FULL YEAR 2008 RESULTS PRESENTATION

REUNION CLIFF / FFCI
Rouen
6 mai 2010
Le Groupe BIC
Un modèle économique durable bénéficiant de
positions fortes dans le monde entier
Une politique d’utilisation de la trésorerie claire
et une rémunération régulière des actionnaires
2
Stratégie
 Soutenir nos gammes de produits classiques
 Répondre aux besoins et aux désirs des consommateurs avec des
produits innovants
 Améliorer notre qualité et notre productivité industrielle
 Valoriser et capitaliser sur la marque
 Etendre notre présence géographique
 Concrétiser des opportunités de croissance externe dans nos métiers
ainsi que des alliances
 Intégrer toutes les composantes du développement durable
3
Nos forces
Produits
Positions
mondiales
Marque…S
N°2
Simples
Fiables
Inventifs
Au juste prix
Papeterie
10 % de PdM
N°1
Briquet
35 % de PdM
N°2
Rasoirs
20 % de PdM* sur le
marché des
rechargeables aux USA
et en Europe
Produits
Publicitaires
& Promotionnels
N°1 aux Etats-Unis
N°2 en Europe
*Rasoirs non rechargeables sur les marchés les plus importants (Etats-Unis, Europe, Amérique Latine)
Bilan
126,2 M€
de trésorerie
disponible
après
acquisitions
en 2009
305,3 M€
de Position
Nette de
trésorerie fin
2009
4
Répartition du chiffre d’affaires 2009 par catégorie*
Autres Produits
Produits Publicitaires
& Promotionnels
(BIC APP)
6%
6%
Papeterie
31%
31%
23%
23%
16%
16%
Rasoirs
24%
24%
Briquets
* Sur la base d’une consolidation en année pleine d’Antalis Promotional Products et de Norwood Promotional Products.
Chiffres non audités.
5
Une présence internationale historique
50’
60’
70’
80’
90’
00’
Construire puis renforcer notre présence en Europe de l’Ouest
Pénétrer et développer les marchés nord et sud américains
Développement
dans les marchés
à forte croissance
(Europe de l’Est,
Asie)
Répartition du chiffre d’affaires
Grand Public 2009
par zone géographique*
Europe
32%
32%
Marchés
en
croissance
33%
33%
35%
35%
Amérique du Nord
* selon la nouvelle structure de publication.
6
Répartition du capital au 30 avril 2010*
Famille BICH
43,5%
(55% des droits de
vote)
Autres
41.6%
First Eagle
Investment
Management LLC
4,5%
Silchester
International
Investors
9,9%
Auto-détention 0,6%
* Estimation calculée à partir de l’information disponible la plus récente, au 14 avril 2010.
Nombre d’actions en circulation
au 30 avril 2010 : 48 796 680
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Des positions solides dans les pays matures…
Europe de l’Ouest
Papeterie
N°1
Briquets
N°1
Rasoirs
N°3 du rasoir non-rechargeable
Produits Publicitaires
et Promotionnels
N°2
Amérique du Nord
Papeterie
N°2
Briquets
N°1
Rasoirs
N°3 du rasoir non-rechargeable
Produits Publicitaires
et Promotionnels
N°1
8
… une présence renforcée dans les pays en
forte croissance
30% du chiffre d’affaires du groupe est réalisé dans des
pays en forte croissance
Présence croissante
en Europe de l’Est
N°1 en Amérique latine dans
la papeterie et les briquets
Positions fortes dans les
rasoirs
Présence
historique et
positions de
leader en
Afrique et au
Moyen Orient
Partenariat
avec Cello Pens, N°1 en des
instruments d’écriture en Inde
Présence historique forte
en Océanie
N°1 dans la papeterie et
les briquets
Positions fortes dans les
rasoirs
9
Acquisitions récentes
Partenariat stratégique avec Cello® Pens,
PENS
N°1 indien des instruments d’écriture.
Acquisition de l’activité Produits Promotionnels d’Antalis.
Positions renforcées dans les Produits Publicitaires et Promotionnels
avec Norwood Promotional Products,
deuxième fournisseur de produits promotionnels aux États-Unis (hors textile)
• Une gamme complète de produits imprimés et non-imprimés
• Excellentes capacités d’approvisionnement
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Papeterie Grand Public : la qualité au prix BIC
Plus de 3 millions
de points
de vente dans
le monde
Des relations
fortes et
historiques avec
la distribution
Des produits
icônes
Tirer profit des forces de la marque BIC®
Des positions
de leader mondial
Des marques
fortes
pour atteindre, sur l’ensemble des
segments, des performances identiques
à celle du segment des stylos bille
classiques.
Des positions fortes
sur les principaux
segments
De
l’innovation
La confiance des
consommateurs depuis
plus de 50 ans
24 millions de produits de papeterie BIC
vendus chaque jour dans le monde
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Briquets : BIC, seul fabriquant mondial
de briquets de marque
Choix des consommateurs
Leader du marché
Notoriété de la marque
Marché américain des briquets
de poche
BIC
Concurrent A
Parts de marché estimées
(en valeur)
> 60%
> 60%
86%
10%
35%
< 30%
Concurrent B
8%
Renforcer notre position de
seul briquet de marque dans le monde
Accélérer le développement de produits à
valeur ajoutée
Europe
Monde
Amérique du
Nord
Amérique latine
Marchés des briquets de poche sur lesquels BIC est présent
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Rasoirs : des produits phares sur chacun de nos
marchés
Qualité & Prix
Innovation
Développement Durable
Soleil
System
Soleil
BIC Comfort 3
Advance
BIC 2
Silky
Touch
BIC Bella 4L
Technologie
Simplicité
Comfort 3
Comfort
Twin
BIC3
BIC® Easy
Single1
Renforcer nos bases sur le segment non rechargeable à travers la marque BIC® Soleil® ;
Continuer d’offrir une gamme complète de produits « value » : de qualité et innovants à
un prix raisonnable.
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Produits Publicitaires et Promotionnels :
une quatrième branche, pas un nouveau métier
Croissance Interne
Fin des années
1960
BIC entre sur le
marché des
Produits
Promotionnels
1970  2006
Diversification
géographique et
par produits
(Europe, EU,
Amérique latine)
Croissance Externe
2007
Atchison
(EU)
Sacs
2009
Antalis
Promotional
Products
(Europe)
Une gamme complète
de produits nonimprimés
Norwood
Promotional
Products
(EU)
Une gamme
complète de produits
imprimés et nonimprimés
Briquets, notes
repositionnables,
nécessaires à boire,…
Instruments
d’écriture
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BIC APP
deux marques pour un leadership mondial
BIC APP : N°2 mondial
Leader en matière de service
dans les instruments d’écriture,
les produits à base de papier et
les sacs
Leader généraliste dans les
différentes catégories de Produits
Publicitaires et Promotionnels
N°1
aux EtatsEtats-Unis
N°2
en Europe
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Développement durable :
une approche “de bon sens”
Une gamme de papeterie
en matériaux recyclés
Des produits
légers et performants
Un exemple d’eco-design :
moins de matière pour une
durée d’utilisation plus
longue
BIC : 1er fabricant à recevoir
l’écolabel écologique français
NF 400 Instruments d’écriture
pour 9 de ses produits
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RESULTAT
D’EXPLOITATION
NORMALISE
CHIFFRE
D’AFFAIRES
Chiffres clés du Groupe
6.0%
1 562,7 m€
4.6%
2004 – 2009
Croissance moyenne à
base comparable
2004 – 2009
Marge d’exploitation
normalisée
moyenne : 16,6%
-0.6%
2004
16.2%
2004
2005
17.5%
2005
BNPA
3.11
3,15 €
2004 – 2009
Croissance moyenne
composée du BNPA*
3.3%
1.6%
+3,6%
239,6 m€
6.6%
2006
17.9%
2007
2008
2009
17.4%
2006
2007
3.43
3.51
2006
2007
15.1%
15.3%
2008
2009
3.00
3.15
2008
2009
2.15
+7,9%
TRESORERIE
DISPONIBLE
***
2004
2005
308.3
308,3 m€
2009
Trésorerie disponible
/ chiffre d’affaires:
178.6
160.3
98.9
128.9
145
2007
2008
20%
2004
2005
2006
*: en publié
*** Flux de trésorerie liés à l’activité d’exploitation – Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement / avant acquisitions
2009
17
Perspectives 2010 du Groupe
Tirer parti d’un environnement économique
plus favorable pour accroître nos positions
sur l’ensemble de nos activités
Grand
Public
Continuer à nous renforcer sur
les marchés émergents
Produits
Publicitaires
et
Promotionnels
Dans un environnement qui demeure
instable
Réussir l’intégration de Norwood
Promotional Products et être prêt pour le
retour à la croissance de l’industrie
Croissance modérée du
chiffre d’affaires à base
comparable
Légère amélioration de la
marge d’exploitation
normalisée, par rapport à
l’année 2009
Marge d’exploitation
normalisée de BIC APP
proche du niveau publié
l’an dernier.
Continuer à nous concentrer sur la rentabilité et la
génération de trésorerie
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Politique d’utilisation de la trésorerie
Acquisitions
stratégiques
Poursuite de la recherche d’acquisitions stratégiques.
Concentration sur l’intégration des nouvelles acquisitions.
Croissance régulière du dividende par action
Taux de distribution de 44%* en 2009
Dividende
Rachat
d’actions dividende
exceptionnel
Quand notre position de trésorerie nous le permet nous complétons la
rémunération de nos actionnaires à travers notre programme de rachat
d’actions ou le versement d’un dividende exceptionnel.
*: sur la base du dividende ordinaire
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Une rémunération régulière des actionnaires
Proposition à l’AG du 12 mai 2010 : dividende ordinaire de 1,40 euro
par action (+3,7%) et dividende exceptionnel de 1,00 euro par action
Dividende par action
"Pay-out" (dividende ordinaire)
Dividende exceptionnel
BNPA
3.51
3.43
3.11
3.00
2.15
1.30
1.35
1.35
3.15
1.40
1.15
1.00
0.90
42%
2004
1,00
37%
2005
38%
2006
38%
2007
44%
45%
2008
2009
20
REUNION CLIFF / FFCI
Rouen
6 mai 2010