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Reporting au 30.11.2016
Candriam Long Short Risk Arbitrage
Classe: Classic (EUR)
www.candriam.com
STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT
PROFIL DE RISQUE/RENDEMENT
Risque plus faible
Risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
1
2
3
Rendement potentiellement plus élevé
4
5
6
7
Le niveau de risque reflète le maximum entre, d’une part, la
volatilité historique du fonds et, d’autre part, la volatilité
équivalente à celle découlant de la limite de risque adoptée par le
fonds. La volatilité indique dans quelle mesure la valeur du fonds
Candriam Long Short Risk Arbitrage est un fonds UCITS IV à performance absolue et volatilité
mediane. Le fonds réalise des arbitrages sur les titres financiers de sociétés en "Situation Spéciale",
en tirant parti d'évènements susceptibles de créer une discontinuité dans le prix d'un actif (fusions,
restructurations etc...). Le fonds est principalement actif sur les marchés européens et
nord-américains, et comporte une exposition limité en termes d'exposition au marché. Le taux
d'investissement brut maximum est de 200% (long+short).
peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.
-La catégorie affichée pourra évoluer dans le temps.
-Les données historiques ne présagent pas du profil de risque futur.
-La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque".
HORIZON D'INVESTISSEMENT: 3 ANS
DONNÉES STATISTIQUES
Corrélation JPM GBI
EMU EUR
Corrélation MSCI
Europe EUR PI
Fonds
PERFORMANCE DEPUIS 5 ANS EN EUR (%)
1 an
3 ans Création
0,03
-
0,01
-
-0,04
-
Eonia
102
100
98
0,71
-
0,53
-
0,63
-
Volatilité (%)
5,82
-
5,78
-
5,56
-
Ratio de Sharpe*
-1,03
-
-0,64
-
-0,36
-
96
94
92
90
86
Meilleure
performance (%)
Moins bonne
performance (%)
1,40
-
2,94
-
2,94
-
-4,53
-
-4,53
-
-4,53
-
Max draw down (%)
-8,88
-16,97
-21,04
-
Délai de recouvr.
(jours)
88
En cours
En cours
En cours
*Performance vs. Eonia
PERFORMANCES EN EUR (%)
84
11.11
07.12
03.13
11.13
07.14
03.15
11.15
07.16
Toutes les performances passées présentées sur cette page ne présagent pas des performances futures et ne sont pas
constantes dans le temps. Les VNI sont fournies par la comptabilité et les indices par des data providers officiels.
PERFORMANCES MENSUELLES & ANNUELLES (%)
Années
Jan
Fév
Mars
Avril
Mai
Juin
Juill
Août
Sept
Oct
Nov
Déc Annuelles
2012
2013
2014
2015
2016
2,02
0,13
0,01
0,14
-4,53
0,87
-1,99
1,23
2,94
-1,57
-1,17
-1,15
-0,33
-0,09
0,48
-2,56
-0,84
0,13
0,06
-0,13
-1,79
1,51
1,77
1,09
-0,19
-1,06
-2,42
1,24
-0,65
-0,93
0,19
1,60
-2,51
-0,89
0,96
-0,24
0,11
2,51
-1,97
1,40
1,74
1,35
-2,46
-2,76
-1,02
-0,68
1,50
-3,57
0,03
-2,21
-1,77
0,58
0,99
-1,99
0,47
1,27
0,10
0,12
0,91
Cumulatives
1 mois
Fonds
0,47
3 mois
-2,76
12,00
6 mois
-1,37
8,00
YTD
-7,17
4,00
1 an
-6,32
3 ans
-11,04
5 ans
-15,07
(8,00)
Création
-11,97
(12,00)
-3,25
0,38
-1,05
-3,25
-7,17
PLAGES DES PERFORMANCES RÉALISÉES SELON L'HORIZON D'INVESTISSEMENT (%)
Performances
3 mois
6 mois
9 mois
12 mois
18 mois
24 mois
36 mois
0,00
(4,00)
(16,00)
3 mois
6 mois
Performance
minimum
9 mois
12 mois
Performance
médiane
18 mois
24 mois
Min.
-7,83
-12,35
-14,00
-14,04
-14,38
-15,00
-12,24
Médiane
0,00
-0,75
-1,98
-2,29
-2,16
-3,40
-5,25
Max.
5,98
7,61
9,89
10,88
8,22
8,94
4,34
36 mois
Performance
maximum
FOR QUALIFIED INVESTORS ONLY
Au cas où la performance est exprimée dans une autre devise que celle en vigueur dans le pays de résidence de l’investisseur, les
rendements pourraient augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de la devise.
L’investisseur est invité à consulter le prospectus relatif au fonds qui détaille notamment les risques inhérents. Le prospectus, le
document "Informations Clés pour l’Investisseur", le dernier rapport annuel, le rapport semi-annuel et d’autres informations relatives au
fonds sont disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation, sur
le site www.candriam.com.
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Reporting au 30.11.2016
Candriam Long Short Risk Arbitrage
Classe: Classic (EUR)
www.candriam.com
CARACTÉRISTIQUES
Taux d'invest. net
Taux d'investissement brut
EXPOSITION SECTORIELLE* (%)
25.03.1999
Date de création
17,51
18
15,66
16
FCP de droit français
UCITS IV
Fonds diversifié
Forme juridique
14
13,24
11,83
12
10,79
10,56
9,80
10
9,66
8,05
7,58
8
9,58
7,65
6,45
7,65
6,45
6
4,46
4
Objectif de
performance annuelle
2,36
Surperformer Eonia
1,53
2
0
Biens de cons.
cyclique
Type de part(s)
Cap.
Total actif net (M EUR)
4,95
VNI par action (EUR)
35 294,52-
Devise de valorisation
Valorisation VNI
Biens de cons. de
base
Énergie
Finance
Soins de santé
Produits industriels
Informatique &
Technologie
Matériaux
*Secteurs MSCI
RÉPARTITION PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (%)
Zone Euro
Quotidienne (J)
Autres Europe
31.10.2016
30.11.2016
Var (99% / 1 journée)
-1.27%
-1.60%
Taux d'invest. brut (2)
86.09%
94.04%
Taux d'investissement net (3)
58.57%
66.77%
55,08
Amérique du Nord
EUR
ANALYSE DU RISQUE
23,00
9,55
Nombre de positions
C
FR0000991747
D
-
Ticker Bloomberg C
DEXLSEQ FP Equity-
D
-
C
60041117FRp.LP-
D
-
Ticker Reuters
INFORMATIONS PRATIQUES
Heure limite de
réception des ordres
J-1 avant 12h-
Date de règlement de
souscription
J+3-
Date de règlement
de rachat
J+3-
Com.de gestion (%)
1,25-
Commission de
surperformance
54
53
% des 10 plus grosses positions
29.56%
31.52%
Merger arbitrage (4)
24.53%
23.32%
Relative value
61.56%
70.71%
3,98
Royaume Uni
Code ISIN
2,43
Autres
0
10
20
30
40
50
60
(1) Sensibilité actions ajustée bèta hors positions sur 'merger arbitrage'
(2) Somme des expositions 'long' et 'short' en valeur absolue
(3) Somme des expositions 'long' et 'short'
POSITIONS PRINCIPALES
(4) OPA, OPE, OPR…
Positions
Long/Short
HALDEX AB
Long
HORIZON PHARMA PLC
Long
YAHOO! INC
Long
ST JUDE MEDICAL INC
Long
ANALYSE DU RISQUE SPÉCIFIQUE (%)
Les commentaires sur ce fonds sont disponibles
Répartition
Répartition
sur
site internet www.candriam.com
Parledimension
UBISOFT ENTERTAINMENT
Long
COCA-COLA CO/THE
Short
ALIBABA GROUP HOLDING-SP
Short
STAPLES INC
Short
Small cap <1Bn
11,19
ABBOTT LABORATORIES
Short
1Bn<Mid cap<5Bn
22,36
0,33
ORANGE
Short
Large cap >5Bn
46,85
11,34
positions
'long'
Dérivés, indices, trackers, ETF
20 % de la perf. > Eonia-
Télécommunications
ESTIMATION DU MARKET SCR*
positions
'short'
0,00
0,00
1,97
Total
80,40
13,63
Taux investis. brut (Long + Short)
94,04
30.11.2016
SCR Equity type 1**
SCR Currency
SCR Concentration
Market SCR
22,35%
1,32%
5,08%
23,29%
*SCR : Solvency Capital Requirement
COMMENTAIRE DU GESTIONNAIRE
Les commentaires sur ce fonds sont disponibles
sur le site internet www.candriam.com
**L’ajustement symétrique du choc action a été recalculé et représente
33.64% (39%-5.36%) pour le choc ‘Equity type 1’
FOR QUALIFIED INVESTORS ONLY
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aucune transaction, sauf accord explicite allant dans ce sens. Les informations reprises dans ce document nous ont été transmises par
différentes sources. Candriam apporte le plus grand soin dans le choix de ses sources ainsi que dans la transmission de ces
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