réconciliation du bénéfice reporté au terme de l'exercice s'effectue comme suit: Bénéfice reporté suivant les principes comptables belges - Reconnaissance d'actifs d'impôts différés (réf. 5), à l’exclusion de ceux imputés en réserve pour instruments financiers de couverture - Consolidation de l'association momentanée 'Irisnet' à 50% - Prise en charge des intérêts intercalaires (réf. 2.b) - Prise en charge de coûts de développement de sites Internet (réf. 4) - Annulation de l’amortissement du goodwill de l'exercice (réf. 3) - Solde de la provision pour commissions de fidélisation reconnue dans le bilan d'ouverture (réf. 9.b) - Provision pour restructuration qui ne qualifie pas suivant IAS 37 (réf 9.b) - Provision pour frais d'avocats qui ne qualifie pas suivant IAS 37 (réf 9.a) - Annulation de la valeur comptable des frais d'établissement (réf. 1) Bénéfice reporté suivant les normes IFRS 108,745 7,882 -4,813 -3,001 -2,217 1,422 -315 248 149 -26 108,074 16/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Réconciliation du Compte de Résultats au 30 juin 2004 Consolidated data ( 000 euros) Note Operating revenues 1.a,b,c,d Total service revenues 2 Handset sales Total turnover 3.a, b Other operating revenue Total operating revenues 1.b, 4, 9 5 3.a 6 7 8 Operating expenses Interconnection costs Costs of equipment and goods sold Services and other goods Remuneration, social security and pensions Depreciation and amortization Bad debt, inventory and other provisions Other operating charges Depreciation consolidation difference Total operating expenses EBITDA (= EBIT + depreciation and amortization) EBITDA margin in % of services revenues EBIT (result of operating activities) 9 Net finance costs Result of operating activities after net finance costs 10 Tax expenses Profit from continuing operations Profit attributable to equity holders of the parent Earnings per share (Belgian GAAP) 11 Earnings per share (IFRS) 11 Diluted earnings per share (IFRS) Belgian IFRSs Consolidation Effect of GAAP Movements Joint Venture France the transition Télécom - Télindus to IFRSs named 'Irisnet' 621,104 27,639 648,743 21,938 670,681 133,219 71,551 127,688 64,857 83,085 -1,204 6,466 711 486,373 268,104 43.2% 184,308 -20,010 164,298 -44,586 119,712 119,712 -1,968 -699 -2,667 -8,692 -11,359 0 -1,968 -699 -2,667 -8,692 -11,359 -8,296 5,132 -6,031 -602 -2,616 40 2,187 -8,296 5,048 -6,031 -562 -429 -711 -13,124 2,143 -711 -10,981 452 -2,103 -1,651 1,765 9,910 11,675 -11,036 639 639 -2,143 -12 -2,155 -378 9,898 9,520 -11,036 -1,516 -1,516 -84 -2,155 -2,155 IFRSs 619,136 26,940 646,076 13,246 659,322 133,219 63,255 132,736 58,826 82,523 -1,633 6,466 0 475,392 266,453 43.0% 183,930 -10,112 173,818 -55,622 118,196 118,196 1.91 Commentaires sur la réconciliation du Compte de Résultats au 30 juin 2004 Outre l'intégration de l'association momentanée France Télécom - Télindus, dénommée 'Irisnet', à concurrence de 50% comme précisé ci-avant, les ajustements IFRS à apporter au compte de résultats arrêté au 30 juin 2004 sont les suivants: 1. a. Commissions rétribuant la vente des cartes prépayées La marge accordée aux circuits de distribution sur les ventes de cartes prépayées représente la juste valeur des services prestés par ceux-ci et doit donc être enregistrée en charge opérationnelle et non plus en déduction du chiffre d'affaires: 7.446. b. Conventions de revenus partagés Dans le cadre de telles conventions, le rôle de Mobistar se limite en substance à transmettre, via son réseau, du contenu développé par des prestataires tiers qui apparaissent en tant que tels vis-à-vis des utilisateurs et supportent l'essentiel des risques et avantages liés aux produits et services délivrés. Le revenu à reconnaître par Mobistar consiste donc dans les sommes facturées à ses clients pour ce type de produits et services sous déduction des sommes ristournées aux fournisseurs de contenu: - 8.524. 1.88 1.88 17/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 c. Incertitude liée à l'encaissement de créances En application de la norme IAS 18.14, le revenu ne peut être reconnu que dans la mesure où il est probable que l'entreprise bénéficiera des avantages économiques liés à la transaction. D'autre part, en vertu de l'application de la norme IAS 31 et de l'interprétation SIC 12, Mobistar consolide l'association momentanée Irisnet, à concurrence de 50%. Sur base de l'expérience passée et des perspectives de cash flow futur de l'association momentanée, Mobistar considère que l'encaissement des créances vis-à-vis de cette dernière n'est pas raisonnablement assuré lors de leur inscription au bilan et ne reconnaît le revenu que lors du paiement effectif: - 2.203. d. Revenus de sous-location des sites du réseau Il est d'usage courant dans le secteur des opérateurs de téléphonie mobile, de sous-louer des sites du réseau à d'autres opérateurs en vue d'optimaliser les coûts et de préserver l'environnement. Dans le cadre des contrats de location de sites où Mobistar reste entièrement responsable du respect des obligations contractuelles, les dépenses de location sont intégralement enregistrées en charges. Les sommes payées à Mobistar par les autres opérateurs dans le cadre de contrats de sous-location constituent des revenus et sont comptabilisés en chiffre d'affaires: 1.313. 2. La norme IAS 18.9 stipulant que le revenu est évalué à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir, les escomptes accordés aux clients pour paiement anticipé sont déduits du chiffre d'affaires: - 699. 3. Le montant des autres produits d'exploitation et de la production immobilisée est réduit de 8.692 milliers d'euros: a. Les coûts internes capitalisés viennent en déduction des charges par nature auxquelles ils se rapportent, en particulier 6.031 milliers d'euros sous la rubrique 'Rémunération, charges sociales et pensions' et 922 sous la rubrique 'Services et biens divers'. b. Les autres produits d'exploitation diminuent de – 1.739 par suite du transfert des produits de la sous-location des sites de réseau en revenus (- 1.313, voir 1.d) et de la reconnaissance des revenus générés avec l'association momentanée Irisnet, au moment du paiement (- 426, voir 1.c). 4. Les stocks de marchandises ayant été valorisés suivant la méthode FIFO durant l'exercice, il y a lieu d'annuler l'évaluation FIFO actée dans le bilan d'ouverture IFRS: 317. 5. Les 'Services et biens divers' augmentent de 5.132 milliers d'euros: - Commissions sur les cartes prépayées comptabilisées en charges (voir 1.a): 7.446. - Utilisation de la provision pour commissions de fidélisation actée dans le bilan d'ouverture IFRS: - 1.758. - Reclassification des coûts internes capitalisés (voir 3.a): - 922. - Prise en charge de coûts de développement de sites Internet (SIC 32): 433. - Annulation de la charge pour remise en état des immeubles de bureaux loués: - 67. 6. Les amortissements sur immobilisations sont réduits de - 602 milliers d'euros: - Annulation de l'amortissement des frais d'établissement déjà exclus des actifs dans le bilan d'ouverture IFRS: - 246. - Annulation de l'amortissement des coûts de développement des sites Internet qui ne constituent pas des actifs (SIC 32): - 273. - Annulation de l'amortissement des intérêts intercalaires pris en charge: - 208. - Amortissement des coûts de remise en état des immeubles de bureaux loués: 67. 18/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 - Annulation de la correction de l'amortissement sur terrain actée dans le bilan d'ouverture IFRS: 58. 7. L'encaissement des créances envers l'association momentanée Irisnet, n'étant pas raisonnablement assuré, la reconnaissance du revenu est différé jusqu'au paiement (voir 1.c et 3.b). Par conséquent, il y a lieu d'annuler la provision pour créances douteuses reconnue en principes comptables belges: - 2.616. 8. En vertu de la norme IFRS 3.54-55, annulation de l'amortissement acté sur le goodwill au cours de l'exercice: - 711. 9. Le résultat financier augmente de 9.910 milliers d'euros: - Annulation des charges liées à la clôture en 2004 d'instruments financiers dérivés déjà portées en diminution des capitaux propres dans le bilan d'ouverture IFRS: 9.678. - Reclassification en réduction des revenus des escomptes accordés pour paiement anticipé des créances: 712. - Intérêts intercalaires pris en charge conformément au traitement de référence prévu par la norme IAS 23.7: - 391. - Reclassification des escomptes financiers obtenus en 'Autres coûts d'acquisition des produits et services vendus': - 89. 10. En vertu de l'application de la norme IAS 12, le total des actifs d'impôts différés actés au 30 juin 2004 s'élève à 17.468 milliers d'euros à comparer aux 28.975 milliers d'euros constatés dans le bilan d'ouverture IFRS. De cette réduction de 11.507 milliers d'euros, 11.036 milliers d’euros ont été enregistrés dans le compte de résultats et le solde, soit 471 milliers d’euros relatifs aux instruments financiers dérivés de type ‘Cash Flow Hedge’, en capitaux propres. La diminution des actifs d’impôts différés provient, pour l'essentiel, de l'absorption des pertes reportées fiscalement déductibles et de l'utilisation d'une fraction de la déduction pour investissement. 11. Le résultat de base par action en normes IFRS s'établit à 1,88 euros, contre 1,91 euros en normes belges, et est calculé en tenant compte de l'impact pondéré des 286.149 warrants qui ont été convertis en actions au 30 juin 2004. Le résultat dilué par action en normes IFRS s'élève à 1,88 euros en tenant compte de l'effet dilutif des 489.471 warrants attribués aux membres du personnel et subsistant au 30 juin 2004. 19/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Application de la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire Le rapport financier intermédiaire relatif aux comptes consolidés du groupe Mobistar au 30 juin 2005 est établi conformément au prescrit de la norme IAS 34. Périmètre de consolidation Le périmètre de consolidation au 30 juin 2005 reste inchangé par rapport à celui en vigueur au 31 décembre 2004 et comprend Mobistar SA, Mobistar Corporate Solutions SA, Mobistar Affiliate SA et, en application de la norme IAS 31 et de l'interprétation SIC 12, l'association momentanée France Télécom-Telindus, dénommée 'Irisnet', à concurrence de 50%. Méthodes comptables et changements d'estimations comptables Les méthodes comptables appliquées au 30 juin 2005 sont identiques à celles utilisées dans les états financiers annuels de l'exercice clôturé au 31 décembre 2004. Concernant les estimations comptables, les durées de vie des immobilisations incorporelles et corporelles ont été revues en fonction de leur durée d'utilité pour l'entreprise, et ce de manière prospective à partir du 1er janvier de l'exercice 2005. 1. Infrastructure réseau Les durées de vie des éléments de l'infrastructure réseau ont été réévaluées commes suit: Durée de Durée de vie vie initiale au 01.01.2005 Pylônes et constructions : Equipements du réseau : Nouvelles versions des applications informatiques intégrées dans les équipements de réseau: Equipements de messagerie: 8 ans 8 ans 20 ans 8 ans 5 ans 8 ans 5 ans 5 ans 2. Autres immobilisations Les durées de vie des immobilisations autres que celles afférentes au réseau, qui variaient précédemment entre 3 et 5 ans, ont été modifiées de la manière suivante: Durée de Durée de vie vie initiale au 01.01.2005 Licences informatiques Développements d'applications informatiques Ordinateurs personnels Serveurs 5 ans 5 ans 3 ans 3 et 4 ans 4 ans 4 ans 4 ans 5 ans L'impact au 30 juin 2005 des nouvelles durées de vie appliquées au 1er janvier de l'exercice 2005 se présente comme suit: Infrastructure réseau : 7.2 millions d'euros de reprise d'amortissements Autres immobilisations: 9.8 millions d'euros d'amortissements complémentaires soit un impact net de 2.6 millions d'euros d'amortissements complémentaires. L'impact global pour l'ensemble de l'exercice 2005 est évalué à: Infrastructure réseau : 15.1 millions d'euros de reprise d'amortissements Autres immobilisations: 16.0 millions d'euros d'amortissements complémentaires soit un impact net de 0.9 million d'euros d'amortissements complémentaires. Eléments inhabituels du fait de leur nature, de leur importance ou de leur incidence Au 30 juin 2005 L' amortissement linéaire du coût de la licence d'exploitation 3G a débuté le 6 avril 2005 , date de la mise en exploitation technique du réseau UMTS sur la région d'Anvers, et s'étalera sur une durée de 16 ans. La charge d'amortissement de la licence 3G en année pleine s'élève à 9.3 millions d'euros. Au 30 juin 2004 Des éléments non-récurrents ont influencé le compte de résultat, à concurrence de 4.4 millions d'euros d'impact favorable sur le chiffre d'affaires de la téléphonie, et à concurrence de 3.8 millions d'impact défavorable sur les charges opérationnelles. 20/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Nature et montant des changements d'estimations de montants présentés lors des périodes intermédiaires ou exercices précédents Les estimations des montants présentés lors d'exercices précédents n'ont pas été modifiées de manière significative, hormis pour ce qui concerne les durées de vie des immobilisations incorporelles et corporelles dont question ci-avant. Emissions, rachats et remboursements de titres d'emprunts et de capitaux propres Aucune transaction de ce type n'a été enregistrée durant la période intermédiaire clôturée au 30 juin 2005. Dividende payé au titre des actions ordinaires Le dividende de 126 millions d'euros relatif à l'exercice 2004, soit 2 euros par action ordinaire, décrété par l'assemblée générale des actionnaires du 5 mai 2005, a été mis en paiement le 11 mai 2005 . Evénements significatifs postérieurs à la fin de la période intermédiaire non traduits dans les états financiers intermédiaires Il n'est survenu aucun événement signicatif après la clôture de la période intermédiaire au 30 juin 2005. Effet des changements qui ont affecté la composition de l'entreprise au cours de la période intermédiaire La fusion par absorption, au sein de Mobistar, de sa filiale Mobistar Affiliate détenue à 100%, avec effet au 1er janvier 2005, a induit la reconnaissance d'un goodwill consolidé de 11.8 millions d'euros à comparer aux 10.6 millions d'euros au 31 décembre 2004. Changements ayant affecté les passifs ou les actifs éventuels Aucune modification n'est intervenue quant au statut des passifs et actifs éventuels tels que publiés dans les derniers comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2004. Dépréciation et reprise de dépréciation des stocks (mio €) Valeur brute des stocks de marchandises Réduction de valeur actée Valeur nette des stocks de marchandises 30/06/2005 31/12/2004 Variation 10.1 3.1 7.0 20.5 2.5 18.0 -10.4 0.6 -11.0 La réduction significative du niveau des stocks de marchandises résulte principalement de la suspension des ventes de terminaux avec cartes SIM et crédits d'appel ou de terminaux avec crédits d'appel suite au jugement prononcé par le tribunal de commerce d'Anvers à la fin de l'année 2004. Comptabilisation d'une dépréciation ou d'une reprise de dépréciation des actifs immobilisés ou d'autres actifs Aucune dépréciation ou reprise de dépréciation n'a été actée durant la période intermédiaire clôturée le 30 juin 2005. Reprise de provisions pour restructuration Aucune provision pour restructuration ne figure dans les comptes coonsolidés arrêtés au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005. Acquistions et cessions d'immobilisations corporelles (mio €) Valeur d'acquisition Au 31 décembre 2004: Mutations de l'exercice: Acquisitions Coûts de démantèlement Cessions et désaffectations Au 30 juin 2005: Terrains et Installations, Mobilier et Autres Total constructions machines et matériel immobilisations immobilisations outillage roulant corporelles corporelles 346.9 534.7 102.2 20.6 1,004.4 13.6 1.1 -1.8 359.8 44.5 4.8 0.1 -0.6 578.6 -2.4 104.6 -1.1 19.6 63.0 1.1 -5.9 1,062.6 Amortissements et dépréciations Au 31 décembre 2004: Mutations de l'exercice: Actés Coûts de démantèlement Cessions et désaffectations Au 30 juin 2005: 172.1 316.9 85.5 11.6 586.1 6.5 0.3 -1.8 177.1 31.4 2.8 -0.6 347.7 -2.4 85.9 1.0 0.1 -1.1 11.6 41.7 0.4 -5.9 622.3 Valeur nette au 30 juin 2005 182.7 230.9 18.7 8.0 440.3 21/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Engagements d'achat d'immobilisations incorporelles et corporelles Au 30 juin 2005, les engagements d'acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles s'élèvent à 127.6 miilions d'euros, à comparer aux 106.1 millions d'euros à fin décembre 2004, et concernent à titre principal les investissements liés au renouvellement des équipements du réseau. Règlement de litiges Par son arrêt du 30 juin 2005, la Cour d'Appel d'Anvers a confirmé le jugement rendu en première instance condamnant Mobistar pour infraction à la loi sur les pratiques du commerce pour offre conjointe de terminaux avec cartes SIM et crédits d'appel ou de terminaux avec crédits d'appel. Correction d'erreurs fondamentales Aucune correction d'erreur fondamentale n'a été effectuée durant la période intermédiaire clôturée au 30 juin 2005. Eléments extraordinaires Aucun élément extraordinaire n'est survenu durant la période intermédiaire clôturée au 30 juin 2005. Défaillance ou manquement à une clause d'un contrat de prêt Aucune défaillance et aucun manquement de ce type n'est à signaler pour la période intermédiaire clôturée au 30 juin 2005. Transactions avec les parties liées (mio €) 30/06/2005 31/12/2004 Créances et dettes Créances à un an au plus Placements de trésorerie Intérêts à recevoir Total des créances 21.7 143.0 0.2 164.9 15.7 105.5 0.2 121.4 Dettes à plus d'un an Dettes à un an au plus Total des dettes 249.5 15.8 265.3 249.4 9.0 258.4 Produits et charges 30/06/2005 30/06/2004 Chiffre d'affaires de la téléphonie Autres produits opérationnels Total des produits des activités ordinaires 28.2 5.2 33.4 22.1 3.0 25.1 Charges opérationnelles 24.1 17.5 1.4 5.7 4.3 0.0 7.4 7.4 Produits financiers Charges financières Total des charges financières nettes 22/22 Embargo jusqu’au 26.07.05 – 17:40 Rapport d’examen limité du commissaire sur l’information financière consolidée intermédiaire de Mobistar S.A. au 30 juin 2005 Nous avons procédé à l'examen limité de l’information financière consolidée intermédiaire de la société Mobistar arrêtée au 30 juin 2005 qui fait apparaître un total du bilan de EUR 1.158,6 millions et un bénéfice net de la période de EUR 135,3 millions. Cette information financière consolidée intermédiaire a été établie conformément aux ‘International Financial Reporting Standards’. Notre mission se situait dans le cadre de l’attestation de l’information périodique de la société. Notre mission a été effectuée en conformité avec la recommandation de l’Institut de Reviseurs d’Entreprises relative à l’examen limité. Cet examen a consisté principalement en l'analyse, la comparaison et la discussion des informations financières et dès lors a été moins étendu qu’un contrôle plénier des comptes consolidés, qui aurait pour objet d’attester des comptes consolidés. Par conséquent, nous ne sommes pas en mesure d’attester la situation financière intermédiaire dont question ci-dessus. Cet examen n'a pas révélé d'éléments qui impliqueraient des corrections significatives de la situation intermédiaire consolidée. Bruxelles, le 25 juillet 2005 Ernst & Young Reviseurs d'Entreprises S.C.C. (B 160), représentée par Herman Van den Abeele Commissaire