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Reporting au 30.11.2016 Candriam Long Short Risk Arbitrage Classe: Classic (EUR) www.candriam.com STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT PROFIL DE RISQUE/RENDEMENT Risque plus faible Risque plus élevé Rendement potentiellement plus faible 1 2 3 Rendement potentiellement plus élevé 4 5 6 7 Le niveau de risque reflète le maximum entre, d’une part, la volatilité historique du fonds et, d’autre part, la volatilité équivalente à celle découlant de la limite de risque adoptée par le fonds. La volatilité indique dans quelle mesure la valeur du fonds Candriam Long Short Risk Arbitrage est un fonds UCITS IV à performance absolue et volatilité mediane. Le fonds réalise des arbitrages sur les titres financiers de sociétés en "Situation Spéciale", en tirant parti d'évènements susceptibles de créer une discontinuité dans le prix d'un actif (fusions, restructurations etc...). Le fonds est principalement actif sur les marchés européens et nord-américains, et comporte une exposition limité en termes d'exposition au marché. Le taux d'investissement brut maximum est de 200% (long+short). peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. -La catégorie affichée pourra évoluer dans le temps. -Les données historiques ne présagent pas du profil de risque futur. -La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". HORIZON D'INVESTISSEMENT: 3 ANS DONNÉES STATISTIQUES Corrélation JPM GBI EMU EUR Corrélation MSCI Europe EUR PI Fonds PERFORMANCE DEPUIS 5 ANS EN EUR (%) 1 an 3 ans Création 0,03 - 0,01 - -0,04 - Eonia 102 100 98 0,71 - 0,53 - 0,63 - Volatilité (%) 5,82 - 5,78 - 5,56 - Ratio de Sharpe* -1,03 - -0,64 - -0,36 - 96 94 92 90 86 Meilleure performance (%) Moins bonne performance (%) 1,40 - 2,94 - 2,94 - -4,53 - -4,53 - -4,53 - Max draw down (%) -8,88 -16,97 -21,04 - Délai de recouvr. (jours) 88 En cours En cours En cours *Performance vs. Eonia PERFORMANCES EN EUR (%) 84 11.11 07.12 03.13 11.13 07.14 03.15 11.15 07.16 Toutes les performances passées présentées sur cette page ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les VNI sont fournies par la comptabilité et les indices par des data providers officiels. PERFORMANCES MENSUELLES & ANNUELLES (%) Années Jan Fév Mars Avril Mai Juin Juill Août Sept Oct Nov Déc Annuelles 2012 2013 2014 2015 2016 2,02 0,13 0,01 0,14 -4,53 0,87 -1,99 1,23 2,94 -1,57 -1,17 -1,15 -0,33 -0,09 0,48 -2,56 -0,84 0,13 0,06 -0,13 -1,79 1,51 1,77 1,09 -0,19 -1,06 -2,42 1,24 -0,65 -0,93 0,19 1,60 -2,51 -0,89 0,96 -0,24 0,11 2,51 -1,97 1,40 1,74 1,35 -2,46 -2,76 -1,02 -0,68 1,50 -3,57 0,03 -2,21 -1,77 0,58 0,99 -1,99 0,47 1,27 0,10 0,12 0,91 Cumulatives 1 mois Fonds 0,47 3 mois -2,76 12,00 6 mois -1,37 8,00 YTD -7,17 4,00 1 an -6,32 3 ans -11,04 5 ans -15,07 (8,00) Création -11,97 (12,00) -3,25 0,38 -1,05 -3,25 -7,17 PLAGES DES PERFORMANCES RÉALISÉES SELON L'HORIZON D'INVESTISSEMENT (%) Performances 3 mois 6 mois 9 mois 12 mois 18 mois 24 mois 36 mois 0,00 (4,00) (16,00) 3 mois 6 mois Performance minimum 9 mois 12 mois Performance médiane 18 mois 24 mois Min. -7,83 -12,35 -14,00 -14,04 -14,38 -15,00 -12,24 Médiane 0,00 -0,75 -1,98 -2,29 -2,16 -3,40 -5,25 Max. 5,98 7,61 9,89 10,88 8,22 8,94 4,34 36 mois Performance maximum FOR QUALIFIED INVESTORS ONLY Au cas où la performance est exprimée dans une autre devise que celle en vigueur dans le pays de résidence de l’investisseur, les rendements pourraient augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de la devise. L’investisseur est invité à consulter le prospectus relatif au fonds qui détaille notamment les risques inhérents. Le prospectus, le document "Informations Clés pour l’Investisseur", le dernier rapport annuel, le rapport semi-annuel et d’autres informations relatives au fonds sont disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation, sur le site www.candriam.com. 1/2 Reporting au 30.11.2016 Candriam Long Short Risk Arbitrage Classe: Classic (EUR) www.candriam.com CARACTÉRISTIQUES Taux d'invest. net Taux d'investissement brut EXPOSITION SECTORIELLE* (%) 25.03.1999 Date de création 17,51 18 15,66 16 FCP de droit français UCITS IV Fonds diversifié Forme juridique 14 13,24 11,83 12 10,79 10,56 9,80 10 9,66 8,05 7,58 8 9,58 7,65 6,45 7,65 6,45 6 4,46 4 Objectif de performance annuelle 2,36 Surperformer Eonia 1,53 2 0 Biens de cons. cyclique Type de part(s) Cap. Total actif net (M EUR) 4,95 VNI par action (EUR) 35 294,52- Devise de valorisation Valorisation VNI Biens de cons. de base Énergie Finance Soins de santé Produits industriels Informatique & Technologie Matériaux *Secteurs MSCI RÉPARTITION PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (%) Zone Euro Quotidienne (J) Autres Europe 31.10.2016 30.11.2016 Var (99% / 1 journée) -1.27% -1.60% Taux d'invest. brut (2) 86.09% 94.04% Taux d'investissement net (3) 58.57% 66.77% 55,08 Amérique du Nord EUR ANALYSE DU RISQUE 23,00 9,55 Nombre de positions C FR0000991747 D - Ticker Bloomberg C DEXLSEQ FP Equity- D - C 60041117FRp.LP- D - Ticker Reuters INFORMATIONS PRATIQUES Heure limite de réception des ordres J-1 avant 12h- Date de règlement de souscription J+3- Date de règlement de rachat J+3- Com.de gestion (%) 1,25- Commission de surperformance 54 53 % des 10 plus grosses positions 29.56% 31.52% Merger arbitrage (4) 24.53% 23.32% Relative value 61.56% 70.71% 3,98 Royaume Uni Code ISIN 2,43 Autres 0 10 20 30 40 50 60 (1) Sensibilité actions ajustée bèta hors positions sur 'merger arbitrage' (2) Somme des expositions 'long' et 'short' en valeur absolue (3) Somme des expositions 'long' et 'short' POSITIONS PRINCIPALES (4) OPA, OPE, OPR… Positions Long/Short HALDEX AB Long HORIZON PHARMA PLC Long YAHOO! INC Long ST JUDE MEDICAL INC Long ANALYSE DU RISQUE SPÉCIFIQUE (%) Les commentaires sur ce fonds sont disponibles Répartition Répartition sur site internet www.candriam.com Parledimension UBISOFT ENTERTAINMENT Long COCA-COLA CO/THE Short ALIBABA GROUP HOLDING-SP Short STAPLES INC Short Small cap <1Bn 11,19 ABBOTT LABORATORIES Short 1Bn<Mid cap<5Bn 22,36 0,33 ORANGE Short Large cap >5Bn 46,85 11,34 positions 'long' Dérivés, indices, trackers, ETF 20 % de la perf. > Eonia- Télécommunications ESTIMATION DU MARKET SCR* positions 'short' 0,00 0,00 1,97 Total 80,40 13,63 Taux investis. brut (Long + Short) 94,04 30.11.2016 SCR Equity type 1** SCR Currency SCR Concentration Market SCR 22,35% 1,32% 5,08% 23,29% *SCR : Solvency Capital Requirement COMMENTAIRE DU GESTIONNAIRE Les commentaires sur ce fonds sont disponibles sur le site internet www.candriam.com **L’ajustement symétrique du choc action a été recalculé et représente 33.64% (39%-5.36%) pour le choc ‘Equity type 1’ FOR QUALIFIED INVESTORS ONLY Le présent document est publié à des fins informatives uniquement. Il ne tient pas lieu de conseils d’investissement et ne confirme aucune transaction, sauf accord explicite allant dans ce sens. Les informations reprises dans ce document nous ont été transmises par différentes sources. Candriam apporte le plus grand soin dans le choix de ses sources ainsi que dans la transmission de ces informations. Néanmoins, certaines erreurs ou omissions dans ces sources ou processus ne peuvent être exclues à priori. Ce document ne peut être reproduit qu'avec l'accord écrit préalable de Candriam. Les droits de propriété intellectuelle de Candriam doivent toujours être respectés. 2/2